ОАО "Российские железные дороги". Ежеквартальные отчёты за 2015 год

Сведения о кредитной организации
Полное фирменное наименование: БАНК ВТБ (публичное акционерное общество)
Сокращенное фирменное наименование: БАНК ВТБ (ПАО)
Место нахождения: 190000, г. Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29
ИНН: 7702070139
БИК: 044525187
Номер счета: 40702051299991184050
Корр. счет: 30101810700000000187
Тип счета: расчетный

Сведения о кредитной организации
Полное фирменное наименование: БАНК ВТБ (публичное акционерное общество)
Сокращенное фирменное наименование: БАНК ВТБ (ПАО)
Место нахождения: 190000, г. Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29
ИНН: 7702070139
БИК: 044525187
Номер счета: 40702756099991184050
Корр. счет: 30101810700000000187
Тип счета: расчетный

Сведения о кредитной организации
Полное фирменное наименование: БАНК ВТБ (публичное акционерное общество)
Сокращенное фирменное наименование: БАНК ВТБ (ПАО)
Место нахождения: 190000, г. Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29
ИНН: 7702070139
БИК: 044525187
Номер счета: 40702826699991184050
Корр. счет: 30101810700000000187
Тип счета: расчетный

Сведения о кредитной организации
Полное фирменное наименование: БАНК ВТБ (публичное акционерное общество)
Сокращенное фирменное наименование: БАНК ВТБ (ПАО)
Место нахождения: 190000, г. Санкт-Петербург, ул. Большая Морская, д. 29
ИНН: 7702070139
БИК: 044525187
Номер счета: 40702810799995184250
Корр. счет: 30101810700000000187
Тип счета: расчетный

(Указанная информация раскрывается в отношении всех расчетных и иных счетов эмитента, а в случае,
если их число составляет более 3, - в отношении не менее 3 расчетных и иных счетов эмитента, которые
он считает для себя основными)

1.2. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента

Указывается  информация  в  отношении  аудитора  (аудиторской  организации),  осуществившего
(осуществившей)  независимую  проверку  бухгалтерской  (финансовой)  отчетности  эмитента,  а  также
консолидированной  финансовой  отчетности  эмитента,  входящей  в  состав  ежеквартального  отчета,  а
также аудитора (аудиторской организации), утвержденного (выбранного) для проведения аудита годовой
бухгалтерской (финансовой) отчетности и годовой консолидированной финансовой отчетности эмитента
за текущий и последний завершенный отчетный год.
Полное фирменное наименование: Акционерное общество "БДО Юникон"
Сокращенное фирменное наименование: АО "БДО Юникон"
Место нахождения: 117545, Москва, Варшавское шоссе, д. 125, строение 1, секция 11
ИНН: 7716021332
ОГРН: 1037739271701
Телефон: (495) 797-5665
Факс: (495) 797-5660
Адрес электронной почты: reception@bdo.ru

Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов
Полное наименование: Некоммерческое партнерство "Аудиторская палата России"
Место нахождения

105120 Россия, Москва, 3-й Сыромятнический пер. 3/9

Отчетный год (годы) из числа последних пяти завершенных финансовых лет и текущего финансового
года, за который (за которые) аудитором проводилась (будет проводиться) независимая проверка
годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента

Бухгалтерская (финансовая)

отчетность, Год

Консолидированная

финансовая отчетность,

Год

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Описываются  факторы,  которые  могут  оказать  влияние  на  независимость  аудитора  (аудиторской
организации)  от  эмитента,  в  том  числе  указывается  информация  о  наличии  существенных  интересов,
связывающих  аудитора  (лиц,  занимающих  должности  в  органах  управления  и  органах  контроля  за
финансово-хозяйственной  деятельностью  аудиторской  организации)  с  эмитентом  (лицами,
занимающими  должности  в  органах  управления  и  органах  контроля  за  финансово-хозяйственной
деятельностью эмитента)
Факторов, которые могут оказать влияние на независимость аудитора (аудиторской организации)
от  эмитента,  в  том  числе  указывается  информация  о  наличии  существенных  интересов,
связывающих аудитора (лиц, занимающих должности в органах управления и органах контроля за
финансово-хозяйственной  деятельностью  аудиторской  организации)  с  эмитентом  (лицами,
занимающими  должности  в  органах  управления  и  органах  контроля  за  финансово-хозяйственной
деятельностью эмитента), нет
Порядок выбора аудитора эмитента
Наличие  процедуры  тендера,  связанного  с  выбором  аудитора,  и  его  основные  условия:
Выбор  аудитора  осуществлялся  на  конкурсной  основе  в  соответствии  с  требованиями
Федерального  закона  от  30.12.2008  №  307-ФЗ  "Об  аудиторской  деятельности"  и  Федерального
закона от 5 апреля 2013 г. №44-ФЗ "О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг
для обеспечения государственных и муниципальных нужд". Информация о проведенном открытом
конкурсе №268/ОК-ЦБСБ/15 от 22.04.2015 г. содержится на сайте http://zakupki.gov.ru.

Процедура  выдвижения кандидатуры  аудитора  для  утверждения собранием акционеров (участников),  в
том числе орган управления, принимающий соответствующее решение:
Совет  директоров  рекомендует  на  утверждение  общему  собранию  акционеров  в  лице
Правительства  Российской  Федерации  кандидатуру  аудитора,  выбранного  конкурсной  комиссией.
В  соответствии  с  уставом  ОАО  "РЖД",  утвержденным  постановлением  Правительства
Российской  Федерации  от  18.09.2003  №  585,  общее  собрание  акционеров,  в  лице  Правительства
Российской

Федерации,

осуществляет

утверждение

аудитора

общества.

В  соответствии  с  Распоряжением  Правительства  Российской  Федерации  от  30  июня  2015  г.
№1233-р  заключен  договор  с  АО  "БДО  Юникон"  на  проведение  аудита  ОАО  "РЖД"  в  2015  году.

Указывается  информация  о  работах,  проводимых  аудитором  в  рамках  специальных  аудиторских
заданий:
Работ в рамках специальных аудиторских заданий не проводились.

Описывается  порядок  определения  размера  вознаграждения  аудитора  (аудиторской  организации),
указывается  фактический  размер  вознаграждения,  выплаченного  эмитентом  аудитору  (аудиторской
организации)  по  итогам  последнего  завершенного  отчетного  года,  за  который  аудитором  (аудиторской
организацией)  проводилась  независимая  проверка  годовой  бухгалтерской  (финансовой)  отчетности  и
(или) годовой консолидированной финансовой отчетности эмитента:
Оплата  аудиторских  услуг  АО  "БДО  Юникон"  за  осуществление  аудита  бухгалтерской
(финансовой) отчетности ОАО "РЖД" за 2014 год составила 33 612 300 руб., в том числе НДС  - 5
127 300 руб.
Приводится  информация  о  наличии  отсроченных  и  просроченных  платежей  за  оказанные  аудитором
услуги:

Отсроченные и просроченные платежи за оказанные аудитором услуги отсутствуют.

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Эрнст энд Янг"
Сокращенное фирменное наименование: ООО "Эрнст энд Янг"
Место нахождения: 115035 Россия, г.Москва, Садовническая набережная, дом.77, стр.1
ИНН: 7709383532
ОГРН: 1027739707203
Телефон: +7 (495) 755-9700
Факс: +7 (495) 755-9701
Адрес электронной почты: moscow@ru.ey.com

Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов
Полное  наименование:  Саморегулируемая  организация  аудиторов  Некоммерческое  партнерство
"Аудиторская Палата России"
Место нахождения
105120 Россия, Москва, 3-й Сыромятнический пер. 3/9 стр. 3

Отчетный  год  (годы)  из  числа  последних  пяти  завершенных  финансовых  лет  и  текущего  финансового
года,  за  который  (за  которые)  аудитором  проводилась  (будет  проводиться)  независимая  проверка
годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента

Бухгалтерская (финансовая)

отчетность, Год

Консолидированная

финансовая отчетность,

Год

2010

2011

2012

2013

2014

2015

числе

орган

управления,

принимающий

соответствующее

решение:

В  соответствии  с  уставом  эмитента  утверждение  кандидатуры  аудитора,  осуществившего
аудиторскую  проверку  финансовой  отчетности  эмитента,  составленной  в  соответствии  с
международными  стандартами  финансовой  отчетности,  не  относится  к  компетенции  общего
собрания акционеров. Решение о назначении указанного аудитора принималось Обществом.
Указывается  информация  о  работах,  проводимых  аудитором  в  рамках  специальных  аудиторских
заданий:
В рамках специальных аудиторских заданий работы не проводились.

Описывается  порядок  определения  размера  вознаграждения  аудитора  (аудиторской  организации),
указывается  фактический  размер  вознаграждения,  выплаченного  эмитентом  аудитору  (аудиторской
организации)  по  итогам  последнего  завершенного  отчетного  года,  за  который  аудитором  (аудиторской

организацией)  проводилась  независимая  проверка  годовой  бухгалтерской  (финансовой)  отчетности  и
(или) годовой консолидированной финансовой отчетности эмитента:
Размер  оплаты  услуг  аудитора  определяется  договором  на  проведение  аудиторской  проверки.
Конфиденциальность указанной информации определена контрактом, заключенным эмитентом и
аудитором.

Приводится  информация  о  наличии  отсроченных  и  просроченных  платежей  за  оказанные  аудитором
услуги:
Отсроченные  и  просроченные  платежи  за  оказанные  аудитором  услуги  отсутствуют.

Ввиду  отсутствия  факторов,  влияющих  на  независимость  аудитора  от  эмитента,  какие-либо
меры для снижения их влияния  не предпринимаются.

Долей  участия  аудитора  (должностных  лиц  аудитора)  в  уставном  капитале  Эмитента  нет.

Заемные  средства  аудитору  (должностным  лицам  аудитора)  Эмитентом  не  предоставлялись.

Тесных деловых взаимоотношений (участия в продвижении продукции (услуг) Эмитента, участия в
совместной  предпринимательской  деятельности  и  т.д.),  а  также  родственных  связей  нет.

1.3. Сведения об оценщике (оценщиках) эмитента

Оценщики по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12 месяцев до даты
окончания отчетного квартала не привлекались

1.4. Сведения о консультантах эмитента

Финансовые консультанты по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12
месяцев до даты окончания отчетного квартала не привлекались

1.5. Сведения о лицах, подписавших ежеквартальный отчет

Раздел II. Основная информация о финансово-экономическом

состоянии эмитента

2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Динамика показателей, характеризующих финансово-экономическую деятельность эмитента,
рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности
Стандарт (правила), в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность,
на основании которой рассчитаны показатели: РСБУ
Единица измерения для расчета показателя производительности труда: млн. руб./чел.

Наименование показателя

2014, 9 мес.

2015, 9 мес.

Производительность труда

1,27

1,42

Отношение размера задолженности к собственному капиталу

0,30

0,39

Отношение размера долгосрочной задолженности к сумме
долгосрочной задолженности и собственного капитала

0,17

0,21

Степень покрытия долгов текущими доходами

1,50

1,16

Уровень просроченной задолженности, %

0,10

0,14

Анализ финансово-экономической деятельности эмитента на основе экономического анализа

динамики приведенных показателей:

Динамика

приведенных

показателей

финансово-экономической

деятельности

характеризует устойчивое финансовое положение и активное развитие эмитента.

Показатель производительности труда демонстрирует положительную динамику. Рост

показателя  за  9  месяцев  2015  г.  (1.42  млн.руб./чел.)  по  сравнению  с  аналогичным  периодом  2014  г.
(1.27  млн.руб./чел.)  составил  12%  за  счет  роста  выручки  при  одновременном  сокращении
показателя средней численности работников эмитента.

Уровень показателей отношения размера задолженности к собственному капиталу и

отношения  размера  долгосрочной  задолженности  к  сумме  долгосрочной  задолженности  и
собственного  капитала  свидетельствует  о  сохранении  финансовой  устойчивости  эмитента,
несмотря на опережающий рост привлеченных средств заемного капитала по сравнению с ростом
собственного капитала за анализируемые периоды.

Показатель покрытия долгов текущими доходами (прибылью) отражает способность

предприятия  погашать  обязательства в соответствии с  соглашениями о привлеченных займах и
кредитах  за  счет  полученной  прибыли  и  амортизации  как  источников  выплат.  Изменение  этого
показателя  в  динамике  свидетельствует  об  опережающем  росте  краткосрочных  обязательств
эмитента по сравнению с полученными доходами.

Эмитент демонстрирует поддержание низкого уровня просроченной кредиторской

задолженности (менее 1% от общего уровня долгосрочных и краткосрочных обязательств). Таким
образом, по итогам 9 месяцев 2015 года уровень просроченной задолженности составил 0,14%.

2.2. Рыночная капитализация эмитента

Не указывается эмитентами, обыкновенные именные акции которых не допущены к обращению
организатором торговли

2.3. Обязательства эмитента

2.3.1. Заемные средства и кредиторская задолженность

На 30.09.2015 г.
Структура заемных средств
Единица измерения: млн. руб.

Наименование показателя

Значение

показателя

Долгосрочные заемные средства

852 365

в том числе:

кредиты

460 365

займы, за исключением облигационных

облигационные займы

392 000

Краткосрочные заемные средства

82 705

в том числе:

кредиты

11 434

займы, за исключением облигационных

облигационные займы

71 271

Общий размер просроченной задолженности по заемным средствам

в том числе:

по кредитам

по займам, за исключением облигационных

по облигационным займам

Структура кредиторской задолженности
Единица измерения: млн. руб.

Наименование показателя

Значение

показателя

Общий размер кредиторской задолженности

291 576

из нее просроченная

1 909

в том числе

перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

37 929

из нее просроченная

перед поставщиками и подрядчиками

135 508

из нее просроченная

1 395

перед персоналом организации

15 632

из нее просроченная

авансы полученные (кроме перевозок)

23 668

из нее просроченная

308

авансы полученные за перевозки

62 909

из нее просроченная

акционеры по выплате доходов

из нее просроченная

прочая

15 930

из нее просроченная

206

При наличии просроченной кредиторской задолженности, в том числе по заемным средствам,
указываются причины неисполнения и последствия, которые наступили или могут наступить в будущем
для эмитента вследствие неисполнения соответствующих обязательств, в том числе санкции, налагаемые
на эмитента, и срок (предполагаемый срок) погашения просроченной кредиторской задолженности или
просроченной задолженности по заемным средствам.

С точки зрения платежно-расчетной дисциплины, эмитент проводит политику

своевременного  исполнения  своих  обязательств  перед  контрагентами.  Период  оборота
кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за 9 месяцев 2015 г. составил
43,2  дня,  что  соответствует  условиям  расчетов  по  договорам,  плательщиком  по  которым
является эмитент.

Просроченная кредиторская задолженность компании на 30.09.2015 г. составила 1,9 млрд.

рублей.  Последствия,  которые  могут  наступить  в  будущем  для  эмитента  вследствие  указанных
неисполненных  обязательств,  в  том  числе  санкции  налагаемые  на  эмитента,  являются
несущественными (не влияют значительно на хозяйственную деятельность Компании), учитывая
низкую  долю  просроченной  задолженности  в  общем  объеме  (менее  1%  от  общего  объема
кредиторской задолженности).

Наличие просроченной кредиторской задолженности обусловлено значительным объемом

делового оборота по сделкам, в которых эмитент является плательщиком, и по которым в
отдельных случаях могут возникать разногласия по первичным документам.

Предполагаемый срок погашения просроченной кредиторской задолженности – 4 квартал

2015 г.

Кредиторы,  на  долю  которых  приходится  не  менее  10  процентов  от  общей  суммы  кредиторской
задолженности  или не менее 10 процентов от общего размера заемных (долгосрочных и краткосрочных)
средств:
Полное фирменное наименование: RZD Capital P.L.C.
Сокращенное фирменное наименование: RZD Capital P.L.C.
Место нахождения: 5 Харбурмастер Плейс, IFSC, Дублин 1, Ирландия
Не является резидентом РФ
Сумма задолженности: 462 497 млн. руб.
Размер  и  условия  просроченной  задолженности  (процентная  ставка,  штрафные  санкции,  пени):
Просроченная  задолженность  отсутствует.  Штрафные  санкции  и  пени  определены
соответствующими соглашениями между эмитентом и RZD Capital P.L.C.
Кредитор является аффилированным лицом эмитента: Нет

2.3.2. Кредитная история эмитента

Описывается исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение последнего завершенного
отчетного  года  и  текущего  года  кредитным  договорам  и  (или)  договорам  займа,  в  том  числе
заключенным путем выпуска и продажи облигаций, сумма основного долга по которым составляла пять
и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного
отчетного  периода,  состоящего  из  3,  6,  9  или  12  месяцев,  предшествовавшего  заключению
соответствующего  договора,  а  также  иным  кредитным  договорам  и  (или)  договорам  займа,  которые

эмитент считает для себя существенными.

Вид и идентификационные признаки обязательства

1. Займ, Ноты участия в займе, ISIN XS0764253455, валюта выпуска - российский рубль

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

RZD Capital P.L.C., 5 Харбурмастер Плейс, IFSC, Дублин 1,
Ирландия

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, RUR

37 500 000 000 RUR X 1

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, RUR

37 500 000 000 RUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

8,3

Количество процентных (купонных)
периодов

Наличие просрочек при выплате
процентов по кредиту (займу), а в случае
их наличия – общее число указанных
просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита
(займа)

02.04.2019

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по собственному
усмотрению

отсутствуют

Вид и идентификационные признаки обязательства

2. Займ, Ноты участия в займе, ISIN XS0764220017, валюты выпуска - доллар США

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

RZD Capital P.L.C., 5 Харбурмастер Плейс, IFSC, Дублин 1,
Ирландия

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, USD

1 400 000 000 USD X 1

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, USD

1 400 000 000 USD X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

5,7

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита
(займа)

05.04.2022

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по собственному

отсутствуют

усмотрению

Вид и идентификационные признаки обязательства

3. Займ, Ноты участия в займе, ISIN XS0499245180, валюта выпуска - доллар США

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

RZD Capital P.L.C., 5 Харбурмастер Плейс, IFSC, Дублин 1,
Ирландия

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, USD

1 500 000 000 USD X 1

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, USD

1 500 000 000 USD X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

5,739

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита
(займа)

03.04.2017

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по собственному
усмотрению

отсутствуют

Вид и идентификационные признаки обязательства

4. Займ, Ноты участия в займе, ISIN - XS0919581982, валюта выпуска - евро

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

RZD Capital P.L.C., 5 Харбурмастер Плейс, IFSC, Дублин 1,
Ирландия

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, EUR

1 000 000 000 EUR X 1

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, EUR

1 000 000 000 EUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

8,1

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

3,3744

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита
(займа)

20.05.2021

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по собственному

отсутствуют

усмотрению

Вид и идентификационные признаки обязательства

5. Займ, Ноты участия в займе, ISIN - CH0205819433, валюта выпуска - швейцарский франк

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

RZD Capital P.L.C., 5 Харбурмастер Плейс, IFSC, Дублин 1,
Ирландия

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, CHF

525 000 000 CHF X 1

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, CHF

525 000 000 CHF X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

2,177

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита
(займа)

26.02.2018

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по собственному
усмотрению

отсутствуют

Вид и идентификационные признаки обязательства

6. Займ, Ноты участия в займе, ISIN - CH0205819441, валюта выпуска - швейцарский франк

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

RZD Capital P.L.C., 5 Харбурмастер Плейс, IFSC, Дублин 1,
Ирландия

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, CHF

150 000 000 CHF X 1

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, CHF

150 000 000 CHF X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

2,730

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита
(займа)

26.02.2021

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по собственному

отсутствуют

усмотрению

Вид и идентификационные признаки обязательства

7. Займ, Ноты участия в займе, ISIN - XS0609017917, валюта выпуска - фунт стерлингов

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

RZD Capital P.L.C., 5 Харбурмастер Плейс, IFSC, Дублин 1,
Ирландия

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, GBP

650 000 000 GBP X 1

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, GBP

650 000 000 GBP X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

7,487

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита
(займа)

25.03.2031

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по собственному
усмотрению

отсутствуют

Вид и идентификационные признаки обязательства

8. Займ, Ноты участия в займе, ISIN - XS1041815116, валюта выпуска - евро

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или
фамилия, имя, отчество кредитора
(займодавца)

RZD Capital P.L.C., 5 Харбурмастер Плейс, IFSC, Дублин 1,
Ирландия

Сумма основного долга на момент
возникновения обязательства, EUR

500 000 000 EUR X 1

Сумма основного долга на дату
окончания отчетного квартала, EUR

500 000 000 EUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

Средний размер процентов по кредиту
займу, % годовых

4,60

Количество процентных (купонных)
периодов

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита
(займа)

06.03.2023

Фактический срок (дата) погашения
кредита (займа)

дейcтвующий

Иные сведения об обязательстве,
указываемые эмитентом по собственному

отсутствуют

усмотрению

2.3.3. Обязательства эмитента из предоставленного им обеспечения

На 30.09.2015 г.
Единица измерения: млн. руб.

Наименование показателя

На 30.09.2015 г.

Общий размер предоставленного эмитентом обеспечения
(размер (сумма) неисполненных обязательств, в отношении
которых эмитентом предоставлено обеспечение, если в
соответствии с условиями предоставленного обеспечения
исполнение соответствующих обязательств обеспечивается в
полном объеме)

15 656

в том числе по обязательствам третьих лиц

Размер предоставленного эмитентом обеспечения (размер
(сумма) неисполненных обязательств, в отношении которых
эмитентом предоставлено обеспечение, если в соответствии с
условиями предоставленного обеспечения исполнение
соответствующих обязательств обеспечивается в полном
объеме) в форме залога

в том числе по обязательствам третьих лиц

15 656

в том числе по обязательствам третьих лиц

Обязательства эмитента из обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства,
составляющие пять или более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания
соответствующего отчетного периода
Указанные обязательства в данном отчетном периоде не возникали

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые могут
существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках
финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходов, не имеется

2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) ценных бумаг

Политика эмитента в области управления рисками:
Приводится подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых

эмиссионных ценных бумаг, в частности:

отраслевые риски;
страновые и региональные риски;
финансовые риски;
правовые риски;
риск потери деловой репутации (репутационный риск);
стратегический риск;
риски, связанные с деятельностью эмитента.

Политика Эмитента в области управления рисками:

Для достижения целей, поставленных в Стратегии развития холдинга «РЖД» до 2030 года

Компания использует существующие инструменты управления, а также проводит работу по
созданию новых эффективных инструментов управления. Одним из таких инструментов является
корпоративная система управления рисками холдинга «РЖД».

В 2012 году утверждена функциональная стратегия управления рисками холдинга «РЖД»

(распоряжение ОАО «РЖД» №1494р от 26.07.2012).

Формирование корпоративной системы управления рисками холдинга «РЖД» продиктовано

практическими целями получения финансово-экономической выгоды, а также объективной
потребностью холдинга «РЖД» в использовании проактивных управленческих инструментов. При
этом осознание потребности в оценке и управлении рисками уже само по себе свидетельствует о
высоком уровне зрелости процессов принятия текущих и стратегически ориентированных
решений.

Основные задачи, решаемые в рамках корпоративной системы управления рисками:

выявление потенциальных областей риска и оценка возможности предотвращения или

минимизации возникновения рисков;
-

предупреждение возникновения рисков на основе их систематического прогнозирования и

оценки;
-

создание управленческих инструментов и механизмов, обеспечивающих эффективное

управление рисками;
-

разработка и оценка комплекса мероприятий по предотвращению рисковых ситуаций и

минимизации ущерба в случае их наступления;
-

определение ресурсов, необходимых для проведения работы по устранению или

минимизации выявленных рисков, и их оптимальное распределение в соответствии с
установленными регламентами.

Совокупность потенциальных рисков холдинга «РЖД» выявляется и оценивается в рамках

аналитического  блока  корпоративной  системы  управления  рисками  холдинга  «РЖД».  Оценка  и
учет  масштабов  влияния  выявленных  на  данном  этапе  рисков  на  деятельность  холдинга  «РЖД»
являются  базой  для  выработки  и  реализации  стратегических  направлений  совершенствования
работы холдинга «РЖД».

Задачей активного управления рисками является минимизация возможного ущерба и

вероятности возникновения рисков за счет планомерных воздействий на причины и последствия
возникновения рисков, тогда как пассивное управление рисками предполагает, как правило, либо
отказ от рискованных проектов, либо сознательное сохранение риска при его низкой вероятности
или слабой степени влияния на деятельность холдинга «РЖД».

2.4.1. Отраслевые риски

Риски рынка перевозок
Одним из основных отраслевых рисков для ОАО «РЖД» как на внутреннем, так и на внешних

рынках  является  снижение    объемов  перевозок  грузов,  которое  может  привести  к  снижению
операционной прибыли и сокращению источников, необходимых для обновления основных фондов и
эффективного  развития  производственной  базы  Компании.  Основными  причинами    снижения
объемов  перевозок  ОАО  «РЖД»  является  ухудшение  макроэкономической  ситуации  в  России,
поскольку  исторически  объем  перевозок  грузов  на  железнодорожном  транспорте  коррелирует  с
динамикой  промышленности  и  сельскохозяйственного  производства,  падение  спроса  на  товары
российского  экспорта,  а  также  обострение  конкуренции  в  отдельных  сегментах  рынка  перевозок
между различными видами транспорта.

ОАО «РЖД» является собственником инфраструктуры железнодорожного транспорта

общего  пользования,  по  которой    в  январе–сентябре  2015  года  было  осуществлено  свыше  45%
грузооборота транспортной системы России, включая трубопроводный транспорт, и почти  90%
грузооборота  без  учета  трубопроводного  транспорта,  а  также  существенный  объем  транзита
грузов.  Таким  образом,  глобальное  снижение  конкурентоспособности  ОАО  «РЖД»  на
транспортном  рынке  может  произойти  по  причине  строительства  новых  объектов
транспортной инфраструктуры, имеющих лучшие технико-экономические характеристики.

Конкурентами на внутреннем рынке грузоперевозок являются трубопроводный и

автомобильный    транспорт,  а  также  воздушный  транспорт  на  рынке  пассажирских  перевозок.
Активизация  дорожного  строительства  в  России  может  привести  к  повышению
конкурентоспособности автомобильного транспорта при перевозках грузов. Но по мере повышения
экологических  сборов  и  платежей  за  пользование  автомобильными  дорогами,  а  также
ужесточения других требований к грузовым автомобильным перевозкам, конкурентоспособность и
эффективность

железнодорожного

транспорта

долгосрочной

перспективе

будет

восстанавливаться.  Наиболее  сильным  конкурентом  для  пассажирских  железнодорожных
перевозок  в  России,  как  и  во  всем  мире,  являются  авиационные  пассажирские  перевозки  на
расстояние  более  1000  км.  Основными  конкурентными  преимуществами  авиакомпаний  являются
скорость  и,  как  следствие,  время  доставки  пассажиров;  отсутствие  ценового  регулирования  со
стороны  государства  и  более  высокая  ценовая,  коммерческая  и  маркетинговая  гибкость
авиакомпаний.

На внешнем рынке организация новых железнодорожных транзитных коридоров и

судоходных  линий  между  Европой  и  Азией  усиливает  конкурентное  давление  на  транзитные
перевозки  по  инфраструктуре  ОАО  «РЖД».  Вместе  с  тем,  в  конкурентной  борьбе  с
альтернативными  транзитными  маршрутами  Компания  имеет  ряд  преимуществ:  наличие
транзитной  инфраструктуры,  конкурентоспособное  время  доставки  грузов,  значительная
протяженность перевозки по территории России без прохождения дополнительных таможенных
процедур.

Результатом обострения конкуренции между различными видами транспорта как на

внутреннем, так и на внешнем рынках является перераспределение между ними объемов перевозок
высокодоходных грузов, что влечет снижение рентабельности основной деятельности ОАО
«РЖД».

В целях недопущения снижения конкурентоспособности грузовых и пассажирских перевозок

ОАО «РЖД» реализует долгосрочную стратегию, направленную, в том числе, на обеспечение
соответствия качества услуг грузовых и пассажирских перевозок международным стандартам,
развитие логистических технологий, внедрение новых видов услуг, гибкое ценообразование.

Объем и структура пассажирских перевозок напрямую зависят от роста реальных доходов

населения  и  конкурентной  позиции  ОАО  «РЖД»  на  рынке  перевозок.  Одним  из    рисков  для
эмитента является падение объемов пассажирских перевозок в дальнем следовании и пригородном
сообщении, которое может привести к сокращению источников для обновления основных фондов и
снижению  эффективности  деятельности  дочерних  обществ  ОАО  «РЖД»,  осуществляющих
пассажирские  перевозки.   В  целях  сохранения  конкурентоспособности  пассажирских  перевозок
холдинг    «РЖД»  предпринимает  меры  по  повышению  качества  услуг,  оказываемых  пассажирам,
выводу  на  рынок  новых  продуктовых  предложений,  гибкому  ценообразованию,  оптимизации
маршрутной сети, развитию мультимодальных и скоростных перевозок.

Пригородными пассажирскими компаниями совместно с субъектами Российской Федерации

реализуется  механизм  формирования  социального  заказа,  в  соответствии  с  которым  перевозчик
обязуется  перед  соответствующим  субъектом  Российской  Федерации  выполнить  заказанный
объем  транспортной  работы,  а  субъект  Российской  Федерации,  в  свою  очередь,  возместить
перевозчику потери, связанные с установлением тарифа ниже экономически обоснованного уровня,
в пределах заказанного объема вагоно-километровой работы.

Риск экспансии иностранных перевозчиков и операторов на транспортный рынок России при

вступлении страны в ВТО

В соответствии с законодательством Российской Федерации инфраструктура

железнодорожного транспорта общего пользования находится в собственности ОАО «РЖД» и не
может быть отчуждена, передана в аренду или доверительное управление иному физическому или
юридическому лицу. ОАО «РЖД» является общесетевым перевозчиком грузов на всей
принадлежащей ОАО «РЖД» инфраструктуре общего пользования.

В рамках реализации Целевой модели рынка грузовых железнодорожных перевозок на период

до  конца  2015  года  прорабатывается  вопрос  о  создании  института  локальных  перевозчиков,
которые  будут  действовать  на  отдельных  участках.  В  случае  появления  локальных  перевозчиков
для ОАО «РЖД» существует риск потери части доходов от оказания услуг по перевозке грузов.

Доступ к услугам железнодорожного транспорта в рамках Единого экономического

пространства,  состоящего  из  стран  Белоруссии,  Казахстана,  России  (далее  -  ЕЭП),
предоставляется  железнодорожным  перевозчикам  стран  ЕЭП  на  участки,  которые  ограничены
приграничными  участками  инфраструктуры,  прилегающими  к  стыку  двух  сопредельных
инфраструктур  государств,  в  пределах  установленного  оператором  участка  обращения
локомотива.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в

своей деятельности и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по
ценным бумагам

Неблагоприятное изменение ситуации в области цен на поставляемую для нужд ОАО «РЖД»

продукцию  может  привести  к  значительному  росту  объемов  оборотных  средств  и  снижению
рентабельности  основной  деятельности  компании,  так  как  ОАО  «РЖД»  не  имеет  возможности
оперативно реагировать на подобные изменения путем корректировки тарифов на перевозки.

В целях диверсификации указанных рисков ОАО «РЖД» ведется работа по заключению

долгосрочных контрактов на поставку продукции, имеющей стратегическое значение, создаются
предпосылки для демонополизации поставок отдельных материально-технических ресурсов и
запасных частей. Система закупок продукции и приобретения основных производственных фондов
переведена на конкурсную основу.

Риски, связанные с ужесточением санкций зарубежных стран
В случае реализации данных рисков возможны следующие последствия:

снижение объемов перевозок железнодорожным транспортом вследствие сокращения

производства на предприятиях, попавших под санкции, а также на предприятиях являющихся их
поставщиками;

перераспределение грузопотоков и их направлений в результате активизации процессов

импортозамещения,  поиска  российскими  компаниями  новых  рынков  сбыта,  в  том  числе
переориентация  деловой  активности  с  запада  на  восток;  ситуация  с  перераспределением
грузопотоков  может  негативно  сказаться  на  планах  по  развитию  отдельных  участков
инфраструктуры  (уже  осуществленные  вложения  могут  оказаться  не  эффективны)  и
потребовать большего внимания к развитию других участков;

усиление ценового давления поставщиков в результате роста цен, связанного с

необходимостью компенсирования компаниями спада доходов из-за сокращения спроса, а также в
результате сохраняющегося низкого уровня конкуренции на ключевых для ОАО «РЖД» товарных
рынках, изменений курсового соотношения рубля к основным мировым валютам и из-за ограничений
импорта;

сокращение инвестиционной программы ОАО «РЖД» в результате ухудшения финансовых

результатов

деятельности

эмитента

возможностей

государства

по

поддержке

железнодорожного транспорта в условиях возникновения новых потребностей в государственном
финансировании;

ограничения возможностей осуществления заимствований как за рубежом, так и внутри

страны, рост процентных ставок и сокращение доступных сроков привлечения заимствований на
внутреннем рынке могут привести к росту расходов по обслуживанию кредитного портфеля
ОАО «РЖД».

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента, и их

влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам

ОАО «РЖД» осуществляет деятельность по перевозкам, предоставлению услуг

инфраструктуры железнодорожного транспорта общего пользования, которая является,
естественно, монопольной (в соответствии с федеральным законом от 17 августа 1995 г. №147-ФЗ
«О естественных монополиях».

Индексы изменения тарифов на перевозки утверждаются ФАС России. С 2014 года

осуществлен  переход  на  долгосрочное  тарифное  регулирование.  Соответствующие  Методические
указания  по  вопросу  государственного  регулирования  тарифов  на  услуги  железнодорожного
транспорта  по  перевозке  грузов  и  услуги  по  использованию  железнодорожной  инфраструктуры
общего пользования при грузовых перевозках утверждены приказом ФСТ России 30 августа 2013 г.
(№166-т/1),  в  соответствии  с  которыми  целевой  уровень  индексации  тарифов  на  грузовые
перевозки рассчитывается на пятилетний период.

Переход на долгосрочное тарифное регулирование стал одним из ключевых элементов

формирования долгосрочной финансовой модели деятельности компании, наличие которой высоко
оценивается рейтинговыми агентствами как показатель финансовой устойчивости компании, а
также

является

важным

фактором

инвестиционной

привлекательности

ОАО «РЖД».

В соответствии с принятыми государственными решениями, ориентирами индексации цен

(тарифов) естественных монополий являются величины фактической инфляции за предыдущий
год.

2.4.2. Страновые и региональные риски

ОАО

«РЖД»

обеспечивает

бесперебойность

взаимодействия

всех

отраслей

промышленности, сельского хозяйства, своевременность межотраслевых и межрегиональных
поставок разнообразной продукции, а также потребность населения в перевозках.

Железнодорожный транспорт способствует с одной стороны, комплексному развитию

каждого региона, а с другой – объединению их в единый хозяйственный организм.

ОАО «РЖД» осуществляет деятельность в большинстве субъектов Российской Федерации и

имеет  значительное  количество  партнеров,  поставщиков  и  крупных  потребителей  в  различных
регионах  страны.  Железные  дороги  соединяют  79  из  85  субъектов  Российской  Федерации,
обслуживают  основные  города  и  имеют  прямое  влияние  на  их  рост,  промышленное  развитие  и
региональную интеграцию.

В настоящее время вероятность техногенной катастрофы или масштабного стихийного

бедствия невелика.

ОАО «РЖД» имеет значительный опыт участия в ликвидации последствий стихийных

бедствий, обладает резервами специальных технических средств, необходимых для восстановления
движения поездов в минимальные сроки, в Компании разработаны планы работы на случай
возникновения кризисных ситуаций в отдельных регионах.

В случае существенных негативных изменений в экономической ситуации страны в целом и

регионах, где эмитент осуществляет свою деятельность, эмитент будет проводить
соответствующие мероприятия по минимизации издержек и ценовую политику, чтобы сохранить
свои позиции, как на региональном, так и на российском рынке в целом.

Риски, связанные с возможным введением чрезвычайного положения и забастовками в

регионах, в которых эмитент осуществляет основную деятельность, оцениваются как
минимальные.

Основные страновые риски, реализация которых может иметь негативное влияние на

динамику  финансовых  и  производственных  показателей  ОАО  «РЖД»,  заключаются  в  возможном
ужесточении  санкций  со  стороны  зарубежных  стран  или  более  продолжительном,  чем
ожидается, действии уже введенных против российской экономики ограничительных мер.

Действующие санкции направлены против трех секторов российской экономики –

финансового,  энергетического  и  оборонного.  Причем  основные  риски  заключены  в  первых  двух
секторах,  имеющих  определяющее  значение  для  развития  российской  экономики.  На  текущий
момент ОАО «РЖД» не включено в санкционный список, однако негативный эффект на компанию
может  оказать  общее  влияние  санкций  на  экономику  России,  за  счет  сокращения  объемов
экспортных  перевозок  грузоотправителей,  а  также  перераспределения  грузопотоков  и  их
направлений в результате активизации процессов импортозамещения.

Риски, связанные с географическим местонахождением эмитента, отсутствуют. В свою

очередь, деятельность эмитента призвана минимизировать географические риски других субъектов
экономики и населения, связанные с возможным прекращением транспортного сообщения в связи с
удаленностью и/или труднодоступностью.

2.4.3. Финансовые риски

Валютный риск: Оценка валютного риска Эмитента и выбор инструмента управления валютным
риском основываются на анализе открытой валютной позиции Эмитента. Величина и структура
рассчитанной  открытой  валютной  позиции  определяют  подходы  к  хеджированию,  которые
направлены  на  снижение  размера  открытой  валютной  позиции  и  валютных  рисков
соответственно.  Колебания  курса  рубля  к  основным  валютам  оказывает  разнонаправленное
влияние  на  денежные  потоки  Эмитента  в  рамках  открытой  валютной  позиции.  Эмитент
минимизирует влияние колебаний курсов валют путем снижения открытой валютной позиции, в
том числе применяя производные финансовые инструменты.

Процентный риск: Волатильность рыночных процентных ставок оказывает минимальное влияние
на  Эмитента  ввиду  незначительных  объемов  заимствований,  привязанных  к  плавающим
процентным ставкам (эмитент имеет в обращении облигации, привязанные к уровню инфляции).

Риск  роста  уровня  инфляции:  Рост  уровня  инфляции  может  оказать  негативное  влияние  на
финансовое  состояние  Эмитента,  в  том  числе  за  счет  увеличения  процентной  нагрузки  на
Эмитента по рублевым облигациям, привязанным к уровню инфляции. В тоже время на финансовое
состояние Эмитента в первую очередь влияют объем погрузки, а также уровень железнодорожного
тарифа.  В  случае  достижения  показателя  инфляции  критических  значений,  а  также  резкого
изменения процентных ставок, наибольшим изменениям будут подвержены следующие показатели
финансовой  отчетности  Эмитента:  прибыль,  размер  дебиторской  и  кредиторской
задолженности.

Организация  системы  по  управлению  финансовыми  рисками:  Эмитент  уделяет  постоянное
значительное  внимание  реализации  мероприятий  по  управлению  финансовыми  рисками.  У
Эмитента  сформирована  и  постоянно  совершенствуется  система  управления  финансовыми
рисками.

Основополагающим документом системы управления финансовыми рисками является

Политика управления финансовыми рисками Компании.

Политика определяет:

финансовые риски Компании;

принципы управления ими;

процесс управления:



выявление;



анализ и оценка;



принятие решения (выбор стратегии управления);



собственно, управление риском, в том числе с применением инструментов

хеджирования при необходимости;



мониторинг результатов;



оценка эффективности мероприятий по управлению финансовыми рисками

(самодиагностика);

инструменты управления, в том числе хеджирование;

Центром принятия решений в отношении управления финансовыми рисками выступает

Комиссия по управлению финансовыми рисками ОАО «РЖД» – коллегиальный орган из
представителей ряда департаментов Компании под руководством старшего вице-президента по
экономике и финансам.

Управление финансовыми рисками осуществляет команда высококвалифицированных риск-

менеджеров, ориентированных на результат, объединенных едиными корпоративными
ценностями и целями.

Применяемые у Эмитента подходы к риск-менеджменту основаны на передовых практиках

управления финансовыми рисками, принципах диверсификации путем использования различных
инструментов управления рисками и надежных контрагентов.

Политика риск-менеджмента исключает спекулятивные инструменты управления рисками,

а также операции с ненадежными контрагентами.

2.4.4. Правовые риски

В случае изменений в валютном регулировании, налоговом законодательстве, правилах

таможенного  контроля  и  пошлин,  требованиях  по  лицензированию  основной  деятельности
эмитента,  а  также  в  случае  изменений  в  судебной  практике  по  вопросам,  связанным  с
деятельностью  эмитента,  которые  могут  негативно  сказаться  на  результатах  деятельности
эмитента,  правовые  риски  маловероятны,  так  как  эмитент  намерен  осуществлять  свою
деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

В случае внесения изменений в действующие порядок и условия налогообложения эмитент

намерен планировать свою финансово-хозяйственную деятельность с учетом таких изменений.

В случае изменения и/или предъявления требований по лицензированию основной

деятельности эмитента, эмитент примет необходимые меры для получения соответствующих
лицензий и разрешений.

Текущие судебные процессы, которые могли бы существенным образом сказаться на

деятельности эмитента, отсутствуют.

2.4.5. Риск потери деловой репутации (репутационный риск)

Риск потери деловой репутации эмитента - риск возникновения убытков в результате

уменьшения числа клиентов (контрагентов) вследствие формирования в обществе негативного
представления о финансовой устойчивости, финансовом положении эмитента, качестве его
продукции

(работ,

услуг)

или

характере

его

деятельности

целом.

Оценивается  компанией  как  минимальный,  поскольку  эмитент  своевременно  и  в  полном
объеме  исполняет  свои  обязательства  перед  клиентами,  инвесторами  и  партнерами,  строго
соблюдает  законодательство  и  нормы  деловой  этики.  ОАО  «РЖД»  обеспечивает  прозрачность
своей деятельности путем опубликования обязательной к раскрытию отчетности и информации
о  деятельности  ОАО  «РЖД».  Усилия  компании  по  поддержанию  высокого  уровня  раскрываемой
информации  отмечается  рейтинговыми  агентствами  и  успешными  результатами  участия
ОАО «РЖД» в ведущих профильных конкурсах, организованных в сфере раскрытия информации на
рынке ценных бумаг.

2.4.6. Стратегический риск

Вероятность реализации стратегического риска оценивается для ОАО «РЖД» как низкая.
Деятельность ОАО «РЖД» осуществляется в соответствии с утвержденными

Правительством  Российской  Федерации  документами:  Транспортной  стратегией  Российской
Федерации  на  период  до  2030  года  и  Стратегией  развития  железнодорожного  транспорта  в
Российской  Федерации  до  2030  года.  В  развитие  этих  стратегий  в  ОАО  «РЖД»  разработаны
Стратегия развития холдинга «РЖД» на период до 2030 года и  Долгосрочная программа развития
ОАО  «РЖД» и его дочерних и зависимых обществ до 2020 года, которая является первым  этапом
реализации  стратегии  Холдинга  и  детализирует  целевые  показатели  развития  на  горизонте
планирования  до  2020  года.  Конкретные  задачи  по  достижению  целевых  показателей
формализуются  в  рамках  финансового  плана  и  инвестиционной  программы  ОАО  «РЖД».  Планы
деятельности  ОАО «РЖД»  в  рамках  текущей  работы,  его  финансовый  план  и  инвестиционная
программа  рассматриваются  на  заседаниях  Правительства  Российской  Федерации,  реализуются
только  одобренные  Правительством  мероприятия.  Это  значительно  снижает  риск  неучета  или

ОАО "Российские железные дороги". Ежеквартальные отчёты за 2015 год - часть 41