ПАО "Аэрофлот". Годовой отчёт за 2017 год

224

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

225

ПРИЛОЖЕНИЯ

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

7. Операционные расходы, за исключением расходов на оплату труда и амортизации

2017 г.

2016 г.

Обслуживание ВС в аэропортах и на трассе

76 332

70 908

Расходы по операционной аренде

65 793

59 563

Техническое обслуживание ВС

36 433

38 236

Коммерческие и маркетинговые расходы

17 749

13 887

Услуги связи

14 795

14 697

Административные и общехозяйственные расходы

18 390

16 407

Расходы по обслуживанию пассажиров

20 086

16 319

Расходы на продукты для производства бортового питания

10 425

8 714

Расходы по страхованию

2 025

2 059

Таможенные пошлины

1 520

1 355

Себестоимость товаров беспошлинной торговли

836

732

Прочие расходы

7 459

9 563

Операционные расходы, за исключением авиационного топлива,

расходов на оплату труда и амортизацию

271 843

252 440

Авиационное топливо

122 685

101 582

Итого операционные расходы, за исключением расходов на

оплату труда и амортизации

394 528

354 022

8. Расходы на оплату труда

2017 г.

2016 г.

Заработная плата

63 842

50 885

Расходы по пенсионному обеспечению

12 669

10 577

Социальные отчисления во внебюджетные фонды

6 290

3 220

Итого расходы на оплату труда

82 801

64 682

Расходы по пенсионному обеспечению включают:

—

обязательные отчисления в Пенсионный фонд РФ;

—

отчисления в негосударственный пенсионный фонд в рамках пенсионного плана с фиксированными взносами, в соответствии с
которым Группа осуществляет дополнительные пенсионные отчисления в размере определенного процента (20% в 2017 году, 20% в
2016 году) от перечислений, осуществляемых самими сотрудниками – участниками данной программы; а также

—

увеличение чистой приведенной стоимости будущих вознаграждений, которые Группа планирует выплатить своим работникам при
выходе на пенсию по программе пенсионных планов с установленными выплатами.

2017 г.

2016 г.

Отчисления в Пенсионный фонд РФ

12 650

10 574

Изменение обязательств по пенсионным планам

Итого расходы по пенсионному обеспечению

12 669

10 577

9. Прочие операционные расходы и доходы, нетто

2017 г.

2016 г.

Возврат акциза за авиатопливо

7 889

5 972

Прибыль от выбытия активов предназначенных для продажи

182

2 784

Штрафы и пени к получению от поставщиков

661

753

Страховое возмещение к получению

297

Доход от списания кредиторской задолженности

Восстановление/(начисление) резерва по сомнительным долгам

(Примечание 14)

338

(2 217)

Начисление резерва по периодическим ремонтам и ТО

(Примечание 27)

(11 986)

(5 261)

Восстановление/(начисление) резерва по прочим обязательствам

(Примечание 27)

796

(1 367)

Убыток от выбытия и обесценения основных средств

(828)

(849)

Убыток от списания сомнительной задолженности

(24)

(4)

Прочие доходы и расходы, нетто

1 751

(669)

Итого прочие операционные (расходы)/доходы, нетто

(1 110)

(527)

10. Финансовые доходы и расходы

2017 г.

2016 г.

Финансовые доходы:

Процентные доходы по вкладам и страховым депозитам

4 718

4 169

Прибыль от курсовых разниц, нетто

2 409

15 597

Прочие финансовые доходы

Итого финансовые доходы

7 127

19 802

2017 г.

2016 г.

Финансовые расходы:

Процентные расходы

(8 179)

(8 907)

Убыток от изменения справедливой стоимости производных

финансовых инструментов, не учитываемых по правилам

хеджирования (Примечание 24)

(53)

Прочие финансовые расходы

(46)

(483)

Итого финансовые расходы

(8 225)

(9 443)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

226

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

227

ПРИЛОЖЕНИЯ

2017 г.

2016 г.

Реализация результата хеджирования:

Реализованный убыток по производным инструментам,

учитываемым по правилам хеджирования (Примечание 24)

(3 994)

Эффект от хеджирования выручки валютными обязательствами

(Примечание 28)

(5 613)

(8 316)

Итого результат хеджирования

(5 613)

(12 310)

11. Налог на прибыль

2017 г.

2016 г.

Текущий налог на прибыль

11 038

12 931

Отложенный налог на прибыль

(372)

1 524

Итого налог на прибыль

10 666

14 455

Ниже приводится сверка суммы, рассчитанной по применимой налоговой ставке, и суммы фактических расходов по налогу на прибыль:

2017 г.

2016 г.

Прибыль до налогообложения

33 726

53 281

Ставка налога на прибыль в соответствии с законодательством РФ

20%

Налог на прибыль, рассчитанный по ставке налога на прибыль в

соответствии с законодательством РФ

(6 745)

(10 656)

Налоговый эффект статей, не уменьшающих налогооблагаемую

прибыль или не включаемых в расчет налогооблагаемой прибыли:

Доходы, не облагаемые налогом на прибыль

759

1 076

Расходы, не уменьшающие налогооблагаемую прибыль

(5 052)

(5 042)

Непризнанные налоговые убытки текущего года

(449)

(1 514)

Признание ранее непризнанных налоговых убытков

160

1 263

Корректировки по налогу на прибыль за прошлые периоды

661

418

Итого налог на прибыль

(10 666)

(14 455)

31 декабря

2017 г.

Изменение

за год

31 декабря

2016 г.

Изменение

за год

31 декабря

2015 г.

Налоговый эффект временных разниц:

Убытки, перенесенные на будущие налоговые периоды

(123)

143

Долгосрочные финансовые инвестиции

(241)

259

201

Дебиторская задолженность

(570)

583

Основные средства

124

(96)

220

191

Обязательства по финансовой аренде

20 216

(4 345)

24 561

(8 348)

32 909

Кредиторская задолженность

8 215

3 321

4 894

882

4 012

Производные финансовые инструменты

(960)

960

Отложенные налоговые активы до зачета

28 660

30 090

38 767

Зачет налога

(18 264)

(17 838)

(17 135)

Отложенные налоговые активы после зачета

10 396

12 252

21 632

31 декабря

2017 г.

Изменение

за год

31 декабря

2016 г.

Изменение

за год

31 декабря

2015 г.

Основные средства

(14 699)

1 677

(16 376)

541

(16 917)

Таможенные пошлины по импортированным самолетам,

находящимся в операционной аренде

(105)

106

(211)

124

(335)

Долгосрочные финансовые инвестиции

(43)

(18)

(25)

(15)

(10)

Дебиторская задолженность

(3 485)

(2 245)

(1 240)

(1 239)

(1)

Кредиторская задолженность

(25)

(42)

Отложенные налоговые обязательства до зачета

(18 332)

(17 877)

(17 305)

Зачет налога

18 264

17 838

17 135

Отложенные налоговые обязательства после зачета

(68)

(39)

(170)

Изменения за год, нетто

(1 885)

(9 249)

Расход по отложенному налогу, признанному непосредственно в

составе прочего совокупного дохода

2 257

7 725

Доход/(расход) по отложенному налогу на прибыль за год

372

(1 524)

На 31 декабря 2017 г. Группа признала отложенные налоговые активы с налоговых убытков дочерних предприятий в размере 20 млн руб. (на
31 декабря 2016 г.: – 143 млн руб.).

На 31 декабря 2017 г. Группа не отразила отложенные налоговые обязательства в отношении временных разниц на сумму 5 661 млн руб. (на
31 декабря 2016 г.: 3 970 млн руб.), связанных с инвестициями в дочерние организации, так как Группа может контролировать сроки возме-
щения данных временных разниц и не планирует возмещать их в обозримом будущем.

Начиная с 1 января 2017 г. существующее ранее ограничение 10 лет на использование убытков, переносимых на будущие периоды, отменено
(что означает, что убытки, понесенные с 2007 г., могут быть перенесены на будущие периоды до момента полного их использования). Также
введены ограничения по признанию убытков, перенесенных на будущие периоды на период с 2017 г. до 2020 г. В соответствии с новыми
правилами, сумма использованного налогового убытка, перенесенного на будущие периоды не может превышать 50% от налоговой базы
соответствующего года. Данные изменения не повлияли существенно на консолидированную финансовую отчетность Группы.

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

228

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

229

ПРИЛОЖЕНИЯ

12. Денежные средства и их эквиваленты

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Банковские депозиты со сроком погашения менее 90 дней в рублях

30 093

23 444

Средства в кассе и на банковских счетах в рублях

12 727

4 639

Средства в кассе и на банковских счетах в долларах США

1 971

2 293

Средства в кассе и на банковских счетах в евро

419

317

Средства в кассе и на банковских счетах в прочих валютах

375

418

Денежные средства в пути

393

365

Итого денежные средства и их эквиваленты

45 978

31 476

Информация о подверженности Группы риску, связанному с изменением процентных ставок, и анализ чувствительности финансовых
активов приводятся в Примечании 36.

На 31 декабря 2017 г. около 49% денежных средств Группы размещены в двух российских банках, находящихся под контролем государ-
ства, с высоким уровнем надежности – ПАО «Банк ВТБ» с долгосрочным кредитным рейтингом BB+ по данным рейтингового агентства
S&P и ПАО «Сбербанк» (далее «Сбербанк») с долгосрочным кредитным рейтингом BBB- по данным рейтингового агентства Fitch Ratings
(на 31 декабря 2016 г. более 35% денежных средств Группы были размещены в ПАО «Банк ВТБ» с долгосрочным кредитным рейтингом BB+
по данным рейтингового агентства S&P и «Сбербанк» с долгосрочным кредитным рейтингом ВВВ- по данным рейтингового агентства Fitch
Ratings).

Оставшаяся часть денежных средств Группы также размещена преимущественно в крупнейших банках России со стабильным долгосрочным
кредитным рейтингом по данным международных рейтинговых агентств.

На 31 декабря 2017 г. денежные средства в размере 583 млн руб. (на 31 декабря 2016 г.: 148 млн руб.) были ограничены в использовании и
отражены в прочих внеоборотных активах в сумме 161 млн руб. и в прочих оборотных активах в сумме 422 млн руб. в консолидированном
отчете о финансовом положении Группы.

13. Страховые депозиты по аренде воздушных судов

Страховой депозит выдается лизингодателю как обеспечение полного, своевременного и добросовестного выполнения арендатором своих
обязательств. Страховой депозит перечисляется лизингодателю одной или несколькими суммами. Обычно сумма гарантийного депозита
равна трем ежемесячным арендным платежам. Арендатор имеет право заменить страховой депозит полностью или частично аккредитивом.
Также страховой депозит может быть зачтен в счет последней оплаты лизингового платежа или любого платежа в случае какого-либо
невыполнения обязательств со стороны арендатора. Страховой депозит возвращается в связи с прекращением или аннулированием дого-
вора аренды или возвратом ВС сразу после даты прекращения аренды и после выполнения арендатором своих обязательств. Страховые
депозиты по договорам аренды отражаются по амортизированной стоимости с применением средней рыночной ставки доходности от 0,1%
годовых до 12,6% годовых в 2017 году в зависимости от валюты страхового депозита (в 2016 году: от 1,9% до 12,6% годовых).

Страховые депозиты по аренде ВС

На 1 января 2016 г.

4 790

Выплата страховых депозитов

2 504

Амортизация в течение года

380

Возврат страховых депозитов в течение года

(3 405)

Зачет с кредиторской задолженностью

(983)

Курсовая разница

(886)

Перевод в состав активов, предназначенных для продажи

Прочее

На 31 декабря 2016 г.

2 501

Выплата страховых депозитов

211

Амортизация в течение года

137

Возврат страховых депозитов в течение года

(325)

Зачет с кредиторской задолженностью

(380)

Курсовая разница

(119)

На 31 декабря 2017 г.

2 025

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Краткосрочная часть страховых депозитов

423

320

Долгосрочная часть страховых депозитов

1 602

2 181

Итого страховые депозиты по аренде ВС

2 025

2 501

Ниже приводится анализ страховых депозитов по аренде ВС по кредитному качеству:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Крупные международные лизинговые компании

1 994

2 477

Российские лизинговые компании

Итого страховые депозиты по аренде ВС

2 025

2 501

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

230

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

231

ПРИЛОЖЕНИЯ

14. Дебиторская задолженность и предоплаты

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Дебиторская задолженность по основной деятельности

36 853

31 329

Прочая финансовая дебиторская задолженность

9 486

8 517

За вычетом резерва под обесценение

(11 348)

(11 807)

Итого финансовая дебиторская задолженность

34 991

28 039

Предоплата за поставку ВС

25 285

26 341

НДС и прочие налоги к возмещению

15 842

10 905

Предоплаты поставщикам

13 803

10 504

Отложенные расходы по таможенным пошлинам в отношении

импортированных самолетов, находящихся в операционной аренде,

краткосрочная часть

397

579

Прочая дебиторская задолженность

3 152

2 339

За вычетом резерва под обесценение

(538)

(535)

Итого дебиторская задолженность и предоплаты

92 932

78 172

На 31 декабря 2017 г. Группа признала резерв под обесценение финансовой дебиторской задолженности ОАО «АК «Трансаэро», признанной
за перевозку пассажиров, заправку авиатопливом, а также наземное обслуживание и обслуживание на трассе в сумме 7 014 млн руб. (на
31 декабря 2016 г.: 7 286 млн руб.).

В составе дебиторской задолженности и предоплат отражаются предоплаты за приобретение ВС, поставка которых предполагается в
течение 12 месяцев после отчетной даты. Изменение по строке «Предоплата за поставку ВС» связано с приближением срока поставки ВС,
а также с возвратом предоплат в связи с поставкой ВС в текущем периоде.

Отложенные расходы по таможенным пошлинам в размере 397 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2017 г. (на 31 декабря 2016 г.: 579 млн руб.)
относятся к краткосрочной части оплаченных таможенных пошлин в отношении ВС, импортированных на условиях операционной аренды.
Данные таможенные пошлины признаются как расходы в составе операционных расходов в консолидированном отчете о прибылях и
убытках Группы на протяжении срока действия договора операционной аренды. Долгосрочная часть отложенных расходов по таможенным
пошлинам раскрывается в Примечании 18.

Анализ финансовой дебиторской задолженности в разрезе валют представлен в Примечании 36.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. Группа создала необходимый резерв под обесценение дебиторской задолженности и
предоплаты.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. к суммам краткосрочной части предоплат за поставку ВС относятся авансовые
платежи за приобретение следующих ВС:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Тип самолета

Количество

самолетов, штук

Ожидаемый срок

поставки

Количество

самолетов, штук

Ожидаемый срок

поставки

Боинг В787

2017 г.

Боинг В777

2018 г.

2017 г.

Аэробус A320

2018 г.

2017 г.

Аэробус A321

2018 г.

2017 г.

Ожидаемый тип аренды указанных ВС по состоянию на 31 декабря 2017 года не определен. По состоянию на 31 декабря 2017 года руковод-
ство Группы анализирует возможные варианты урегулирования расчетов по договору поставки 22 ВС Боинг B787. Изменения величины
резерва под обесценение дебиторской задолженности и предоплаты представлены в таблице:

Резерв под обесценение

На 1 января 2016 г.

10 609

Увеличение резерва под обесценение

4 040

Использование резерва

(484)

Восстановление резерва

(1 823)

На 31 декабря 2016 г.

12 342

Увеличение резерва под обесценение

709

Использование резерва

(118)

Восстановление резерва

(1 047)

На 31 декабря 2017 г.

11 886

15. Долгосрочная часть предоплат за воздушные суда

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. сумма долгосрочной части предоплат за ВС составила 13 089 млн руб.
и 27 830 млн руб., соответственно. Изменение долгосрочной части предоплат связано с приближением контрактного срока поставки ВС,
а также с выплатой новых долгосрочных авансов поставщикам.

Предоплаты за приобретение ВС, поставка которых предполагается в течение 12 месяцев после отчетной даты, отражается в составе деби-
торской задолженности и предоплат (Примечание 14).

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. к суммам долгосрочной части предоплат за поставку ВС относятся авансовые платежи
за приобретение следующих ВС:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Тип самолета

Количество

самолетов, штук

Ожидаемый срок

поставки

Количество

самолетов, штук

Ожидаемый срок

поставки

Аэробус А350

2019-2023 гг.

2018-2023 гг.

Боинг В777

2019-2021 гг.

Аэробус A320

2018 г.

Аэробус A321

2018 г.

Ожидаемый тип аренды указанных ВС по состоянию на 31 декабря 2017 г. не определен.

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

232

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

233

ПРИЛОЖЕНИЯ

16. Расходные запчасти и запасы

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Расходные запасные части

9 805

7 633

Топливо

738

855

Прочие запасы

3 337

2 720

Итого расходные запчасти и запасы, брутто-величина

13 880

11 208

За вычетом списания стоимости расходных запчастей

некондиционных запасов

(1 069)

(1 168)

Итого расходные запчасти и запасы

12 811

10 040

17. Финансовые инвестиции

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи:

Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

3 252

Инвестиционные сертификаты SITA

Итого инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

3 306

3 304

Прочие долгосрочные инвестиции:

Прочие

Итого долгосрочные финансовые инвестиции

3 338

3 306

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, в основном отражают стоимость
инвестиций Группы в компанию с государственным участием АО «МАШ» в доле 2,428%, которая занимается обслуживанием ВС, пассажиров и
грузов российских и иностранных авиаперевозчиков, а также предоставлением услуг неавиационного характера предприятиям и организа-
циям, действующим на территории аэропорта Шереметьево и на прилегающей территории.

В связи с отсутствием рыночных котировок инвестиция Группы в АО «МАШ» оценивается по первоначальной стоимости за минусом нако-
пленного убытка от обесценения и по состоянию на 31 декабря 2017 г. отражена в консолидированном отчете о финансовом положении в
сумме 3 203 млн руб. (на 31 декабря 2016 г.: 3 203 млн руб.).

Следующие факторы, принятые во внимание Группой при оценке возможного обесценения инвестиций в АО «МАШ», оказывают наиболее
существенное влияние на оценку возмещаемой стоимости данной инвестиции:

(а)

величина средневзвешенной стоимости капитала равная 13,7% годовых в 2017 г. (в 2016 г.: 16,7%) на основе данных в открытом доступе
по рынку капитала и компаниям-аналогам, а также фактической стоимости заемного капитала АО «МАШ» на базе эффективной
ставки по отчетности;

(б)

прогноз по макродопущениям на основе данных The Economist Intelligence Unit;

(в)

темпы роста пассажиропотока, обслуживаемого аэропортом, на основе данных из публичных источников, распределенных на
прогнозном периоде в соответствии со среднегодовым темпом роста пассажиропотока с учетом роста до 80 млн пассажиров
к 2026 году.

Группой был проведен анализ чувствительности основных допущений, использованных в финансовой модели АО «МАШ».

При разумно возможном изменении величины средневзвешенной стоимости капитала и темпов роста пассажиропотока дополнительное
обесценение данной инвестиции по состоянию на 31 декабря 2017 г. отсутствует.

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Прочие краткосрочные финансовые инвестиции:

Займы выданные и векселя третьих лиц

9 435

9 458

Депозиты, размещенные в банках на срок свыше 90 дней

8 931

6 319

Прочие краткосрочные инвестиции

Итого прочие краткосрочные финансовые инвестиции

(до начисления резерва под обесценение)

18 371

15 782

За вычетом резерва под обесценение краткосрочных финансовых

инвестиции и займов

(9 440)

(9 463)

Итого краткосрочные финансовые инвестиции

8 931

6 319

Резерв под обесценение связан, в основном, с созданием в течение 2015 года резерва под обесценение займов, выданных компаниями
Группы в пользу ОАО «АК «Трансаэро».

Депозиты на срок свыше 90 дней размещены в крупнейших российских коммерческих банках, имеющих долгосрочный кредитный рейтинг
на 31 декабря 2017 г. не ниже B1 по данным рейтингового агентства Moody’s.

18. Прочие внеоборотные активы

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Отложенные расходы по таможенным пошлинам в отношении

импортированных самолетов, находящихся в операционной аренде,

долгосрочная часть

162

559

Предоплаченные расходы по организации сделок операционной

аренды

15 427

5 697

Прочие внеоборотные активы

4 139

3 856

Итого прочие внеоборотные активы

19 728

10 112

По поступившим в течение 12 месяцев 2017 года в операционный лизинг 18 ВС Компанией были выплачены авансовые платежи в размере
11 688 млн руб. (в течение 12 месяцев 2016 года:

6 468 млн руб. по 14 ВС), которые были признаны в составе внеоборотных активов. Данные активы списываются на расходы по операционной
аренде на протяжении срока действия соответствующих договоров операционной аренды.

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

234

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

235

ПРИЛОЖЕНИЯ

19. Основные средства

Собственные

ВС и

авиационные

двигатели

Арендованные

ВС и

авиационные

двигатели

Земля

и здания

Машины,

оборудова-

ние и прочие

основные

средства

Незавер-

шенное строи-

тельство

Итого

Первоначальная стоимость

1 января 2016 г.

4 494

106 777

10 445

20 416

4 871

147 003

Приобретения (i)

2 134

3 603

4 138

9 933

Капитализированные затраты

1 810

632

2 442

Выбытия

(988)

(392)

(1 141)

(3)

(2 524)

Перевод из активов, предназначенных

для продажи (Прим. 20)

3 613

Перевод в активы, предназначенные

для продажи (Прим. 20)

(366)

(223)

(589)

Ввод в эксплуатацию

2 507

1 076

1 059

(4 694)

31 декабря 2016 г.

8 147

112 942

10 131

23 937

4 721

159 878

Приобретения (ii)

2 178

3 937

2 180

8 323

Капитализированные затраты

699

1 216

1 915

Выбытия

(272)

(1 314)

(91)

(691)

(7)

(2 375)

Перевод в активы, предназначенные

для продажи (Прим. 20)

(122)

(6 476)

(6 598)

Ввод в эксплуатацию (iii)

2 652

1 325

423

(4 483)

31 декабря 2017 г.

12 583

107 176

10 151

27 606

3 627

161 143

Накопленная амортизация и

обесценение

1 января 2016 г.

(909)

(26 934)

(4 758)

(9 835)

(73)

(42 509)

Начисление за год

(762)

(8 761)

(355)

(2 569)

(12 447)

Восстановление резерва под

обесценение

Выбытия

135

143

722

1 000

Перевод из активов, предназначенных

для продажи (Прим. 20)

(1 338)

Перевод в активы, предназначенные

для продажи (Прим. 20)

277

31 декабря 2016 г.

(1 511)

(36 756)

(4 970)

(11 671)

(73)

(54 981)

Начисление за год

(1 561)

(8 283)

(264)

(3 242)

(13 350)

Восстановление/ (начисление) резерва

под обесценение

(2)

Выбытия

141

705

524

1 435

Перевод в активы, предназначенные

для продажи (Прим. 20)

3 643

3 661

31 декабря 2017 г.

(2 892)

(40 691)

(5 169)

(14 384)

(75)

(63 211)

Остаточная стоимость

31 декабря 2016 г.

6 636

76 186

5 161

12 266

4 648

104 897

31 декабря 2017 г.

9 691

66 485

4 982

13 222

3 552

97 932

(i)

В течение 12 месяцев 2016 г. приобретения основных средств в основном связаны с поступлением 2 ВС типа DHC 8 в
АО «Авиакомпания «Аврора», а также поступлением оборудования в финансовый лизинг.

(ii)

В течение 12 месяцев 2017 г. приобретения основных средств в основном связаны с поступлением оборудования в финансовый
лизинг, а также запасных частей для ВС, используемых для капитальных ремонтов.

(iii)

В течение 12 месяцев 2017 г. ввод в эксплуатацию относился, в основном, к 2 ВС типа DHC 8 в АО «Авиакомпания «Аврора».

Величина капитализированных в 2017 году расходов по заемным средствам составила 1 216 млн руб. (в 2016 г.: 632 млн руб.). Ставка капитали-
зации процентов и курсовых разниц в 2017 году составила 4,2% годовых (в 2016 г.: 3,2% годовых).

По состоянию на 31 декабря 2017 г. стоимость полностью самортизированных основных средств составила 10 033 млн руб. (на 31 декабря 2016 г.:
6 990 млн руб.).

20. Активы, предназначенные для продажи

По состоянию на 31 декабря 2017 г. 4 ВС (на 31 декабря 2016 г.: 2 ВС) типа Аэробус А321, эксплуатируемых на условиях финансовой аренды,
планировались к выбытию, в связи с чем указанные активы и относящиеся к ним обязательства были классифицированы как предназна-
ченные для продажи.

Сумма чистых активов, предназначенных для продажи, на 31 декабря 2017 г. составила 915 млн руб. (на 31 декабря 2016 г.: 1 140 млн руб.).

Первоначальная

стоимость

основных

средств

Накопленная

амортизация и

обесценение

Страховые

депозиты

Итого активы

Итого обяза-

тельства

На 1 января 2016 г.

18 539

(10 850)

7 732

(7 371)

Поступление

589

(277)

312

Выбытие

(12 466)

7 880

(2)

(4 588)

4 702

Перевод в основные средства

(3 613)

1 338

(41)

(2 316)

2 669

На 31 декабря 2016 г.

3 049

(1 909)

1 140

Первоначальная

стоимость

основных

средств

Накопленная

амортизация и

обесценение

Итого активы

Итого обяза-

тельства

На 1 января 2017 г.

3 049

(1 909)

1 140

Поступление (Примечание 19)

6 598

(3 661)

2 937

(2 736)

Выбытие

(2 888)

1 916

(972)

465

Начисление/Восстановление резерва под обесценение

Переоценка

На 31 декабря 2017 г.

6 759

(3 634)

3 125

(2 210)

В течение 12 месяцев 2017 года выбыло 2 ВС типа Аэробус А321. Прибыль от выбытия указанных ВС составила 201 млн руб. (Примечание 9).

В течение 12 месяцев 2016 года выбыло 2 ВС типа Аэробус А319, 1 ВС типа Аэробус А320 и 6 ВС типа Аэробус А321. Прибыль от выбытия
указанных ВС составила 2 784 млн руб. (Примечание 9).

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

236

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

237

ПРИЛОЖЕНИЯ

21. Выбытие дочерних компаний

17 мая 2016 г. произошло выбытие из состава Группы ОАО «Владивосток Авиа» вследствие его ликвидации. Убыток от выбытия в размере
5 726 млн руб. был признан в составе прибылей и убытков за 12 месяцев 2016 г. ОАО «Владивосток Авиа» не вело существенную операци-
онную деятельность в 2016 году.

14 июля 2016 г. Группа осуществила продажу компании «АЛЬТ Рейсебюро А/С». Убыток от выбытия в размере 12 млн руб. был отражен в
составе прибылей и убытков за 12 месяцев 2016 г.

6 сентября 2016 г. произошло выбытие из состава Группы ЗАО «Аэрофлот-Карго» вследствие его ликвидации. Прибыль от выбытия в размере
639 млн руб. была отражена в составе прибылей и убытков за 12 месяцев 2016 г. ЗАО «Аэрофлот-Карго» не вело существенную операци-
онную деятельность в 2016 г.

Прибыль/убыток от выбытия дочерних компаний ЗАО «Аэрофлот-Карго» и ОАО «Владивосток Авиа», признанная в 2016 году, включает в себя
следующие компоненты:

ЗАО «Аэрофлот-Карго»

ОАО «Владивосток Авиа»

Отрицательные чистые активы выбывающей компании

5 219

10 326

Доля отрицательных чистых активов, приходящаяся на держателей

неконтролирующих долей

–

7 579

Отрицательные чистые активы выбывающей компании,

соответствующие доле владения Группы

5 219

2 747

Внутригрупповая задолженность, в том числе:
Кредиторская задолженность выбывшей дочерней компании в

пользу Группы

(4 483)

(7 028)

Заем, выданный Группой в пользу выбывшей дочерней компании

(97)

(1 445)

Прибыль/(убыток) от выбытия

639

(5 726)

22. Нематериальные активы

Программное

обеспечение

Лицензии

Вложения в

разработку ПО

и НИОКР

Бренд и

клиентская

база

Прочие

Итого

Стоимость

На 1 января 2016 г.

3 026

134

1 201

1 686

6 086

Приобретения

131

133

267

Выбытия

(317)

(142)

(56)

(6)

(521)

На 31 декабря 2016 г.

2 840

134

1 192

1 630

5 832

Приобретения

552

145

734

Выбытия

(14)

(3)

(20)

Ввод в эксплуатацию

415

(442)

На 31 декабря 2017 г.

3 793

134

892

1 630

6 546

Накопленная амортизация

На 1 января 2016 г.

(2 325)

(89)

(981)

(1)

(3 396)

Начисление за год

(714)

(229)

(5)

(948)

Выбытия

260

337

На 31 декабря 2016 г.

(2 779)

(89)

(1 139)

(4 007)

Начисление за год

(476)

(103)

(135)

(20)

(734)

Выбытия

234

249

На 31 декабря 2017 г.

(3 242)

(89)

(103)

(1 040)

(18)

(4 492)

Остаточная стоимость

На 31 декабря 2016 г.

1 192

491

1 825

На 31 декабря 2017 г.

551

789

590

2 054

23. Гудвил

Для целей проверки на предмет обесценения, гудвил распределяется между генерирующими единицами (далее – «ГЕ»), а именно компа-
ниями Группы и/или подразделениями компаний, представляющими наиболее низкий из уровней внутри Группы, на котором гудвил отслежи-
вается для целей внутреннего управления и который не превышает уровень операционного сегмента Группы.

Совокупная балансовая величина гудвила, распределенного на предприятия Группы по состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г.,
представлена в следующей таблице:

Наименование ГЕ

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

АК Россия

6 502

АК Аврора

158

Итого

6 660

Возмещаемая величина ГЕ была определена на основе расчета ценности ее использования, определенной посредством дисконтирования
будущих потоков денежных средств, которые будут получены в результате деятельности ГЕ.

Основные допущения, с учетом которых рассчитывались возмещаемые величины, касались ставки дисконтирования, доходных ставок и
темпа роста для расчета терминальной стоимости.

АК «Россия»

В качестве ставки дисконтирования использовалась средневзвешенная стоимость капитала (WACC), которая была принята на уровне 12,8%
годовых на весь прогнозный период (на 31 декабря 2016 г.: 15,8% годовых).

Темп роста для расчета терминальной стоимости был принят на уровне долгосрочного темпа роста ВВП РФ 2,7% годовых (в 2016 году: 1,5%
годовых).

Для прогнозирования денежных потоков за основу был принят бюджет АК «Россия» на 2018 год.

Руководство Группы провело анализ чувствительности результатов теста на обесценение гудвила к изменениям доходных ставок как
наиболее чувствительного показателя. В случае снижения данного показателя на 13% при том, что все остальные переменные оставались бы
без изменения, Группа признала бы обесценение гудвила ГЕ в полной сумме. Результаты теста на обесценение гудвила также чувствительны
к допущениям в отношении занятости кресел и к ставке дисконтирования.

24. Производные финансовые инструменты

По состоянию на 31 декабря 2017 г. в портфеле Группы не было производных финансовых инструментов.

В начале 2016 года Группой был закрыт валютно-процентный своп в связи с истечением срока действия договора. К данному инструменту
Группа применяла модель учета хеджирования денежных потоков в соответствии с МСФО (IAS) 39. До момента закрытия в течение 12
месяцев 2016 года Группа признала прибыль от переоценки данного инструмента

в сумме 491 млн руб. в составе прочего совокупного дохода вместе с возникшим отложенным налогом в сумме 98 млн руб. В результате
закрытия данной сделки накопленный убыток в сумме 3 994 млн руб. был перенесен в состав реализации результатов хеджирования.
(Примечание 10).

В конце 2016 года был закрыт валютный опционный договор. К данному договору не применялись правила учета хеджирования. Убыток от
изменения справедливой стоимости данного производного финансового инструмента за 12 месяцев 2016 года, отраженный в консолидиро-
ванном отчете о прибылях и убытках, составил 53 млн руб. (Примечание 10).

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

238

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

239

ПРИЛОЖЕНИЯ

25. Кредиторская задолженность и начисленные обязательства

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Кредиторская задолженность

34 095

23 659

Прочая финансовая кредиторская задолженность

6 880

6 971

Дивиденды к оплате

Итого финансовая кредиторская задолженность

41 040

30 631

Задолженность перед персоналом и по отчислениям во

внебюджетные фонды

19 434

11 929

Авансы полученные (за исключением незаработанной

транспортной выручки)

1 451

1 147

Задолженность по прочим налогам

2 626

2 865

Прочие краткосрочные обязательства по программе премирования

пассажиров (Примечание 26)

2 566

2 518

Прочая кредиторская задолженность

836

778

Итого кредиторская задолженность и начисленные

обязательства

67 953

49 868

По состоянию на 31 декабря 2017 г. задолженность перед персоналом в основном включает в себя задолженность по заработной плате и
социальным отчислениям во внебюджетные фонды в размере 13 270 млн руб. (на 31 декабря 2016 г.: 9 106 млн руб.) и начисления резерва по
неиспользованным отпускам в размере 6 071 млн руб.

Анализ финансовой кредиторской задолженности, выраженной в валюте представлен в Примечании 36.

26. Отложенная выручка и прочие обязательства по программе премирования

пассажиров

Отложенная выручка и прочие начисленные обязательства по программе премирования пассажиров (программа «Аэрофлот Бонус»)
на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. представляют собой количество бонусных миль, накопленных при перелетах на рейсах Группы, но не
использованных участниками данной программы, а также количество бонусных миль, накопленных участниками данной программы за поль-
зование услугами, предоставленными партнерами данной программы, соответственно, и оцениваются по справедливой стоимости в соответ-
ствии с разъяснением КРМФО (IFRIC) 13 «Программа лояльности клиентов». Прочие начисленные обязательства по данной программе также
включают количество накопленных, но не использованных промо-миль, стоимость которых отражает наилучшую расчетную оценку затрат,
необходимых для урегулирования существующего обязательства в соответствии с МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные
обязательства и условные активы».

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Отложенная выручка по программе премирования пассажиров,

краткосрочная часть

1 720

1 607

Отложенная выручка по программе премирования пассажиров,

долгосрочная часть

3 842

3 623

Прочие краткосрочные обязательства по программе премирования

пассажиров (Примечание 25)

2 566

2 518

Прочие долгосрочные обязательства по программе премирования

пассажиров (Примечание 30)

2 563

2 580

Итого отложенная выручка и прочие обязательства по программе

премирования пассажиров

10 691

10 328

27. Резервы под обязательства

Периодические

ремонты и ТО

Прочие

резервы

Итого

резервы под

обязательства

На 1 января 2016 г.

10 721

3 715

14 436

Увеличение резерва за год

6 150

2 348

8 498

Использование резерва за год

(1 757)

(1 668)

(3 425)

Восстановление резерва за год

(889)

(981)

(1 870)

Процентные расходы при дисконтировании резерва

1 562

Прибыль от курсовых разниц, нетто-величина

(2 277)

(286)

(2 563)

Прочие изменения

(543)

На 31 декабря 2016 г.

13 510

2 585

16 095

Увеличение резерва за год

13 197

1 725

14 922

Использование резерва за год

(2 814)

(36)

(2 850)

Восстановление резерва за год

(1 211)

(2 521)

(3 732)

Процентные расходы при дисконтировании резерва

2 807

Прибыль от курсовых разниц, нетто-величина

(835)

(25)

(860)

На 31 декабря 2017 г.

24 654

1 728

26 382

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Краткосрочные обязательства

9 433

5 304

Долгосрочные обязательства

16 949

10 791

Итого резервы под обязательства

26 382

16 095

Судебные разбирательства

Группа является ответчиком по юридическим искам разного характера. Резервы под обязательства представляют собой наилучшую оценку
руководством Группы вероятных убытков в результате имеющихся и потенциальных судебных исков (Примечание 42).

Также Группой был начислен резерв под обязательства по уплате капитализируемых платежей социального характера, предусмотренных
законодательством РФ, в связи с открытием конкурсного производства в отношении АО «Донавиа» в размере 1 666 млн руб.

Налоговые риски

Группа создает резерв под условные обязательства, включая штрафы и пени, на основании наилучшей оценки руководством суммы допол-
нительных налогов, необходимость в уплате которых может возникнуть (Примечание 42).

Периодические ремонты и техническое обслуживание

Группа создала резерв по расходам на проведение периодических ремонтов и ТО ВС в операционной аренде в размере 24 654 млн руб. по
состоянию на 31 декабря 2017 г. (на 31 декабря 2016 г.: 13 510 млн руб.).

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

240

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

241

ПРИЛОЖЕНИЯ

28. Обязательства по финансовой аренде

Группа арендует ВС по соглашениям финансовой аренды у третьих лиц и связанных сторон (Примечание 38). Перечень ВС Группы, эксплуати-
ровавшихся на условиях финансовой аренды по состоянию на 31 декабря 2017 г., приведен в Примечании 1.

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Общая сумма обязательств по финансовой аренде

111 270

137 395

Сумма будущих процентов по финансовой аренде

(10 581)

(14 659)

Итого обязательства по финансовой аренде

100 689

122 736

В том числе:

Краткосрочные обязательства по финансовой аренде

16 015

15 593

Долгосрочные обязательства по финансовой аренде

84 674

107 143

Итого обязательства по финансовой аренде

100 689

122 736

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Со сроком погашения:

Основная

сумма долга

Сумма будущих

процентов

Общая

сумма

Основная

сумма долга

Сумма будущих

процентов

Общая

сумма

По требованию или в течение

1 года

16 015

2 841

18 856

15 593

3 662

19 255

От 1 года до 5 лет

60 435

6 723

67 158

65 792

8 912

74 704

Более чем через 5 лет

24 239

1 017

25 256

41 351

2 085

43 436

Итого

100 689

10 581

111 270

122 736

14 659

137 395

По состоянию на 31 декабря 2017 г. общая сумма обязательства по финансовой аренде, относящаяся к арендованным ВС и авиационным
двигателям составила 96 265 млн руб. (на 31 декабря 2016 г. – 118 686 млн руб.).

По состоянию на 31 декабря 2017 г. начисленные проценты в размере 391 млн руб. (на 31 декабря 2016 г.: 80 млн руб.) были отражены в составе
кредиторской задолженности и начисленных обязательств.

В течение 2017 года эффективная процентная ставка по финансовой аренде составляла 3,0% годовых (в 2016 году: 2,9% годовых).
Справедливая стоимость обязательств по финансовой аренде приблизительно соответствует их балансовой стоимости.

Группа хеджирует валютный риск, возникающий по части будущей выручки, выраженной в долларах США, лизинговыми обязательствами,
выраженными в той же валюте. Группа применяет модель учета хеджирования денежных потоков в соответствии с МСФО (IAS) 39. По состо-
янию на 31 декабря 2017 г. обязательства по финансовому лизингу, включая задолженность по воздушным судам, классифицированным
как удерживаемые для продажи, в сумме 96 271 млн руб., выраженные в долларах США (на 31 декабря 2016 года: 116 219 млн руб.), были
признаны в качестве инструмента хеджирования будущей высоковероятной выручки в той же сумме за период с 2017 г. по 2026 гг. Группа
считает, что отношения хеджирования являются высокоэффективными, так как будущие оттоки денежных средств, связанные с погаше-
нием обязательств по финансовому лизингу, соответствуют будущим поступлениям денежных средств от захеджированной части выручки.
На 31 декабря 2017 г. накопленный убыток от переоценки обязательств по финансовому лизингу в сумме 31 449 млн руб. до вычета отложен-
ного налога, представляющий эффективную часть хеджирования, был отражен в составе капитала (на 31 декабря 2016 г.: 42 734 млн руб.).
Сумма убытка, перенесенная из резерва по хеджированию в состав прибыли или убытка в 2017 году, составила 5 613 млн руб., в 2016 году
данная сумма составила 8 316 млн руб. (Примечание 10).

В 2017 году сумма процентных расходов по договорам финансовой аренды составила 4 073 млн руб. (в 2016 году: 4 070 млн руб.).

Арендованные ВС и авиационные двигатели, балансовая стоимость которых раскрыта в Примечании 19, фактически представляют обеспе-
чение обязательств по финансовой аренде, поскольку в случае невыполнения обязательств арендатором права на арендованный актив
переходят к арендодателю.

29. Кредиты и займы

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Краткосрочные кредиты и прочие займы:

4 478

Краткосрочные кредиты в евро

113

Краткосрочные кредиты в рублях РФ

4 718

Текущая часть долгосрочных кредитов и займов в рублях РФ

9 309

Итого краткосрочные кредиты и займы

Долгосрочные кредиты и прочие займы:

Долгосрочные кредиты и займы в рублях РФ

2 800

15 381

Долгосрочные кредиты и займы в долл. США

381

395

За вычетом:

Текущей части долгосрочных кредитов и займов в рублях РФ

(4 718)

Итого долгосрочные кредиты и займы

3 181

11 058

Основные изменения кредитов и займов в течение отчетного периода

Группой была получена не возобновляемая кредитная линия в ПАО «Сбербанк» с плавающей ставкой на общую сумму 12 581 млн руб.
На 31 декабря 2017 г. задолженность была погашена полностью (на 31 декабря 2016 г.: 12 694 млн руб.).

Группе была открыта кредитная линия в ПАО «Совкомбанк» с плавающей ставкой на сумму 6 000 млн руб., которая может быть выбрана в
рублях, евро и долл. США. На 31 декабря 2017 г. сумма долга составила 2 800 млн руб. (на 31 декабря 2016 года: 2 800 млн руб.). Кредитная
линия открыта без обеспечения на срок до ноября 2021 г.

Группе была открыта кредитная линия в ПАО Банк «ВТБ» с плавающей ставкой на сумму 250 млн долл. США, которая может быть выбрана в
рублях, евро и долл. США. На 31 декабря 2017 г. задолженность была погашена полностью (на 31 декабря 2016 г.: 4 478 млн руб.). Кредитная
линия открыта без обеспечения на срок до октября 2018 г.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и на 31 декабря 2016 г. залогов по кредитам и займам нет.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г, справедливая стоимость кредитов и займов существенно не отличалась от их балан-
совой стоимости.

Программа биржевых облигаций

В декабре 2017 года Советом Директоров ПАО «Аэрофлот» была утверждена Программа биржевых облигаций серии П01-БО. В конце января
2018 года Программа была зарегистрирована ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС». Максимальная сумма номинальной стоимости биржевых
облигаций, которые могут быть размещены в рамках программы, составляет 24 650 млн руб. с максимальным сроком погашения 3 640 дней
включительно с даты начала размещения. Ожидаемые даты и объем размещения облигаций на дату выпуска настоящей консолидированной
финансовой отчетности не определены.

Невыбранные кредитные линии

По состоянию на 31 декабря 2017 г. в рамках кредитных линий, предоставленных различными кредитными организациями, Группа распола-
гала возможностью дополнительного привлечения денежных средств в размере 103 175 млн руб. (на 31 декабря 2016 г.: 89 247 млн руб.).

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

242

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

243

ПРИЛОЖЕНИЯ

30. Прочие долгосрочные обязательства

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Прочие долгосрочные обязательства по программе премирования

пассажиров (Примечание 26)

2 563

2 580

Обязательства по пенсионным планам с установленными

выплатами – долгосрочная часть

922

805

Прочие долгосрочные обязательства

2 806

1 774

Итого прочие долгосрочные обязательства

6 291

5 159

31. Неконтролирующая доля участия

В таблице ниже представлена информация о дочерней компании АО «АК «Россия», в которой имеется неконтролирующая доля участия,
значительная для Группы.

2017 г.

2016 г.

Процент прав голоса, приходящихся на неконтролирующую долю

участия

25% плюс

1 акция

25% плюс

1 акция

(Убыток)/прибыль, приходящаяся на неконтролирующую долю

участия за год

(532)

948

Накопленные убытки, приходящиеся на неконтролирующие доли

участия в дочернем предприятии

(4 221)

(3 689)

Обобщенная финансовая информация по АО «АК «Россия» представлена в таблице ниже:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Оборотные активы

18 539

12 589

Внеоборотные активы

13 371

13 149

Краткосрочные обязательства

24 854

17 442

Долгосрочные обязательства

23 938

23 051

2017 г.

2016 г.

Выручка

94 816

73 193

(Убыток)/прибыль за год

(2 127)

3 790

Совокупный (расход)/доход за год

(2 127)

3 790

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. не существует значительных ограничений возможности получения доступа к активам
дочернего предприятия или использования их для урегулирования обязательств дочернего предприятия.

32. Уставный капитал

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. уставный капитал равен 1 359 млн руб.

Количество объявленных

и размещенных обыкновенных

акций (штук)

Количество собственных

обыкновенных акций, выкупленных

у акционеров (штук)

Количество обыкновенных акций в

обращении (штук)

На 31 декабря 2016 г.

1 110 616 299

(53 716 189)

1 056 900 110

На 31 декабря 2017 г.

1 110 616 299

Все выпущенные акции полностью оплачены. Общество вправе дополнительно к размещенным акциям разместить 250 000 000 обыкно-
венных именных акций (на 31 декабря 2016 г.: 250 000 000 акций) номинальной стоимостью один рубль за одну акцию (на 31 декабря 2016 г.:
один рубль за одну акцию). Каждая обыкновенная акция дает ее держателю право на один голос.

В сентябре 2017 года были проданы собственные акции, ранее выкупленные дочерней компанией ООО «Аэрофлот-Финанс», в количестве
53 716 189 шт. Указанные обыкновенные акции предоставляют права голоса в том же соотношении, что и прочие обыкновенные акции.

Акции Компании котируются на Московской Бирже. По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. средневзвешенные котировки
составили 139,10 руб. за штуку и 152,96 руб. за штуку соответственно.

Компания осуществила эмиссию глобальных депозитарных расписок (ГДР) в декабре 2000 года. С января 2014 года одна ГДР соответство-
вала 5 обыкновенным акциям. На 31 декабря 2017 г. и на 31 декабря 2016 г. ГДР Группы торговались на Франкфуртской фондовой бирже по
цене 9,91 евро за единицу и 11,6 евро за единицу соответственно.

33. Дивиденды

26 июня 2017 года на ежегодном собрании акционеров Компании были утверждены дивиденды за 2016 год в размере 17,4795 руб. на акцию.
Все дивиденды объявляются и выплачиваются в рублях.

27 июня 2016 г. на ежегодном собрании акционеров Компании было принято решение не объявлять и не выплачивать дивиденды за 2015 год.

34. Операционные сегменты

В Группе существуют несколько операционных сегментов, но ни один из них, за исключением сегмента «Пассажирские перевозки»,
не отвечает количественному лимиту для отнесения сегмента к отчетному. Информация по направлениям была объединена в сегмент
«Пассажирские перевозки», поскольку услуги по перевозке пассажиров на разных направлениях имеют схожие экономические характери-
стики и удовлетворяют критериям агрегации.

Результаты деятельности по направлениям пассажирских перевозок оцениваются на основе информации, представленной во внутренних
управленческих отчетах, которые рассматриваются генеральным директором Группы. Распределение выручки от пассажирских перевозок
по направлениям осуществляется исходя из географического расположения пунктов назначений при осуществлении воздушных пере-
возок. Выручка от пассажирских перевозок по направлениям используется для оценки результатов деятельности, так как Группа считает, что
такая информация является наиболее значимой при оценке результатов.

Информация по сегментам представлена на основе финансовой информации по МСФО.

Активы Группы находятся преимущественно на территории Российской Федерации.

Реализация между сегментами осуществляется на рыночных условиях и исключается при консолидации.

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

244

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

245

ПРИЛОЖЕНИЯ

Пассажирские

перевозки

Прочие

Исключение

операций между

сегментами

Итого

по Группе

2017 г.

Внешняя реализация

528 782

4 152

532 934

Реализация между сегментами

618

19 675

(20 293)

Итого выручка

529 400

23 827

(20 293)

532 934

Операционная прибыль

38 041

2 370

40 411

Убыток от продажи и обесценения инвестиций, нетто

(144)

Финансовые доходы

7 127

Финансовые расходы

(8 225)

Реализация результата хеджирования

(5 613)

Доля в финансовых результатах ассоциированных

предприятий

170

Результат от выбытия дочерних компаний

Прибыль до налога на прибыль

33 726

Расход по налогу на прибыль

(10 666)

Чистая прибыль

23 060

Пассажирские

перевозки

Прочие

Исключение

операций между

сегментами

Итого

по Группе

На 31 декабря 2017 г.

Активы по сегментам

305 156

16 104

(12 235)

309 025

Инвестиции в ассоциированные компании

329

Нераспределенные активы

13 976

Итого активы

323 330

Обязательства по сегментам

255 027

5 362

(4 426)

255 963

Нераспределенные обязательства

Итого обязательства

256 031

2017 г.

Капитальные затраты и приобретения основных средств

(Примечание 19)

9 417

821

10 238

Амортизация (Примечание 19)

12 985

365

13 350

Пассажирские

перевозки

Прочие

Исключение

операций между

сегментами

Итого

по Группе

2016 г.

Внешняя реализация

492 455

3 425

495 880

Реализация между сегментами

15 953

(15 953)

Итого выручка

492 455

19 378

(15 953)

495 880

Операционная прибыль

62 207

980

63 254

Убыток от продажи и обесценения инвестиций, нетто

(2 935)

Финансовые доходы

19 802

Финансовые расходы

(9 443)

Реализация результата хеджирования

(12 310)

Доля в финансовых результатах ассоциированных

предприятий

Результат от выбытия дочерних компаний

(5 099)

Прибыль до налога на прибыль

53 281

Расход по налогу на прибыль

(14 455)

Чистая прибыль

38 826

Пассажирские

перевозки

Прочие

Исключение

операций между

сегментами

Итого

по Группе

На 31 декабря 2016 г.

Активы по сегментам

288 553

9 221

(13 495)

284 279

Инвестиции в ассоциированные компании

Нераспределенные активы

14 930

Итого активы

299 307

Обязательства по сегментам

257 270

5 647

(4 419)

258 498

Нераспределенные обязательства

Итого обязательства

258 538

2016 г.

Капитальные затраты и приобретения основных средств

(Примечание 19)

11 823

552

12 375

Амортизация (Примечание 19)

12 109

338

12 447

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

246

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

247

ПРИЛОЖЕНИЯ

2017 г.

2016 г.

Регулярные пассажирские перевозки:

Международные рейсы из РФ в:

СНГ

11 364

10 446

Европу

57 133

53 244

Страны БСВ и Африки

10 982

9 772

Азию

31 854

32 923

Америку

12 869

13 144

Итого выручка от регулярных пассажирских перевозок из РФ

124 202

119 529

Международные рейсы в РФ из:

СНГ

10 992

10 835

Европы

57 523

53 355

Страны БСВ и Африки

10 865

9 665

Азии

34 589

30 695

Америки

12 966

13 245

Итого выручка от регулярных пассажирских перевозок в РФ

126 935

117 795

Внутренние регулярные перевозки пассажиров

176 141

166 227

Прочие регулярные международные перевозки пассажиров

251

209

Итого выручка от регулярных пассажирских перевозок

427 529

403 760

35. Представление финансовых инструментов по категориям оценки

Классификация финансовых активов и обязательств на категории для целей оценки по состоянию на 31 декабря 2017 г. Представлена в
таблицах ниже:

Прим.

Займы и дебиторская

задолженность

Финансовые активы,

имеющиеся в наличии

для продажи

Итого

Денежные средства и их эквиваленты

45 978

45 978

Краткосрочные финансовые инвестиции

8 931

8 931

Финансовая дебиторская задолженность

34 991

34 991

Страховые депозиты по аренде ВС

2 025

2 025

Долгосрочные финансовые инвестиции

3 306

3 338

Прочие оборотные активы

422

422

Прочие внеоборотные активы

161

161

Итого финансовые активы

92 540

3 306

95 846

Прим.

Финансовые активы,

имеющиеся в наличии

для продажи

Итого

Финансовая кредиторская задолженность

41 040

41 040

Обязательства по финансовой аренде

100 689

100 689

Кредиты и займы

3 181

3 181

Прочие долгосрочные обязательства

306

306

Итого финансовые обязательства

145 216

Классификация финансовых активов и обязательств на категории для целей оценки по состоянию на 31 декабря 2016 г. представлена в
таблицах ниже:

Прим.

Займы и дебиторская

задолженность

Финансовые активы,

имеющиеся в наличии

для продажи

Итого

Денежные средства и их эквиваленты

31 476

31 476

Краткосрочные финансовые инвестиции

6 318

6 319

Финансовая дебиторская задолженность

28 039

28 039

Страховые депозиты по аренде ВС

2 501

2 501

Долгосрочные финансовые инвестиции

3 304

3 306

Прочие внеоборотные активы

148

148

Итого финансовые активы

68 484

3 305

71 789

Прим.

Финансовые активы,

имеющиеся в наличии

для продажи

Итого

Финансовая кредиторская задолженность

30 631

30 631

Обязательства по финансовой аренде

122 736

122 736

Кредиты и займы

20 367

20 367

Итого финансовые обязательства

173 734

36. Риски, связанные с финансовыми инструментами

Группа осуществляет функцию управления рисками, связанными с финансовыми инструментами, которые включают рыночный риск
(валютный риск, риск изменения процентных ставок и риск изменения цен на топливо), кредитный риск, риск ликвидности и риск, связанный
с управлением капиталом.

Риск ликвидности

Группа подвержена воздействию риска ликвидности, который заключается в потенциальной неспособности Группы выполнить свои финан-
совые обязательства при наступлении срока их погашения. Подход Группы к управлению ликвидностью заключается в том, чтобы обеспе-
чить, насколько это возможно, постоянное наличие у Группы ликвидных средств, достаточных для погашения своих обязательств в срок, как
в обычных условиях, так и в сложных финансовых ситуациях, без риска недопустимо высоких убытков или ущерба для репутации Группы.
Группа осуществляет детальное планирование и прогнозирование денежных потоков для обеспечения ликвидности на достаточном уровне.

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

248

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

249

ПРИЛОЖЕНИЯ

Далее в таблице представлена информация о финансовых обязательствах Группы по состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. в
расшифровке по договорным срокам погашения (на основании времени, оставшегося с отчетной даты до контрактного срока погашения).
Суммы, представленные в таблицах, отражают контрактные недисконтированные потоки денежных средств на соответствующие отчетные
даты (с учетом будущих процентных выплат):

Средняя ставка

Ставка по

контракту

Эффективная

ставка

0-12 месяцев

1-2 года

2-5 лет

Более 5 лет

Итого

31 декабря 2017 г.

Займы и кредиты в

иностранной валюте

3,1%

431

Займы и кредиты в

рублях

11,3%

240

224

3 200

3 664

Обязательства по

финансовой аренде

2,9%

3,0%

18 856

17 593

49 565

25 256

111 270

Финансовая

кредиторская

задолженность

41 040

Обязательства по

выданным гарантиям и

поручительствам

1 618

Итого будущие

выплаты, включая

будущие процентные

выплаты

61 754

17 817

52 765

25 687

158 023

31 декабря 2016 г.

Займы и кредиты в

иностранной валюте

3,4%

4 584

446

5 030

Займы и кредиты в

рублях

11,7%

6 085

8 814

3 501

18 400

Обязательства по

финансовой аренде

2,9%

19 255

20 998

53 706

43 436

137 395

Финансовая

кредиторская

задолженность

30 631

Обязательства по

выданным гарантиям и

поручительствам

1 225

Итого будущие

выплаты, включая

будущие процентные

выплаты

61 780

29 812

57 207

43 882

192 681

Валютный риск

Группа подвержена воздействию валютного риска в отношении выручки, а также операций по закупкам и привлечению заемных средств,
которые выражены в валюте, отличной от рубля. В основном валютный риск возникает по операциям в евро и долларах США. Группа
осуществляет регулярный анализ тенденций изменения курсов валют.

Группа использует обязательства по долгосрочной аренде, номинированные в долларах США, как инструменты хеджирования риска изме-
нения курса доллара США в отношении выручки (Примечание 28).

Величина валютного риска Группы, определенная исходя из номинальной стоимости финансовых инструментов, составила:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Млн руб.

Прим.

Долл. США

Евро

Прочие

валюты

Итого Долл. США

Евро

Прочие

валюты

Итого

Денежные средства и их

эквиваленты

1 971

419

375

2 765

2 293

317

418

3 028

Финансовая дебиторская

задолженность

18 669

4 106

3 068

25 843

17 915

3 653

3 575

25 143

Страховые депозиты по

аренде воздушных судов

1 630

2 179

Прочие активы

171

148

Итого активы

22 369

4 593

3 447

30 409

22 470

4 032

3 996

30 498

Финансовая

кредиторская

задолженность

13 858

7 144

3 884

24 886

12 348

5 110

2 558

20 016

Обязательства по

финансовой аренде

98 513

120 254

Краткосрочные кредиты

и займы и краткосрочная

часть долгосрочных

кредитов и займов

4 478

Долгосрочные кредиты

и займы

381

395

Итого обязательства

112 752

7 144

3 884

123 780

132 997

9 588

2 558

145 143

Итого активы/

(обязательства), нетто

(90 383)

(2 551)

(437)

(93 371)

(110 527)

(5 556)

1 438

(114 645)

Повышение или понижение курсов нижеперечисленных валют к рублю по состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г., при сохра-
нении всех прочих переменных без изменения, привело бы к изменению финансового результата на указанные ниже суммы. При прове-
дении анализа предполагалось, что все остальные переменные, в частности процентные ставки, остаются неизменными:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Процент изменения

курса валют к рублю

Влияние на

прибыль после

налогообложения

((увеличение)/

уменьшение)

Процент изменения

курса валют к рублю

Влияние на

прибыль после

налогообложения

((увеличение)/

уменьшение)

Увеличение курса валюты к рублю:

Доллар США

20%

1 301

20%

1 556

Евро

20%

(408)

20%

(889)

Прочие валюты

20%

(70)

20%

230

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

250

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

251

ПРИЛОЖЕНИЯ

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Процент изменения

курса валют к рублю

Влияние на

прибыль после

налогообложения

((увеличение)/

уменьшение)

Процент изменения

курса валют к рублю

Влияние на

прибыль после

налогообложения

((увеличение)/

уменьшение)

Снижение курса валюты к рублю:

Доллар США

20%

(1 301)

20%

(1 556)

Евро

20%

408

20%

889

Прочие валюты

20%

(230)

На 31 декабря 2017 г. увеличение курса доллара США к рублю на 20% привело бы к уменьшению суммы капитала Группы на 14 461 млн руб.,
изменение курса прочих валют не имело бы существенного влияния на капитал. На 31 декабря 2016 г. увеличение курса доллара США к
рублю на 20% привело бы к уменьшению суммы капитала Группы на 17 684 млн руб., изменение курса прочих валют не имело бы существен-
ного влияния на капитал.

Риск изменения процентной ставки

Группа подвержена риску, связанному с влиянием колебаний рыночных процентных ставок на ее финансовые результаты и денежные
потоки. Изменение процентных ставок в основном оказывает влияние на изменение стоимости привлечения кредитов и займов (фиксиро-
ванная процентная ставка) и на будущие денежные потоки (плавающая процентная ставка на кредиты и займы). В момент привлечения новых
кредитов и займов, а также финансовой аренды руководство принимает решение исходя из предположения какая (фиксированная или
плавающая) процентная ставка будет более выгодной для Группы на весь период времени до момента погашения.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. финансовые инструменты Группы распределялись по типам процентных ставок следу-
ющим образом:

Балансовая стоимость

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Финансовые инструменты с фиксированной процентной ставкой:

Финансовые активы

39 417

30 127

Финансовые обязательства

(6 621)

(19 098)

Итого финансовые инструменты с фиксированной ставкой

32 796

11 029

Финансовые инструменты с плавающей ставкой:

Финансовые обязательства

(97 052)

(123 679)

Итого финансовые обязательства с плавающей ставкой

(97 052)

(123 679)

На 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. Группа имела привлеченные заемные средства с плавающей процентной ставкой, включая займы и
финансовый лизинг. Если бы плавающие составляющие процентных ставок по состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. были выше
или ниже на 20 базовых процентных пункта, то, при отсутствии изменений прочих переменных, влияние на финансовый результат и капитал
было бы несущественным (в 2016 году: несущественное влияние).

Риск изменения цен на авиатопливо

На результаты деятельности Группы существенное влияние оказывает изменение цен на авиатопливо.

Повышение или понижение цен на авиатопливо по состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г., привело бы к изменению финансо-
вого результата на указанные ниже суммы:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Процент изменения

курса валют к рублю

Влияние на

прибыль после

налогообложения

((увеличение)/

уменьшение)

Процент изменения

курса валют к рублю

Влияние на

прибыль после

налогообложения

((увеличение)/

уменьшение)

Увеличение цены на авиатопливо

10%

9 815

10%

8 127

Снижение цены на авиатопливо:

10%

(9 815)

10%

(8 127)

Риски, связанные с управлением капиталом

Группа осуществляет управление капиталом с целью обеспечить возможность функционирования в обозримом будущем при максимизации
доходности акционеров Компании за счет оптимизации соотношения долга и капитала Группы.

Управление капиталом осуществляется в сравнении с конкурентами из сектора авиаперевозок на основе следующих показателей:

—

чистый долг к общему капиталу,

—

общий долг к EBITDA,

—

чистый долг к EBITDA.

Общая сумма долга включает краткосрочные и долгосрочные (включая краткосрочную часть) кредиты и займы, обязательства по финан-
совой аренде, обязательства по уплате таможенных пошлин за импортированные арендованные самолеты и обязательство по пенсионному
плану с установленными выплатами.

Размер чистого долга рассчитывается как разница между общей суммой долга и суммой денежных средств и их эквивалентов и кратко-
срочных финансовых инвестиций.

Общий капитал представляет собой сумму капитала, принадлежащего акционерам Компании, и чистого долга.

Показатель EBITDA представляет собой прибыль от операционной деятельности до вычета амортизации и расходов на уплату таможенных
пошлин.

Значения показателей представлены ниже:

На дату и за год,

закончившийся

31 декабря 2017 г.

На дату и за год,

закончившийся

31 декабря 2016 г.

Общий долг

104 792

143 908

Денежные средства и их эквиваленты и краткосрочные

финансовые инвестиции

(54 909)

(37 795)

Чистый долг

49 883

106 113

Капитал, принадлежащий акционерам Компании

65 535

42 453

Общий капитал

115 418

148 566

EBITDA

56 015

78 004

Чистый долг/Общий капитал

0,4

0,7

Общий долг/EBITDA

1,9

1,8

Чистый долг/EBITDA

0,9

1,4

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

252

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

253

ПРИЛОЖЕНИЯ

Данные показатели рассматриваются руководством Группы в динамике без установления ограничений.

В течение 2017 и 2016 годов отсутствовали изменения в политике управления капиталом.

В 2017 и 2016 годах ни Компания, ни ее дочерние предприятия не имели требований в отношении капитала, установленные третьими сторо-
нами, за исключением законодательно установленного минимально размера уставного капитала.

Кредитный риск

Кредитный риск представляет собой риск финансовых потерь для Группы, если клиент или контрагент по финансовому инструменту не
выполняет своих договорных обязательств, и возникает, в основном, из денежных средств и их эквивалентов, финансовой дебиторской
задолженности Группы и инвестиций в ценные бумаги.

Группа осуществляет сделки со следующими типами контрагентов:

(i)

Группа имеет кредитные риски, связанные с туристическими агентствами и организациями отрасли. Значительная доля продаж
Группы осуществляется через туристические агентства. В связи с тем, что дебиторская задолженность по туристическим агентствам
диверсифицирована, в целом кредитный риск оценивается руководством как низкий.

(ii)

Задолженность других авиакомпаний и агентов перед Группой регулируется через клиринговую палату ИАТА, в частности для
агентских продаж с использованием систем взаиморасчетов BSP и CASS, а также ARC - для части американских агентов. Расчеты на
постоянной основе снижают кредитный риск в максимально возможной степени.

(iii)

Кредитный риск, возникающий при работе с государственными учреждениями и банками, оценивается как низкий.

(iv)

Руководство осуществляет мониторинг инвестиционной деятельности и, в соответствии с текущей политикой, инвестирует
только в ликвидные ценные бумаги с высоким кредитным рейтингом, в связи с чем не ожидает, что контрагент не выполнит своих
обязательств.

(v)

При работе с банками реализована система кредитных лимитов, с учетом которой кредитные риски, возникающие при работе с
банками, ограничены, и оцениваются как низкие.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. общая сумма инвестиций в долевые ценные бумаги составила 3 252 млн руб. (на 31 декабря 2016 г.:
3 252 млн руб.), а значительная часть финансовой дебиторской задолженности в сумме 21 140 млн руб. относится к задолженности, регулиру-
емой через клиринговую палату (на 31 декабря 2016 г.: 19 054 млн руб.).

Максимальная подверженность кредитному риску с учетом резерва под обесценение представлена ниже:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Денежные средства и их эквиваленты (за исключением денежных

средств в кассе) (Примечание 12)

45 891

31 387

Финансовая дебиторская задолженность (Примечание 14)

34 991

28 039

Краткосрочные финансовые инвестиции (Примечание 17)

8 931

6 319

Долгосрочные финансовые инвестиции (Примечание 17)

3 338

3 306

Страховые депозиты по аренде ВС (Примечание 13)

2 025

2 501

Прочие активы

583

148

Итого финансовые активы, подверженные кредитному риску

95 759

71 700

Ниже приводится анализ финансовой дебиторской задолженности по кредитному качеству:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Просроченная обесцененная задолженность

с задержкой платежа менее 45 дней

с задержкой платежа от 46 дней до 90 дней

с задержкой платежа от 91 дня до 2 лет

3 571

7 995

с задержкой платежа более 2 лет

8 270

4 183

Итого просроченная обесцененная задолженность

11 886

12 342

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Просроченная, но не обесцененная задолженность

с задержкой платежа менее 90 дней

Итого просроченная, но не обесцененная задолженность

Суммы дебиторской задолженности в разрезе категорий внешних кредитных рейтингов представлены в таблице ниже:

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Задолженность контрагентов с инвестиционным рейтингом

5 237

3 967

Задолженность контрагентов с не инвестиционным рейтингом

3 510

2 894

Задолженность контрагентов без внешнего рейтинга

26 209

21 145

Итого непросроченная необесцененная задолженность

34 956

28 006

Задолженность контрагентов с инвестиционным рейтингом включает в себя задолженность с рейтингом не менее BBB- по шкалам S&P и Fitch
или Baa3 по шкале Moody`s. Задолженность контрагентов, имеющих рейтинг ниже инвестиционного, отнесены к категории «Не инвестици-
онный рейтинг». Задолженность без рейтинга состоит в основном из задолженности авиакомпаний, а также агентов BSP, CASS, ARC и прямых
агентов.

Прочими мероприятиями по управлению кредитным риском в Группе являются:

—

Применение системы лимитов. Лимиты отражают готовность Группы, в целях сохранения конкурентоспособности и достижения
бизнес-целей, нести кредитный риск в разумных пределах. Лимит может быть установлен для любого источника риска или отдель-
ного контрагента. Для установления лимитов применяются качественные коэффициенты, учитывающие структуру собственников (в
том числе наличие внешнего инвестиционного рейтинга), срок работы с Группой, наличие судебных исков и количественные коэффи-
циенты на основании отчетности.

—

Оценка кредитного качества контрагентов (кредитные рейтинги). Группа применяет систему внутренних кредитных рейтингов прежде
всего, но, не ограничиваясь, для агентов по продаже пассажирских и грузовых перевозок. Кредитный рейтинг контрагентов обнов-
ляется на ежемесячной основе и позволяет своевременно реагировать на ухудшение кредитного качества контрагента. Кредитный
рейтинг влияет на требуемый размер финансового обеспечения по договору, пересчет которого также происходит на ежемесячной
основе.

—

Регулярный мониторинг индикаторов кредитных рисков. Индикаторы кредитных рисков позволяют заблаговременно выявить рост
кредитного риска отдельного контрагента (группы контрагентов). В результате Группа может предпринять необходимые действия
для предотвращения финансовых потерь в случае дефолта контрагента. Индикаторы применяются на уровне ERP системы. При
разработке индикаторов компания применяет методы количественно-статистического анализа, предсказательные модели, а также
экспертные показатели.

—

Регулярная отчетность по кредитному риску. Предоставление регулярной отчетности является важнейшим компонентом, позво-
ляющим заинтересованным лицам наблюдать эффективность мероприятий по снижению риска и динамику его оценки. Отчетность
предоставляется руководству Группы, заинтересованным структурным подразделениям, ревизионным комиссиям, а также Совету
директоров.

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

254

ПАО «Аэрофлот» Годовой отчет 2017

255

ПРИЛОЖЕНИЯ

Концентрация кредитного риска

По состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. большая часть денежных средств была размещена в двух банках, что вызывает
концентрацию кредитного риска для Группы (Примечание 12).

37. Изменения в обязательствах, обусловленных финансовой деятельностью

В таблице ниже представлен анализ изменений в обязательствах Группы, возникающих в результате финансовой деятельности, для каждого
из представленных периодов. Денежные потоки по этим обязательствам отражены в отчете о движении денежных средств в составе финан-
совой деятельности:

Заемные средства

Обязательства по

финансовой аренде

Прочие

обязательства,

возникающие

в результате

финансовой

деятельности

Итого

На 1 января 2017 г.

20 367

122 736

143 104

Погашение обязательств денежными

средствами

(18 634)

(19 058)

(18 859)

(56 551)

Корректировки по курсовым

разницам

350

(1 487)

(1 137)

Прочие изменения, не связанные с

движением денежных средств

1 098

(1 502)

18 923

18 519

На 31 декабря 2017 г.

3 181

100 689

103 935

На 1 января 2016 г.

68 460

164 524

4 800

237 784

Погашение обязательств денежными

средствами

(45 893)

(30 192)

(4 410)

(80 495)

Корректировки по курсовым

разницам

(5 765)

(435)

(6 200)

Прочие изменения, не связанные с

движением денежных средств

3 565

(11 161)

(389)

(7 985)

На 31 декабря 2016 г.

20 367

122 736

143 104

В изменениях прочих обязательств за 2017 год отражены выплаченные дивиденды в сумме 18 859 млн руб. В изменениях прочих обяза-
тельств за 2016 год отражены выплаченные дивиденды в сумме 49 млн руб.

38. Справедливая стоимость финансовых инструментов

Справедливая стоимость представляет собой сумму, на которую может быть обменен финансовый инструмент в ходе текущей операции
между заинтересованными сторонами, за исключением случаев вынужденной продажи или ликвидации. Наилучшим подтверждением спра-
ведливой стоимости является котируемая на активном рынке цена финансового инструмента.

Оценочная справедливая стоимость финансовых инструментов рассчитывалась Группой исходя из имеющейся рыночной информации (при
ее наличии) и на основе надлежащих методик оценки. Однако для интерпретации рыночной информации в целях определения оценочной
справедливой стоимости необходимо применять профессиональные суждения. При определении справедливой стоимости финансовых
инструментов руководство использует всю имеющуюся рыночную информацию.

Финансовые активы, отражаемые по амортизированной стоимости. Справедливая стоимость инструментов с плавающей процентной ставкой
обычно равна их балансовой стоимости. Оценочная справедливая стоимость инструментов с фиксированной процентной ставкой основыва-
ется на методе дисконтирования сумм ожидаемых поступлений будущих денежных потоков с применением действующих процентных ставок
на рынке заимствований для новых инструментов, предполагающих аналогичный кредитный риск и аналогичный срок погашения. Ставки
дисконтирования зависят от кредитного риска со стороны контрагента. Балансовая стоимость финансовой дебиторской задолженности
(Примечание 14), страховых депозитов по аренде (Примечание 13), депозитов, размещенных на срок более 90 дней, прочих финансовых
активов и займов выданных (Примечание 17) приблизительно равна их справедливой стоимости, которая относится к уровню 2 по иерархии
справедливой стоимости. Денежные средства и их эквиваленты, за исключением наличных денежных средств, относятся к уровню 2 по
иерархии справедливой стоимости и отражаются по амортизированной стоимости, которая приблизительно равна их текущей справедливой
стоимости. Инвестиции Группы в АО «МАШ» относятся к 3 уровню иерархии и оцениваются по первоначальной стоимости за минусом нако-
пленного убытка от обесценения в связи с отсутствием рыночных котировок.

Обязательства, отражаемые по амортизированной стоимости. Справедливая стоимость финансовых инструментов определяется на основе
рыночных котировок, если таковые имеются. Оценочная справедливая стоимость инструментов с фиксированной процентной ставкой и
установленным сроком погашения, не имеющих рыночной котировки, основывается на дисконтировании ожидаемых денежных потоков с
применением текущих процентных ставок для новых инструментов с аналогичным кредитным риском и сроком до погашения. Балансовая
и справедливая стоимости финансовой кредиторской задолженности (Примечание 25), обязательств по финансовой аренде (Примечание
28), займов и кредитов, а также облигационных займов (Примечание 29) на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г. существенно не отличались.
Справедливая стоимость финансовой кредиторской задолженности, обязательств по финансовой аренде, а также займов и кредитов отне-
сена к уровням 2, тогда как облигационных займов – к уровню 1 по иерархии справедливой стоимости.

39. Операции со связанными сторонами

Стороны обычно считаются связанными, если они находятся под общим контролем, или одна из сторон имеет возможность контролировать
другую сторону, или может оказывать значительное влияние на принимаемые ею решения по вопросам финансово-хозяйственной деятель-
ности или осуществлять над ней совместный контроль. При рассмотрении взаимоотношений с каждой из возможных связанных сторон
принимается во внимание экономическое содержание таких взаимоотношений, а не только их юридическая форма.

Остатки по операциям со связанными сторонами по состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г., а также статьи доходов и расходов по
операциям со связанными сторонами за год, закончившийся 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г., представлены ниже.

Ассоциированные предприятия

В июле 2017 года Группа приобрела долю в размере 25,5% в ООО «Аэромар-Уфа», которое базируется в международном аэропорту г. Уфа.
Основным видом деятельности организации является бортовое питание.

Остатки по операциям с ассоциированными предприятиями по состоянию на 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г., а также статьи доходов
и расходов по операциям с ассоциированными предприятиями за год, закончившийся 31 декабря 2017 г. и 31 декабря 2016 г., представлены
ниже.

31 декабря 2017 г.

31 декабря 2016 г.

Активы

Дебиторская задолженность

Обязательства

Кредиторская задолженность и начисленные обязательства

120

Суммы задолженности по расчетам между Группой и ассоциированными предприятиями в основном будут погашены в денежной форме.

2017 г.

2016 г.

Операции

Продажи ассоциированным предприятиям

Приобретение товаров и услуг у ассоциированных предприятий

1 877

1 564

Приобретение товаров и услуг у ассоциированных предприятий, в основном, включало услуги авиационной безопасности.

Примечания к консолидированной финансовой отчетности

за 2017 год (в миллионах рублей, если не указано иное)

(продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ПАО "Аэрофлот". Годовой отчёт за 2017 год - часть 8