«Русагро». Годовой отчёт за 2017 год

тогда как рост переработки составил 37%. Так,
реализация крупного куска выросла в 1,6 раза —
до 41,9 тыс. тонн, субпродуктов — в 1,6 раза, до
15,6 тыс. тонн. Продажа полутуш сохранилась на
уровне 2016 г. В 2017 г. запущен выпуск продуктов
в термоформажной пленке — более экономичной
упаковке, что позволило ввести крупнокусковые
охлажденные полуфабрикаты в розничные сети со
средним ценовым позиционированием и диска-
унтеры. Всего было продано 6 тыс. тонн охлаж-
денных полуфабрикатов. Был также начат выпуск
продуктов для потребителей с низким уровнем
доходов.

Основной объем произведенной свинины был
реализован внутри России предприятиям и органи-
зациям из 29 регионов. Свыше 45% продукции было

Цены реализации

Суб

продукты

Полу

фабрикаты

Крупный

кусок

Полутуша

Живок

2016

2017

125

149

125

191

51 52

150

171

руб/кг, без НДС

Финансовые результаты мясного сегмента

млр

д р

уб

Выручка

2017

20,5

31%

6,3

2016

4,0

35%

17,9

22%

EBITDA

Рентабельность (EBITDA)

Объемы реализации

2017

176,4

162,4

2016

Прочее

Крупный кусок

Полутуша

Живок

тыс. тонн

продано в Центральном федеральном округе и при-
мерно 1/3 — в Приволжском федеральном округе.

Стоимость свинины в живом весе, реализуемой
Группой, в среднем за год выросла на 4% —
с 91,5 руб/кг без НДС в 2016 г. до 94,6 руб/кг
в 2017 г. Цены на крупный кусок остались почти
неизменными, а цены на полуфабрикаты выросли
на 12% — до 190,6 руб/кг.

В 2017 г. Компания продолжила расширять как
географию экспорта (Украина, Казахстан, страны
Африки), так и линейку экспортных продуктов.
В ассортимент продукции было добавлено девять
новых наименований для удовлетворения особен-
ностей спроса в экспортных странах. За год общий
объем экспортных поставок свинины составил
4,7 тыс. тонн.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Под влиянием снижения цен реализации валовая
выручка Компании в мясном сегменте за 2017 г.
увеличилась по сравнению с 2016 г. на 15% — до
20,5 млрд руб. Такая динамика в основном была
связана с увеличением объемов реализации
крупного куска и ростом цен на живок. Показатель
EBITDA вырос на 56% — до 6,3 млрд руб. Рентабель-
ность по EBITDA выросла до 31%. По сравнению
с 2016 г. себестоимость свинины в живом весе
снизилась на 12%.

Основными факторами послужили низкие цены
на зерно урожая текущего года, контроль статуса
здоровья животных и реализация программ по-
вышения эффективности производства. В числе
негативных факторов стоит отметить рост тари-
фов на энергоносители и увеличение расходов
на транспортировку.

ПЛАНЫ НА 2018 Г.

В 2018 г. Группа намерена сохранить производство
свинины в живом весе примерно на уровне текуще-
го года — 207 тыс. тонн.

В 2018 г. Группа «Русагро» продолжит сокращать
объемы продаж живых свиней и наращивать произ-
водство готовой продукции и отрубов для перера-
ботчиков и сетевого ретейла. В настоящее время на
бойню направляется около 65% животных, в 2018 г.
этот показатель планируется увеличить до 86%.

Конечные объемы производства готовой продук-
ции будут определяться рыночной конъюнктурой
и уровнем спроса. Компания планирует выйти на

новые экспортные рынки стран Африки, таких как
Гана, Нигерия, Бенин, Сьерра-Леоне, а также на
рынки Гаити, Тайваня и Армении с общим объемом
более 2,1 тыс. тонн.

Для обеспечения долгосрочного роста мясного
сегмента в 2018 г. Компания продолжит реализа-
цию запланированных инвестиционных проектов
и уделит особое внимание реализации задач в рам-
ках инновационного развития. Выход на заплани-
рованный уровень эффективности производства
и повышение его прибыльности будут достигнуты
за счет внедрения системы постоянных улучшений
и снижения затрат производства.

Рентабельность

мясного бизнеса в 2017 г.

31%

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

В условиях обостряющейся конкуренции на рынке FMCG в России, девальвации наци-
ональных валют на ключевых рынках Средней Азии и укрепления рубля для масложи-
рового бизнеса два полугодия 2017 г. сложились по-разному. Если в первом полугодии
EBITDA продолжил падение до отрицательного значения 246 млн руб., то после при-
нятия в середине года решений по изменению стратегии развития майонезов, а также
решений по сокращению ряда расходов и хорошей конъюнктуре цен на семечку и сою
масложировой бизнес вернулся к прибыли. По результатам года бизнес показал поло-
жительный EBITDA в 685 млн руб.

В 2018 г. мы планируем продолжить работу над повышением эффективности и сокраще-
нием затрат — внедрять подходы бережливого производства и программы повышения
энергоэффективности процессов.

Мы намерены развивать производство и экспорт продукции. В Самаре будет запущен
цех по рафинации и дезодорации подсолнечного масла для выхода с бутилированным
маслом в новые регионы сбыта. Будут увеличены объемы производства промышлен-
ных жиров и обновлено продуктовое предложение по категориям «Соусы», «Мыло»,
«Твердые жиры». В рамках развития экспорта мы нацелены расширить сотрудничество
с Китаем. Кроме того, на 2018 г. перед нами стоит задача войти в топ-4 производителей
соевого шрота.

РОМАН ДАНИЛИН

Руководитель масложирового бизнес-направления

МАСЛОЖИРОВОЙ

СЕГМЕНТ

ПО ИТОГАМ 2017 ГОДА МАСЛОЖИРОВОЙ
БИЗНЕС ПОКАЗАЛ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ ДОХОД.
В НОВОМ ГОДУ МЫ ПРОДОЛЖИМ РАБОТУ
НАД ПОВЫШЕНИЕМ ЭФФЕКТИВНОСТИ
И СОКРАЩЕНИЕМ ЗАТРАТ, А ТАКЖЕ НАД
РАЗВИТИЕМ ПРОДАЖ НА ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ
И НА ЭКСПОРТ.

ОБЗОР РЫНКА

ВНУТРЕННЕЕ ПРОИЗВОДСТВО

Сырое масло
В 2017 г. посевные площади масличных культур вы-
росли на 2% — до 12,5 млн га. В общем севе маслич-
ных на долю двух ключевых культур — подсол-
нечника и сои — в 2017 г. приходилось 84%. Погод-
ные условия 2017 г. негативно сказались на валовом
сборе подсолнечника, составившем 10,4 млн тонн
в зачетном весе, тогда как в прошлом сезоне, по
оценкам ИКАР, этот показатель достигал 11,2 млн
тонн.

Соя занимает все большую долю в севообороте
российских аграриев. В 2017 г. общие площади
под соей выросли на 18% — до 2,6 млн га. С точки
зрения урожайности и валового сбора рынок сои
в 2017 г. показал диаметрально противоположные
результаты на западе и на востоке России. В ев-
ропейской части России урожайность снизилась
и валовый сбор к 2016 г. сократился на 6%. В свою
очередь, на Дальнем Востоке получили рекордную

Источники: ИКАР, Росстат

14,1

16,3

13,8

17,8

13,8

19,8

16,2

22,0

15,7

24,0

Баланс мощностей по переработке
масличных культур

млн тонн

Мощности по переработке

Валовый сбор

2017/2018

2016/2017

2015/2016

2014/2015

2013/2014

15,7

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

за последние шесть лет урожайность — 1,3 тонны/
га, в результате чего валовый сбор сои вырос на
40% — до 1,9 млн тонн.

По данным Минсельхоза России, в стране функцио-
нируют более 200 маслодобывающих предприятий,
суммарная годовая мощность которых составля-
ет более 24 млн тонн переработки маслосемян.
Однако на рынке на протяжении уже многих лет
наблюдается дефицит масличных, в результате чего
мощности предприятий загружены лишь на 70%.
По оценкам ИКАР, в сезоне-2017/2018 дефицит мас-
личных составлял около 8,3 млн тонн.

С ростом производства масличных увеличива-
ются и объемы производства масла. Согласно
данным Росстата, в 2017 г. было произведено
4,7 млн тонн подсолнечного нерафинированного
масла и его фракций, что на 13% выше результата
2016 г. Такие объемы позволяют России продолжать
занимать ведущие позиции в рейтинге мировых
производителей.

Источники: данные Росстата, оценка Компании

4,7

МЛН ТОНН

подсолнечного масла

произведено в России

в 2017 г.

Производство масла подсолнечного
нерафинированного

в России

млн тонн

2016

2017

2015

2014

2013

4,1

3,7

4,7

3,3

янв

фев

мар

апр

май

июн

июл

авг

сен

окт

ноя

дек

Цены на семена подсолнечника (СРТ ЦФО) и подсолнечное масло (FOB Новороссийск)

тыс. руб/тонна, без НДС

Подсолнечное масло 2017

Подсолнечное масло 2016

Подсолнечник 2017

Подсолнечник 2016

53,2

49,1

40,5

37,6

37,7

39,4

25,3

25,0

25,5

21,8

19,6

18,0

18,3

Источники: ИКАР, Росстат

По среднедушевому объему потребления подсол-
нечного масла Россия также является одним из ми-
ровых лидеров — примерно 9 кг на человека в год.
На него приходится более 91% рынка растительных
масел в натуральном выражении.

Соусы и жиры
Наиболее популярным в России продуктом в сег-
менте соусов и жиров является майонез. Уровень
его среднедушевого потребления составляет при-
мерно 4,1 кг в год, что выше аналогичного показате-
ля по другим странам. Майонез регулярно исполь-
зуют 87% российских семей, а в Уральском регионе
эта цифра достигает 91%. Достаточно стабильным
спросом майонез пользуется и у промышленных
потребителей — предприятий пищевой промыш-
ленности и HoReCa. Однако, по данным AC Nielsen,
рынок майонеза в 2017 г. сократился на 6%. Вторым
по объему потребления продуктом в России являет-
ся кетчуп, третьим — горчица.

Несмотря на то что Россия является одним из круп-
нейших производителей маргарина, его потребле-
ние внутри страны ниже среднемирового показа-
теля — маргарин регулярно используют только 26%
российских семей.

ЦЕНЫ

В 2017 г. цены на подсолнечное масло были в сред-
нем на 17% ниже цен 2016 г. Наибольшее падение
цен произошло в апреле после отмены Турцией
режима беспошлинных поставок. На цену также
негативно повлияли укрепившийся рубль, низкие
мировые цены и рекордное производство. Экспорт-
ные цены на подсолнечное масло в 2017 г. упали до
725–735 долл. США за тонну на базисе FOB РФ, что
на 5–6% ниже уровня 2016 г.

До июля 2017 г. цены на семечку подсолнечника
держались в среднем на 27% ниже цен предыдущего
года, в августе — декабре разница в цене составля-
ла 15%. К концу 2017 г. в результате активного спро-
са маслозаводов цена выросла до 19,3 тыс. руб.
за тонну. Cреднегодовая цена за 2017 г. составила
18,1 тыс. руб. за тонну.

По данным AC Nielsen, потребительские цены на
подсолнечное масло в 2017 г. также снижались,
за семь месяцев 2017 г. они сократились на 11% —
с 82,2 до 72,8 руб. за литр. Причиной снижения
стали увеличение сегмента СТМ/Noname и рост
глубины скидок на бренды.

46,4

43,7

17,9

38,9

20,6

42,5

19,3

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

ЭКСПОРТ

Производство подсолнечного масла в России в зна-
чительной степени ориентировано на экспортные
рынки, так как на фоне повышения объемов произ-
водства внутренний спрос на подсолнечное масло
стагнирует уже не первый год и держится в сред-
нем на уровне 2,3 млн тонн.

В 2017 г. благодаря увеличению объемов перера-
ботки подсолнечника на экспорт было отправлено
1,5 млн тонн (+36%) подсолнечного масла, или 49%
всего масла, произведенного в России. На нефасо-
ванное подсолнечное масло в экспорте приходится
91%. Кроме того, Россия экспортирует 357 тыс.
тонн готовой продукции, включая 275 тыс. тонн
бутилированного масла, 43 тыс. тонн маргарина
и спредов и 33 тыс. тонн майонеза.

Основными странами — импортерами российского
масла наливом являются Турция и Египет. При этом
по сравнению с 2016 г. Турция снизила импорт из
России на 41%, а Египет, наоборот, почти вдвое уве-
личил закупки. Фасованное подсолнечное масло
поставляется главным образом в страны ближнего
зарубежья, такие как Узбекистан, Грузия, Таджики-
стан, Украина, Афганистан.

Выпускаемое в России рапсовое и соевое мас-
ло пользуется на внутреннем рынке небольшим
спросом, поэтому практически полный объем его

производства направляется на экспорт. В сезо-
не-2016/2017 было экспортировано 931 тыс. тонн
соевого и 365 тыс. тонн рапсового масла.

Объемы экспортных поставок майонеза из Рос-
сии в несколько раз превышают объемы импорта.
Основными покупателями российского майонеза
являются страны СНГ: большая часть приходится
на Казахстан, Азербайджан, Молдову, Грузию и Уз-
бекистан. В страны ближнего зарубежья идет и ос-
новной поток экспорта маргариновой продукции —
около 66%, при этом 27% приходится на Монголию
и Сербию, 7% — на Китай.

ИМПОРТ

Импорт подсолнечного, рапсового и соевого
масла в Россию незначителен и составляет 9%. За
счет наращивания внутреннего производства его
объем с каждым годом снижается. Основной объем
импорта — 90%, или 432 тыс. тонн, — приходится
на пальмовое масло, крупнейшим поставщиком
которого является Индонезия. В 2017 г. ее доля
составляла 69%. Поставки также осуществлялись
из Малайзии (15%) и Нидерландов (13%).

Импорт маргариновой продукции составляет по-
рядка 10% от российского производства. Основные
страны-поставщики на российский рынок — Украи-
на, Сербия, Польша. Майонез в Россию импортиру-
ют главным образом Корея и Германия.

Источники: «ПроЗерно», 2017 — данные таможенной статистики

млн тонн

Экспорт растительного масла из России

2,8

2,0

2,3

1,3

Подсолнечное

Распсовое

Соевое

0,4

1,3

0,2

0,4

1,3

0,3

1,7

0,3

0,1

0,4

0,2

2017

2016

2015

2014

2013

1,0

1,5

0,4

Направления экспорта сырого
подсолнечного масла из России в 2017 г.

Турция

Египет

Китай

Иран

Судан

Ирак

Ливан

Азербайджан

Прочие

321

320

111

232

233

22%

16%

тыс. тонн

ПРОГНОЗ НА 2018 Г.

По прогнозу Минсельхоза США, мировой рынок
основных растительных масел в сезоне-2017/2018
может показать прирост производства на 8,7 млн
тонн, в то время как потребление вырастет лишь на
7,2 млн тонн. Мировое производство подсолнечно-
го масла сократится и составит менее 18 млн тонн
в результате снижения валового сбора подсолнеч-
ника на 4%. В частности, Минсельхоз США прогно-
зирует валовый сбор подсолнечника на Украине,
являющейся основным конкурентом России на
мировом рынке, на уровне 13 млн тонн, что на 14%
меньше, чем в предыдущем сезоне, производство
подсолнечного масла составит 5,6 млн тонн (-12%).
Турция, напротив, увеличит валовый сбор на 21% —
до 1,6 млн тонн, что может отрицательно сказаться
на российском экспорте подсолнечного масла
в эту страну.

По оценке Масложирового союза, в 2018 г. рос-
сийский рынок переработки подсолнечника
будет постепенно сужаться. В 3-м квартале 2018 г.
ожидается сокращение объема производства из-за
дефицита сырья, что отрицательно скажется на

производственных показателях отрасли. В целом
в сезоне-2017/2018 российские переработчики, по
расчетам ИКАР, могут произвести около 4,3 млн
тонн масла, что окажется на 8% ниже аналогичного
уровня прошлого сезона. В основном рынок про-
должил оставаться профицитным по сырому маслу,
и с учетом ожидаемого снижения как внутреннего
потребления масла, так и объемов поставок на
экспорт давление на цены может продолжить-
ся. Однако сокращение мирового производства
подсолнечного масла может привести к росту его
котировок на мировом рынке, что окажет положи-
тельное влияние на отечественный рынок.

На 2018 г. в России прогнозируется снижение
объемов продаж соусов в результате сокращения
среднегодового потребления на человека. По
прогнозу AC Nielsen, в 2018 г. рынок сократится
на 3%. По рынку твердых жиров в России также
прогнозируется незначительное снижение, рынок
стран Центральной Азии останется стабильным.
В структуре потребления усилятся позиции соб-
ственных торговых марок розничных сетей и деше-
вой небрендовой продукции.

1,5

млн тонн

подсолнечного масла

экспортировано из России

в сезоне-2016/2017

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

АКТИВЫ

ПОД УПРАВЛЕНИЕМ МАСЛОЖИРОВОГО СЕГМЕНТА НАХОДЯТСЯ ТРИ ЗАВОДА
ПО ЭКСТРАКЦИИ МАСЛА ИЗ ПОДСОЛНЕЧНИКА И СОИ И ПРОИЗВОДСТВУ
МАСЛОЖИРОВОЙ ПРОДУКЦИИ.

Масложировой бизнес Группы «Русагро» представ-
лен тремя предприятиями:
• ОАО «Жировой комбинат» (г. Екатеринбург);
• Маслоэкстракционный завод ЗАО «Самараагро-

промпереработка» (Самарская область);

• ООО «Приморская соя» (г. Уссурийск).

Также в структуру активов входят семь элеваторов
для хранения подсолнечной семечки общей мощ-
ностью 223 тыс. тонн. За отчетный год в развитие
активов масложирового сегмента было проинвести-
ровано 1,6 млрд руб., на 65% выше уровня 2016 г.

ЗАО «САМАРААГРОПРОМПЕРЕРАБОТКА»

Маслоэкстракционный завод занимает доминирую-
щие позиции по производству растительного масла
в Самарской области и входит в десятку крупней-
ших производителей и экспортеров подсолнечного
масла в России.

Основными продуктами производства являются
масло подсолнечное нерафинированное (прес-
совое и экстракционное) и высокопротеиновый
гранулированный подсолнечный шрот.

233

тыс. тонн —

общая мощность элеваторов

для хранения семян

Завод может перерабатывать 454 тыс. тонн се-
мечки подсолнуха в год. В 2017 г. в соответствии
с запланированным качеством входного сырья по
масличности мощность предприятия по выпуску
сырого подсолнечного масла составляла 174 тыс.
тонн, шрота — 169 тыс. тонн в год.

Сырье для переработки Компания традиционно
закупает у сторонних аграриев в Приволжском ФО
(Самарская, Оренбургская, Саратовская области).

Современное технологическое оборудование
завода позволяет производить продукцию высокого
качества. Продукция сертифицирована по стандар-
ту GMP+ B2, что подтверждает соблюдение Компа-
нией национальных и международных нормативов,
принципов производства и продажи безопасных
продуктов (включая НАССР и регламентирующие
требования ЕС). ЗАО «Самараагропромпереработ-
ка» является вторым предприятием по переработке
подсолнечника в России, прошедшим данную сер-
тификацию. На предприятии также внедрена систе-
ма менеджмента безопасности пищевых продуктов
ISO 22000:2005.

ОАО «ЖИРОВОЙ КОМБИНАТ»

ОАО «Жировой комбинат» (ЕЖК) входит в пятерку
крупнейших российских предприятий отрасли и за-
нимает одну из лидирующих позиций на рынке СНГ.
Проектная мощность ЕЖК по выпуску маргарина
составляет 75 тыс. тонн, майонеза — 145 тыс. тонн
в год, фасованного масла — 35 тыс. тонн в год.

Ассортимент жирового комбината включает 92
наименования продукции: майонезы, маргарины,
подсолнечное масло, кетчуп, горчица, кулинарные
и кондитерские жиры, мыло. Высокое качество
продукции ЕЖК обеспечивается благодаря исполь-
зованию качественного натурального сырья, новых
технологий и автоматизированного современного
оборудования.

На предприятии активно реализуются проекты по
повышению эффективности процессов. В 2017 г.
были снижены потери тароупаковочных материалов
на 5%, увеличена эффективность работы произ-
водственных линий на 3%, заменено устаревшее
оборудование по изготовлению кетчупа, увеличены
мощности хранения сырья и материалов за счет
перепрофилирования складов металла.

В 2017 г. на ЕЖК начал работу новый цех рафина-
ции, дезодорации и переэтерификации жиров,
а также участок по фасовке растительного масла
в PET-бутылки.

Выпуск масла растительно-сливочного
В 2018 г. на ЕЖК планируется запустить производ-
ство растительно-сливочного масла. Это новый
продукт, который находится на стыке категорий
спреда и сливочного масла. При этом название
категории позволит отойти от негативного вос-
приятия категории «Спред» в России. В результате
Компания сможет освоить новую нишу и расширить
географию продаж.

ООО «ПРИМОРСКАЯ СОЯ»

«Приморская соя» является крупнейшим произво-
дителем соевого масла и соевого шрота, майонеза,
а также единственным производителем туалетного
и хозяйственного мыла на Дальнем Востоке. Мощ-
ности предприятия по переработке сои составляют
168 тыс. тонн в год.

На «Примсое» также уделяется большое внимание
повышению производительности и эффективно-
сти. В 2017 г. была увеличена производительность
маслоэкстракционного цеха до 450 тонн/сутки при
работе на двух очередях. Оптимизация технологи-
ческого процесса рафинации позволила снизить
потери масла на 2%.

Во 2-м квартале 2018 г. на «Примсое» планирует-
ся начать внедрение линии непрерывной водной
гидратации соевого масла с получением фосфатид-
ного концентрата (лецитина). Запуск производства
запланирован на середину 2019 г. Реализация дан-
ного проекта позволит Компании выйти на рынок
с высокомаржинальным продуктом и повысить
прибыльность.

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

На ЗАО «Самараагропромпереработка» в июне 2018 г. пла-
нируется начать производство по рафинации, дезодорации
и фасовке растительного масла. Масло будет выпускаться
под брендами «Мечта хозяйки» и «Щедрое лето» и реализо-
вываться в Приволжском и Уральском федеральных округах,
центральной части России, а также экспортироваться в страны
ближнего и дальнего зарубежья.

ПРОЕКТ ПРЕДУСМАТРИВАЕТ:

• модернизацию существующей производственной площадки

маслоэкстракционного завода;

• строительство участка для получения лецитина;
• строительство склада готовой продукции, рассчитанного на

хранение недельного объема производства.

По состоянию на конец 2017 г. завершено строительство
корпусов и монтаж оборудования, идет процесс внутренней
отделки и подготовка к пусконаладке оборудования.

Стоимость проекта
1,9 млрд руб. без НДС

Период строительных работ
2017–2018 гг.

Выпуск товарной продукции
2018 г.

Мощность рафинации и дезодорации
>100 тыс. тонн масла в год

ЗАПУСК ПРОИЗВОДСТВА ПО РАФИНАЦИИ,

ДЕЗОДОРАЦИИ И ФАСОВКЕ РАСТИТЕЛЬНОГО МАСЛА

1,6

тыс. тонн/сутки —

мощность переработки

масличных

САМАРСКАЯ ОБЛАСТЬ

тыс. тонн в год

мощность предприятия
по выпуску сырого
подсолнечного масла

тыс. тонн в год

мощность предприятия
по выпуску шрота

169

174

СВЕРДЛОВСКАЯ ОБЛАСТЬ

тыс. тонн в год

проектная мощность
по выпуску фасованного
масла

тыс. тонн в год

проектная мощность
по выпуску маргарина

тыс. тонн в год

проектная мощность
по выпуску майонеза

145

тыс. тонн в год

проектная мощность
по выпуску шрота

ПРИМОРСКИЙ КРАЙ

тыс. тонн в год

мощности предприятия
по переработке сои

168

САМАРСКАЯ

ОБЛ.

СВЕРДЛОВСКАЯ

ОБЛ.

ПРИМОРСКИЙ

КРАЙ

ЗАО «Самараагропромпереработка»

ОАО «Жировой комбинат»

ООО «Приморская соя»

ГЕОГРАФИЯ АКТИВОВ

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

ИТОГИ РАБОТЫ В 2017 Г.

КОНКУРЕНТНАЯ СРЕДА

По итогам 2017 г. Группа «Русагро» занимает
8-е место на рынке переработки подсолнечника
с долей 4%. Группа «Русагро» является крупней-
шим российским производителем потребитель-
ского маргарина и пятым по объему выпуска

Доля российских холдингов
в переработке подсолнечника в 2017 г.

Юг Руси

Солнечные продукты

NEFIS

ЭФКО

Астон
НМЖК
Бунге СНГ

Русагро

Благо

Прочие

13%

12%

24%

14%

10%

Эссен
НМЖК
ЭФКО
Солнечные продукты
Русагро

19%

18%

25%

20%

Крупнейшие производители майонеза в России в 2017 г.

Солнечные продукты

10%

Русагро

НМЖК
Евдаковский МЖК
Прочие

44%

25%

Крупнейшие производители фасованного
маргарина в России в 2017 г.

23%

Источник: Масложировой союз России

производителем майонеза. В 2017 г. Компания
продолжила укреплять свои позиции на рынке
маргарина, увеличив долю с 43 до 44%. На рынке
майонеза удельный вес Группы несколько снизил-
ся — с 12 до 10%.

1,5

млн тонн

подсолнечного масла

экспортировано из России

в сезоне-2016/2017

БРЕНДЫ

В рамках развития розничных брендов в 2017 г.
ЕЖК выпустил на рынок ряд новинок: Джемы
«Щедрое лето»; Соевый соус Soya Co; Кетчуп
«Мечта хозяйки»; Вкусовые новинки маргарина
«Щедрое лето»; Майонез «ЕЖК Золотой».

ПРОДУКТОВАЯ ЛИНЕЙКА МАСЛОЖИРОВОГО СЕГМЕНТА ГРУППЫ «РУСАГРО»
ПРЕДСТАВЛЕНА ШИРОКО ИЗВЕСТНЫМИ БРЕНДАМИ МАЙОНЕЗА, МАРГАРИНА
И СПРЕДОВ, ГОРЧИЦЫ, КЕТЧУПА И РАСТИТЕЛЬНОГО МАСЛА. ПРОДУКЦИЯ
КОМПАНИИ ЗАНИМАЕТ ОДНУ ИЗ ЛИДИРУЮЩИХ ПОЗИЦИЙ НЕ ТОЛЬКО НА
РЫНКЕ УРАЛЬСКОГО РЕГИОНА, НО И В РЯДЕ СТРАН СНГ.

«Мечта хозяйки» представлен на рынке с 2001 г.,
и это самый быстрорастущий российский
бренд в категории «Майонез». «Мечта хозяй-
ки» также лидирует в Азербайджане (44%)
и Молдове (28%). Торговая марка представлена
в категориях «Майонез», «Растительное масло»,
«Горчица», «Соусы» и с 2017 г. — «Кетчупы»,
всего — 42 наименования.

Лидером на рынке Уральского федерального
округа (50%) в категории «Майонез» является
локальный бренд «Провансаль ЕЖК». В категориях
«Кетчуп» и «Горчица» он занимает 2-е место. Всего
бренд представлен 40 наименованиями продук-
ции в категориях «Майонез», «Кетчуп», «Горчица»
и «Маргарин».

Soya co — это локальный бренд, представленный
на Дальнем Востоке. В 2017 г. к производимым
майонезу и мылу добавился соевый соус. Всего под
торговой маркой производится 77 наименований
продукции.

«Щедрое лето» — это федеральный бренд мар-
гаринов № 2 в России. В категориях «Маргарин»
и «Спред» он лидирует на рынках Средней Азии,
в частности в Узбекистане (28%) и Таджикистане
(29%). Бренд представлен в категориях «Раститель-
ное масло», «Маргарин» и «Джем» (с 2017 г.). Всего
под торговой маркой «Щедрое лето» производится
19 наименований продукции.

Бренд «Маслава» представлен на Дальнем Востоке
и занимает 1-е место в России в категории «Соевое
масло». Торговая марка также представлена в кате-
гории «Майонез». Всего — 18 наименований.

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

В 2017 г. Компания переработала 403 тыс. тонн
семечки подсолнуха и 110 тыс. тонн сои.

В 2017 г. выпуск масла вырос на 19% — до 192 тыс.
тонн за счет успешной закупки сырья, в том числе
благодаря прямой закупке от сельхозпроизводите-
лей. Объем производства сырого масла за 2013–
2017 гг. вырос на 75%. Производство подсолнечного
масла за этот период выросло с 110 до 173 тыс. тонн
в результате загрузки мощностей на 97% и увеличе-
ния производительности переработки подсолнеч-
ной семечки на 24%. Производство шрота выросло
в 2,7 раза — до 243 тыс. тонн в год.

В 2017 г. Компанией было произведено 111 тыс.
тонн масложировой продукции, включая 56 тыс.
тонн майонеза, 40 тыс. тонн маргарина, спредов
и промышленных жиров, и 7 тыс. тонн фасованно-
го подсолнечного масла. Производство майонеза
было снижено на 24% ввиду уменьшения объемов
продаж майонеза «Мечта хозяйки». В 2017 г. была

впервые произведена партия промышленных жиров
объемом 3,4 тыс. тонн и запущено собственное
производство бутилированного масла.

По каналам В2В в России «Русагро» реализует 60%
готовой продукции. В категории потребительских
товаров наибольший объем реализованной продук-
ции масложирового направления также приходится
на продажи в России (61%), основные продажи
ведутся в Уральском ФО (66%).

ЕЖК в 2017 г. начал выпуск новых категорий продук-
ции в сегменте промышленных жиров, были реали-
зованы первые 3,2 тыс. тонн продукции. В середине
2017 г. были начаты поставки дистрибьюторам
и конечным потребителям в домашнем регионе
УФО, а также СФО, ДВФО и Узбекистане.

Группа «Русагро» активно продвигает свою про-
дукцию на экспорт. По итогам 2017 г. было реали-
зовано 37% B2B-продукции на экспорт. При этом
37% экспортируемого сырого масла реализуется

Производство сырого масла и шрота

тыс. тонн

Подсолнечное масло

Подсолнечный шрот

Соевое масло

Соевый шрот

2013

2014

2015

2016

2017

173

153

148

173

156

159

143

134

Реализация масложировой продукции

Реализация 2016 г.

Цена 2016 г.

Реализация 2017 г.

71,9

58,8

75,6

78,1

49,8

11 10

68,0

70,8

Бутилированное

масло

Майонез

и готовые соусы

Маргарин

и спреды

Промышленные

жиры

Прочее

76,7

80,5

Цена 2017 г.

тыс

. т

онн

руб

/кг без НДС

в Центральной Азии и 13% — в Египте, а 91% экс-
портируемого подсолнечного шрота поставляется
в страны Европейского союза, еще 7% — в Велико-
британию. За отчетный год экспорт сырого масла
вырос на 64% — до 98 тыс. тонн.

В потребительском сегменте Компания экспорти-
рует 40% объемов, из которых 75% реализуется
в Центральной Азии, 16% — в Китае. Рост экспорта
данной категории за отчетный период составил
15% — до 53 тыс. тонн, из которых 29 тыс. тонн при-
ходится на экспорт маргариновой продукции.

Существующий профицит маргарина на россий-
ском рынке обусловливает активную деятельность
Группы «Русагро» по продвижению маргарина
и спредов на экспорт, главным образом в страны
Центральной Азии.

В 2017 г. были заключены прямые экспортные дого-
воры на поставку продукции и начаты отгрузки мас-
ложировой продукции в США, Китай, Афганистан,

Корею, заключены договоры на экспорт продукции
в Сербию и Монголию. Одним из наиболее пер-
спективных рынков сбыта масложировой продук-
ции является Китай, поставки в который в 2017 г.
выросли на 44%.

Реализация сырого масла и шрота*

тыс

. т

онн

Сырое масло
Цена на сырое масло

Цена на шрот

2017

253

150

2016

200

16,0

42,2

116

300

18,2

Шрот

руб

/кг без НДС

53,0

0,4

Прочие

1,5

2,5

Китай

5,9

8,4

1,3

Молдавия

2,3

2,6

2,5

Азербайджан

3,7

4,6

Киргизия

3,3

3,2

4,4

Таджикистан

5,7

5,8

2,8

Туркмения

5,1

5,6

12,6

Казахстан

5,6

7,3

18,6

Узбекистан

13,2

13,5

Основные направления экспорта потребительской продукции

тыс тонн

2013

2016

2017

* Реализация на сторону

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Под давлением снижения цен на масло вы-
ручка Компании в масложировом сегменте за
2017 г. снизилась по сравнению с 2016 г. на 2% — до
19,4 млрд руб. Снижение себестоимости сырья для
переработки и отказ от интенсивной маркетин-
говой поддержки бренда «Мечта хозяйки» привел
к росту показателей прибыли. Размер показа-
теля EBITDA вырос с отрицательного значения
0,4 млрд руб. до 0,7 млрд руб., выйдя на положи-
тельную рентабельность по EBITDA 4%.

Финансовые результаты масложирового сегмента

млр

д р

уб

Выручка

2017

19,4

0,7

2016

-0,4

-5

-3%

19,9

EBITDA

Рентабельность (EBITDA)

-2%

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

Второй год рекордного производства в России и мире привел к сильному падению ми-
ровых цен. Внутренние цены упали еще больше в силу укрепления рубля и изменения
баланса в России с импортного на экспортный. В дополнение к этому выросли затраты,
в частности, на горюче-смазочные материалы, заработную плату и арендные платежи
за землю.

В результате выручка Компании от сельскохозяйственного бизнес-направления сни-
зилась на 11%. Показатель EBITDA упал до самого низкого в истории Группы уровня
в 0,1 млрд руб.

Изменившаяся внешняя среда требует повышения эффективности бизнеса. В 2017 г.
я принял решение лично возглавить бизнес-направление для проведения необходимых
реформ. В 2018 г. мы продолжим работать над сокращением издержек, повышением эф-
фективности земельных активов. Мы считаем, что одним из залогов роста доходности
сельскохозяйственного сегмента является рост его автоматизации и цифровизации. Мы
также будем совершенствовать агрономические технологии бизнеса и начнем зани-
маться первичным семеноводством ряда культур. Мы нацелены стать лидерами иннова-
ционного развития в сельском хозяйстве как в России, так и в мире.

МАКСИМ БАСОВ

Руководитель сельскохозяйственного бизнес-направления

СЕЛЬСКО-

ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ

СЕГМЕНТ

ИЗМЕНИВШАЯСЯ ВНЕШНЯЯ СРЕДА ТРЕБУЕТ
ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ БИЗНЕСА.
В 2017 Г. Я ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ ЛИЧНО
ВОЗГЛАВИТЬ БИЗНЕС-НАПРАВЛЕНИЕ ДЛЯ
ПРОВЕДЕНИЯ НЕОБХОДИМЫХ РЕФОРМ. В 2018 Г.
МЫ ПРОДОЛЖИМ РАБОТАТЬ НАД СОКРАЩЕНИЕМ
ИЗДЕРЖЕК, ПОВЫШЕНИЕМ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ЗЕМЕЛЬНЫХ АКТИВОВ.

ОБЗОР РЫНКА

ВНУТРЕННЕЕ ПРОИЗВОДСТВО

Прошедший год стал рекордным для российского
растениеводства сразу по нескольким показате-
лям: урожайности и валовому сбору по целому
ряду сельскохозяйственной продукции, а также по
объемам экспорта. В 2017 г. рекордный урожай был
получен по зерновым и зернобобовым культурам.
По предварительным данным Росстата, валовый
сбор зерна в России вырос на 11% и составил
118,5 млн тонн в весе после доработки. После
последних пяти лет стабильного роста в 2017 г.
снова увеличился валовый сбор пшеницы — на 17%,
до 85,8 млн тонн.

В 2017 г. на 14% увеличилось и производство
ячменя, урожай которого составил 20,6 млн тонн.
Это рекордный показатель с 2008 г., когда было
собрано 23,1 млн тонн. Согласно предварительным

Источник: МСХ РФ (2017 г. — предварительные итоги)

Валовый урожай культур в России

млн тонн

Пшеница

Ячмень

Подсолнечник

Сахарная свекла

Кукуруза

Соя

2016

2017

85,8

20,6

12,1

3,6

9,6

48,2

11,0

3,1

15,3

18,0

73,3

51,4

118,5

млн тонн

валовый сбор зерна в России

в 2017 г.

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

данным, сбор кукурузы на зерно составил 12,1 млн
тонн, что на 21% ниже урожая 2016 г., но является
третьим по размерам урожаем в современной исто-
рии России. Среди достижений растениеводства
2017 г. также можно выделить рекордный урожай
сои — 3,6 млн тонн (+14% по сравнению с 2016 г.).
В 2017 г. также был собран близкий к рекордному
урожай сахарной свеклы — 48,2 млн тонн, что лишь
на 6% меньше абсолютного рекорда прошлого
года.

Высокий урожай 2017 г. прежде всего связан
с увеличившимися посевными площадями, а также
обилием влаги в период вегетации, что обеспечило
благоприятные условия для роста культур. Важное
значение также имело обновление многими хо-
зяйствами парка сельхозтехники и увеличившееся
использование удобрений.

ЦЕНЫ

В последние годы цены на зерно и масличные сни-
жались из-за высоких урожаев и высоких запасов
в мире. Так, средняя мировая цена на пшеницу
в 2017 г. составила 7,4 тыс. руб/тонна, что на 37%
ниже показателя 2016 г. На 21% упала средняя
мировая цена на кукурузу — по итогам 2017 г. она
составила 9,3 тыс. руб/тонна. Также снизились
цены на ячмень, подсолнечник и сою — на 18, 17
и 15% соответственно.

Аналогичное снижение произошло и на россий-
ском рынке. Больше всего упала средняя цена на
подсолнечник (на 26% — до 17,4 тыс. руб/тонна)
и кукурузу (на 23% — до 7,8 тыс. руб/тонна). Сред-
няя цена на пшеницу на российском рынке в 2017 г.
составила 8 тыс. руб/тонна, что на 19% ниже пока-
зателя 2016 г.

Cредняя цена на зерновые культуры

тыс. руб/тонна, без НДС

Пшеница, РФ

Кукуруза, РФ

Пшеница, мир

Кукуруза, мир

9,3

8,4

8,2

7,4

7,0

8,9

9,3

10,1

12,0

11,8

2013

2014

2015

2016

2017

Источник: «АПК-Информ»

Источник: МСХ РФ (2017 г. – предварительные итоги)

8,1

9,8

11,7

10,1

9,9

7,4

7,8

8,0

9,3

Площадь посева и средняя урожайность культур в России

Кукуруза

Ячмень
Ячмень

Пшеница
Пшеница

Кукуруза

Соя

Подсолнечник
Подсолнечник

Сахарная свекла
Сахарная свекла

Соя

млн г

то

нн/

га

2013

2014

2015

2016

2017

2013

2014

2015

2016

2017

ЭКСПОРТ

За последние пять лет объем экспортных поставок
российских зерновых вырос в 2,3 раза. В 2017 г.
экспорт составил 43,6 млн тонн, что на 28% больше
2016 г. Наибольшую долю в экспорте традиционно
занимает пшеница — порядка 70–75%. С 2013 по
2017 г. объем поставок вырос в 2,4 раза. В резуль-
тате увеличения валовых сборов в 2017 г. экспорт
пшеницы составил 32,9 млн тонн (+31%), ячменя —
5,1 млн тонн (+73%). Экспорт мог быть больше,
однако возможности железнодорожной перевозки
и мощности портов не позволили полностью реали-
зовать весь потенциал по экспорту.

Последние пять лет крупнейшими странами —
импортерами российских зерновых были Египет
и Турция, удобное географическое положение
которых и логистическая близость к России пред-
определяют высокие объемы взаимной торговли.
До 2015 г. на Турцию приходилось порядка 41%
импорта, на Египет — 30%. С 2015 г. ввиду ухудше-
ния торговых отношений между странами объем
экспорта в Турцию начал снижаться, и в 2016 г.
доля Турции составила уже 22%, а Египет стал
основным импортером с долей 44%. В 2017 г.
ситуация частично выровнялась: в Египет было экс-
портировано 7,9 млн тонн зерновых (доля — 43%),
в Турцию — 5,2 млн тонн (доля — 28%).

Источник: ФТС

Масличные

0,6

0,7

0,6

0,3

0,1

-2,2

-2,0

-2,1

-2,0

Объем российского экспорта и импорта сельскохозяйственных культур

2013

2014

2015

2016

2017

-25

32,9

25,0

22,4

22,7

13,6

-0,1

-0,3

-0,7

-0,2

-0,8

Кукуруза

5,0

5,3

3,7

3,5

2,6

-0,1

Ячмень

Пшеница

5,1

3,0

4,2

5,3

2,7

-0,1

-0,4

-0,3

-0,1

млн тонн

Эк

спор

Импор

млн тонн

Страны – импортеры зерновых культур из России

Азербайджан

Иран

Бангладеш

Турция

Египет

0,3

3,6

4,3

2013

1,4

0,7

0,2

3,7

5,8

2014

2,9

1,7

1,2

6,1

4,2

2015

2,2

1,2

1,9

6,7

3,4

2016

1,8

1,4

1,9

7,9

5,2

2017

2,1

1,1

10,3

14,3

14,8

15,3

18,1

Источник: ФТС

100

101

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

ИМПОРТ

Единственная культура, по которой Россия являет-
ся нетто-импортером, — это соя. В России долгое
время не существовало культуры возделывания
сои. Отсутствовали семена, технологии, знания
и техника. С ростом производства мяса потреб-
ность в источнике высокого содержания протеина
значительно выросла. Основными импортерами
сои в Россию являются страны Южной Америки:
Бразилия, Аргентина, Парагвай и Уругвай.

Из-за особенностей климата — недостаток сухих
солнечных дней — в России производится недоста-
точное количество пшеницы твердых сортов для
собственного потребления. Россия импортирует
продовольственную пшеницу с высоким содержа-
нием протеина, а экспортирует продовольственное
зерно менее твердых сортов и фураж.

ПРОГНОЗ НА 2018 Г.

Министерство сельского хозяйства США прогно-
зирует* объем мирового производства зерновых
в сезоне-2017/2018 на уровне 2,6 млрд тонн, из них
пшеница составит 758,8 млн тонн. Мировой объем
производства сои составит 340,9 млн тонн, что на
10,5 млн тонн ниже показателя сезона-2016/2017.

Прогноз мирового экспорта пшеницы в сезо-
не-2017/2018 оценивается в 182,0 млн тонн, из них
37,5 млн тонн экспортирует Россия, которая произ-
ведет порядка 85 млн тонн агрокультуры. Мировой
экспорт сои составит 150,6 млн тонн, почти поло-
вину из которых экспортирует Бразилия. Ожидает-
ся, что Египет и Турция закупят 8,6 и 5,9 млн тонн
российских зерновых, что составит 19 и 13% всего
российского экспорта соответственно.

Значительный экспортный потенциал российского
зерна на данный момент ограничен пропускной
способностью специализированных зерновых
терминалов портов, а также парком подвижного
состава вагонов-зерновозов. На решение этой
проблемы направлены предложения Минсельхоза
России по созданию в ближайшие три года новых
перевалочных зерновых терминалов, из кото-
рых продукция будет поступать за рубеж. Таким
образом к 2020 г. в портах Дальнего Востока,
в Азово-Черноморском и Балтийском бассей-
нах могут появиться новые зерновые терминалы
общей вместимостью порядка 44–54 млн тонн, что
соответствует объемам годового экспорта зерна
из России.

АКТИВЫ

ЗЕМЕЛЬНЫЙ БАНК

По состоянию на май 2018 г., согласно данным
BEFL, Группа «Русагро» с общей площадью земель-
ного банка в 675 тыс. га занимает третье место
среди крупнейших владельцев сельскохозяйствен-
ных земель в России.

По сравнению с 2016 г. общая площадь земель
«Русагро» увеличилась на 10 тыс. га. Наиболь-
шие площади земель расположены в Белгород-
ской и Тамбовской областях — 332 и 164 тыс. га
соответственно.

В состав сельскохозяйственного бизнес-направ-
ления Группы «Русагро» входят семь аграрных
компаний:
• ООО «Русагро-Инвест» (Белгородская область);
• ООО «Агротехнологии» (Тамбовская и Воронеж-

ская области);

•  АО «ПримАгро» (Приморский край);
•  ООО «Отрадаагроинвест» (Орловская область);
•  ООО «Кшеньагро» (Курская область).

Группа «Русагро» —
№ 3 среди крупнейших
землевладельцев России

№ 3

ОСНОВНАЯ ДОЛЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ УГОДИЙ ГРУППЫ «РУСАГРО»
РАСПОЛОЖЕНА В ЦЕНТРАЛЬНО-ЧЕРНОЗЕМНОМ РАЙОНЕ РОССИИ, ОСНОВУ
ПОЧВ КОТОРОГО СОСТАВЛЯЮТ ПЛОДОРОДНЫЕ ЧЕРНОЗЕМЫ.

Крупнейшие землевладельцы России в 2017 г.

Продимекс (вкл. «Агрокультуру»)
Мираторг

Русагро
Агрокомплекс им Н.И. Ткачева
Волго-Дон Агроинвест
Авангард-агро
АФК «Система» («РЗ агро» и «Степь»)
Василина
РосАгро
Иволга-холдинг

790

676

675
644

452

400

380
380

377
362

тыс. га

504

495

463

410

412

376

665

551

114

675

567

108

Площадь земельного банка «Русагро»

Пашня

Другие земли

тыс. га

2015

2016

2014

2013

2017

тыс. га

463

468

504

309

153

665

333

160

44
27

675

332

180

Региональная структура земельных владений

Приморский край

Орловская область

Курская область

Белгородская область

Тамбовская и Воронежская области

2015

2016

2014

2013

2017

323

125

319

134

* Отчет по спросу и предложению сельскохозяйственных культур (WASDE) от 8 марта 2018 г.

Источник: BEFL, май 2018

102

103

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

ЛОГИСТИКА И ХРАНЕНИЕ

Все хозяйства находятся в зоне перерабатывающих
комплексов Компании, что позволяет обеспечи-
вать сахарные и комбикормовые заводы, комбинат
по переработке сои и элеваторы необходимым
сырьем. 100% выращиваемой сахарной свеклы
поставляется на заводы Группы, часть зерна
служит сырьем для производства комбикормов на
свиноводческих комплексах, а соя перерабатыва-
ется на комбинате в Приморском крае. Наличие
в собственности четырех элеваторов позволяет
Компании подрабатывать и хранить зерно в течение
года. В 2017 г. совокупная суммарная максимальная
мощность хранения составила 916 тыс. тонн.

В 2017 г. были запущены проекты по строительству
товарного тока в Курской области и семенных
токов в Белгороде и Тамбове. Реализация этих
проектов существенно сократит затраты на хране-
ние и подработку готовой продукции, а повыше-
ние качества подготовки семян приведет к росту
урожайности.

ПОЧВОПОЛЬЗОВАНИЕ И ТЕХНОЛОГИИ

Компания активно применяет почвосберегающие
экологичные технологии. В хозяйствах вводятся
сидеральные и чистые пары, кулисные посевы.
Ежегодно проводится систематическое исследо-
вание плодородия почвы и составляются научно
обоснованные севообороты и системы внесения
удобрений. В частности, разрабатываются планы
использования удобрений под каждую культуру
с учетом сорта, гибрида, степени плодородия поч-
вы на каждом поле. «Адресное» внесение удобре-
ний позволяет получить близкую к максимальной

отдачу и избавляет от перерасхода дорогостоящего
материала. Также специалистами Компании ведется
изучение, апробирование и внедрение в производ-
ство новейших высокоурожайных сортов и гибри-
дов сельскохозяйственных культур. В 2017 г. полу-
чены положительные результаты производственных
испытаний по улучшению качества посевов озимой
пшеницы и сои, семян сои и сахарной свеклы.

ПАРК ТЕХНИКИ

Применение современных технологий выращива-
ния сельскохозяйственных культур невозможно без
использования высокопроизводительной техники.
Поэтому вся закупаемая Группой техника соответ-
ствует требованиям технологий и почвенно-клима-
тическим условиям. Общие инвестиции Компании
в сельскохозяйственный сегмент выросли на 21% —
до 6,2 млрд руб. В частности, Компания закупила
сельскохозяйственную технику на общую сумму
4,8 млрд руб.: из них 2,6 млрд руб. было инвестиро-
вано в обеспечение материально-технической базы
приобретенных в 2016 г. земельных активов в При-
морском крае, в Курской и Орловской областях.

На конец 2017 г. парк Группы составлял 1,5 тыс.
единиц самоходной сельскохозяйственной техники
и более 3,7 тыс. единиц прицепного инвентаря.

В 2017 г. был запущен проект по реконструкции
машинно-тракторных станций в Белгороде. Его
реализация обеспечит своевременную и качествен-
ную подготовку техники, повысит коэффициент ее
технической надежности, а также создаст надле-
жащие социально-бытовые условия сотрудникам,
осуществляющим ремонт техники.

Юридическая структура земельного банка «Русагро»

Собственность
Долгосрочная аренда

Краткосрочная аренда

2015

43%

45%

12%

2016

48%

43%

2014

39%

47%

14%

2013

34%

48%

17%

2017

49%

44%

КУРСКАЯ

ОБЛ.

ТАМБОВСКАЯ

ОБЛ.

ПРИМОРСКИЙ

КРАЙ

ОРЛОВСКАЯ

ОБЛ.

БЕЛГОРОДСКАЯ

ОБЛ.

ВОРОНЕЖСКАЯ

ОБЛ.

Дмитриевский элеватор

21 тыс. тонн

Жердевский элеватор

45 тыс. тонн

Чаплыженский элеватор

104 тыс. тонн

Нежегольский элеватор

226 тыс. тонн

675

тыс. га —

земельный банк

в 2017 г.

Земельный банк

тыс. га

ОРЛОВСКАЯ

И КУРСКАЯ ОБЛ.

ТАМБОВСКАЯ

И ВОРОНЕЖСКАЯ ОБЛ.

ПРИМОРСКИЙ

КРАЙ

БЕЛГОРОДСКАЯ

ОБЛ.

49%

27%

14%

11%

332

180

4,8

млрд руб.

инвестировано

в технику в 2017 г.

ГЕОГРАФИЯ АКТИВОВ

104

105

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

АВТОМАТИЗАЦИЯ И ИННОВАЦИИ

КОМПАНИЯ ЯВЛЯЕТСЯ АДЕПТОМ СОВРЕМЕННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ В ОБЛАСТИ
СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА И ПОСЛЕДНИЕ ГОДЫ АКТИВНО ВНЕДРЯЕТ
ИННОВАЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ В СФЕРЕ ТОЧНОГО ЗЕМЛЕДЕЛИЯ. ОСНОВНАЯ
ЦЕЛЬ РЕАЛИЗУЕМЫХ ПРОЕКТОВ — ЭТО ДОСТИЖЕНИЕ ВЫСОКОГО УРОВНЯ
АВТОМАТИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ПОЛЯМИ И УРОЖАЙНОСТЬЮ ВЫРАЩИВАЕМЫХ
КУЛЬТУР. СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЕ БИЗНЕС-НАПРАВЛЕНИЕ ТАКЖЕ
ЗАНИМАЕТСЯ РАЗРАБОТКОЙ ГИБРИДОВ СВЕКЛЫ СОБСТВЕННОЙ СЕЛЕКЦИИ.

Пять ключевых проектов Компании в области
растениеводства:

1. ПРОЕКТ ЦИФРОВОЙ
ТРАНСФОРМАЦИИ БИЗНЕСА

В 2017 г. начаты работы по созданию перспектив-
ной экспертной системы управления сельскохо-
зяйственным бизнесом. В результате реализации
этого проекта будут оптимизированы севооборот
и технологии выращивания, размещение продукции
и транспортная логистика. Система позволит про-
гнозировать урожайность и развитие культур на ос-
новании применяемой технологии и метеоусловий.

Система будет построена с использованием
технологий IoT, BigData, «Машинное обучение».
В рамках проекта будут пересмотрены основные
бизнес-процессы Компании.

2. ВНЕДРЕНИЕ ЕДИНОЙ СИСТЕМЫ
МОНИТОРИНГА ТЕХНИКИ И ТРАНСПОРТА

В связи с существенным приростом парка сельско-
хозяйственной техники и транспорта, а также для
увеличения надежности единой системы монито-
ринга в Компании реализован проект по переходу
на новую программно-аппаратную платформу.
В настоящее время система мониторинга контро-
лирует более 6,5 тыс. единиц техники и транспор-
та, с возможностью масштабирования до 10 тыс.
единиц. Система интегрирована с транзакционной
системой сельскохозяйственного направления, что
позволяет повысить объективность и прозрачность
получаемой информации.

3. СИСТЕМА КОНТРОЛЯ ДВИЖЕНИЯ УРОЖАЯ

В 2017 г. в опытно-промышленную эксплуатацию
запущена система контроля движения урожая.
Система автоматически контролирует ход убороч-
ных работ, всю используемую в этом процессе с/х
технику (комбайны, бункеры-перегрузчики — около
470 ед.), собственный и наемный автотранспорт
(около 2 500 ед.). В случае отклонения от суще-
ствующего регламента проведения уборочных
работ система оповещает все заинтересованные
стороны. Система построена на технологиях IoT
и BigData и использует в своей работе телемати-
ческие данные, получаемые с техники, и плановые
показатели из транзакционной системы.

4. ИНТЕГРАЦИЯ С ИНФОРМАЦИОННЫМИ СИ-
СТЕМАМИ САХАРНОГО БИЗНЕС-НАПРАВЛЕНИЯ

В 2017 г. успешно реализован пилотный проект по
интеграции информационных систем сахарного
и сельскохозяйственного бизнес-направлений на
примере одного завода. По итогам пилота стало
возможным в режиме онлайн получать детальную
статистику о поступлении сахарной свеклы на са-
харные заводы. На 2018 г. запланирован переход на
полную автоматизацию процессов учета движения
сахарной свеклы.

5. СЕЛЕКЦИЯ САХАРНОЙ СВЕКЛЫ

В 2017 г. запущен проект по созданию гибридов
сахарной свеклы. Проект включает создание
первичной коллекции исходных линий, информа-
ционной базы генотипов и программы селекци-
онных работ на базе совместного предприятия
«СоюзСемСвекла».

36
29

184

44
32
63

178

106

123

228

151

245

200

376

388

410

564

567

Структура посевов «Русагро»

Пар

Прочие

Сахарная свекла

Зерновые

Масличные

2015

2016

2014

2013

2017

ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Основными возделываемыми Группой «Русагро»
культурами являются сахарная свекла, пшеница,
соя, кукуруза, ячмень и подсолнечник. По объе-
му производства сахарной свеклы Группа входит
в тройку лидеров в России.

УРОЖАЙ

Основную площадь посевов «Русагро» в 2017 г. зани-
мали озимая и яровая пшеница, ячмень, сахарная
свекла и соя, на которые суммарно приходилось
около 78% пашни.

В 2017 г. значительно изменилась площадь пашни
под пшеницей (+25%), ячменем (-22%) и подсолнеч-
ником (-32%). На 5% были сокращены посевы сахар-
ной свеклы. Структура севооборота 2017 г. была
направлена в первую очередь на снижение влияния
погодных рисков. Увеличение посевов озимой
и яровой пшеницы произошло за счет сокращения
посевов ячменя с целью снижения рисков, связан-
ных со сроками уборки.

В 2017 г. в связи с благоприятными условиями
выращивания увеличилась урожайность ранних
зерновых — пшеницы (+15% в среднем по Группе)
и ячменя (+14% в среднем по Группе). Сокращение
урожайности по поздним культурам — кукуруза,
подсолнечник, свекла, соя — связано с отсутстви-
ем осадков во второй половине вегетации, а также
повышенными температурами в период цветения.
Несмотря на это показатели урожайности в целом
по Группе превышают среднероссийские значения

по пшенице (+38% к показателю по России), ячменю
(+36%), подсолнечнику (+30%) и кукурузе (+22%).

Неблагоприятные для роста клубней погодные
условия (засуха начиная со второй половины июля
и до конца сентября) положительно отразились на
сахаристости сахарной свеклы и позволили полу-
чить дигестию выше средних показателей за пять
лет и выше показателя 2016 г. — 18% против 17%
в 2016 г.

В 2017 г. Компания собрала урожай объемом
4 884 тыс. тонн, включая 3 509 тыс. тонн сахар-
ной свеклы (-19%), 1 151 тыс. тонн зерновых (+24%)
и 224 тыс. тонн масличных (-8%). В результате изме-
нения структуры посевов и снижения урожайности
по поздним культурам объем собранного урожая
снизился на 11% по сравнению с 2016 г.

РЕАЛИЗАЦИЯ

В 2017 г. Компания реализовала 3 957 тыс. тонн са-
харной свеклы, 1 008 тыс. тонн зерновых и 252 тыс.
тонн масличных. При этом объем реализации пше-
ницы вырос на 72% по сравнению с 2016 г., объемы
продаж подсолнечника и кукурузы увеличились на
68 и 15% соответственно.

Большая часть зерновых и масличных была реа-
лизована на внутреннем рынке агрохолдингам,
занимающимся свиноводством и птицеводством.
Исключение составляет ячмень, который экспорти-
руется в страны Ближнего Востока и Азии, в частно-
сти в Иран и Японию.

ИТОГИ РАБОТЫ В 2017 Г.

Средняя урожайность «Русагро» по всем регионам

тонн/га

Зерновые

Масличные

Сахарная свекла

2013

2014

2015

2016

2017

3,5

40,8

1,8

1,2

1,7

2,0

1,5

4,7

37,8

4,1

44,2

3,5

35,8

4,0

37,0

106

107

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

Реализация сельскохозяйственной продукции «Русагро»

Объемы реализации, 2016

Цена реализации, 2016

Объемы реализации, 2017

Пшеница

Ячмень

Кукуруза

Подсолнечник

Соя

Сахарная

свекла

Цена реализации, 2017

млн т

онн

руб

/кг без НДС

0,4

7,4

0,7

6,1

0,4

7,2

0,2

6,2

0,2

21,2

3,8

0,2

2,4

20,0

3,9

0,09

8,1

0,1

7,9

0,08

17,1

0,05

21,7

1,8

Вся сахарная свекла была продана сахарному биз-
нес-сегменту Группы. Внутри контура Группы было
также реализовано 410 тыс. тонн зерновых, в том
числе мясному сегменту было продано 253 тыс.
тонн зерновых, «Примсое» — 40 тыс. тонн сои.

Экспорт сельхозкультур «Русагро» относительно
2016 г. сократился на 57% — до 67 тыс. тонн. Сокра-
щение экспорта произошло в европейской части
страны за счет пшеницы и ячменя. В Приморье
экспорт кукурузы увеличился почти в пять раз —
на 49 тыс. тонн. В конце года состоялись тестовые

отгрузки сои (36 тонн) из Приморья для крупнейше-
го производителя тофу в Японии.

Вслед за снижением рыночных цен в 2017 г. сни-
зились средние цены реализации продукции
Компании. Наибольшее влияние на выручку сель-
скохозяйственного сегмента оказало снижение
цены по следующим культурам: сахарная свекла —
снижение на 26%, до 1,8 руб/кг без НДС, подсолнеч-
ник — на 21%, до 17,1 руб/кг, пшеница — на 18%, до
6,1 руб/кг, соя — на 6%, до 20,0 руб/кг.

ПЛАНЫ НА 2018 Г.

На 2018 г. запланировано строительство семенных
токов и расширение товарных площадок в Тамбов-
ской, Белгородской, Орловской и Курской областях.
Наравне со строительством АЗС в Тамбовской обла-
сти, строительством МТС и АЗС в Приморском крае
это позволит улучшить качество реализуемой продук-
ции. Кроме того, продолжится техническое перево-
оружение имеющегося парка техники, в частности
будет проведена газификация транспортной техники.

Для увеличения доходности растениеводческого
бизнеса будет пересмотрена система управления
земельным фондом: оценена экономическая эф-
фективность каждого поля для исключения низко-
доходных активов, скорректированы критерии для

приобретения новых участков. Также в планах —
переход к более точному управлению полями, что
позволит оптимизировать расходы на гектар и до-
биться лучших результатов по урожайности. Ком-
пания продолжит усиливать контроль над ресурса-
ми, активами и расходами в области транспорта,
в частности на горюче-смазочные материалы.

Мы считаем, что одним из залогов роста доходно-
сти сельскохозяйственного бизнес-направления
является рост его автоматизации, внедрение пере-
довых ИТ-решений и биоинноваций. Мы продолжим
реализовывать проекты в этой области и нацелены
стать лидерами в их успешном использовании как
в России, так и в мире.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Под влиянием падения цен на всю продукцию
сельскохозяйственного бизнеса выручка от про-
даж по итогам 2017 г. снизилась на 11% и составила
18,8 млрд руб. Показатель скорректированного
EBITDA снизился на 99% — до 0,1 млрд руб. Рента-
бельность по EBITDA упала с 29 до 0%. Падение
доходов связано со снижением валовой прибыли
и ростом расходов на логистику ввиду больших
объемов реализации, на хранение ввиду высоких
запасов, на горюче-смазочные материалы и зарпла-
ты. Переоценка биологических активов из-за низ-
ких цен снизила доходы бизнеса на 0,9 млрд руб.

Наиболее рентабельной сельскохозяйственной
культурой в отчетном периоде являлся подсолнеч-
ник, на который сохранился спрос как со стороны
внутреннего рынка, так и со стороны экспортеров.
По прибыльности 2-е место занимают ячмень и пше-
ница. Сахарная свекла за счет снижения цен на
сахар в 2017 г. для Компании оказалась убыточной.

Финансовые результаты сельскохозяйственного сегмента

Выручка

EBITDA

Рентабельность (EBITDA)

2017

2016

0,1

18,8

21,2

6,2

млр

д р

уб

30%

29%

В 2018 Г. СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЕ БИЗНЕС-НАПРАВЛЕНИЕ НАМЕРЕНО
УЛУЧШИТЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА И УПРАВЛЕНЧЕСКИХ
ПРОЦЕССОВ. ПЛАНИРУЕТСЯ УВЕЛИЧИТЬ ОБЪЕМ РЕАЛИЗАЦИИ СОИ
И ПШЕНИЦЫ ЗА СЧЕТ УВЕЛИЧЕНИЯ ПЛОЩАДИ ПОСЕВОВ: НА 4% УВЕЛИЧИТЬ
ПЛОЩАДИ ПОД СОЮ, НА 3% — ПОД ПШЕНИЦУ. ТАКЖЕ КОМПАНИЯ НАМЕРЕНА
УВЕЛИЧИТЬ УРОЖАЙНОСТЬ ПО ВСЕМ КУЛЬТУРАМ, КРОМЕ ЗЕРНОВЫХ,
И ПОВЫСИТЬ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ТРУДА.

108

109

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

ОПЕРАЦИОННЫЕ

ПОКАЗАТЕЛИ

2017

1 КВ

2016

2017

2 КВ

2016

2017

3 КВ

2016

2017

4 КВ

2016

Сахарная свекла

Зерновые

Сельскохозяйственный бизнес

545

Цена на сахарную свеклу

Цена на зерновые

2 472

495

2 889

182

1 033

184

214

139

909

452

8,9

7,7

7,5

7,4

5,6

6,8

5,9

8,9

2,1

2,3

1,8

1,7

2,4

тыс

. т

онн

руб

/кг без НДС

2017

1 КВ

2016

2017

2 КВ

2016

2017

3 КВ

2016

2017

4 КВ

2016

Майонез и маргарин

Бутилированное масло

Масложировой бизнес

Цена на майонез и маргарин

Цена на бутилированное масло

73,2

75,6

62,1

57,3

78,8

56,3

65,3

57,3

70,9

77,5

75,9

80,8

78,5

81,2

79,9

77,2

тыс

. т

онн

руб

/кг без НДС

Сахарный бизнес

400

тыс

. т

онн

руб

/кг без НДС

2017

1 КВ

2016

2017

2 КВ

2016

2017

3 КВ

2016

2017

4 КВ

2016

Объем продаж сахара

Цена на сахар

125

196

219

194

189

193

334

316

41,1

44,0

33,4

34,4

41,7

31,4

35,4

25,9

В результате высоких уро-
жаев свеклы и увеличения
сахаристости в 2017 г. объем
реализации сахарa вырос на
4% — с 866 до 900 тыс. тонн
Цена продажи упала с 33,4
в 1-м квартале 2017 г. до
25,9 руб/кг. Среднегодовая
цена сократилась на 23% —
с 39,4 до 30,6 руб/кг.

Продажи масложировой про-
дукции в 2017 г. сократились
на 13% — до 115 тыс. тонн.
Наибольшее влияние оказало
падение майонеза на 24% —
до 59 тыс. тонн ввиду коррек-
тировки стратегии развития
бизнеса. Цены на майонез
и маргарин выросли на
5 и 3% — до 80,5 и 78,1 руб/кг
соответственно, а на фасо-
ванное масло упали на 18%.

Объемы реализации сельско-
хозяйственной продукции
в 2017 г. увеличились в ос-
новном за счет роста продаж
пшеницы на 72% — до
710 тыс. тонн и сахарной
свеклы на 4% — до 4 млн тонн.
Ввиду высоких урожаев цены
сократились, в частности
на пшеницу цены упали на
18% — до 6,1 руб/кг, на са-
харную свеклу — на 26%, до
1,8 руб/кг.

2017

1 КВ

2016

2017

2 КВ

2016

2017

3 КВ

2016

2017

4 КВ

2016

Соя

Подсолнечник

Сельскохозяйственный бизнес

Цена на сою

Цена на подсолнечник

118

102

23,6

16,7

18,1

19,1

20,5

19,9

15,1

20,0

22,4

18,9

20,5

20,7

20,1

тыс

. т

онн

руб

/кг без НДС

2017

1 КВ

2016

2017

2 КВ

2016

2017

3 КВ

2016

2017

4 КВ

2016

Шрот

Масло наливом

Масложировой бизнес

Цена на шрот

Цена на масло наливом

18,8

57,8

16,2

16,5

15,6

18,2

15,4

42,6

40,9

20,6

17,0

44,2

51,9

50,1

48,3

44,4

тыс

. т

онн

руб

/кг без НДС

2017

1 КВ

2016

2017

2 КВ

2016

2017

3 КВ

2016

2017

4 КВ

2016

Объем продаж живка

Объем продаж передела

Мясной бизнес

140

Цена на живок

Цена на передел

111,7

82,4

93,9

88,2

102,1

97,5

97,4

86,4

85,8

120,1

123,3

130,7

129,8

131,7

113,3

124,9

тыс

. т

онн

руб

/кг без НДС

Продажи мясного бизнеса
в 2017 г. выросли на 9% — до
176 тыс. тонн в результате ро-
ста производства. При этом
изменилась структура: объе-
мы реализации живка упали
на 24%, а продуктов мясопе-
реработки выросли на 38%
— до 118 тыс. тонн. Цена на
живок увеличилась на 4% —
до 94,9 руб/кг, на передел —
на 3%, до 127,3 руб/кг.

Объемы реализации сырого
масла и шрота в 2017 г. из-за
высокой загрузки заводов
выросли на 29% и 27% до 150
и 253 тыс. тонн соответствен-
но. Среднегодовые цены на
сырое масло упали на 20% —
до 42,2 руб/кг, на шрот — на
13% до 16,0 руб/кг.

Продажи подсолнечника за
2017 г. выросли на 68% — до
84 тыс. тонн ввиду высокого
урожая 2016 г. Объемы реа-
лизации сои сократились на
13% — до 169 тыс. тонн в ре-
зультате снижения урожайно-
сти. Цены на подсолнечник
и сою упали на 21 и 6% до 17,1
и 20,0 руб/кг соответственно.

112

113

РУСАГРО. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ 2017

«Русагро». Годовой отчёт за 2017 год - часть 3