ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2010 год

Информация по сегментам (продолжение)

Ниже в таблицах представлена сверка результатов сегментов с промежуточной консолидированной
финансовой отчетностью:

За шесть месяцев по

30 июня 2010 г.

30 июня 2009 г.

Выручка по отчетным сегментам

1 053 552

819 669

АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2"

(67 793)

(32 188)

Эффект перехода от развернутого представления выручки к свернутому представлению
по МСФО

(21 517)

(8 432)

Прочий доход, включенный в выручку в управленческой отчетности

(17 041)

652

Прочие корректировки

(253)

(3 450)

Выручка согласно промежуточному консолидированному отчету о совокупном
доходе

946 948

776 251

Амортизация по отчетным сегментам

53 129

46 403

АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2"

(5 380)

(4 514)

Разница в сумме амортизации из-за различий в стоимости активов по МСФО и в
управленческой отчетности

(2 455)

(1 250)

Амортизация нематериальных активов Материнской компании

692

478

Амортизация инвестиционной собственности

233

Прочие корректировки

(111)

(194)

Амортизация согласно промежуточному консолидированному отчету о совокупном
доходе

46 108

40 923

Доля в прибыли/(убытке) ассоциированных и совместно контролируемых
компаний по отчетным сегментам

(137)

АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2"

12 916

(1 063)

ОАО "ТГК-11"

8 095

Прочие корректировки

134

207

Доля в прибыли/(убытке) ассоциированных и совместно контролируемых
компаний согласно промежуточному консолидированному отчету о совокупном
доходе

21 145

(993)

EBITDA по отчетным сегментам

180 457

133 621

АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2"

(24 596)

(11 452)

Доля в прибыли ассоциированных компаний

5 541

Переклассификация между категориями прочих операционных доходов/расходов и
финансовых доходов/расходов

3 819

(3 202)

Расходы на премии сотрудникам Материнской компании

(3 247)

Выплаты на основе долевых инструментов

(2 365)

Списание запасов

(1 895)

Резерв под обесценение дебиторской задолженности:

1 185

(1 670)

Амортизация основных средств, не отраженная в сегментной отчетности

1 063

463

Прочие корректировки

(1 130)

(2 081)

EBITDA согласно промежуточному консолидированному отчету о совокупном
доходе

158 832

115 679

Финансовые доходы / расходы

(95 471)

(49 359)

Амортизация согласно консолидированному отчету о совокупном доходе

(46 108)

(40 923)

Восстановление обесценения инвестиционной собственности

4 502

Прибыль до налога на прибыль согласно промежуточному консолидированному
отчету о совокупном доходе

21 755

25 397

211

Информация по сегментам (продолжение)

30 июня 2010 г.

31 декабря 2009 г.

Итого активы по отчетным сегментам

4 000 073

2 824 588

Разница в оценке основных средств (в результате переоценки и применения

МСФО (IFRS) 1)

(332 239)

(379 372)

АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2"

(248 832)

(107 073)

Корректировки по справедливой стоимости в отношении ЗАО "Электролуч" при

приобретении

98 074

86 316

Признание опционов "пут" и "колл"

49 017

Учет ассоциированных и совместно контролируемых компаний по методу долевого

участия

46 253

35 249

Списание финансовых инструментов (в основном относится к предыдущим периодам)

(42 189)

(35 912)

Корректировка по МСФО в отношении начисления отложенных налогов

15 769

61 431

Резерв под обесценение дебиторской задолженности:

(12 229)

(8 181)

Капитализированные проценты

(5 291)

(2 872)

Дисконтирование кредиторской и дебиторской задолженности

(6 958)

(4 755)

Списание расходов будущих периодов

(4 847)

(4 035)

Восстановление обесценения инвестиционной собственности

4 502

Обесценение займов, предоставленных Храмеси I, II

(4 090)

(3 585)

Обесценение гудвила, признанного при приобретении UAB INTER RAO Lietuva

(6 449)

Развернутое представление кредиторской/дебиторской задолженности

(6 421)

Обесценение инвестиций в АО "Сангтудинская ГЭС-1"

(150)

(132)

Прочие корректировки

409

(1 364)

Итого активы согласно промежуточному консолидированному отчету о финансовом

положении

3 557 272

2 447 433

Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании по

отчетным сегментам

79 553

64 566

Инвестиции в АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2", учитываемые по методу долевого

участия

151 520

116 111

Инвестиции в АО "ТГК-11", учитываемые по методу долевого участия

46 867

35 516

Прочие корректировки

(70)

Инвестиции в ассоциированные и совместно контролируемые компании согласно

промежуточному консолидированному отчету о финансовом положении

277 982

216 123

Итого обязательства по отчетным сегментам

2 030 234

994 393

Выпуск акций

(651 551)

Прямое финансирование от ОАО "Межрегионэнергострой"

216 701

Инвестиции в АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2", учитываемые по методу долевого

участия

(68 383)

(36 328)

Эффект дисконтирования займов

(9 245)

(13 988)

Корректировка по МСФО в отношении начисления отложенных налогов

5 637

(11 661)

Расходы на выплату премий

3 400

Развернутое представление кредиторской/дебиторской задолженности

(6 421)

Пенсионные обязательства Материнской компании

3 582

3 078

Резерв по неиспользованным отпускам

2 882

1 914

Учет ассоциированных и совместно контролируемых компаний по методу долевого

участия

1 599

1 030

Признание кредиторской задолженности перед третьими сторонами

(2 128)

Прочие корректировки

(1 120)

(3 464)

Итого обязательства согласно промежуточному консолидированному отчету о

финансовом положении

1 317 035

1 143 126

212

Информация по сегментам (продолжение)

Информация по географическим сегментам

Правление Группы также анализирует выручку, полученную в юрисдикциях предприятий Группы и за
рубежом, а также внеоборотные активы (основные средства, инвестиционная собственность, инвестиции
в ассоциированные и совместно контролируемые компании и нематериальные активы, включая гудвил),
по месту нахождения активов.

За шесть месяцев по 30 июня 2010 г.

За шесть месяцев по 30 июня 2009 г.

Доход в

юрисдикции

предприятия

Группы

Доход в других

странах,

отличных от
юрисдикции

предприятия

Группы

Итого доход

по месту

расположения

покупателей

Доход в

юрисдикции

предприятия

Группы

Доход в других

странах,

отличных от
юрисдикции

предприятия

Группы

Итого доход

по месту

расположения

покупателей

Российская Федерация

332 705

240 706

Финляндия (вкл. Nord Pool)

29 351

234 851

264 202

15 017

172 613

187 630

Армения

93 624

91 005

Литва

77 000

13 685

Молдавия (вкл.
Приднестровье)

5 351

59 402

64 753

4 591

62 345

66 936

Грузия

60 459

2 456

62 915

58 992

5 367

64 359

Беларусь

162

65 216

Прочие

8 446

43 141

51 587

355

46 359

46 714

Казахстан

8 446

8 089

16 535

352

10 768

11 120

Китай

13 726

6 069

Румыния

6 630

13 039

Латвия

6 529

11 683

Монголия

4 393

2 416

Прочие

3 774

2 384

2 387

ИТОГО

606 936

340 012

946 948

424 351

351 900

776 251

Итого внеоборотные активы по месту

нахождения активов

На 30 июня 2010 г.

На 31 декабря 2009 г.

Российская Федерация

1 455 090

1 238 001

Финляндия (вкл. Nord Pool)

27 636

27 649

Армения

194 609

135 134

Грузия

91 634

82 995

Молдавия (вкл. Приднестровье)

129 101

109 064

Прочие

18 009

16 000

Казахстан

1 033

893

Турция

120

Литва

388

695

Прочие

16 468

14 292

ИТОГО

1 916 079

1 608 843

Выручка распределяется по странам, исходя из местоположения покупателя.

Итого внеоборотные активы, исходя из местоположения активов, за исключением отложенных активов по налогу на прибыль и

прочих внеоборотных активов.

213

Приобретение и выбытие компаний

В 2009 году и в первом полугодии 2010 года Группа осуществила несколько приобретений. Информация
о приобретениях представлена ниже:

Приобретение ЗАО "Электролуч"

3 июля 2009 года Группа приобрела 97,78% акций ЗАО "Электролуч" (Москва, Российская Федерация),
компании,   владеющей   комплексом   из   семи   офисных   зданий,   находящихся   на   разных   стадиях
строительства.   Строительство   двух   зданий   завершено,   и   они   сданы   в   аренду.   После   завершения
строительства Группа намерена сдать в аренду и другие здания, за исключением части одного из зданий,
которую Группа планирует использовать для собственных целей. Общая сумма, уплаченная Группой за
приобретение,   составила   73,6 млн.   евро   (3 231,5 млн.   руб.),   включая   денежные   средства   в   сумме
33,5 млн. евро (1 474,8 млн. руб.), потраченные Материнской компанией на погашение/покупку займов,
привлеченных   приобретенной   дочерней   компанией.   Руководство   Группы   рассматривает   данное
приобретение как приобретение бизнеса.

Чистые активы компании были первоначально признаны по справедливой стоимости, определенной на
дату, близкую к дате приобретения. Справедливая стоимость приобретенной инвестиционной
собственности была использована в качестве предполагаемой первоначальной стоимости на дату
приобретения.

Ниже представлена информация о справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств (в
тыс. евро):

Справедливая

стоимость

Основные средства

48 064

Инвестиционная собственность

66 808

Запасы

Дебиторская задолженность

3 618

Предоплата по налогу на прибыль

885

Денежные средства и их эквиваленты

234

Отложенные обязательства по налогу на прибыль

(16 677)

Кредиторская задолженность и начисленные обязательства

(2 252)

Задолженность по налогам

(20)

Справедливая стоимость приобретенных чистых активов

100 686

За вычетом: неконтрольной доли участия (2,22% чистых активов ЗАО "Электролуч")

(1 490)

Справедливая стоимость приобретенной доли в чистых активах

99 196

Отрицательный гудвил, возникший в результате приобретения

(25 595)

Общая стоимость приобретения

73 601

Раскрытие информации о балансовой стоимости активов и обязательств ЗАО "Электролуч"
непосредственно перед приобретением в соответствии с МСФО не представляется возможным, так как
до даты приобретения дочерняя компания не готовила финансовую отчетность по МСФО.

Отток денежных средств в результате приобретения составил 73 367 тыс. евро (стоимость приобретения
в размере 73 601 тыс. евро за вычетом денежных средств и их эквивалентов в сумме 234 тыс. евро,
полученных вместе с приобретенной компанией). Отрицательный гудвил в размере 25 595 тыс. евро был
признан непосредственно в консолидированном отчете о совокупном доходе. Возможность получения
ИНТЕР РАО ЕЭС отрицательного гудвила при приобретении отражает тот факт, что, в результате
кризиса, ситуация на московском рынке недвижимости резко ухудшилась, и застройщики столкнулись с
проблемой ликвидности и необходимостью продажи активов даже в том случае, когда цена продажи была
ниже стоимости, которая могла бы быть достигнута в среднесрочной перспективе.

214

Приобретение и выбытие компаний (продолжение)

Приобретение ОАО "ТГК-11"

11 ноября 2009 года Группа приобрела долю участия в размере 29,9% в ОАО "ТГК-11", генерирующей
компании по выработке электрической и тепловой энергии, осуществляющей деятельность в Западно-
Сибирском регионе Российской Федерации. Общая сумма, уплаченная Группой за приобретение,
составила 39 млн. евро (1 685,5 млн. руб.). Приобретение доли участия в ОАО "ТГК-11" представляет
собой инвестицию в ассоциированную компанию.

Чистые активы компании были первоначально признаны по справедливой стоимости, определенной на
дату приобретения.

Оценка справедливой стоимости основных средств проводилась независимым оценщиком. Справедливая
стоимость других активов и обязательств была определена руководством Группы на основании
проаудированной финансовой отчетности приобретенной компании за 2009 год, подготовленной в
соответствии с МСФО.

Ниже представлена информация о справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств (в
тыс. евро):

Справедливая

стоимость

Справедливая стоимость чистых активов компании

323 728

Справедливая стоимость приобретенной доли в чистых активах

96 795

Превышение справедливой стоимости приобретенной доли идентифицируемых активов и
обязательств над стоимостью инвестиций

(57 664)

Общая стоимость приобретения

39 131

Отток   денежных   средств   в   результате   приобретения   составил   39 131 тыс.   евро.   Превышение
справедливой   стоимости   приобретенной   доли   идентифицируемых   активов   и   обязательств   над
стоимостью   инвестиций   в   сумме   57 664   тыс.   евро   было   отражено   в   консолидированном   отчете   о
совокупном доходе в составе доли в прибыли ассоциированных и совместно контролируемых компаний.
Данное превышение (отрицательный  гудвил) возникло в результате влияния финансового кризиса на
рыночные котировки приобретенных акций, а также из-за стандартной разницы в котировках на дату
переговоров о стоимости приобретения и на дату заключения сделки.

29 декабря 2009 года Группа дополнительно получила в управление еще 16,25% акций ОАО "ТГК-11".
Такая передача акций не означает их переход в собственность Группы или получение Группой каких-либо
прав собственности на них.

В феврале 2010 года Материнская компания приобрела 2,79% обыкновенных акций ОАО "ТГК-11" за
общую сумму 129 млн. руб. (3 228 тыс. евро). Справедливая стоимость приобретенных активов и
обязательств составила 9 248 тыс. евро. Отрицательный гудвил в размере 6 020 тыс. евро, возникший в
результате приобретения, был отражен в консолидированном отчете о совокупном доходе в составе доли
в прибыли ассоциированных и совместно контролируемых компаний.

В марте 2010 года Группа направила другим акционерам ОАО "ТГК-11" обязательное предложение о
приобретении 345 млрд. акций ОАО "ТГК-11" (67,31%) по цене 0,0167 руб. за одну акцию. В результате
данного обязательного предложения Группа приобрела 13 501 992 (или 0,09%) акций ОАО "ТГК-11" за
общую сумму 8,8 млн. руб. (219 тыс. евро). Справедливая стоимость приобретенных активов и
обязательств составила 298 тыс. евро. Отрицательный гудвил в размере 79 тыс. евро, возникший в
результате приобретения, был отражен в консолидированном отчете о совокупном доходе в составе доли
в прибыли ассоциированных и совместно контролируемых компаний.

Таким образом, на 30 июня 2010 года Группа имела 32,78% акций ОАО "ТГК-11" в собственности и
16,25% акций этой компании в управлении.

Приобретение ТОО "Казэнергоресурс" и ТОО "Недра Казахстана"

19 августа 2009 года Группа приобрела долю в размере 76% в ТОО "Казэнергоресурс", компании,
занимающейся торговлей электроэнергией в Казахстане. Общая сумма, уплаченная Группой за

216

Приобретение и выбытие компаний (продолжение)

Ниже представлена информация о справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств обеих
компаний (в тыс. евро):

Справедливая

стоимость

Основные средства

151

Запасы

Дебиторская задолженность

1 890

Предоплата по налогу на прибыль

Прочие оборотные активы

Денежные средства и их эквиваленты

536

Кредиторская задолженность и начисленные обязательства

(1 234)

Задолженность по налогам

(14)

Справедливая стоимость приобретенных чистых активов

1 403

За вычетом: неконтрольной доли участия

(338)

Справедливая стоимость приобретенной доли в чистых активах

1 065

Отрицательный гудвил, возникший в результате приобретения

1 413

Общая стоимость приобретения

2 478

Отток денежных средств в результате приобретения составил 1 942 тыс. евро (стоимость приобретения в
размере 2 478 тыс. евро за вычетом денежных средств и их эквивалентов в сумме 536 тыс. евро,
полученных вместе с приобретенной компанией). Гудвил, возникший в результате приобретения ТОО
"Казэнергоресурс", составил 1 413 тыс. евро.

В результатах деятельности Группы с даты приобретения по 31 декабря 2009 года была учтена выручка
ТОО "Казэнергоресурс" в размере 3 742 тыс. евро и полученная им чистая прибыль в размере 219 тыс.
евро. Если бы приобретение произошло 1 января 2009 года, в выручке и результатах деятельности
Группы за 2009 год была бы учтена оценочная выручка ТОО "Казэнергоресурс" в размере 10 463 тыс.
евро и его оценочная чистая прибыль в размере 779 тыс. евро.

Приобретение доли, не обеспечивающей контроль, в Interenergo B.V. и ЗАО "Электрические сети
Армении"

В марте 2009 года ES Georgia Holdings B.V., предприятие Группы, приобрело у третьей стороны долю
участия   в   размере   33,3%   в   Interenergo   B.V.,   предприятии   Группы.   Общая   сумма,   уплаченная   за
приобретение,   составила   1 290 тыс.   долл.   США   (1 020 тыс.   евро).   В   результате   этой   операции   доля
Группа   в   Interenergo   B.V.   составила   100%.   В   результате   операции   Группа   приобрела   ранее   не
принадлежавшую ей долю, не обеспечивающую контроль, в размере 33,3% в Interenergo B.V. и ЗАО
"Электрические сети Армении" на сумму 5 829 тыс. евро.

Выбытие компаний Группы

21 декабря 2009 года Группа реализовала 90%-ую долю участия в АО "Интер РАО ЕЭС Украина" и его
дочерней компании Technoelectrika S.R.L.

Приток денежных средств в результате выбытия составил 12 тыс. евро. Доход от выбытия в размере
814 тыс. евро был отражен в консолидированном отчете о совокупном доходе.

218

7.Основные средства

Земля

и здания

Сооружения

Машины и

оборудование

Прочее

Незавершенное

строительство

Итого

Первоначальная/переоцененная
стоимость
На 31 декабря 2008 г.

264 664

194 869

688 971

52 320

241 061

1 441 885

Изменение представления

(31)

На 1 января 2009 г.

264 664

194 869

688 971

52 320

241 030

1 441 854

Поступления

111

92 425

92 558

Перевод между категориями

810

5 742

6 777

2 771

(16 100)

Выбытие

(499)

(245)

(202)

(588)

(2 043)

(3 577)

Курсовая разница

(10 685)

(15 661)

(35 314)

(2 926)

(14 884)

(79 470)

На 30 июня 2009 г.

254 306

184 708

660 235

51 688

300 428

1 451 365

В т.ч. основные средства по договорам
финансовой аренды

1 925

45 819

219

47 963

На 31 декабря 2009 г.

303 626

165 376

555 061

39 856

244 770

1 308 689

Изменение представления

(1 898)

Изменения в результате развернутого
представления

(2 175)

(56)

1 217

363

(651)

На 1 января 2010 г.

301 451

165 320

556 278

40 219

242 872

1 306 140

Переклассификация

(5)

(3)

Поступления

86 092

86 218

Перевод между категориями

1 651

6 999

12 334

3 456

(24 440)

Выбытие

(70)

(202)

(477)

(175)

(462)

(1 386)

Курсовая разница

41 535

26 816

79 178

5 748

41 053

194 330

На 30 июня 2010 г.

344 573

198 949

647 334

49 334

345 112

1 585 302

В т.ч. основные средства по договорам
финансовой аренды

3 538

45 422

49 005

Амортизация и убытки от обесценения
На 1 января 2009 г.

(24 119)

(18 953)

(129 541)

(12 009)

(159)

(184 781)

Переклассификация

(5)

Амортизационные отчисления

(3 183)

(4 005)

(29 370)

(3 529)

(40 087)

Выбытие

118

133

315

Курсовая разница

576

1 995

5 745

720

9 059

На 30 июня 2009 г.

(26 608)

(20 936)

(153 129)

(14 685)

(136)

(215 494)

В т.ч. основные средства по договорам
финансовой аренды

(252)

(11 055)

(104)

(11 411)

На 31 декабря 2009 г.

(2 427)

(78)

(304)

(668)

(3 475)

Изменения в результате развернутого
представления

2 175

(1 217)

(363)

651

На 1 января 2010 г.

(252)

(22)

(1 521)

(1 031)

(2 824)

Переклассификация

(3)

(2)

Амортизационные отчисления

(4 188)

(5 864)

(32 182)

(2 681)

(44 915)

Выбытие

Курсовая разница

(278)

(451)

(1 910)

(262)

(2 901)

На 30 июня 2010 г.

(4 714)

(6 322)

(35 607)

(3 898)

(50 541)

В т.ч. основные средства по договорам
финансовой аренды

(241)

(3 042)

(23)

(3 306)

Остаточная стоимость
На 30 июня 2009 г.

227 698

163 772

507 106

37 003

300 292

1 235 871

На 31 декабря 2009 г.

301 199

165 298

554 757

39 188

242 874

1 303 316

На 30 июня 2010 г.

339 859

192 627

611 727

45 436

345 112

1 534 761

219

Основные средства (продолжение)

В представленной выше информации суммы накопленной амортизации (суммированные с накопленными
убытками от обесценения) на дату переоценки были вычтены из валовой балансовой стоимости актива, а
чистая стоимость пересчитана до переоцененной стоимости актива.

В категории "Земля и здания" отражена земля в сумме 9 723 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: 8 495 тыс.
евро).

Объекты незавершенного строительства представляют собой балансовую стоимость основных средств,
еще не введенных в эксплуатацию, а также авансы, выданные строительным компаниям и поставщикам
основных средств. По состоянию на 30 июня 2010 года такие авансы составили 38 610 тыс. евро (включая
23 258 тыс. евро по ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС" и 8 533 тыс. евро по ЗАО "Электрические сети Армении")
(на 31 декабря 2009 г.: 42 522 тыс. евро).

(a)

Переоценка и обесценение

По мнению руководства, созданный резерв под обесценение представляет собой максимально точную
оценку влияния обесценения, обусловленного экономическими условиями, сложившимися на данный
момент в Российской Федерации и других странах, в которых Группа осуществляет деятельность, а также
ожиданиями относительно будущей операционной деятельности.

На 30 июня 2010 года Группа провела оценку возмещаемой стоимости основных средств. Для этих целей
тесты на рентабельность, выполненные Группой в рамках переоценки основных средств по состоянию на
31 декабря 2009 года, были проведены повторно с учетом изменений в ключевых допущениях,
использованных для переоценки, возникших в течение последующих шести месяцев. Ниже представлена
дополнительная информация по основным допущениям.

ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"

Тестирование на предмет обесценения проводилось для четырех крупнейших подразделений,
генерирующих денежные потоки и являющихся филиалами Материнской компании: Сочинской ТЭС,
Ивановской ТЭЦ, Северо-Западной ТЭЦ и Калининградской ТЭЦ-2.

В отношении Северо-Западной ТЭЦ и Калининградской ТЭЦ-2 было получено подтверждение того, что
оценочные результаты за 2010 год основаны на фактических данных, имевшихся на 30 июня 2010 года,
макроэкономические показатели и оценки будущих показателей соответствуют ключевым допущениям,
использованным при переоценке основных средств, проведенной по состоянию на 31 декабря 2009 года,
и, соответственно, не было выявлено каких-либо признаков обесценения.

В отношении Сочинской ТЭС и Ивановской ТЭЦ оценочные объемы производства электроэнергии в 2010
году, основанные на фактических данных, имевшихся на 30 июня 2010 года, были ниже показателей,
использованных при переоценке основных средств по состоянию на 31 декабря 2009 года. Основной
причиной является более длительный, чем было запланировано, ремонт в первом полугодии 2010 года.

Для оценки возмещаемой стоимости основных средств этих филиалов был выполнен в полном объеме
тест на рентабельность. При этом использовались следующие ключевые допущения:



Применяемая ставка дисконтирования, равная средневзвешенной стоимости капитала, составляет
13,43% годовых (на 31 декабря 2009 г.: 13,40%);



Темпы роста регулируемых тарифов и рыночных цен на электроэнергию ожидаются в диапазоне
от 12% до 23% в год в период с 2011 по 2016 год и в диапазоне от 5% до 4% в последующие годы;



Ожидается, что закупочные цены на газ будут расти на 12%-23% в год в период с 2011 по 2016 год

и на 5%-4% в последующие годы;



Ожидается, что цены на мощность будут расти на 5%-6% в год в период с 2011 по 2016 год и на
5%-4% в последующие годы;

В результате проведения теста на рентабельность в отношении Сочинской ТЭС и Ивановской ТЭЦ не
было выявлено обесценения.

220

Основные средства (продолжение)

ЗАО "Электролуч"

На 30 июня 2010 года Группа провела оценку возмещаемой стоимости основных средств и
инвестиционной собственности ЗАО "Электролуч". Для этой цели при проведении теста на
рентабельность использовались следующие ключевые допущения:



Период прогнозирования составляет 6 лет;



Первоначальная базовая ставка арендной платы принята равной 800 долл. США за квадратный
метр с последующим ростом на 5%-8% в год;



Для целей прогноза предполагается, что доля сдаваемых в аренду площадей составит 31% на 30
июня 2010 года и впоследствии увеличится до 95% во втором квартале 2012 года. После 2011 года
ожидается использование под аренду всех имеющихся площадей;



Ставка дисконтирования для периода строительства установлена на уровне 25%-35%; для периода
операционной деятельности применяется ставка дисконтирования в размере 14%;



Для расчета стоимости в постпрогнозный период использован коэффициент капитализации в
размере 10%.

Исходя из перечисленных выше допущений, руководство не выявило каких-либо признаков обесценения
основных средств.

ЗАО "Молдавская ГРЭС"

На 30 июня 2010 года Группа провела оценку возмещаемой стоимости основных средств ЗАО "Молдавская
ГРЭС", являющегося одним из дочерних предприятий Группы. В течение периода по 30 июня 2010 года
производственные мощности ЗАО "Молдавская ГРЭС" были загружены примерно на 19%, при этом
признанная в отчетности выручка составила 66 128 тыс. евро. Руководство ведет активный поиск новых
рынков сбыта для этого предприятия.

По результатам оценки руководство пришло к выводу, что, несмотря на ухудшение краткосрочных торговых
операций этого дочернего предприятия, наблюдаемый краткосрочный эффект не является достаточным для
признания обесценения его активов, принимая во внимание торговые операции, ожидаемые в долгосрочной
перспективе.

Однако в августе 2010 года был издан указ Президента, устанавливающий повышение закупочных цен на газ
на 15,9% с 1 января 2011 года. Поскольку данный указ предусматривает повышение цены на газ, выраженной
в национальной валюте, а все договоры на экспорт электроэнергии заключены в долларах США, руководство
твердо уверено в том, что общее влияние данных изменений на финансовое положение предприятия будет
минимальным:

ЗАО "Молдавская ГРЭС" ведет переговоры о внесении поправок в указ Президента;

По оценкам руководства, фиксированный внутренний обменный курс доллара США по отношению к

национальной валюте, вероятно, будет привязан к рыночному курсу, и в результате повышение
цены, выраженной в национальной валюте, компенсируется за счет снижения ее курса.

Если бы резерв под обесценение рассчитывался исключительно на основе текущего объема торговых
операций и уровня цен, в промежуточном консолидированном отчете о совокупном доходе за период по
30 июня 2010 года был бы признан дополнительный резерв под обесценение в размере 28 737 тыс. евро.

Прочие компании

Для   оценки   возмещаемой   стоимости   основных   средств   ЗАО   "Электрические   сети   Армении",   ООО
"Мтквари Энергетика" и АО "Теласи" было получено подтверждение того, что оценочные результаты, а
также   макроэкономические   показатели   и   оценки   будущих   показателей   в   отношении   2010   года,
использованные   при   проведении   тестов   на   рентабельность   для   цели   переоценки,   выполненной   по

222

Инвестиционная собственность

Изменения в составе инвестиционной собственности в отчетный период представлены следующим
образом:

На 1 января 2010 г.

56 241

Поступления

1 202

Восстановление обесценения, признанного в предыдущий период

4 502

Амортизационные отчисления

(233)

Курсовая разница

7 707

На 30 июня 2010 г.

69 419

В 2009 году Группа отразила в учете инвестиционную собственность в результате приобретения нового
дочернего   предприятия   ЗАО   "Электролуч"   (см.   Примечание   6).   Приобретенная   собственность
представляет  собой  комплекс  из  семи  офисных  зданий,  расположенных  в  Москве  и  находящихся  на
различных этапах строительства, которые Группа планирует сдавать в аренду. Одно из этих зданий будет
частично занято собственником, а частично сдано в аренду. Часть здания, которую будет занимать Группа
для   собственных   целей,   отражается   в   учете   в   составе   основных   средств,   а   та   часть,   которая   будет
сдаваться в аренду, отражена как инвестиционная собственность.

(а)

Предполагаемая первоначальная стоимость

Инвестиционная   собственность   первоначально   признается   по   справедливой   стоимости   на   дату
приобретения.  Справедливая   стоимость   была   определена   независимым   оценщиком   с   использованием
доходного подхода и подхода, основанного на сравнительном анализе продаж. После первоначального
признания   инвестиционная   собственность   отражается   по   сумме   затрат   на   приобретение   за   вычетом
накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения.

Инвестиционная собственность с балансовой стоимостью 31 637 тыс. евро представляет собой два
здания, которые полностью построены и находятся в эксплуатации по состоянию на 30 июня 2010 года
(на 31 декабря 2009 г.: 24 866 тыс. евро). Инвестиционная собственность с балансовой стоимостью
37 782 тыс. евро на 30 июня 2010 года (на 31 декабря 2009 г.: 31 375 тыс. евро) представляет собой пять
строящихся зданий, которые были классифицированы как инвестиционная собственность в соответствии
с поправкой к МСФО (IAS) 40 "Инвестиционная собственность", вступившей в силу с 1 января 2009 года.

На 30 июня 2010 года справедливая рыночная стоимость инвестиционной собственности составляет
46 741 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: 48 954 тыс. евро).

(б)

Обесценение

На 30 июня 2010 года Группа провела оценку возмещаемой стоимости инвестиционной собственности
ЗАО "Электролуч". Использованные для этой цели ключевые допущения, относящиеся к ЗАО
"Электролуч", приведены в Примечании 7.

Исходя из этих допущений, руководство определяло возмещаемую стоимость каждого здания,
рассматривая его в качестве отдельного подразделения, генерирующего денежные потоки.

Возмещаемая   стоимость   зданий   1,   3   и   4   оказалась   выше   их   остаточной   стоимости.   Убыток   от
обесценения в размере 4 520 тыс. евро, признанный в отношении этих зданий на 31 декабря 2009 года,
был восстановлен по состоянию на 30 июня 2010 года. Возмещаемая стоимость здания 2 оказалась ниже
его остаточной стоимости. В отношении этого здания на 30 июня 2010 года был признан убыток от
обесценения в размере 18 тыс. евро. Возмещаемая стоимость зданий 6 и 7 с учетом использованных
допущений   оказалась   сопоставима   с   их   остаточной   стоимостью.   Соответственно,   в   отношении   этих
зданий   не   признавался   убыток   от   обесценения   и   не   восстанавливался   убыток   от   обесценения,
признанный в предыдущий период. На 30 июня 2010 года в консолидированном отчете о совокупном
доходе был признан итоговый результат, представляющий собой доход в размере 4 502 тыс. евро (см.
Примечание 24).

Основные   факторы,   вызвавшие   необходимость   восстановления   ранее   признанного   убытка   от
обесценения   и   признания   убытка   от   обесценения   в   отношении   указанных   выше   офисных   зданий,
включают   соответственно:   повышение   базовой   арендной   ставки,   определенной   новыми   договорами
аренды, и увеличение капитальных вложений для завершения строительства этих зданий. По мнению
руководства,   указанные   выше   корректировки   обесценения   отражают   максимально   точную   оценку

224

Инвестиционная собственность (продолжение)

Общий доход, полученный от сдачи в аренду инвестиционной собственности, за шесть месяцев 2010 года
составил 2 017 тыс. евро. Ниже представлены будущие минимальные арендные платежи по
нерасторгаемым договорам операционной аренды:

Менее 1 года

2 940

От 1 года до 5 лет

8 276

Более 5 лет

2 471

Итого арендные платежи к получению по договорам операционной аренды

13 687

На 30 июня 2010 года в отношении инвестиционной собственности было заключено три долгосрочных и
три краткосрочных договора аренды. Хотя договоры аренды заключены на периоды до 2018 года,
арендные платежи по этим договорам устанавливаются дополнительными соглашениями на сроки до
двух лет.

На 30 июня 2010 года Группа имела договорные обязательства на приобретение или строительство
инвестиционной собственности, а также ее ремонт, текущее обслуживание и улучшение на сумму
16 519 тыс. евро (на 31 декабря 2009 г.: 6 454 тыс. евро).

Нематериальные активы

Гудвил

Программное

обеспечение

Прочее

Итого

Первоначальная стоимость
На 1 января 2009 г.

34 247

6 703

410

41 360

Поступления

1 274

200

1 474

Выбытие

(84)

Курсовая разница

(14)

(540)

(14)

(568)

На 30 июня 2009 г.

34 233

7 353

596

42 182

На 1 января 2010 г.

35 694

8 501

497

44 692

Переклассификация

первоначальной

стоимости из категории "Прочее" в категорию
"Программное обеспечение"

(39)

Поступления

908

921

Курсовая разница

228

1 306

1 592

На 30 июня 2010 г.

35 922

10 754

529

47 205

Амортизация и обесценение
На 1 января 2009 г.

(2 077)

(153)

(2 230)

Амортизационные отчисления

(726)

(110)

(836)

Выбытие

Курсовая разница

159

166

На 30 июня 2009 г.

(2 560)

(256)

(2 816)

На 1 января 2010 г.

(7 917)

(3 314)

(298)

(11 529)

Переклассификация амортизации из
категории "Прочее" в категорию
"Программное обеспечение"

(31)

Амортизационные отчисления

(901)

(59)

(960)

Выбытие

Курсовая разница

(200)

(560)

(39)

(799)

На 30 июня 2010 г.

(8 117)

(4 806)

(365)

(13 288)

Остаточная стоимость
На 30 июня 2009 г.

34 233

4 793

340

39 366

На 31 декабря 2009 г.

27 777

5 187

199

33 163

На 30 июня 2010 г.

27 805

5 948

164

33 917

226

ПАО «Интер РАО ЕЭС». Ежеквартальные отчёты за 2010 год - часть 62