ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ». ГОДОВОЙ ОТЧЕТ ЗА 2008 ГОД - часть 7

68

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

ОСНОВНЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ 

И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

ЗАГРУЗКА НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ 

МОЩНОСТЕЙ В 2008 Г.

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

РЕАЛИЗАЦИЯ 

НЕФТЕПРОДУКТОВ В РФ

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

ЭКСПОРТ НЕФТЕПРОДУКТОВ

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

• 

Экспорт

•

 Страны СНГ

  

80

96

94

ОНПЗ             ЯНОС              МНПЗ

%

13,4

15,7

+17,2%

2007                          2008

МЛН.

ТОНН

        

  

  

11,4

11,4

1,9

1,9

13,3

13,3

2007                            2008

МЛН.

ТОНН

0%

ЭКСПОРТ НЕФТИ

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

•

 Дальнее зарубежье

• 

Страны СНГ

ПЕРЕРАБОТКА

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

•

 Омск

•

 Ярославль

• Москва

ДОБЫЧА НЕФТИ

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

• 

Славнефть

• 

Газпром нефть

• Томскнефть

15,1

2,5

3.3

16,3

+

32%

2007                           2008

МЛН.

ТОНН

+7,9%

2007                          2008

16,5

18,4

6,4

6,8

3,3

3,3

МЛН.

ТОНН

+8.8%

228,6

243,2

76,2

71,2

37,5

319,4

337,3

+5,6%

2007                          2008

МЛН.,

БАРР.

 

         

          

    

ДОКАЗАННЫЕ ЗАПАСЫ УГЛЕВОДО-

РОДОВ КЛАССИФИКАЦИИ SPE 

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

•

 Разведка и переоценка

• Добыча нефти и газа

БАЛАНС НЕФТИ

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

•

 Продажа нефти

•

 Переработка и маркетинг

ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ ЗАПАСАМИ

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

• 

Доказанные запасы

• 

2P

• 3P

425

(342)

6808

2007                                         2008

6906

МЛРД. 

БАРР. Н.Э

45%

47%

40%

39%

55%

53%

60%

61%

2005            2006            2007            2008

%

20 ЛЕТ        ›30 ЛЕТ        ›50 ЛЕТ

20 000

15 000

10 000

5 000

0

БАРР. Н.Э.

26.2

28.4

ВЫХОД НЕФТЕПРОДУКТОВ, МЛН.ТОНН

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

МАСЛО

АВИА-

КЕРОСИН

ПРОЧИЕ

МАЗУТ

БЕНЗИН

ДИЗЕЛЬ

33

%

 

28

%

 

22

%

 

9

%

 

7

%

  1

%

 

70

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

      

     

* Скорректированная EBITDA включает долю в EBITDA зависимых обществ («Славнефти» и «Томскнефти»)

СКОРРЕКТ. EBITDA* 

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

6 554

8 560

2007                       2008 

+31%

МЛН.US$

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СКОРРЕКТ. EBITDA*

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

30%

26%

2007                        2008 

%

-4%

СКОРРЕКТ. EBITDA* 

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

21

25

ДОЛЛ. НА БАРР.

+19%

2007                        2008 

EBITDA

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

5 676

6 236

7 965

2006                       2007                       2008 

+10%

+28%

МЛН.US$

     

ВЫРУЧКА

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

20,176

21,767

33,075

2006                        2007                       2008 

МЛН.US$

+8%

+52%

     

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

МЛН.US$

3,661

4,143

4,658

2006                        2007                       2008 

+13%

+12%

      

          

ЧИСТЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА 

ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

3 320

5 316

5 444

2006                      2007                       2008 

+55%

+2,4%

МЛН.US$

ОТНОШЕНИЕ ДОЛГА К EBITDA

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

•

 Net Debt/EBITDA (левая ось)

•

 Gearing (правая ось)

2005           2006          2007          2008

0,5

0,4

0,3

0,2

0,1

0

30

20

10

0

МЛН.US$

%

   

          

          

          

      

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ 

И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ, 2008 Г.

ИСТОЧНИК: ДАННЫЕ КОМПАНИИ

Неф

тепро

дукты

 и внутренний

 рынок

 

31

Неф

тепро

дукты

 СНГ

  

4

Неф

ть, 

внутренний

 рынок

   

1

Эк

спор

т неф

тепро

дукт

ов

 

24

0  

Про

дажа

 газа

2  

Другие

3  

Эк

спор

т неф

ти 

СНГ

35 

Эк

спор

т неф

ти 

72

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

73

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

АНАЛИЗ МЕНЕДЖМЕНТА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

Данный отчет подготовлен с целью дать представление о финансовом положении ОАО «Газпром нефть» по состоянию 

на 31 декабря 2008 и 31 декабря 2007 гг., а также о результатах деятельности за три отчетных периода, закончившихся 

31 декабря 2008 года, и должен рассматриваться совместно с консолидированной финансовой отчетностью и при-

мечаниями к ней, подготовленной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета Соединенных 

Штатов Америки.

Тонны  добытой  нефти  пересчитаны  в  баррели  с  использованием  коэффициентов,  учитывающих  плотность  нефти 

на каждом из месторождений Компании. Приобретенная нефть, а также иные операционные показатели, выраженные 

в баррелях, пересчитаны в баррели с использованием коэффициента 7,33 барреля на тонну. Кубические метры пере-

считаны в кубические футы с использованием коэффициента 35,31 кубических футов на кубический метр. Баррели 

нефти пересчитаны в баррели нефтяного эквивалента (барр. н. э.) из расчета 1 баррель на барр. н. э., кубические футы 

пересчитаны в барр. н. э. – из расчета 6 тысяч кубических футов на барр. н. э.

ЗАЯВЛЕНИЯ ПРОГНОЗНОГО ХАРАКТЕРА

Настоящий отчет содержит заявления прогнозного характера, касающиеся финансового положения, результатов дея-

тельности и бизнеса «Газпром нефти» и консолидируемых дочерних обществ. Все заявления, за исключением утверж-

дений о свершившихся фактах, являются или могут рассматриваться в качестве заявлений прогнозного характера. 

Заявления прогнозного характера представляют собой утверждения о будущих ожиданиях, основанных на текущей 

ситуации и допущениях руководства, и учитывают известные и неизвестные риски и неопределенности, которые могут 

привести к тому, что фактические результаты, показатели или события будут существенно отличаться от тех, которые 

содержатся или подразумеваются в настоящем отчете.

Помимо прочего, заявления прогнозного характера содержат утверждения, касающиеся возможного влияния рыноч-

ных рисков на «Газпром нефть», и утверждения, содержащие ожидания, предположения, оценки, прогнозы, планы 

и допущения руководства. Такие заявления прогнозного характера характеризуются наличием следующих терминов 

и  фраз: «подразумевать», «предполагать», «в  состоянии», «оценивать», «ожидать», «намереваться», «могло  бы», 

«планировать», «цели», «взгляд», «вероятно», «проект», «будет», «добиваться», «стремиться», «риски», «задачи», 

«следует» и подобные термины и фразы. 

Существует  множество  факторов,  которые  могут  повлиять  на  будущую  деятельность  «Газпром  нефти»  и  привести 

к существенным отклонениям будущих результатов от тех, которые содержатся в заявлениях прогнозного характера 

в этом отчете, включая (но не ограничиваясь) следующие: (а) колебание цен на нефть и газ; (б) изменение спроса 

на продукцию Компании; (в) изменение курса иностранной валюты; (г) результаты бурения и добычи; (д) оценка резер-

вов; (е) потеря доли рынка и конкуренция в отрасли; (ж) экологические и материальные риски; (з) риски, связанные 

с  определением  подходящей  для  приобретения  собственности  и  активов,  а  также  успешное  ведение  переговоров 

и завершение таких сделок; (и) экономические и финансовые рыночные условия в различных странах и регионах; 

(к) политические риски, отсрочка или ускорение реализации проектов, утверждение и оценка затрат и (л) изменение 

торговой конъюнктуры. 

Все заявления прогнозного характера отчетливо выражены наличием предупреждающих утверждений, содержащихся 

либо предусмотренных данным разделом. Пользователям не следует излишне полагаться на заявления прогнозного 

характера.  Каждое  заявление  прогнозного  характера  действительно  только  на  дату  данного  отчета.  Ни  «Газпром 

нефть»,  ни  какое-либо  из  его  дочерних  обществ  не  принимают  на  себя  никаких  обязательств  публично  обновлять 

или пересматривать какие-либо заявления прогнозного характера в результате появления новых сведений, будущих 

событий и прочей информации (табл. 5).

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ СЕГМЕНТЫ

Деятельность Компании разделена на два основных производственных сегмента:

•

 разведка и добыча, который включает в себя разведку, разработку и добычу нефти и газа; 

•

  

переработка, маркетинг и сбыт, который включает в себя переработку сырой нефти, покупку, продажу 

и транспортировку нефти и нефтепродуктов.

Оба сегмента зависят друг от друга; часть выручки одного сегмента является частью затрат другого сегмента. В частно-

сти, ОАО «Газпром нефть» как холдинговая компания покупает нефть у своих добывающих дочерних обществ, часть из 

которой перерабатывается на нефтеперерабатывающем заводе Компании и других нефтеперерабатывающих заводах; 

оставшаяся часть нефти в основном экспортируется через 100% дочернюю экспортно-торговую компанию. 

Нефтепродукты реализуются на международном и внутреннем рынках через сбытовые дочерние общества Компании. 

В большинстве случаев трудно определить рыночные цены на нефть на внутреннем рынке из-за значительного вну-

тригруппового оборота в рамках вертикально интегрированных нефтяных компаний. 

Цены, устанавливаемые для внутригрупповой покупки нефти, отражают сочетание таких рыночных факторов как миро-

вые цены на нефть, затраты на транспортировку, стоимость переработки нефти, потребность отдельных добывающих 

дочерних обществ в капитальных вложениях и прочих факторов. Соответственно, результаты деятельности отдель-

но взятых сегментов не обязательно отражают финансовое состояние и результаты деятельности каждого сегмента. 

По этой причине мы не анализируем каждый сегмент отдельно. Финансовая информация по производственным сег-

ментам отражена в Примечании 20 к консолидированной финансовой отчетности. 

Табл. 5

  

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ И ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

Изменение, %

2008

2007

2006

2008/2007

2007/2006

• 

Выручка (млн. долларов США)

33 075

21 767

20 176

52,0

7,9

• 

Чистая прибыль (млн. долларов США)

4 658

4 143

3 661

12,4

13,2

• 

EBITDA (млн. долларов США) 

7 965

6 236

5 676

27,7

9,9

•  

Добыча нефти с учетом доли в зависимых обществах, учитываемых 

по методу долевого участия (млн. баррелей)

337,3

319,4

318,0

5,6

0,4

•  

Объем переработки на собственном НПЗ и НПЗ зависимых обществ, 

учитываемых по методу долевого участия (млн. тонн) 

28,4

26,2

24,4

8,8

7,4

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ 

И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ 

И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

74

ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

ОАО «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ЗА 2008 ГОД

ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Основные факторы, влияющие на результаты деятельности Компании, включают: 

•

 изменение рыночных цен на нефть и нефтепродукты;

•

 изменение курса российского рубля к доллару США, инфляция;

•

 налогообложение; 

•

 изменение тарифов на транспортировке нефти и нефтепродуктов.

ИЗМЕНЕНИЕ РЫНОЧНЫХ ЦЕН НА НЕФТЬ И НЕФТЕПРОДУКТЫ

Цены на нефть и нефтепродукты на мировом и российском рынках являются главным фактором, влияющим на ре-

зультаты деятельности Компании. Мы не используем производные финансовые инструменты в торговых операциях. 

Соответственно, рыночные цены на нефть оказывают наибольшее влияние на выручку Компании. 

В течение 2008 года средняя цена Brent выросла с 92,00 $ США/барр. в январе 2008 года до исторического макси-

мума в размере 144,22 $ США/барр. в июле 2008 года и опустилась до 36,55 $ США/барр. в конце декабря 2008 года. 

В первом полугодии 2008 года рост цен был обусловлен неустойчивостью финансового рынка и ослаблением долла-

ра США. Во втором полугодии 2008 года снижающееся предложение денежных средств и падение спроса на нефть 

и нефтепродукты стали причиной снижения цены на нефть до четырехлетнего минимума. В четвертом квартале 2008 

года мировые цены на нефть были ниже уровня, при котором разработка нефтяных месторождений по всему миру 

и в Российской Федерации является рентабельной (табл. 6).

В 2008 году средняя цена Brent составила 97,26 $ США/барр., что на 34,4% выше, чем за аналогичный период 2007 

года. В 2007 году средняя цена Brent составила 72,34 $ США/барр., что на 11,1% выше, чем за аналогичный период 

2006 года. Средняя цена Urals за 2008 год выросла на 36,9% по сравнению с 2007 годом и составила 94,79 $ США/барр. 

В 2007 году средняя цена Urals выросла на 13,0% по сравнению с 2006 годом и составила 69,23 $ США/барр.

Табл. 6

   СРЕДНИЕ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ И НЕФТЕПРОДУКТЫ НА МЕЖДУНАРОДНОМ 

И ВНУТРЕННЕМ РЫНКАХ ЗА ДАННЫЕ ПЕРИОДЫ

Изменение, %

2008

2007

2006

2008/2007

2007/2006

Международный рынок 

в долларах США на баррель

• 

Brent

97,26

72,34

65,14

34,4

11,1

• 

Urals Spot (среднее Med. + NWE)

94,79

69,23

61,28

36,9

13,0

в долларах США на тонну

• 

Бензин Premium (среднее NWE)

841,55

697,41

622,79

20,7

12,0

• 

Бензин Regular (среднее NWE)

840,31

690,83

616,23

21,6

12,1

• 

Naphtha (среднее Med. + NWE)

779,84

662,27

563,33

17,8

17,6

• 

Дизельное топливо (среднее NWE)

948,49

667,70

609,37

42,1

9,6

• 

Gasoil 0,2% (среднее Med. + NWE)

903,81

640,69

581,44

41,1

10,2

• 

Мазут 3,5% (среднее NWE)

452,55

330,76

282,25

36,8

17,2

Внутренний рынок

в долларах США на тонну

• 

Высокооктановый бензин

1 023,15

835,47

737,17

22,5

13,3

• 

Низкооктановый бензин

803,38

656,82

589,81

22,3

11,4

• 

Дизельное топливо

880,67

617,92

590,78

42,5

4,6

• 

Мазут

329,05

219,45

206,92

49,9

6,1

ИСТОЧНИК: PLATTS (МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК) И КОРТЕС (ВНУТРЕННИЙ РЫНОК)

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ 

И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ