ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2010 год

Примечание 14. Дебиторская задолженность и авансы выданные (продолжение)

Ниже представлены изменения резерва под обесценение дебиторской задолженности:

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Авансы,

выданные

поставщикам, и
предварительна

я оплата

Краткосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

дебиторская

задолженность

Общая

сумма

резерва

На 1 января 2009 года

(65 509)

(1 204)

(66)

(4 980)

(71 759)

Приобретение дочерних
обществ

(16)

(16)

Резерв под обесценение
дебиторской задолженности

(12 611)

(191)

(2)

(1 515)

(14 319)

Восстановление резерва под
обесценение дебиторской
задолженности

6 948

363

169

7 480

Переклассификация текущей
части

1 008

1 008

Уменьшение резерва под
обесценение дебиторской
задолженности в результате
списания безнадежной
дебиторской задолженности

2 667

2 764

Восстановление дисконта

Прибыль по курсовым
разницам

Курсовая разница

2 239

130

2 422

На 31 декабря 2009 года

(65 218)

(995)

(6)

(6 098)

(72 317)

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Авансы,

выданные

поставщикам, и
предварительна

я оплата

Краткосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

дебиторская

задолженность

Общая

сумма

резерва

На 1 января 2008 года

(66 588)

(1 204)

(59)

(4 887)

(72 738)

Резерв под обесценение
дебиторской задолженности

(3 980)

(495)

(5)

(452)

(4 932)

Восстановление резерва под
обесценение дебиторской
задолженности

3 699

356

112

4 167

291

291

Восстановление дисконта

140

202

Прибыль (убыток) по
курсовым разницам

(30)

(27)

Курсовая разница

1 037

139

(2)

104

1 278

На 31 декабря 2008 года

(65 509)

(1 204)

(66)

(4 980)

(71 759)

307

Примечание 14. Дебиторская задолженность и авансы выданные (продолжение)

Балансовую стоимость приведенных выше финансовых активов можно детализировать следующим
образом:

На 31 декабря 2009 года

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Краткосрочны

е займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

дебиторская

задолжен-

ность

Дивиденды

получению

Итого

Не просроченные и не
обесцененные

92 849

1 503

8 385

102 737

Просроченная, но не
обесцененная

16 605

1 554

18 159

Просроченные и обесцененные

86 556

14 386

100 953

Итого

196 010

1 514

24 325

221 849

На 31 декабря 2008 года

Дебиторская

задолженность

покупателей и

заказчиков

Краткосрочные

займы

выданные,

включая

проценты

Прочая

дебиторская

задолжен-

ность

Дивиденды

получению

Итого

Не просроченные и не
обесцененные

91 272

544

18 884

579

111 279

Просроченные, но не
обесцененные

13 388

2 350

15 738

Просроченные и обесцененные

76 013

6 781

82 795

Итого

180 673

545

28 015

579

209 812

По состоянию на 31 декабря 2009 года дебиторская задолженность в размере 18 159 тыс. евро
(2008 год: 15 738 тыс. евро) была просроченной, но не обесцененной. К этой категории относится
задолженность нескольких независимых клиентов, у которых за последний период не было случаев
невыполнения обязательств. Анализ данной задолженности по датам возникновения приведен ниже:

Просроченные, но не обесцененные

31 декабря 2009 года

31 декабря

2008 года

До 3-х месяцев

16 621

13 728

3-6 месяцев

714

864

6-12 месяцев

824

1 146

Итого

18 159

15 738

Дебиторская задолженность, по которой был создан резерв под обесценение, в основном включает
суммы к получению от оптовых предприятий. Согласно оценке руководства, ожидается, что часть
дебиторской задолженности данной категории будет погашена. Анализ данной задолженности по
датам возникновения приведен ниже:

Просроченные и обесцененные

31 декабря 2009 года

31 декабря

2008 года

До 3-х месяцев

16 003

7 853

3-6 месяцев

7 035

72 405

6-12 месяцев

9 521

2 537

Свыше 12 месяцев

68 393

Итого

100 952

82 795

Группа не имеет залога или иного обеспечения в отношении дебиторской задолженности.

Примечание 15. Денежные средства и их эквиваленты

31 декабря

2009 года

31 декабря 2008

года

Денежные средства на банковских счетах и в кассе

84 225

107 526

308

Валютные банковские счета

66 247

45 028

Банковские депозиты на срок не более 3-х месяцев

39 724

121 285

190 196

273 839

Ниже в таблицах представлены остатки денежных средств и их эквивалентов. Остатки не
просроченные и не обесцененные:

Финансовое учреждение

Кредитный рейтинг

Рейтинговое
агентство

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

«Сбербанк России», ОАО

BBB/Стабильный/F3

Fitch

58 368

38 263

«Пересвет банк», ЗАО

Без рейтинга

30 899

«Газпромбанк», ОАО

BB/Стабильный/B

Standard&Poor's

20 702

2 827

«Петрокоммерцбанк», АО

B+/Стабильный/B

Standard&Poor's

11 524

«АЛЬФА-БАНК», ОАО

B+/Стабильный/B

Standard&Poor's

10 866

1 074

«Еврофинанс Моснарбанк», АО

B/Положительный/B

Fitch

7 602

«Русь Банк», АО

Без рейтинга

7 434

«НОМОС-БАНК», ОАО

B/Положительный/B

Fitch

7 175

96 578

SEB AB

A/Отрицательный/A-1

Standard&Poor's

5 730

9 093

«Коммерцбанк (Евразия)», ЗАО

B-/Отрицательный/B

Fitch

4 880

44 220

«Эйч-эс-би-си Банк (РР), OOO

Без рейтинга

4 220

41 022

«Внешэкономбанк», ГК

BBB/Стабильный/F3

Fitch

4 117

9 913

«Стандарт Банк», ЗАО

B+/Стабильный/B

Fitch

2 600

Nordea Bank Finland PLC

AA-/Стабильный/A-1

Standard&Poor's

2 252

2 783

«Банк Грузии», АО

B/Стабильный/B

Standard&Poor's

2 113

2 651

«Газэнергобанк», АО

Без рейтинга

1 686

АБ «Оргресбанк», ОАО

BBB+/Отрицательный/
F2

Fitch

12 118

«Татэкобанк», АО

Без рейтинга

3 620

Commerzbank AG

A/Отрицательный/A-1

Standard&Poor's

3 022

Банк «Таврический», ОАО

Без рейтинга

2 799

Прочие

8 028

3 856

190 196

273 839

Банковские депозиты с первоначальным сроком не более 3-х месяцев
по состоянию на 31 декабря 2009 года

Название банка

Процентная ставка

Сумма депозита

«Газпромбанк», ОАО

4,00%

15 903

«Петрокомме
рцбанк», АО

3,50%

11 524

«Коммерцбан
к (Евразия)»,
ЗАО

3,50%

4 149

«Эйч-эс-би-си
Банк (РР),
OOO

3,75%

4 148

SEB AB

4,65%

4 000

39 724

Примечание 15. Денежные средства и их эквиваленты (продолжение)

Банковские депозиты с первоначальным сроком не более 3-х месяцев
по состоянию на 31 декабря 2008 года

Название банка

Процентная ставка

Сумма депозита

«Эйч-эс-би-си Банк (РР), OOO

14,00%

24 131

«Коммерцбан
к (Евразия)»,
ЗАО

14,00%

24 131

«Эйч-эс-би-си
Банк (РР),
OOO

19,00%

16 891

«НОМОС-
БАНК», ОАО

8,00%

14 478

309

SEB AB

5,00%

8 751

«НОМОС-
БАНК», ОАО

9,25%

8 446

«НОМОС-
БАНК», ОАО

10,50%

7 239

АБ
«Оргресбанк»
, ОАО

14,00%

7 239

АБ
«Оргресбанк»
, ОАО

13,75%

4 826

«НОМОС-
БАНК», ОАО

8,00%

2 413

Банк
«Таврический
», ОАО

14,00%

2 413

TBC Bank, АО

5,00%

327

121 285

Примечание 16. Прочие оборотные активы

31 декабря 2009 года

31 декабря 2008 года

Денежные средства, ограниченные в использовании

6 180

22 800

Депозиты на срок 3-12 месяцев

691

Краткосрочные производные финансовые инструменты

9 402

Прочие

2 593

1 276

9 464

33 478

По состоянию на 31 декабря 2009 года и 31 декабря 2008 года остаток по статье «Денежные средства,
ограниченные в использовании» включает средства на депозите в банке Pohjola Bank (обеспечение в
пользу Fingrid) и Nordea (обеспечение в пользу Nord Pool и других сторон) на общую сумму 3 426 тыс.
евро и 2 224 тыс. евро соответственно.

По   состоянию   на   31   декабря   2009   года   остаток   по   статье   «Денежные   средства,   ограниченные   в
использовании»   включает   средства   на   депозите   в   ЗАО   «АКБА»   (обеспечение   в   пользу   AREVA
Energietechnik GmbH по договору о поставке оборудования) и «ВТБ Банк Армения» (обеспечение в
пользу ЕБРР по кредитному договору) на 2 219 тыс. евро и 496  тыс. евро   соответственно (на 31
декабря 2008 г. - ноль).

По состоянию на 31 декабря 2008 года денежные средства с ограничением в использовании в сумме
20 526 тыс. евро представляли собой безотзывной аккредитив, открытого Материнской компанией в
АО Банк «ВТБ» в пользу ОАО «Технопромэкспорт» с целью выполнения обязательств по договору
подряда. По условиям договора с ОАО «ВО Технопромэкспорт», строительство второго энергоблока
должно быть завершено во втором квартале 2010 года.

Краткосрочные производные финансовые инструменты представляют собой справедливую стоимость
открытых валютных форвардов, связанных с займом в иностранной валюте, полученным в июне 2008
года.

310

Примечание 17. Капитал

Основные   принципы   представления   движения   капитала.  Группа   была   сформирована   путем
присоединения   ряда   предприятий,   находившихся   под   общим   контролем.   В   связи   с   применением
метода учета предшественника  (Примечание 3), значительная часть  капитала Группы представляет
собой балансовую стоимость чистых активов, полученных в ходе формирования Группы, отраженную
в   консолидированной   финансовой   отчетности   по   МСФО   ОАО   РАО   «ЕЭС   России».   Аналогичным
образом,   для   обеспечения   сопоставимости   акционерный   капитал   Группы   был   пересчитан   за
сравнительные   периоды   таким   образом,   как   если   бы   текущая   структура   Компании     и   Группы
существовала с начала самого раннего периода, представленного в отчетности (Примечание 3).

Так как процесс присоединения к Компании других обществ происходил в результате дополнительных
выпусков   акций   после   1   января   2008   года,   в   отчете   о   движении   капитала   увеличение   уставного
капитала   отражено   по   номинальной   стоимости   выпущенных   акций.   Количество   акций
дополнительных   выпусков   было   рассчитано   с   использованием   коэффициентов   конвертации   акций
дочерних   обществ   ОАО   РАО   «ЕЭС   России»   в   акции   Компании;   данные   коэффициенты   были
согласованы соответствующими акционерами. Согласно методу учета предшественника, увеличение
уставного   капитала   компенсируется   соответствующим   уменьшением   резерва,   связанного   с
присоединением, с одновременным уменьшением доли, не обеспечивающей контроль.

Резерв, связанный с присоединением. Как указано в параграфе «Метод учета предшественника»
(Примечание 3), Компания отразила присоединение новых обществ, как если бы оно произошло до
официальной даты присоединения.

Чистая разница в 549 111 тыс. евро между балансовой стоимостью полученных активов по МСФО по
состоянию на 1 января 2008 года и долей, не обеспечивающей контроль, скорректированной с учетом
резерва   по   переоценке   и   резерва   под   справедливую   стоимость   (под   изменение   справедливой
стоимости), приходящихся на долю акционеров ОАО РАО «ЕЭС России», была отражена как резерв,
связанный с присоединением, в нераспределенной прибыли в составе капитала, приходящегося на
долю   акционеров   Компании.   Все   последующие   изменения   в   капитале   (до   официальной   даты
присоединения)   по   присоединенным   и   реорганизованным   компаниям   также   отражены   в   резерве,
связанном с присоединением, и приведены в следующей таблице:

Остаток на 1 января 2008 года

549 111

Прибыль реорганизованных и присоединенных компаний за период (до официальной
даты присоединения)

20 664

Выпуск акций присоединенными предприятиями

60 777

Реорганизация Компании

(5 074 658)

Выкуп собственных акций

10 452

Остаток на 31 декабря 2008 года

(4 433 654)

Остаток на 1 января 2009 года

(4 433 654)

Сокращение номинальной стоимости акционерного капитала

4 241 939

Остаток на 31 декабря 2009 года

(191 715)

Акционерный капитал

31 декабря 2009

31 декабря 2008

Количество размещенных и полностью
оплаченных обыкновенных акций (штук)

2 274 113 845 013

Номинальная стоимость (в рублях)

0,0281

0,10

В целях выполнения законодательных требований к капиталу акционеры Компании утвердили
уменьшение номинальной стоимости обыкновенных акций Компании с 0,1 руб. за акцию до
0,02809767 руб. за акцию.

Уменьшение номинальной стоимости акционерного капитала было пересчитано из функциональной
валюты материнской компании (российских рублей) в валюту представления отчетности по
историческому курсу обмена 36,8857 рублей за 1 евро. В целях отражения в учете уменьшения
номинальной стоимости акционерного капитала было отражено соответствующее увеличение резерва,
связанного с присоединением.

311

Примечание 17. Капитал (продолжение)

Движение размещенных акций (тыс. штук)

Размещенные

акции

Собственные

акции

Итого

1 января 2008 г.

41 258 360

Операция обмена акций
(1 мая 2008 года)

1 255 140 690

(92 481 177)

1 162 659 513

Операция обмена акций
(1 июля 2008 года)

977 714 795

Выкуп собственных акций

(5 583 278)

31 декабря 2008 г.

2 274 113 845

(98 064 455)

2 176 049 390

Размещенные

акции

Собственные

акции

Итого

1 января 2009 г.

2 274 113 845

(98 064 455)

2 176 049 390

31 декабря 2009 г.

2 274 113 845

(98 064 455)

2 176 049 390

На 31 декабря 2009 года и 31 декабря 2008 года общее количество утвержденных к выпуску
обыкновенных акций Компании составляет 4 631 258 360 тыс. штук.

Операции по обмену акциями.

1 мая 2008 года Компания выпустила 1 255 140 690 тысяч обыкновенных акций, которые
были обменяны на размещенные обыкновенные акции ОАО «Ивановские ПГУ», ОАО
«Северо-Западная ТЭЦ» и ЗАО «ИНТЕР РАО ЕЭС» в связи с присоединением этих обществ
к Компании.

1 июля  2008 года  Компания  выпустила  977 714 795 тысяч обыкновенных  акций,  которые
были   обменяны   на   обыкновенные   и   привилегированные   акции   ОАО   «ИНТЕР   РАО   ЕЭС
Холдинг» и долю меньшинства в ОАО «Калининградская ТЭЦ-2» в связи с присоединением
данных   обществ   к   Компании.   Применяемые   при   обмене   акций   коэффициенты   были
утверждены акционерами Компании и акционерами присоединенных обществ. На балансе
ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг» учитывались активы, которые не относились к данным
обществам, а, следовательно, не были отражены в финансовой отчетности по методу учета
по   балансовой   стоимости   предшественника.   Присоединение   ОАО   «Интер   РАО   ЕЭС
Холдинг» привело к увеличению капитала Компании на величину справедливой стоимости
полученных активов на сумму  21 605 446 тыс. рублей или 584 389 тыс. евро.

Общая номинальная стоимость выпущенных акций составляет 223 285 549 тыс. рублей или
6 046 388 тыс. евро.

Разница в сумме 5,074,658 тыс. евро между номинальной стоимостью выпущенных акций,
составляющей 6 046 388 тыс. евро, и долей, не обеспечивающей контроль, в размере 188 985
тыс. евро, скорректированной с учетом резерва по переоценке в размере 49 840 тыс. евро,
приходящегося на долю акционеров Компании, справедливой стоимостью прочих активов,
внесенных в уставный капитал Компании в результате присоединения ОАО «Интер РАО ЕЭС
Холдинг», которая составляет 581,930 тыс. евро, и собственных акций в сумме 250 655 тыс.
евро, полученных в результате обмена, была отражена как уменьшение резерва, связанного с
присоединением. Более подробную информацию о собственных акциях, полученных в
результате обмена, см. ниже в пункте «Собственные акции».

Собственные акции.

В результате операции обмена акциями некоторые акции присоединенных обществ стали
собственными акциями Компании.

312

Некоторые миноритарные акционеры ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» из числа тех, кто

голосовали против соответствующего присоединения к Компании на Внеочередном общем
собрании акционеров в декабре 2007 года, потребовали выкупа обществом принадлежащих
им акций. В марте 2008 года ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» выкупила свои собственные
акции, предъявленные к выкупу. 1 мая 2008 года в результате присоединения к Компании
ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» данные акции были конвертированы в 9 060 044 тыс. штук
обыкновенных акций Компании с номинальной стоимостью 906 004 тыс. рублей или
24 556 тыс. евро. После конвертации данные акции учитываются как собственные акции
Группы.

Примечание 17. Капитал (продолжение)

1 мая 2008 года в результате присоединения к Компании ОАО «Северо-Западная ТЭЦ» и ЗАО

«ИНТЕР РАО ЕЭС», обыкновенные акции ОАО «Северо-Западная ТЭЦ», принадлежавшие
на   дату   присоединения   одному   из   дочерних   обществ   ЗАО   «ИНТЕР   РАО   ЕЭС»,   были
конвертированы   в   83 421 133   тыс.   штук   обыкновенных   акций   Компании   и   стали
учитываться,   как   собственные   акции   Группы;   их   номинальная   стоимость   составляет
8 342 113 тыс. рублей или 226 099 тыс. евро.

Общее количество собственных акций, полученных в результате реорганизации Компании,
составляет 92 481 177 тыс. штук, а их общая номинальная стоимость равна 9 248 118 тыс.
рублей или 250 655 тыс. евро.

1 июля 2008 года в результате присоединения ОАО «ИнтерРАО ЕЭС Холдинг» Компания
признала, среди прочих активов, учитываемых на балансе ОАО «Интер РАО ЕЭС Холдинг»,
векселя   третьих  лиц  номинальной   стоимостью   171 881  тыс.   рублей   или  4 649   тыс.   евро.
Руководство оценило справедливую стоимость векселей на дату присоединения и приняло ее
равной   номинальной   стоимости   данных   векселей.   В   октябре   2008   года   векселя   были
погашены   в   результате   обмена   на   5 583 278   тысяч   акций   Компании,   общая   номинальная
стоимость которых составляет 558 329 тыс. рублей или 15 101 тыс. евро.

По состоянию на 31 декабря 2008 года и 31 декабря 2009 года Группа имеет 98 064 455 тысяч
собственных акций (9 806 446 тыс. рублей или 265 756 тыс. евро). Все собственные акции
Компании принадлежат одному из дочерних обществ Компании.

Дивиденды.  В   соответствии   с   российским   законодательством   Компания   распределяет
прибыль   в   качестве   дивидендов   или   переводит   ее   в   состав   резервов   на   основе   данных
бухгалтерской   отчетности,   подготовленной   в   соответствии   с   российскими   правилами
бухгалтерского   учета.   Распределение   и   прочее   использование   прибыли   производится   на
основании данных бухгалтерской отчетности Компании, подготовленной в соответствии с
российскими   правилами   бухгалтерского   учета.   Согласно   российскому   законодательству
распределению подлежит чистая прибыль. Однако законодательные и другие нормативные
акты могут иметь различные толкования, в связи с чем руководство Группы не считает в
настоящее   время   целесообразным   раскрывать   сумму   распределяемых   резервов   в   данной
финансовой отчетности. Это распространяется и на присоединенные компании.

В   комбинированном   и   консолидированном   отчете   о   движении   капитала   отражены
дивиденды,   объявленные   присоединенными   компаниями   до   момента   их   официального
присоединения.   Данные   дивиденды   фактически   являются   распределением   средств
непосредственно   акционерам   присоединенных   обществ,   а,   следовательно,   представляют
собой распределение капитала этих обществ, учтенного в данной финансовой отчетности.

26 июня 2008 года ОАО «Испытательный стенд Ивановской ГРЭС» (общество, включенное в
комбинированную финансовую отчетность с самого раннего периода, представленного в
отчетности, Примечание 3) объявило дивиденды за год, закончившийся 31 декабря 2007 года,
в размере 0,025 рублей или 0,0006 евро за акцию на общую сумму 9 245 тыс. рублей или 252
тыс. евро, из которых 7 734 тыс. рублей или 218 тыс. евро подлежали уплате ОАО РАО «ЕЭС
России» и были отражены как снижение резерва, связанного с присоединением, а 1 511 тыс.
рублей или 34 тыс. евро подлежали уплате миноритарным акционерам.

313

29 июня 2009 года ОАО «Испытательный стенд Ивановской ГРЭС», одна из компаний
Группы, объявила дивиденды за 2008 год в размере 0,074 рубля или 0,002 евро на акцию на
общую сумму 26 755 тыс. рублей или 612 тыс. евро; из этой суммы миноритарным
акционерам было выплачено 4 591 тыс. рублей или 105 тыс. евро.

30 апреля 2009 года ERC, одна из компаний Группы, объявила дивиденды за  2008 год в
размере 35 тыс. литовских лит или 10 тыс. евро на акцию на общую сумму 35  000 тыс.
литовских   лит   или   10 137   тыс.   евро;   из   этой   суммы   миноритарным   акционерам   было
выплачено 17 150 тыс. литовских лит или 4 967 тыс. евро.

25 июня 2010 года на ежегодном собрании акционеров Материнской компании было
утверждено решение не выплачивать дивиденды за год, закончившийся 31 декабря 2009 года
(Примечание 34)..

Прочие   изменения   в   капитале.  В   июне   2008   года   ОАО   РАО   «ЕЭС   России»   внесло
денежными средствами 2 140 290 тыс. рублей или 58 318 тыс. евро в уставный капитал ОАО
«Восточная   энергетическая   компания»   (общество,   включенное   в   комбинированную
финансовую отчетность с 1 января 2007 года).   Взнос был отражен в отчете о движении
капитала как увеличение резерва, связанного с приобретением.

314

Примечание 17. Капитал (продолжение)

В июне 2008 ОАО «Калининградская ТЭЦ-2», одно из присоединенных к Материнской компании
обществ, выпустило дополнительные акции на сумму 85 308 тыс. рублей или 2 459 тыс. евро, которые
были оплачены в форме зачета кредиторской задолженности Министерству государственного
имущества Российской Федерации.

Резерв   по   хеджированию.   В   апреле   2009   года   Материнская   компания   заключила   договор   о
процентном свопе в отношении будущих платежей в сумме 109 млн. долл. США в период с 13 мая
2009   года   до   12   ноября   2013   года   с   целью   хеджирования   будущих   процентных   выплат   по
долгосрочному   кредитному   договору   с   ГК «Внешэкономбанк»,   предусматривающему   плавающую
ставку   ЛИБОР   (Примечание   19  (iv)).     В   соответствии   с   договором   платежный   период   составляет
шесть месяцев, дата первого платежа приходится на 12 ноября 2009 года.   На 31 декабря 2009 года
доход   по   указанной   выше   операции   хеджирования   был   признан   в   комбинированном   и
консолидированном отчете о совокупном доходе в составе прочего совокупного дохода в сумме 106
тыс. евро (на 31 декабря 2008 года: 0), а «неэффективная часть» операции хеджирования в сумме 2
тыс. евро была признана в комбинированном и консолидированном отчете о совокупном доходе в
составе операционных доходов.

Примечание 18. Прибыль на акцию

Расчет прибыли на акцию производится исходя из прибыли за период и средневзвешенного
количества обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение года, как показано ниже.
Разводняющий эффект действующих опционов (Примечание 31) отражен как разводнение акции при
расчете разводненной прибыли на акцию.

За год,

закончившийся

31 декабря 2009 года

За год,

закончившийся

31 декабря

2008 года

Средневзвешенное количество акций для расчета
базовой прибыли на акцию

2 176 049 389 090

1 307 293 018 456

Эффект разводнения
Опционы акций

8 545 736 951

Средневзвешенное количество акций,
скорректированное на эффект разводнения

2 184 595 126 041

1 307 293 018 456

Прибыль/ (убыток), причитающиеся акционерам
Компании

(280 788)

77 947

Базовая прибыль на обыкновенную акцию в
отношении (убытка) прибыли,
причитающего(ей)ся акционерам Компании (в
евро)

(0,0001290)

0,00006

Разводненная прибыль на обыкновенную акцию в
отношении (убытка) прибыли,
причитающего(ей)ся акционерам Компании (в
евро)

(0,0001285)

0,00006

Расчет средневзвешенного количества акций, находящихся в обращении, производился в соответствии
с датами эмиссий акций, а в расчет прибыли или убытка, причитающей(его)ся акционерам, включены
результаты присоединенных компаний за 2008 год. Эффект разводнения является результатом
опционной программы (Примечание 31).

315

Примечание 19. Кредиты и займы

В настоящем примечании представлена информация об условиях договоров о кредитах и займах
Группы.

Валюта

Эффективная

процентная ставка

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

«Сбербанк России», ОАО (хii)

Российский
рубль

15,40%

230 477

«Внешэкономбанк», ГК (iv)

Доллар США

ЛИБОР + 6%

113 621

115 562

«Сбербанк России», ОАО (ii)

Российский
рубль

10,75%

46 095

48 261

«Газпромбанк», ОАО (vi)

Российский
рубль

14,50%

38 735

«Русь Банк», АО (iх)

Российский
рубль

13,75%

34 572

«Внешэкономбанк», ГК (viii) 2

Российский
рубль

14,00%

34 359

«Бизнес-Альянс», ЗАО (xiii)

Российский
рубль

15,02%

31 128

VTB Bank Europe PLC

Доллар США

Либор +2%

29 044

35 448

«Внешэкономбанк», ГК (x)

Российский
рубль

ЦБР +2,75%

28 303

«Газпромбанк», ОАО (vii)

Российский
рубль

14,50%

19 591

«Банк ВТБ (Армения)», ЗАО

Доллар США

12,00%

16 266

21 154

ЕБРР (xi)

Евро

Евробор +7%

15 223

«Банк ВТБ (Грузия)», АО

Доллар США

14,00%

9 755

9 869

Правительство Армении (v)

Японская иена

12,00%

7 468

2 675

FIBI BANK (Швейцария)

Доллар США

3,50%

6 971

7 090

Правительство Армении (субкредит-
KfW) (iii)

Евро

18,00%

4 535

4 467

Министерство финансов, Грузия
(субкредит-IDA/WB) (i, a)

Доллар США

20,00%

2 681

700

Министерство обороны, Армения

Армянский
драм

12,00%

2 490

7 471

Министерство финансов, Грузия
(субкредит-ЕБРР) (i, б)

Доллар США

20,00%

2 307

603

Министерство финансов, Грузия
(субкредит- KfW) (i, в)

Евро

20,00%

1 060

277

Прочие

17 417

9 730

Итого долгосрочные кредиты и
займы

692 098

263 307

За вычетом: краткосрочной части
долгосрочных кредитов и займов, и
долгосрочной финансовой аренды

(106 305)

(22 111)

585 793

241 196

Эффективная процентная ставка представляет собой рыночную процентную ставку по займу на дату
его получения.

Группа хеджирует риски, связанные с плавающей ставкой, привязанной к ЛИБОР, по

займу ГК «Внешторгбанк», выраженному в долларах США (Примечание 17).

По условиям договора Компания должна соблюдать определенные финансовые и

нефинансовые договорные обязательства (ковенанты).

316

Примечание 19. Кредиты и займы (продолжение)

По состоянию на 31 декабря 2009 года оценочная справедливая стоимость всех долгосрочных займов
(включая текущую часть обязательств по долгосрочным займам) составила 684,05 млн. евро (31
декабря 2008 года: 262,2 млн. евро). Стоимость рассчитана путем дисконтирования будущих потоков
денежных средств по договору с использованием текущей рыночной процентной ставки, применяемой
Группой для аналогичных финансовых инструментов.

 По состоянию на 31 декабря 2009 года на балансе одной из компаний Группы - ООО «Мтквари

Энергетика» - было три займа с общей балансовой стоимостью 6 048 тыс. евро, привлеченных
предшественником этой компании и полученных Группой в результате приобретения этой
компании в 2003 году.

Первоначально   эти   три   займа   были   получены   Правительством   Грузии   у   международных
кредитно-финансовых   институтов   (Всемирного   банка,   ЕБРР   и   KfW)   для   реабилитации
определенных   генерирующих   активов   и   были   переданы   предшественнику   этого   предприятия
Группы в ходе приватизации.

В настоящее время задолженность по этим займам должна погашаться следующим образом:

 Министерству финансов Грузии (IDA/WB) - 36 млн. долларов США в соответствии с графиком

платежей по договору, начиная с 2008 по 2027 год; процентная ставка составляет 7%;

 Министерству финансов Грузии (ЕБРР) - 14,4 млн. долларов США в соответствии с графиком

платежей по договору, начиная с 2005 по 2010 год; процентная ставка составляет 8,2%;

 Министерству финансов, Министерству топлива и энергетики Грузии, Национальному банку Грузии

(KfW) - 30 млн. евро в соответствии с графиком платежей по договору, начиная с 2007 по 2036 год;
процентная ставка составляет 0,75%.

Все три займа имеют общие условия приоритетности погашения займов, изложенные ниже:

(i) Предприятие должно покрывать все текущие операционные расходы.

(ii) Предприятие должно погасить основную сумму долга и соответствующие проценты по

займам к выплате в пользу Материнской компании в размере максимальной совокупной
основной суммы долга в 50 млн. долларов США.

(iii) Предприятие должно погасить задолженность по субординированным займам, то есть займам,

выданным Правительством Грузии, которые изначально были получены от Всемирного Банка,
ЕБРР и KfW, указанных выше.

(iv) Предприятие должно погасить основную сумму долга и соответствующие проценты по

займам к выплате в пользу Материнской компании свыше предельной суммы в размере 50
млн. долларов США, указанной выше во втором пункте.

Руководство   Группы   рассмотрело   способность   ООО   «Мтквари   Энергетика»   погашать
существующие и будущие обязательства в соответствии с вышеуказанным графиком погашения
задолженности по займам и пришло к заключению, что погашение этих трех займов начнется не
ранее   2013   года,   при   этом   последний   платеж   будет   сделан   в   2064   году.   Амортизированная
стоимость   этих   займов   была   рассчитана   с   учетом   будущих   денежных   потоков,   связанных   с
погашением   этих   займов,   дисконтированных   по   ставке   20%,   которая   представляет   собой
рыночную процентную ставку по займам для ООО «Мтквари Энергетика» на дату получения этих
займов.

Группа отразила в составе процентных расходов изменение эффекта дисконтирования по
вышеуказанным займам ООО «Мтквари Энергетика» в сумме 4 655 тыс. евро и 1 310 тыс. евро за
период, закончившийся 31 декабря 2009 и 2008 года соответственно.

 На 31 декабря 2009 года Материнская компания имеет заем в сумме 2 000 млн. рублей. Срок

погашения займа - 23 апреля 2010 года. Материнская компания передала в залог Сбербанку
России имущественные права в рамках некоторых договоров на продажу электричества на общую
сумму 11,5 млн. долларов США.

317

Примечание 19. Кредиты и займы (продолжение)

Это   обязательство   было   передано   одному   из   предприятий   Группы   -   ЗАО   «Международная
энергетическая корпорация» - в рамках покупки активов компании Sevan-Hrazdan Cascade JSC.
Общая сумма займа составила 21,1 млн. евро.  Эта сумма должна будет выплачиваться компанией
ЗАО «Международная энергетическая корпорация» с 25 ноября 2009 года по 25 ноября 2041 года.
Так как процентная ставка, обусловленная кредитным договором, была существенно ниже, чем
рыночные ставки (эффективная процентная ставка по кредитному договору составляет около 1%),
первоначально   заем   был   отражен   по   дисконтированным   суммам   с   использованием   рыночных
ставок на дату первоначального признания (18%). После первоначального признания займ был
отражен по амортизированной стоимости с использованием ставки дисконтирования, принятой
при первоначальном признании.

Группа отразила изменение эффекта дисконтирования в составе процентных расходов по
вышеуказанным армянским займам в сумме 781 тыс. евро и 682 тыс. евро за период,
закончившийся 31 декабря 2009 и 2008 гг. соответственно.

–

На 31 декабря 2009 года Материнская компания имела заем в сумме 163 млн. долларов США по

ставке ЛИБОР +6% для финансирования приобретения компании Freecom Trading Limited. Займ должен
быть погашен 12 ноября 2013 года.

–

Кредитная линия на сумму 3 877 млн. японских иен по ставке 1,8% была открыта для

финансирования электроэнергетической программы Армении «Электрические сети».  Заем должен быть
погашен   в   период   с   10   февраля   2009   года   по   10   февраля   2039   года.     Заем   получен   в   форме
консалтинговых   услуг,   а   выплаченные   авансы   отражены   компанией   в   составе   незавершенного
строительства.

Так   как   процентная   ставка   по   этому   кредитному   договору   была   существенно
ниже рыночных, первоначально заем был отражен по дисконтированным суммам
с   использованием   рыночных   ставок,   действовавших   на   дату   первоначального
признания   (12%).   После   первоначального   признания   заем   был   отражен   по
амортизированной   стоимости   с   использованием   ставки   дисконтирования,
принятой при первоначальном признании.

–

29 октября 2009 года Материнская компания открыла кредитные линии на общую сумму 1 681

млн. рублей с фиксированной ставкой в размере 14,5% для следующих финансовых целей:
предоставление займов (депозитов) третьим сторонам, финансовые вложения в уставный капитал и
приобретение акций на вторичном рынке. Заем должен быть погашен 29 августа 2014 года.

–

20 октября 2009 года Материнская компания открыла кредитные линии на общую сумму в 850

млн. рублей с фиксированной процентной ставкой в размере 14,5%. Заем должен быть погашен 20
октября 2014 года.

–

В марте 2009 года Материнская компания привлекла заем по фиксированной ставке 14% на сумму

1 491 млн. рублей при общей сумме кредитного лимита 3,7 млрд. рублей; средства предназначены для
финансирования строительства второго энергоблока Сочинской ТЭС, которая является филиалом
Материнской компании. Займ должен быть погашен 30 сентября 2018 года.

–

В июне 2009 года Материнская компания привлекла заем на сумму 1,5 млрд. рублей с

фиксированной процентной ставкой 13,75% для финансирования текущей операционной деятельности.
Заем должен быть погашен 11 января 2011 года.

–

24 ноября 2009 года Материнская компания привлекла кредит по плавающей ставке ЦБР + 2,75%

на сумму 1 228 млн. рублей при общей сумме кредитного лимита 8 млрд. рублей; средства
предназначены для финансирования строительства Уренгойской ГЭС, одного из филиалов ОАО «ОГК-
1» (Приложение 12).

–

По состоянию на 30 апреля 2009 года одна из компаний Группы ЗАО «Электрические сети

Армении» привлекла кредит по процентной ставке, равной ЕВРОБОР + 7% на сумму 15,2 млн. евро при
общей сумме кредитной линии 42 млн. евро для целей рефинансирования займа, полученного от другого
банка, и финансирования текущей операционной деятельности.

319

Примечание 19. Кредиты и займы (продолжение)

–

Обязательство перед ЗАО «Бизнес-Альянс» в сумме 31 128 тыс. Евро представляет

собой   обязательства   по   финансовой   аренде   оборудования   для   второго   энергоблока
Сочинской ТЭС, одного из филиалов Материнской компании.   Энергоблок был введен в
действие в конце 2009 финансового года.  В соответствии с условиями аренды арендодатель
возлагает все затраты, возникающие в результате изменения плавающей процентной ставки
(ЕВРОБОР) или курса обмена (Шв.крона/Евро и Рубль/Евро), на материнскую компанию.

Общая сумма обязательств по финансовой аренде (лизингу) - минимальные арендные платежи:

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

Не более 1 года

12 928

2 316

От 1 года до 5 лет

25 627

224

Свыше 5 лет

4 969

43 524

2 540

Будущие расходы по финансовой аренде (лизингу)

(12 212)

(50)

Текущая стоимость обязательств по финансовой аренде
(лизингу)

31 312

2 490

Текущая стоимость обязательств по финансовой аренде (лизингу) может быть представлена
следующим образом:

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

Не более 1 года

9 102

2 276

От 1 года до 5 лет

17 603

214

Свыше 5 лет

4 607

31 312

2 490

Таблица сроков погашения заемных средств:

31 декабря

2009 го

да

31 декабря 2008

года

Срок погашения
От 1 года до 2 лет

69 819

93 584

От 2 до 5 лет

478 756

143 037

Свыше 5 лет

37 218

4 575

585 793

241 196

Изменение процентной ставки приводит к изменению либо справедливой стоимости займов (займы с
фиксированной  ставкой  процента)  либо будущих потоков  денежных средств (займы  с плавающей
ставкой   процента).     У   Материнской   компании   разработана   официальная   политика   в   отношении
определения   допустимого   риска   Компании,   связанного   с   фиксированными   и   переменными
процентными   ставками.     Привлекая   новые   займы   и   кредиты,   руководство   использует
профессиональные суждения для того, чтобы решить, какая ставка, фиксированная или плавающая,
будет более благоприятной для Компании в течение ожидаемого периода до срока погашения. Что
касается других компаний Группы, в соответствии с корпоративными регулирующими документами,
решения   о   привлечении   новых   займов   и   кредитов,   принимаемые   на   уровне   дочерних   компаний,
должны   утверждаться   Материнской   компанией.   К   дочерним   обществам   руководство   применяет
аналогичную политику принятия решений в отношении условий привлечения займов и кредитов.

321

Примечание 19. Кредиты и займы (продолжение)

Краткосрочные заемные средства и краткосрочная часть долгосрочных заемных средств

Эффективная

процентная

ставка

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

Краткосрочные кредиты и займы

12,00%

15 211

181 641

Краткосрочная часть долгосрочных кредитов и
займов

3,5%-18,00%

97 203

19 835

Краткосрочная часть обязательств по финансовой
аренде

10,58%-16,52%

9 102

2 276

Итого

121 516

203 752

По состоянию на 31 декабря 2009 года в обеспечение ряда полученных от банков займов было
передано имущество, балансовая стоимость которого составляет 3 087 тыс. евро (на 31 декабря 2008
года: 813 тыс. евро) (Примечание 7(в)). По состоянию на 31 декабря 2009 года сумма займов
составила 3 313 тыс. евро (на 31 декабря 2008 года: 3 526 тыс. евро).

Группа располагает следующими неиспользованными кредитными линиями:

31 декабря

2009 года

31 декабря

2008 года

Плавающая ставка:
Истекающие в течение одного года

176 130

35 448

Истекающие более чем через один год

24 131

176 130

59 579

Фиксированная ставка:
Истекающие в течение одного года

64 431

12 716

Истекающие более чем через один год

12 625

64 432

25 341

Итого

240 562

84 920

Примечание 20. Кредиторская задолженность и начисления

31 декабря 2009

года

31 декабря 2008

года

Финансовые обязательства
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками

108 438

96 831

Краткосрочные производные финансовые инструменты

1 718

4 267

Прочая кредиторская задолженность и начисленные расходы

21 827

10 055

Итого

131 983

111 153

Нефинансовые обязательства
Авансы полученные

7 129

11 405

Задолженность перед персоналом

7 920

8 747

Прочая кредиторская задолженность

3 898

4 139

Итого

18 947

24 291

150 930

135 444

Краткосрочные производные финансовые инструменты, отраженные на 31 декабря 2009 года
в   сумме   1 718   тыс.   евро,   представляют   собой   справедливую   стоимость   открытых
производных инструментов RAO Nordic Oy на покупку/ продажу электроэнергии с целью
хеджирования   будущих   продаж.   Краткосрочные   производные   финансовые   инструменты,
признанные на 31 декабря 2008 года, представляют собой справедливую стоимость открытых
валютных форвардов, связанных с продажей валюты Материнской компанией в сумме 3 834
тыс. евро,  и справедливую стоимость открытых производных инструментов RAO Nordic Oy
на покупку/ продажу электроэнергии в сумме 433 тыс. евро.

322

ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2010 год - часть 46