NIS-ПАО «Газпром нефть». Годовой отчёт за 2018 год - часть 19

309

Годовой отчет за 2018 год

нефти, полученных от известной компании, 
Руководство уверено, что на дату отчетности, 
возмещаемая стоимость основных средств до-
стигает свою нынешнюю стоимость.

Анализ чувствительности к изменению цены 
на нефть является главным индикатором 
обесценения активов. Согласно прогнозу, если 
бы цена на нефть снизилась на 10 долл. США/
баррель, все равно бы осталась положитель-
ная разница между возмещаемой стоимостью 

основных средств и их нынешней стоимости  
(28,7 млрд. РСД).

Тем не менее, руководство продолжает посто-
янно следить за колебаниями цен на сырую 
нефть и их влиянием на деятельность Группы, 
с целью принятия соответствующих мер по 
смягчению последствий, в случае если нега-
тивные тенденции и в дальнейшем будут про-
должаться на рынке.

4.  ПРИМЕНЕНИЕ НОВЫХ МСФИ

 
Учетная политика, применяемая с 1 января 
2018 г.

Утверждение стандарта МСФО 9 «Финансовые 
инструменты» 

 Группа приняла стандарт МСФО 

9 «Финансовые инструменты» с 1 января 2018 г. 
Группа приняла решение не пересчитывать со-
поставимые значения и признала корректиров-
ки на балансовую стоимость финансовых акти-
вов и обязательств в нераспределенной прибыли 
на начало периода по состоянию на первый день 
применения стандарта - 1 января 2018 г. Как след-
ствие, новые требования МСФО 7 «Финансовые 
инструменты: Раскрытие информации» приме-
няются только к текущему периоду. Раскрытие 
информации в сопоставимом периоде повторяет 
раскрытие в предыдущем году.

Утверждение МСФО 15 «Выручка по договорам с 
покупателями»

 Группа применила упрощенный 

метод перехода на МСФО 15 и приняла решение 
применять практическое средство, доступное для 
упрощенного метода перехода. Группа применя-

Балансовая 

стоимость по 

МСФО 39 и 

МСФО 18 на 31 

декабря 2017 г.

Переоценка

Балансовая 

стоимость по 

МСФО 9 и МСФО 

15 на 1 января 

2018 г.

Нераспреде-

ленная при-

быль на 1 

января 2018 г.

Торговая дебиторская 
задолженность 
(примечание 6)

27 914 176

(29  710)      

27 884 466

(29  710)      

Прочие долгосрочные 
финансовые вложения 
(примечание 11)

3 143 446

(371  817)      

2 771 629

(371  817)      

-

(401 527)

-

(401 527)

ет МСФО 15 ретроспективно только в отношении 
контрактов, которые не были реализованы по со-
стоянию на дату первого применения (т.е. 1 янва-
ря 2018 г.).

Утверждение МСФО 15 повлекло за собой измене-
ния в политике бухгалтерского учета (см. При-
мечание 2.21) и не привело к возникновению 
каких-либо существенных корректировок кон-
солидированных отчетов в прибылях и убытках, 
поэтому корректировки в нераспределенную 
прибыль по состоянию на 1 января 2018 г. не вно-
сились. Реклассификация статей балансовой ве-
домости представлена в таблице ниже.

Значительные изменения в учетной политике, 
вступившие в силу в текущем периоде, и учетная 
политика, применяемая до 1 января 2018 г. приво-
дятся в Примечании 2.

В таблице ниже приводится в соответствие ба-
лансовая стоимость финансовых активов, ранее 
оцененная в соответствии с МСФО 39 и МСФО 18, 
и новые суммы, определенные после принятия 
МСФО 9 и МСФО 15 1 января 2018 г.

310

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

Переоценка в отношении прочих долгосрочных 
финансовых вложений в сумме РСД 371 817 яв-
ляется ожидаемым кредитным убытком по жи-
лищным ссудам, предоставленным работникам, 
отображенным в учете в соответствии с МСФО 9.

Инвестиции в долевые ценные бумаги

. Груп-

пой было принято решение безотзывно переве-
сти инвестиции в портфель некотируемых ак-
ций в категорию отражаемых по справедливой 
стоимости через прочий совокупный доход по 
МСФО 9. Ранее такие ценные бумаги подпадали 
в категорию удерживаемых для продажи. Из-
менения в справедливой стоимости таких цен-
ных бумаг больше нельзя реклассифицировать 
в прибыль или убытки при обесценении или от-
чуждении.

МСФО 9 не предусматривает возможности оце-
нивать инвестиции в некотируемые ценные бу-
маги по себестоимости. Группа переоценила все 
подобные инвестиции по их справедливой сто-
имости после принятия МСФО 9 и определила их 
как оцениваемые по справедливой стоимости 
через прочий совокупный доход.

Измененные стандарты, перечисленные ниже, 
вступили в силу с 1 января 2018 г., однако не 
оказали значительного воздействия на Группу: 

• 

Поправки к МСФО 2 «Платежи на основе ак-
ций» (выпущены 20 июня 2016 г., применя-
ются к годовым отчетным периодам, начи-
нающимся 1 января 2018 г. или после этой 
даты).

• 

Поправки к МСФО 4 – «Применение МСФО 9 
«Финансовые инструменты» вместе с МСФО 
4 «Договоры страхования» (выпущены 12 
сентября 2016 г., применяются, в зависи-
мости от подхода, к годовым отчетным пе-
риодам, начинающимся 1 января 2018 г. или 
после этой даты, к предприятиям, которые 
приняли решение об использовании опции 
временного освобождения, или к предпри-
ятию, которое впервые применило МСФО 
9 – для предприятий, которые применяют 
МСФО 9 и выбрали подход смещающей кор-
ректировки).

• 

Ежегодные улучшения к стандартам МСФО 
цикла 2014-2016 – Поправки к МСФО 1 и 

МСФО 28 (выпущены 8 декабря 2016 г., при-
меняются к годовым отчетным периодам, 
начинающимся 1 января 2018 г. или после 
этой даты).

• 

КИМФО 22 «Операции в иностранной валю-
те и предварительная оплата» (выпущены 8 
декабря 2016 г., применяются к годовым от-
четным периодам, начинающимся 1 января 
2018 г. или после этой даты).

• 

Поправки к МСФО 40 – «Переводы инвести-
ционной недвижимости из категории в ка-
тегорию» (выпущены 8 декабря 2016 г., при-
меняются к годовым отчетным периодам, 
начинающимся 1 января 2018 г. или после 
этой даты.

311

Годовой отчет за 2018 год

5.  НОВЫЕ СТАНДАРТЫ 

БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА 

Были выпущены некоторые новые стандарты с 
толкованиями, обязательные к применению в 
отношении годовых периодов, начинающихся 1 
января 2018 г. или после этой даты, которые не 
были утверждены Группой ранее.

Продажа или взнос активов между инвесто-
ром и ассоциированным или совместным 
предприятием - Поправки к МСФО 10 и МСФО 
28 (выпущены 11 сентября 2014 г., применя-
ются к годовым отчетным периодам, начи-
нающимся с или после даты, определяемой 
Советом МСФО).

 Поправки устраняют несоот-

ветствия между требованиями МСФО 10 и тре-
бованиями МСФО 28 касательно продажи или 
взноса активов между инвестором и ассоци-
ированным или совместным предприятием. 
Основным последствием является признание 
полной суммы убытков или прибыли, если 
сделка касается бизнеса. Если сделка касается 
активов, которые не являются бизнесом, даже 
если такие активы принадлежат дочернему 
предприятию, признается частичная прибыль 
или убыток. В настоящий момент Группа оце-
нивает эффект данных поправок на консолиди-
рованную финансовую отчетность. 

МСФО 16, Аренда (выпущен 13 января 2016 г., 
применяется к годовым отчетным перио-
дам, начинающимся 1 января 2019 г. или по-
сле этой даты). 

Новый стандарт устанавливает 

принципы признания, оценки, отражения и 
представления информации об аренде. Резуль-
татом любых арендных отношений является 
то, что арендатор получает право на использо-
вание актива с начала аренды и, если платежи 
производятся в течение определенного периода 
времени, также получает финансирование. Со-
ответственно, МСФО 16 исключает классифика-
цию аренды на финансовую и операционную, 
которая используется в настоящее время, и 
вводит вместо нее единую учетную модель для 
арендатора. Арендаторы должны будут при-
знавать: (a) активы и обязательства для всех 
арендных отношений со сроком более 12 меся-
цев, кроме случаев, когда базисный актив явля-

ется малоценным; и (b) амортизацию арендных 
активов отдельно от процентов по арендным 
обязательствам в отчете о прибылях и убыт-
ках или прочем совокупном доходе. В МСФО 16 
в значительной степени переносятся бухгал-
терские требования к арендодателю из МСФО 17. 
Таким образом, арендодатель продолжает под-
разделять аренду на два типа - операционную и 
финансовую - и по-разному отражать эти два 
типа аренды. В настоящее время Группа оце-
нивает влияние данного нововведения на свою 
консолидированную финансовую отчетность.

КИМФО 23 «Неопределенности, связанные 
с порядком взимания налога на прибыль»  
(выпущены 7 июня 2017 г., применяются к го-
довым отчетным периодам, начинающимся 1 
января 2019 г. или после этой даты)

. В МСФО 12 

определены методы учета текущих и отсрочен-
ных налогов, однако не указано, как отражать 
результаты неопределенности. Данная интер-
претация поясняет, как применять требования 
к признанию и оценке, изложенные в МСФО 
12, если присутствует неопределенность о ре-
жиме налогообложения. Предприятие должно 
определить, нужно ли рассматривать каждый 
случай неопределенности режима налогообло-
жения по отдельности или сгруппировать не-
сколько случаев неопределенности, основыва-
ясь на подходе, который с наибольшей степенью 
вероятности приведет к разрешению неопре-
деленности. Не стоит забывать, что налоговый 
орган будет проверять все суммы вашего пред-
приятия, на проверку которых он имеет право, 
и при таких проверках получит доступ ко всей 
связанной информации. Если предприятие 
приходит к заключению, что вероятность того, 
что налоговый орган согласится с неопреде-
ленным налоговым режимом, мала, результат 
неопределенности отражается в определении 
соответствующей налогооблагаемой прибыли 
или убытков, налоговой базы, неиспользован-
ных налоговых убытков, неиспользованных 
налоговых вычетов или ставок методом либо 
самой вероятной суммы, либо ожидаемой сто-
имости, в зависимости от того, какой из этих 
методов, по мнению предприятия, с наиболь-
шей вероятностью приведет к разрешению не-
определенности. Предприятие отображает эф-
фект изменения фактов и обстоятельств или 

312

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

эффект возникновения новой информации, 
которая влияет на суждения или оценки, необ-
ходимые для толкования изменения в бухгал-
терских оценках. Примеры изменений в фактах 
и обстоятельствах или возникновения новой 
информации, которая может повлечь за собой 
переоценку суждения или оценки, включают 
без ограничения проверки или действия на-
логовых органов, изменения в правилах, уста-
навливаемых налоговым органом, или истече-
ние срока действия права налогового органа на 
проверку или повторную проверку режима на-
логообложения. Крайне маловероятно, что само 
по себе отсутствие согласия или несогласия на-
логового органа с режимом налогообложения 
можно расценивать как изменение в фактах и 
обстоятельствах или возникновение новой ин-
формации, которая влияет на суждения или 
оценки, требуемые для толкования. В настоя-
щее время Группа оценивает влияние данно-
го нововведения на свою консолидированную 
финансовую отчетность.

Особенности предоплаты с отрицательным 
возмещением – Поправки к МСФО 9 (выпу-
щены 12 октября 2017 г., применяются к го-
довым отчетным периодам, начинающимся 
1 января 2019 г. или после этой даты).

 Данные 

поправки разрешают компаниям оценивать по 
амортизированной стоимости определенные 
займы и долговые ценные бумаги, на которые 
распространяется предоплата в размере ниже 
амортизированной стоимости, к примеру, по 
справедливой стоимости или в сумме, вклю-
чающей разумную компенсацию, которая под-
лежит уплате заемщику и равняется текущей 
стоимости эффекта повышения рыночной на-
логовой ставки за оставшийся срок инструмен-
та. Кроме этого, текст, добавленный к основа-
нию для заключения в стандарте, подтверждает 
существующее в МСФО 9 правило о том, что 
модификация или обмен определенными фи-
нансовыми обязательствами, оцененными 
по амортизированной стоимости, которые не 
приводят к прекращению признания, приводят 
к прибыли или убытку, которые отражаются в 
составе прибыли или убытка. Следовательно, 
подотчетное предприятие в большинстве слу-
чаев не сможет пересмотреть эффективную 
налоговую ставку в течение оставшегося сро-

ка займа, чтобы избежать влияния на прибыль 
или убытки после модификации займа. В на-
стоящий момент Группа анализирует влияние 
данных поправок на консолидированную фи-
нансовую отчетность.

Поправки к МСФО 28 «Долгосрочные вложе-
ния в ассоциированные и совместные пред-
приятия» (выпущены 12 октября 2017, при-
меняются к годовым отчетным периодам, 
начинающимся 1 января 2019 г. или после 
этой даты).

 В поправках поясняется, что по-

дотчетные предприятия должны применять 
правила МСФО 9 к долгосрочным займам, при-
вилегированным акциям и аналогичным ин-
струментам, которые входят в состав чистых 
инвестиций объекта инвестиций при исполь-
зовании метода долевого участия, перед умень-
шением балансовой стоимости на долю поте-
ри объекта инвестиций, которая превышает 
сумму вложений инвестора в простые акции. 
Группа не ожидает значительного воздействия 
настоящих поправок на свою финансовую от-
четность.

Ежегодные усовершенствования МСФО цик-
ла 2015-2017 гг. - Поправки к МСФО 3, МСФО 
11, МСФО 12 и МСФО 23 (выпущены 12 декабря 
2017 г., применяются к годовым отчетным 
периодам, начинающимся 1 января 2019 г. 
или после этой даты).

 Узкоспециализирован-

ные поправки влияют на четыре стандарта. В 
случае МСФО 3 внесена поправка о том, что при-
обретатель должен переоценивать ранее имев-
шиеся доли участия в совместных операциях, 
когда получает контроль над бизнесом. В то же 
время, в МСФО 11 в прямой форме объясняется, 
что инвестор не должен переоценивать ранее 
имевшиеся доли участия, когда он получает со-
вместный контроль над совместной деятель-
ностью, аналогично существующим требова-
ниям, когда сторона становится совместным 
предприятием и наоборот. Согласно поправ-
кам к МСФО 12, организация должна призна-
вать все налоговые последствия в отношении 
дивидендов в момент признания транзакции 
или событий, которые привели к возникнове-
нию распределяемой прибыли, напр., в составе 
прибыли или убытков или прочего совокупно-
го дохода. Теперь ясно, что данное требование 

313

Годовой отчет за 2018 год

применяется во всех обстоятельствах, если 
платежи по финансовым инструментам, клас-
сифицируемые как собственный капитал, яв-
ляются распределением прибыли, а не только 
в случае налоговых последствий, возникающих 
в результате разных налоговых ставок на рас-
пределенную или нераспределенную прибыль. 
Актуализированный МСФО 23 теперь содер-
жит четкое пояснение, что займы, полученные 
специально для квалифицируемого актива, ис-
ключаются из общего расчета затрат по заим-
ствованиям, которые организация капитали-
зирует, до завершения всех работ по подготовке 
данного актива к использованию или продаже. 
В настоящий момент Группа оценивает влия-
ние поправок на свою финансовую отчетность.

Поправки к МСФО 19 «Поправки, сокращения 
или расчеты по программам» (выпущены 7 
февраля 2018, применяются к годовым от-
четным периодам, начинающимся 1 января 
2019 г. или после этой даты). 

Настоящие по-

правки уточняют порядок определения расхо-
дов на пенсионные программы в случаях, когда 
вносятся изменения в пенсионные программы. 
Если в программу вносятся изменения - по-
правки, сокращения или расчеты - МСФО 19 
требует от компании переоценки ее чистых 
обязательств или активов. Поправки требуют 
от компании использовать новые допущения 
для проведения переоценки, чтобы определить 
стоимость услуг текущего периода и чистый 
процент на остаток отчетного периода после 
изменения программы. До внесения поправок 
в МСФО 19 не уточнялось, как определить эти 
расходы за период после внесения изменений 
в программу. Благодаря требованию использо-
вать новые допущения, поправки предоставят 
полезную информацию пользователям финан-
совой отчетности. В настоящий момент Группа 
оценивает воздействие поправок на свою фи-
нансовую отчетность.

Поправки в Концептуальные основы финан-
совой отчетности (выпущены 29 марта 2018 
г., применяются к годовым отчетным пери-
одам, начинающимся 1 января 2020 г. или по-
сле этой даты).

 Новые концептуальные основы 

содержат новую главу об оценке; руководство 
по представлению финансовых результатов; 

уточненные определения и руководство, в част-
ности, определение обязательств; и пояснения 
в важных сферах, таких как роль осмотритель-
ности и преобладания и измерение неопреде-
ленности в финансовой отчетности.

Определение бизнеса – Поправки к МСФО 3 
(выпущены 22 октября 2018 г., применяются 
к приобретениям с начала годового отчетно-
го периода, начинающегося 1 января 2020 г. 
или после этой даты).

 В Поправках уточняется 

определение бизнеса. Чтобы считаться бизне-
сом, приобретение должно включать вклад и су-
щественный процесс, которые в совокупности в 
значительной степени способствуют созданию 
отдачи. В новом руководстве излагаются основы, 
которые помогут определить, когда присутству-
ет вклад и существенный процесс, в том числе 
для компаний на ранней стадии существования, 
которые еще не дают отдачи. Присутствие ор-
ганизованной рабочей силы является условием 
для классификации приобретения бизнесом при 
отсутствии отдачи. Определение «отдачи» су-
жается и фокусируется на предоставлении това-
ров и услуг клиентам и получении инвестици-
онного дохода или других доходов; определение 
«отдачи» исключает выгоды в виде снижения 
затрат и прочих экономических выгод. Отпадает 
необходимость оценивать, могут ли рыночные 
участники заменить недостающие элементы 
или интегрировать приобретенные виды дея-
тельности и активы. Предприятие может при-
менять «тест концентрации». Приобретенная 
совокупность активов не является бизнесом, 
если по сути вся справедливая стоимость общей 
суммы приобретенных активов сконцентриро-
вана в одном активе (или группе аналогичных 
активов). Поправки применяются перспектив-
но. Группа намерена применить их и оценить их 
воздействие с 1 января 2020 года.

Определение существенности – Поправки к 
МСФО 1 МСФО 8 (выпущены 31 октября 2018 г., 
применяются к годовым отчетным периодам, 
начинающимся 1 января 2020 г. или после этой 
даты).

 Поправки уточняют определение суще-

ственности и порядок его применения через 
включение в определение руководства, которое 
до настоящего момента фигурировало в других 
местах в МСФО. Кроме этого, улучшены поясне-

314

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

ния, сопровождающие определение. В заклю-
чение, поправки гармонизируют определение 
существенности и обеспечивают его единообра-
зие во всех стандартах МСФО. Информация счи-
тается существенной, если ее упущение, непра-
вильная или неясная формулировка с разумной 
степенью вероятности повлияют на решения, 
принимаемые основными пользователями фи-
нансовой отчетности общего назначения на 
основе данной финансовой отчетности, предо-
ставляющей финансовую информацию о кон-
кретном отчетном предприятии. В настоящий 
момент Группа оценивает влияние поправок на 
свою финансовую отчетность.

Если иное не указано выше, ожидается, что пе-
речисленные новые стандарты и разъяснения 
не повлияют существенно на консолидирован-
ную финансовую отчетность Группы.

6. УПРАВЛЕНИЕ 
ФИНАНСОВЫМ РИСКОМ

 

6.1. Факторы финансового риска 

Деятельность Группы подвергается разнообраз-
ным финансовым рискам: рыночному риску 
(состоящему из валютного риска, риска про-
центной ставки и прочего ценового риска), кре-
дитного риска и риска ликвидности. Управле-
ние рисками в Группе направлено на то, чтобы 
в условиях, когда невозможно предусмотреть 
поведение финансовых рисков потенциальные 
отрицательные воздействия на финансовую 
деятельность Группы, свести к минимуму. 

Управление рисками осуществляется дирекци-
ей по финансам и дирекцией по финансовому 
контролю, входящим в состав Функции по эко-
номике, финансам, планированию и бухгал-
терскому учету (далее – ФЭПА), в соответствии 
с политикой, утвержденной Группой, которая 
определяет и оценивает финансовые риски в 
тесном сотрудничестве с операционными под-
разделениями Группы. 

В ходе текущей деятельности Группа подверга-
ется следующим финансовым рискам:

a) 

 рыночный риск (который включает 
валютный риск и процентный риск); 

б)  

кредитный риск; 

в)  

риск ликвидности

Рыночный риск

Группа подвержена рыночным рискам. Рыноч-
ные риски возникают из-за открытых позиций 
в (а) валюте, (б) процентных ставках, которые 
подвержены общим и специфическим измене-
ниям рынка. Руководство анализирует и отсле-
живает риски, которые могут быть приняты, 
однако использование этого подхода не предот-
вращает убытки в случае более значительных 
изменений на рынке.

Валютный риск

Группа осуществляет деятельность в междуна-
родном масштабе и подвержена валютному ри-
ску вследствие колебания обменных курсов, в 
основном долл. США и евро. Валютный риск свя-
зан с будущими коммерческими операциями и 
признанными активами и обязательствами.

Руководство разработало политику управления 
валютным риском по отношению к функци-
ональной валюте. С целью управления валют-
ным риском, возникающим в связи с будущи-
ми операциями и признанными активами и 
обязательствами, ответственные специалисты 
финансового департамента ФЭПА ежедневно до-
говариваются о применении наилучших валют-
ных курсов для покупки иностранной валюты на 
основании курсов, действующих в день покупки. 
Валютный риск возникает, когда будущие ком-
мерческие операции или признанные активы 
или обязательства выражены в валюте, которая 
не является функциональной валютой Группы.

Группа имеет кредиты, деноминированные в 
иностранной валюте, прежде всего в евро, кото-
рые подвергают Группу риску изменения обмен-
ного курса. Управление валютными рисками, 
вытекающими из таких кредитов, осуществля-
ется на основании доли кредитов, деномини-
рованных в функциональной валюте Группы в 
общем кредитном портфеле.

315

Годовой отчет за 2018 год

Балансовая стоимость финансовых инструментов (за вычетом резерва) Группы по валютам пред-
ставлена в следующей таблице:

31 декабря 2018 года

РСД

Евро

Долл. 

США

Прочие

Итого

Финансовые средства
Внеоборотные активы

Финансовые активы по  
справедливой стоимости с 
отражением ее изменений в 
составе прочего совокупного дохода

111 475

-

-

2 687

114 162

Прочие долгосрочные финансовые 
вложения

104 100

767 463

6 203

70 917

948 683

Долгосрочная дебиторская 
задолженность

8 979

-

-

-

8 979

Оборотные активы

Торговая дебиторская 
задолженность

23 128 244

885 305

536 185

1 458 077

26 007 811

Дебиторская задолженность по 
специфическим сделкам

366 173

3 523

162 063

10 854

542 613

Прочая дебиторская задолженность

143 567

44 057

1 243

34 704

223 571

Краткосрочные финансовые 
вложения

2 124 148

139 237

-

46

2 263 431

Денежные средства и их 
эквиваленты

5 187 670

4 717 880 4 074 271

1 501 009

15 480 830

Финансовые обязательства
Долгосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства

(649)

(87 070 328) (309 067)

(439 158) (87 819 202)

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные финансовые 
обязательства

-

(6 302 164)

(52 628)

(40 299)

(6 395 091)

Торговая кредиторская 
задолженность

(8 522 174)

(14 823 629) (897 986) (1 590 299) (25 834 088)

Прочие краткосрочные 
обязательства

(8 219 003)

(219 021) (166 430)

(83 532)

(8 687 986)

Чистая подверженность риску

14 432 530 (101 857 677) 3 353 854

925 006 (83 146 287)

316

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

31 декабря 2017 года

РСД

Евро

Долл. 

США Прочие

Итого

Финансовые средства
Внеоборотные активы

Финансовые средства, 
предназначенные для продажи

117 900

-

-

2 019

119 919

Прочие долгосрочные 
финансовые вложения

2 107 677

959 722

4 964

71 083

3 143 446

Долгосрочная дебиторская 
задолженность

8 413

-

-

-

8 413

Оборотные активы

Торговая дебиторская 
задолженность

21 114 139

4 269 578

827 079 1 703 380

27 914 176

Дебиторская задолженность по 
специфическим сделкам

341 232

13 170

155 363

19 527

529 292

Прочая дебиторская 
задолженность

151 116

1 014 723

1 227

23 674

1 190 740

Краткосрочные финансовые 
вложения

7 657 613

63 519

-

21 372

7 742 504

Денежные средства и их 
эквиваленты

11 205 666

5 210 861

8 742 852

1 915 991

27 075 370

Финансовые обязательства
Долгосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства

(283 880) (72 137 729) (17 890 187) (184 082) (90 495 878)

Краткосрочные обязательства

Краткосрочные финансовые 
обязательства

(31 813) (6 022 439)

(44 062)

(1 270)

(6 099 584)

Торговая кредиторская 
задолженность

(14 801 961)

(6 905 661)

(7 010 922) (1 382 360)

(30 100 904)

Прочие краткосрочные 
обязательства

(8 986 880)

(142 413)

(195 505)

(72 394)

(9 397 192)

Чистая подверженность риску

18 599 222 (73 676 669)

(15 409 191) 2 116 940 (68 369 698)

На дату отчетности

31 декабря 2018

31 декабря 2017

Евро 

118,1946

118,4727

Долл. США

103,3893

99,1155

При пересчете иностранной валюты в динары, применяются следующие курсы валют:

Анализ чувствительности

Группа приняла решение опубликовать инфор-
мацию о рыночном и потенциальном получении 
гипотетической прибыли/ (убытков) вследствие 

использования финансовых инструментов в 
анализе чувствительности. 

Анализ чувствительности представлен ниже и 
отражает гипотетическое влияние на консоли-

317

Годовой отчет за 2018 год

дированную финансовую отчетность Группы и 
прибыль/убытки, которые возникнут вследствие 
изменения курса, а не изменения структуры 
портфеля инвестиций и других переменных на 
дату отчетности. 

По состоянию на 31 декабря 2018 года, если бы 
рост/падение национальной валюты по отноше-
нию к евро составило 5%, при неизменности всех 
прочих переменных, то прибыль за год и капитал 
были бы выше/ниже на РСД 5 092 884 (2017: РСД 
3 683 833), в основном за счет положительных и 
отрицательных курсовых разниц, возникающих 
при пересчете займов, выраженных в евро.

В 2018 г. Группа вернула займы в долларах США и 
взяло новые в евро. Покупка сырой нефти в 2018 
году также осуществлялась в евро.

Риск изменения процентной ставки

Займы, выданные по переменным процентным 
ставкам, подвергают Группу риску влияния изме-
нений процентных ставок на денежные потоки, в 
то время как займы, выданные по фиксирован-
ным процентным ставкам, подвергают Группу 
риску влияния изменений процентных ставок на 
справедливую стоимость. В зависимости от уров-
ня чистой задолженности в определенный период 
времени, любое изменение базовой процентной 

ставки (Еuribor или Libor) оказывает пропорци-
ональное влияние на результаты деятельности 
Группы. Если бы процентные ставки по займам 
в иностранной валюте с плавающей процентной 
ставкой были на 1% выше/ниже, при неизмен-
ности всех прочих переменных, то прибыль до 
налогообложения в 2018 году и капитал были бы 
ниже/выше на РСД 862 976 (2017 г.: РСД 940 437), в 
основном в результате увеличения/уменьшения 
расходов по выплате процентов по займам с пла-
вающей ставкой.

Кредитный риск

Группа подвержена кредитному риску, который 
состоит в том, что одна сторона финансового 
инструмента нарушает свои обязательства, вы-
зывая финансовые убытки другой стороны.

Кредитный риск возникает в результате кре-
дитных и других операций Группы с контра-
гентами, которые приводят к возникновению 
финансовых активов и других забалансовых 
кредитных обязательств.

Максимальная подверженность Группы кре-
дитному риску, по видам активов, отраженная 
в текущей стоимости финансовых активов, в 
бухгалтерский балансe представлена в следую-
щей таблице:

31 декабря 

2018

31 декабря 

2017

Финансовые активы по справедливой стоимости с отражением ее 
изменений в составе прочего совокупного дохода

114 162

-

Финансовые средства, предназначенные для продажи

-

119 919

Прочие долгосрочные финансовые вложения

948 683

3 143 446

Долгосрочная дебиторская задолженность (примечание 11)

8 979

8 413

Торговая дебиторская задолженность (примечание 14)

26 007 811

27 914 176

Дебиторская задолженность по специфическим сделкам

542 613

529 292

Прочая дебиторская задолженность (примечание 15)

223 571

1 190 740

Краткосрочные финансовые вложения

2 263 431

7 742 504

Денежные средства и их эквиваленты (примечание 17)

15 480 830

27 075 370

Итого максимальный объем обязательств по кредитному риску 

45 590 080

67 723 860

318

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

Управление кредитными рисками

. Кредитный 

риск - это единственный крупнейший риск для 
деятельности Группы; ввиду этого руководство 
тщательно управляет своей подверженностью 
кредитному риску. Кредитный риск возникает 
из денежных средств и их эквивалентов, депо-
зитов в банках и финансовых учреждениях, а 
также кредитных рисков розничных и оптовых 
клиентов, включая непогашенную дебиторскую 
задолженность и подтвержденные транзакции.

Лимиты

. Группа структурирует уровни прини-

маемого кредитного риска путем введения ли-
митов на сумму принимаемого риска по отно-
шению к одному заемщику. Кредитные лимиты 
формируются в индивидуальном порядке для 
каждого клиента как максимальная сумма кре-
дитного риска, исходя из целого ряда характери-
стик, таких как:

• 

финансовая отчетность контрагента;

• 

рейтинг Агентства регистрации хозяйству-
ющих субъектов Сербии, отчеты НИС и/или 
агентства D&B;

• 

количество зарегистрированных закладных;

• 

данные о блокировке счета клиента;

• 

история взаимоотношений с Группой;

• 

плановый объем продаж;

• 

длительность сотрудничества с Группой, 
включая «старение» портфеля, сроки пога-
шения кредитов, финансовые сложности.

Торговая, по специфическим сделкам и прочая де-
биторская задолженность

Основное влияние на подверженность Группы кре-
дитному риску преимущественно оказывают ин-
дивидуальные характеристики каждого клиента.

Для измерения ожидаемых кредитных убытков 
Группа применяет упрощенный подход из МСФО 
9 и резерв под бессрочные ожидаемые кредитные 
убытки.

Для измерения ожидаемых кредитных убытков 
торговая и прочая дебиторская задолженность 
была разделена на группы на основе общих харак-
теристик кредитного риска и дней просрочки.

Ожидаемая норма убытков основана на графи-
ках платежей за 48 месяцев до 31 декабря 2018 г. 
и 36 месяцев до 1 января 2018 г. и соответствую-
щие исторические кредитные убытки за пери-
од. Исторические убытки не корректируются на 
перспективную информацию о макроэкономи-
ческих факторах, так как взаимозависимость, 
оказывающая значительное влияние на воз-
можности клиента погасить задолженность, не 
была выявлена.

Резерв под ожидаемые кредитные убытки от тор-
говой и прочей дебиторской задолженности опре-
деляется в соответствии с матрицей резервов, 
представленной в таблице ниже. Матрица резервов 
основана на количестве дней просрочки актива:

Норма 

убытков

Валовая 

балансовая 

стоимость

Ожидаемые 

кредитные 

убытки за 

весь срок

Всего 

Торговая, по 

специфическим 

сделкам и прочая 

дебиторская 

задолженность

Торговая, по специфическим сделкам и прочая дебиторская задолженность

- текущая

0,09%

24 436 650

(21 506)

24 415 144

- просрочка менее 30 дней

0,32%

1 350 903

(4 355)

1 346 548

- просрочка от 31 до 90 дней

1,13%

354 744

(4 007)

350 737

- просрочка от 91 до 270 дней

4,22%

202 389

(8 542)

193 847

- просрочка более 270

97,41%

17 877 762 

(17 410 043) 

467 719

Всего торговая, по специфическим сделкам 
и прочая дебиторская задолженность

44 222 448

(17 448 453)

26 773 995

319

Годовой отчет за 2018 год

Как правило, превышение дебиторской задол-
женностью утвержденной кредитной линии 
обеспечивается банковской гарантией, авансо-
вым платежом или другим обеспечением.

Руководство Группы регулярно оценивает кре-
дитное качество торговой и иной дебиторской 
задолженности, с учетом анализа состава кре-
дитного портфеля по срокам формирования/
возникновения дебиторской задолженности и 
длительности отношений с Группой. 

31 декабря 2017

Брутто

Резерв

Нетто

Непросроченная дебиторская задолженность

25 321 163

-

25 321 163

Просроченная дебиторская задолженность за период:

до 30 дней

2 128 643

-

2 128 643

от 1-ого до 3 месяцев

242 422

(5 941)

236 481

от 3 месяцев до 1 года

383 307

(238 143)

145 164

более 1 года 

    7  781  219      

(7  698  494)      

82 725

Итого

35  856  754      

(7  942  578)      

27 914 176

Руководство считает, что не обесцененная тор-
говая, по специфическим сделкам и другая де-
биторская задолженность, а также другие обо-
ротные активы являются полностью возмести-
мыми.
 
За год, закончившийся 31 декабря 2017 г. анализ 
торговой дебиторской задолженности по датам 
возникновения приведен ниже:

320

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

Расходы, на создание резерва или списание де-
биторской задолженности, включены в общие 
и административные расходы в консолиди-
рованном отчете о совокупном доходе. Суммы 
резервов под обесценение в основном списыва-
ются, если не ожидаются поступления допол-
нительных денежных средств.

 

Торговая дебиторская 

задолженность

Дебиторская 

задолженность 

по аренде

Итого

Индивидуально  

обесцененная        

Совокупно 

обесцененная

На 1 января 2017 г.

3 761 188

13 729 000

- 17 490 188

Резерв под обесценение дебиторской 
задолженности

3 313

410 845    -

414 158

Неиспользованные сторнированные суммы 
(примечание 32)

(740)

(178 994)

-

(179 734)

Дебиторская задолженность, списанная в 
течение года как безнадежная

-

(140 623)

-

(140 623)

Амортизация дисконта (примечание 30 и 31)

-

(164 147)

-

(164 147)

Перевод из долгосрочной дебиторской 
задолженности

-

208 808

-

208 808

Перевод в инвестиции в ассоциированные 
предприятия (примечание 10)

(1 349 735)

(8 362 950)

- (9 712 685)

Прочее

(8 465)

35 078

-

26 613

На 31 декабря 2017 г.

2 405 561

5 537 017

-

7 942 578

Переоценка ожидаемых кредитных 
убытков после уплаты налогов

29 710

-

-

29 710

Пересчитанная дебиторская 
задолженность по состоянию на 1 января 
2018 г.

2 435 271

5 537 017

-

7 972 288

Реклассификация торговой дебиторской 
задолженности по процентам и другой 
дебиторской задолженности по аренде на 1 
января 2018 г.

-

(72 630)

72 630

-

Резерв под обесценение дебиторской 
задолженности

3 648

67 590

3 239

74 477

Неиспользованные сторнированные суммы 
(примечание 32)

(98 877)

(592 748)

(15 724)

(707 349)

Дебиторская задолженность, списанная в 
течение года как безнадежная

-

(1 150 269)

(533)

(1 150 802)

Амортизация дисконта (примечание 30 и 31)

-

(44 661)

-

(44 661)

Прочее

186

970

-

1 156

На 31 декабря 2018 г.

2 340 228

3 745 269

59 612

6 145 109

Изменение резерва Группы под обесценение торговой дебиторской задолженности и дебиторской 
задолженности по аренде представлено ниже:

Максимальная подверженность кредитному 
риску, по состоянию на отчетную дату, равна 
балансовой стоимости каждого упомянутого 
выше класса дебиторской задолженности. Дру-
гие классы торговой и прочей дебиторской за-
долженности не содержат обесцениваемых ак-
тивов.

321

Годовой отчет за 2018 год

Изменение резерва Группы под обесценение дебиторская задолженность по специфическим сдел-
кам представлено ниже:

На 31 декабря 2017 гг. возрастная структура прочей краткосрочной дебиторской задолженности вы-
глядела следующим образом:

Дебиторская 

задолженность по 

специфическим сделкам

На 1 января 2017 г.

3 790 258

Резерв под обесценение дебиторской задолженности

1 211

Неиспользованные сторнированные суммы (примечание 32)

(54 852)

Дебиторская задолженность, списанная в течение года как 
безнадежная

(296 884)

Прочее

(45 642)

На 31 декабря 2017 г.

3 394 091

Резерв под обесценение дебиторской задолженности

3 879

Неиспользованные сторнированные суммы (примечание 32)

(142 362)

Дебиторская задолженность, списанная в течение года как 
безнадежная

(1 500 778)

Прочее

(116)

На 31 декабря 2018 г.

1 754 714

31 декабря 2017 

Брутто

Резерв

Нетто

Непросроченная дебиторская задолженность

1 120 164

-

1 120 164

Просроченная дебиторская задолженность за период:

до 30 дней

13 378

(2 013)

11 365

от 1-ого до 3 месяцев

8 117

(970)

7 147

от 3 месяцев до 1 года

137 645

(101 777)

35 868

более 1 года 

11 598 888 (11 582 692)

16 196

Итого

12 878 192 (11 687 452) 1 190 740

322

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

Риск ликвидности

Планирование общих денежных потоков осу-
ществляется на уровне Группы. Финансовая 
служба постоянно отслеживает платежеспособ-
ность Группы, в целях обеспечения достаточ-
ного количества денежных средств для нужд 
деятельности, при поддержании уровня неис-
пользованных кредитных линий, чтобы Группа 
не превысила допустимый кредитный лимит у 
банков либо не нарушило условия (ковенанты, 
где применимо) по договорам займа. Данный 
вид планирования учитывает планы Группы 
в отношении погашения задолженности, со-
блюдения ковенантов, соблюдения внутренне 
установленных целей, а также, если это приме-
нимо, учитывает внешние нормативные или 
юридические требования – например валют-
ные ограничения. 

Проценты к 

получению

 Прочая деб. 

задолженность

Итого

На 1 января 2017 г.

4 288 279

7 448 501 11 736 780

Резерв под прочие оборотные активы  

79 215

-

79 215

Неиспользованные сторнированные суммы 
(примечание 32)

(74 244)

(16)

(74 260)

Дебиторская задолженность, списанная в 
течение года как не подлежащая взысканию

(102 085)

1 966

(100 119)

Прочее

599

45 237

45 836

На 31 декабря 2017 г.

4 191 764

7 495 688 11 687 452

Резерв под прочие оборотные активы 

5 856

13 682

19 538

Неиспользованные сторнированные суммы 
(примечание 32)

(12 919)

(3 577)

(16 496)

Дебиторская задолженность, списанная в 
течение года как не подлежащая взысканию

(2 048 409)

(92 703) (2 141 112)

Прочее

(5 427)

4 675

(752)

На 31 декабря 2018 г.

2 130 865

7 417 765 9 548 630

Движение по резерву Группы под обесценение прочих прочей краткосрочной дебиторской задол-
женности представлено в следующей таблице:

Излишки денежных средств, которые выше 
требуемых значений, устанавливаемых при 
управлении капиталом, инвестируются в сроч-
ные депозиты.

В нижеприведенной таблице проанализирова-
ны финансовые обязательства Группы и сгруп-
пированы по оставшейся продолжительности 
погашения по состоянию на отчетную дату.

Суммы, представленные в нижней таблице, 
представляют собой договорные недисконти-
рованные денежные потоки. Суммы к погаше-
нию в течение следующих 12 месяцев равны их 
текущей стоимости, так как эффект дисконти-
рования не является существенным.

 

323

Годовой отчет за 2018 год

6.2.  Управление риском капитала 

В области управления капиталом руководство 
Группы ставит своей целью гарантировать 
Группе возможность ведения непрерывной 
деятельности для обеспечения доходов акци-
онерам и выгод другим заинтересованным 
сторонам, а также поддержания оптимальной 
структуры капитала с целью снижения затрат 
на его привлечение.

Для сохранения и корректировки структуры 
капитала Группа может корректировать сумму 
дивидендов, выплачиваемую акционерам, вер-
нуть капитал акционерам, выдать новые акции 
или продавать активы в целях снижения задол-
женности.

Текущая 

стоимость

Итого

Меньше 

1-ого 

года

От 1-ого 

до 5-и 

лет

Более 

5-и лет

На 31 декабря 2018 г.

Долгосрочные финансовые 
обязательства (долг и аренда)

94 214 293 100 623 609

8 147 806 86 866 787 5 609 016

Торговая задолженность и 
обязательств по выплате 
дивидендов

29 606 396 29 606 396 29 606 396

-

-

 

123 820 689 130 230 005 37 754 202 86 866 787 5 609 016

На 31 декабря 2017 г.

 

 

 

 

 

Долгосрочные финансовые 
обязательства (долг и аренда)

96 595 462 103 637 762

8 412 188

88 135 122 7 090 452

Торговая задолженность и 
обязательств по выплате 
дивидендов

33 873 212

33 873 212

33 873 212

-

-

130 468 674 137 510 974 42 285 400

88 135 122 7 090 452

31 декабря 2018 31 декабря 2017

Обязательства по кредитам – итого  
(примечания 22 и 23)

94 214 293

96 595 462

Минус: денежные средства и денежные 
эквиваленты (примечание 17)

(15 480 830)

(27 075 370)

Чистая задолженность

78 733 463

69 520 092

EBITDA

53 708 499

49 961 778

Соотношение чистой задолженности к EBITDA 

1,47

1,48

На уровне Группы мониторинг капитала осу-
ществляется на основе отношения чистых 
заемных активов к показателю EBITDA. От-
ношение чистой задолженности к EBITDA рас-
считывается делением чистой задолженности 
на EBITDA. Чистая задолженность рассчитыва-
ется как общая сумма заемных активов, вклю-
чая долгосрочные и краткосрочные кредиты, за 
минусом денежных средств и их эквивалентов 
и краткосрочных депозитов. EBITDA опреде-
ляется как прибыль до процентов, расходов по 
налогу на прибыль, амортизации, истощения и 
износа, финансовых доходов (расходов), нетто, 
прочих внереализационных доходов (расходов). 
Ниже представлено соотношение чистой за-
долженности Группы к EBITDA на конец отчет-
ных периодов:

324

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

Группа обязалась (на уровне Группы «Газпром 
нефти») поддерживать коэффициент по-
крытия общей задолженности и показателя 
EBITDA на уровне ниже 3,0 в течение всего 
срока действия договоров долгосрочных зай-
мов с некоторыми коммерческими банками. 
Группа проводит постоянный мониторинг 
своих обязательств, в целях сохранения это-
го коэффициента покрытия долга и до сих 
пор не было никакого нарушения этих обяза-
тельств.

В течение года не было никаких изменений в 
подходе Группы к управлению риском капи-
тала.

6.3. 

Оценка справедливой стоимости 

Справедливая стоимость финансовых инстру-
ментов, которые торгуются на активном рын-
ке (такие как ценные бумаги, имеющиеся в 
наличии для продажи) основывается на коти-
ровочных рыночных ценах на отчетную дату. 
Котировочная рыночная цена, используемая 
для оценки финансовых активов Группы, пред-
ставляет собой текущую цену спроса на активы. 

Справедливая стоимость финансовых инстру-
ментов, которые не торгуются на активном 
рынке, определяется с использованием ме-
тодик оценки. Группа применяет разные ме-
тоды и делает допущения, которые основаны 
на рыночных условиях, существующих на ка-
ждую отчетную дату. Для оценки долгосроч-
ных обязательств используются котировочные 
рыночные цены либо цены дилеров по схожим 
инструментам. Прочие методики, такие как 
оценочная дисконтированная стоимость де-
нежных потоков, используются для определе-
ния справедливой стоимости остальных фи-
нансовых инструментов. 

Балансовая стоимость торговой и прочей де-
биторской задолженности, прочих оборотных 
активов и поставщиков и торговой кредитор-
ской задолженности, считается равной спра-
ведливой стоимости из-за их краткосрочного 
характера. Для большей части долгосрочной 
дебиторской задолженности и обязательств, 
справедливая стоимость не отличается значи-
тельно от их балансовой стоимости.

7.  ИНФОРМАЦИЯ О СЕГМЕНТАХ

Ниже представлена информация по операци-
онным сегментам Группы за годы, закончив-
шиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг. Операционными 
сегментами являются такие компоненты орга-
низации, которые участвуют в финансово-хо-
зяйственной деятельности, которые могут по-
лучать выручку или нести расходы, результаты 
операционной деятельности которых проходят 
регулярную оценку со стороны лица, отвеча-
ющего за принятие ключевых операционных 
решений, и по которым имеется отдельная фи-
нансовая информация.

Операционная деятельность Группы организо-
вана в двух операционных сегментах: сегмент 
разведки и добычи и сегмент переработки, мар-
кетинга и сбыта.

Сегмент разведки и добычи включает в себя 
следующие операции Группы: разведку, разра-
ботку и добычу сырой нефти и природного газа, 
а также нефтепромысловые услуги. Сегмент 
переработки, маркетинга и сбыта осуществля-
ет переработку сырой нефти в нефтепродук-
ты, а также покупает, продает и транспорти-
рует сырую нефть и нефтепродукты. Расходы 
корпоративного центра и сегмент Энергетика 
представлены в составе сегмента переработки и 
маркетинга. 

Исключаемые взаиморасчеты между сегмента-
ми и прочие корректировки представляют со-
бой операции по продаже между сегментами и 
нереализованную прибыль в основном от про-
дажи нефти и нефтепродуктов, а также про-
чие корректировки. Выручка от продажи между 
сегментами рассчитывается исходя из рыноч-
ных цен.

Показатель EBITDA представляет собой EBITDA 
Группы. Руководство полагает, что показатель 
EBITDA является удобным инструментом для 
оценки эффективности операционной дея-
тельности Группы, поскольку отражает дина-
мику прибыли без учета влияния некоторых 
начислений. EBITDA определяется как прибыль 
без расходов на уплату процентов, расходов по 
налогу на прибыль, амортизации, финансо-