ПАО Группа ЛСР. Годовой отчёт за 2018 год

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

пересматриваются на ежеквартальной основе. Покупатели, не удовлетворяющие
требованиям кредитоспособности, установленным Группой, работают с Группой
исключительно на условиях предоплаты.

Большинство  покупателей  Группы  в  сегментах  «ЛСР.  Строительные  материалы»,  «ЛСР.
Строительство»  работают  с  Группой  более  четырех  лет,  на  протяжении  которых  убытки
случались редко. Степень подверженности Группы кредитному риску зависит, в основном,
от  индивидуальных  характеристик  каждого  покупателя.  У  Группы  отсутствует  единая
политика  управления  кредитными  рисками.  В  связи  с  существенными  различиями  в
деятельности  разных  подразделений,  конкретные кредитные  политики  разрабатываются  на
уровне  компаний.  В  каждой  из  этих  компаний  организована  процедура  проверки  и  сбора
просроченной дебиторской задолженности. Группа производит анализ новых покупателей, а
также

покупателей,

имеющих

существенную

непогашенную

просроченную

задолженность,  на  регулярной  основе  и  по  результатам  анализа  предпринимает
соответствующие  меры.  Во  всех  компаниях,  занятых  добычей  и  производством
строительных материалов, имеются процедуры контроля рисков, в соответствии с которыми
в  случае  отсутствия  подписанного  контракта,  а  также  наличия  случаев  предыдущих
неплатежей  или  нарушений  условий  соответствующих  договоров,  отгрузка  продукции  не
осуществляется.  Для  отдельных  покупателей  установлены  определенные  лимиты  в
отношении размера дебиторской задолженности.

В сегменте «ЛСР. Недвижимость» Группа не подвергается значительному кредитному
риску, так как основными покупателями являются физические лица, и право собственности
на помещения по договорам долевого участия переходит только после полной оплаты.

Группа создает резерв под обесценение, который отражает ее оценку убытков в отношении
дебиторской задолженности и вложений. Этот оценочный резерв представляет собой
убыток, относящийся к рискам, являющимися значительными по отдельности.

(ii)

Финансовые вложения

Группа  не  осуществляет  вложений  в  котируемые  на  рынке  ценные  бумаги.  Группа
контролирует  кредитные  риски  путем  вложений  исключительно  в  ценные  бумаги  хорошо
знакомых  контрагентов,  обладающих  соответствующей  репутацией  на  рынке.  Руководство
не считает, что кто-либо из контрагентов может не выполнить своих обязательств.

(iii)

Гарантии

По состоянию на 31 декабря 2018 года гарантий, выданных третьим сторонам, нет (на
31 декабря 2017 г.: 121 млн. руб.).

Подверженность кредитному риску

Максимальная величина кредитного риска равна балансовой стоимости финансовых
активов. Максимальная величина кредитного риска на отчетную дату составляла:

В млн. руб.

Балансовая стоимость

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Финансовые активы по амортизированной стоимости

Займы и дебиторская задолженность

14 774

15 562

Денежные средства и их эквиваленты

55 798

29 713

70 600

45 303

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Максимальная величина кредитного риска в отношении дебиторской задолженности в
зависимости от географического региона на отчетную дату составила:

В млн. руб.

Балансовая стоимость

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

В пределах страны

4 147

4 072

Страны еврозоны

Прочие страны СНГ

4 223

4 124

Из  общей  балансовой  стоимости  торговой  дебиторской  задолженности  по  состоянию  на
31 декабря  2018  года,  на  долю  наиболее  значительного  покупателя  Группы,  Комитет
имущественных  отношений  Санкт-Петербурга,  приходится  1 253  млн.  руб.  (на  31 декабря
2017 г.: Комитет имущественных отношений Санкт-Петербурга - 1 265 млн. руб.).

Общая сумма обесцененной торговой дебиторской задолженности на отчетную дату
составляла 52 млн. руб. (31 декабря 2017 г.: 59 млн. руб.).

На отчетную дату торговая дебиторская задолженность по срокам давности распределялась
следующим образом:

В млн. руб.

Брутто

31 декабря

2018 г.

Обесценение

31 декабря

2018 г.

Брутто

31 декабря

2017 г.

Обесценение

31 декабря

2017 г.

Непросроченная

3 649

3 714

Просроченная от 0 до 30 дней

226

305

Просроченная от 31 до 60 дней

Просроченная от 61 до 90 дней

(2)

Просроченная более 90 дней

280

(52)

(57)

4 275

(52)

4 183

(59)

В течение года произошли следующие изменения в резерве под обесценение торговой
дебиторской задолженности:

В млн. руб.

2018 г.

2017 г.

Остаток на 1 января

(59)

(233)

Восстановление

174

Остаток на 31 декабря

(52)

(59)

Убыток  от  обесценения  на  31  декабря  2018  года  относится  к  нескольким  покупателям,
которые заявили о несостоятельности погасить свою задолженность, главным образом, ввиду
экономической  ситуации.  Учитывая  исторические  данные  о  платежах  и  внутреннюю
аналитику  по  кредитным  рейтингам  соответствующих  клиентов,  Группа  полагает,  что
необесцененная задолженность, просроченная более чем на 30 дней, может быть взыскана.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

В приведенной ниже таблице представлена информация о подверженности кредитному риску
и ОКУ в отношении торговой дебиторской задолженности и активов по договорам с
покупателями по состоянию на 31 декабря 2018 года.

В млн. руб.

Эквивалент внешнего

кредитного рейтинга

(агентство Moody's)

Валовая

балансовая

стоимость

Оценочный

резерв под

обесценение

Кредитно-

обесцененные

Категории 1–6:

Низкий риск

Baa3- to Aaa

1,715

Нет

Категории 7–9:

Нормальный риск

Ba3 to Ba1

13,059

Нет

Категория 10:

Повышенный риск

Caa3 to B1

Нет

Категория 11:

Сомнительная
задолженность

Да

Категория 12:

Убыток

293

(293)

Да

15,067

(293)

В течение периода произошли следующие изменения в резерве под обесценение выданных
авансов и прочей дебиторской задолженности:

В млн. руб.

2018 г.

2017 г.

Остаток на 1 января

(369)

(816)

(Увеличение) / восстановление

(35)

447

Остаток на 31 декабря

(404)

(369)

(c)

Риск ликвидности

Риск  ликвидности  –  это  риск  того,  что  Группа  столкнется  с  трудностями  при  выполнении
своих обязательств, связанных с финансовыми обязательствами, погашаемыми денежными
средствами  или  иным  финансовым  активом.  Подход  Группы  к  управлению  ликвидностью
заключается  в  том,  чтобы  гарантировать,  насколько  это  возможно,  постоянное  наличие  у
Группы  достаточной  ликвидности  для  выполнения  своих  обязательств  в  срок  (как  в
обычных  условиях,  так  и  в  нестандартных  ситуациях),  не  допуская  возникновения
неприемлемых убытков или риска ущерба для репутации Группы.
Каждый  год  и  квартал  Группа  составляет  бюджет  денежных  средств  в  целях
прогнозирования  потенциального  дефицита  ликвидности,  а  также  выявления  источников
покрытия  такого  дефицита.  На  31  декабря  2018  года  размер  неиспользованных  кредитных
линий  составляет  48  126  млн.  руб.  (на  31  декабря  2017  г.:  26 196  млн.  руб.).  Процентная
ставка по кредитным линиям в рублях составляет от 7,50% до 8,90%, по кредитным линиям
в евро – 2,15%.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Ниже представлена информация о договорных сроках погашения финансовых обязательств,
включая ожидаемые процентные платежи и исключая влияние соглашений о зачете. В
отношении потоков денежных средств, включенных в анализ ниже, не предполагается, что
они могут возникнуть значительно раньше по времени или в значительно отличающихся
суммах.

31 декабря
2018 г.

Средняя процентная ставка

В млн. руб.

По договору

Эффек-

тивная

Менее

одного

года

от 1 до

5 лет

Свыше

5 лет

Итого

Обеспеченные банковские кредиты

в руб.*

8,20% - 10,00%

8,68%

1 400

30 872

32 272

в евро*

2,15% - 3,00%

2,29%

1 731

Необеспеченные банковские
кредиты

в руб.*

7,50% - 9,35%

8,86%

3 200

22 880

26 080

в руб.

Ключевая ставка

ЦБ + 0,75% -

Ключевая ставка

ЦБ + 1,50%

8,55%

4 000

7 000

11 000

Необеспеченные выпущенные
облигации

в руб.*

9,00% - 10,75%

9,80%

1 000

14 000

15 000

Обязательства по финансовой
аренде

в руб.*

11,81% - 16,02%

15,64%

Торговая и прочая кредиторская
задолженность

23 885

6 127

412

30 424

Будущий процентный расход**

8 353

9 052

231

17 636

43 571

89 934

643

134 148

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

31 декабря
2017 г.

Средняя процентная ставка

В млн. руб.

По договору

Эффек-

тивная

Менее

одного

года

от 1 до

5 лет

Свыше

5 лет

Итого

Обеспеченные банковские
кредиты

в руб.*

2,50% - 11,00%

9,67%

2 361

19 105

187

21 653

Необеспеченные банковские
кредиты

в руб.*

7,33% - 9,80%

8,46%

2 200

33 870

36 070

Прочие необеспеченные займы

в руб.*

0,00% - 10,50%

3,02%

Необеспеченные выпущенные
облигации

в руб.*

9,00%-10,75%

9,80%

15 000

Обязательства по финансовой
аренде

в руб.*

11,81% - 21,24%

13,38%

Торговая и прочая кредиторская
задолженность

19 563

11 993

31 556

Будущий процентный расход**

7 874

11 256

343

19 473

Гарантии***

121

32 172

91 234

530

123 936

* фиксированная ставка
**  Будущий  процентный  расход  включает  неначисленные,  ожидаемые  проценты  и  не
является  кредиторской  задолженностью  Группы.  Он  рассчитывается  на  основе  текущих
условий кредитования, существующих у Группы на 31 декабря 2017 года.
*** Гарантии представляют собой гарантии, предоставленные третьим лицам. Гарантии не
отражают текущих обязательств Группы.

(d)

Рыночный риск

Рыночный риск – это риск того, что изменения рыночных цен, например, обменных курсов
иностранных  валют,  ставок  процента  и  цен  на  акции,  окажут  негативное  влияние  на
прибыль  Группы  или  на  стоимость  имеющихся  у  нее  финансовых  инструментов.  Цель
управления  рыночным  риском  заключается  в  том,  чтобы  контролировать  подверженность
рыночному риску и удерживать ее в допустимых пределах, при этом добиваясь оптимизации
доходности инвестиций.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

(i)

Валютный риск

Группа  подвергается  валютному  риску,  осуществляя  операции  продаж,  закупок  и
привлечения  займов,  выраженных  в  валюте,  отличной  от  функциональных  валют
соответствующих предприятий, входящих в Группу, к которым относятся, главным образом,
российские рубли, но также и евро, и украинские гривны. Указанные операции выражены в
основном в евро и в долларах США.
Проценты по привлеченным займам выражены в валютах, которые соответствуют валюте, в
которой  генерируются  потоки  денежных  средств  соответствующими  подразделениями
Группы,  в  основном,  в  российских  рублях.  Таким  образом  достигается  экономическое
хеджирование без использования производных инструментов.

Подверженность валютному риску

Подверженность Группы валютному риску, исходя из номинальных величин, была
следующей:

31 декабря 2018 г.
В млн. руб.

Выражены в

евро

Выражены в

долларах США

Активы по договорам, торговая и прочая дебиторская
задолженность

169

Обеспеченные банковские кредиты

(1 731)

Обязательства по договорам, торговая и прочая
кредиторская задолженность

(17)

(19)

Общая величина, подверженная риску

(1 579)

(16)

31 декабря 2017 г.
В млн. руб.

Выражены в

евро

Выражены в

долларах США

Активы по договорам, торговая и прочая дебиторская
задолженность

227

205

Обязательства по договорам, торговая и прочая
кредиторская задолженность

(39)

(7)

Общая величина, подверженная риску

188

198

В течение периода применялись следующие существенные курсы иностранных валют:

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

руб.

1 доллар США

69,4706

57,6002

1 евро

79,4605

68,8668

1 украинская гривна

2,5071

2,0496

Анализ чувствительности

Укрепление курса рубля по отношению к вышеуказанным валютам на 10,00% привело бы к
увеличению прибыли за 2018 г. на 160 млн. руб. (за 2017 г. к уменьшению на 39 млн. руб.).
Ослабление рубля по отношению к вышеуказанным валютам на 10,00% имело бы
одинаковый, но противоположный эффект при условии, что все прочие переменные
показатели останутся неизменными.

(ii)

Риск изменения процентной ставки

Изменения ставок процента оказывают влияние, в основном, на привлеченные кредиты и
займы, изменяя либо их справедливую стоимость (долговые обязательства с фиксированной
ставкой процента), либо будущие потоки денежных средств по ним (долговые обязательства

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

с переменной ставкой процента). Руководство Группы не имеет формализованной политики
в  части  того,  в  каком  соотношении  должны  распределяться  процентные  риски  Группы
между  займами  с  фиксированной  и  переменной  ставками  процента.  Однако  при
привлечении  новых  кредитов  или  займов,  руководство  решает  вопрос  о  том,  какая  ставка
процента  –  фиксированная  или  переменная  –  будет  более  выгодной  для  Группы  на
протяжении ожидаемого периода до наступления срока погашения, на основе собственных
профессиональных суждений.

Структура

На отчетную дату структура процентных финансовых инструментов Группы,
сгруппированных по типам процентных ставок, была следующей:

В млн. руб.

Балансовая стоимость

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Инструменты с фиксированной ставкой процента

Финансовые активы

2 285

924

Финансовые обязательства

(75 088)

(72 786)

(72 803)

(71 862)

Инструменты с переменной ставкой процента

Финансовые обязательства

(11 000)

Анализ чувствительности справедливой стоимости по финансовым инструментам с
фиксированной ставкой процента

Группа  не  учитывает  какие-либо  финансовые  активы  и  обязательства  с  фиксированной
ставкой  процента  в  порядке,  предусмотренном  для  инструментов,  оцениваемых  по
справедливой стоимости, изменения которой отражаются в отчете о прибыли или убытке и
прочем совокупном доходе, и не определяет производные инструменты (процентные свопы)
в  качестве  инструментов  хеджирования  в  рамках  модели  учета  операций  хеджирования
справедливой стоимости. Поэтому какое-либо изменение ставок процента на отчетную дату
не повлияло бы на отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

(e)

Сравнительный анализ справедливой и балансовой стоимости

Справедливая  стоимость  финансовых  вложений,  не  имеющих  котировки  на  фондовой
бирже,  рассматривается  в  пояснении  4.  В  остальных  случаях,  по  мнению  руководства,
справедливая  стоимость  финансовых  активов  и  обязательств  Группы  приближается  к  их
балансовой стоимости, за исключением кредитов.

Справедливая стоимость финансовых активов и обязательств, а также балансовая стоимость,
отраженная в отчете о финансовом состоянии, представлены ниже, включая их уровни в
иерархии справедливой стоимости:

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

31 декабря 2018 г.

Пояс-
нение

Балансовая

стоимость

Справедливая стоимость

В млн. руб.

Уровень 1 Уровень 2

Итого

Финансовые активы

Финансовые активы по
амортизированной стоимости

Займы и дебиторская задолженность

14 774

Денежные средства и их
эквиваленты

55 798

70 600

55 798

14 802

70 600

Финансовые обязательства

Обеспеченные банковские кредиты

(34 003)

(32 698)

Необеспеченные банковские
кредиты

(37 080)

(35 682)

Необеспеченные выпущенные
облигации

(15 000)

(14 636)

Торговая и прочая кредиторская
задолженность

(30 424)

Обязательства по финансовой
аренде

(5)

(116 512)

(14 636)

(98 809)

(113 445)

31 декабря 2017 г.

Пояс-
нение

Балансовая

стоимость

Справедливая стоимость

В млн. руб.

Уровень 1 Уровень 2

Итого

Финансовые активы

Финансовые активы по
амортизированной стоимости

Займы и дебиторская задолженность

15 562

Денежные средства и их
эквиваленты

29 713

45 303

29 713

15 590

45 303

Финансовые обязательства

Обеспеченные банковские кредиты

(21 653)

(22 050)

Необеспеченные банковские
кредиты

(36 070)

(35 838)

Прочие необеспеченные займы

(14)

(13)

Необеспеченные выпущенные
облигации

(15 000)

(15 377)

Торговая и прочая кредиторская
задолженность

(31 556)

Обязательства по финансовой
аренде

(49)

(104 342)

(15 377)

(89 506)

(104 883)

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Ставки процента, использованные для дисконтирования расчетных потоков денежных
средств в применимых случаях, основаны на следующих предельных ставках заимствования
Группы:

31 декабря 2018 г.

31 декабря 2017 г.

Кредиты и займы

4,37% - 10,70%

2,53% - 8,91%

Финансовая аренда

11,81% - 16,02%

11,81% - 21,24%

(f)

Операционный риск

Операционный  риск  –  риск  прямого  или  косвенного  убытка,  возникающего  от  широкого
ряда  причин,  связанного  с  процессами,  персоналом,  технологиями  и  инфраструктурой
Группы,  а  также  с  внешними  факторами,  иными,  чем  кредитный,  рыночный  риски  и  риск
ликвидности,  например,  риски  связанные  с  юридическими  и  законодательными
требованиями,  общепринятыми  стандартами  корпоративного  поведения.  Операционный
риск связан со всеми операциями Группы.

Целью Группы является управление операционным риском таким образом, чтобы, с одной
стороны избежать финансовых убытков и ущерба репутации Группы, а с другой сохранить
экономическую эффективность и избежать таких процедур контроля, которые ограничат
инициативу и творчество.

Ответственность за разработку и внедрение контролей над операционным риском лежит на
высшем руководстве каждой бизнес-единицы. Ответственность поддерживается развитием
общегрупповых стандартов управления операционным риском в следующих областях:



требование адекватного разделения обязанностей, включая независимое одобрение
сделки;



проведение сверок и мониторинг сделок;



соответствие регулирующим и правовым нормам;



документирование контролей и процедур;



требование периодической оценки обнаруженного операционного риска,
адекватности контролей и процедур, направленных на уменьшение данного риска;



требование отчета об операционных убытках и предполагаемых корректирующих
мерах;



разработка плана на случай непредвиденных обстоятельств;



тренинг и профессиональный рост;



этические и деловые стандарты;



уменьшение риска, включая страховку, в случае, если эта мера является
эффективной.

Соответствие  стандартам  Группы  обеспечивается  программой  периодических  проверок,
осуществляемых  отделом  Внутреннего  аудита.  Результаты  этих  проверок  обсуждаются  с
руководством  бизнес-единицы,  к  которой  они  относятся,  краткие  выводы  направляются  в
Комитет по Аудиту и высшее руководство Группы.

(g)

Управление капиталом

Группа  не  имеет  официальной  политики  по  управлению  капиталом,  однако  руководство
предпринимает меры по поддержанию капитала на уровне, достаточном для удовлетворения
операционных  и  стратегических  потребностей  Группы,  а  также  для  поддержания  доверия
участников  рынка.  Это  достигается  посредством  эффективного  управления  денежными

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

средствами, постоянного контроля за выручкой и прибылью Группы, а также планирования
долгосрочных инвестиций, которые финансируются за счет средств от операционной
деятельности Группы. Осуществляя данные меры, Группа стремится обеспечить устойчивый
рост прибыли.

Для Группы соотношение заемного и собственного капитала по состоянию на конец
отчетного периода было следующим:

В млн. руб.

31 декабря 2018 г.

31 декабря 2017 г.

Общая величина обязательств

175 167

173 863

За вычетом: денежных средств и их эквивалентов

(55 798)

(29 713)

Нетто-величина долговых обязательств

119 369

144 150

Общая величина собственного капитала

84 353

77 689

Отношение долговых обязательств к собственному
капиталу

1,42

1,86

Операционная аренда

Арендные платежи по нерасторжимым договорам операционной аренды подлежат уплате в
следующем порядке:

В млн. руб.

31 декабря 2018 г. 31 декабря 2017 г.

Менее одного года

1 129

1 892

От одного года до пяти лет

1 838

1 285

Свыше пяти лет

2 583

2 701

5 550

5 878

Группа  арендует  ряд  земельных  участков  на  условиях  операционной  аренды.  Срок
договоров аренды, как правило, варьируется от четырех до сорока девяти лет и может быть
продлен  по  его  истечении.  Арендные  платежи  в  основном  выражаются  в  процентах  от
кадастровой  стоимости  соответствующего  земельного  участка  или  основаны  на  арендных
ставках, определенных властями, которые не обязательно основаны на рыночной стоимости.

В  отношении  производственных  предприятий  арендные  платежи  относятся  на  затраты  по
мере  их  возникновения,  в  то  время  как  в  отношении  компаний,  занимающихся
строительством  жилой  недвижимости,  арендные  платежи  капитализируются  в  стоимости
объектов  строительства,  расположенных  на  соответствующих  земельных  участках.  За  год,
закончившийся 31 декабря 2018 года, платежи по договорам неаннулируемой операционной
аренды в размере 175 млн. руб. были отражены в составе расходов в отчете о прибыли или
убытке  и  прочем  совокупном  доходе;  сумма  в  размере  4  152  млн.  руб.  была
капитализирована в стоимость строительства объектов, расположенных на соответствующих
земельных участках.

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

Принятые на себя обязательства по капитальным затратам

На 31 декабря 2018 года Группа заключила договоры на приобретение основных средств на
сумму приблизительно 67 млн. руб. (на 31 декабря 2017 г.: 87 млн. руб.) без НДС.

Условные активы и обязательства

(a)

Страхование

Рынок страховых услуг в Российской Федерации находится на стадии становления и многие
формы страхования, распространенные в других странах мира, пока не доступны в России.
Группа  не  имеет  полной  страховой  защиты  в  отношении  своих  производственных
сооружений,  убытков,  вызванных  остановками  производства,  или  возникших  обязательств
перед  третьими  сторонами  в  связи  с  ущербом,  нанесенном  объектам  недвижимости  или
окружающей среде в результате аварий или деятельности Группы. До тех пор, пока Группа
не  будет  иметь  полноценного  страхового  покрытия,  существует  риск  того,  что  утрата  или
повреждение  определенных  активов  может  оказать  существенное  негативное  влияние  на
деятельность и финансовое положение Группы.

(b)

Судебные разбирательства

Существующие  судебные  дела  представляют  собой  незначительные  иски,  относящиеся  к
закупкам  от  российских  контрагентов.  Основываясь  на  опыте  разрешения  аналогичных
требований,  руководство  считает,  что  они  будут  разрешены  без  каких-либо  существенных
затрат для Группы. Соответственно, резерв под данные суммы не создавался.

(c)

Условные налоговые обязательства

Налоговая  система  Российской  Федерации  продолжает  развиваться  и  характеризуется
частыми  изменениями  законодательных  норм,  официальных  разъяснений  и  судебных
решений, зачастую нечетко изложенных и противоречивых, что допускает их неоднозначное
толкование  различными  налоговыми  органами.  Проверками  и  расследованиями  в
отношении  правильности  исчисления  налогов  занимаются  несколько  регулирующих
органов,  имеющих  право  налагать  крупные  штрафы  и  начислять  пени.  Правильность
исчисления налогов в отчетном периоде может быть проверена в течение трех последующих
календарных  лет;  однако,  интерпретации  налоговых  органов  и  судов  корректируются
Верховным    судом,  который  решает  налоговые  споры.  В  последнее  время  практика  в
Российской Федерации такова, что налоговые органы занимают все более жесткую позицию
в части интерпретаций и требований соблюдения налогового законодательства.

Данные  обстоятельства  могут  привести  к  тому,  что  налоговые  риски  в  Российской
Федерации  будут  гораздо  выше,  чем  в  других  странах.  Руководство  Группы,  исходя  из
своего  понимания  применимого  российского  налогового  законодательства,  официальных
разъяснений  и  судебных  решений,  считает,  что  налоговые  обязательства  отражены  в
адекватной  сумме.  Тем  не  менее,  трактовка  этих  положений  соответствующими  органами
может  быть  иной  и,  в  случае  если  они  смогут  доказать  правомерность  своей  позиции,  это
может  оказать  значительное  влияние  на  настоящую  консолидированную  финансовую
отчетность.

Компании Группы участвовали в операциях с другими компаниями Группы по ценам,
которые, по мнению руководства, соответствовали требованиям действующего
законодательства.

Тем не менее, ввиду законодательной неопределенности налоговые

органы могут занять иную позицию и попытаться доначислить налоги и пени. Возможную
величину доначисленных налогов и пени нельзя точно оценить ввиду неопределенности

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

правил трансфертного ценообразования, однако эта сумма может быть существенной.
Руководство не создавало резерва, так как полагает, что такие доначисления произведены не
будут.

(d)

Природоохранные обязательства

Группа  занимается  добычей  песка  с  морского  дна,  а  также  песка  из  недр  земли  на  8-ми
территориях.  У  Группы  не  существует  обязательства  по  проведению  рекультивации
морского дна по окончанию добычи.

Группа занимается добычей гранитного щебня на 6-ти территориях и глины на 2-х
территориях.

В соответствии  с  действующим  законодательством  и  условиями  имеющихся  у  Группы
лицензий,  у  Группы  существует  обязательство  произвести  рекультивацию  земель  после
завершения  добычи.  Если  предполагаемые  затраты  по  рекультивации  могут  быть
определены  перед  выработкой  месторождения  и  закрытием  лицензии,  создаѐтся  резерв  на
предполагаемые затраты по рекультивации.

Предполагаемые затраты по рекультивации не могут быть определены, если в соответствии
с условиями действующих лицензий, методы предполагаемой рекультивации и ее стоимость
будут определяться в будущем. В этом случае резерв на предполагаемые затраты по
рекультивации в консолидированной отчетности не создавался.

Планируется, что добыча на 16-ти разрабатываемых в настоящее время территориях будет
завершена не ранее 2019 года.

Операции со связанными сторонами

(a)

Отношения контроля

Компания находится под контролем господина А.Ю. Молчанова.

(b)

Операции с участием членов руководства и их ближайших родственников

Ключевые руководящие сотрудники и члены их семей контролируют 5,35% голосующих
акций Группы (на 31 декабря 2017 г.: 5,49%).

(i)

Вознаграждение руководству

Вознаграждения, полученные ключевыми руководящими сотрудниками, в отчетном периоде
составили следующие суммы, отраженные в составе затрат на персонал (см. пояснение 9):

В млн. руб.

31 декабря 2018 г.

31 декабря 2017 г.

Заработная плата и премии

1 289

1 208

(ii)

Прочие операции с участием членов руководства и их ближайших родственников

В млн. руб.

Сумма операции за

год, закончившийся

Задолженность

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

Реализация товаров и услуг

Реализация акций

1 483*

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

* В 2018 году данная сделка была расторгнута и акции были возвращены Группе.

По состоянию на 31 декабря 2018 года не было займов, предоставленных руководству
(на 31 декабря 2017 г.: нет).

(c)

Операции с прочими связанными сторонами

Информация об операциях Группы с прочими связанными сторонами представлена в
следующих таблицах.

(i)

Выручка

В млн. руб.

Сумма операции за год,

закончившийся

Задолженность

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

Реализация товаров и услуг:

Конечному бенефициару или
компаниям, контролируемым или
находящимся под существенным
влиянием конечных
бенефициарных собственников
Группы или лиц действующих от их
имени

458

Компаниям, находящимся под
существенным влиянием ключевого
руководства Группы

465

Вся задолженность по расчетам со связанными сторонами должна быть погашена
денежными средствами в течение 12 месяцев после отчетной даты. Вся задолженность
является необеспеченной.

Нетто прочих доходов за год, закончившийся 31 декабря 2018 года по компаниям,
контролируемым или находящимся под существенным влиянием конечных бенефициарных
собственников Группы или лиц, действующих от их имени, составляют 872 млн. руб. (нетто
прочих расходов за год, закончившийся 31 декабря 2017 года: 91 млн. руб.). Задолженности
на 31 декабря 2018 года нет (на 31 декабря 2017 г.: нет).

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

(ii)

Расходы и капиталовложения

В млн. руб.

Сумма операции за год,

закончившийся

Задолженность

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

Приобретение товаров и услуг от:

Конечного бенефициара и
Компаний, контролируемых или
находящихся под существенным
влиянием конечных
бенефициарных собственников
Группы или лиц, действующих от
их имени

148

106

(2)

Компаниям, находящимся под
существенным влиянием ключевого
руководства Группы

(8)

159

163

(10)

(iii)

Кредиты и займы

В млн. руб.

Сумма операции за год,

закончившийся

Задолженность

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

Займы полученные (включены в
прочие необеспеченные займы -
см. пояснение 22):

От конечного бенефициара и
компаний, контролируемых или
находящихся под существенным
влиянием конечных
бенефициарных собственников
Группы или лиц, действующих от
их имени

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

В млн. руб.

Сумма операции за год,

закончившийся

Задолженность

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

Займы выданные (включены в
прочие финансовые вложения –
займы выданные - см. пояснение
15):

Конечному бенефициару и
Компаниям, контролируемым или
находящимся под существенным
влиянием конечных
бенефициарных собственников
Группы или лиц, действующих от
их имени

1 956

1 011

1 485

196

Компаниям, находящимся под
существенным влиянием ключевого
руководства Группы

111

1 956

1 011

1 485

307

В млн. руб.

Сумма операции за год,

закончившийся

Задолженность

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

Проценты к получению
(включены в прочую
дебиторскую задолженность):

От компаний, находящихся под
существенным влиянием ключевого
руководства Группы

ПАО «Группа ЛСР»

Пояснения к консолидированной финансовой отчетности

за год, закончившийся 31 декабря 2018 г.

(iv)

Операции с акциями и векселями

В млн. руб.

Сумма операции за год,

закончившийся

Задолженность

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

Приобретение акций / векселей

У конечного бенефициара и
компаний, контролируемых или
находящихся под существенным
влиянием конечных
бенефициарных собственников
Группы или лиц, действующих от
их имени

400

411

У компаний, находящихся под
существенным влиянием ключевого
руководства Группы

400

411

В млн. руб.

Сумма операции за год,

закончившийся

Задолженность

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

31 декабря

2018 г.

31 декабря

2017 г.

Продажа акций / векселей

Конечному бенефициару и
компаниям, контролируемым или
находящимся под существенным
влиянием конечных
бенефициарных собственников
Группы или лиц, действующих от
их имени

116

Компаниям, находящимся под
существенным влиянием ключевого
руководства Группы

116

ПАО Группа ЛСР. Годовой отчёт за 2018 год - часть 12