Кузбасская топливная компания. Годовой отчёт за 2010 год - часть 2

 

  Главная      Учебники - Разные     Кузбасская топливная компания. Годовой отчёт за 2010 год

 

поиск по сайту            правообладателям  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

содержание      ..      1      2      3      ..

 

 

Кузбасская топливная компания. Годовой отчёт за 2010 год - часть 2

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

117

77

56

37

29

17

15

15

США

РОССия

КиТАЙ

АвСТРАлия

индия

УКРАинА

КАЗАХСТАн

ЮЖнАя АФРиКА

мировые запасы ключевых энергоресурсов 

и период их истощения

Страны с самыми большими запасами угля, 

млрд. т в нефтяном эквиваленте

Показаны доказанные и разведанные запасы в млрд. т нефтяного эквивалента по состоянию на конец 2009 года. Период исто-
щения рассчитан, как отношение запасов к объему годовой добычи в 2009 году.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Годовой отчет 2010

24

Страны с наибольшими 

запасами угля

динамика доказанных 

резервов нефти в мире

источник: Statistical Review of World Energy ( BP, 2010)

источник: Statistical Review of World Energy ( BP, 2010)

Сравнение скорости истощения ископаемых источников 

топлива  может  быть  сделано  на  основе  коэффициента 

«reserves-to-production»  (резервы  к  добыче).  исходя  из 

существующих  на  сегодня  оценок  доказанных  запасов 

нефти,  угля  и  газа,  а  также  существующей  скорости  их 

добычи,  первой в мире должна закончиться нефть – че-

рез 46 лет, затем газ – через 63 года, а запасы угля исто-

щатся через  119 лет.  Однако  данный метод имеет свои 

недостатки, для их иллюстрации можно привести дина-

мику доказанных мировых резервов нефти. 

Добыча угля,  

экспорт и импорт

Сравнение запасов и истощаемости угля с дру-

гими ископаемыми  

углеводородами 

По данным компании BP, в 2009 году в мире было произ-

ведено 6,9 млрд. т угля, включая бурый уголь. Крупней-

шим производителем на протяжении последних пяти лет 

является Китай, производящий чуть менее 45% все ми-

ровой добычи. 

Китай,  являясь  самым  крупным  производителем  угля 

в мире, и в большей степени использующим его в произ-

водстве энергии, имеет одно из самых низких значений 

отношения запасов к добыче, что указывает на основное 

направление  импорта  угля  сейчас  и  в  ближайшем  бу-

дущем — развивающиеся страны Юго-восточной Азии. 

в то же время, Россия обладает поистине огромными за-

пасами угля на обозримую историческую перспективу. 

две страны – Австралия и индонезия экспортируют бо-

лее половины мирового экспорта энергетического угля. 

Россия  занимает  третье  место  по  доле  в  мировом  экс-

порте с 13% всего объема. Более половины мирового им-

порта энергетического угля приходится на страны Юго-

восточной Азии – японию, Китай, Южную Корею, индию 

и Тайвань.

Согласно  референсному  сценарию  международного 

энергетического агентства, чистый импорт угля наибо-

лее активно будет наращиваться индией и Китаем, в то 

время как чистый импорт стран еС, японии и Южной Ко-

реи останется относительно стабильным.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

25

Крупнейшие экспортеры и импортеры энергетического угля в 2010 году 

Экспорт

Импорт

источник: UBS research 2011, по российскому экспорту — Правительство Российской Федерации.

Страны – крупнейшие производители угля в мире

источник: Statistical Review of World Energy ( BP, 2010)

Обзор рынка угля

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Годовой отчет 2010

26

Прогноз изменений структуры экспорта и импорта до 2013 года

Экспорт

Импорт

2010

2010

2013

2013

источник: UBS research, 2011.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

27

Основные угольные бассейны в России

Производство  угля  в  России  имеет  длинную  историю, 

первые  образцы  угля  были  найдены  еще  во  времена  

Петра  I,  но  основное  развитие  добыча  угля  получили 

в  первой  четверти  XIX  века,  после  открытия  основных 

угольных  бассейнов.  Самым  мощным  является  Кузнец-

кий угольный бассейн, дающий 60% российской угледо-

бычи.

Большая часть угля — 64% (данные на 2009 год) в России 

добывается открытым способом (вскрыша земной поро-

ды для доступа к угольным разрезам), оставшаяся часть  

закрытым (шахтным) способом. 

Следует отметить, что за докризисные 8 лет (2000-2008) 

производство  угля  в  России  росло  со  среднегодовым 

темпом 3%, а чистый экспорт – 25%. По итогам 2010 года 

можно сделать вывод, что производство угля еще не до-

стигло  уровня  предкризисного  2008  года,  хотя  экспорт 

уже превысил докризисные объемы. 

Западная  европа  остается  основным  направлением 

экспорта  российского  угля,  туда  экспортируется  око-

ло 47% всего угля. Тем не менее, доля Азиатского реги-

она существенно выросла за последние годы вслед за 

бурным  ростом  экономик  и  потребления  энергии  в  Ки-

тае, индии и азиатских странах. наиболее резко вырос-

ла доля Китая в общем экспорте российского угля и со-

ставила 9,5 млн. т (8,7 % всего экспорта) в 2010 году, что 

примерно в 16 раз больше, чем в 2009 году. 

Производители  угля  в  России  делятся  на  две  кате-

гории:  дочерние  компании  российских  сталелитей-

ных  холдингов,  такие  как  Южкузбассуголь,  евраз-

холдинг  (40-процентное  владение)  в  УК  «Распад-

ская»,  Южный  Кузбасс  и  якут-уголь  (мечел),  вор-

кутауголь  (Северсталь)  и  независимые  угледо-

бывающие  компании  (СУЭК,  Кузбассразрезуголь,  

«Кузбасская Топливная Компания» и др.)

Крупнейшими  компаниями-производителями  энерге-

тического  угля  в  России  являются  СУЭК  и  Кузбассраз-

резуголь,  они  вместе  производят  более  половины  рос-

сийского энергетического угля. «Кузбасская Топливная 

Компания» по итогам 2010 года занимает 7 место (2,7% 

рынка).

Рынок угля в России 

Примерно  75%  экспорта  происходит  че-

рез  морские  порты:  48%  через  российские 

порты, 17%  через порты стран Прибалтики 

и 10%  через украинские порты. Оставшая-

ся часть экспорта транспортируется назем-

ным транспортом.

Обзор рынка угля

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Годовой отчет 2010

28

Производство, экспорт и внутреннее потребление угля 

(энергетического, коксующегося и антрацита) в России, млн. тонн

Крупнейшие производители энергетического угля  

в России в 2010 году

 источник: Росинформуголь, металл Эксперт

источник: металл Эксперт. 

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

29

Структура потребления 

энергетического угля в России 

в 2010 году

Структура потребления 

топлива российскими 

теплоэлектростанциями

источник: металл Эксперт.

источник: ЗАО «Агентство по прогнозированию балансов в электроэнергетике»

Основными потребителями энергетического угля в Рос-

сии  являются  тепло-  и  энергогенерирующие  станции, 

предприятия  жилищно-коммунального  сектора  и  обо-

гатительные  фабрики.  Тепло-  и  энергогенерирующие 

станции,  построенные  еще  в  советские  времена,  были 

направлены  на  потребление  бурого  и  каменного  угля 

низкой и средней калорийности, находящегося в непо-

средственной близости от таких станций, что обуслав-

ливает низкий внутренний спрос на высококалорийные 

марки угля и делает привлекательным его экспорт.

Однако  в  результате  модернизации  существующих  ге-

нерирующих мощностей и ввода в действие современ-

ных станций в России может начать расти спрос на вы-

сококалорийный  уголь.  в  результате  внутренний  спрос 

на такой тип угля в будущем может начать конкурировать 

с экспортом. 

Согласно прогнозам Агентства по прогнозированию ба-

лансов в электроэнергетике, доля угля в структуре по-

требления топлива для производства тепло- и электро-

энергии в России с 2008 до 2030 года вырастет с 28% до 

32% по базовому сценарию или с 28% до 36% по макси-

мальному сценарию, что даст ежегодный средний при-

рост  потребления  угля  теплоэлектростанциями  в  1,5% 

и 2,7%, соответственно. 

доля газа при  этом будет снижаться, а его  внутренняя 

цена  –  увеличиваться,  доводя  доходность  внутренних 

продаж газа до доходности экспорта за вычетом транс-

портировки. 

Обзор рынка угля

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Годовой отчет 2010

30

Прогноз внутренней цены газа до 2015 года

источник: UBS research, 2011.

в  настоящее  в  России  существуют  сектор  регулируе-

мых цен на электроэнергию (прежде всего для населе-

ния) и нерегулируемый сектор оптового рынка электро-

энергии и мощности (ОРЭм). изменение доли нерегули-

руемого сектора ОРЭм производится на основании По-

становления Правительства РФ №205 от 07 апреля 2007 

года.  Согласно  «Сценарным  условиям  развития  элек-

троэнергетики до 2030 года» Агентства по прогнозиро-

ванию балансов в электроэнергетике доля нерегулиру-

емого сектора ОРЭм в 2010 году составила 54%, в 2011 

году должна составить 82% и дойти до 84% к 2030 году. 

Такое увеличение позволит повысить окупаемость про-

изводителей тепловой и электроэнергии.

Таким  образом,  на  перспективы  роста  добычи  угля 

в России влияет как планируемое увеличение внутрен-

него  спроса,  так  и  увеличение  экспорта,  что  связано 

с тремя факторами:

 

Увеличение доли энергетического угля в топливном 

балансе российской энергетики может произойти за 

счет  замещения  газа  и  мазута  углем  в  энергогене-

рации на фоне повышения внутренних цен на газ до 

уровня равной эффективности экспорта и внутрен-

них продаж (схема «netback») и либерализации цен 

на электроэнергию. 

 

Увеличение  потребностей  в  угле  со  стороны  бурно 

развивающейся  китайской  экономики  и  экономик 

других растущих азиатских стран.

 

Увеличение  доли  обогащенного  угля  в  структуре 

производства российских угольных компаний и свя-

занный с этим выход на новые рынки сбыта. 

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

31

иСТОРия ОСнОвАния   

КОмПАнии и ПеРвыХ  

11 леТ РОСТА

в своем настоящем виде Компания образовалась в ре-

зультате  реорганизации  ОАО  «Кузбасская  Топливная 

Компания» в форме присоединения к нему ОАО «Кено-

ТЭК» в 2006 году.

 

История ОАО «КеНоТЭК»

в апреле 1999 года администрации Кемеровской и ново-

сибирской областей приняли решение о создании в го-

роде Кемерово угледобывающей компании ООО «Кено-

ТЭК» для организации стабильного снабжения углем на-

селения и организаций этих областей. в том же году ком-

пания получила лицензию на разработку участка откры-

тых горных работ «Караканский-Южный» и приступила 

к его освоению, включая строительство железнодорож-

ных  путей,  соединяющих  участок  и  станцию  «мереть» 

мПС РФ. в 2000 году на разрезе «Караканский-Южный» 

началась добыча первого угля. в 2001 году менеджмент 

Компании полностью выкупил доли Кемеровской и но-

восибирской областей .

в 2003 году ООО «КеноТЭК» получило лицензию на раз-

работку участка «Караканский-Южный 1» и в 2005 году 

начало добычу угля на этом участке открытых горных ра-

бот. 

в  2006  году  компания  «КеноТЭК»  была  преобразова-

на  в  открытое  акционерное  общество  и  реорганизова-

на путем присоединения к ОАО «Кузбасская Топливная 

Компания».

История ОАО «Кузбасская То-

пливная Компания»

в 2000 году в соответствии с решением администрации 

Кемеровской области было образовано государственное 

унитарное  предприятие  (ГУП)  «Кузбасская  Топливная 

Компания». в 2001 году ГУП было преобразовано в от-

крытое акционерное общество и все его акции были вы-

куплены менеджментом.

в 2003 году ОАО «Кузбасская Топливная Компания» по-

лучило лицензию на разработку участка открытых гор-

ных работ «виноградовский», добыча угля была начата 

в 2004 году. в 2005 году предприятие получило лицен-

зию на участок открытых горных работ «Черемшанский», 

в 2008 году на этом участке началась добыча угля. 

в 2006 году Компания была реорганизована путем при-

соединения к ней ОАО «КеноТЭК».

В  2001  году  ГУП  «Кузбасская  Топливная 

Компания»  было  преобразовано  в  откры-

тое акционерное общество и все его акции 

были выкуплены менеджментом.

история основания Компании и первых 11 лет роста

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2000

2001

2002

 

введен 

в 

эксплуатацию 

разрез 

«Караканский-Южный». 

ежемесячный 

объем добычи угля возрос с 0,34 тыс. т в 
январе 2000 года до 96,3 тыс. т в июле это-
го года. По итогам года добыто 0,37 млн. 
тонн. 

 

Компанией  осуществляются  поставки  на 

областные государственные нужды Кеме-
ровской области. Объем реализации в пе-
риод с апреля 2000 года (месяц основания 
Компании)  по  декабрь  составил  1,8  млн. 
тонн.

 

во 

втором 

полугодии 

разрез 

«Караканский-Южный»  выходит  на  про-
ектную мощность — 2 млн. т угля в год, по 
итогам года добыто 1,3 млн. тонн. 

 

Объем  реализации  на  нужды  жилищно-

коммунального хозяйства и населения Ке-
меровской области составил 3,2 млн. тонн.

 

Построена железнодорожная углесбороч-

ная  станция  «Уба»  с  выходом  на  желез-
нодорожную  магистраль.  введен  в  экс-
плуатацию 

железнодорожный 

выход 

с  Каракано-Уропского  месторождения  на 
станцию мПС «мереть». 

 

введены  в  эксплуатацию  железнодорож-

ные пути разреза «Караканский-Южный» 
протяженностью  10,5  км  и  углесборочная 
железнодорожная станция «Караканская-
Южная».

 

на  разрезе  «Караканский-Южный»  вве-

дена  в  эксплуатацию  вторая  очередь, 
увеличившая  его  суммарную  мощность 
до 2,3 млн. т угля в год. 

 

Построен  первый  современный  уголь-

ный склад для розничных продаж угля на 
территории города Кемерово. Объем про-
даж — 70 тыс. т в год.

Основные вехи первых 11 лет роста

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2003

2004

2005

 

в декабре получена лицензия на разработ-

ку участка «виноградовский».

 

Годовой  объем  добычи  угля  на  разрезе 

«Караканский-Южный»  составил  2,4  млн. 
тонн. 

 

Совместно  с  администрацией  Кемеров-

ской области создано ОАО «Кузбасстопли-
восбыт».  на  предприятии  внедрены  но-
вые  технологии  работы  с  углем,  сокраще-
ны затраты. Финансовые потоки в системе 
топливообеспечения  области  стали  про-
зрачными.

 

Совместно  с  администрацией  Кемеров-

ской области на базе Анжеро-Судженской 
ТЭЦ  было  создано  ОАО  «Каскад-Энерго» 
и начата ее реконструкция.

 

в  апреле  начато  строительство  ново-

го  разреза  «виноградовский»,  в  сентя-
бре осуществлен ввод участка в эксплуа-
тацию. 

 

За  год  на  разрезе  «виноградовский» 

добыто  400  тыс.  т  угля,  на  разрезе 
«Караканский-Южный» — 2,7 млн. тонн.

 

Присутствие  ОАО  «Кузбасстопливосбыт» 

на рынке расширилось до 24 точек с объ-
емом  реализации  около  1,6  млн.  т  угля  в 
год.  

 

ввод в эксплуатацию подъездного желез-

нодорожного  пути  разреза  «виноградов-
ский»  протяженностью  7,3  км  и  углесбо-
рочной железнодорожной станции «вино-
градовская». 

 

Произведена  реконструкция  ТЭЦ  ОАО 

«Каскад-Энерго»  с  вводом  турбогенера-
тора.

 

Компания приобретает лицензию на осво-

ение нового участка — «Черемшанский».

 

Приобретены  лицензии  на  разработку 

участков «Караканский-Южный 2» и «ви-
ноградовский  2»,  являющихся  прирезка-
ми к основным участкам. 

 

Годовая добыча на разрезе «виноградов-

ский» выросла до 1,8 млн. тонн. на разре-
зе «Караканский-Южный» добыто 2,6 млн. 
тонн. 

 

Приобретено  ООО  «Трансуголь»  —  сеть 

угольных  складов  (5  точек  продаж),  обе-
спечивающая углем 10 муниципальных об-
разований  Омской  области  (годовой  объ-
ем реализации  200 тыс. тонн). 

 

на ОАО «Каскад-Энерго» введен в эксплу-

атацию второй турбогенератор.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Основные вехи первых 11 лет роста

2006

2007

2008

 

в мае введен в эксплуатацию участок гор-

ных  работ  «Черемшанский».  Это  самый 
крупный  разрез  по  проектной  мощности 
добычи, введенный в Кузбассе за послед-
ние 20 лет. 

 

Создано  ООО  «новосибирская  топлив-

ная  корпорация»  и  сеть  из  19  точек  про-
даж  (горрайтопсбытов),  расположенных 
во всех  крупных населенных пунктах  но-
восибирской  области  (объем  продаж  — 
1,2 млн. т в год).  

 

ввод в эксплуатацию подъездного желез-

нодорожного  пути  разреза  «Черемшан-
ский»  протяженностью  10  км  и  углесбо-
рочной  железнодорожной  станции  «Ка-
скад».

 

на  участке  «Черемшанский»  проводятся 

геологоразведочные работы. 

 

все три разреза объединены в   один фи-

лиал — разрез «виноградовский».

 

добыча  угля  разреза  «виноградовский» 

за год составила 1,6 млн. тонн, на разре-
зе «Караканский-Южный» добыто 2,6 млн. 
тонн. 

 

Приобретены  пакеты  акций  6  точек  про-

даж  угля  (горрайтопсбытов)  новосибир-
ской  области  (годовой  объем  реализации  
450 тыс. тонн). 

 

ввод  в  эксплуатацию  железнодорожно-

го  пути  «Станция  «Пестерево»  –  разъезд 
«Фадеевский»  протяженностью  15,4  км, 
который  позволил  в  два  раза  (с  10  до  20 
млн.  тонн)  увеличить  вывоз  угля  с  уголь-
ных предприятий в центральной части Ке-
меровской области.

 

Завершены  геологоразведочные  работы 

и  начато  строительство  разреза  «Черем-
шанский».

 

два  действующих  разреза  «виноградов-

ский» и «Караканский-Южный» за год со-
вместно добыли 4,1 млн. т угля.  

 

Организовано ОАО «Алтайская топливная 

компания»,  занимающееся  реализацией 
угля через 7 точек продаж на территории 
Алтайского  края  (объем  реализации  400 
тыс. т в год). 

 

в  августе  2007  года  введен  в  эксплуата-

цию  новый  современный  угольный  склад 
в Анжеро-Судженске мощностью 200 тыс. 
т в год.

(Продолжение)

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2009

2010

 

начато  строительство  обогатительной 

фабрики  проектной  производственной 
мощностью 2 млн. т в год.

 

Компания провела публичное размещение акций. вы-

ручка Компании от IPO составила около 97 млн. долла-
ров. 

 

введена  в  производство  первая  обогатительная  фа-

брика «Каскад» производственной мощностью 2 млн. 
т в год. 

 

на разрезе «виноградовский» введен в производство 

уникальный бокс для большегрузных машин. 

 

в  2010  году  на  предприятиях  ОАО  «Кузбасстопливос-

быт» был достигнут максимальный объем реализации 
угля, составивший 1 416 тыс. тонн.

 

в ноябре 2010 года был достигнут максимальный ме-

сячный  объем  грузооборота  ООО  «ТЭК  «мереть» 
за всю историю его существования, который составил 
39,7 млн. тонно-километров. 

 

Также в этом же месяце был достигнут максимальный 

месячный  объем  отгрузки  угля  ОАО  «Кузбасская  То-
пливная Компания», который составил 724 тыс. тонн.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Годовой отчет 2010

36

СТРУКТУРА ХОлдинГА

в 2010 году Компания выкупила у администрации Кеме-

ровской области 25% ОАО «Кузбасстопливосбыт», а так-

же приобрела 45% в ООО «Кузбасская Транспортная Ком-

пания» для хеджирования от риска увеличения платы за 

аренду железнодорожных вагонов для доставки угля по-

купателям.

ОАО «Кузбасская Топливная Компания*»

*  Компании также принадлежит несколько вспомогательных и сервисных ак-
тивов, не относящихся к основной деятельности и не указанных в этой схеме. 

Филиал «Разрез «Виноградовский» 

(управление производственной 

инфраструктурой по добыче угля)

 

Зао «Управляющая компания 

«Каскад»

(экспортная торговля)

ооо «Транспортно-экспедиционная 

компания «Мереть»

(железнодорожная компания)

 

Разрез «Караканский-Южный»

оао «Кузбасстопливосбыт» 

(оптовая и розничная торговля  

в Кемеровской области)

 

оао «Каскад-Энерго»

(производитель тепла и 

электричества)

 

Разрез «Виноградовский»

 

ооо «Трансуголь» 

(оптовая и розничная торговля  

в Омской области)

 

ооо «Каскад Гео» 

(приобретение земельных участков)

 

 

Разрез «Черемшанский»

 

оао «алтайская топливная 

компания»

(оптовая и розничная торговля  

в Алтайском крае)

 

ооо «Кузбасская Транспортная 

Компания» 

(ассоциированная железнодорожная 

транспортная компания)

ооо «Новосибирская топливная 

корпорация»

(оптовая и розничная торговля  

в новосибирской области)

Управление производством                                             

маркетинг и продажи                            

Транспорт, энергетика и земельные ресурсы

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

37

ОБЗОР ОПеРАЦиОннОЙ  

деяТельнОСТи

в 2010 году ОАО «Кузбасская Топливная Компания» про-

извела 6,8 млн. т угля, что на 10,6% процентов больше, 

чем в прошлом году.

международный  аудит  запасов  Компании  проводил-

ся компанией IMC Group Consulting в апреле 2010 года. 

в соответствии с кодексом JORC, ресурсы Компании на 

31 декабря 2010 года составили 402 млн. тонн, из кото-

рых 185 млн. т являлись разведанными и доказанными 

запасами. По методологии аудита, принятой IMC, только 

ресурсы, извлекаемые в течение 20 следующих лет, мо-

гут быть классифицированы как запасы. 

Компания  имеет  действующие  лицензии  на  10-15  лет 

с  правом  продления,  процесс  получения  которого,  как 

правило,  не  представляет  каких  либо  затруднений  при 

соблюдении условий лицензионных соглашений.

Угли марки «д» являются основным топливом для элек-

трогенерации в России и за рубежом. 

Запасы, лицензии и характе-

ристики углей 

дочерняя  компания  ОАО  «Каскад-Энерго»  произвела 

в этом году 316 млн. Гкал тепловой энергии и 35 Гвт час 

электроэнергии.

Грузооборот  дочерней  железнодорожной  компании 

ООО «Транспортно-Экспедиционная компания «мереть» 

составил 382,1 млн. тонно-километров.

динамика производства угля

Характеристики добываемых 

углей

Производство угля по видам

 

2007

2008

2009

2010

Производство, млн. т 

4,1

5,5

6,2

6,8

Прирост к предыдущему году, %

33,7

12,3

10,6

марка 

по рос-

сий-

ской 

класси-

фика-

ции

Кало-

рий-

ность, 

ккал/кг

Содер-

жание 

серы, %

Золь-

ность, 

%

влаж-

ность, 

%

Караканский-

Южный разрез

д

4 900 – 

5 300

0,27–

0,30

13,2-15,2 14,0-17,0

виноградов-

ский разрез

д

4 900 – 

5 500

0,27–

0,30

14,5-18,2 13,9-17,0

Черемшан-

ский разрез

д

5 100 – 

6 000

0,5 – 0,8

17,2

12,5-

15,0

Обзор операционной деятельности

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

 

 

 

 

 

 

содержание      ..      1      2      3      ..