ПАО Группа ЛСР. Годовой отчёт за 2018 год

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Амортизационные отчисления за 2018 г. в размере 2 118 млн. руб. (2017 г.: 2 471 млн. руб.)
включены в себестоимость реализации, в размере 60 млн. руб. (2017 г.: 86 млн. руб.) в
коммерческие расходы и в размере 205 млн. руб. (2017 г.: 206 млн. руб.) в
административные расходы.

(a)

Обесценение активов

Основные средства были протестированы на предмет обесценения; основные допущения,
использованные для тестирования на предмет обесценения, представлены в пояснении 14.

(b)

Залоговое обеспечение

Имущество балансовой стоимостью 6 096 млн. руб. заложено под обеспечение банковских
кредитов (на 31 декабря 2017 г.: 8 151 млн. руб.) (см. пояснение 22).
Имущество балансовой стоимостью 64 млн. руб. заложено под обеспечение оплаты по
договорам купли-продажи с рассрочкой платежа (на 31 декабря 2017 г.: 321 млн. руб.).

(c)

Лизинг машин и оборудования

Группа  использует  производственное  оборудование  на  условиях  финансовой  аренды
(лизинга).  По  истечении  срока  лизинга  по  каждому  договору  у  Группы  возникает
возможность  приобрести  оборудование  по  выгодной  цене.  По  состоянию  на
31 декабря 2018 г. чистая балансовая стоимость взятых в лизинг основных средств составила
14 млн. руб. (на 31 декабря 2017 г.: 50 млн. руб.).

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Нематериальные активы

В млн. руб.

Гудвилл

Прочее

Итого

Фактическая стоимость

Остаток на 1 января 2017 года

3 728

1 207

4 935

Поступления

Остаток на 31 декабря 2017 года

3 728

1 208

4 936

Остаток на 1 января 2018 года

3 728

1 208

4 936

Поступления

Выбытия

(84)

Выбытие дочерних предприятий

(156)

(309)

(465)

Влияние изменений валютных курсов

Остаток на 31 декабря 2018 года

3 572

820

4 392

Амортизация и убыток от обесценения

Остаток на 1 января 2017 года

(281)

(344)

(625)

Амортизация за год

(49)

Остаток на 31 декабря 2017 года

(281)

(393)

(674)

Остаток на 1 января 2018 года

(281)

(393)

(674)

Амортизация за год

(45)

Выбытия

Выбытие дочерних предприятий

117

259

376

Убыток от обесценения

(23)

Остаток на 31 декабря 2018 года

(187)

(113)

(300)

Остаточная стоимость

На 1 января 2017 года

3 447

863

4 310

На 31 декабря 2017 года

3 447

815

4 262

На 31 декабря 2018 года

3 385

707

4 092

Прочие нематериальные активы в основном включают лицензии на добычу песка и щебня в
Ленинградской области и Уральском регионе.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

(a)

Проверка гудвилла, прочих нематериальных активов и основных средств на предмет обесценения

Гудвилл распределяется между компаниями или структурными подразделениями Группы соответственно.

Для целей тестирования гудвилла на предмет

наличия признаков обесценения данные объекты представляют собой самый нижний уровень, на котором гудвилл в рамках Группы отслеживается для
внутренних управленческих целей.

Распределение совокупной балансовой стоимости гудвилла по компаниям и подразделениям Группы и соответствующие признанные убытки от
обесценения гудвилла приведены ниже:

31 декабря 2018 г.

31 декабря 2017 г.

Компания / Подразделения
В млн. руб.

Операционные

сегменты

Распределенный

гудвилл

Накопленный

убыток от

обесценения

Остаточная

стоимость

Распределенный

гудвилл

Накопленный

убыток от

обесценения

Остаточная

стоимость

ПАО «АЭРОК ОБУХОВ»

ЛСР. Строительные
материалы

819

(164)

655

819

(164)

655

LSR Europe GmbH

ЛСР. Недвижимость

БЕ ЛСР. ЖБИ – Северо-
Запад

ЛСР. Строительные
материалы

АО «СКВ СПб»

ЛСР. Недвижимость

(23)

БЕ Прочие

Прочие

128

(117)

БЕ ЛСР. Строительство-Урал ЛСР. Строительство

736

БЕ ЛСР. Недвижимость-
Урал

ЛСР. Недвижимость

1 277

БЕ ЛСР. Базовые материалы

ЛСР. Строительные
материалы

155

ООО «ДСК-Прогресс» (ООО
«ЛСР.Строительство-М»)

ЛСР. Строительство

БЕ ЛСР. Стеновые
материалы

ЛСР. Строительные
материалы

512

3 572

(187)

3 385

3 728

(281)

3 447

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Проверка на обесценение проводилась Группой по состоянию на 31 декабря 2018 года.

При  определении  возмещаемой стоимости соответствующих  компаний  на  31 декабря 2018
года  использовались  следующие  основные  допущения,  в  отношении  которых  не  было
существенных  изменений  по  сравнению  с  допущениями,  используемыми  при  проверке  на
обесценение по состоянию на 31 декабря 2017 года.

Прогнозы движения денежных средств и ожидаемых результатов были обновлены для того,
чтобы учесть текущие экономические условия:

Сегмент «ЛСР. Строительные материалы»:



Прогноз движения денежных средств составлялся на основании результатов
деятельности, запланированных в бюджете на 2019 год, и 3-6-летних бизнес-планов;



Потоки денежных средств на последующие годы были экстраполированы на основании
допущения о том, что дальнейший рост производства составит 2,00%;



При определении возмещаемой стоимости компаний использовалась доналоговая ставка
дисконтирования равная 14,50%. Ставка дисконтирования рассчитывалась на основании
средневзвешенной стоимости капитала Группы, рассчитанной исходя из возможной доли
заемного финансирования 48,54% по рыночной процентной ставке 12,76% годовых и
среднего по отрасли бета коэффициента.

Сегмент «ЛСР. Строительство»:



Прогноз движения денежных средств составлялся на основании результатов
деятельности, запланированных в бюджете на 2019 год, и 5-летних бизнес-планов;



План на 2019 г. был подготовлен на основании фактических портфелей договоров и
фактических цен;



При определении возмещаемой стоимости компаний использовалась доналоговая ставка
дисконтирования равная 19,55%. Ставка дисконтирования рассчитывалась на основании
средневзвешенной стоимости капитала Группы, рассчитанной исходя из возможной доли
заемного финансирования 50,07% по рыночной процентной ставке 10,56% годовых и
среднего по отрасли бета коэффициента.

Сегмент «ЛСР. Недвижимость»:



Потоки денежных средств рассчитывались для существующих и планируемых
инвестиционных проектов на основании 4-летних результатов деятельности,
запланированных в бюджете;



Потоки денежных средств на последующие годы были экстраполированы на основании
допущения о том, что дальнейший рост составит 2,00%;



Показатели, использованные в основных допущениях, отражают оценку руководством
будущих тенденций в строительстве, девелопменте и производстве строительных
материалов и основываются как на внешних, так и на внутренних источниках информации.

В отношении гудвилла, распределенного между предприятиями, структурными
подразделениями и прочими нефинансовыми активами, Группа не отразила существенного

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

убытка от обесценения ввиду того, что тест на обесценение показывает, что возмещаемая
стоимость для этих компаний и подразделений существенно превышает балансовую
стоимость как в совокупности, так и по отдельности.

Оценки, сделанные для целей тестирования гудвилла на предмет наличия признаков
обесценения, особо чувствительны в следующих областях:



Снижение недисконтированных денежных потоков на 10,00%, привело бы к убытку от
обесценения в следующих компаниях/подразделениях в размере:

Компания / Подразделение

В млн. руб.

БЕ ЛСР. Стеновые материалы

752

LSR Europe GmbH

273

БЕ ЛСР. Строительство-Урал



Увеличение ставки дисконтирования на 1,00%, привело бы к убытку от обесценения в
следующих компаниях/подразделениях в размере:

Компания / Подразделение

В млн. руб.

БЕ ЛСР. Стеновые материалы

568

Прочие инвестиции

В млн. руб.

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Долгосрочные

Ценные бумаги по амортизированной стоимости:

Отраженные по фактической стоимости

Займы выданные

927

475

955

503

Краткосрочные

Займы выданные

1 330

421

1 330

421

Величина кредитного, валютного риска и риска изменения процентной ставки Группы по
прочим финансовым вложениям раскрыта в пояснении 25.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Отложенные налоговые активы и обязательства

(a)

Отраженные отложенные налоговые активы и обязательства

Отложенные налоговые активы и обязательства относятся к следующим статьям:

В млн. руб.

Активы

Обязательства

Нетто

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

Основные средства

(256)

(388)

679

788

423

400

Нематериальные активы

(10)

(17)

Запасы

(16 683)

(16 908)

703

641

(15 980)

(16 267)

Активы по договорам и
дебиторская задолженность

(188)

(240)

330

835

142

595

Кредиты и займы

(16)

Обязательства по
договорам и кредиторская
задолженность

(164)

(201)

19 264

18 189

19 100

17 988

Налоговый убыток,
перенесенный на будущее

(2 258)

(2 246)

(2 258)

(2 246)

Налоговые (активы) /
обязательства

(19 559)

(20 016)

21 014

20 512

1 455

496

Зачет налогов

16 697

17 180

(16 697)

(17 180)

Чистые налоговые (активы)
/ обязательства

(2 862)

(2 836)

4 317

3 332

1 455

496

Отложенный налоговый актив по налоговым убыткам, перенесенным на будущие периоды,
признанный по состоянию на 31 декабря 2018 года, представляет собой накопленные
налоговые убытки, которые могут быть приняты к зачету против будущей налогооблагаемой
прибыли. Оценивая вероятность реализации данной временной разницы, Группа опиралась
на ту же исходную информацию и допущения, которые были использованы при проверке на
обесценение гудвилла и основных средств (см. пояснение 14). Большая часть убытков
относится к сегментам «ЛСР. Строительные материалы» и «Прочие».

(b)

Движение временных разниц в течение года

В млн. руб.

1 января

2018 г.

Отражено в

составе

прибыли

или убытков

Приобретено

/ выбыло

Влияние

изменений

валютных

курсов

31 декабря

2018 г.

Основные средства

400

(123)

146

423

Нематериальные активы

(10)

(4)

Запасы

(16 267)

415

(128)

(15 980)

Активы по договорам и
дебиторская задолженность

595

(483)

142

Кредиты и займы

(16)

Обязательства по договорам и
кредиторская задолженность

17 988

1 092

19 100

Налоговый убыток,
перенесенный на будущее

(2 246)

(213)

204

(3)

(2 258)

496

694

268

(3)

1 455

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

В млн. руб.

1 января

2017 г.

Отражено в

составе

прибыли или

убытков

Приобретено

/ выбыло

Влияние

изменений

валютных

курсов

31 декабря

2017 г.

Основные средства

683

(281)

(2)

400

Нематериальные активы

(23)

Запасы

(9 609)

(6 658)

(16 267)

Активы по договорам и
дебиторская задолженность

128

474

(7)

595

Кредиты и займы

(24)

(16)

Обязательства по договорам и
кредиторская задолженность

9 913

8 075

17 988

Налоговый убыток,
перенесенный на будущее

(1 619)

(622)

(5)

(2 246)

(463)

973

(12)

(2)

496

(c)

Непризнанные отложенные налоговые активы

Отложенные налоговые активы по следующим статьям не были признаны:

В млн. руб.

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Налоговые убытки

252

Вычитаемые временные разницы, относящиеся к
внутригрупповым продажам инвестиций

Итого непризнанные отложенные налоговые активы

336

В соответствии с налоговым законодательством возможность использования вычитаемых
временных разниц не имеет временных ограничений. Отложенные налоговые активы не
были отражены в отношении данных статей, поскольку маловероятно, что Группа реализует
инвестиции в обозримом будущем и сможет получить выгоду от использования налогового
актива.

Запасы

В млн. руб.

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Незавершенное производство, строительство зданий

89 984

109 111

Права аренды

16 750

19 126

Готовая продукция, строительство зданий

21 045

19 263

Готовая продукция и товары для перепродажи

2 670

3 058

Сырье и материалы

3 113

3 500

Социальная инфраструктура

3 540

Незавершенное производство

945

879

138 047

154 937

Резерв по обесценению запасов

(687)

(629)

137 360

154 308

Незавершенное  производство,  строительство  зданий  представляет  собой  затраты,
понесенные  на  строительство  объектов  недвижимости  до  момента  ввода  в  эксплуатацию.
Финансирование  затрат  осуществляется  за  счет  предоплаты,  полученной  за  квартиры,
(см.  пояснение  24),  кредитов  и  займов  (см.  пояснение  22)  и  собственных  средств
застройщика.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Незавершенное производство, строительство зданий в сумме 65 113 млн. руб. относится
к объектам, которые будут завершены более чем через 12 месяцев после отчетной даты (на
31 декабря 2017 г.: 66 143 млн. руб.).

Права аренды представляют собой сумму платежа за право осуществлять девелопмент
участка, который капитализируется в стоимость объекта строительства по завершении
строительства. Права аренды отражены по дисконтированной стоимости будущих денежных
потоков (см. пояснение 24).

Значительный компонент финансирования, относящийся к договорам долевого участия, в
сумме 1 020 млн. руб. был капитализирован в Незавершенное производство, строительство
зданий (на 31 декабря 2017 г.: 5 054 млн. руб.).

Запасы балансовой стоимостью 4 627 млн. руб. заложены под обеспечение банковских
кредитов (на 31 декабря 2017 г.: 1 333 млн. руб.) (см. пояснение 22).

Запасы не заложены продавцам (на 31 декабря 2017 г. запасы балансовой стоимостью
4 721 млн. руб. находились в залоге у продавцов до завершения расчетов по договорам на
приобретение земельных участков, предусматривающим рассрочку платежей).

Ниже представлено движение резерва по обесценению запасов:

В млн. руб.

2018 г.

2017 г.

Остаток на 1 января

629

268

Изменение в резерве по обесценению запасов

361

Остаток на 31 декабря

687

629

На  31 декабря 2018 года в результате тестирования чистой стоимости возможной продажи
было  выявлено  превышение  балансовой  стоимости  над  стоимостью  возможной  продажи  в
размере  687  млн.  руб.  (на  31  декабря  2017:  629  млн.  руб.),  соответствующий  резерв  по
обесценению был отражен в себестоимости. На 31 декабря 2018 года большая часть резерва
в размере 637 млн. руб. (на 31 декабря 2017: 596 млн. руб.) относилась к готовой продукции
и товарам для перепродажи.

Резерв по обесценению был начислен на основании следующих основных допущений:



Поступления

денежных

средств

прогнозировались

как

общее

значение

законтрактованной выручки, а также ожидаемой выручки, основываясь на текущих
ценах или ценах в аналогичных объектах;



Оттоки денежных средств включают в себя затраты, накопленные на отчетную дату, а
также планируемые затраты по завершению строительства.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Активы по договорам, торговая и прочая дебиторская
задолженность

В млн. руб.

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Долгосрочная

Торговая дебиторская задолженность

1 093

1 332

Векселя к получению от продажи дочерних
предприятий

123

1 163

1 455

Краткосрочная

Предоплаты поставщикам

16 152

12 411

Дебиторская задолженность по договорам долевого
участия

5 479

5 880

Активы по договорам долевого участия

3 781

3 418

Торговая дебиторская задолженность

3 182

2 851

Активы по договорам на строительство

714

1 495

НДС к возмещению

698

633

Векселя к получению

432

Дебиторская задолженность по налогу на прибыль

206

111

Задолженность от продажи дочерних предприятий /
акций

1 550

Расходы будущих периодов

Задолженность сотрудников

Прочая дебиторская задолженность

1 761

1 683

32 549

30 202

Резерв по сомнительным долгам

(456)

(428)

32 093

29 774

Долгосрочная дебиторская задолженность по продаже дочерних предприятий
дисконтирована по ставке 4,42%.

Подверженность Группы кредитному, валютному рискам и убыткам от обесценения в
отношении торговой и прочей дебиторской задолженности (за исключением задолженности
по строительным договорам) раскрыта в пояснении 25.

Денежные средства и их эквиваленты

В млн. руб.

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Денежные средства в кассе

Остатки на банковских счетах

54 445

24 416

Депозиты до востребования

1 351

5 294

Денежные средства и их эквиваленты в
консолидированном отчете о финансовом положении

55 798

29 713

Денежные средства и их эквиваленты в
консолидированном отчете о движении денежных средств

55 798

29 713

Подверженность Группы влиянию риска изменения процентной ставки и анализ
чувствительности к нему финансовых активов и обязательств раскрыты в пояснении 25.

Возможность Группы использовать денежные средства на расчетных счетах не ограничена
договорными условиями, раскрытыми в пояснении 22.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Собственный капитал

(a)

Акционерный капитал

Количество акций, если не указано иное

Обыкновенные акции

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Номинальная стоимость

0,25 руб.

Выпущено на начало года

103 030 215

100 966 635

Выпущено на конец года, полностью оплачены

100 228 773

103 030 215

Владельцы обыкновенных акций имеют право на получение объявленных дивидендов и
право одного голоса на акцию при принятии решений на общих собраниях акционеров
Компании.

(b)

Резерв на выкупленные собственные акции

Резерв на выкупленные собственные акции включает в себя стоимость акций, выкупленных
компанией. На отчетную дату компания выкупила 2 829 442 собственных акций (на
31 декабря 2017 г.: не было).

(c)

Дивиденды

В  соответствии  с  законодательством  Российской  Федерации  величина  доступных  для
распределения  резервов  Компании  ограничивается  величиной  нераспределенной  прибыли,
отраженной  в  финансовой  (бухгалтерской)  отчетности  Компании,  подготовленной  в
соответствии  с  российскими  правилами  бухгалтерского  учета  и  отчетности.  По  состоянию
на 31 декабря 2018 года сумма нераспределенной прибыли Компании, включая прибыль за
текущий период, составила 16 575 млн. руб. (на 31 декабря 2017 г.: 16 205 млн. руб.).

В июне 2018 года Компания объявила о выплате дивидендов по итогам финансового года,
закончившегося 31 декабря 2017 года, в сумме 8 036 млн. руб. в размере 78,00 руб. на
акцию. Выплата дивидендов была завершена в августе 2018 г.

Прибыль на акцию

Расчет прибыли на акцию основывается на прибыли, приходящейся на акционеров
Компании, деленной на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в
обращении в течение периода (см. пояснение 20 (а)). Компания не имеет потенциальных
обыкновенных акций, имеющих разводняющий эффект.

2018 г.

2017 г.

Акции, выпущенные на 1 января

103 030 215

100 966 635

Эффект от (выкупа) / продажи собственных акций

(1 187 001)

1 717 819

Средневзвешенное количество акций за год,
закончившийся 31 декабря

101 843 214

102 684 454

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Кредиты и займы

В данном пояснении содержится информация о договорных условиях предоставления
Группе кредитов и займов. Более подробная информация о подверженности Группы
процентным и валютным рискам приведена в пояснении 25.

В млн. руб.

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Долгосрочные

Обеспеченные банковские кредиты

30 872

19 292

Необеспеченные банковские кредиты

29 880

33 870

Необеспеченные выпущенные облигации

14 000

15 000

Обязательства по финансовой аренде

74 755

68 172

Краткосрочные

Обеспеченные банковские кредиты

3 131

2 361

Необеспеченные банковские кредиты

7 200

2 200

Прочие необеспеченные займы

Необеспеченные выпущенные облигации

1 000

Обязательства по финансовой аренде

11 333

4 614

Условия погашения долга и график платежей

Условия и сроки платежей по непогашенным кредитам и займам были следующими:

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

В млн. руб.

Валюта

Номинальная

процентная

ставка

Год

погашения

Номи-

нальная

стоимость

Балансо-

вая

стоимость

Номи-

нальная

стоимость

Балансо-

вая

стоимость

Обеспеченное
обязательство

В рублях

8,20% - 10,00% 2020 - 2023

32 272

21 653

В евро

2,15% - 3,00%

2019

1 731

Необеспеченное
обязательство

В рублях

7,50% - 10,75% 2019 - 2022

52 080

51 084

Обязательства
по финансовой
аренде

В рублях

11,81% - 16,02%

2019 - 2021

86 088

72 786

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Изменения в обязательствах, обусловленных финансовой деятельностью, представлены
ниже:

1 января

2018 г.

Изменения, обусловленные

денежными потоками от

финансовой деятельности

Прочие

изменения

31 декабря

2018 г.

В млн. руб.

Получено

Погашено

Банковские кредиты и
прочие займы

57 737

105 932

(92 702)

116

71 083

Выпущенные
облигации

15 000

72 737

105 932

(92 702)

116

86 083

1 января

2017 г.

Изменения, обусловленные

денежными потоками от

финансовой деятельности

Прочие

изменения

31 декабря

2017 г.

В млн. руб.

Получено

Погашено

Банковские кредиты
и прочие займы

50 590

158 662

(152 415)

900

57 737

Выпущенные
облигации

5 000

10 000

15 000

55 590

168 662

(152 415)

900

72 737

Договорные условия и прочие вопросы

В соответствии с условиями кредитных договоров от Группы требуется соблюдение
определенных общих информационных и финансовых условий, включая:



ограничение способности Группы привлекать дополнительные заемные средства сверх
определенных финансовых величин;



поддержание Группой некоторых финансовых коэффициентов на определенном уровне;



запрет, ограничивающий способность Группы, за некоторыми исключениями,
предоставлять значительные займы, давать гарантии или возмещать убытки третьим
лицам;



обязанность предоставлять банкам информацию, которая может обоснованно
потребоваться банкам в связи с заключенными кредитными договорами, включая
годовую аудированную и неаудированную консолидированную финансовую отчетность
Группы, подготовленную в соответствии с требованиями МСФО.

В  соответствии  с  условиями  кредитных  договоров  в  отношении  части  необеспеченных
банковских кредитов в общей сумме 22 650 млн. руб. (31 декабря 2017 г.: 19 350 млн. руб.)
Группа  обязана  соблюдать  соотношение  остатка  денежных  средств  на  расчетном  счете,
открытом  в  банке-кредиторе,  к  сумме  задолженности  по  основному  долгу  по  кредиту  в
величине не ниже единицы.

Группа выполняет условия кредитных договоров, описанные выше.

В отношении банковских кредитов Группой предоставлено следующее залоговое
обеспечение:



Основные средства с остаточной стоимостью 6 096 млн. руб. (31 декабря 2017 г.:
8 151 млн. руб.) – см. пояснение 13 (b).



Материальные  запасы  балансовой  стоимостью  4 627  млн.  руб.  заложены  под
обеспечение  банковских  кредитов.  (31 декабря 2017  г.:  1 333  млн.  руб.)  –  см.
пояснение 17.

Обеспечением обязательств по лизингу служит взятое в лизинг оборудование (см.
пояснение 13 (c)).

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

По состоянию на 31 декабря 2018 года банковские кредиты обеспечены залогом акций и
долей следующих дочерних предприятий:



100,00% – АО «СКВ СПб»;



100,00% – ООО «ЛСР. Стеновые».

Резервы

В млн. руб.

Резерв на

благо-

устройство

Восстанов-

ление

окружающ

ей среды

Гарантий-

ные

резервы

Резерв на

убыточные

контракты

Резерв по

судебным

издержкам

Резерв по

соц. инфра-

структуре

Итого

Краткосрочные

Остаток на 1 января 2018 г.

1 194

1 342

Резервы, созданные в
течение года

349

3 540

3 960

Резервы, использованные в
течение года

(1 079)

(9)

(25)

(6)

(28)

(1 147)

Неиспользованные суммы
резерва

(116)

(1)

(82)

(199)

Выбытие дочерних
предприятий

(1)

Курсовая разница

Остаток на 31 декабря
2018 г.

348

3 540

3 958

Долгосрочные

Остаток на 1 января 2018 г.

Резервы, созданные в
течение года

Остаток на 31 декабря
2018 г.

В млн. руб.

Резерв на

благо-

устройство

Восстанов-

ление

окружающей

среды

Гарантий-

ные резервы

Резерв на

убыточные

контракты

Резерв по

судебным

издержкам

Итого

Краткосрочные

Остаток на 1 января 2017 г.

1 524

1 613

Резервы, созданные в течение
года

919

127

1 077

Резервы, использованные в
течение года

(1 174)

(7)

(4)

(30)

(32)

(1 247)

Неиспользованные суммы
резерва

(75)

(27)

(102)

Курсовая разница

Остаток на 31 декабря 2017 г.

1 194

1 342

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

В млн. руб.

Резерв на

благо-

устройство

Восстанов-

ление

окружающей

среды

Гарантий-

ные резервы

Резерв на

убыточные

контракты

Резерв по

судебным

издержкам

Итого

Долгосрочные

Остаток на 1 января 2017 г.

Резервы, созданные в течение
года

Остаток на 31 декабря 2017 г.

(a)

Благоустройство прилегающей территории и завершение работ

Группа отражает резервы по обязательствам понести дополнительные расходы, включая
расходы по благоустройству прилегающей территории после завершения строительства
жилья в Санкт-Петербурге, Москве и Екатеринбурге.

(b)

Восстановление окружающей среды

Группа  отражает  резервы  по  обязательствам  по  восстановлению  прилегающей  территории
после  добычи  песка  из  недр  земли  на  территориях,  покрытых  водой  и  лесным  массивом.
Ущерб,  нанесенный  прилегающей  территории  в  ходе  добычи  песка,  ликвидируется  после
завершения добычи. Величина резерва оценивается на основании имеющейся информации.
В течение последующих пяти лет Группа ожидает связанный с этим отток средств.

(c)

Резерв по гарантийному обслуживанию

Резервы  по  гарантийному  обслуживанию  относятся,  в  основном,  к  жилым  зданиям,
реализованным  к  отчѐтной  дате.  Размер  резервов  определяется  на  основании  имеющегося
опыта  гарантийных  расходов  по  подобным  видам  продукции  и  услуг  и  требуется  в
соответствии  с законодательством  Германии.  В  течение  3  следующих  лет  Группа  ожидает
связанный с этим отток средств. Для производственных компаний резерв по гарантийному
обслуживанию относится к выполненным строительным работам.

(d)

Резерв на убыточные контракты

Резерв признается в случае, когда затраты на завершение или прекращение договора
превышают ожидаемые экономические выгоды.

(e)

Резерв по судебным издержкам

Группа отражает резервы по судебным издержкам для судебных исков, для которых
существует вероятность наступления ответственности предприятия, что потребует оттока
ресурсов.

(f)

Резерв по социальной инфраструктуре

Группа отражает резервы по обязательствам построить объекты социальной
инфраструктуры, необходимой для обеспечения проживающих в жилых комплексах. Резерв
начисляется по мере строительства зданий, к которым относятся соответствующие объекты
инфраструктуры.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Обязательства по договорам, торговая и прочая кредиторская
задолженность

В млн. руб.

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Долгосрочная

Торговая кредиторская задолженность

6 539

11 993

Налоги к уплате и прочая задолженность перед
бюджетом

2 274

1 691

8 813

13 684

Краткосрочная

Обязательства по договорам долевого участия,
признаваемые в течение времени

39 824

19 998

Обязательства по договорам долевого участия,
признаваемые в момент времени

32 292

Торговая кредиторская задолженность

22 580

18 347

Налоги к уплате и прочая задолженность перед
бюджетом

3 501

3 246

Авансы, полученные от покупателей

1 944

2 253

Обязательства по договорам на строительство

1 295

3 175

Задолженность по заработной плате и страховым
взносам

1 153

1 435

Задолженность по уплате процентов

336

225

Кредиторская задолженность по налогу на прибыль

308

696

Отложенный доход

Прочая кредиторская задолженность

969

991

71 910

82 659

В торговую кредиторскую задолженность входит задолженность за земельные участки и
права аренды, приобретенные в рассрочку. Задолженность за земельные участки и права
аренды продисконтированы по ставке 11,20% и 10,70% соответственно.

Подверженность Группы влиянию валютного риска и риска ликвидности в отношении
торговой и прочей кредиторской задолженности раскрыта в пояснении 25.

Управление финансовыми рисками

(a)

Обзор основных подходов

Использование финансовых инструментов подвергает Группу следующим видам риска:



кредитному риску;



риску ликвидности;



рыночному риску;



операционному риску.

В  данном  пояснении  представлена  информация  о  подверженности  Группы  каждому  из
указанных  рисков,  о  целях  Группы,  ее  политике  и  процедурах  для  оценки  и  управления
данными  рисками,  и  о  подходах  Группы  к  управлению  капиталом.  Дополнительная
информация  количественного  характера  раскрывается  по  всему  тексту  данной
консолидированной финансовой отчетности.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Организация системы управления рисками

Совет  директоров  несет  общую  ответственность  за  организацию  системы  управления
рисками  Группы  и  надзор  за  функционированием  этой  системы.  В  составе  Совета
директоров  существует  Комитет  по  Аудиту,  который  отвечает  за  разработку  политики
Группы  по  управлению  рисками  и  контроль  над  ее  исполнением.  Комитет  по  Аудиту
регулярно отчитывается о своей деятельности перед Советом Директоров.

Политика Группы по управлению рисками разработана с целью выявления и анализа рисков,
которым  подвергается  Группа,  установления  допустимых  предельных  значений  риска  и
соответствующих  механизмов  контроля,  а  также  мониторинга  рисков  и  соблюдения
установленных  ограничений.  Политика  и  системы  управления  рисками  регулярно
анализируются  на  предмет  необходимости  внесения  изменений  в  связи  с  изменениями
рыночных условий и деятельности Группы. Группа, используя свои стандарты и процедуры
в части обучения и управления, стремится создать упорядоченную и конструктивную среду
контроля, в рамках которой все работники понимают свои роли и обязанности.

Комитет по Аудиту осуществляет надзор за тем, как руководство контролирует соблюдение
правил  и  процедур  Группы  по  управлению  рисками,  а  также  проверяет  адекватность
системы  управления  рисками  применительно  к  рискам,  которым  подвержена  Группа.  В
своих  надзорных  функциях  Комитет  по  Аудиту  Группы  получает  поддержку  со  стороны
служб  Внутреннего  аудита.  Служба  Внутреннего  Аудита  проводит  как  регулярные,  так  и
специальные  проверки  механизмов  контроля  и  процедур  управления  рисками,  результаты
которых доводятся до Комитета по Аудиту.

(b)

Кредитный риск

Кредитный  риск  –  это  риск  возникновения  у  Группы  финансового  убытка,  вызванного
неисполнением  покупателем  или  контрагентом  по  финансовому  инструменту  своих
договорных  обязательств.  Этот  риск  связан,  в  основном,  с  имеющейся  у  Группы
дебиторской задолженностью покупателей.

Около  98%  всех  средств  на  счетах  Группы  находятся  в  банках,  входящих  в  Перечень
системно  значимых  кредитных  организаций  Российской  Федерации.  Наиболее
существенные  остатки  денежных  средств  размещены  в  АО  «Россельхозбанк»  и
ПАО «Сбербанк».

Кредитные  рейтинги  АО  «Россельхозбанк»  по  Fitch:  долгосрочный  рейтинг  дефолта
эмитента  в  иностранной  валюте  BB+,  долгосрочный  рейтинг  дефолта  эмитента
в национальной валюте BB+. Кредитные рейтинги ПАО «Сбербанк» по Fitch: долгосрочный
рейтинг  дефолта  эмитента  в  иностранной  валюте  BВB-,  долгосрочный  рейтинг  дефолта
эмитента в национальной валюте BBB-.

(i)

Активы по договорам, торговая и прочая дебиторская задолженность

Приблизительно  2  264  млн.  руб.  (на  31  декабря  2017  г.:  1  700  млн.  руб.)  от  совокупной
торговой  дебиторской  задолженности  Группы  приходится  на  задолженность  пяти
крупнейших  дебиторов.  Существует  географическая  концентрация  кредитных  рисков,  так
как  наиболее  существенная  часть  деятельности  Группы  осуществляется  на  территории
Российской Федерации.

Группа  утвердила  кредитную  политику,  согласно  которой  каждый  новый  покупатель
проходит  индивидуальный  анализ  на  кредитоспособность,  прежде  чем  ему  предлагаются
стандартные условия поставки и оплаты, существующие в Группе. Группа проводит анализ
внешних  рейтингов  (при  их  наличии)  и  в  некоторых  случаях  рекомендаций  банков.  Для
каждого  покупателя  утверждаются  лимиты  продаж,  представляющие  собой  максимальную
сумму  продаж,  не  требующую  одобрения  Генеральных  директоров,  лимиты

ПАО Группа ЛСР. Годовой отчёт за 2018 год - часть 11