ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2015 год

законодательство   носит   преимущественно   стабильный   характер,   вероятность   внесения   в   него
изменений, которые будут иметь большое значение для Эмитента, оценивается как крайне низкая.
Тем   не   менее,   в   случае   введения   мер   по   ужесточению   таможенного   режима   в   отношении
экспортных   и   импортных   поставок   электроэнергии,   такая   ситуация   может   оказать
неблагоприятное влияние на деятельность Эмитента.

В настоящее время Таможенным кодексом Таможенного Союза предусмотрен упрощенный

порядок регулирования отношений, связанных с перемещением товаров через таможенную границу
таможенного союза.

29 мая 2014 года в г. Астане подписан Договор о Евразийском экономическом союзе (ЕАЭС). В

соответствии со статьей 32 данного Договора в ЕАЭС осуществляется единое таможенное
регулирование в соответствии с Таможенным кодексом ЕАЭС. Таким образом, в настоящее время
идет процесс разработки и согласования проекта вышеуказанного Таможенного кодекса, который
после вступления в силу заменит Таможенный кодекс Таможенного союза.

В настоящее время Эмитент активно участвует в разработке Таможенного кодекса ЕАЭС,

стремясь сохранить действующие нормы, регулирующие таможенное оформление электрической
энергии, а также реализовать свои предложения по сокращению сроков декларирования
электрической энергии.

Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности

эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте
ограничено (включая природные ресурсы):

Изменение требований по лицензированию основной деятельности Эмитента может

привести к возникновению рисков изменения порядка лицензирования и увеличения бремени
лицензионных платежей, а также к риску усиления мер ответственности эмитента за
ненадлежащее выполнение условий лицензирования.

При изменении норм, регулирующих лицензирование, Эмитент будет руководствоваться

нормами нового законодательства, включая переоформление/получение новых лицензий.
Несвоевременное получение лицензии Эмитентом может повлечь негативные последствия в виде
применения в отношении Эмитента штрафных санкций и выдачи государственными органами
предписаний о приостановлении осуществления отдельных видов деятельности.

В целом, данный риск следует считать незначительным, кроме случаев, когда для продления

лицензии или для осуществления деятельности, подлежащей лицензированию, будут
предусмотрены требования, которым Эмитент не сможет соответствовать или соответствие
которым будет связано с чрезмерными затратами, что может привести к прекращению данной
деятельности.

Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью

эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на
результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых
участвует эмитент:

Эмитент уделяет значительное внимание рискам, связанным с изменением судебной практики

с   целью   оперативного   учета   данных   изменений   в   своей   деятельности.   Судебная   практика
анализируется   на   уровне   Верховного   Суда   РФ,   на   уровне   арбитражных   судов   округов,   судов
апелляционных   инстанций   в   регионах   присутствия,   изучаются   правовые   позиции
Конституционного Суда РФ по отдельным вопросам правоприменения.

Возможные изменения в судебной практике по вопросам, связанным с деятельностью

Эмитента, не могут существенно повлиять на результаты его деятельности. Вероятность
появления таких изменений, по оценке Эмитента, незначительная.

Управление правовыми рисками основано на оптимизации процесса юридического оформления

документов и сопровождения деятельности Эмитента. Для минимизации правовых рисков любые
бизнес-процессы Эмитента, подверженные рискам (например, заключение договоров), проходят
обязательную юридическую экспертизу, широко применяется досудебное урегулирование споров с
контрагентами Эмитента.

2.4.5. Риск потери деловой репутации (репутационный риск)

Являясь публичной компанией, Эмитент учитывает репутационную составляющую

деятельности   и   предпринимает   меры   по   нивелированию   негативного   влияния   рисков   на   бренд
Группы.   Компания   ориентирована   на   интересы   стейкхолдеров,   постоянно   информирует   их   о
деятельности   компании,   придерживается   принципов   достоверности,   прозрачности   и

своевременности раскрытия информации в открытых источниках.

В качестве мер по управлению репутационными рисками реализуется сбалансированная

информационная   политика,   утверждена   Коммуникационная   стратегия,   в   рамках   которой
выполняются мероприятия по защите и продвижению ценностей компании, бренда, репутации и
интересов   Группы   «Интер   РАО»   в   публичном   пространстве.   В   ответ   на   рисковые   ситуации
реализуются   меры   по   подготовке   позиции   компании   в   течение   часа   с   момента   появления
информации   о   возможном   распространении   негативной   информации.   Осуществляются
ретрансляция позиции Группы «Интер РАО» в российских и мировых СМИ, ведение дискуссий в
социальных медиа, обсуждение проблематики  с журналистами ведущих СМИ. Также Эмитент
контролирует риски распространения инсайдерской информации в целях предотвращения случаев
мошенничества с использованием инсайдерской информации и манипулированием ценами на рынке
ценных бумаг. В компании действует Положение об инсайдерской информации.

Эмитент стремится к формированию облика надёжности и привлекательности Группы

«Интер РАО» в публичном пространстве, своевременные меры реагирования способствуют
формированию добросовестной этики и созданию условий для взаимовыгодного партнерства при
взаимодействии с поставщиками, подрядчиками, клиентами и конкурентами.

2.4.6. Стратегический риск

Стратегический риск представляет собой риск неверно выбранных решений либо влияет на

возможность реализовывать средне- и долгосрочные цели и задачи. Форс-мажорные и другие
обстоятельства, такие, как например социальные и макроэкономические потрясения, глобальные
стихийные бедствия, являются неотъемлемой частью стратегических рисков и, в свою очередь,
могут негативно повлиять на достижение Эмитентом запланированных целей.

В работе на стратегических регионах присутствия Эмитент использует следующие меры по

минимизации рисков в своей деятельности:

анализ работы рынков, включая законодательную базу регулирования рынков, на которых

работает Эмитент;

анализ работы новых рынков, включая законодательную базу регулирования рынков, и

информацию для деловых контактов для оценки возможности начала работы Эмитента;

консультирование по вопросам рисков вхождения в новый рынок с компетентными

организациями;

использование государственной поддержки Российской Федерации где это возможно,

участие в проработке межправительственных соглашений;

организация взаимодействия с органами государственной власти, крупными компаниями в

государствах, где Эмитент осуществляет или планирует осуществлять свою деятельность;

продвижение проектов развития межгосударственных связей по перспективным

направлениям;

отлаженная методика по оценке рисков для инвестиций за рубежом;

тщательный отбор контрагентов и контроль их деятельности;

диверсификация видов деятельности и инвестиций;

периодическая инвентаризация инвестиционного портфеля и портфеля контрактов в

целях обеспечения сбалансированности стратегического набора возможностей и обязательств
Эмитента;

- разработка сценариев будущих условий работы в стратегических зонах деятельности на

основе глобального прогноза экономических, политических и технологических факторов и динамики
их изменений;

В случае возникновения рисков, связанных с политической, экономической и социальной

ситуацией   в   России,   а   также   рисков,   связанных   с   колебаниями   мировой   экономики   Эмитент
предпримет все возможные меры по ограничению их негативного влияния. К таким действиям
могут  относиться  такие  меры  как   оптимизация   издержек  производства,  сокращение  расходов,
сокращение инвестиционных планов, ведение взвешенной политики в области привлечения заемных
средств.   Конкретные   параметры   проводимых   мероприятий   будут   зависеть   от   особенностей
создавшейся ситуации в каждом конкретном случае.

Эмитент учитывает вышеуказанные риски в рамках осуществления стратегического

планирования, в том числе при определении приоритетных направлений развития и целевой модели
ведения бизнеса на долгосрочную перспективу и формировании ключевых задач на краткосрочном
горизонте во исполнение принятой стратегии.

2.4.7. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует Эмитент:

Эмитент участвует в следующих судебных процессах, которые могут существенным образом

отразиться на результатах его финансово-хозяйственной деятельности:

Истец

Ответчик

Предмет исковых
требований

Стадия
разбирательства

Вероятность
неблагоприятног
о исхода

ОАО
«Интер
РАО»

Межрегиональная
ИФНС № 4 по
крупнейшим
налогоплательщика
м

Заявления о
признании
недействительными
трех решений
МИФНС № 4 по
результатам
выездных налоговых
проверок Интер РАО.
Общая сумма
оспариваемых
доначислений 500 млн.
руб.

Первая инстанция
(Арбитражный суд
г. Москвы)

средняя

Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на

ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в
обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Эмитент осуществляет свою деятельность на основании ряда лицензий. Эмитент оценивает

риск непродления имеющихся специальных разрешений (лицензий) как минимальный в связи с тем,
что Эмитент своевременно и в полном объёме исполняет все лицензионные требования, каких-либо
затруднений при продлении действия имеющихся лицензий не прогнозируется. Вероятность
наступления указанных рисков Эмитент расценивает как незначительную.

Риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том

числе дочерних обществ эмитента:

Возможная ответственность Эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних

обществ Эмитента может наступить:

- в случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества Эмитента;
- в силу неисполнения третьими лицами, в том числе дочерними обществами Эмитента

обязательств перед прочими третьими лицами, по которым эмитент предоставил обеспечение.

Дочерние общества Эмитента не находятся в стадии банкротства.

Раздел III. Подробная информация об эмитенте

3.1. История создания и развитие эмитента

3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество "Интер РАО ЕЭС"
Дата введения действующего полного фирменного наименования: 26.06.2013

Сокращенные фирменные наименования эмитента

Сокращенное фирменное наименование: ОАО "Интер РАО"
Дата введения наименования: 26.06.2013

Сокращенное фирменное наименование: JSC "Inter RAO"
Дата введения наименования: 26.06.2013

В Уставе Эмитента зарегистрировано несколько сокращенных фирменных наименований.
Полное или сокращенное фирменное наименование эмитента (наименование для некоммерческой
организации) является схожим с наименованием другого юридического лица.
Наименования

таких

юридических

лиц:

Полное   и   сокращенное   фирменные   наименования   Эмитента   являются   отчасти   схожими   с
полными   и   сокращенными   фирменными   наименованиями   различных   юридических   лиц,
образовавшихся   в   ходе   реорганизации   ОАО   "РАО   ЕЭС   России"   и/или   являвшихся
дочерними/зависимыми   общества   ОАО   "РАО   ЕЭС   России".   Имеется   сходство   с   фирменными
наименованиями таких юридических лиц, как Акционерное общество "Интер РАО Капитал",
Общество с ограниченной ответственностью "ИНТЕР РАО Инвест", Общество с ограниченной
ответственностью "ИНТЕР РАО СЕРВИС" и другие. При этом такие юридические лица входят
в группу лиц Эмитента.
Пояснения,   необходимые   для   избежания   смешения   указанных   наименований:
Во избежание смешений указанных фирменных наименований следует обращать внимание на
различия   в   части   организационно-правовой   формы,   наличие   в   фирменном   наименовании
указанного общества иных слов, букв, цифр, аббревиатур, помимо словосочетания "Интер РАО".
Эмитент для собственной идентификации в официальных договорах и документах использует
место нахождения, ИНН и/или ОГРН.
Фирменное   наименование   эмитента   (наименование   для   некоммерческой   организации)
зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания
Сведения

регистрации

указанных

товарных

знаков:

Фирменное наименование Эмитента на русском и английском языках зарегистрировано как
товарный знак (знак обслуживания) Федеральной службой Российской Федерации по
интеллектуальной

собственности,

патентным

товарным

знакам.

Сведения

регистрации

указанных

товарных

знаков:

Товарный знак "ИНТЕР РАО ЕЭС" зарегистрирован 13.03.2009 за № 374442 сроком действия
регистрации

до

11.07.2016.

Товарный знак "INTER RAO UES" зарегистрирован 13.03.2009 за № 374443 сроком действия
регистрации до 11.07.2016.

Все предшествующие наименования эмитента в течение времени его существования

Полное фирменное наименование: на русском языке: Открытое акционерное общество
"Сочинская ТЭС"; на английском языке: Open joint-stock corporation " Sochinskaya TPS"
Сокращенное фирменное наименование: на русском языке: ОАО "Сочинская ТЭС"; на английском
языке: JSC "Sochinskaya TPS"
Дата введения наименования: 23.10.2002
Основание

введения

наименования:

Открытое акционерное общество "Сочинская ТЭС" было учреждено по Решению учредителя
от 23.10.2002 г.

Полное фирменное наименование: на русском языке: Открытое акционерное общество "ИНТЕР
РАО ЕЭС"; на английском языке: Open Joint stosk Company "INTER RAO UES"
Сокращенное фирменное наименование: ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"
Дата введения наименования: 28.03.2008
Основание

введения

наименования:

Открытое   акционерное   общество   "Сочинская   ТЭС"   переименовано   на   основании   решения
единственного акционера  - ОАО РАО "ЕЭС России"  (протокол заседания Правления  ОАО РАО
"ЕЭС  России"  от  28.03.2008 № 1845пр/3) в  открытое акционерное общество  "ИНТЕР РАО
ЕЭС".

3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

Основной государственный регистрационный номер юридического лица: 1022302933630
Дата государственной регистрации: 01.11.2002
Наименование регистрирующего органа: Инспекция МНС России по г. Сочи Краснодарского края (3)

3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Эмитент создан на неопределенный срок.
Краткое описание истории создания и развития эмитента. Цели создания эмитента, миссия эмитента

(при наличии), и иная информация о деятельности эмитента, имеющая значение для принятия решения о
приобретении ценных бумаг эмитента:

Открытое акционерное общество «Сочинская ТЭС» создано 01.11.2002. Единственным

учредителем Эмитента на момент создания являлось ОАО РАО «ЕЭС России» (Распоряжение
Председателя Правления ОАО РАО «ЕЭС России» от 23.10.2002 № 79р).

В 2008 году Общество реорганизовано в форме присоединения к нему ОАО «Интер РАО ЕЭС

Холдинг», ЗАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», ОАО «Калининградская ТЭЦ-2», ОАО «Северо-Западная ТЭЦ»,
ОАО «Ивановские ПГУ», в результате реорганизации было изменено наименование Эмитента на
Открытое акционерное общество «ИНТЕР РАО ЕЭС».

В 2008 году обыкновенные акции ОАО «Интер РАО» начали торговаться на российских

организованных рынках ценных бумаг ОАО «Фондовая биржа РТС», ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».
Акции ОАО «Интер РАО» включены в котировальный список «Б» ОАО «Фондовая биржа РТС» и
ЗАО «Фондовая биржа «ММВБ».

Совместно c Bank of New York Mellon (Бэнк оф Нью Йорк Меллон), выступившего в роли банка-

депозитария, ОАО «Интер РАО» запустило программу GDR по положению S и правилу 144 А.

В 2009 году акции Эмитента были включены в расчет индекса МSCI EM.

В 2010 году Эмитент утверждает среднесрочную стратегию развития, в которой ставит

задачу к 2020 году войти в десятку крупнейших игроков на международном энергетическом рынке.
Указом Президента Российской Федерации от 30.09.2010 № 1190 Общество включено в перечень
стратегических предприятий и стратегических акционерных обществ, утвержденных Указом
Президента Российской Федерации от 04.08.2004 № 1009 «Об утверждении перечня стратегических
предприятий и стратегических акционерных обществ».

В июне 2010 года акционеры Эмитента с целью консолидации энергетических активов приняли

решение о размещении дополнительных акций по закрытой подписке.

В феврале 2011 года акции Эмитента Распоряжением ЗАО «ФБ ММВБ» переведены из

котировального списка «Б» в котировальный список «А» первого уровня.

В первом полугодии 2011 года Эмитент провел одобренную акционерами дополнительную

эмиссию акций ОАО «Интер РАО». В ходе дополнительной эмиссии по закрытой подписке
размещена 6 822 972 629 771 дополнительная акция номинальной стоимостью 0,02809767 руб.
каждая на общую сумму более 365 млрд. рублей. Уставный капитал Общества увеличился в 3,36
раза и достиг 272, 997 млрд. рублей.

C ноября 2011 года Глобальные депозитарные расписки на акции Эмитента допущены к

торгам на Лондонской фондовой бирже в сегменте IOB без прохождения процедуры листинга.

В октябре 2012 года Группа «Интер РАО» завершила процедуру реорганизации, в результате

которой российские генерирующие активы, ранее объединённые в ОАО «ОГК-1» и ОАО «ОГК-3»,
перешли   под   контроль   100%   дочерней   компании   Общества   -   ОАО   «ИНТЕР   РАО   –
Электрогенерация».   Акции   ОАО   «ОГК-1»   и   ОАО   «ОГК-3»,   принадлежавшие   миноритарным
акционерам   данных   обществ,   конвертированы   в   обыкновенные   акции   дополнительных   выпусков
Эмитента.

В ноябре 2012 года «Группа Интер РАО» и ОАО «АФК «Система» завершили процедуру

реорганизации ОАО «Башкирэнерго». В соответствии с соглашением, подписанным между АФК
«Система» и ОАО «Интер РАО» в мае 2012 года, а также решением внеочередного Общего собрания
акционеров «Башкирэнерго», Общество реорганизовано путём непропорционального разделения на
две компании: ОАО «Башкирская электросетевая компания» (электросетевые активы ОАО
«Башкирэнерго») и ОАО «Башэнергоактив» (генерирующие и иные активы ОАО «Башкирэнерго», за
исключением электросетевых), которое одновременно было присоединено к ОАО «Интер РАО». В
результате Группа «Интер РАО» приобрела 100% контроль над генерирующими активами Группы
«Башкирэнерго». Акции миноритарных акционеров ОАО «Башкирэнерго» конвертированы в акции
дополнительных выпусков Эмитента.

В феврале 2013 года акции Эмитента дополнительных выпусков, в которые были

конвертированы акции ОАО «ОГК-1», ОАО «ОГК-3», ОАО «ИНТЕР РАО – Энергия» и ОАО «ИНТЕР
РАО – ЭнергоАктив», объединены с основным выпуском. Акции основного выпуска, объединенные с

дополнительными, включены в Котировальный список ЗАО «ФБ ММВБ» «А» первого уровня,
количество акций составило 10 380 956 390 935 шт.

В марте 2013 года акции Эмитента дополнительных выпусков, в которые были

конвертированы акции ОАО «Башэнергоактив», объединены с основным выпуском.

С 21 марта 2013 года все акции Эмитента, составляющие уставной капитал Эмитента

торгуются в котировальном списке ЗАО «ФБ ММВБ» «А» первого уровня, их количество
составляет 10 440 000 997 683 шт.

В сентябре 2013 года Группа «Интер РАО» приобрела крупный пакет акций

ОАО «Томскэнергосбыт» у частных инвестиционных фондов. Приобретение данного сбытового
актива позволит получить синергетический эффект от расположенных в одном регионе активов
различных электроэнергетических бизнесов Группы: в Томской области располагаются
электростанции ОАО «ТГК-11», 100% акций которой принадлежат ОАО «Интер РАО».

В декабре 2013 года ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ» приобрело у Группы «Росатом» 12,49% акций ОАО

«Интер РАО».

В феврале 2014 года согласно распоряжению Правительства РФ от 16.01.2014 № 22-р ОАО

«РОСНЕФТЕГАЗ» приобрело у Федерального агентства по управлению государственным
имуществом 13,76% акций ОАО «Интер РАО».

С 06 июня 2014 года обыкновенные акции ОАО «Интер РАО» включены в список ценных бумаг,

допущенных к торгам, организуемым ОАО «Санкт-Петербургская биржа», без включения в
котировальные списки.

В связи с вступлением в действие Правил листинга ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» в новой

редакции с 09.06.2014 обыкновенные акции ОАО «Интер РАО» включены в раздел «Котировальный
список Первого уровня» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ЗАО «Фондовая биржа
ММВБ».

17 июля 2014 года осуществлена государственная регистрация изменений в Устав Эмитента,

связанных с уменьшением его уставного капитала до 293 339 674 800 рублей на основании решения
годового Общего собрания акционеров Эмитента от 25.05.2014 (протокол от 25.05.2014 №14).
Общее количество размещенных акций составило 10 440 000 000 000 штук.

23 и 31 декабря 2014 года Банком России зарегистрированы решение о выпуске акций

обыкновенных именных бездокументарных ОАО «Интер РАО» номинальной стоимостью 2,809767
рубля   каждая   в   количестве   104 400 000 000   штук,   размещаемые   путем   конвертации   при
консолидации, и отчет об итогах выпуска акций обыкновенных именных бездокументарных ОАО
«Интер   РАО»   номинальной   стоимостью   2,809767   рубля   каждая,   размещенных   в   количестве
104 400 000 000   штук   (государственный   регистрационный   номер   выпуска:   1-04-33498-Е),
соответственно.

19 января 2015 года ЗАО «ФБ ММВБ» включило обыкновенные акции ОАО «Интер РАО» в

раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам (государственный
регистрационный номер выпуска 1-04-33498-Е от 23.12.2014).

На настоящий момент создан диверсифицированный энергетический холдинг,

присутствующий в различных сегментах электроэнергетической отрасли в России и за рубежом.
Установленная мощность электростанций, входящих в состав Группы "Интер РАО" и
находящихся под её управлением, составляет около 35 ГВт.

Цели создания Эмитента: получение прибыли.

Миссия эмитента: Долгосрочная стратегия Эмитента основывается на приобретении

энергетических активов на территории целевых энергетических рынков и наращивании
собственной установленной мощности, что позволит Эмитенту достичь существенного
положения на данных целевых рынках (страны Балтии, Скандинавии, Центральной и Восточной
Европы, Причерноморского периметра, Центральной Азии и Дальнего Востока).

3.1.4. Контактная информация

Место нахождения эмитента

119435 Россия, г. Москва, ул. Большая Пироговская, д. 27 стр. 2

Адрес эмитента, указанный в едином государственном реестре юридических лиц

119435 Россия, г. Москва, ул. Большая Пироговская, д. 27 стр. 2

Телефон: +7 (495) 664-88-40
Факс: +7 (495) 664-88-41
Адрес электронной почты: office@interrao.ru

Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой (на которых) доступна информация об эмитенте,
выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах:
www.interrao.ru; www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=12213

Наименование специального подразделения эмитента по работе с акционерами и инвесторами эмитента:
Департамент корпоративных отношений
Адрес нахождения подразделения: Российская Федерация, 119435, г. Москва, ул. Большая Пироговская,
д. 27, стр. 2
Телефон: +7 (495) 664-88-40
Факс: +7 (495) 664-88-41
Адрес электронной почты: disclosure@interrao.ru

Адрес страницы в сети Интернет: www.interrao.ru; www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=12213

Наименование специального подразделения эмитента по работе с акционерами и инвесторами эмитента:
Департамент рынка капитала и взаимодействия с инвесторами
Адрес нахождения подразделения: Российская Федерация, 119435, г. Москва, ул. Большая Пироговская,
д. 27, стр. 2
Телефон: +7 (495) 664-88-40
Факс: +7 (495) 664-88-41
Адрес электронной почты: office@interrao.ru

Адрес страницы в сети Интернет: www.interrao.ru; www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=12213

3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

2320109650

3.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Филиалы и представительства эмитента:
Наименование: Представительство на территории Республики Эквадор
Место нахождения: 1707 9122, Республика Эквадор, г. Кито, Проспект 12 Октября № 24-528 и Луис
Кордеро, здание Всемирного торгового центра, Башня Б, офис 403
Дата открытия: 30.09.2010

Руководитель филиала (представительства)

ФИО: Василенков Георгий Владимирович
Срок действия доверенности: 31.12.2015

Наименование: Представительство на территории Королевства Бельгия
Место нахождения: Ронд Поинт Шуман, 6, 1040, Брюссель, Королевство Бельгия
Дата открытия: 16.05.2011

Руководитель филиала (представительства)

ФИО: Микалаюнас Дангирас
Срок действия доверенности: 31.12.2015

3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

3.2.1. Основные виды экономической деятельности эмитента

Код вида экономической деятельности, которая является для эмитента основной

Коды ОКВЭД

51.56.4

Коды ОКВЭД

40.10.11
40.10.14
74.20.12
40.10.44
40.30.11
40.30.14
40.30.2
40.30.3
45.21.1
45.21.3
45.21.53
45.31
45.32
58.18.26
51.70
67.11.12
67.12.2
72.40
74.14
40.10.3

3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Виды хозяйственной деятельности (виды деятельности, виды продукции (работ, услуг)), обеспечившие
не менее чем 10 процентов выручки (доходов) эмитента за отчетный период

Единица измерения: тыс. руб.

Вид хозяйственной деятельности: Продажа электроэнергии на экспорт

Наименование показателя

2013

2014

Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду
хозяйственной деятельности, тыс. руб.

23 316 601.12

20 385 301.3

Доля выручки от продаж (объёма продаж) по данному виду
хозяйственной деятельности в общем объеме выручки от

56.6

62.4

продаж (объеме продаж) эмитента, %

Наименование показателя

2014, 3 мес.

2015, 3 мес.

Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду
хозяйственной деятельности, тыс. руб.

5 190 705.84

10 696 009.16

Доля выручки от продаж (объёма продаж) по данному виду
хозяйственной деятельности в общем объеме выручки от
продаж (объеме продаж) эмитента, %

75.9

80.9

Изменения размера выручки от продаж (объема продаж) эмитента от основной хозяйственной
деятельности на 10 и более процентов по сравнению с аналогичным отчетным периодом
предшествующего года и причины таких изменений

Снижение выручки от продаж электроэнергии на экспорт по итогам 2014 года составило 2 931

299,82 тыс. рублей или 12,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Уменьшение
выручки обусловлено, прежде всего, сокращением объёма экспортных поставок и снижением цены
рынка NordPool. Основное снижение объёмов экспорта электроэнергии в натуральных показателях
произошло по направлениям Республики Беларусь и Финляндии (на 60,4% и 27,1% соответственно).
При этом по остальным традиционным направлениям экспорта выручка увеличилась, изменения
незначительны и связаны в основном с ростом курсов доллара и евро к рублю.

Объём выручки от реализации электроэнергии на экспорт за 1 квартал 2015 года составил 10

696 009,16 тыс. рублей, что на 5 505 303,32 тыс. рублей или 106,1% больше, чем за аналогичный
отчетный период прошлого года. Рост выручки обусловлен увеличением объёма экспортных
поставок и значительным ростом курса евро в 1 квартале 2015 года. Основное увеличение объёмов
экспорта электроэнергии в натуральных показателях произошло по направлениям Украины и
Финляндии (в 113 раз и 151,3% соответственно), при одновременном снижении объёма реализации в
Республику Беларусь на 82,2%. Изменения по остальным традиционным направлениям экспорта
незначительны и связаны в основном с увеличением объёма продаж и ростом курса доллара к рублю.

Вид хозяйственной деятельности: Продажа электроэнергии (мощности) на внутреннем рынке

Наименование показателя

2013

2014

Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду
хозяйственной деятельности, тыс. руб.

14 655 199.17

9 673 127.41

35.6

29.6

Наименование показателя

2014, 3 мес.

2015, 3 мес.

Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду
хозяйственной деятельности, тыс. руб.

1 597 462.49

2 454 515.24

23.4

18.6

Снижение выручки от реализации электроэнергии и мощности на ОРЭМ по итогам 2014 года

на   4   982   071,76   тыс.   рублей   или   34,0%   по   сравнению   с   2013   годом   обусловлено   прекращением
собственного   производства   электроэнергии,   уменьшением   объёма   поставок   электроэнергии   на
внутренний   рынок   в   связи   со   снижением   объёма   импорта   и   транзитных   перетоков   между

ценовыми зонами ОРЭМ.

Объём выручки от реализации электроэнергии и мощности на ОРЭМ за 1 квартал 2015 года

составил 2 454 515,24 тыс. рублей, что на 857 052,75 тыс. рублей или 53,7% больше аналогичного
показателя за 1 квартал 2014 года. Рост выручки обусловлен увеличением транзитных перетоков
между ценовыми зонами ОРЭМ и ростом среднесальдовой цены реализации электроэнергии на
внутреннем рынке.

Вид хозяйственной деятельности: Прочая

Наименование показателя

2013

2014

Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду
хозяйственной деятельности, тыс. руб.

3 248 776.43

2 588 239.15

7.9

Наименование показателя

2014, 3 мес.

2015, 3 мес.

Объем выручки от продаж (объем продаж) по данному виду
хозяйственной деятельности, тыс. руб.

52 300.09

67 965.78

0.8

0.5

Выручка от прочей реализации за 2014 год составила 2 588 239,15 тыс. рублей против 3 248

776,43 тыс. рублей за 2013 год, снижение - 20,3%. Основное изменение прочей выручки произошло за
счёт снижения поставок газотурбинных установок в Республику Венесуэла, при этом, выручка от
продаж энергетического оборудования в Республику Эквадор увеличилась в 2014 году по сравнению с
2013 годом согласно графикам поставок по указанным направлениям.

Выручка от прочей реализации за 1 квартал 2015 года составила 67 965,78 тыс. рублей,

увеличение по сравнению с 1 кварталом 2014 года на 30,0% (основная доля - осуществление поставок
энергетического оборудования в Республику Эквадор согласно графикам поставок).

Общая структура себестоимости эмитента

Наименование показателя

2013

2014

Сырье и материалы, %

Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %

Работы и услуги производственного характера, выполненные
сторонними организациями, %

0.8

Топливо, %

1.2

Энергия, %

Затраты на оплату труда, %

Проценты по кредитам, %

Арендная плата, %

Отчисления на социальные нужды, %

Амортизация основных средств, %

Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %

0.1

Прочие затраты (пояснить)

94.9

100

амортизация по нематериальным активам, %

вознаграждения за рационализаторские предложения, %

обязательные страховые платежи, %

представительские расходы, %

иное, %

94.9

100

Стоимость покупной электроэнергии (мощности), %

91.8

91.2

Стоимость оборудования для перепродажи, %

8.8

Прочая себестоимость, %

3.1

Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ,
услуг) (себестоимость), %

100

Справочно: Выручка от продажи продукции (работ, услуг), %
к себестоимости

118.8

128.8

Наименование показателя

2014, 3 мес.

2015, 3 мес.

Сырье и материалы, %

Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %

Работы и услуги производственного характера, выполненные
сторонними организациями, %

Топливо, %

Энергия, %

Затраты на оплату труда, %

Проценты по кредитам, %

Арендная плата, %

Отчисления на социальные нужды, %

Амортизация основных средств, %

Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %

Прочие затраты (пояснить)

100

амортизация по нематериальным активам, %

вознаграждения за рационализаторские предложения, %

обязательные страховые платежи, %

представительские расходы, %

иное, %

100

Стоимость покупной электроэнергии (мощности), %

99.4

99.8

Стоимость оборудования для перепродажи, %

0.6

0.2

Прочая себестоимость, %

Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ,
услуг) (себестоимость), %

100

Справочно: Выручка от продажи продукции (работ, услуг), %
к себестоимости

125.9

143.4

Имеющие существенное значение новые виды продукции (работ, услуг), предлагаемые эмитентом на
рынке его основной деятельности, в той степени, насколько это соответствует общедоступной
информации о таких видах продукции (работ, услуг). Указывается состояние разработки таких видов
продукции (работ, услуг).

Имеющих существенное значение новых видов продукции (работ, услуг) нет.

Стандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская (финансовая) отчетность

эмитента и произведены расчеты, отраженные в настоящем подпункте:
Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 № 402-ФЗ;
«О   формах   бухгалтерской   отчетности   организации»,   утверждены   Приказом   Минфина   РФ   от
02.07.2010 № 66н;
План   счетов   бухгалтерского   учета   финансово-хозяйственной   деятельности   предприятий   и
Инструкция   по   его   применению,   утвержденный   приказом   Министерства   финансов   РФ   от
31.10.2000 № 94н;
Положение «По ведению бухгалтерского  учета и бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденное
приказом Министерства финансов РФ от 29.07.1998 № 34н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   "Учетная   политика   организации"   (ПБУ   1/2008),
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 06.10.2008 № 106н;
Положение   «По   бухгалтерскому   учету   долгосрочных   инвестиций»,   утвержденное   приказом
Министерства финансов РФ от 30.12.1993 № 160;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   «Учет   договоров   строительного   подряда»   ПБУ   2/2008,
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 24.10.2008 № 116н;
Положение по бухгалтерскому учету «Учет имущества и обязательств организации, стоимость
которых выражена в иностранной валюте» ПБУ 3/2006, утвержденное приказом Министерства
финансов РФ от 27.11.2006 №154н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   "Бухгалтерская   отчетность   организации"   ПБУ   4/99,
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 06.07.1999 № 43н;
Положение  по  бухгалтерскому   учету   "Учет   материально-производственных  запасов"   ПБУ  5/01,
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 09.06.2001 № 44н;
Положение по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01, утвержденное приказом
Министерства финансов РФ от 30.03.2001 № 26н;
Положение по бухгалтерскому учету "События после отчетной даты" ПБУ 7/98, утвержденное
приказом Министерством финансов РФ от 25.11.1998 № 56н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   «Оценочные   обязательства,   условные   обязательства   и
условные активы» ПБУ 8/2010, утвержденное приказом Министерством финансов РФ от 13.12.2010
№ 167н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   "Доходы   организации"   ПБУ   9/99,   утвержденное   приказом
Министерства финансов РФ от 06.05.1999 № 32н;
Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99, утвержденное приказом
Министерства финансов РФ от 06.05.1999 № 33н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   «Информация   о   связанных   сторонах»   ПБУ   11/2008,
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 29.04.2008 № 48н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   «Информация   по   сегментам»   ПБУ   12/2010,   утвержденное
приказом Министерства финансов РФ от 08.11.2010 № 143н;
Положение по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" ПБУ 14/2007, утвержденное
приказом Министерства финансов РФ от 27.12.2007 № 153н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   "Учет   расходов   по   займам   и   кредитам"   ПБУ   15/2008,
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 06.10.2008 № 107н;
Положение по бухгалтерскому учету «Информация по прекращаемой деятельности» ПБУ 16/02,
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 02.07.2002 № 66н;
Положение  по  бухгалтерскому   учету   «Учет  расходов   на  научно  –  исследовательские,   опытно  –
конструкторские и технологические работы» ПБУ 17/02, утвержденное приказом Министерства
финансов РФ от 19.11.2002 №115н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   «Учет   расчетов   по   налогу   на   прибыль»   ПБУ   18/02,
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 19.11.2002 № 114н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   «Учет   финансовых   вложений»   ПБУ   19/02,   утвержденное
приказом Министерства финансов РФ от 10.12.2002 № 126н;
Положение по бухгалтерскому учету «Информация об участии в совместной деятельности» ПБУ
20/03, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 24.11.2003 № 105н;
Положение по бухгалтерскому учету «Изменение оценочных значений» ПБУ 21/2008, утвержденное
приказом Министерства финансов РФ от 06.10.2008 № 106н;
Положение по бухгалтерскому учету «Исправление ошибок в бухгалтерском учете и отчетности»
ПБУ 22/2010, утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 28.06.2010 № 63н;
Положение   по   бухгалтерскому   учету   «Отчет   о   движении   денежных   средств»   ПБУ   23/2011,
утвержденное приказом Министерства финансов РФ от 02.02.2011 № 11н;
другие положения по бухгалтерскому учету.

3.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента

За 2014 г.

Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и
товаров (сырья)

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество "Центр финансовых
расчетов"
Место нахождения: 123610, г. Москва, Краснопресненская наб., д. 12, под.7
ИНН: 7705620038
ОГРН: 1047796723534

Доля в общем объеме поставок, %: 59

Полное фирменное наименование: Акционерное общество "Интер РАО - Электрогенерация"
Место нахождения: Россия, г. Москва
ИНН: 7704784450
ОГРН: 1117746460358

Доля в общем объеме поставок, %: 11

Информация об изменении цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение
соответствующего отчетного периода по сравнению с соответствующим отчетным периодом
предшествующего года

Изменения цен более чем на 10% на основные материалы и товары (сырье) в течение
соответствующего отчетного периода не было.

Доля импортных поставок в поставках материалов и товаров, прогноз доступности источников
импорта в будущем и возможные альтернативные источники

Доля импорта в поставках материалов и товаров эмитента составляет 13%.

За 3 мес. 2015 г.

Поставщики эмитента, на которых приходится не менее 10 процентов всех поставок материалов и
товаров (сырья)

Доля в общем объеме поставок, %: 71

Доля в общем объеме поставок, %: 10

предшествующего года

Доля импорта в поставках материалов и товаров эмитента составляет 4%.

3.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Основные рынки, на которых эмитент осуществляет свою деятельность:

Внутренний рынок электроэнергии и мощности Российской Федерации.

В настоящее время на территории Российской Федерации функционируют оптовый (ОРЭМ) и

розничный рынки электроэнергии и мощности в ценовых и неценовых зонах. В неценовых зонах
организован регулируемый рынок.

На внутреннем рынке Российской Федерации электроэнергии и мощности Эмитент

участвовал   в     торговле   электрической   энергией   и   мощностью   на   ОРЭМ   с   использованием
регулируемых и нерегулируемых (свободных) договоров, а также в торговле электрической энергией
по свободным (нерегулируемым) ценам, определяемым путем конкурентного отбора ценовых заявок
покупателей   и   поставщиков,   осуществляемого   за   сутки   до   начала   поставки;   в   торговле
электрической энергией по свободным (нерегулируемым) ценам, определяемым путем конкурентного
отбора   заявок   поставщиков   и   участников   с   регулируемым   потреблением,   осуществляемого   не
позднее, чем за час до поставки электрической энергии в целях формирования сбалансированного
режима производства и потребления электрической энергии.

Указанные сегменты рынка функционируют с использованием единой расчетной модели

Единой Энергетической Системы России (далее - ЕЭС России). Расчеты натуральных и
стоимостных показателей торговых операций субъектов рынка электроэнергии и мощности
выполняются рядом инфраструктурных организаций (ОАО «СО ЕЭС», ОАО «АТС», ОАО «ЦФР»,
ОАО «ФСК ЕЭС»).

Зарубежные электроэнергетические рынки.

В 1-м квартале 2015 года основными направлениями экспортной торговой деятельности

Эмитента являлись следующие страны: Финляндия, Украина, Литва, Казахстан и Грузия.
Основным направлением импортной торговой деятельности является Казахстан.

Эмитент осуществляет торговую деятельность на ОРЭМ РФ в целях обеспечения экспортно-

импортных поставок электроэнергии. Торговые операции осуществляются в рамках имеющихся
технических   возможностей   ЕЭС   России   и   энергетических   систем   других   стран,   в   том   числе,
пропускной   способности   межгосударственных   электрических   связей   стран,   с   которыми
осуществляется   торговля   электроэнергией,   с   учетом   специфики   технологического   процесса
производства   и   потребления   электроэнергии.   Одним   из   существенных   технологических   условий
обеспечения   экспортных/импортных   поставок   электроэнергии,   осуществляемых   Эмитентом,
является  параллельная  работа  ЕЭС   России  с   электроэнергетическими  системами   сопредельных
стран.

Факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг), и

возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния:

К факторам и условиям осуществления торговой деятельности на внутреннем и внешних

электроэнергетических рынках в 1-м квартале 2015 года могут быть отнесены следующие:

- сохранение значительной роли Эмитента в обеспечении системной надежности ЕЭС России

при осуществлении поставок электроэнергии из зарубежных энергосистем, в том числе и в случае
возникновения аварийных ситуаций в ЕЭС России;

- осуществление экспортно-импортной торговой деятельности в рамках параллельной

работы энергосистемы Российской Федерации с зарубежными энергосистемами;

- пропускная способность внешних и внутренних электрических связей ЕЭС России и

зарубежных энергосистем;

- спрос на электроэнергию и ценовая конъюнктура на внешних энергетических рынках;
- курс рубля к евро и доллару США обеспечил благоприятные конъюнктурные условия для

увеличения экспорта российской электроэнергии.

Для успешного осуществления экспортно-импортных операций Эмитенту требуется

корректный   учет   специфики   внешнеэкономической   деятельности   в   модели   и   правилах   ОРЭМ.
Эмитент принимает активное участие в межведомственных и международных рабочих группах,
взаимодействуя   с   НП   «Совет   рынка»,   ОАО   «СО   ЕЭС»   и   ОАО   «ФСК   ЕЭС»,   представителями
рыночного   сообщества,   формируя   совместно   с   ними   предложения   по   совершенствованию
нормативной   базы   и   модели   ОРЭМ,   учитывающие   технологические   особенности   параллельной
работы ЕЭС России с зарубежными энергосистемами.

Негативные факторы

Действия эмитента, направленные на

минимизацию влияния негативного фактора

Угроза потери присутствия либо затруднения в
проникновении на новые целевые рынки сбыта
(причины: стремление государств к
энергетической

независимости

путем

строительства   достаточных   собственных
генерирующих   мощностей,   нарастание
конкуренции   в   регионах   присутствия,   наличие
политических рисков в странах присутствия).

В   этих   условиях   Эмитент   осуществляет
планомерные   действия,   направленные   на
сохранение стратегических рынков присутствия.
Кроме того, экспортно-импортная деятельность
Эмитента   является   экономическим   фактором
обеспечения   надежности   работы   ЕЭС   России   с
параллельно   работающими   энергетическими
системами,   в   особенности   для   повышения
надежного   электроснабжения   приграничных
регионов России за счет взаимного резервирования
с соседними энергосистемами.

Риски   отклонения   фактических   объемов
экспортных/импортных поставок от плановых/
планируемых, из-за  ненадлежащего исполнения
контрактных   обязательств   стран   -
транзитеров   и   по   инфраструктурным
причинам   (причины   -   сетевые   ограничения,
особенно в ремонтных схемах сети, в том числе
при   аварийных   ремонтах,   технологические
факторы, связанные с недостаточным объемом
маневренных мощностей).

Эмитент   последовательно   повышает   точность
планирования   экспортно-импортных   операций
(графиков   поставки)   с   целью   максимального
использования   пропускной   способности   сетевой
инфраструктуры,

взаимодействует

инфраструктурными организациями ОРЭМ в
части планирования и оценки реализуемости
поставок электроэнергии.

Рост   цен   электроэнергии,   приобретаемой   для
целей   экспорта,   связанный   с   ростом   цен
первичных энергоносителей, а также тарифов
на   услуги   инфраструктурных   организаций,
стоимости

транзита

российской

электроэнергии   через   электрические   сети
зарубежных   энергосистем,   колебания   цен   в
энергосистемах - импортерах, несимметричная
оплата электроэнергии при экспорте и импорте
- хотя на ОРЭМ торгуется и электроэнергия, и
мощность,   в   случае   импорта   мощность   не
оплачивается рынком.

Эмитент осуществляет всестороннюю оценку
планируемых

финансовых

результатов

деятельности и уделяет значительное внимание
выработке мер по адекватному учёту рисков
торговой деятельности на энергетических
рынках.

3.2.5. Сведения о наличии у эмитента разрешений (лицензий) или допусков к отдельным
видам работ

Эмитент не имеет разрешений (лицензий) сведения которых обязательно указывать в
ежеквартальном отчете.

3.2.6. Сведения о деятельности отдельных категорий эмитентов

Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом, страховой или кредитной организацией,
ипотечным агентом.

3.2.7. Дополнительные сведения об эмитентах, основной деятельностью которых является
добыча полезных ископаемых

а) Запасы полезных ископаемых

Перечень месторождений полезных ископаемых, имеющих для эмитента существенное финансово-
хозяйственное значение, права пользования которыми принадлежат эмитенту либо подконтрольным
ему организациям

1. Наименование месторождения: Окино-Ключевское буроугольное месторождение

Владелец прав на месторождение

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Угольный
разрез"
Сокращенное фирменное наименование: ООО "Угольный разрез"
Место нахождения: Россия, Республика Бурятия, Бичурский р-н, с. Окино-Ключи, ул.
Октябрьская, д. 10
ИНН: 0318015873
ОГРН: 1080318000663

Вид полезного ископаемого: Бурый уголь
Размер доказанных запасов: 67 601 тыс. тонн
Уровень добычи за соответствующий отчетный период (периоды): 439,184 тыс. тонн

Лицензии на пользование недрами, полученные эмитентом либо подконтрольными ему
организациями для использования месторождений, имеющих для эмитента существенное
финансово-хозяйственное значение

Юридическое лицо, получившее лицензию

1. Номер лицензии: УДЭ 01423 ТЭ
Дата выдачи лицензии: 07.11.2011
Cрок действия лицензии: 13.01.2028

Основание выдачи лицензии:  Приказ Управления по недропользованию Республики Бурятия
(Бурятнедра)   от   31.10.2011   №   114     «О   переоформлении   лицензии   на   право   пользования
недрами   УДЭ   11344   ТЭ   (добыча   бурого   угля   Окино-Ключевского   месторождения)   с   ООО
«Разрез Окино-Ключевской» на ООО «Угольный разрез».
Описание

участка

недр,

предоставляемых

пользование:

Участок   Окино-Ключевского     месторождения   в   Бичурском   районе   Республики   Бурятии.
Участок недр имеет статус горного отвода. Площадь геологического отвода составляет 0,32
кв.км.
Вид лицензии: На добычу
Основные положения лицензии касательно обязательств пользователя недр с указанием срока
исполнения указанных обязательств:
1. Недропользователь должен осуществлять разведку и добычу бурого угля на лицензионном
участке в соответствии с нижеследующими основными условиями пользования участком
недр:
1.1. По объемам, основным видам работ и срокам их проведения недропользователь обязуется
обеспечить:
а) начало разведочных работ на лицензионном участке не позднее 29.10.2009;
б)   завершение   разведки   месторождения   и   предоставление   геологического   отчета   с

ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2015 год - часть 3