Анализ деятельности микрокредитных организаций в условиях спада кредитного цикла - часть 6

 

41

Следует  также  отметить,  что  максимальный  размер  сбережений 

согласно  политике  компании  в  среднем  по  выборке  растет – в 2007 году 

этот  показатель  увеличился  более  чем  в 2 раза  по  сравнению  с 

показателями 2003 года  (см.  таблицу  ниже).  Что  касается  минимального 

размера  сбережений  согласно  политике  компании,  то  здесь  отсутствует 

четкая  тенденция – в 2004 – 2005 годах  показатель  сокращался,  в 2006 

значительно  увеличился,  а  в 2007 году  снова  упал  до  уровня 2005 года 

(2 300 рублей). 

Таблица 4 – Максимальный и минимальный размер сбережений, руб. 

2003

2004

2005

2006

2007

Максимальный размер 
сбережений (политика компании)

416 903

       

995 522

       

755 737

       

760 357

       

934 100

       

Минимальный размер 
сбережений (политика компании)

8 019

           

4 920

           

2 321

           

9 071

           

2 381

           

 

  В  структуре  привлеченных  сбережений  на  всем  исследуемом 

периоде (5 лет) основную долю составляют сбережения, привлеченные на 

срок  до 1 года  (см.  рисунок  ниже).  Доля  сбережений,  привлеченных  на 

срок до 1 года, колеблется от 74% до 84%. 

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2003

2004

2005

2006

2007

Долгосрочные сбережения
Краткосрочные сбережения

 

Рисунок 10 – Структура долгосрочных и краткосрочных сбережений 

Анализ  динамики  процентных  ставок  на  сбережения  показал,  что  на 

всем  исследуемом  периоде  они  практически  не  менялись:  минимальная 

ставка в среднем по выборке колебалась с  12% до 15%, максимальная – с 

 

42

23% до 26%. Минимальная ставка по сбережениям в 2007 году составляла 

2%, максимальная  - 48%. 

В структуре привлеченных средств в 2003 году преобладали гранты, а 

также привлеченные банковские средства и иные заемные средства. В 2007 

году структура привлеченных средств значительно изменилась: основную 

долю  (более 50%) составляют  привлеченные  сбережения  (см.  рисунок 

ниже). 

0

10000000

20000000

30000000

40000000

50000000

60000000

70000000

80000000

2003

2007

гранты

привлеченные средства
(кредиты банков и иные
заемные средства)
сбережения

средства бюджета,
полученные на безвозмездной
основе

рублей

 

Рисунок 11 – Структура привлеченных средств, руб. 

Таким  образом,  для  тех  МФИ,  которым  законодательно  разрешено 

работать  со  сбережениями  (кредитная  кооперация),  такого  рода  средства 

являются  основным  источником  формирования  активов  и,  прежде  всего, 

портфеля займов. 

Более  того,  несмотря  на  невысокие  ставки  по  сберегательным 

операциям  в  секторе  микрофинансовых  услуг  и  экономический  кризис 

наблюдается  рост  объемов  сбережений,  привлеченных  в  течение  года.  То 

есть  ставка  по  сбережениям  у  МФО  остается  конкурентоспособной,  по 

сравнению  со  ставками,  предлагаемыми  банковскими  организациями. 

Таким  образом,  описанные  тенденции  привлеченных  сбережений 

свидетельствуют  об  активности  населения  и  высоком  уровне  доверия  к 

микрокредитным 

организациям. 

Поскольку 

даже 

несмотря 

на 

 

43

экономическую  ситуацию  в  стране,  размер  привлеченных  сбережений  с 

каждым годом увеличивается.  

Ресурсы российских микрофинансовых институтов 

 

Исследование динамики собственного капитала проанализированных 

МФИ  демонстрирует  положительную  тенденцию  к  увеличению  средней 

величины собственного капитала (см. рисунок ниже). 

0

2000000

4000000

6000000

8000000

10000000

12000000

2003

2004

2005

2006

2007

рублей

 

Рисунок 12 – Динамика величины собственного капитала, руб. 

 

Анализ  зависимости  величины  собственного  капитала  компании  от 

возраста  компании  (см.  таблицу  ниже)  показал  следующее.  В 2003 году 

МФИ, просуществовавшие на рынке микрофинансовых услуг более 5 лет, 

имеют  собственный  капитал  выше 1 млн.  рублей.  Такую  же  величину 

собственного капитала имеют только 4 организации, срок присутствия на 

рынке которых составил 1 год. «Молодые» организации в основном имеют 

собственный капитал  менее 300 тыс.  рублей. Таким образом, в 2003 году 

наблюдалась  зависимость  величины  собственного  капитала  компании  от 

возраста компании. В период с 2003 по 2007 годы эта тенденция немного 

изменилась. Типичная величина основного капитала «молодых» компаний 

составляет 150 тыс.  рублей – 1 млн.  рублей.  Что  касается  «взрослых» 

МФО, то по-прежнему 80% МФО от числа МФО, находящихся на рынке 5 

лет  и  более,  обладают  основным  капиталом  более 1 млн.  рублей. 

Полученные  выводы,  в  целом  позволяют  говорить,  что  величина 

собственного капитала компании зависит от возраста компании. 

 

44

Таблица 5 – Зависимость величины собственного капитала и возраста 

компании 

2003 год

менее 50 тыс. 50 тыс.-150 тыс. 150 тыс. - 300 тыс. 300 тыс. - 500 тыс. 500 

тыс. - 1 млн. более 1 млн.

менее 1года 

11

16

11

8

10

4

60

2-4 гг

5

2

5

8

16

26

62

более 5 лет

1

5

4

3

2

22

37

17

23

20

19

28

52

2004 год

менее 50 тыс. 50 тыс.-150 тыс. 150 тыс. - 300 тыс. 300 тыс. - 500 тыс. 500 

тыс. - 1 млн. более 1 млн.

менее 1года 

10

9

5

1

4

8

37

2-4 гг

6

7

3

11

9

34

70

более 5 лет

0

2

2

2

3

33

42

16

18

10

14

16

75

2005 год

менее 50 тыс. 50 тыс.-150 тыс. 150 тыс. - 300 тыс. 300 тыс. - 500 тыс. 500 

тыс. - 1 млн. более 1 млн.

менее 1года 

6

3

7

2

2

5

25

2-4 гг

1

5

7

10

8

36

67

более 5 лет

1

4

2

2

3

39

51

8

12

16

14

13

80

2006 год

менее 50 тыс. 50 тыс.-150 тыс. 150 тыс. - 300 тыс. 300 тыс. - 500 тыс. 500 

тыс. - 1 млн. более 1 млн.

менее 1года 

4

6

1

0

1

11

23

2-4 гг

4

7

7

7

10

31

66

более 5 лет

1

1

5

2

8

51

68

9

14

13

9

19

93

2007 год

менее 50 тыс. 50 тыс.-150 тыс. 150 тыс. - 300 тыс. 300 тыс. - 500 тыс. 500 

тыс. - 1 млн. более 1 млн.

менее 1года 

3

1

5

4

5

9

27

2-4 гг

5

4

6

9

12

31

67

более 5 лет

1

4

3

3

5

63

79

9

9

14

16

22

103

 

 

Средний размер активов по анализируемой совокупности в 2007 году 

составил 63,5 млн.рублей,  что  в 3 раза  больше  аналогичного  показателя 

2003 года.  Максимальный  размер  активов  в 2007 году  составил 1,9 млрд. 

рублей (частная МФО), минимальный – 255 тыс. рублей (государственная 

МФО).  Типичный  размер  активов  МФО  в 2007 году  составил 14 

млн.рублей, этот показатель практически не изменился с 2005 года. 

10 000 000

20 000 000

30 000 000

40 000 000

50 000 000

60 000 000

70 000 000

2003

2004

2005

2006

2007

Размер активов (в среднем по выборке)

Типичный размер активов

рублей

 

Рисунок 13 – Динамика размера активов, руб. 

Основную  часть  в  структуре  активов  МФО  на  всем  исследуемом 

периоде составляет совокупный портфель финансовых услуг. В 2003 году 

 

45

доля  совокупного  портфеля  финансовых  услуг  составляла  в  среднем 79% 

(основные  средства  составляли 17%), в 2007 году  доля  совокупного 

портфеля финансовых услуг - 89% (основные средства составляли 8%). 

2003 год

4%

79%

17%

4%

79%

17%

Основные средства

Совокупный портфель
финансовых услуг
Прочие

2007 год

3%

89%

8%

3%

89%

8%

 

Рисунок 14 – Структура активов 

Средняя величина риска портфеля по задолженности, просроченной 

на период более 30 дней, в 2007 году составляет 7,9%, что на 2 процентных 

пункта ниже показателя 2003 года. Следует отметить, что в 2005 году риск 

портфеля  по задолженности, просроченной на период более 30 дней, был 

минимальным  на  всем  исследуемом  отрезке (2003-2007гг)  и  составлял 

5,4%.  Уровень  просрочек  по  задолженности,  просроченной  на  период 

более 30 дней,  характеризуется  аналогичной  тенденцией.  Увеличение 

риска портфеля по задолженности, просроченной на период более 30 дней, 

и  уровня  просрочек  по  задолженности,  просроченной  на  период  более 30 

дней,  после 2005 года  можно  объяснить  изменениями  экономической 

ситуации в стране. 

 

46

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

2003

2004

2005

2006

2007

Риск портфеля по
задолженности,
просроченной на период
более 30 дней

Уровень просрочек по
задолженности,
просроченной на период
более 30 дней

%

 

Рисунок 15- Динамика риска портфеля по задолженности, на период 

более 30 дней и уровня просрочек по задолженности, просроченной на 

период более 30 дней, % 

Операционная  окупаемость  свидетельствует  об  уровне  превышения 

финансовых поступлений над расходами, взвешенных без учета расходов, 

произведенных  из  средств  грантов.  Сокращение  операционной 

окупаемости со 132% до 113% за 5 лет (см. рисунок ниже) говорит о том, 

что  снижается  доля  чистого  дохода,  приходящегося  на  рубль 

операционных  расходов.  Такую  тенденцию  можно  объяснить  сложной 

экономической ситуацией в стране, которая началась складываться в 2006 

году.  Именно  в  этом  году  зафиксировано  уменьшение  показателя 

операционной окупаемости. 

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

125,0

130,0

135,0

2003

2004

2005

2006

2007

Операционная окупаемость

%

 

Рисунок 16 – Динамика показателя операционная окупаемость,% 

 

47

Региональное 

распределение 

российских 

микрофинансовых 

организаций  

Анализ  распределения  МФО  (без  учета  филиалов)  по  федеральным 

округам  Российской  Федерации  показал,  что  МФО  распределены 

неравномерно.  За  исследуемый  период (5 лет)  структура  распределения 

МФО по федеральным округам изменилась. В 2003 году количество МФО 

преобладало    в  Сибирском,  Приволжском,  Центральном  и  Южном 

федеральным  округам – здесь  распределение  довольно  равномерное.  В 

Уральском федеральном округе в 2003 году было отмечено только 5% от 

исследуемых  МФО.  В 2007 году  распределение  изменилось:  увеличилась 

доля  Южного  и  Сибирском  федеральных  округов,  но  сократилась  доля 

Приволжского и Уральского федеральных округов (доли стали равны 11% 

и 1% соответственно).  Таким  образом,  микрокредитные  организации  на 

территории Российской Федерации распределены неравномерно, основная 

их часть сосредоточена в Южном и Сибирском федеральных округах. Этот 

вывод  также  подтверждает  кривая  Лоренца,  которая  показывает,  что  в 

2003  году  МФО  были  распределены  достаточно  равномерно,  но  к 2007 

году распределение стало неравномерным (см. рисунок 22 в Приложении).  

Но,  следует  отметить,  что  полученные  результаты  не  могут  прямо 

свидетельствовать о насыщенности рынка микрофинансовых услуг на той 

или  иной  территории,  поскольку  анализ  проводится  на  основе 

выборочного  исследования.  Хотя  о  тенденции  к  неравномерному 

распределению утверждать можно.  

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2003

2004

2005

2006

2007

ЮФО
ЦФО
УФО
СФО
СЗФО
ПФО
ДФО

 

 

48

Рисунок 17 – Структура распределения количества МФО по 

федеральным округам России 

Присутствие  того  или  иного  типа  микрофинансовых  организаций 

зависит  от    сложившейся  практики,  экономической  специализации 

региона. Во всех регионах преобладает кредитная кооперации. Более 75% 

от  всех  типов  МФО  кредитная  кооперация  занимает  в  Дальневосточном, 

Северо-Западном, Сибирском, Уральском и Южном федеральных округах. 

Государственные  МФО  больше  всего  представлены  в  Центральном 

федеральном  округе (20%). На  основе  полученных  результатов  можно 

сделать  вывод:  развитие  микрофинансового  рынка  на  всей  территории 

Российской  Федерации    осуществляется  за  счет  частного  сектора, 

государственные организации широко представлены только в Центрально 

федеральном округе. 

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

ДФО

ПФО СЗФО СФО

УФО ЦФО ЮФО

Частные организации
Государственные организации
КК

 

Рисунок 18 – Структура распределения типов МФО по федеральным 

округам России в 2007 году 

2.2.  Структура клиентской базы российских микрофинансовых 

институтов 

Суммарное  число  клиентов  исследуемых  микрофинансовых 

институтов  в 2007г.  составило  порядка 200 тыс.  клиентов.  Не  менее