|
|
содержание .. 1 2 3 ..
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РУКОВОДСТВОМ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КРАТКИЕ СВЕДЕНИЯ
ОБЗОР БИЗНЕСА
УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ
ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ И УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ
60
Поскольку на энергетические предприятия приходится значительная часть доходов, активов и обязательств Энергетического
Чистый оборотный капитал
61
сегмента и они, таким образом, вносят основной вклад в скорректированную EBITDA сегмента, работающие с низкими затратами
Чистый оборотный капитал представляет собой товарно-материальные запасы плюс краткосрочная торговая и прочая дебитор-
ГЭС положительно влияют на общую скорректированную EBITDA сегмента. В частности, доля вклада ГЭС в скорректированную
ская задолженность (за исключением дебиторской задолженности по дивидендам) за вычетом торговой и прочей кредиторской
EBITDA Энергетического сегмента составила 83,6% в 2018 году и 83,1% в 2017 году.
задолженности (за исключением краткосрочной части отложенного обязательства по приобретению акций ОАО «Иркутскэнерго»).
В таблице ниже представлена сверка скорректированной EBITDA Энергетического сегмента с результатами от операционной
В таблице ниже представлен расчет чистого оборотного капитала Группы, Энергетического сегмента и РУСАЛа на указанную дату:
деятельности Энергетического сегмента за указанный период:
Год, закончившийся 31 декабря
Год, закончившийся 31 декабря
2018
2017
2018
2017
(млн долл. США)
(млн долл. США)
Группа
Расчет скорректированной EBITDA
Товарно-материальные запасы
3 037
2 495
Результаты операционной деятельности
849
891
Краткосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность
1 389
1 309
Добавить:
Дивиденды к получению
-
(3)
Амортизация и износ
239
248
Торговая и прочая кредиторская задолженность
(1 615)
(2 143)
(Прибыль)/убыток от выбытия основных средств
(1)
3
Краткосрочная часть отложенного обязательства по приобретению акций «Иркутскэнерго»
-
109
Обесценение внеоборотных активов
87
5
Чистый оборотный капитал
2 811
1 767
Скорректированная EBITDA
1 174
1 147
РУСАЛ
Чистые активы
Товарно-материальные запасы
3 006
2 414
Краткосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность
1 102
987
Год, закончившийся 31 декабря
Дивиденды к получению
-
(3)
2018
2017
Торговая и прочая кредиторская задолженность
(1 274)
(1 658)
(млн долл. США)
Чистый оборотный капитал
2 834
1 740
Группа
Энергетический сегмент
Внеоборотные активы
15 453
16 987
Товарно-материальные запасы
121
125
Оборотные активы
5 829
4 833
Краткосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность
349
390
Долгосрочные обязательства
11 917
13 133
Торговая и прочая кредиторская задолженность
(395)
(598)
Краткосрочные обязательства
3 963
4 302
Краткосрочная часть отложенного обязательства по приобретению акций «Иркутскэнерго»
-
109
Чистые активы
5 402
4 385
Чистый оборотный капитал
75
26
РУСАЛ
По состоянию на 31 декабря 2018 года чистый оборотный капитал Группы составил 2 811 млн долл. США по сравнению
Внеоборотные активы
10 711
11 492
с 1 767 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2017 года. Увеличение товарно-материальных запасов (на 542 млн долл. США
с 2 495 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2017 года до 3 037 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2018 года),
Оборотные активы
5 066
4 282
а также торговой и прочей дебиторской задолженности, за вычетом дебиторской задолженности по дивидендам
Долгосрочные обязательства
8 314
8 858
(на 83 млн долл. США с 1 306 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2017 года до 1 389 млн долл. США по состоянию
Краткосрочные обязательства
2 254
2 472
на 31 декабря 2018 года), сопровождалось сокращением торговой и прочей кредиторской задолженности, за исключением
Чистые активы
5 209
4 444
краткосрочной части отложенного обязательства по приобретению акций ОАО «Иркутскэнерго» (на 419 млн долл. США
с 2 034 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2017 года до 1 615 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2018 года).
Энергетический сегмент
Внеоборотные активы
9 320
10 061
Ликвидность и собственный капитал
Оборотные активы
917
663
Общие положения
Долгосрочные обязательства
3 672
4 277
В 2018 году потребности Группы в ликвидности были в первую очередь связаны с финансированием оборотного капитала,
Краткосрочные обязательства
1 764
1 943
капитальных затрат и обслуживания долга. Для финансирования операций Группа использовала различные внутренние и внеш-
Чистые активы
4 801
4 504
ние источники. В течение рассматриваемого периода краткосрочные и долгосрочные источники финансирования преимуще-
ственно включали рублевые и валютные обеспеченные и необеспеченные кредиты российских и международных банков, а также
В 2018 году чистые активы Группы увеличились на 1 017 млн долл. США до 5 402 млн долл. США по состоянию на 31 декабря
2018 года с 4 385 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2017 года.
долговые инструменты, выпущенные как на российском, так и на международном рынках капитала.
Управление ликвидностью в Энергетическом сегменте и в РУСАЛе осуществлялось отдельно. Межсегментные обязательства
В 2018 году чистые активы РУСАЛа увеличились на 765 млн долл. США, или 17%, до 5 209 млн долл. США по состоянию на 31 дека-
бря 2018 года с 4 444 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2017 года, в результате уменьшения непогашенной финансовой
отсутствовали, кроме обязательств в ходе обычной деятельности.
задолженности РУСАЛа, что впоследствии привело к уменьшению общей суммы обязательств; общая стоимость активов Компа-
Дивиденды
нии осталась практически неизменной с небольшим увеличением на 3 млн долл. США главным образом в связи с увеличением
стоимости оборотных активов, в основном обусловленным ростом как товарно-материальных запасов, так и торговой дебитор-
В марте 2018 года En+ Group объявила и выплатила промежуточные дивиденды за 2017 год в размере 68 млн долл. США
ской задолженности, что было почти полностью компенсировано снижением инвестиций в ассоциированные компании.
(0,119 долл. США на акцию).
В 2018 году чистые активы Энергетического сегмента увеличились на 297 млн долл. США, или на 6,6%, до 4 801 млн долл. США
по состоянию на 31 декабря 2018 года с 4 504 млн долл. США по состоянию на 31 декабря 2017 года, преимущественно в резуль-
тате переоценки гидроэнергетических активов по состоянию на 31 декабря 2018 года.
|