ПАО «Северсталь». Годовой отчёт за 2018 год - часть 8

117

СтратегичеСкий отчет

корпоративное управление

ФинанСовая отчетноСть

приложение

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

62 

 

Год, закончившийся

 31 

декабря 2016 года

: 

Выручка

1,154

5,426

(664)

5,916

Прибыль от операционной деятельности

235

1,311

(29)

1,517

Корректировки для сверки прибыли от операционной 
деятельности с EBITDA:

       Амортизация производственных

       активов

115

227

-

342

       Убыток от выбытия основных средств и 

       нематериальных активов

47

5

-

52

EBITDA

397

1,543

(29)

1,911

Дополнительная информация:

       капитальные расходы

229

321

-

550

       внутригрупповые продажи 

609

55

(664)

-

Северсталь 

Ресурс

Северсталь 

Российская 

Сталь

Внутригрупповые 

операции

Консолиди-

ровано

 

 

Ниже приведены суммарные долгосрочные

 

активы в разбивке по регионам, за исключением 

финансовых  инструментов,  инвестиций  в  ассоциированные

 

и  совместные  предприятия  и 

отложенных налоговых активов:

 

 

2018

2017

2016

Российская Федерация

3,672

                  

3,928

                  

3,334

                  

Европа и страны СНГ

13

15

22

3,685

3,943

3,356

31 декабря

 

 

В Европе и странах СНГ регионы, прежде всего, представлены следующими странами: 

 



 

В 2018 году: Латвия и Польша

; 



 

В 2017 году: Латвия и Польша

; 



 

В 2016 году: Латвия, Украина и Польша

. 

 

31.

 

Финансовые инструменты

 

 

Политика  Группы  в  области  риск

-

менеджмента  разработана  с  целью  выявления  и  анализа 

рисков,  с  которыми  сталкивается  Группа,  установления  соответствующих  лимитов  и 

контролей, мониторинга рисков и соответствия установленным лимитам. Политики и системы 

в  области  риск

-

менеджмента  регулярно  пересматриваются  с  целью  отражения  изменений 

рыночных условий и деятельности Группы. 

 

 

Совет  Директоров  Группы  осуществляет  надзор  за  тем,  как  менеджмент  контролирует 

соблюдение политик и процедур в области риск

-

менеджмента. Аудиторский комитет

 

Группы 

анализирует адекватность системы управления рисками, с которыми сталкивается Группа, на 

ежеквартальной основе. 

 

 

Подверженность  кредитным  рискам,  рискам  изменения  ликвидности,  рискам  изменения 

процентных ставок и валютным рискам возникает в процессе обычной деятельности Группы. 

Сегмент  Северсталь  Ресурс  не  использовал  производные  финансовые  инструменты  для 

уменьшения подверженности колебаниям курсов валют

 

и процентных ставок. Если требуется, 

сегмент Северсталь Российская Сталь использует

 

производные

 

финансовые инструменты

 

для 

хеджирования изменения процентных ставок и колебаний валютных курсов.

  

Финансовая отчетность

118

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

63 

 

 

По  оценке  руководства

, 

справедливая  стоимость  финансовых  активов  и  обязательств 

соответствует  их  балансовой  стоимости,  за  исключением  следующих  видов  долгового 

финансирования:

 

 

Рыночная 

стоимость

Балансовая 

стоимость

Разница

Еврооблигации 2021

489

503

(14)

Еврооблигации 2022

653

635

18

Конвертируемые облигации 2021

142

136

6

Конвертируемые облигации 2022

249

255

(6)

1,533

1,529

4

Рыночная 

стоимость

Балансовая 

стоимость

Разница

Еврооблигации 2018

558

555

3

Еврооблигации 2021

512

503

9

Еврооблигации 2022

704

635

69

Конвертируемые облигации 2021

288

279

9

Конвертируемые облигации 2022

267

257

10

2,329

2,229

100

Рыночная 

стоимость

Балансовая 

стоимость

Разница

Еврооблигации 2017

615

602

13

Еврооблигации 2018

558

555

3

Еврооблигации 2022

676

634

42

Конвертируемые облигации 2017

48

43

5

Конвертируемые облигации 2021

254

249

5

2,151

2,083

68

31 декабря 2018

31 декабря 2016

31 декабря 2017

 

Приведенные выше суммы

 

включают начисленные проценты

. 

Рыночная стоимость облигаций 

была определена на основе котировок на Лондонской фондовой бирже. 

 

 

Кредитный риск

 

 

Максимальная  подверженность  кредитному  риску  ограничена  балансовой  стоимостью 

каждого  финансового  актива  в  консолидированном  отчете  о  финансовом  положении  и 

гарантиями (Примечание 32

e).  

 

Часть  продаж  Группы  осуществляется  на  условиях  аккредитива.  Дополнительно,  Группа 

работает  по  предоплате  с  определенными  клиентами.  Группа  также  является  держателем 

банковских  и  прочих  гарантий,  выданных  в  качестве  обеспечения  для  определенных 

финансовых активов. Сумма полученного обеспечения не покрывает всех кредитных рисков, 

которым подвержена Группа.

 

 

Группа распределяет каждую подверженность кредитному риску на основе данных, которые 

определены как прогнозирующие риск потерь

 

(включая, помимо прочего, внешние рейтинги, 

аудированную

 

финансовую отчетность и доступную информацию для прессы о покупателях

) 

и применяя суждение

 

о кредитных рисках, основанное на опыте

. 

 

119

СтратегичеСкий отчет

корпоративное управление

ФинанСовая отчетноСть

приложение

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

64 

 

Ожидаемый уровень кредитного убытка рассчитывается для дебиторской задолженности на 

основе  статуса  просроченной  задолженности  и  фактического  опыта  кредитных  убытков  за 

последние три года

. 

 

Группа  разработала  политики  и  процедуры  по  управлению  кредитным  риском,  включая 

организацию кредитного комитета, целью которого является контроль данного риска. 

 

 

Дополнительно, для целей минимизации кредитного риска банков

-

контрагентов проводится 

анализ финансовой устойчивости банков, а также ежеквартальная проверка

 

лимитов

 

рисков по 

банкам

 

с

 

последующим

 

осуществлением операций Группы в пределах данных утвержденных 

лимитов.

 

 

Максимальная  подверженность  кредитному  риску  в  отношении  финансовых  инструментов, 

включая дебиторскую задолженность связанных сторон, составляла:

 

 

2018

2017

2016

Займы и дебиторская задолженность

621

663

571

Денежные средства и их эквиваленты

228

1,031

1,154

Финансовые активы, учитываемые по справедливой 

стоимости через прочий совокупный доход

3

205

205

852

                    

1,899

                  

1,930

                  

31 декабря

 

 

Максимальная  подверженность  кредитному  риску  в  отношении  торговой  дебиторской 

задолженности, включая торговую дебиторскую задолженность связанных сторон, в разрезе 

географических регионов составляла

: 

 

2018

2017

2016

Российская Федерация

363

388

340

Европа

136

155

86

Ближний Восток

29

26

40

Китай и Центральная Азия

17

-

-

Страны СНГ

13

17

12

Африка

12

11

21

Центральная и Южная Америка

1

1

4

Северная Америка

-

14

3

571

                    

612

                    

506

                    

31 декабря

 

Максимальная  подверженность  кредитному  риску  в  отношении

 

торговой  дебиторской 

задолженности, включая торговую дебиторскую задолженность связанных сторон, в разрезе по 

видам покупателей составляла

: 

 

2018

2017

2016

Производственные покупатели

347

                    

391

                    

361

                    

Оптовые покупатели

183

                    

195

                    

120

                    

Розничные покупатели

3

                        

1

                        

1

                        

Прочие покупатели

38

                      

25

                      

24

                      

571

                    

612

                    

506

                    

31 декабря

 

 

 

Финансовая отчетность

120

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

65 

 

Концентрация кредитного риска

 

 

2018 год

  

 

По  состоянию  на  31  декабря  2018  года  Группа  имеет  концентрацию  денежных  средств  и 

краткосрочных  банковских  депозитов,  размещенных  в  ПАО  «Сбербанк  России»  и 

                        

ПАО «Банк ВТБ»

 

в размере 

91 

млн. долларов США и 

68 

млн. долларов США соответственно. 

 

 

2017 год

 

 

По  состоянию  на  31  декабря  2017  года  Группа  имеет  концентрацию  денежных  средств  и 

краткосрочных  банковских  депозитов,  размещенных  в  ПАО  «Сбербанк  России»  в  размере 

907 

млн.

 

долларов США.

 

 

2016 год

 

 

По  состоянию  на  31  декабря  2016  года  Группа  имеет  концентрацию  денежных  средств  и 

краткосрочных  банковских  депозитов,  размещенных  в  ПАО  «Сбербанк  России»  и 

                         

ПАО «Банк ВТБ» в размере 714 млн. долларов США и 316 млн. долларов США соответственно. 

 

 

Убытки от обесценения

 

 

Торговая дебиторская задолженность, включая дебиторскую задолженность связанных сторон, 

по количеству дней просрочки платежа

 

приведена ниже

: 

 

Всего

Обес-

ценение

Всего

Обес-

ценение

Всего

Обес-

ценение

Не просрочено

532

-

605

(37)

516

(38)

Просрочено менее 30 дней

35

-

27

-

19

-

Просрочено 31-90 дней

4

(1)

13

(1)

10

(1)

Просрочено 91-180 дней

2

(1)

2

(1)

2

(2)

Просрочено 181-365 дней

39

(39)

5

(1)

4

(4)

Просрочено более года

29

(29)

41

(41)

37

(37)

641

             

(70)

               

693

             

(81)

               

588

             

(82)

               

31 декабря

2017

2016

2018

 

 

 

 

121

СтратегичеСкий отчет

корпоративное управление

ФинанСовая отчетноСть

приложение

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

66 

 

Движение  резерва  под  обесценение  торговой  дебиторской  задолженности,  включая 

дебиторскую задолженность связанных сторон, приведено ниже:

 

 

2018

2017

2016

Остаток на начало периода

(81)

(82)

(72)

Убыток от обесценения признанный

(4)

(5)

(19)

Убыток от обесценения восстановленный

8

8

16

Реклассификация в активы, предназначенные 

для продажи

-

-

2

Эффект пересчета в валюту представления

7

(2)

(9)

Остаток на конец периода

(70)

(81)

(82)

Год, закончившийся 31 декабря

 

 

Счет  резервов  используется  для  учета  убытков  от  обесценения  торговой  дебиторской 

задолженности,  включая  дебиторскую  задолженность  связанных  сторон,  за  исключением 

случаев

, 

когда  Группа  считает  возврат  задолженности  невозможным;  в  этом  случае  сумма 

задолженности считается невозвратной и напрямую уменьшает стоимость финансового актива.

 

 

Резерв  по  сомнительным  долгам  в  основном  состоит  из  сумм  резервов,  индивидуально 

начисленных  в  отношении  дебиторской  задолженности  тех  должников,  которые  либо 

нарушили условия контрактов, либо подлежат юридической ликвидации.

 

 

Риск ликвидности

 

 

Риск  ликвидности  возникает,  когда  Группа  сталкивается  со  сложностями  при  выполнении 

обязательств, связанных с погашением задолженности и прочими обязательствами по оплате. 

 

 

Группа управляет риском ликвидности с целью обеспечения доступности средств в любой 

момент,  когда  наступает  срок  погашения  обязательств,  посредством  постоянного 

мониторинга  прогнозных  и  фактических  денежных  потоков  и  сопоставления  графиков 

погашения финансовых активов и обязательств. 

 

 

Кроме  того,  Группа  поддерживает  гарантированные  кредитные  линии  и  овердрафты, 

которые  могут  быть  использованы  для  погашения  краткосрочной  финансовой 

задолженности.  Это  позволяет  Группе  поддерживать  соответствующий  уровень 

ликвидности и финансовой устойчивости с целью сокращения расходов по привлечению 

финансирования и достижения оптимальной структуры задолженности.

 

 

 

 

Финансовая отчетность

122

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

67 

 

Ниже  приведена  классификация  финансовых  обязательств  по  срокам  погашения,  включая 

планируемые процентные

 

выплаты, но исключая влияние

 

соглашений о взаимозачетах

: 

 

31 декабря 2018

Балансовая 

стоимость

Контрактные 

денежные 

потоки

менее 1 

года

1-2 года

2-5 лет

более 5 лет

Непроизводные финансовые 

обязательства

Долговое финансирование

1,455

(1,692)

(162)

(307)

(1,223)

-

Торговая и прочая кредиторская 

задолженность

600

(600)

(600)

-

-

-

Обязательства по финансовому 

лизингу

73

(69)

(6)

(6)

(14)

(43)

2,128

(2,361)

(768)

(313)

(1,237)

(43)

31 декабря 2017

Балансовая 

стоимость

Контрактные 

денежные 

потоки

менее 1 

года

1-2 года

2-5 лет

более 5 лет

Непроизводные финансовые 

обязательства

Долговое финансирование

2,093

(2,425)

(634)

(59)

(1,731)

(1)

Торговая и прочая кредиторская 

задолженность

592

(592)

(592)

-

-

-

2,685

(3,017)

(1,226)

(59)

(1,731)

(1)

31 декабря 2016

Балансовая 

стоимость

Контрактные 

денежные 

потоки

менее 1 

года

1-2 года

2-5 лет

более 5 лет

Непроизводные финансовые 

обязательства

Долговое финансирование

2,013

(2,334)

(754)

(599)

(315)

(666)

Торговая и прочая кредиторская 

задолженность

524

(524)

(524)

-

-

-

2,537

(2,858)

(1,278)

(599)

(315)

(666)

 

 

По состоянию на 31 декабря

 2018, 2017 

и 2016 года Группа не имеет существенных банковских 

кредитов.

 

 

Риск нарушения ковенантов

 

 

Группа активно отслеживает соответствие всем требованиям долговых ковенантов

. 

В

 

случае 

риска  несоблюдения

 

ковенантов

, 

Группа  прикладывает  все  усилия  для  избежания  или 

исправления  данного

 

несоответствия  и  в  кратчайшие  сроки  связывается  с  кредиторами  для

 

внесения

 

правок  в  соответствующие  договоры

 

или  временного  согласования  возникшего 

несоответствия

 

(Примечание 23).

 

 

Валютный риск

 

 

Валютный  риск  возникает,  когда  предприятие

 

Группы  участвует

 

в  операциях  и  расчетах

, 

валюта которых отличается

 

от функциональной валюты

 

предприятия. У Группы есть активы и 

обязательства,  номинированные  в  различных  валютах.  Валютный  риск  возникает  в  случае, 

если  фактическая  или  прогнозная  сумма  активов,  номинированных  в  иностранной  валюте, 

больше или меньше суммы обязательств, номинированных в той же валюте. 

 

 

123

СтратегичеСкий отчет

корпоративное управление

ФинанСовая отчетноСть

приложение

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

68 

 

С

 

целью

 

сокращения

 

степени

 

подверженности

 

валютному

 

риску

 

Группа

 

уравновешивает 

входящие

 

и

 

исходящие

 

денежные

 

потоки

 

в

 

одной

 

валюте

, 

такие  как  выручка  от  продаж  и 

обслуживание долга.

 

 

Подверженность Группы валютным рискам

 

представлена ниже

: 

 

Евро

Долл. США

Денежные средства и их эквиваленты

146

10

Займы и дебиторская задолженность

851

523

Долговое финансирование

(500)

(1,934)

Торговая и прочая кредиторская задолженность

(209)

(41)

Производные финансовые обязательства

-

(85)

Чистые активы/обязательства

288

(1,527)

Евро

Долл. США

Финансовые активы, учитываемые по справедливой 

стоимости через прочий совокупный доход

4

198

Денежные средства и их эквиваленты

12

966

Займы и дебиторская задолженность

342

1,127

Долговое финансирование

(124)

(2,942)

Торговая и прочая кредиторская задолженность

(123)

(212)

Производные финансовые обязательства

-

(157)

Чистые активы/обязательства

111

(1,020)

Евро

Долл. США

Финансовые активы, учитываемые по справедливой 

стоимости через прочий совокупный доход

-

191

Денежные средства и их эквиваленты

34

875

Займы и дебиторская задолженность

1,396

287

Долговое финансирование

(1,969)

(2,324)

Торговая и прочая кредиторская задолженность

(96)

(166)

Производные финансовые обязательства

-

155

Чистые обязательства

(635)

(982)

31 декабря 2017

31 декабря 2018

31 декабря 2016

 

 

 

Финансовая отчетность

124

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

69 

 

Анализ чувствительности

 

 

Укрепление следующих валют на 10% относительно функциональной валюты по состоянию 

на

 31 

декабря 20

18 

года увеличило/(уменьшило) бы прибыль и капитал на суммы, приведенные 

ниже. 

 

 

Данный анализ основывается на предположении, что все прочие переменные, в особенности 

процентные ставки, неизменны, и

 

не учитывает разницы, возникающие от пересчета в валюту 

представления отчетности Группы. Анализ, проведенный

 

для 2017 и 2016

 

года, основан на тех 

же принципах

. 

 

2018

2017

2016

Чистая прибыль

Евро

26

9

(25)

Доллары США

(121)

(79)

(79)

Год, закончившийся 31 декабря

 

 

Ослабление данных

 

валют на 10%

 

относительно функциональной валюты по состоянию на

 

31 

декабря 20

18 

года имело бы такой же по сумме эффект, но с обратным знаком, при условии, 

что все прочие переменные останутся неизменными

. 

 

Риск

 

изменения

 

товарных

 

цен

 

 

Риск  изменения  товарных  цен 

–

 

это  риск  возможного  изменения  цен  на  сырье  и 

металлопродукцию,

 

что

 

оказывает

 

влияние на операционные результаты Группы

. 

 

Группа  имеет  высокую

 

степень  вертикальной  интеграции,  что  позволяет  контролировать  и 

эффективно  управлять  полным  производственным  процессом:  от  добычи  сырья  до 

производства,  обработки  и  реализации  металлопродукции.

 

Это  снижает  подверженность 

Группы риску изменения товарных цен.

 

 

Риск изменения процентных ставок

 

 

Публично  размещенное

 

долговое  финансирование

 

Группы  имеет  фиксированные  ставки. 

Инструменты  с  плавающей  процентной  ставкой  имеют  фиксированные  надбавки  к  ставкам 

LIBOR, EURIBOR и MOSPRIME на протяжении срока действия каждого контракта.

 

 

Финансовые инструменты Группы с плавающей процентной ставкой составляли:

 

 

2018

2017

2016

Инструменты с плавающей процентной 

ставкой

Финансовые активы

-

5

6

Финансовые обязательства

(7)

(13)

(12)

(7)

(8)

(6)

31 декабря

 

 

Прочие  финансовые  активы  и  обязательства  Группы  являются  инструментами  с 

фиксированной процентной ставкой.

 

 

125

СтратегичеСкий отчет

корпоративное управление

ФинанСовая отчетноСть

приложение

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

70 

 

Анализ  чувствительности  справедливой  стоимости  для  финансовых  инструментов  с 

фиксированной ставкой

 

 

Группа не имеет каких

-

либо финансовых активов и обязательств с фиксированной ставкой, 

оцениваемых

 

по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли

 

или убытка. Таким образом, изменение процентных ставок не оказывает влияния на прибыль 

или убыток

. 

 

Анализ  чувствительности  денежных  потоков  для  финансовых  инструментов  с 

плавающей ставкой

 

 

Изменение процентных ставок на 100 базисных единиц не оказало бы существенного влияния 

на  прибыль  и  капитал

. 

Данный  анализ  основывается  на  предположении,  что  все  прочие 

переменные,

 

в  особенности  курсы  валют,  неизменны.

 

Анализ,  проведенный

 

для  2017  и 

               

2016 

года, основан на тех же принципах

. 

 

Иерархия справедливой стоимости

 

 

Таблица,  представленная  ниже,  анализирует  финансовые  инструменты  по  справедливой 

стоимости

 

по методам

 

оценки. Уровни в иерархии справедливой стоимости, по которой оценка 

справедливой стоимости классифицирована, были раскрыты

 

в соответствии с МСФО. 

 

 

Уровень 1

Уровень 2

Уровень 3

Итого

Остаток на 31 декабря 2018

-

(85)

3

(82)

Финансовые активы, учитываемые по 

справедливой стоимости через прочий 

совокупный доход

-

-

3

3

                     

Производные финансовые обязательства 

(Примечание 23)

-

(85)

-

(85)

                  

Остаток на 31 декабря 2017

202

(157)

3

48

Финансовые активы, учитываемые по 

справедливой стоимости через прочий 

совокупный доход

202

-

3

                     

205

                  

Производные финансовые обязательства 

(Примечание 23)

-

(157)

-

(157)

                 

Остаток на 31 декабря 2016

202

(106)

3

99

Финансовые активы, учитываемые по 

справедливой стоимости через прочий 

совокупный доход

202

-

3

205

Производные финансовые обязательства

-

(106)

-

(106)

 

 

Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости, изменение которой отражается 

в составе прочего совокупного дохода, отражённые

 

в уровне 1, в основном включают в

 

себя 

облигации, котируемые на активных рынках.

 

 

Описание уровней представлено ниже:

 

 

Уровень 

1 

–

 

котируемые на активных рынках цены на идентичные активы или обязательства;

 

Уровень  2

 

–

 

исходные  данные,  кроме  котируемых  цен,  входящих  в  Уровень  1,  которые 

являются  наблюдаемыми  в  отношении  актива  или  обязательства,  либо  напрямую,  либо 

косвенно;

 

Уровень 

3 

–

 

исходные данные по активу или обязательству, не основанные на наблюдаемых 

рыночных данных.

 

 

 

Финансовая отчетность

126

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

71 

 

32.

 

Непризнанные договорные

 

и условные обязательства

 

 

a. 

Судебные, налоговые и прочие обязательства

 

 

Налоговая  система  и  законодательство  Российской  Федерации  характеризуется  большим 

количеством  налогов  и  частыми  изменениями  законов,  которые  зачастую  неясны, 

противоречивы  и  подвержены  неоднозначному  толкованию  со  стороны  различных  органов 

исполнительной и судебной власти, которые принимают решения о наложении значительных 

штрафов,  пеней  и  начислении  процентов.  События  последних  лет  показывают,  что 

регулирующие  органы  власти  в  стране  проводят  более  жесткую  политику  в  отношении 

толкования  и  исполнения  законов.  Данная  ситуация  создает  существенные  налоговые  и 

юридические  риски.

 

Кроме  того,  в  четвертом  квартале  2014  года  был  принят  ряд  новых 

законов, вносящих изменения в российское налоговое законодательство, которые вступили в 

силу с 1 января 2015 года. В частности, данные изменения направлены на регулирование сделок 

с иностранными компаниями и их деятельности, в том числе удержание налога на дивиденды, 

что

 

потенциально может повлиять на налоговую позицию группы и создать дополнительные 

налоговые риски в будущем.

 

По состоянию на отчетную

 

дату у отдельных компаний Группы 

имелись  фактические  и  потенциальные  требования  от  налоговых  органов  Российской 

Федерации,

 

в  отношении  налогов,  штрафов  и  пеней  на  сумму  приблизительно  в 

                                        

1  млн.  долларов  США  (на  31  декабря  2017  года:  2  млн.  долларов  США,  на 

                                                 

31  декабря  2016  года:  400  млн.  долларов  США

). 

Руководство  считает,  что  оно  создало 

адекватные

 

резервы в отношении прочих вероятных налоговых исков

. 

Руководство не согласно 

с предъявленными исками и считает, что Группа действовала

 

во всех существенных аспектах

 

в соответствии со всем

 

существующим

 

применимым законодательством. У руководства нет 

возможности  оценить  окончательный  результат  налоговых  исков  и  возможный  отток 

финансовых  ресурсов,  связанный  с  урегулированием  данных  исков,  если  таковой  окажется 

необходимым. 

 

 

 

В  2015  году

 

чрезвычайный  управляющий  по  делам  Lucchini  S.p.A  (Lucchini)  направил 

требование  к  компании Группы  по  возврату  денежных  средств  на  сумму  приблизительно  в 

          

142 млн. долларов США

. 

 

Процедура  возврата  денежных  средств  предусмотрена  Законом  Италии  о  Банкротстве  как 

инструмент, позволяющий управляющим требовать признания недействительными платежей 

и транзакций, осуществленных компанией

-

банкротом в равной степени со всеми кредиторами 

в период, предшествующий объявлению о его несостоятельности, которые нарушали принцип 

равноправного  удовлетворения  необеспеченных  требований  всех  кредиторов  компании

-

должника.

 

В  отношении 

Lucchini

,  ранее  являвшегося  дочерним  предприятием  Группы  и 

исключенным из ее состава в 2011 году, осуществляется процедура банкротства. Данный иск 

относится к денежным средствам, полученным дочерним предприятием Группы за поставки 

сырья преимущественно в тот период, когда 

Lucchini 

уже не входил в Группу.

 

 

Решением

 

суда  первой  инстанции  от  25  мая

 

2018  года  сумма  исковых  требований

 

к 

удовлетворению  была  уменьшена

 

до  86  млн.  долларов  США  (на  31  декабря  2017  года: 

                       

142 млн. долларов

 

США, на

 31 

декабря 2016 года: 142 млн. долларов

 

США

)

. Руководство не 

согласно

 

с предъявленными требованиями

 

и с решением суда первой инстанции и обжаловало 

решение суда 18 июля 2018 года. Слушание назначено на 2

8 

апреля 2020 года. Группа и ее 

юридические  консультанты  убеждены,  что  существуют  веские  основания  для  поддержки 

позиции Группы, однако у Группы

 

нет возможности оценить окончательный результат иска и 

отток  финансовых  ресурсов,  связанный  с  урегулированием  данного  иска,  если  таковой 

окажется  необходим,  поскольку  это  зависит  от  ряда  обстоятельств,  касающихся  фактов,  а 

также применения и интерпретации соответствующих законодательных актов.

 

В случае если 

Группа  должна  будет  произвести  выплаты  в  каком

-

либо  объеме,  соответствующие  суммы 

127

СтратегичеСкий отчет

корпоративное управление

ФинанСовая отчетноСть

приложение

Северсталь

Годовой отчет 2018

ПАО «Северсталь» и его дочерние предприятия

 

 

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

 

за годы, закончившиеся 31 декабря 2018, 

20

17 и 2016

 

(

Суммы указаны в миллионах долларов США, если не предусмотрено иное

) 

 

72 

 

будут  включены  в  реестр

 

кредиторов 

Lucchini 

и  будут  возмещены  в  ходе  процедуры 

банкротства.

 

 

b. 

Долгосрочные контракты по закупкам

 

 

В  ходе  осуществления  обычной  деятельности  компании  Группы  заключают  долгосрочные 

контракты  на  поставку  сырья  и  материалов.  Данные  контракты  предусматривают 

периодический пересмотр цен в зависимости от ситуации на рынке. 

 

 

c.  

Непризнанные договорные обязательства

 

по закупкам капитального характера

 

 

По  состоянию  на  отчетную  дату

 

Группа  имела  непризнанные  договорные  обязательства

 

по 

закупкам капитального характера

 

на сумму

 247 

млн. долларов США (на 31 декабря 2017 года: 

        

271 млн. долларов США; на 31 декабря 2016 года: 216 млн. долларов США

). 

 

d. 

Страхование

 

 

Большая часть объектов

 

основных средств Группы застрахованы от материального ущерба в 

случае  аварий.  Кроме  того,  отдельными

 

предприятиями  Группы

 

застрахованы  убытки  от 

приостановки деятельности на различных условиях,

 

от

 

возмещения определенных постоянных

 

расходов

 

до возмещения валовой прибыли

, 

и/или застрахованы

 

обязательства перед третьими 

лицами в отношении материального ущерба или ущерба окружающей среде. Группа считает, 

что  по  отношению  к  каждому

 

из  своих  производственных  объектов,  она  поддерживает 

страхование на уровнях

, 

в целом соответствующих действующим местным

 

стандартам

 

рынка. 

Однако, Группа не имеет полного страхового покрытия всех своих рисков.

 

 

e. 

Гарантии

 

 

По  состоянию  на  отчетную  дату

 

Группа

 

предоставила  гарантий  на  сумму 

                                              

ноль млн. долларов США (на 31 декабря 2017 года: ноль млн. долларов США; на 31 декабря 

2016 года: 2 млн. долларов США), включая гарантии, выданные по обязательствам связанных 

компаний  на  сумму  ноль  млн.

 

долларов

 

США  (на  31  декабря  201

7 

года: 

                                                   

ноль млн. долларов США; на 31 декабря 201

6 

года: 1

 

млн.

 

долларов

 

США

).  

 

4

ПРИЛОЖЕНИЕ

Приложение

130

Северсталь

Годовой отчет 2018

Приложение

Ценные бумаги «Северстали» являются составной частью основных биржевых индексов на фондовых биржах, где котируется Компания. 

«Северсталь» вносит существенный вклад в формирование индексов МБ и РТС в России, а также играет значительную роль в индексе 

MSCI Россия и в Международной книге заявок по индексу FTSE Россия на Лондонской фондовой бирже.

Индексы

Индекс

Вес*

RTS

1.61 % 

Индекс МосБиржи

1.61 % 

MSCI Россия

1.88 % 

MSCI Россия 10/40

4.78 % 

Международная книга заявок FTSE России

1.97 % 

Russian Depositary Index

2.10 % 

* по состоянию на 20 декабря 2018 года

Цена акции на Московской бирже 

в 2018 году, рублей

400

200

600

800

1000

1200

0

Апр

18

Май

18

Июнь

18

Июль

18

Авг

18

Сен

18

Окт

18

Ноя

18

Дек

18

Март

18

Фев

18

Янв

18

Капитал CHMF RX

Цена ГДР на Лондонской фондовой 

бирже в 2018 году, долларов США

10

8
6
4
2

12

14

16

18

0

Капитал SVST LI

Апр

18

Май

18

Июнь

18

Июль

18

Авг

18

Сен

18

Окт

18

Ноя

18

Дек

18

Март

18

Фев

18

Янв

18

Кредитные рейтинги

Standard&Poor’s

Moody’s

Fitch Ratings

ПАО «Северсталь»: кредитный 

рейтинг/прогноз

BBB-/стабильный

Baa3/позитивный

BBB-/стабильный 

Дата обновления**

20 сентября 2016 года

29 января 2018 года

20 октября 2016 года

** Дата последнего обновления приведена без учета последующих подтверждений рейтинга.

Дивиденды в расчете на акцию и ГДР, объявленные к выплате за периоды, закончившиеся в 2018 году (руб.):

I кв. 2018

38.32

II кв. 2018

45.94 

III кв. 2018

44.39 

IV кв. 2018

32.08

131

СтратегичеСкий отчет

корпоративное управление

ФинанСовая отчетноСть

приложение

Северсталь

Годовой отчет 2018

Финансовый календарь на 2019 год

Операционные результаты за I кв.

Апрель 2019

Финансовая отчетность по МСФО за I кв.

Апрель 2019

Годовое общее собрание акционеров

Июнь 2019

Операционные результаты за II кв.

Июль 2019

Финансовая отчетность по МСФО за II кв.

Июль 2019

Операционные результаты за III кв.

Октябрь 2019

Финансовая отчетность по МСФО за III кв.

Октябрь 2019

День инвестора

Октябрь-Ноябрь 2019

АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ (суммы указаны в млн долларов США, если не указано иное)

Год, закончившийся 31 декабря

2018

2017

EBITDA

1

3,142

2,577

Свободный денежный поток

1,601

1,393

1. Показатель EBITDA представляет собой прибыль от операционной деятельности с поправкой на амортизацию производственных активов (включая долю Группы в амортизации активов 

ассоциированных и совместных предприятий), прибыли/(убытки) от выбытия основных средств и нематериальных активов, а также долю в прибылях/(убытках) ассоциированных и совместных 

предприятий, не связанных с их операционной деятельностью. Показатель EBITDA имеет определенные ограничения как аналитический инструмент, и инвесторы не должны рассматривать его 

в отрыве от других показателей, равно как использовать в качестве заменителя анализу результатов Группы по МСФО.

Расчет EBITDA

Год, закончившийся 31 декабря

2018

2017

Прибыль от операционной деятельности

2,707

2,162

Плюс:
Амортизация производственных активов

405

403

Убыток от выбытия основных средств и нематериальных активов

23

3

Доля в амортизации производственных активов ассоциированных и совместных предприятий 

и в их (прибылях)/убытках, не связанных с их операционной деятельностью

7

9

EBITDA

3,142

2,577

Расчет свободного денежного потока

Год, закончившийся 31 декабря

2018

2017

Чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности

2,254

1,914

Капитальные вложения

(688)

(591)

Прочее

35

70

Свободный денежный поток

1,601

1,393

Дополнительные сведения о показателях дивизионов, включая экспортную и импортную выручку по странам и виду 

продукции, структуру себестоимости, среднюю цену реализации продукции и динамику объемов продаж, приведены 

в файле

 «Дополнительная информация»

.