Анализ деятельности микрокредитных организаций в условиях спада кредитного цикла - часть 9

 

65

-

  вклад  сельского  хозяйства  в  ВВП,  как  фактор  непосредственно 

влияющий на МКО,  

-

  рыночная  капитализация,  как  фактор  характеризующий  развитие 

финансового рынка. 

Полученная  зависимость  описывается  следующим  уравнением  (Таблица 

25): 

Log(Количество  КК)=6,91-0,01* Log(ВНД  на  душу  населения  по 

ППС)-0,06* Log (вклад  сельского  хозяйства  в  ВВП)-0,27*Log(вклад 

экспорта товаров и услуг в ВВП)+0,09Log*(рыночная капитализация) 

Таким образом, можно сделать следующие выводы: 

1.  ВНД  на  душу  населения  оказывает  обратное  влияние  на 

количество МКО. Другими словами, при уменьшении показателя 

ВНД  на  душу  населения  количество  МКО  будет  увеличиваться. 

Что  вполне  закономерно,  чем  ниже  уровень  экономического 

развития  страны  (по  показателю  ВНД  на  душу населения  можно 

судить  об  уровне  экономического  развития  страны),  тем  больше 

необходимости 

в 

микрозаймах 

и 

соответственно 

в 

микрокредитных организациях. 

2.  Количество  МКО  противоположно  зависит  от  доли  сельского 

хозяйства  и  экспорта  товаров  и  услуг  в  структуре  ВВП.  Таким 

образом, при увеличении ВВП за счет развития промышленности 

и  сферы  услуг  в  стране  (что  приводит  к  сокращению  доли 

сельского  хозяйства  и  экспорта  товаров  и  услуг)  увеличивается 

спрос  на  микрокредитование.  Иными  словами,  при  развитии 

отраслей  промышленности  и  сферы  услуг  появляется  много 

малых  предприятий,  которые  нуждаются  в  финансировании,  это 

порождает спрос на рынке микрокредитования. 

 

66

3.  Прямое  влияние  на  количество  МКО  оказывает  уровень 

капитализации. Рост показателей рыночной капитализации может 

свидетельствовать  о  стабилизации  экономики,  поскольку 

рыночная  капитализация  отражает  состояние  дел  в  компании. 

Таким  образом,  с  увеличением  стабильности  экономики 

повышается  спрос  на  услуги  микрокредитование.  Этот  факт 

вполне  объясним:  в  стабильной  экономике  меньше  рисков 

открывать  новый  бизнес  или  расширять  уже  имеющийся,  это  в 

свою  очередь  требует  определенных  финансовых  вложений,  что 

порождает спрос на микрокредитование. 

Краткие выводы 

Межстрановой  анализ  факторов,  влияющих  на  деятельность  МФО, 

показал,  что  развитие  микрофинансового  рынка  зависит  от  развития 

промышленности  и  сельского  хозяйства,  стабильности  в  стране  и  ее 

общего социально-экономического развития. 

Что  касается  факторов,  влияющих  на  количество  выдаваемых 

займов,  то  здесь  важную  роль  играют  сбережения,  которые  являются 

основным  источником  привлеченных  средств  (как  показал  анализ  рынка 

микрокредитных  услуг  в  России,  представленный  во 2 главе  настоящей 

работы). 

 

67

Заключение 

В  предлагаемой  работе  проведен  анализ  системы  показателей 

эффективности 

микрокредитования, 

проанализирован 

рынок 

микрофинансовых  услуг,  описано  влияние  экономического  кризиса  на 

развитие сектора микрофинансирования и проведен межстрановой анализ 

факторов  развития  микрокредитных  организаций.  И  в  результате 

определены  факторы,  влияющие  на  деятельность  микрокредитных 

организаций. 

Анализ  российской  и  международной  систем  оценки  деятельности 

микрокредитных  позволил  выявить  достоинства  и  недостатки  текущих 

систем. 

Текущие 

системы 

несовершенны, 

поскольку 

рынок 

микрокредитования  еще  очень  молодой  и    отсутствуют  базы  для 

сравнения. 

В 2007 году  микрофинансовый  сектор  стабильно  развивался,  и  при 

этом  не  наблюдается  резких  скачков  и  спадов.  Это  позволяет 

прогнозировать  стабильное  развитие  микрофинансового  сектора  в 

ближайшей  перспективе,  особенно  учитывая  настоящую  экономическую 

ситуацию  и  ужесточение  оценки  кредитоспособности  в  банковском 

секторе.  

Микрофинансовые  организации  неравномерно  распределены  по 

территории  России.  В  первые  годы  развития  микрофинансового  сектора 

можно  было  говорить  о  наличии  некоторой  зависимости  распределения 

МФИ по территории России от уровня демографического, экономического 

и  социального  развития  региона,  лояльности  властей,  интереса 

международных  организаций  к  той  или  иной  территории,  сейчас 

микрофинансовые 

институты 

успешно 

функционируют 

как 

в 

 

68

индустиральных  центрах,  так  и  в  сельских  пунктах;  как  в  развитых 

регионах, так и в регионах со сложной экономической ситуацией.  

В  период  с 2003 по 2007 годы  новых  игроков  на  рынке 

микрокредитных  услуг  практически  не  появилось,  но  существующие 

игроки  значительно  расширили  свои  филиальные  сети.  В  дальнейшем 

институциональное  расширение  числа  МФИ  будет  обеспечиваться  как 

созданием  новых  организаций,  так  и  расширением  филиальной  сети 

действующих  МФИ.  Возможно,  инфраструктура  микрофинансирования 

будет  дополняться  обществами  взаимного  страхования,  создаваемыми  в 

соответствии  с  вновь  принятым  Федеральным  законом  «О  взаимном 

страховании» (от 29.11.2007г. N 286-ФЗ).  В 2007 году  наблюдается 

«смена» частных организаций: рынок покинули «взрослые» организации, а 

взамен их появились новые организации. Это объясняется тем, что рынок 

микрофинансовых услуг находится на стадии развития и еще не до конца 

сформировался.  Таким  образом,  рынку  микрофинансовых  услуг 

характерны  низкие  барьеры  для  входа  новых  организаций  и  низкие 

барьеры для выхода существующих, а также низкая конкуренция. Следует 

также отметить, что величина собственного капитала компании зависит от 

возраста компании.  

Развитие  микрофинансового  рынка  на  всей  территории  Российской 

Федерации    осуществляется  за  счет  частного  сектора,  государственные 

организации  широко  представлены  только  в  Центрально  федеральном 

округе.  В  целом  по  России  доля  государственных  микрофинансовых 

институтов  снижается,  а  их  место  занимают  успешные  кредитные 

кооперативы.  Что  является  прямым  доказательством  стабильности, 

жизнеспособности,  востребованности  и  высокого  потенциала  развития 

сектора микрофинансовых услуг. 

Рост среднего займа на 58% указывает на социально-значимую роль 

МФИ,  призванных  поддерживать  достойный  уровень  жизни  и  развивать 

 

69

предпринимательство  среди  населения  с  низким  уровнем  дохода. 

Замедление  темпа  роста  средней  величины  займа  связано  с  отсутствием 

стабильности  в  экономике,  началом  финансового  кризиса – все  эти 

явления,  негативно  сказываются  на  деятельности  малого  бизнеса,  это  в 

свою  очередь  сокращает  спрос  на  микрокредитные  услуги,  в  первую 

очередь, со стороны предпринимателей. 

Изменение  в  структуре  портфеля  замов  обусловлено  изменением 

структуры  клиентской  базы.  При  этом  изменения  в  структуре  клиентов 

МФИ  в  целом  следует  общим  закономерностям  финансового  рынка. 

Основными  видами  предоставляемых  услуг  являются  выдача  займов  и 

сберегательные 

операции. 

Спектр 

услуг, 

предоставляемый 

микрокредитной организацией, непосредственно зависит от ее типа. 

Наблюдается  тенденция  к  увеличению  доли  долгосрочных  займов, 

что  является  показателем  развития  финансовых  продуктов,  расширения 

спроса  со  стороны  клиентов,  удовлетворяемых  МФИ,  а  также  косвенно 

подтверждает рост средних объемов портфеля МФИ. 

Профиль  микрофинансового обслуживания постепенно смещается в 

потребительский  сектор.  Увеличение  доли  потребительских  займов 

свидетельствует о финансовой эффективности потребительских займов для 

малообеспеченного населения, сопоставимой с отдачей от финансирования 

предпринимателей. 

Сбережения  являются  основным  источником  привлеченных  средств 

в 2007 году.  Сберегательные  операции – это  востребованный  и 

распространенный вид услуг для клиентов МФО, с другой стороны, – это 

источник формирования имущества МФО, прежде всего портфеля займов.  

Высокие  процентные  ставки  по  кредитам  (выше,  чем  у  банков) 

обоснованы,  во-первых,  тем,  что  МФО  предъявляют  к  заемщикам 

«мягкие»  требования,  что  повышает  риски  МФО,  во-вторых,  небольшие 

займы 

требуют 

больше 

трудозатрат. 

Практика 

осуществления 

 

70

микрокредитных программ практически во всех регионах показывает, что 

даже  самые  малообеспеченные  клиенты  способны  и  согласны  платить 

более  высокие  проценты  за  микрокредиты,  поскольку  эти  затраты 

компенсируются удобством их получения, возможностью кредитования на 

постоянной  и  часто  повторяющейся  основе,  получением  дополнительных 

знаний, навыков, экономией транспортных расходов и т.д. Следует также 

сказать,  что  ставки  по  сбережениям  являются  ниже  банковских,  но, 

несмотря  на  это,  услуги  по  сберегательным  операциям  являются  очень 

востребованными.  Что  свидетельствует  о  высоком  доверии  клиентов  к 

МФО. 

Межстрановой  анализ  факторов,  влияющих  на  деятельность  МФО, 

показал,  что  развитие  микрофинансового  рынка  зависит  от  развития 

промышленности  и  сельского  хозяйства,  стабильности  в  стране  и  ее 

общего  социально-экономического  развития.  Что  касается  факторов, 

влияющих  на  количество  выдаваемых  займов,  то  здесь  важную  роль 

играют 

сбережения, 

которые 

являются 

основным 

источником 

привлеченных средств. 

Среди  перспективных  направлений  дальнейшего  исследования 

рынка  микрокредитных  услуг  можно  отметить,  в  первую  очередь, 

следующие: 

−  Корреляционно-регрессионный  анализ  взаимосвязи  между 

предложением и спросом на микрокредиты. 

−  Детализация региональной группировки и факторов спроса на 

микрокредиты. 

−  Разработка и апробация методики оценки границ роста цен на 

микрокредиты математико-статистическими методами. 

 

71

Список использованной литературы 

1.  Концепция  повышения  доступности  розничных  финансовых  услуг. 

Меры по развитию микрофинансирования в Российской Федерации, 

- Москва, 2008: НАУМИР, - 42 с. 

2.  Методика  базовой  оценки  эффективности  микрофинансовой 

программы, - Москва: НАУМИР, - 9 с. 

3.  Мамута  М.В.,  Евсеева  И.Н.  Аналитическая  записка  «О 

первоочередных  мерах  по  развитию  микрофинансирвоания  как 

института 

поддержки 

начинающих 

предпринимателей 

и 

самозанятости  граждан  в  кризисный  период», - Москва, 2009: 

НАУМИР, – 8с. 

4.  «Тенденции развития рынка небанковского микрофинансирования в 

России 2003-2005 гг.: 3 раунд  мониторинга», - Москва, 2007: 

НАУМИР, - 22 с. 

5.  Широнин В.М. «Состояние и перспективы рынка финансовых услуг 

для малых предприятий», - Москва, 2007: НАУМИР, - 33 с. 

6.  «Тенденции  развития  рынка  микрофинансовых  услуг  в  России: 

основные 

результаты 5 раунда 

мониторинга 

рынка 

микрофинансирования 2003-2007 гг.», - Москва, 2008: НАУМИР, - 

44 с. 

7.  Аналитический  отчет  «Проблемы  правового  регулирования, 

имеющие 

ключевые 

значения 

для 

развития 

сектора 

микропредпринимательства  и  малого  бизнеса», - Москва, 2006: 

НАУМИР, - 52 с.  

 

72

8.  Бартел,  Маргарет.  Коэффициенты  финансового  менеджмента: 

Анализ  прибыльности  микрокредитных  программ  (работа  не 

завершена), 1993г. 

9.  Роберт  П.Кристен,  Тимоти  Р.Лайман,  Р.  Розенберг.  Согласованные 

нормы 

микрофинансирования. 

Руководящие 

принципы 

регулирования  и  надзора  в  секторе  микрофинансирования. – 

CGAP/The World bank group, 2003 

10. Анализ финансовых коэффициентов микрофинансовых организаций, 

The SEEP Network, CALMEADON 

11. Овчиян  М. «Согласованные  нормы  микрофинансирования.  Анализ 

рекомендаций CGAP и  дополнительных  параметров  раскрытия 

финансовой  и  операционной  информации», - Смоленск, 2005: 

Кредитный потребительский кооператив граждан «Содействие», - 22 

с. 

12. Овчиян  М. «Анализ  финансового  состояния  микрофинансовых 

организаций», - Смоленск, 2005: Кредитный  потребительский 

кооператив граждан «Содействие», - 46 с. 

13. «Анализ 

состояния 

предложения 

и 

спроса 

на 

рынке 

микрофинансовых  услуг  России»,  ФИНКА  Интернэшнл,  Москва, 

2000, 

http://www.rcsme.ru

 

14. Ежемесячный  журнал  о  доступных  финансах  «Микроfinance+», 

ноябрь 2008 – 84с. 

15.  «Частный  бизнес:  становление  и  развитие  в  регионах  России», 

МАЦ, ИСАРП, Москва, 1998  

16. Г.  Кунелекова  «Деньги  на  бочку!»//Мегаполис, 19.12.2005 - № 

50(263) 

17. Charles Waterfield, Ann Duval. CARE Savings and Credit Sourcebook.  

CARE, 1997., p. 20