ПАО Газпром. Аудиторское заключение о финансовой отчётности 2016 год - часть 18

 

  Главная      Учебники - Газпром     ПАО Газпром. Аудиторское заключение о финансовой отчётности 2016 год

 

поиск по сайту            правообладателям  

 

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  16  17  18  19   ..

 

 

ПАО Газпром. Аудиторское заключение о финансовой отчётности 2016 год - часть 18

 

 

ПАО «ГАЗПРОМ» 
ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 

 

31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА 

(в миллионах российских рублей) 

 

83

 

37 

ОПЕРАЦИОННЫЕ РИСКИ (продолжение) 

В настоящее время Группа проводит оценку того, как принятые экономические меры повлияют на 
ее финансовое положение и результаты деятельности. 

38 

ФАКТОРЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ 

В результате своей деятельности Группа подвержена целому ряду финансовых рисков: рыночный 
риск  (включая  влияние  колебаний  валютных  обменных  курсов,  риск  влияния  изменений 
процентных  ставок  на  справедливую  стоимость  и  денежные  потоки,  а  также  риск  влияния 
изменения  цен  реализации  товарной  продукции),  кредитные  риски  и  риски  ликвидности.  Общая 
программа Группы по управлению рисками сконцентрирована на непредсказуемости финансовых 
рынков  и  нацелена  на  минимизацию  потенциальных  негативных  последствий  для  финансового 
положения Группы. 

Управление  рисками  осуществляется  централизованно  на  уровне  Группы,  а  также  на  уровне 
дочерних организаций в соответствии с принятой Группой стратегией. 

Рыночный риск 

Рыночный риск – это риск влияния изменений рыночных факторов, включая валютные обменные 
курсы,  процентные  ставки,  цены  на  товары  и  ценные  бумаги,  котирующиеся  на  рынке,  на 
финансовые результаты Группы или стоимость принадлежащих ей финансовых инструментов.  

(a)  Валютный риск 

Группа осуществляет деятельность в международном масштабе и подвержена валютному риску в 
основном вследствие колебания обменных курсов доллара США и евро. Валютный риск связан с 
активами,  обязательствами,  операциями  и  финансированием,  выраженными  в  иностранной 
валюте.  

Ниже  представлена  балансовая  стоимость  финансовых  инструментов  Группы,  выраженных  в 
следующих валютах. 

Прим.    

Российский 

Рубль 

Доллар 

США 

Евро 

Прочие 

Итого 

 

На 31 декабря 2016 года 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые активы 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оборотные  

 

 

 

 

 

Денежные средства и их эквиваленты 

539 158 

249 143 

90 458 

17 969 

896 728 

Краткосрочные финансовые активы (не включая 

долевые ценные бумаги) 

11 094 

11 094 

10 

Дебиторская задолженность покупателей и 

заказчиков и прочая дебиторская задолженность  

506 332 

187 767 

216 638 

97 249 

1 007 986 

 

 

 

 

 

 

 

 

Внеоборотные 

 

 

 

 

 

16 

Долгосрочная дебиторская задолженность  
  (не включая предоплату) 

130 556 

6 573 

39 068 

1 298 

177 495 

17 

Долгосрочные финансовые активы, имеющиеся в 

наличии для продажи (не включая долевые 

    ценные бумаги) 

          311 

           - 

            - 

           - 

          311 

 

Итого финансовые активы 

1 187 451 

443 483 

346 164 

116 516 

2 093 614 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые обязательства 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Краткосрочные 

 

 

 

 

 

18 

Кредиторская задолженность и начисленные 

обязательства (за исключением производных 

    финансовых инструментов) 

692 907 

126 497 

96 091 

67 056 

982 551 

20 

Краткосрочные кредиты и займы, векселя  
  к уплате и текущая часть долгосрочной  
    задолженности по кредитам и займам 

113 841 

108 334 

224 400 

505 

447 080 

 

 

 

 

 

 

 

 

Долгосрочные 

 

 

 

 

 

21 

Долгосрочные кредиты и займы, векселя к уплате 

   357 525 

1 192 238 

   743 887 

  88 893 

2 382 543 

 

Итого финансовые обязательства 

1 164 273 

1 427 069 

1 064 378 

156 454 

3 812 174 

 
 
 

 

ПАО «ГАЗПРОМ» 
ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 

 

31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА 

(в миллионах российских рублей) 

 

84

 

38 

ФАКТОРЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ (продолжение) 

 

 

 

 

 

 

 

Прим.    

Российский 

Рубль 

Доллар 

США 

Евро 

Прочие 

Итого 

 

На 31 декабря 2015 года 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые активы 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оборотные  

 

 

 

 

 

Денежные средства и их эквиваленты 

660 664 

468 936 

170 407 

59 088 

1 359 095 

Краткосрочные финансовые активы (не включая 

долевые ценные бумаги) 

10 089 

146 

10 235 

10 

Дебиторская задолженность покупателей и 

заказчиков и прочая дебиторская задолженность  

467 587 

217 425 

216 775 

105 198 

1 006 985 

 

 

 

 

 

 

 

 

Внеоборотные 

 

 

 

 

 

16 

Долгосрочная дебиторская задолженность  
   (не включая предоплату) 

123 506 

10 060 

66 856 

12 704 

213 126 

17 

Долгосрочные финансовые активы, имеющиеся в 

наличии для продажи (не включая долевые  
  ценные бумаги) 

          171 

            - 

            - 

            - 

          171 

 

Итого финансовые активы 

1 262 017 

696 567 

454 038 

176 990 

2 589 612 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые обязательства 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Краткосрочные 

 

 

 

 

 

18 

Кредиторская задолженность и начисленные 

обязательства (за исключением производных  
  финансовых инструментов) 

713 374 

121 705 

128 627 

60 224 

1 023 930 

20 

Краткосрочные кредиты и займы, векселя к  
  уплате и текущая часть долгосрочной  
    задолженности по кредитам и займам 

92 676 

461 694 

91 793 

209 

646 372 

 

 

 

 

 

 

 

 

Долгосрочные 

 

 

 

 

 

21 

Долгосрочные кредиты и займы, векселя к уплате 

   282 490  1 569 153 

   907 203 

36 997 

2 795 843 

 

Итого финансовые обязательства 

1 088 540  2 152 552 

1 127 623 

97 430 

4 466 145 

Информация о производных финансовых инструментах представлена в Примечании 23. 

Руководство Группы снижает степень валютного риска путем соотнесения активов и обязательств, 
стоимость которых выражена в сопоставимых иностранных валютах. 

По  состоянию  на  31 декабря 2016  года,  если  бы  стоимость  российского  рубля  по  отношению  к 
доллару  США  снизилась  на  20 %  при  неизменности  всех  прочих  показателей,  прибыль  до 
налогообложения  уменьшилась  бы  на  195 208 млн руб.  в  основном  в  результате  убытков  по 
курсовым разницам  при пересчете  выраженных в долларах США  заемных средств, что было бы 
частично  компенсировано  прибылью  по  курсовым  разницам  при  пересчете  выраженной  в 
долларах США задолженности покупателей и заказчиков. По состоянию на 31 декабря 2015 года, 
если  бы  стоимость  российского  рубля  по  отношению  к  доллару  США  снизилась  на  20 %  при 
неизменности  всех  прочих  показателей,  прибыль  до  налогообложения  уменьшилась  бы  на 
291 197 млн руб.  в  основном  в  результате  убытков  по  курсовым  разницам  при  пересчете 
выраженных в долларах США заемных средств, что было бы частично компенсировано прибылью 
по курсовым разницам при пересчете выраженной в долларах США задолженности покупателей и 
заказчиков. Эффект соответствующего увеличения стоимости российского рубля по отношению к 
доллару США составляет приблизительно такую же сумму с противоположным знаком. 

По  состоянию  на  31 декабря 2016 года,  если  бы  стоимость  российского  рубля  по  отношению  к 
евро снизилась на 20 % при неизменности всех прочих показателей, прибыль до налогообложения 
уменьшилась бы на 145 508 млн руб. в основном в результате убытков по курсовым разницам при 
пересчете выраженных в евро заемных средств, что было бы частично компенсировано прибылью 
по  курсовым  разницам  при  пересчете  выраженной  в  евро  задолженности  покупателей  и 
заказчиков.  По  состоянию  на  31 декабря 2015 года,  если  бы  стоимость  российского  рубля  по 
отношению  к  евро  снизилась  на  20 %  при  неизменности  всех  прочих  показателей,  прибыль  до 
налогообложения  уменьшилась  бы  на  134 717 млн руб.  в  основном  в  результате  убытков  по 
курсовым  разницам  при  пересчете  выраженных  в  евро  заемных  средств,  что  было  бы  частично 
компенсировано  прибылью  по  курсовым  разницам  при  пересчете  выраженной  в  евро 
задолженности  покупателей  и  заказчиков.  Эффект  соответствующего  увеличения  стоимости 
российского  рубля  по  отношению  к  евро  составляет  приблизительно  такую  же  сумму  с 
противоположным знаком.  

ПАО «ГАЗПРОМ» 
ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 

 

31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА 

(в миллионах российских рублей) 

 

85

 

38 

ФАКТОРЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ (продолжение) 

(б) Риск  изменения  процентных  ставок  и  его  влияния  на  денежные  потоки  и  справедливую 
стоимость 

Колебания рыночных процентных ставок оказывают влияние на финансовое положение и потоки 
денежных  средств  Группы.  Группа  главным  образом  подвержена  риску  изменения  процентной 
ставки по долгосрочным кредитам и займам. Кредиты и займы, предоставленные под варьируемые 
процентные  ставки,  подвергают  Группу  риску  влияния  изменений  процентных  ставок  на 
денежные  потоки.  Кредиты  и  займы  с  фиксированной  процентной  ставкой  подвергают  Группу 
риску  влияния  изменений  процентной  ставки  на  справедливую  стоимость.  В  таблице  ниже 
представлено  соотношение  долгосрочных  кредитов  и  займов  по  фиксированным  и  плавающим 
процентным ставкам. 

Прим.   Долгосрочные кредиты и займы, векселя к уплате 

31 декабря 

 

 

2016 года 

2015 года 

21 

По фиксированным ставкам 

2 086 181 

2 431 823 

21 

По плавающим ставкам 

   682 810 

   958 390 

 

 

2 768 991 

3 390 213 

Группа  не  имеет  формального  регламента  в  отношении  определения  допустимого  риска, 
связанного  с  фиксированными  и  плавающими  процентными  ставками.  Однако  Группа  проводит 
анализ  текущих  процентных  ставок,  и  по  результатам  такого  анализа  при  привлечении  нового 
займа  руководство  Группы  принимает  решение  в  отношении  того,  какие  займы  –  по 
фиксированным или плавающим процентным ставкам – являются более выгодными на период их 
привлечения.  

В  течение  2015-2016  годов  заемные  средства  Группы,  полученные  под  плавающие  ставки,  были 
главным образом выражены в долларах США и евро. 

По состоянию на 31 декабря 2016 года, если бы процентные ставки по займам увеличились на 5 % 
при  неизменности  всех  прочих  показателей,  прибыль  до  налогообложения  за  2016 год 
уменьшилась  бы  на  34 141 млн руб.  в  основном  в  результате  увеличения  расходов  по  выплате 
процентов  по  кредитам  и  займам  с  плавающей  ставкой.  По  состоянию  на  31 декабря 2015 года, 
если  бы  процентные  ставки  по  займам  увеличились  на  5 %  при  неизменности  всех  прочих 
показателей,  прибыль  до  налогообложения  за  2015 год  уменьшилась  бы  на  47 920 млн руб.  в 
основном  в  результате  увеличения  расходов  по  выплате  процентов  по  кредитам  и  займам  с 
плавающей  ставкой.  Эффект  соответствующего  снижения  валютных  ставок  составляет 
приблизительно такую же сумму с противоположным знаком. 

(в) Риск изменения цен на товары 

Риск изменения цен на товары – возможное изменение цен на природный газ, нефть и продукты 
их  переработки  и  его  влияние  на  будущие  показатели  деятельности  и  результаты  операционной 
деятельности  Группы.  Снижение  цен  может  привести  к  снижению  чистой  прибыли  и  потоков 
денежных средств.  

Общая стратегия Группы в отношении добычи и реализации природного газа, нефти и продуктов 
их переработки осуществляется централизованно. Экспортные цены на природный газ в Европу и 
другие  страны,  как  правило,  основаны  на  формуле,  связанной  с  ценами  на  нефтепродукты, 
которые, в свою очередь, связаны с ценами на нефть. 

Подверженность  Группы  риску  изменения  цен  на  товары  в  основном  возникает  при  проведении 
экспортных операций. По состоянию на 31 декабря 2016 года, если бы средние экспортные цены 
на  газ  были  ниже  на  10 %  при  неизменности  всех  прочих  показателей,  прибыль  до 
налогообложения  за  2016 год  уменьшилась  бы  на  248 285 млн руб.  По  состоянию  на 
31 декабря 2015  года,  если  бы  средние  экспортные  цены  на  газ  были  ниже  на  10 %  при 
неизменности всех прочих показателей, прибыль до налогообложения за 2015 год уменьшилась бы 
на 262 164 млн руб.  

Цены на природный газ в Российской Федерации устанавливаются ФАС и вследствие этого менее 
подвержены риску значительного колебания. 

Группа на регулярной основе оценивает возможные сценарии будущих колебаний цен на товары и 
их  влияние  на  операционные  и  инвестиционные  решения.  Однако  в  условиях  текущей 
экономической  ситуации  оценки  руководства  могут  значительно  отличаться  от  фактического 
влияния изменения цен на товары на финансовое положение Группы. 

ПАО «ГАЗПРОМ» 
ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 

 

31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА 

(в миллионах российских рублей) 

 

86

 

38 

ФАКТОРЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ (продолжение) 

(г) Риск изменения стоимости ценных бумаг 

Группа подвержена изменениям стоимости долевых ценных бумаг в составе финансовых активов 
Группы, которые в консолидированном бухгалтерском балансе классифицируются как имеющиеся 
в наличии для продажи или как финансовые активы, изменение справедливой стоимости которых 
отражается на счете прибылей и убытков (см. Примечания 9 и 17). 

По  состоянию  на  31 декабря 2016 года  и  на  31 декабря 2015 года,  если  бы  фондовый  индекс 
Лондонской  фондовой  биржи,  который  в  первую  очередь  оказывает  влияние  на  основную  часть 
долевых  ценных  бумаг  Группы,  уменьшился  на 20 %  при  отсутствии  изменений  во  всех  других 
показателях,  при  условии  высокой  корреляции  стоимости  данных  ценных  бумаг  с  индексом, 
совокупный  доход  за  указанный  период  уменьшился  бы  на  58 743 млн руб.  и  47 016 млн руб. 
соответственно. 

Группа также подвержена риску изменения стоимости долевых ценных бумаг, входящих в активы 
пенсионного плана НПФ «ГАЗФОНД» (см. Примечание 24). 

Кредитный риск 

Кредитный  риск  –  это  риск  потенциального  финансового  убытка,  который  может  возникнуть  у 
Группы  при  невыполнении  контрагентом  своих  договорных  обязательств.  Максимальная 
величина данного риска соответствует стоимости активов, которые могут быть утрачены.  

Кредитный риск возникает по денежным средствам и их эквивалентам, производным финансовым 
инструментам и депозитам в банках и финансовых учреждениях, а также по открытой кредитной 
позиции  в  отношении  оптовых  и  розничных  клиентов,  включая  непогашенную  дебиторскую 
задолженность и договорные обязательства. 

Для  Группы  основным  финансовым  инструментом,  подверженным  кредитному  риску,  является 
дебиторская  задолженность.  Руководство  Группы  периодически  оценивает  кредитный  риск  по 
дебиторской  задолженности,  учитывая  финансовое  положение  покупателей,  их  кредитную 
историю и прочие факторы.  

Руководство  Группы  также  периодически  оценивает  дебиторскую  задолженность  по  срокам  ее 
возникновения  и  учитывает  данный  анализ  при  расчете  резерва  на  снижение  стоимости 
дебиторской  задолженности  (см. Примечание 10,  16).  Влияние  кредитного  риска  в  основном 
зависит  от  индивидуальных  особенностей  покупателей,  в  особенности  от  риска  неисполнения 
обязательств  и  странового  риска.  Группа  работает  с  различными  покупателями,  при  этом 
значительная часть продаж приходится на ряд крупных покупателей.  

Несмотря  на  то,  что  текущая  экономическая  ситуация  может  оказать  негативное  влияние  на 
способность  покупателей  погашать  свой  долг,  руководство  считает,  что  резерв  под  снижение 
стоимости дебиторской задолженности является достаточным.  

Денежные  средства  и  их  эквиваленты  размещаются  только  в  тех  банках,  которые,  по  мнению 
Группы, имеют минимальный риск дефолта.  

В таблице ниже представлена максимальная подверженность Группы кредитному риску. 

 

 

31 декабря 

Прим.   

2016 года 

2015 года 

Денежные средства и их эквиваленты 

896 728 

1 359 095 

Долговые ценные бумаги 

11 094 

10 235 

10, 16 

Долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и 

заказчиков и прочая дебиторская задолженность 

1 185 481 

1 223 088 

36 

Финансовые поручительства 

     44 757 

   107 351 

 

Итого максимальный кредитный риск 

2 138 060 

2 699 769 

Риск ликвидности 

Риск  ликвидности  –  это  риск  того,  что  Группа  не  сможет  выполнить  свои  финансовые 
обязательства при наступлении срока их исполнения. Управление рисками ликвидности включает 
в  себя  поддержание  в  наличии  достаточного  количества  денежных  средств  и  ценных  бумаг, 
котирующихся  на  рынке,  и  доступность  финансовых  ресурсов  посредством  обеспечения 
кредитных  линий.  Управление  риском  ликвидности  осуществляется  централизованно  на  уровне 
Группы.  Руководство  регулярно  отслеживает  планируемые  поступления  денежных  средств  и 
платежи. 

ПАО «ГАЗПРОМ» 
ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 

 

31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА 

(в миллионах российских рублей) 

 

87

 

38 

ФАКТОРЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ (продолжение) 

В управлении данным риском важным фактором является наличие доступа Группы к финансовым 
ресурсам  банков  и  прочих  рынков  капитала.  В  связи  с  динамичным  характером  деятельности 
Группы  руководство  поддерживает  гибкую  стратегию  в  привлечении  финансовых  ресурсов, 
сохраняя возможность доступа к выделенным кредитным линиям. 

В  приведенной  ниже  таблице  финансовые  обязательства  Группы  сгруппированы  по  срокам 
погашения  исходя  из  периода  на  отчетную  дату,  остающегося  до  даты  погашения,  согласно 
условиям договора. Суммы в таблице представляют собой недисконтированные потоки денежных 
средств  в  соответствии  с  договорами.  Остатки,  подлежащие  погашению  в  течение  12  месяцев, 
равны  балансовой  стоимости  обязательств,  так  как  эффект  дисконтирования  является 
незначительным.  

 

Менее 

6 месяцев 

От 6 до 12 

месяцев 

От 1 до 

2 лет 

От 2 до 

5 лет 

Более 5 лет 

На 31 декабря 2016 года 

 

 

 

 

 

Краткосрочные и долгосрочные кредиты и  
  займы, векселя к уплате 

348 178 

247 864 

829 565 

1 172 128 

1 022 573 

Кредиторская задолженность и начисленные  
  обязательства (за исключением производных  
    финансовых инструментов и резерва  
      предстоящих платежей в отношении  
        финансовых гарантий) 

907 675 

71 449 

Финансовые поручительства 

7 162 

7 528 

8 877 

13 147 

8 043 

 

 

 

 

 

 

На 31 декабря 2015 года  

 

 

 

 

 

Краткосрочные и долгосрочные кредиты и  
  займы, векселя к уплате 

437 493 

389 112 

627 330 

1 726 618 

1 285 790 

Кредиторская задолженность и начисленные  
  обязательства (за исключением производных  
    финансовых инструментов и резерва  
      предстоящих платежей в отношении  
        финансовых гарантий) 

875 809 

86 717 

Финансовые поручительства 

69 090 

2 229 

5 915 

14 927 

15 190 

В основном условия предоставления заемных средств Группе не содержат финансовых ковенант, 
которые  могли  бы  привести  к  досрочному  погашению  обязательств.  Группа  выполняет 
финансовые  ковенанты  по  тем  заемным  средствам,  по  которым  они  предусмотрены.  При 
невыполнении  ковенант  Группа  осуществляет  перевод  долгосрочных  обязательств  в  состав 
краткосрочных. 

Управление риском капитала 

Основными  элементами  управления  капиталом  руководство  считает  собственные  и  заемные 
средства.  Целями  Группы  в  области  управления  риском  капитала  является  сохранение 
способности  к  укреплению  положения  Группы  как  ведущей  международной  энергетической 
организации  на  основе  дальнейшего  повышения  надежности  поставок  природного  газа  и 
диверсификации деятельности в энергетическом секторе на внутреннем и внешнем рынках. 

Для  сохранения  и  корректировки  структуры  капитала  Группа  может  пересматривать  свою 
инвестиционную  программу,  привлекать  новые  и  погашать  существующие  займы  и  кредиты, 
продавать непрофильные активы. 

Группа установила показатель соотношения долга к капиталу на уровне не более 40 %.  

На  уровне  Группы  мониторинг  капитала  осуществляется  на  основе  отношения  суммы  чистого 
долга  к  приведенному  показателю  EBITDA.  Коэффициент  рассчитывается  делением  суммы 
чистого  долга  на  приведенный  показатель  EBITDA.  Сумма  чистого  долга  рассчитывается  как 
общая  сумма  заемных  средств  (краткосрочные  кредиты  и  займы  и  текущая  часть  долгосрочной 
задолженности по кредитам и займам, кредиторская задолженность  по краткосрочным векселям, 
долгосрочные  кредиты  и  займы,  кредиторская  задолженность  по  долгосрочным  векселям)  за 
вычетом денежных средств и их эквивалентов и остатков денежных средств и их эквивалентов с 
ограничением  использования  согласно  условиям  некоторых  кредитов  и  займов  и  прочим 
договорным обязательствам. 

 

 

ПАО «ГАЗПРОМ» 
ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 

 

31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА 

(в миллионах российских рублей) 

 

88

 

38 

ФАКТОРЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ (продолжение) 

Приведенный  показатель  EBITDA  рассчитывается  как  операционная  прибыль  за  вычетом 
амортизации и резерва под обесценение активов и прочих резервов (за исключением резервов по 
дебиторской задолженности и предоплате). 

Отношение  суммы  чистого  долга  к  приведенному  показателю  EBITDA  по  состоянию  на 
31 декабря 2016 года и 31 декабря 2015 года представлено в таблице ниже. 

 

31 декабря  

 

2016 года 

2015 года 

Общая сумма долга 

2 829 623 

3 442 215 

За вычетом денежных средств и их эквивалентов  

(896 728) 

(1 359 095) 

Чистая сумма долга 

1 932 895 

2 083 120 

 

 

 

Приведенный показатель EBITDA 

1 322 199 

1 874 726 

 

 

 

Сумма чистого долга / Приведенный показатель EBITDA 

1,46 

1,11 

ПАО «Газпром»  присвоен  кредитный  рейтинг  ВВ+  (прогноз  стабильный)  агентством 
Стандарт энд Пурс и рейтинг ВВВ- (прогноз стабильный) агентством Фич Рэйтингс по состоянию 
на 31 декабря 2016 года. 

39 

СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ 

 

Справедливая стоимость финансовых активов и обязательств определяется следующим образом: 

(а) Финансовые инструменты, включенные в Уровень 1 

Справедливая  стоимость  финансовых  инструментов,  торгующихся  на  активных  рынках, 
определяется на основе рыночных котировок на момент закрытия торгов на ближайшую к отчетной 
дату.  

(б) Финансовые инструменты, включенные в Уровень 2 

Справедливая  стоимость  финансовых  инструментов,  не  торгующихся  на  активных  рынках, 
определяется  в  соответствии  с  различными  методами  оценки,  главным  образом  основанными  на 
рыночном или доходном подходе, в частности с помощью метода оценки приведенной стоимости 
денежных  потоков.  Данные  методы  оценки  максимально  используют  наблюдаемые  рыночные 
цены, в случае их доступности, и в наименьшей степени полагаются на допущения, характерные 
для  Группы.  В  случае  если  все  существенные  исходные  данные  для  оценки  финансового 
инструмента  по  справедливой  стоимости  основаны  на  наблюдаемых  рыночных  ценах,  такой 
инструмент включается в Уровень 2.  

(в) Финансовые инструменты, включенные в Уровень 3 

В случае если одно или несколько существенных исходных данных, используемых в модели для 
оценки  справедливой  стоимости  инструмента,  не  основаны  на  наблюдаемых  рыночных  ценах, 
такой инструмент включается в Уровень 3.  

Справедливая  стоимость  долгосрочной  дебиторской  задолженности  классифицируется  как 
Уровень 3 

(см. Примечание 16), 

долгосрочных 

кредитов 

и 

займов 

– 

Уровень 2 

(см. Примечание 21).  

 

ПАО «ГАЗПРОМ» 
ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 

 

31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА 

(в миллионах российских рублей) 

 

89

 

39 

СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (продолжение)  

По состоянию на 31 декабря 2016 года и 31 декабря 2015 года на балансе Группы были отражены 
следующие активы и обязательства, учитываемые по справедливой стоимости: 

 

  

31 декабря 2016 года 

Прим.    

Наблюдаемые 

рыночные 

цены  

(Уровень 1) 

Расчетные  

данные на 

основе 

наблюдаемых 

рыночных цен 

(Уровень 2) 

Расчетные  

данные не на 

основе 

наблюдаемых 

рыночных цен 

(Уровень 3) 

Итого 

Финансовые активы, предназначенные 
  для торговли: 

 

 

 

 

 

Облигации 

10 976 

10 976 

 

Долевые ценные бумаги 

387 

387 

Финансовые активы, имеющиеся в наличии для 
  продажи: 

 

 

 

 

 

Векселя 

          - 

118 

     118 

 

Итого краткосрочные финансовые активы 

11 363 

118 

11 481 

 

 

 

 

 

 

17 

Финансовые активы, имеющиеся в наличии для 
  продажи: 

 

 

 

 

 

Долевые ценные бумаги 

246 866 

40 584 

6 584 

294 034 

 

Векселя 

           - 

    311 

        - 

       311 

 

Итого долгосрочные финансовые активы, 
  имеющиеся в наличии для продажи 

246 866 

40 895 

6 584 

294 345 

23 

Производные финансовые инструменты 

  16 931 

  81 110 

  3 545 

101 586 

 

Итого активы 

275 160 

122 123 

10 129 

407 412 

 

 

 

 

 

 

23 

Производные финансовые инструменты 

11 922 

135 648 

2 819 

150 389 

 

Итого обязательства 

11 922 

135 648 

2 819 

150 389 

 

 

  

31 декабря 2015 года  

Прим.    

Наблюдаемые 

рыночные 

цены  

(Уровень 1) 

Расчетные  

данные на 

основе 

наблюдаемых 

рыночных цен 

(Уровень 2) 

Расчетные  

данные не на 

основе 

наблюдаемых 

рыночных цен 

(Уровень 3) 

Итого 

Финансовые активы, предназначенные 
  для торговли: 

 

 

 

 

Облигации 

9 673 

9 673 

 

Долевые ценные бумаги 

303 

303 

Финансовые активы, имеющиеся в  
  наличии для продажи:
 

 

 

 

 

 

Долевые ценные бумаги 

2 032 

- 

2 032 

 

Облигации 

146 

146 

 

Векселя 

          - 

416 

     416 

 

Итого краткосрочные финансовые активы 

12 154 

416 

12 570 

 

 

 

 

 

 

17 

Финансовые активы, имеющиеся в  
  наличии для продажи: 

 

 

 

 

 

Долевые ценные бумаги 

188 142 

40 584 

6 710 

235 436 

 

Векселя 

            - 

     171 

        - 

       171 

 

Итого долгосрочные финансовые активы, 
  имеющиеся в наличии для продажи 

188 142 

40 755 

6 710 

235 607 

23 

Производные финансовые инструменты 

    7 079 

167 630 

  4 931 

179 640 

 

Итого активы 

207 375 

208 801 

11 641 

427 817 

 

 

 

 

 

 

23 

Производные финансовые инструменты 

16 135 

259 391 

3 782 

279 308 

 

Итого обязательства 

16 135 

259 391 

3 782 

279 308 

 

 

ПАО «ГАЗПРОМ» 
ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

 

 

31 ДЕКАБРЯ 2016 ГОДА 

(в миллионах российских рублей) 

 

90

 

39 

СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (продолжение)  

Производные финансовые инструменты включают контракты на закупку или продажу природного 
газа  и  относятся  к  Уровням 1, 2  и 3  классификации  производных  финансовых  инструментов. 
Контракты, включаемые в Уровень 1, оцениваются на основе котируемых цен на активных рынках 
по  идентичным  активам  и  обязательствам.  В  связи  с  отсутствием  котируемых  цен  или  других 
наблюдаемых  данных,  подтверждаемых  рынком,  контракты,  включаемые  в  Уровень 2, 
оцениваются  на  основе  моделей,  разработанных  Группой.  Данные  модели  включают  такие 
исходные  данные,  как  котируемые  форвардные  цены,  временная  стоимость  денег,  факторы 
волатильности,  текущие  рыночные  цены,  контрактные  цены  и  ожидаемые  объемы  по  данным 
инструментам.  В  случае  необходимости  доходности  цен  экстраполируются  до  момента 
исполнения  контрактов  с  использованием  всех  доступных  внешних  ценовых  данных, 
статистических  и  долгосрочных  ценовых  взаимосвязей.  Такие  инструменты  включаются  в 
Уровень 3. 

Договоры  хеджирования  валютных  рисков  относятся  к  Уровню 2.  В  качестве  справедливой 
стоимости  Группа  использует  оценку  независимых  финансовых  институтов.  Результаты  оценки 
анализируются  руководством  Группы  на  регулярной  основе.  За  отчетный  период  все  договоры 
хеджирования валютных рисков признаны эффективными. 

В  течение  отчетного  периода  не  происходило  переводов  финансовых  инструментов  между 
Уровнями 1, 2 и 3,  а  также  изменений  методов  оценки.  За  годы,  закончившиеся 
31 декабря 2016 года  и  31 декабря 2015 года,  Группа  списала  убытки,  возникшие  в  связи  со 
снижением справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, из 
прочего  совокупного  дохода  на  прибыли  и  убытки  текущего  года  в  сумме  ноль млн руб.  и 
37 млн руб. соответственно. 

Финансовые активы, предназначенные для торговли, в основном включают рыночные долевые  и 
долговые  ценные  бумаги,  предназначенные  для  получения  краткосрочной  прибыли  в  ходе 
торговых операций.  

40 

ВЗАИМОЗАЧЕТ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ 

При  использовании  производных  финансовых  инструментов  Группа  в  большинстве  случаев 
заключает  с  контрагентами  типовые  соглашения  о  взаимозачете  и  соглашения  об  обеспечении 
обязательств.  В  случае  неспособности  контрагента  исполнить  свои  обязательства  (например,  в 
случае  банкротства)  данные  соглашения  дают  Группе  право  на  погашение  обязательств 
контрагента путем зачета встречных требований либо за счет реализации обеспечения. 

Нижеперечисленные  финансовые  активы  и  обязательства  являются  предметом  типовых 
соглашений  о  взаимозачете,  включая  соглашения  о  зачете  с  использованием  обеспечения 
обязательств и аналогичных соглашений. 
 

 

 

 

 

 

 

 

 

содержание   ..  16  17  18  19   ..