ОАО "РЖД". Заключение о консолидированной финансовой отчетности за 2017 год

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Финансовые активы и обязательства (продолжение)

Хеджирование чистых инвестиций

Группа использует займы, номинированные в евро, для хеджирования своей подверженности

валютному риску по инвестициям в дочернюю компанию Gefco S.A. Более подробная информация

представлена в Примечании 34.

Такое хеджирование учитывается аналогично хеджированию денежных потоков. Прибыли или убытки

по инструментам хеджирования, относящиеся к эффективной части хеджирования, признаются как

ПСД, в то время как прибыли или убытки, относящиеся к его неэффективной части, признаются в

составе отчета о прибылях и убытках. При выбытии иностранных подразделений общая сумма

прибылей или убытков, признанных в составе капитала, переносится в состав отчета о прибылях и

убытках.

Материально-производственные запасы

Материально-производственные запасы, включающие сырье и материалы, запасные части и

стройматериалы, горюче-смазочные материалы, товары для перепродажи и прочие, оцениваются по

меньшей из двух оценок – себестоимости, определенной по методу средневзвешенной стоимости, и

чистой стоимости возможной реализации.

Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства включают наличные денежные средства и остатки на счетах в банках. Денежные

эквиваленты включают краткосрочные депозиты с первоначальным сроком погашения не более трех

месяцев, которые подвержены незначительному риску изменения стоимости.

Для целей консолидированного отчета о движении денежных средств денежные средства и их

эквиваленты включают денежные средства и краткосрочные депозиты (согласно определению выше)

за вычетом непогашенных банковских овердрафтов, т.к. они являются неотъемлемой частью процесса

управления денежными средствами в Группе.

Признание доходов и расходов

Доходы признаются в тот момент, когда существует высокая вероятность того, что экономические

выгоды от операций будут получены и сумма дохода может быть достоверно определена, вне

зависимости от того, когда была получена оплата.

Доходы и расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках в том периоде, в котором товары

(услуги) были реально переданы (оказаны) и была завершена передача связанных с этими товарами

(услугами) рисков и экономических выгод, вне зависимости от того, была ли произведена фактическая

оплата таких товаров (услуг). Группа проводит анализ своих договоров на оказание услуг и реализацию

товаров, для того чтобы определить выступает ли она в качестве принципала или агента.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Признание доходов и расходов (продолжение)

Доходы Группы включают:
•

доходы от грузовых перевозок и предоставления доступа к инфраструктуре, представленные

доходами от транспортировки грузов, доходами от предоставления доступа к инфраструктуре

Компании и предоставления услуг локомотивной тяги;

•

доходы от предоставления логистических услуг, в основном представленные логистическими

услугами Группы Gefco;

•

доходы от пассажирских перевозок, представленные выручкой от транспортировки пассажиров;

•

прочую выручку, в том числе доходы от ремонта подвижного состава, доходы от предоставления

услуг здравоохранения, доходы от продажи товаров, доходы от предоставления

телекоммуникационных услуг, доходы от строительства, доходы от транзита и продажи электро-

и теплоэнергии, а также другие виды доходов, как указано в Примечании 23.

Грузовые и пассажирские перевозки

В отношении услуг по транспортировке грузов доходы признаются пропорционально степени

завершенности процесса транспортировки на отчетную дату, при условии, что степень завершения

перевозки и сумма дохода могут быть определены с достаточной степенью надежности. В случае если

какое-либо из указанных условий на отчетную дату не соблюдено, признание дохода откладывается до

момента завершения транспортировки, т.е. доставки груза на станцию назначения. Степень

завершенности процесса транспортировки рассчитывается как процентное соотношение объема услуг,

оказанных на данную дату, к общему объему услуг.

В отношении услуг по перевозке пассажиров в дальнем следовании доходы признаются в момент

завершения перевозки.

В отношении услуг по перевозке пассажиров в пригородном сообщении доходы признаются в момент

продажи билета.

Доходы от предоставления логистических услуг

Доходы от предоставления логистических услуг признаются в том отчетном периоде, в котором они

были фактически оказаны.

Доходы от сдачи имущества в аренду

Доходы от операционной аренды инвестиционной недвижимости, подвижного состава и объектов

железнодорожной инфраструктуры учитываются равными долями в течение срока аренды, и

включаются в состав выручки, так как имеют операционную природу.

Выручка от услуг по строительству

Группа предоставляет строительно-монтажные услуги третьим сторонам в рамках долгосрочных

контрактов на строительство.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Признание доходов и расходов (продолжение)

Выручка от услуг по строительству отражается в отчете о прибылях и убытках пропорционально

степени завершенности, которая измеряется на базе фактического объема произведенных работ. Объем

выполненных работ оценивается ежемесячно. Если финансовый результат договора на строительство

не может быть определен достоверно, выручка признается только в той степени, в какой понесенные

по договору на строительство затраты, с большой вероятностью, будут возмещены. Группа признает

оценочные убытки по незавершенным контрактам на строительство в том периоде, когда

соответствующие убытки идентифицированы.

Доходы и расходы по процентам

По всем финансовым инструментам, учитываемым по амортизированной стоимости, и процентным

финансовым активам, классифицированным в качестве имеющихся в наличии для продажи, доходы и

расходы по процентам отражаются с использованием метода эффективной ставки процента (ЭСП),

которая представляет собой процентную ставку, приводящую будущие денежные потоки к чистой

балансовой стоимости финансового инструмента, принимая во внимание все его контрактные условия.

Доходы и расходы по процентам включаются в состав финансовых доходов и расходов

консолидированного отчета о прибылях и убытках, соответственно.

Учет государственной помощи (субсидий)

Группа получает субсидии и гранты от Правительства Российской Федерации и субъектов Российской

Федерации для компенсации эффектов тарифного регулирования, на проведение капитального

ремонта, приобретение активов и на другие цели. Государственные субсидии, связанные с доходами,

на систематической основе отражаются как доходы в отчете о прибылях и убытках в том периоде, в

котором отражены соответствующие расходы. Доход, полученный в виде государственных субсидий,

отражается отдельно в отчете о прибылях и убытках. Субсидии, полученные на компенсацию текущих

расходов, уменьшают сумму соответствующих расходов, отраженных в финансовой отчетности.

Субсидии и гранты, полученные на приобретение активов или на капитализируемые в состав активов

затраты, уменьшают стоимость приобретаемых активов в том периоде, в котором понесены данные

затраты. Такие субсидии и гранты отражаются далее в качестве дохода ежегодно равными долями в

течение предполагаемого срока полезного использования амортизируемых активов посредством

сниженных амортизационных отчислений.

В случае получения от государства, или связанных с государством учреждений, заемных средств или

аналогичной помощи по ставке ниже рыночной, эффект более низкой процентной ставки признается

государственной субсидией в сумме, равной разнице между балансовой стоимостью займа и суммой

полученных денежных средств.

Поступление денежных средств в виде государственных субсидий и грантов в отношении активов

отражается в отчете о движении денежных средств отдельно от денежных оттоков на приобретение

таких активов в составе денежных потоков по финансовой деятельности.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Вознаграждения работникам

Планы с установленными выплатами

Группа имеет пенсионные планы с установленными выплатами. Эти планы являются частично

фондируемыми. Кроме того, Группа предоставляет своим сотрудникам ряд иных выплат и льгот,

связанных с выходом на пенсию и пенсионным обеспечением. Обязательства Группы в связи с такими

выплатами не фондируются. Обязательства и расходы по планам с установленными выплатами

оцениваются индивидуально для каждого плана с использованием метода прогнозируемой учетной

единицы.

Результаты переоценки, включающие в себя актуарные прибыли и убытки, и доходность активов плана

(за исключением чистых процентов), признаются непосредственно в отчете о финансовом положении

с отнесением соответствующей суммы в состав нераспределенной прибыли через ПСД в периоде, в

котором возникли соответствующие прибыли или убытки. Результаты переоценки не

реклассифицируются в состав прибыли или убытка в последующих периодах.

Чистые проценты определяются с использованием ставки дисконтирования в отношении чистого

обязательства или чистого актива по плану с установленными выплатами. Группа признает

перечисленные ниже изменения чистого обязательства по плану с установленными выплатами в

составе статьи «Заработная плата и социальные отчисления» в консолидированном отчете о

прибылях и убытках:
•

стоимость услуг, которая включает в себя стоимость текущих услуг, стоимость прошлых услуг,

доходы и расходы по секвестрам и внеплановые расчеты по плану;

•

чистые процентные расходы или доходы.

Стоимость прошлых услуг признается в составе прибыли или убытка на более раннюю из следующих

дат:
•

дата изменения или секвестра плана;

•

дата, на которую Группа признает затраты на реструктуризацию.

Планы с установленными взносами

В дополнение к планам с установленными выплатами, описанным выше, Группа также предлагает

некоторым своим сотрудникам программу пенсионного обеспечения в рамках плана с установленными

взносами. Данный план предполагает осуществление регулярных пенсионных взносов Группой в

размере от 1% до 4,8% и сотрудниками в размере от 0,6% до 10,7% от величины заработной платы

сотрудника. Выплаты Группы по указанным взносам отражаются в отчете о прибылях и убытках в том

периоде, к которому они относятся.

Государственное пенсионное обеспечение

В соответствии с действующим законодательством Группа обязана производить отчисления в

Пенсионный фонд Российской Федерации (план с фиксированным размером взносов, финансируемый

посредством пенсионных отчислений работодателей). Единственное обязательство Группы

заключается в осуществлении взносов по мере наступления установленных сроков оплаты.

Соответственно, Группа не обязана выплачивать, и не гарантирует никаких будущих выплат своим

работникам, работающим в России. Отчисления Группы в Пенсионный фонд РФ по схемам с

фиксированным размером взносов относятся на финансовый результат периода, к которому они

относятся.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Вознаграждения работникам (продолжение)

Взносы в государственный Пенсионный Фонд совместно с иными выплатами, связанными с

государственными программами социального страхования, рассчитываются путем применения ставки
30% (2016

год: 30%) к сумме годовой заработной платы каждого работника до налогообложения.

Превышение годовой заработной платы работника над суммой в 876 тысяч рублей (2016 год:
796

тысяч рублей) облагается налогом по ставке 15,1% (2016 год: 15,1%).

Прочие долгосрочные выплаты работникам

Группа осуществляет также ряд иных видов долгосрочных выплат сотрудникам, включая

вознаграждение за долгосрочную работу («вознаграждение за преданность»). Обязательства и расходы

по указанным долгосрочным выплатам рассчитываются отдельно в отношении каждого их вида с

использованием метода прогнозируемой учетной единицы. Стоимость услуг, чистые процентные

расходы и переоценка чистых обязательств с установленными выплатами по прочим долгосрочным

вознаграждениям признаются в отчете о прибылях и убытках.

Резервы

Резерв признается тогда, когда Группа имеет текущее (юридическое или обусловленное сложившейся

практикой) обязательство в результате событий, произошедших в прошлом, и существует достаточная

вероятность того, что произойдет отток ресурсов для погашения такого обязательства, а также может

быть произведена достоверная оценка суммы этого обязательства.

Если влияние временной стоимости денег является значительным, резервы рассчитываются путем

дисконтирования ожидаемых будущих денежных потоков по ставке до налогообложения, отражающей

текущую рыночную оценку временной стоимости денег и, если применимо, специфические риски,

связанные с данным обязательством. При применении дисконтирования увеличение резерва,

происходящее в связи с течением времени, признается в составе финансовых расходов.

Договорные обязательства

Договорные обязательства представляют собой юридические обязательства, вытекающие из договоров

купли-продажи, в которых указывается общая сумма договора, цена товара (услуги) и дата, или даты,

поставки (исполнения) в будущем.

Группа раскрывает значительные договорные обязательства для основных видов закупок в

примечаниях к консолидированной финансовой отчетности.

Операции продажи имущества и обратной аренды

В том случае, если операция продажи имущества с обратной арендой классифицируется как

финансовая аренда, сумма вознаграждения, превышающая балансовую стоимость проданного

имущества, отражается в качестве отложенного дохода, и списывается в состав доходов в течение

периода аренды. Арендуемое имущество отражается по справедливой стоимости (или по приведенной

стоимости минимальных лизинговых платежей, если она окажется меньше справедливой стоимости)

так же, как любое другое имущество, полученное в финансовую аренду.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Существенные учетные суждения, оценки и допущения

Подготовка консолидированной финансовой отчетности требует от руководства формирования

суждений, оценок и допущений, которые оказывают влияние на отраженные в отчетности суммы

активов, обязательств, доходов и расходов, а также на соответствующие примечания к отчетности и

раскрытие информации об условных обязательствах. Вследствие факторов неопределенности оценки

и допущения могут отличаться от фактических будущих событий, что может привести к существенной

корректировке балансовой стоимости соответствующих активов и обязательств в финансовой

отчетности будущих периодов.

Суждения

В процессе применения учетной политики Группы, помимо применения оценок, руководством были

сделаны следующие суждения, которые имеют наиболее существенное влияние на суммы, отраженные

в консолидированной финансовой отчетности:

Учет основных средств непроизводственного назначения

Основные средства включают в себя объекты социальной инфраструктуры. Руководство считает, что

затраты на приобретение или строительство данных основных средств должны рассматриваться как

активы, исходя из предпосылки, что данные вложения косвенным образом способствуют притоку

денежных средств и их эквивалентов, поскольку снижают объем денежных выплат сотрудникам. Такая

позиция основывается на том, что указанные непроизводственные основные средства используются

Группой для предоставления вознаграждения своим сотрудникам в неденежной форме.

Учет финансовой аренды – Группа в качестве арендатора

Операции аренды, в соответствии с условиями которых арендатор принимает практически все риски и

выгоды, присущие праву собственности на объекты основных средств, рассматриваются как операции

финансовой аренды. Иные операции аренды классифицируются как операционная аренда.

Классификация операций аренды основывается на их экономическом содержании на дату начала

арендных отношений, а не на форме договора. Заключенные договоры оцениваются на предмет того,

зависит ли выполнение их условий от использования определенного актива или активов, или

условиями договоров предусматривается право пользования активом или активами, даже если это

прямо не следует из условий договора. В случае, если период аренды покрывает большую часть срока

полезного использования актива, даже если право собственности не переходит к арендатору, или если

приведенная стоимость минимальных арендных платежей на момент начала аренды, практически

равна справедливой стоимости арендованного актива, Группа классифицирует данные операции как

операции финансовой аренды, за исключением случаев, когда необходимость иной классификации

может быть очевидно продемонстрирована.

Актив, полученный в финансовую аренду, амортизируется в течение срока полезного использования

актива. Однако в случае если отсутствует обоснованная уверенность в том, что к Группе перейдет

право собственности в конце срока аренды, актив амортизируется в течение меньшего из сроков –

срока полезного использования актива или срока аренды.

Операционная аренда определяется как аренда, отличная от финансовой аренды. Платежи по

операционной аренде признаются как операционные расходы в отчете о прибылях или убытках

линейным методом на протяжении всего срока аренды.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Суждения (продолжение)

Учет финансовой аренды – Группа в качестве арендодателя

Определение того, является ли соглашение арендой либо содержит ли оно признаки аренды, основано

на анализе содержания соглашения на дату начала арендных отношений. Соглашение является арендой

или содержит признаки аренды, если выполнение соглашения зависит от использования конкретного

актива (или активов), и право на использование актива или активов в результате данного соглашения

переходит от одной стороны к другой, даже если этот актив (или эти активы) не указывается

(не указываются) в соглашении явно.

При этом, в случае выявления признаков аренды, Группа проводит дальнейший анализ для

классификации аренды как операционной или финансовой. Аренда, по которой к арендатору переходят

практически все риски и выгоды, связанные с владением активом, классифицируется как финансовая

аренда. При определении первоначальной стоимости инвестиции в аренду Группа использует

рыночную ставку в случае, если ставка процента, подразумеваемая в договоре аренды, меньше или

равна нулю.

Договоры операционной аренды – Группа в качестве арендодателя

Группа заключила договоры аренды коммерческой недвижимости в отношении объектов

инвестиционной недвижимости. На основании анализа условий договоров, таких как условия, согласно

которым срок аренды не представляет собой значительную часть срока полезного использования

объекта коммерческой недвижимости, и приведенная стоимость минимальных будущих арендных

платежей на дату начала аренды значительно ниже справедливой стоимости актива, сдаваемого в

аренду, Группа установила, что у нее сохраняются все существенные риски и выгоды, связанные с

владением указанным имуществом, и, соответственно, применяет к этим договорам порядок учета,

определенный для договоров операционной аренды.

Консолидация структурированной компании

Компания не имеет прав голоса в отношении RZD Capital P.L.С., публичной компании,

инкорпорированной в Ирландии. Основной деятельностью RZD Capital P.L.C. (далее – «RZD Capital»)

является размещение долговых ценных бумаг с единственной целью предоставления займов

Компании. У RZD Capital недостаточно капитала для финансирования своей деятельности без

финансовой поддержки со стороны Компании.

На основании описанных выше обстоятельств, Группа определила, что права голоса не являются

основным фактором, определяющим наличие или отсутствие контроля над RZD Capital со стороны

Компании, и пришла к выводу о том, что RZD Capital является структурированной компанией в

соответствии с МСФО (IFRS) 10 и контролируется Компанией. Соответственно, RZD Capital

включается в состав консолидированной финансовой отчетности Группы.

Выпуски всех серий сертификатов долевого участия в займе (дополнительная информация

представлена в Примечании 15) Группы были осуществлены через RZD Capital. Обязательства

Компании по договорам займов с RZD Capital выступают в качестве обеспечения по размещенным

сертификатам долевого участия в займе.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Суждения (продолжение)

Применение учета хеджирования

Учет хеджирования достаточно сложен и требует применения руководством суждения для

формирования выводов о том, соответствуют ли отношения хеджирования критериям для применения

учета хеджирования, в частности, в части оценки эффективности инструмента хеджирования для

хеджирования рассматриваемого риска.

Допущения и суждения делаются в отношении поддержания эффективности стратегии хеджирования,

а также природы и времени реализации прогнозируемых транзакций. В случае, если стратегия

хеджирования перестает быть эффективной или если принятые допущения в отношении природы и

времени реализации прогнозируемых транзакций оказываются неверными, учет хеджирования не

может быть далее применен, а соответствующие эффекты, отраженные в данной консолидированной

финансовой отчетности, будут подвергнуты существенным изменениям.

Оценки и допущения

Ниже представлены основные допущения в отношении будущих событий, а также иных источников

неопределенности оценок на отчетную дату, которые несут в себе существенный риск возникновения

необходимости внесения существенных корректировок в балансовую стоимость активов и

обязательств в течение следующего финансового года. Допущения и оценки Группы основаны на

исходных данных, которыми она располагала на момент утверждения к выпуску данной

консолидированной финансовой отчетности. Однако, текущие обстоятельства и допущения

относительно будущих событий могут изменяться ввиду рыночных изменений или неподконтрольных

Группе обстоятельств. Такие изменения отражаются в допущениях по мере того, как они происходят.

Наиболее существенные оценки относятся к определению сроков полезного использования основных

средств, обесценению финансовых и нефинансовых активов, определению величины пенсионных и

прочих обязательств перед работниками по планам с установленными выплатами и связанных с ними

расходов по стоимости текущих услуг по пенсионным планам и прочим долгосрочным

вознаграждениям работников, справедливой стоимости финансовых инструментов, переоценке

инвестиционной недвижимости, резерву по обязательствам по уплате налогов, резерву под иски и

претензии, отложенному налогу на прибыль, затратам на НИОКР и договорам строительства.

Фактические результаты могут отличаться от оценочных значений.

Срок полезного использования основных средств

Группа оценивает оставшийся срок полезного использования основных средств не менее одного раза

в год по состоянию на конец финансового года. В случае если ожидания отличаются от предыдущих

оценок, изменения учитываются как изменения в учетных оценках в соответствии с МСФО (IAS) 8.

Указанные оценки могут оказать существенное влияние на балансовую стоимость основных средств и

амортизацию, признанную в отчете о прибылях и убытках.

Обесценение основных средств и прочих нефинансовых активов

На каждую отчетную дату Группа оценивает наличие признаков того, что индивидуальный актив или

какая-либо из ГЕ Группы могут быть обесценены, и в случае, если такие признаки идентифицированы,

определяет возмещаемую сумму актива или ГЕ. Возмещаемая сумма представляет собой наибольшую

из следующих величин: справедливой стоимости актива или ГЕ за вычетом затрат на выбытие и

ценности использования. Если балансовая стоимость актива или ГЕ превышает соответствующую

возмещаемую сумму, актив или ГЕ считаются обесцененными, и списываются до уровня возмещаемой

суммы.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

При определении ценности использования расчетные будущие денежные потоки дисконтируются до

приведенной стоимости по ставке дисконтирования до налогообложения, которая отражает текущую

рыночную оценку временной стоимости денег и риски, присущие активу.

При определении справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие учитываются недавние

рыночные операции. Расчет справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие основан на

доступной информации по имеющим обязательную силу операциям продажи аналогичных активов

между независимыми сторонами или на наблюдаемых рыночных ценах за вычетом дополнительных

затрат, которые были бы понесены в связи с выбытием актива. При их отсутствии применяется

соответствующая модель оценки. Эти расчеты подтверждаются оценочными коэффициентами,

котировками цен свободно обращающихся на рынке акций компаний или прочими доступными

индикаторами справедливой стоимости.

Группа определяет ценность использования, исходя из подробных планов и прогнозов, отдельно для

каждой ГЕ Группы, к которой относятся индивидуальные активы. Эти планы и прогнозы, как правило,

составляются на три года и экстраполируются на последующий среднесрочный период с

использованием прогнозной ставки инфляции и прогнозного темпа роста грузо-, пассажирооборота и

тарифов. Для более длительных периодов определяется долгосрочный темп роста, который

применяется в отношении прогнозируемых будущих денежных потоков в долгосрочном периоде. При

проведении теста на обесценение по состоянию на 31 декабря 2017 г. Группа составила среднесрочный

прогноз на основе ставки инфляции, темпов роста грузо- и пассажирооборота и тарифов, а также

ожидаемого уровня субсидий, на период до 2030 года включительно.

В частности, прогнозируемые темпы роста тарифов, учитываемые при проведении теста на

обесценение по состоянию на 31 декабря 2017 г. основаны на:
•

для грузовых перевозок – на темпах роста тарифов на 2018 год, утвержденных ФАС России в

декабре 2017 года, далее на ожидаемых темпах роста тарифов на 2019-2025 годы в соответствии

с распоряжением Правительства Российской Федерации № 2991-р от 29 декабря 2017 г. на

уровне инфляции (средневзвешенный ИПЦ) минус 0,1 процентный пункт (Примечание 1), и на

прогнозном долгосрочном темпе роста ИПЦ для периодов после 2025 года;

•

для пассажирских перевозок в регулируемом сегменте – на темпах роста тарифов на 2018 год,

утвержденных ФАС России в декабре 2017 года (Примечание 1), далее в соответствии с

финансовыми планами Компании и ее дочерних обществ на 2019-2020 годы, и на прогнозном

долгосрочном темпе роста ИПЦ для периодов после 2020 года.

Величина ожидаемых будущих оттоков денежных средств включает капитальные расходы на

поддержание основных средств в размере, предусмотренном финансовыми планами Компании и ее

дочерних обществ на 2018-2020 годы, с дальнейшей индексацией на прогнозируемую ставку

инфляции.

Величина ожидаемых будущих оттоков денежных средств для ГЕ Инфраструктура (далее − «ГЕ ИС»)

также учитывает планируемое руководством продолжение роста маржинальности перевозок в

соответствии с ожидаемым руководством Группы более низким темпом роста расходов по сравнению

с темпом роста доходов.

Величина будущих денежных потоков для ГЕ Пассажирские перевозки дальнего следования (далее –

«ГЕ ППДС») также учитывает ожидаемый рост пассажирооборота в связи с реализуемой программой

замены пассажирского подвижного состава и оптимизационные меры, включая увеличение скорости

движения, снижение расходов на ремонт и увеличение доли перевозок в нерегулируемом сегменте

рынка.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Ценность использования ГЕ Московское центральное кольцо (далее – «ГЕ МЦК») была рассчитана

исходя из предполагаемого срока использования активов данной ГЕ. Прогноз будущих денежных

потоков для данной ГЕ включает, преимущественно, вознаграждение, причитающееся Компании по

договору на оказание услуг по организации пассажирских перевозок на Малом кольце Московской

железной дороги (далее – «МЦК»), и плату за использование инфраструктуры общего пользования в

размере, установленном для пригородных пассажирских компаний, а также связанные с данными

услугами расходы, в соответствии с финансовым планом Компании на 2018-2020 годы с дальнейшей

их индексацией с учетом прогнозного долгосрочного темпа роста ИПЦ и условий договора

организации перевозок на МЦК для периодов после 2020 года, и ожидаемые капитальные расходы на

поддержание основных средств. В прогноз денежных потоков также включены средства ожидаемых,

по состоянию на 31 декабря 2017 г., субсидий на частичную компенсацию затрат по использованию

инфраструктуры МЦК.

Ставка дисконтирования, которая используется для определения возмещаемой суммы ГЕ,

рассчитывается на базе средневзвешенной стоимости капитала (WACC) Группы, как отправного

значения, скорректированной далее с целью учета рисков, специфических для активов,

аллокированных в каждую ГЕ.

Группа выделяет следующие наиболее существенные ГЕ:
•

ГЕ ИС, включающая в себя преимущественно инфраструктурные активы, принадлежащие

Группе, и активы, используемые Группой для их строительства и технического обслуживания;

•

ГЕ ППДС, включающая активы, используемые для пассажирских перевозок дальнего

следования, принадлежащие как Компании, так и соответствующим дочерним обществам;

•

ГЕ Gefco, включающая в себя активы Группы Gefco;

•

ГЕ Пригородные пассажирские перевозки (далее – «ГЕ ППП»), включающая активы,

используемые для пригородных пассажирских перевозок, принадлежащие как Компании, так и

соответствующим дочерним обществам;

•

ГЕ МЦК включает в себя инфраструктурные активы и оборудование, относящиеся к МЦК и

принадлежащие Компании и используемые ею для организации перевозок на МЦК, которые

осуществляются с сентября 2016 года.

Активы, аллокированные Группой в ГЕ ИС, ГЕ ППДС, ГЕ ППП и ГЕ МЦК, не включают гудвил.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. Группа сделала вывод о наличии индикаторов обесценения ГЕ ИС,

ГЕ ППДС, ГЕ ППП и ГЕ МЦК на данную дату и, соответственно, определила возмещаемые суммы ГЕ

ИС, ГЕ ППДС, ГЕ ППП и ГЕ МЦК по состоянию на 31 декабря 2017 г. на основе расчета ценности

использования. В результате проведенного тестирования Группа выявила убытки от обесценения,

рассчитанные как превышение балансовой суммы ГЕ над ее возмещаемой суммой, для ГЕ ППП и ГЕ

МЦК, представленные ниже (в миллионах рублей):

ГЕ ППП

2017 г.

2016

г.

Возмещаемая сумма по состоянию на 31 декабря

‒

−

Доналоговая ставка дисконтирования, использованная для определения

ценности использовании

10,2%

10,7%

Убыток от обесценения

(18 178)

(29 013)

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

ГЕ МЦК

2017 г.

2016

г.

Возмещаемая сумма по состоянию на 31 декабря

‒

2 640

Доналоговая ставка дисконтирования, использованная для

определения ценности использовании

10,2%

10,7%

Убыток от обесценения

(9 598)

(74 212)

Группа рассматривает следующие факторы в качестве основных причин, вызвавших обесценение

ГЕ МЦК и ГЕ ППП:
•

ГЕ МЦК: проект осуществления пассажирских перевозок на МЦК имеет социальную

направленность и предполагает существенные оттоки денежных средств на создание и

поддержание необходимой инфраструктуры и организацию пассажирских перевозок, не в

полной мере компенсируемые платой за оказание услуг по использованию инфраструктуры

железнодорожного транспорта общего пользования, оказываемых Компанией при

осуществлении перевозок пассажиров железнодорожным транспортом общего пользования в

пригородном сообщении, и иными видами вознаграждения, установленными действующими

договорами на обслуживание МЦК;

•

ГЕ ППП: наличие общей убыточности пригородных пассажирских перевозок, обусловленной

недостаточностью компенсации недополученных доходов от перевозок пассажиров в

пригородном сообщении в связи с регулированием тарифов на данные перевозки региональными

и муниципальными органами власти.

В 2017 году Группа также признала убыток от обесценения прочих ГЕ в размере
7 524

миллиона рублей (2016 год: 18 291 миллион рублей).

Признанные убытки от обесценения отражены в составе статьи «Убытки от обесценения основных

средств и нематериальных активов, нетто» консолидированного отчета о прибылях и убытках.

Группа не включает данные об активах в информацию по сегментам. Соответственно, Группа не

распределяет убытки от обесценения между отчетными сегментами.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. обесценения ГЕ ИС и ГЕ ППДС выявлено не было. Однако,

негативные изменения в темпах роста грузо- и пассажирооборота и тарифов, уровне поддержки

государства, а также в иных прогнозных факторах, описанных выше, в будущих периодах, если

таковые будут иметь место, могут привести к возникновению существенных убытков от обесценения

ГЕ ИС и/или ГЕ ППДС в периодах, в которых произойдут такие изменения.

Описанные выше оценки и допущения руководства Группы, включая использованную методологию,

могут в существенной степени повлиять на величину соответствующего обесценения основных

средств и прочих нефинансовых активов.

Гудвил и нематериальные активы с неограниченным сроком использования

Гудвил тестируется на предмет обесценения ежегодно по состоянию на 31 декабря, а также в случаях,

когда события или обстоятельства указывают на то, что его балансовая стоимость может быть

обесценена. Обесценение гудвила определяется путем оценки возмещаемой суммы каждой ГЕ (или

группы ГЕ), к которым относится гудвил. Если возмещаемая сумма ГЕ (или группы ГЕ) меньше

балансовой стоимости, то признается убыток от обесценения. Убыток от обесценения гудвила не

может быть восстановлен в будущих периодах.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Нематериальные активы с неограниченным сроком полезного использования тестируются на предмет

обесценения ежегодно по состоянию на 31 декабря на уровне ГЕ, а также если обстоятельства

указывают на то, что их балансовая стоимость могла обесцениться.

Убытки по обесценению нефинансовых активов отражаются в консолидированном отчете о прибылях

и убытках в составе операционных расходов, за исключением убытков от обесценения активов,

классифицированных, как предназначенные для продажи, которые признаются в составе прочих

расходов консолидированного отчета о прибылях и убытках.

Для целей тестирования на возможное обесценение, по состоянию на 31 декабря 2017 г., гудвил и

нематериальные активы с неограниченным сроком использования были отнесены, в основном, на

ГЕ Gefco. Группа определила возмещаемую сумму ГЕ Gefco на основе расчета ценности

использования. В расчете используются прогнозируемые денежные потоки в евро, основанные на

финансовых бюджетах, утвержденных руководством на период до 2022 года, и доналоговая ставка

дисконтирования в размере 8,8%. Уровень ставки операционной маржи в 2022-2027 годах

прогнозируется на уровне 2022 года. Для дальнейших периодов был использован долгосрочный темп

роста доходов и расходов на уровне 1,8%. Руководство Группы полагает, что возможный эффект

разумного изменения основных допущений, на которых основан расчет возмещаемой суммы ГЕ Gefco,

не приведет к превышению балансовой стоимости данной ГЕ над ее возмещаемой суммой.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. для гудвила и нематериальных активов с неограниченным сроком

использования, аллокированных в ГЕ Gefco, обесценение выявлено не было (на 31 декабря 2016 г.:

обесценение не выявлено).

Обесценение финансовых активов

По состоянию на каждую отчетную дату Группа производит оценку наличия объективных

свидетельств обесценения финансового актива или группы финансовых активов. Финансовый актив

или группа финансовых активов считаются обесцененными тогда и только тогда, когда существует

объективное свидетельство обесценения в результате одного или более событий, произошедших после

первоначального признания актива (наступление «случая понесения убытка»), которые оказали

поддающееся надежной оценке влияние на ожидаемые будущие денежные потоки по финансовому

активу или группе финансовых активов. Свидетельства обесценения могут включать в себя указания

на то, что должник или группа должников испытывают существенные финансовые затруднения, не

могут обслуживать свою задолженность или неисправно осуществляют выплату процентов или

основной суммы задолженности, а также вероятность того, что ими будет начата процедура

банкротства или финансовой реорганизации иного рода. Кроме того, к таким свидетельствам относятся

наблюдаемые данные, указывающие на наличие поддающегося оценке снижения ожидаемых будущих

денежных потоков от финансового актива, в частности, такие как изменение объемов задолженности

или экономических условий, находящихся в определенной взаимосвязи с невозможностью исполнения

обязательств по выплате задолженности.

Финансовые активы, учитываемые по амортизированной стоимости

В отношении финансовых активов, учитываемых по амортизированной стоимости, Группа сначала

проводит оценку наличия объективных свидетельств обесценения финансовых активов существенных

индивидуально или совокупно с иными аналогичными активами, не являющихся существенными

индивидуально. В случае если Группой установлено, что в отношении индивидуально рассмотренных

активов (как существенных, так и не существенных) отсутствуют свидетельства обесценения, Группа

включает такие активы в группу финансовых активов, имеющих схожие характеристики кредитного

риска, и проводит коллективную оценку обесценения такой группы.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Активы, индивидуально оцененные как обесценившиеся и в отношении которых признан убыток от

обесценения, исключаются из коллективной оценки обесценения.

При наличии объективных свидетельств возникновения убытков от обесценения, сумма таких убытков

определяется как разница между балансовой стоимостью актива и приведенной стоимостью будущих

денежных потоков, связанных с этим активом (исключая возможные будущие потери, которые еще не

были понесены). Приведенная стоимость будущих денежных потоков рассчитывается с

использованием первоначально определенной ЭПС.

Балансовая стоимость актива уменьшается через использование счета резерва, и убытки от

обесценения признаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках в составе финансовых

расходов – для займов выданных и в составе операционных расходов – для дебиторской

задолженности. Начисление процентов в отношении уменьшенной балансовой стоимости актива

продолжается по процентной ставке, использованной для дисконтирования будущих денежных

потоков с целью оценки убытка от обесценения. Процентные доходы отражаются в составе

финансовых доходов в отчете о прибылях и убытках. Займы вместе с соответствующими резервами

списываются с баланса, если отсутствует достаточная уверенность их возмещения в будущем, а все

доступное обеспечение было реализовано, либо передано Группе. Если в течение следующего года

сумма расчетного убытка от обесценения увеличивается или уменьшается ввиду какого-либо события,

произошедшего после признания обесценения, сумма ранее признанного убытка от обесценения

увеличивается, либо уменьшается посредством корректировки счета резерва. Если предыдущее

списание стоимости финансового актива впоследствии восстанавливается, сумма восстановления

признается как уменьшение финансовых расходов в отчете о прибылях и убытках.

Долгосрочные вознаграждения сотрудникам – планы с установленными выплатами

Стоимость пенсионных планов с установленными выплатами, прочих выплат по окончании трудовой

деятельности и прочих долгосрочных вознаграждений сотрудникам и приведенная стоимость

соответствующих обязательств определяются на основе актуарных оценок, использующих ряд

допущений, которые могут отличаться от фактических будущих событий. Подобные допущения

включают уровень смертности в период трудовой деятельности и после ее окончания, текучесть

кадров, ставку дисконтирования, будущий уровень оплаты труда и выплачиваемых вознаграждений, а

также, в меньшей степени, ожидаемую прибыль на активы плана. Ввиду сложности оценки и ее

долгосрочного характера, обязательства по планам с установленными выплатами высоко

чувствительны к изменениям этих допущений. При определении применимой ставки дисконтирования

руководство Группы учитывает процентные ставки государственных облигаций со сроками погашения

и валютами, соответствующими валютам и ожидаемому сроку погашения обязательств с

установленными выплатами. Все допущения пересматриваются на каждую отчетную дату. Подробная

информация представлена в Примечании 19.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Судебные иски

Руководство Группы применяет существенные суждения при оценке и отражении в учете резервов и

рисков возникновения условных обязательств, связанных с существующими судебными делами и

прочими неурегулированными претензиями, которые должны быть урегулированы путем переговоров,

посредничества, арбитражного разбирательства или государственного регулирования, а также других

условных обязательств. Суждение руководства необходимо при оценке вероятности удовлетворения

иска против Группы или возникновения обязательства, а также при определении возможной суммы

окончательного урегулирования. Вследствие неопределенности, внутренне присущей процессу

оценки, фактические убытки могут отличаться от первоначальной оценки резерва. Такие оценки могут

изменяться по мере поступления новой информации, как от собственных специалистов, если такие

есть, так и от сторонних консультантов, например, юридических фирм. Пересмотр таких оценок может

оказать существенное влияние на будущие результаты операционной деятельности Группы.

Обязательства по уплате налогов

Российское налоговое, валютное и таможенное законодательство допускает различные толкования и

подвержено частым изменениям. Интерпретация налогового законодательства налоговыми органами

применительно к операциям и деятельности Группы может не совпадать с мнением руководства. Как

следствие, налоговые органы могут предъявить претензии по сделкам и начислить компаниям Группы

значительные дополнительные налоги, пени и штрафы. Проверки со стороны налоговых и таможенных

органов на предмет наличия налоговых обязательств могут, при стандартных условиях, охватывать три

календарных года деятельности, непосредственно предшествовавшие году проверки. При

определенных условиях проверке могут быть подвергнуты и более ранние периоды. Суждение

руководства необходимо при оценке вероятности предъявления претензий налоговыми органами, а

также при определении возможной суммы окончательного урегулирования таких претензий.

Вследствие неопределенности, внутренне присущей процессу оценки, фактические убытки могут

отличаться от первоначальной оценки резерва. Такие оценки могут изменяться по мере поступления

новой информации. Пересмотр таких оценок может оказать существенное влияние на будущие

результаты операционной деятельности Группы.

Отложенные налоговые активы

Отложенные налоговые активы признаются только в той степени, в какой существует вероятность их

реализации. Реализация отложенного налогового актива будет зависеть от возможности получения

достаточной налогооблагаемой прибыли в соответствующей налоговой юрисдикции. При оценке

вероятности реализации в будущем отложенного налогового актива анализируются различные

факторы, включая прошлые результаты операционной деятельности, планы операционной

деятельности, истечение срока действия переноса налоговых убытков и стратегии налогового

планирования. Если фактические результаты окажутся отличными от этих оценок или если эти оценки

должны быть скорректированы в будущем, это может оказать существенное влияние на финансовое

положение, результаты операционной деятельности и движение денежных средств Группы.

Непризнанные отложенные налоговые активы пересматриваются на каждую отчетную дату, и

признаются в той мере, в которой становится вероятным, что будущая налогооблагаемая прибыль

позволит возместить отложенные налоговые активы. Подробная информация представлена в

Примечании 30.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Краткое описание основных положений учетной политики (продолжение)

Оценки и допущения (продолжение)

Справедливая стоимость финансовых инструментов

В случаях, когда справедливая стоимость финансовых активов и финансовых обязательств не может

быть определена на основании данных активных рынков, она определяется с использованием

соответствующих методов оценки, включая модели дисконтированных денежных потоков. В качестве

исходных данных для этих моделей по возможности используется информация с открытых рынков,

однако в тех случаях, когда это не представляется практически осуществимым, требуется

определенная доля суждения для установления справедливой стоимости. Суждения включают учет

таких исходных данных, как риск ликвидности, кредитный риск и волатильность. Изменения в

допущениях относительно данных факторов могут оказать влияние на справедливую стоимость

финансовых инструментов, представленную в финансовой отчетности.

Анализ справедливой стоимости финансовых инструментов представлен в Примечании 35.

Переоценка инвестиционной недвижимости

Группа учитывает инвестиционную недвижимость по справедливой стоимости. Изменения

справедливой стоимости отражаются в отчете о прибылях и убытках. Группа привлекла независимого

оценщика для определения справедливой стоимости инвестиционной недвижимости по состоянию на

31 декабря 2017 г. Инвестиционная недвижимость оценивалась исходя из стоимости аналогичных

объектов, предлагаемых на рынке, с использованием сопоставимых цен, скорректированных на

специфические рыночные факторы, такие как характер, местоположение и состояние объекта

недвижимости.

Расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР)

Расходы на НИОКР капитализируются в соответствии с учетной политикой Группы в составе

нематериальных активов. Первоначальная капитализация затрат основывается на суждении

руководства о том, что технологическая и экономическая осуществимость подтверждены, как правило,

когда проект по разработке продукта достигает определенной стадии в соответствии с установленной

моделью осуществления проекта. Для определения сумм, которые могут быть капитализированы,

руководство делает допущения в отношении ожидаемых будущих денежных потоков от проекта,

ставок дисконтирования, которые будут применяться, и ожидаемого срока получения выгод.

Договоры строительства

В случае, если результат по договору строительства не может быть надежно оценен, доход признается

исключительно в пределах, понесенных в соответствии с условиями договора затрат, возмещение

которых высоковероятно. При этом затраты по договору признаются как расходы в том отчетном

периоде, в котором они были понесены. Ожидаемый убыток по договору строительства признается в

качестве расхода немедленно. Ожидаемый убыток оценивается на основании анализа, выполненного

руководством Группы в соответствии с утвержденным бюджетом проекта.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги»

Примечания к консолидированной финансовой отчетности (продолжение)

Информация по сегментам

Для целей управления Группа разбита по подразделениям, определяемым спецификой оказываемых

ими услуг, и имеет пять отчетных операционных сегментов:

•

Сегмент «Грузовые перевозки ОАО «РЖД» включает предоставляемые ОАО «РЖД» услуги по

перевозке грузов в соответствии с выставляемым перевозчикам тарифом, который включает в

себя плату за локомотивную тягу, предоставление доступа к инфраструктуре и плату за

использование вагона.

•

Сегмент «Пассажирские перевозки дальнего следования» включает все услуги по перевозке

пассажиров между регионами, осуществляемые Группой, и сформирован пассажирскими

перевозками дальнего следования, осуществляемыми Компанией, и пассажирскими перевозками

дальнего следования, осуществляемыми АО «Федеральная пассажирская компания».

•

Сегмент «Вспомогательная деятельность» включает услуги по ремонту и техническому

обслуживанию подвижного состава, по перепродаже электроэнергии, строительные и иные

услуги, оказываемые филиалами Компании.

•

Сегмент «Грузовые перевозки дочерних компаний» включает услуги по перевозке грузов,

предоставляемые дочерними компаниями Группы, включая АО «Федеральная грузовая

компания», ПАО «ТрансКонтейнер» и АО «Рефсервис».

•

Сегмент «Логистические услуги Группы Gefco» включает операции Группы Gefco.

•

«Все прочие сегменты» включают деятельность дочерних предприятий Компании, оказывающих

логистические услуги, услуги по пассажирским перевозкам в пригородном сообщении,

телекоммуникационные услуги, услуги в сфере НИОКР, услуги по строительству,

реконструкции и модернизации железных дорог и железнодорожной транспортной

инфраструктуры, ремонту и техническому обслуживанию различного железнодорожного

оборудования, строительству объектов недвижимости, оптовой торговле основными средствами

и материалами для внешних клиентов и других компаний в составе Группы. Указанные операции

в силу их несущественности не требуют раскрытия в качестве отдельного сегмента. По причине

различий индивидуальных экономических характеристик данные операции не могут быть

включены в описанные выше отчетные операционные сегменты.

Руководство осуществляет мониторинг операционных результатов деятельности каждого из

подразделений отдельно для целей принятия решений о распределении ресурсов и оценки результатов

их деятельности. Результаты деятельности сегментов оцениваются на основе операционной прибыли

или убытка, рассчитываемых на основании управленческой отчетности, данные которой отличаются

от данных консолидированной финансовой отчетности по МСФО, поскольку управленческая

отчетность готовится на основе данных, формирующихся по национальным стандартам

бухгалтерского учета. Результаты операционных сегментов не учитывают влияние некоторых разовых

операций (например, сделок по приобретению компаний) и влияние некоторых корректировок,

которые могут быть сочтены необходимыми для приведения управленческой отчетности в

соответствие с консолидированной финансовой отчетностью по МСФО.

Цены на межсегментные услуги устанавливаются, в целом, согласно процедурам, описанным в

Примечании 1, кроме услуг, которые находятся вне государственного и международного

регулирования, где цены устанавливаются руководством Группы в порядке, где это применимо,

схожем с аналогичными операциями со сторонними организациями.

Практически все операционные активы Группы, за исключением активов Группы Gefco и некоторых

других дочерних компаний, находятся на территории Российской Федерации, и большинство услуг

также оказывается Группой на территории Российской Федерации.

ОАО "РЖД". Заключение о консолидированной финансовой отчетности за 2017 год - часть 3