содержание .. 1 2 3 ..

Анализ деятельности микрокредитных организаций в условиях спада кредитного цикла - часть 2

Важным

звеном

технологической

цепочки

предоставления

микрокредитов являются поставщики микрокредитных ресурсов, в роли

которых могут выступать некоторые МФИ (государственные и

негосударственные банковские и финансовые структуры, социальные

фонды), а также международные организации. Большинство программ

микрокредитования, имеющих социальный и гуманитарный характер,

осуществляется за счет средств международных организаций, так

называемых доноров. Донорский капитал может предоставляться как на

возвратной и платной, так и на безвозмездной основе, но, принимая во

внимание социальный характер микрокредитных программ, во многих

случаях предоставляется на безвозмездной основе.

Микрокредитование

осуществляется

виде

программ

микрокредитования, под которыми принято понимать комплекс

финансовых

консалтинговых

услуг,

предоставляемых

микрофинансовыми институтами целевым группам заемщиков.

Насчитывается огромное количество способов, путей и форм

предоставления микрофинансовых услуг и их сочетаний, поэтому не

существует стандартной Программы микрокредитования. В каждом

конкретном случае она строится так, чтобы предлагаемые услуги отвечали

специфическим нуждам выбранной целевой группы и соответствовали

поставленным целям (например, увеличение доходов женщин-

предпринимателей, поддержка малообеспеченных семей, создание новых

рабочих мест и т.д.).

Отличительными характеристиками микрофинансовых организаций

(МФО) являются:

Клиентская база: Целевой группой МФО являются люди с низкими

доходами,

неофициально

занимающиеся

бизнесом,

или

представляющие низший уровень официально зарегистрированной

экономической деятельности.

Методология кредитования: МФО используют методологии

кредитования, в основе которых лежит информация или репутация,

нередко в совокупности с системами взаимных гарантий членов

одной группы.

Административные издержки: Операционные издержки МФО выше

по сравнению с коммерческими банками. Для покрытия затрат МФО

приходится устанавливать процентные ставки, превышающие ставки

коммерческих банков.

Характеристики портфеля: МФО выделяют небольшие ссуды и на

короткий срок. Благодаря объему, достигается эффект масштаба

операций.

Управление: У большинства МФО организационная структура

примерно одинакова. Несколько небольших точек, непосредственно

занимающихся с клиентами, связаны с надстройкой, которая

обеспечивает финансовую, управленческую и техническую помощь.

Базовые принципы функционирования микрофинансовых организаций:

Льготное кредитование, процентные ставки ниже рыночных по

кредитам для конечных пользователей вредны с точки зрения

долгосрочного развития сектора микрофинансирования.

Достижение МФО в разумные сроки полной окупаемости затрат

(операционной

устойчивости)

благодаря

качественному

планированию операций.

Величина ставки процента, взимаемой с клиентов, определяется

МФО самостоятельно и не зависит от мнения власти и финансистов.

Донорские организации должны стремиться к обеспечению равных

условий деятельности МФО, воздерживаясь от использования

субсидий на выборочной основе.

Рассмотрим некоторые проблемы, связанные с микрокредитованием:

некоторые организации наживаются на микрокредитах, устанавливая

чрезмерный процент по кредиту;

микрокредиты могут вызвать у кредиторов зависимость.

Принципы формирования заемной политики микрокредитной

организации

Заемная политика микрокредитной организации – это система правил,

процедур и инструментов предоставления займов. В основу формирования

заемной политики микрокредитной организации могут быть положены

следующие принципы:

социальная направленность. Чаще всего на комплексное решение

социально-экономических задач направлено целевое бюджетное

финансирование, являющееся одним из источников пополнения

заемного фонда;

комплексное обслуживание заемщиков. Клиенты микрокредитной

организации должны получать комплексные услуги, включающие

консультирование по правовым, экономическим и технологическим

вопросам; подготовку бизнес-планов и расчет денежных потоков в

процессе производственной деятельности заемщика; оценку

эффективности привлечения заемных средств;

дифференцированный подход в предоставлении займов различным

категориям заемщиков, подразумевающий установление квот,

определение различных процентных ставок, требований к

залоговому обеспечению, сроков предоставления займов и др.;

учет рисков. Специалисты заемной организации должны быть

знакомы с результатами практики кредитования как в России, так и

зарубежных странах, должны правильно учитывать степень новизны

деятельности, для осуществления которой выделяется кредит, и

наличие навыков ведения ее у потенциальных заемщиков.

Процентная ставка является основным инструментом заемной

политики, определяющим устойчивость микрокредитной организации в

целом. С целью сохранения ценности заемного капитала ставка его

капитализации (доля заемного капитала, направленная на увеличение его

ценности) должна быть не ниже уровня инфляции.

Важно определить процентную ставку, при которой обеспечивается

безубыточность работы микрокредитной организации и сохранение

ценности заемного капитала при любом уровне инфляции. При расчете

такой процентной ставки следует учитывать административные расходы,

возможные убытки из-за невозврата займов, а также стоимость кредитных

средств или привлеченных средств вкладчиков, если они используются для

предоставления займов. Прибыль, полученная благодаря коммерческой

(инвестиционной) деятельности микрокредитной организации, не

связанной с предоставлением займов, также влияет на уровень процентной

ставки и способна его снизить.

Нижний уровень процентной ставки определяется по формуле:

100

1 Y

−

, где:

С – нижний уровень процентной ставки;

АР – административные расходы;

У – убытки по займам;

С К – стоимость привлеченного капитала;

К – ставка капитализации;

П – инвестиционная прибыль.

Значения величин АР, СК, К и П определяются в процентах от размера

средств среднего непогашенного портфеля займов.

Деятельность МФО, как деятельность других финансовых институтов,

сопряжена с определенными рисками. Основной риск – это невозврат

займов, что может повлиять на ликвидность МФО и, как следствие,

своевременность

выполнения

обязательств

перед

кредиторами,

заемщиками и сберегателями.

«Опыт работы МФО в России и исследования экспертных

организаций

показывают,

что

уровень

невозврата

секторе

микрофинансирования в несколько раз ниже, чем в банковском секторе.

Низкие риски связаны со следующими особенностями деятельности МФО:

− МФО обычно работают с относительно узким кругом людей,

где все знают друг друга или могут получить информацию

друг о друге, поэтому возможности для махинаций

ограничены.

− МФО не выдают займы на крупные суммы, средний размер

микрозайма составляет 40-50 тыс. руб.

− МФО тщательно оценивает каждого своего заемщика до

принятия решения о выдаче займа. При предоставлении займов

субъектам микро- и малого предпринимательства или

индивидуальным предпринимателям МФО осуществляется

выезд на место ведения бизнеса. После выдачи займа

осуществляется мониторинг деятельности заемщиков.

− Займы обеспечены поручительством или залогом. Займы без

обеспечения возможны только на небольшие суммы и для

заемщиков с хорошей кредитной историей.

− МФО формируют резервы на возможные просрочки по займам.

Следует также отметить особенность МФО, оказывающих услуги по

сберегательным операциям. Сбережения населения позволяют компании

увеличить свои кредитные ресурсы. Более того, МФО, которые

привлекают сбережения граждан, слабо зависят от различных внешних

экономических потрясений, обладая завидной стабильностью по

сравнению другими организациями, которые подвержены влиянию

различных макроэкономических факторов» [21].

1.2. Система

показателей

эффективности

реализации

микрофинансовых программ в России

Разработанные CGAP принципы предоставления финансовой

отчетности микрофинансовыми учреждениями

адаптируют более

обширные и детальные международные стандарты финансовой отчетности

к особенностям микрофинасовых институтов. Эти принципы достаточно

унифицированы для того, чтобы применяться и в России, где они являются

единственной на сегодняшний день формализованной системой

финансовой отчетности микрофинансовых институтов.

Форматы отчетности MIX (Microfinance Information Exchange), следуя

принципам

раскрытия

финансовой

информации CGAP, более

детализированы в части информации по привлеченным средствам и

системы индикаторов оценки. Несмотря на то, что по своему уровню

российские МФИ еще далеки от уровня микрофинансовых институтов,

котирующихся в сети Mixmarket, им было бы полезно уже сейчас

стандартизировать свою отчетность на основе форматов MIX.

Базовая (минимальная) оценка эффективности микрокредитных

организаций осуществляется на основе вычисления коэффициентов,

наиболее часто применяемых в микрофинансовой сфере в России и за

рубежом. Оценка основывается на коэффициентах, которые можно

разделить на четыре группы:

Показатели доходности;

Показатели затрат;

Показатели производительности труда;

Источник: [9]

Показатели качества портфеля.

Показатели доходности:

1) Рентабельность собственного капитала. Показывает доход,

приносимый средним размером собственного капитала организации за

период.

Рентабельность

активов. Показывает

эффективность

использования всех активов МФО за отчетный период.

3) Рентабельность портфеля займов. Определяет прибыль,

приносимую средним совокупным портфелем займов.

4) Доходность портфеля займов. Определяет доход, приносимый

средним совокупным портфелем займов, включая проценты, пени,

комиссионные, сборы.

5) Операционная самоокупаемость. Показывает насколько МФО

покрывает свои расходы операционными доходами.

6) Маржа (норма) прибыли. Показывает, какая часть дохода от

микрофинансовой деятельности остается у МФО после уплаты всех

операционных расходов, в том числе покрытия расходов на изменение

резерва по просроченным займам.

Показатели затрат:

7) Уровень административных расходов и расходов на персонал.

Показывает среднюю стоимость всей системы управления и выдачи

займов (включая персонал, документооборот, обеспечение всех

финансовых операций и другие элементы организации) для МФО.

8) Уровень финансовых расходов. Показывает среднюю ставку,

которую платит МФО за финансирование своих финансовых активов

(использование финансовых активов).

9) Риск портфеля. При расчете данного показателя необходимо

учитывать следующие определения:

− текущий портфель займов – сумма тех займов, находящаяся на

руках у клиентов, которые не имеют просрочек по основной

сумме долга;

− портфель займов с просрочками от 30 до 120 дней - часть

совокупного портфеля займов, представленная теми займами,

которые имеют просроченные платежи по основному долгу и

по процентам, и длительность самой долгой из этих просрочек

находится в пределах от 30 до 120 дней. Причем, эти займы не

являются реструктурированными;

− портфель реструктурированных займов – для целей настоящей

методики следует учитывать остаток задолженности на руках у

заемщиков по тем займам, первоначальные условия которых

были пролонгированы по согласованию с заемщиком после

выдачи займа.

10) Уровень списания. Показывает долю списанных займов от

совокупного портфеля займов.

Сумма списанных займов. Сумма тех займов, находящаяся на руках

у клиентов, которые имеют один или более просроченных платежей по

сумме основного долга более 120 дней (причем эта длительность

просрочки была достигнута в анализируемом периоде). Эти займы для

целей учета признаются невозмещаемыми.

Показатели производительности труда

11) Продуктивность менеджера займов. Показывает сколько

заемщиков обслуживает один менеджер займов.

Количество активных заемщиков – число клиентов, которые по

состоянию на определенную дату имеют на руках заем или выплачивают

часть совокупного портфеля займов.

содержание .. 1 2 3 ..