ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2009 год

ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Комбинированная и Консолидированная Финансовая Отчетность за год,
закончившийся 31 декабря 2008 года

(в тысячах евро)

Примечание 11: Прочие внеоборотные активы (продолжение)
По состоянию на 31 декабря 2007 года в составе долгосрочных займов, выданных Группой, отражена
сумма 2 732 тыс. евро, относящаяся к займу, предоставленному Храмеси I, активами которой управляет
Группа (Примечание 31).
По   состоянию   на   31   декабря   2007   года   в   составе   финансовых   вложений,   имеющихся   в   наличии   для
продажи,   отражены   финансовые   вложения   в   акции   компании   UAB   ERC   в   сумме   4   484   тыс.   евро,
приобретенные   в   2005   году   (с   оплатой   денежными   средствами)   и   учитываемые   по   справедливой
стоимости. В 2008 году Группа приобрела контроль над компанией UAB ERC (Примечание 6).
По   состоянию   на   31   декабря   2008   года   в   составе   финансовых   вложений,   имеющихся   в   наличии   для
продажи, отражены финансовые вложения в акции   ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» (Таджикистан) (на 31
декабря 2007 года: 819 тыс. евро) в сумме 5 586  тыс. евро. Увеличение суммы финансовых вложений в
ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» произошло в результате передачи ОАО РАО «ЕЭС России» акций ОАО
«Сангтудинская ГЭС-1» Компании. Акции ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» были переданы ОАО РАО «ЕЭС
России» 1 июля 2008 года ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг» в результате выделения последнего из ОАО
РАО   «ЕЭС   России»,   после   чего   они   были   внесены   в   уставный   капитал   Компании   в   результате
присоединения   ОАО   «Интер   РАО   ЕЭС   Холдинг»   к   Компании.   Акции   ОАО   «Сангтудинская   ГЭС-1»,
внесенные   в   уставный   капитал   Компании,   были   отражены   в   учете   по   справедливой   стоимости,
составившей   5 465 тыс.  евро,  в  рамках  сделок   по  обмену акциями,  что привело  к  соответствующему
увеличению   резерва,   связанного   с   приобретением   (см.   раздел   «Операции   по   обмену   акциями»   в
Примечании 16).
По состоянию на 31 декабря 2008 года в составе прочих внеоборотных активов отражена сумма 128 877
тыс. евро, которая относится к строительству второго энергоблока на ОАО «Калининградская ТЭЦ-2» и
включает   авансы,   уплаченные   ОАО   «ВО   «Технопромэкспорт»   (организации,   осуществляющей
строительство) в сумме 114 520 тыс. евро, а также  стоимость объектов незавершенного строительства в
сумме 14 357 тыс. евро (Примечание 20).
По состоянию на 31 декабря 2008 года в составе прочих внеоборотных активов отражена сумма 1 599 тыс.
евро, которая представляет собой предварительную оплату, внесенную на солидарные и индивидуальные
счета в негосударственном пенсионном фонде и относящуюся к работающим сотрудникам (на 31 декабря
2007 года: 1 061 млн. евро). Суммы предварительной оплаты предназначены для погашения обязательств
по пенсионному плану с установленными выплатами.
Ниже представлены изменения резерва под обесценение дебиторской задолженности:

Долгосрочная дебиторская

задолженность

покупателей и заказчиков

Долгосрочные

займы выданные,

включая

проценты

Прочая

долгосрочная

дебиторская

задолженность

Общая

сумма

резерва

На 1 января 2008 года

(1 270)

(65)

(5 321)

(6 656)

Резерв под обесценение
дебиторской
задолженности

(728)

(1 011)

(1 739)

Восстановление дисконта

473

562

Разница от пересчета
иностранных валют

779

863

На 31 декабря 2008 года

(1 834)

(56)

(5 080)

(6 970)

Долгосрочная

дебиторская

задолженность

покупателей и заказчиков

Долгосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

долгосрочная

дебиторская

задолженность

Общая

сумма

резерва

На 1 января 2007 года

(824)

(68)

(2 336)

(3 228)

Резерв под обесценение
дебиторской задолженности

(469)

(3 136)

(3 605)

Восстановление дисконта

Разница от пересчета
иностранных валют

134

159

На 31 декабря 2007 года

(1 270)

(65)

(5 321)

(6 656)

245

(в тысячах евро)

Примечание 11: Прочие внеоборотные активы (продолжение)
Резерв под обесценение внеоборотных финансовых вложений, в основном, отражает эффект
дисконтирования ожидаемых будущих потоков денежных средств до их текущей стоимости, с
применением доналоговой ставки дисконтирования к потокам денежных средств.

Примечание 12: Товарно-материальные запасы

2008 год

2007 год

Материалы и расходные материалы

11 583

11 855

Запасные части

15 086

11 101

Производственные запасы топлива

11 784

11 639

Прочие товарно-материальные запасы

7 668

8 761

46 121

43 356

Примечание 13: Дебиторская задолженность и авансы выданные

2008 год

2007 год

Финансовые активы, в том числе:

139 257

138 733

Дебиторская задолженность
покупателей и заказчиков

180 673

169 723

За вычетом резерва под
обесценение

(65 509)

(66 588)

Дебиторская задолженность
покупателей и заказчиков, нетто

115 164

103 135

Прочая дебиторская
задолженность

28 015

17 791

За вычетом резерва под
обесценение

(4 980)

(4 887)

Дебиторская задолженность
покупателей и заказчиков, нетто

23 035

12 904

Краткосрочные займы выданные,
включая проценты

545

22 753

За вычетом резерва под
обесценение

(66)

(59)

Краткосрочные займы выданные,
включая проценты

479

22 694

Дивиденды к получению

579

Нефинансовые активы, в том
числе:

113 250

112 937

Авансы, выданные поставщикам,
и предварительная оплата

32 104

25 079

За вычетом резерва под
обесценение

(1 204)

Авансы, выданные поставщикам,
и предварительная оплата, нетто

30 900

23 875

Краткосрочный НДС к
возмещению

32 235

35 087

Предоплата по налогам

50 115

53 975

252 507

251 670

Итого резерв под обесценение

(71 759)

(72 738)

По состоянию на 31 декабря 2008 года сумма НДС в строке «Предоплата по налогам» составляет 49 155
тыс. евро (на 31 декабря 2007 года: 53 149 тыс. евро).

246

(в тысячах евро)

Примечание 13: Дебиторская задолженность и авансы выданные (продолжение)

Ниже представлены изменения резерва под обесценение дебиторской задолженности:

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Авансы,

выданные

поставщи-

кам, и

предоплата

Краткосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

дебиторская

задолженность

Общая

сумма

резерва

На 1 января 2008 года

(66 588)

(1 204)

(59)

(4 887)

(72 738)

Резерв под обесценение
дебиторской задолженности

(3 980)

(495)

(5)

(452)

(4 932)

Восстановление резерва под
обесценение дебиторской
задолженности

3 699

356

112

4 167

Уменьшение резерва под
обесценение дебиторской
задолженности в результате
списания безнадежной
дебиторской задолженности

291

Восстановление дисконта

140

202

Прибыль (убыток) по курсовым
разницам

(30)

(27)

Разница от пересчета
иностранных валют

1 037

139

(2)

104

1 278

На 31 декабря 2008 года

(65 509)

(1 204)

(66)

(4 980)

(71 759)

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Авансы,

выданные

поставщи-

кам, и

предоплата

Краткосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

дебиторская

задолженность

Общая

сумма

резерва

На 1 января 2007 года

(89 540)

(1 413)

(1)

(3 836)

(94 790)

Резерв под обесценение
дебиторской задолженности

(894)

(64)

(61)

(1 834)

(2 853)

Восстановление резерва под
обесценение дебиторской
задолженности

834

229

560

1 623

21 283

Восстановление дисконта

Прибыль (убыток) по курсовым
разницам

Разница от пересчета
иностранных валют

1 672

181

1 900

На 31 декабря 2007 года

(66 588)

(1 204)

(59)

(4 887)

(72 738)

Балансовую стоимость приведенных выше финансовых активов можно детализировать следующим
образом:

247

(в тысячах евро)

Примечание 13: Дебиторская задолженность и авансы выданные (продолжение)

На 31 декабря 2008 года

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Краткосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

дебиторская

задолженность

Дивиденды

получению

Итого

Не просроченные и не
обесцененные

91 272

544

18 884

579

111 279

Просроченные, но не
обесцененные

13 388

2 350

15 738

Просроченные и
обесцененные

76 013

6 781

82 795

Итого

180 673

545

28 015

579

209 812

На 31 декабря 2007 года

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Краткосрочные

займы выданные,

включая проценты

Прочая

дебиторская

задолженность

Итого

Не просроченные и не
обесцененные

85 535

22 751

10 266

118 552

Просроченные, но не
обесцененные

12 387

826

13 213

Просроченные и обесцененные

71 801

6 699

78 502

Итого

169 723

22 753

17 791

210 267

По состоянию на 31 декабря 2008 сумма просроченной дебиторской задолженности, по которой не был
создан резерв под обесценение, составила 15 738 тыс. евро. К этой категории относится задолженность
нескольких независимых контрагентов, у которых за последний период не было случаев невыполнения
обязательств. Анализ данной задолженности по датам возникновения приведен ниже:

2008 год

2007 год

До 3-х месяцев

13 728

9 642

3-6 месяцев

864

1 579

6-12 месяцев

1 146

1 992

Итого

15 738

13 213

Дебиторская задолженность, по которой был создан резерв под обесценение, в основном включает суммы
к получению от оптовых предприятий. Согласно оценке руководства, ожидается, что часть дебиторской
задолженности данной категории будет погашена. Анализ данной задолженности по датам возникновения
приведен ниже:

2008 год

2007 год

248

(в тысячах евро)

До 3-х месяцев

7 853

3 783

3-6 месяцев

72 405

73 846

6-12 месяцев

2 537

873

Итого

82 795

78 502

Группа не имеет залога или иного обеспечения в отношении дебиторской задолженности.

Примечание 14: Денежные средства и их эквиваленты

2008 год

2007 год

Денежные средства на банковских счетах и в кассе

107 526

72 250

Валютные банковские счета

45 028

29 337

Банковские депозиты на срок не более 3-х месяцев

121 285

29 221

273 839

130 808

Ниже в таблицах представлены остатки денежных средств и их эквивалентов

Финансовое учреждение

Кредитный рейтинг

Рейтинговое
агентство

2008 год

2007 год

«НОМОС-БАНК», ОАО

B+/Отрицательный/B-

Fitch

96 578

«Коммерцбанк (Евразия)»,
ЗАО

Без рейтинга

44 220

«Эйч-эс-би-си Банк (РР),
OOO

Без рейтинга

41 022

«Сбербанк России», ОАО

BBB/Отрицательный/
F3

Fitch

38 263

78 760

АБ «Оргресбанк», ОАО

BBB+/Отрицательный/
F2

Fitch

12 118

«Внешэкономбанк», ГК

BBB/Отрицательный/
A-2

Standard&Poor's

9 913

1 032

SЕB AB

A/Отрицательный/A-1

Standard&Poor's

9 093

«ТАТЭКОБАНК», ОАО

Без рейтинга

3 620

Commerzbank AG

A/Отрицательный/A-1

Standard&Poor's

3 022

5 679

«Газпромбанк», ОАО

BB+/Отрицательный/B

Standard&Poor's

2 827

Банк «Таврический», ОАО

Без рейтинга

2 799

991

Nordea Bank Finland PLC

AA-/Стабильный/A-1

Standard&Poor's

2 783

822

«Банк Грузии», АО

B/ Stable/B

Standard&Poor's

2 651

1 202

«АЛЬФА-БАНК», ОАО

BB-/ Стабильный/B

Standard&Poor's

1 074

«Банк ВТБ (Грузия)», АО

B+/Отрицательный/B

Fitch

704

TBC Bank

B/ Отрицательный /B

Fitch

347

«Банк ВТБ», ОАО

BBB/Отрицательный/
A-3

Standard&Poor's

325

5 613

«ЮниКредит Банк», ЗАО

BBB/ Отрицательный /
A-3

Standard&Poor's

294

610

КБ «Ситибанк», ЗАО

BBB+/ Отрицательный/
F2

Fitch

220

ING Bank NV

AA-/Отрицательный/A-
1

Standard&Poor's

218

«Цеснабанк», АО

B-/ Отрицательный/C

Standard&Poor's

204

АБ «Открытие», ОАО

Без рейтинга

15 983

АКБ «Росбанк», ОАО

BB+/ Отрицательный/B

Standard&Poor's

422

Credit Suisse AG

A+/Стабильный/A-1

Standard&Poor's

2 271

«Конверсбанк», ЗАО

Без рейтинга

249

(в тысячах евро)

Примечание 14: Денежные средства и их эквиваленты (продолжение)

Банковские депозиты на срок не более 3-х месяцев по состоянию на 31 декабря
2008 года

Название банка

Процентная ставка

Сумма депозита

«Эйч-эс-би-си Банк (РР)», ООО

14%

24 131

«Коммерцбанк (Евразия)», ЗАО

14%

24 131

«Эйч-эс-би-си Банк (РР)», ООО

19%

16 891

«НОМОС-БАНК», ОАО

14 478

SEB AB

8 751

«НОМОС-БАНК», ОАО

9,25%

8 446

«НОМОС-БАНК», ОАО

10,50%

7 239

АБ «Оргресбанк», ОАО

14%

7 239

АБ «Оргресбанк», ОАО

13,75%

4 826

«НОМОС-БАНК», ОАО

2 413

Банк «Таврический», ОАО

14%

2 413

TBC Bank, AO

327

121 285

Банковские депозиты на срок не более 3-х месяцев по состоянию на 31 декабря 2007 года

Название банка

Процентная ставка

Сумма депозита

«Сбербанк России», ОАО

7,25%

8 349

«Банк ВТБ», ОАО

7,50%

5 566

«Открытие», ОАО АБ

4,50%

15 306
29 221

Примечание 15: Прочие оборотные активы

2008 год

2007 год

Денежные средства с ограничением к использованию

22 800

38 543

Краткосрочные производные финансовые инструменты

9 402

Прочие

1 276

2 099

33 478

40 642

По   состоянию   на   31   декабря   2008   года   и   31   декабря   2007   года   сумма   безотзывного   аккредитива,
открытого Материнской компанией   в «Банк ВТБ», ОАО в пользу   ОАО «ВО «Технопромэкспорт» с
целью выполнения   обязательств по договору подряда, составляла 20 526 тыс. евро и 36 974 тыс. евро
соответственно. Данные суммы отражены в составе денежных средств с ограничением к использованию.

По состоянию на 31 декабря 2008 года и 31 декабря 2007 года остаток по статье «Денежные средства с
ограничением к использованию» включает средства на депозите в банке Pohjola Bank (обеспечение в
пользу Fingrid) и Nordea (обеспечение в пользу Nord Pool и других сторон) на общую сумму 2 264 тыс.
евро и 1 556 тыс. евро соответственно.

По состоянию на 31 декабря 2008 года и 31 декабря 2007 года остаток по статье «Денежные средства с
ограничением к использованию» включает средства на депозитах в банке Garanti Bank (депозиты в пользу
поставщиков услуг) в сумме 10 тыс. евро и 13 тыс. евро соответственно.

Краткосрочные производные финансовые инструменты представляют собой справедливую стоимость
открытых валютных форвардов, связанных с займом в иностранной валюте, полученным в июне 2008 года
(Примечание 24).

251

(в тысячах евро)

Примечание 16: Капитал

Основные   принципы   представления   движения   капитала.   Группа   была   сформирована   путем
присоединения ряда предприятий, находившихся под общим контролем.  В связи с применением метода
учета   предшественника   (Примечание 3),   значительная   часть   капитала   Группы   представляет   собой
балансовую   стоимость   чистых   активов,   полученных   в   ходе   формирования   Группы,   отраженную   в
консолидированной   финансовой   отчетности   по   МСФО   ОАО   РАО   «ЕЭС   России»,   кроме   некоторых
отступлений   согласно   МСФО   (IFRS)   1   в   соответствии   с   информацией,   представленной   в   параграфе
«Применение МСФО (IFRS) 1» (Примечание 3). Аналогичным образом, для обеспечения сопоставимости
акционерный капитал Группы был пересчитан за сравнительные периоды таким образом, как если бы
текущая структура Компании и Группы существовала с 1 января 2007 года (Примечание 3).

Так как процесс присоединения к Компании других обществ происходил в результате дополнительных
выпусков акций после 1 января 2008 года, в отчете о движении капитала увеличение уставного капитала
отражено по номинальной стоимости выпущенных акций. Количество акций дополнительных выпусков
было рассчитано с использованием коэффициентов конвертации акций дочерних обществ ОАО РАО
«ЕЭС России» в акции Компании; данные коэффициенты были согласованы соответствующими
акционерами. Согласно методу учета предшественника, увеличение уставного капитала компенсируется
соответствующим уменьшением резерва, связанного с присоединением, с одновременным уменьшением
доли меньшинства.

Резерв, связанный с присоединением. Как указано в параграфе «Метод учета предшественника»
(Примечание 3), Компания отразила присоединение новых обществ, как если бы оно произошло 1 января
2007 года.

Чистая разница в 616 983 тыс. евро между балансовой стоимостью полученных активов по МСФО по
состоянию на 1 января 2007 года и долей меньшинства, скорректированной с учетом резерва по
переоценке и резерва под справедливую стоимость, приходящихся на долю акционеров ОАО РАО «ЕЭС
России», была отражена как резерв, связанный с присоединением, в нераспределенной прибыли в составе
капитала, приходящегося на долю акционеров Компании. Все последующие изменения в капитале (до
официальной даты присоединения) по присоединенным и реорганизованным компаниям также отражены
в резерве, связанном с присоединением, и приведены в следующей таблице:

Сальдо на 1 января 2007 года

616 983

Реализация резерва по переоценке основных средств

718

Убыток реорганизованных и присоединенных компаний за отчетный период

(59 842)

Дивиденды, не включая дивиденды, объявленные Материнской компанией

(7 396)

Изменение структуры Группы

(1 352)

Сальдо на 31 декабря 2007 года

549 111

Сальдо на 1 января 2008 года

549 111

Прибыль реорганизованных и присоединенных компаний за отчетный период (до
официальной даты присоединения)

20 664

Выпуск акций одним из присоединенных предприятий

58 318

Реорганизация Компании

(5 072 199)

Выкуп собственных акций

10 452

Сальдо на 31 декабря 2008 года

(4 433 654)

252

(в тысячах евро)

Примечание 16: Капитал (продолжение)

Акционерный капитал

2008 год

2007 год

Количество размещенных и полностью оплаченных
обыкновенных акций (тыс. штук)

2 274 113 845

41 258 360

Номинальная стоимость (в рублях)

0,10

Движение размещенных акций (тыс. штук)

Размещенные акции

Собственные акции

Итого

1 января 2008 года

41 258 360

41 258 360

Операция обмена акций
(1 мая 2008 года)

1 255 140 690

(92 481 177)

1 162 659 513

Операция обмена акций
(1 июля 2008 года)

977 714 795

Выкуп собственных акций

(5 583 278)

31 декабря 2008 года

2 274 113 845

(98 064 455)

2 176 049 390

На 31 декабря 2008 года общее количество размещенных и дополнительно объявленных к размещению
обыкновенных акций Компании составляет 4 631 258 360 тыс. штук (на 31 декабря 2007 года:
3 101 258 360 тыс. штук).

Операции по обмену акциями

1 мая 2008 года Компания выпустила 1 255 140 690 тысяч обыкновенных акций, которые были обменяны
на размещенные обыкновенные акции ОАО «Ивановские ПГУ», ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» и
ЗАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» в связи с присоединением этих обществ к Компании.

1 июля 2008 года Компания выпустила 977 714 795 тысяч обыкновенных акций, которые были обменяны
на обыкновенные и привилегированные акции ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг» и долю меньшинства в
ОАО «Калининградская ТЭЦ-2» в связи с присоединением данных обществ к Компании. Применяемые
при   обмене   акций   коэффициенты   были   утверждении   акционерами   Компании   и   акционерами
присоединенных обществ. На балансе ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг» учитывались некоторые активы,
которые   не   представляли   собой   отдельные   бизнесы,   поэтому   они   не   были   отражены   в   Финансовой
Отчетности по методу учета предшественника. Присоединение ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг» привело
к  увеличению  капитала  Компании  на величину справедливой  стоимости  этих полученных активов на
сумму 21 605 446 тыс. рублей или 584 389 тыс. евро.

Общая номинальная стоимость выпущенных акций составляет 223 285 549 тыс. рублей или 6 046 388 тыс.
евро.

Разница в сумме 5 072 199 тыс. евро между номинальной стоимостью выпущенных акций, составляющей
6 046 388 тыс.   евро,   и   долей   меньшинства   в   размере   188 985   тыс.   евро,   скорректированной   на   сумму
резерва   по   переоценке   в   размере   49 840   тыс.   евро,   приходящегося   на   долю   акционеров   Компании,
справедливой стоимостью прочих активов в сумме 584 389 тыс. евро, полученных Компанией в результате
присоединения ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг» акциями, и собственных акций в сумме 250 655 тыс.
евро,   полученных   в   результате   обмена,   была   отражена   как   уменьшение   резерва,   связанного   с
присоединением. Более подробную информацию о собственных акциях, полученных в результате обмена,
см. ниже в пункте «Собственные акции».

Собственные акции

В результате операции обмена акциями некоторые акции присоединенных обществ стали собственными
акциями Компании.



Некоторые миноритарные акционеры ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» из числа тех, кто голосовали

против соответствующего присоединения к Компании на Внеочередном общем собрании
акционеров в декабре 2007 года, потребовали выкупа обществом принадлежащих им акций.

253

(в тысячах евро)

Примечание 16: Капитал (продолжение)

В марте 2008 года ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» выкупила свои собственные акции,
предъявленные к выкупу. 1 мая 2008 года в результате присоединения к Компании ОАО «Северо-
Западная ТЭЦ» данные акции были конвертированы в 9 060 044 тыс. штук обыкновенных акций
Компании с номинальной стоимостью 906 004 тыс. рублей или 24 556 тыс. евро. После
конвертации данные акции учитываются как собственные акции Группы.



1 мая 2008 года в результате присоединения к Компании ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» и

ЗАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», обыкновенные акции ОАО «Северо-Западная ТЭЦ», принадлежавшие
на дату присоединения одному из дочерних обществ ЗАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», были
конвертированы в 83 421 133 тыс. штук обыкновенных акций Компании и стали учитываться, как
собственные акции Группы; их номинальная стоимость составляет 8 342 113 тыс. рублей или
226 099 тыс. евро.

Общее количество собственных акций, полученных в результате реорганизации Компании, составляет
92 481 177 тыс. штук, а их общая номинальная стоимость равна 9 248 117 тыс. рублей или 250 655 тыс.
евро.

1 июля 2008 года в результате присоединения ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг» Компания признала,
среди прочих активов, учитываемых на балансе ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг», векселя третьих лиц
номинальной стоимостью 171 881 тыс. рублей или 4 649 тыс. евро. По оценке руководства справедливая
стоимость векселей на дату присоединения равна номинальной стоимости данных векселей. В октябре
2008 года векселя были погашены в результате обмена на 5 583 278 тысяч акций Компании, общая
номинальная стоимость которых составляет 558 328 тыс. рублей или 15 101 тыс. евро.

По состоянию на 31 декабря 2008 года Группа имеет 98 064 455 тысяч собственных акций (9 806 446 тыс.
рублей или 265 756 тыс. евро). Все собственные акции Компании принадлежат одному из дочерних
обществ Компании.

Дивиденды. В соответствии с российским законодательством Компания распределяет прибыль в качестве
дивидендов   или   переводит   ее   в   состав   резервов   на   основе   данных   бухгалтерской   отчетности,
подготовленной в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета. Распределение и прочее
использование   прибыли   производится   на   основании   данных   бухгалтерской   отчетности   Компании,
подготовленной в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета. Согласно российскому
законодательству   распределению   подлежит   чистая   прибыль.   Однако   законодательные   и   другие
нормативные акты могут иметь различные толкования, в связи, с чем руководство Группы не считает в
настоящее   время   целесообразным   раскрывать   сумму   распределяемых   резервов   в   данной   Финансовой
Отчетности.
Это распространяется и на присоединенные компании.
В   Комбинированном   и   Консолидированном   Отчете   о   Движении   Капитала   отражены   дивиденды,
объявленные   присоединенными   компаниями   до   момента   их   официального   присоединения.  Данные
дивиденды   фактически  являются  распределением  средств   непосредственно   акционерам
присоединенных обществ, а, следовательно, представляют собой распределение капитала этих
обществ, учтенного в данной Финансовой Отчетности.
29 июня 2007 года  ЗАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»  (общество, включенное в Комбинированную Финансовую
Отчетность с 1 января 2007 года, Примечание 3) объявило дивиденды за год, закончившийся 31 декабря
2006 года, в размере 36,85 рубля или 1,06 евро за акцию на общую сумму 420 млн. рублей или 12  092 тыс.
евро, из которых 252 млн. рублей или 7 255 тыс. евро подлежали уплате ОАО РАО «ЕЭС России», и
которые были отражены как уменьшение резерва, связанного с присоединением, а 168 млн. рублей или
4 837 тыс. евро подлежали уплате миноритарным акционерам.
14   июня   2007   года   ОАО   «Северо-Западная   ТЭЦ»   (общество,   включенное   в   Комбинированную
Финансовую Отчетность с 1 января 2007 года, Примечание 3) объявило промежуточные дивиденды за год,
закончившийся 31 декабря 2006 года, в размере 0,47 рубля или 0,01 евро за акцию на общую сумму 7  837
тыс.   рублей   или   227   тыс.   евро,   из   которых   5 208   тыс.   рублей   или   141   тыс.   евро   подлежали   уплате
ОАО РАО   «ЕЭС   России»,   и   которые   были   отражены   как   уменьшение   резерва,   связанного   с
присоединением, 1 959 тыс. рублей или 57 тыс. евро подлежали уплате ЗАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» и были
исключены из Комбинированного и Консолидированного Отчета о Движении Капитала, так как относятся
к   операциям  между   компаниями   Группы   (до   присоединения  ЗАО   «ИНТЕР   РАО   ЕЭС»  принадлежало
25% + 1 акция в ОАО «Северо-Западная ТЭЦ»), а 670 тыс. рублей или 29 тыс. евро подлежали уплате
миноритарным акционерам.

254

(в тысячах евро)

Примечание 16: Капитал (продолжение)

1 августа 2007 года Компания объявила промежуточные дивиденды за год, закончившийся 31 декабря
2006 года, в размере 0,00006 рубля или 0,000002 евро за акцию на общую сумму 2 342 тыс. рублей или 67
тыс.   евро,   которая   подлежала   уплате   полностью   ОАО   РАО   «ЕЭС   России»   и   была   отражена   как
уменьшение нераспределенной прибыли.
26   июня   2008   года   ОАО   «Испытательный   стенд   Ивановской   ГРЭС»   (общество,   включенное   в
Комбинированную Финансовую Отчетность с 1 января 2007 года, Примечание 3) объявило дивиденды за
год, закончившийся 31 декабря 2007 года, в размере 0,025 рублей или 0,0006 евро за акцию на общую
сумму 9 245 тыс. рублей или 252 тыс. евро, из которых 7 734 тыс. рублей или 218 тыс. евро подлежали
уплате ОАО РАО «ЕЭС России» и были отражены как снижение резерва, связанного с присоединением, а
1 511 тыс. рублей или 34 тыс. евро подлежали уплате миноритарным акционерам.
Информация   по   дивидендам   за   2008   год,   объявленным   после   отчетной   даты   31   декабря   2008   года,
представлена в Примечании 33.
Прочие изменения в капитале.  Некоторые миноритарные акционеры ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» из
числа тех, кто голосовали против соответствующего присоединения к Компании на Внеочередном общем
собрании акционеров в декабре 2007 года, потребовали выкупа принадлежащих им акций. В марте 2008
года ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» приобрела акции, предъявленные к выкупу на сумму 195 155 тыс.
рублей или 5 635 тыс. евро.
В июне 2008 года ОАО РАО «ЕЭС России» внесло денежными стредствами 2 140 290 тыс. рублей или
58 318 тыс. евро в уставный капитал ОАО «Восточная энергетическая компания» (общество, включенное
в   Комбинированную   Финансовую   Отчетность   с   1   января   2007   года).   Взнос   был   отражен   в   Отчете   о
движении капитала как увеличение резерва, связанного с присоединением.

Примечание 17: Прибыль на акцию

Расчет прибыли/ (убытка) на акцию производится исходя из прибыли за год и средневзвешенного
количества обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение года, как показано ниже. В
Компании отсутствуют какие-либо потенциально разводняющие обыкновенные акции.

2008 года

2007 года

Средневзвешенное количество акций за год,
закончившийся 31 декабря (акции)

1 307 293 018 456

41 258 360 000

Прибыль/ (убыток), причитающая(ий)ся
акционерам Компании

77 947

(60 686)

Прибыль/ (убыток) на обыкновенную акцию в
отношении прибыли/ (убытка),
причитающей(его)ся акционерам Компании -
базовая(ый) и разводненная(ый) (евро)

0,00006

(0,00147)

Расчет средневзвешенного количества акций, находящихся в обращении, производился в соответствии с
датами эмиссий акций, а в расчет прибыли или убытка, причитающей(его)ся акционерам, включены
результаты присоединенных компаний за весь 2007 и 2008 года, соответственно.

255

(в тысячах евро)

Примечание 18: Кредиты и займы

В настоящем примечании представлена информация об условиях договоров о кредитах и займах Группы.

Валюта

Эффективная

процентная ставка

2008

2007

«Внешэкономбанк», ГК (vi)

Доллар США

Libor + 6%

115 562

«Сбербанк России», ОАО (iv)

Российский рубль

10,75%

48 261

55 659

VTB Bank Europe PLC

Доллар США

Libor + 2%

35 448

34 155

«Банк ВТБ (Армения)», ЗАО

Доллар США

12,00%

21 154

«Банк ВТБ (Грузия)», АО

USD

14,00%

9 869

Министерство обороны, Армения

Армянский драм

12,00%

7 471

8 342

FIBI BANK (Швейцария) (x)

Доллар США

3,50%

7 090

6 831

HSBC Bank Armenia CJSC

Доллар США

10,00%

3,526

«Арэксимбанк», ЗАО

Армянский драм

12,00%

3,448

Правительство Армении (субкредит- KfW) (v)

Евро

18,00%

3 198

3 812

Правительство Армении (vii)

Японская иена

12,00%

2 675

«ИР-Лизинг», OOO (viii)

Российский рубль

10,58%

2 397

12 581

Министерство финансов, Грузия (субкредит-IDA/WB)
(iii, a)

Доллар США

20,00%

700

159

Министерство финансов, Грузия (субкредит-ЕБРР) (iii,
б)

Доллар США

20,00%

603

137

Министерство финансов, Грузия (субкредит-KfW) (iii,
в)

Евро

20,00%

277

Векселя к уплате Elgadatsema

Грузинский лари

15,40%

262

323

Обязательства по финансовой аренде

Доллар США, Евро

6%-22%

255

Clovery PLC (ii)

Доллар США

7,75%

102 466

Credit Suisse International (i)

Доллар США

РФ30+2,7%

15 180

Freecom Trading Limited

Доллар США

12,00%

8 197

Храмеси I

Доллар США

12,00%

2 057

Прочие

Итого долгосрочные заемные средства

262 038

250 220

За вычетом: краткосрочной части долгосрочных
кредитов и займов, связанных с реструктуризацией (ix)

(97 404)

За вычетом: краткосрочной части долгосрочных
кредитов и займов и долгосрочной финансовой аренды

(20 842)

(120 062)

241 196

32 754

Эффективная процентная ставка представляет собой рыночную процентную ставку по займу на дату его
получения.
По состоянию на 31 декабря 2008 года оценочная справедливая стоимость всех долгосрочных займов
(включая текущую часть обязательств по долгосрочным займам) составила 262,2 млн. евро (31 декабря
2007 года: 250,9 млн. евро). Стоимость рассчитана путем дисконтирования будущих потоков денежных
средств по договору с использованием текущей рыночной процентной ставки, применяемой Группой для
аналогичных финансовых инструментов.
(i) Материнская компания передала в залог банку Credit Suisse International имущественные права в

рамках некоторых договоров на продажу электричества. Задолженность была погашена в 2008 году.

(ii) По состоянию на 13 марта 2006 года Компания выпустила векселя по займам к погашению в размере

150 млн. долларов США с фиксированной процентной ставкой в размере 7,75%. Задолженность была
погашена в 2008 году.

По условиям договора Компания должна соблюдать определенные финансовые и нефинансовые специальные

условия (ковенанты).

Freecom Trading Limited является крупным акционером ЗАО «Молдавская ГРЭС», дочерним обществом Группы,

которая в 2007 году владела 51% акций в его уставном капитале. В 2008 году Freecom Trading Limited вошла в Группу
как 100% дочернее общество (Примечание 6).

256

(в тысячах евро)

Примечание 18: Кредиты и займы (продолжение)

(iii) По состоянию на 31 декабря 2008 года на балансе одной из компаний Группы – ООО «Мтквари

Энергетика»– было три займа, привлеченных предшественником этой компании и полученных
Группой в результате приобретения этой компании в 2003 году.

Первоначально эти три займы были получены Правительством Грузии у международных кредитно-
финансовых   институтов   (Всемирный   банк,   ЕБРР   и   KfW)   для   реабилитации   определенных
генерирующих   активов   и   были   переданы   предшественнику   этого   предприятия   Группы   в   ходе
приватизации. В настоящее  время задолженность по этим займам  должна погашаться следующим
образом:
(1) Министерству финансов Грузии (IDA/WB) – 36 млн. долларов США в соответствии с графиком

платежей по договору, начиная с 2008 по 2027 год; процентная ставка составляет 7%;

(2) Министерству финансов Грузии (IDA/WB) – 14,4 млн. долларов США в соответствии с графиком

платежей по договору, начиная с 2005 по 2010 год; процентная ставка составляет 8,2%;

(3) Министерству финансов, Министерству топлива и энергетики Грузии, Национальный банк

Грузии (KfW) – 30 млн. евро в соответствии с графиком платежей по договору, начиная с 2007 по
2036 год; процентная ставка составляет 0,75%.

Все три займа имеют общие условия приоритетности погашения займов, изложенные ниже:


Предприятие должно покрывать все текущие операционные расходы.



Предприятие должно погасить основную сумму долга и соответствующие проценты по займам к
выплате в пользу Материнской компании в размере максимальной совокупной основной суммы
долга в 50 млн. долларов США.



Предприятие должно погасить задолженность по субординированным займам, то есть займам,
выданным Правительством Грузии, которые изначально были получены от Всемирного Банка,
ЕБРР и KfW, указанных выше.



Предприятие должно погасить основную сумму долга и соответствующие проценты по займам к
выплате в пользу Материнской компании свыше предельной суммы в размере 50 млн. долларов
США, как указано выше.

Руководство   Группы   рассмотрело   способность   ООО   «Мтквари   Энергетика»   погашения
существующих   и   будущих   обязательств   в   соответствии   с   вышеуказанным   графиком   погашения
задолженности по займам и пришло к заключению, что погашение этих трех займов начнется не ранее
2021 года, при этом последний платеж будет сделан в 2059 году. Амортизированная стоимость этих
займов была рассчитана с учетом будущих денежных потоков, связанных с погашением этих займов,
дисконтированных   по   ставке   20%,   которая   представляет   собой   рыночную   процентную   ставку   по
займам для ООО «Мтквари Энергетика» на дату получения этих займов.
Группа   отразила   изменение   эффекта   дисконтирования   в   составе   процентных   расходов   по
вышеуказанным займам ООО «Мтквари Энергетика» в сумме 1 310 тыс. евро и 61 тыс. евро за 2008 и
2007 годы соответственно.

(iv) 25 апреля 2007 года Компания получила займ в сумме 2 000 млн. рублей. Срок погашения займа – 23

апреля 2010 года. Материнская компания передала в залог Сбербанку России имущественные права в
рамках некоторых договоров на продажу электричества на общую сумму 11,5 млн. долларов США.

(v) Задолженность по займу перед Правительством Армении (субкредит – KfW) возникла в результате

субкредитования Sevan-Hrazdan Cascade JSC за счет кредита, полученного Правительством Армении
от KfW.

Это   обязательство   было   передано   одному   из   предприятий   Группы   -   ЗАО   «Международная
энергетическая корпорация» - в рамках покупки активов компании Sevan-Hrazdan Cascade JSC. Общая
сумма  займа  составила  21,1  млн.  евро.     Эта  сумма   должна  будет   выплачиваться  компанией   ЗАО
«Международная энергетическая корпорация» с 25 ноября 2009 года по 25 ноября 2041 года. Так как
процентная  ставка,   обусловленная  кредитным  договором,  была  существенно  ниже,  чем  рыночные
ставки   (эффективная   процентная   ставка   по   кредитному   договору   составляет   около   1%),
первоначально займ был отражен по дисконтированным суммам с использованием рыночных ставок
на дату первоначального признания (18%). После первоначального признания займ был отражен по

257

(в тысячах евро)

Примечание 18: Кредиты и займы (продолжение)

амортизированной стоимости с использованием ставки дисконтирования, принятой при
первоначальном признании.
Группа отразила изменение в составе расходов на выплату процентов в отношении амортизации
дисконтирования прошлых периодов по вышеуказанным армянским займам в сумме 628 тыс. евро и
587 тыс. евро в 2008 и 2007 годах соответственно.

(vi) 12 ноября 2008 года Компания получила займ в сумме 163 млн. долларов США по ставке Libor+6%

для финансирования приобретения компании Freecom Trading Limited. Займ должен быть погашен 12
ноября 2013 года.

(vii) Займ в сумме 3 877 млн. японских иен по ставке 1,8% был привлечен для финансирования программы

«Передающие и распределительные электросети» в Республике Армения. Займ должен быть погашен
в период с 10 февраля 2009 года по 10 февраля 2039 года.

Так как процентная ставка по этому кредитному договору была существенно ниже рыночных,
первоначально займ был отражен по дисконтированным суммам с использованием рыночных ставок,
действовавших на дату первоначального признания (12%). После первоначального признания займ
был отражен по амортизированной стоимости с использованием ставки дисконтирования, принятой
при первоначальном признании.

(viii)

Обязательство перед ООО «ИР-Лизинг» в сумме 2 366 тыс. евро (на 31 декабря 2007 года:

12 104 тыс. евро) представляет собой обязательство по финансовой аренде, связанное с арендой
оборудования на Калининградской ТЭЦ-2, одного из филиалов Материнской компании (процентная
ставка составляет 10,58%).

(ix) Как описано в Примечании 1 «Создание Группы», в связи с реорганизацией ЗАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»,

одобренной акционерами в декабре 2007 года, Компания уведомила своих кредиторов об их праве
потребовать досрочного погашения обязательств.  В такой ситуации, в соответствии с МСФО (IAS) 1
«Представление финансовой отчетности», соответствующие обязательства в сумме 97 404 тыс. евро
должны включаться в текущие обязательства, так как у Группы нет безусловного права отложить
погашение обязательств на срок не менее 12 месяцев после отчетной даты.  У кредиторов Компании
было право потребовать досрочного погашения обязательств до 9 февраля 2008 года. В сязи с тем, что
после   31   декабря   2007   года   никаких   требований   от   кредиторов   не   поступило   и   сроки   подачи
требований   прошли,   соответствующие   текущие   обязательства   ЗАО   «ИНТЕР   РАО   ЕЭС»   были
переклассифицированы обратно в долгосрочные обязательства.

(x) В 2008 году Группа получила требование от FIBI BANK (Швейцария) о немедленном погашении

займа. По мнению руководства, у данного требования нет никаких оснований. Поэтому Группа
продолжает отражать этот займ, срок погашения которого приходится на 2010 год, в составе
долгосрочных займов.

Общая сумма обязательств по финансовой аренде (лизингу) – минимальные арендные платежи:

2008 год

2007 год

Не более 1 года

2 316

10 705

От 1 года до 5 лет

224

2 885

Свыше 5 лет

2 540

13 593

Будущие расходы по финансовой аренде (лизингу)

(50)

(757)

Текущая стоимость обязательств по финансовой аренде
(лизингу)

2 490

12 836

Текущая стоимость обязательств по финансовой аренде (лизингу) может быть представлена следующим
образом:

2008 год

2007 год

Не более 1 года

2 276

10 006

От 1 года до 5 лет

214

2 828

Свыше 5 лет

2 490

12 836

258

(в тысячах евро)

Примечание 18: Кредиты и займы (продолжение)

Таблица сроков погашения заемных средств:

2008 год

2007 год

Срок погашения
От 1 года до 2 лет

93 584

13 161

От 2 до 5 лет

143 037

15 571

Свыше 5 лет

4 575

4 022

241 196

32 754

Изменение процентной ставки  приводит к изменению либо справедливой  стоимости  займов (займы с
фиксированной ставкой процента) либо будущих потоков денежных средств (займы с плавающей ставкой
процента).   У   Материнской   компании   разработана   официальная   политика   в   отношении   определения
допустимого риска Компании, связанного с фиксированными  и переменными процентными ставками.
Привлекая новые займы и кредиты, руководство использует профессиональные суждения для того, чтобы
решить, какая из ставок, фиксированная или плавающая, будет более благоприятной для Компании в
течение ожидаемого периода до срока погашения. В соответствии с корпоративными регулирующими
документами,   решения   о   привлечении   новых   займов   и   кредитов,   принимаемые   на   уровне   дочерних
компаний,   должны   утверждаться   Материнской   компанией.     К   дочерним   обществам   руководство
применяет   аналогичную   политику   принятия   решений   в   отношении   условий   привлечения   займов   и
кредитов.

Краткосрочные заемные средства и краткосрочная часть долгосрочных заемных средств

Эффективная

процентная ставка

2008 год

2007 год

Краткосрочные кредиты и займы

2,70%-15,40%

182 911

124 614

Краткосрочная часть долгосрочных кредитов и
займов

9,10%-12,00%

18 566

110 056

Краткосрочная часть долгосрочных кредитов и
займов, связанных с реструктуризацией (ix)

97 404

Краткосрочная часть обязательств по финансовой
аренде

10,58%-16,52%

2 275

10 006

Итого

203 752

342 080

По состоянию на 31 декабря 2008 года в обеспечение полученных от банков займов было передано
имущество, балансовая стоимость которого составляет 813 тыс. евро (на 31 декабря 2007 года: 488 тыс.
евро) (Примечание 7(д)). По состоянию на 31 декабря 2008 года сумма займов составила 3 526 тыс. евро
(на 31 декабря 2007 года: 2 899 тыс. евро).

Группа располагает следующими неиспользованными кредитными линиями:

2008 год

2007 год

Плавающая ставка:
Истекающие в течение одного года

35 448

29 616

Истекающие более чем через один год

24 131

59 579

29 616

Фиксированная ставка:
Истекающие в течение одного года

12 716

974

Истекающие более чем через один год

12 625

25 341

974

Итого

84 920

30 590

259

(в тысячах евро)

Примечание 19: Кредиторская задолженность и начисления

2008 год

2007 год

Финансовые обязательства
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками

96 831

93 465

Краткосрочные производные финансовые
инструменты

4 267

Прочая кредиторская задолженность

10 055

416 710

Итого

111 153

510 175

Нефинансовые обязательства
Авансы полученные

11 405

13 248

Задолженность перед персоналом

6 620

5 154

Прочая кредиторская задолженность и начисленные
расходы

6 266

13 419

Итого

24 291

31 821

135 444

541 996

Краткосрочные производные финансовые инструменты представляют собой справедливую стоимость
открытых валютных форвардов, связанных с продажей валюты (Примечание 24).

По  состоянию  на 31 декабря 2007 года прочая кредиторская задолженность  включала  задолженность
перед ОАО РАО «ЕЭС России» в сумме 14 627 126 тыс. рублей или 407 064 тыс. евро. ОАО РАО «ЕЭС
России» финансировало строительство энергетических блоков в двух дочерних обществах ОАО «Северо-
Западная   ТЭЦ»   и   ОАО   «Ивановские   ПГУ»   (компании   включены   в   Комбинированную   Финансовую
Отчетность с 1 января 2007 года).  Финансирование компаний осуществлялось ОАО РАО «ЕЭС России» в
форме выделения денежных средств или путем приобретения векселей этих компаний. В первом квартале
2008 года ОАО «Ивановские ПГУ» получило от ОАО РАО «ЕЭС России» 5 193 000 тыс. рублей (143 549
тыс. евро) в рамках второго этапа финансирования строительства энергетических блоков.

Задолженность компаний ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» и ОАО «Ивановские ПГУ» за полученные ими в
ходе строительства денежные средства в сумме 19 820 126 тыс. рублей, или 536 099 тыс. евро, 1 июля
2008 года была передана ОАО РАО «ЕЭС России» компании ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг» в
результате выделения последней из ОАО РАО «ЕЭС России», а затем она вернулась на баланс Компании
в результате присоединения ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг» с Компанией. В результате присоединения
кредиторская задолженность компаний ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» и ОАО «Ивановские ПГУ» перед
ОАО РАО «ЕЭС России» была конвертирована в капитал Компании. Конвертация кредиторской
задолженности в капитал была отражена в составе операций по обмену акций, результатом которой стало
увеличение резерва, связанного с присоединением, на 536 099 тыс. евро (Примечание 16 «Операции по
обмену акциями»).

Приложение 20: Прочие долгосрочные обязательства

2008 год

2007 год

Финансовые обязательства
Долгосрочная кредиторская задолженность

609

1 689

Итого финансовые обязательства

609

1 689

Нефинансовые обязательства

Пенсионные обязательства

3 081

3 062

Прочие долгосрочные обязательства

118 434

Итого нефинансовые обязательства

121 515

3 062

Итого

122 124

4 751

Прочие долгосрочные обязательства включают финансирование в сумме 114 520 тыс. евро, полученное от
ОАО  «Межрегионгазэнергострой» для строительства второго энергоблока Калининградской  ТЭЦ-2 от
лица   этой   компании   по   инвестиционному   договору.   В   соответствии   с   инвестиционным   договором
ОАО «Межрегионгазэнергострой»   финансирует   капитальные   затраты,   осуществляя   платежи   на
специальный   банковский   счет,   при   этом   максимальная   сумма   таких   платежей   не   должна   превысить
538 159   тыс.   евро.   По   инвестиционному   договору   Материнская   компания   получит   вознаграждение   в
сумме 3 641 тыс. евро за управление проектом строительства. После завершения строительства (которое
ожидается в сентябре 2011 года) право собственности будет передано ОАО «Межрегионгазэнергострой».

260

ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2009 год - часть 30