Корпорация ВСМПО-АВИСМА. ЕЖЕКВАРТАЛЬНЕ ОТЧЕТЫ ЗА 2012 год

Оглавление

I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских

счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах,

подписавших ежеквартальный отчет

1.1.

Лица, входящие в состав органов управления эмитента

1.2.

Сведения о банковских счетах эмитента

1.3.

Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента

1.4.

Сведения об оценщике эмитента

1.5.

Сведения о консультантах эмитента

1.6.

Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

II. Основная информация о финансово

экономическом состоянии эмитента

2.2.

Рыночная капитализация эмитента

2.3.

Обязательства эмитента

2.3.2.

Кредитная история эмитента

2.3.3.

Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

2.3.4.

Прочие обязательства эмитента

2.4.

Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг

III. Подробная информация об эмитенте

3.1.

История создания и развитие эмитента

3.1.1.

Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

3.1.2.

Сведения о государственной регистрации эмитента

3.1.3.

Сведения о создании

и развитии эмитента

3.1.4.

Контактная информация

3.1.5.

Идентификационный номер налогоплательщика

3.2.

Основная хозяйственная деятельность эмитента

3.2.1.

Отраслевая принадлежность эмитента

3.2.4.

Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

3.2.5.

Сведения о наличии у эмитента разрешений (лицензий) или допусков к отдельным видам работ

3.2.6.

Сведения о деятельности отдельных категорий эмитентов эмиссионных ценных бумаг

3.3.

Планы будущей деятельности эмитента

3.4.

Участие эмитента в банковских группах, банковских холдингах, холдингах и ассоциациях

3.5.

Подконтрольные эмитенту организации, имеющие для него существенное значение

3.6.

Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению,

замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента

IV. Сведения о финансово

хозяйственной деятельности эмитента

4.6.

Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента

V. Подробные сведения о лицах, входящих в состав

органов управления эмитента, органов эмитента по

контролю за его финансово

хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках

(работниках) эмитента

5.1.

Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента

5.2.

Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента

5.2.1.

Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента

5.2.2.

Информация о единоличном исполнительном органе эмитента

5.2.3.

Состав коллегиального исполнительного органа эмитента

5.3.

Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по каждому органу управления

эмитента

5.4.

Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово

хозяйственной деятельностью

эмитента

5.5.

Информация о лицах, входящих в состав органов контроля за финансово

хозяйственной деятельностью

эмитента

5.6.

Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по органу контроля за

финансово

хозяйственной деятельностью эмитента

5.7.

Данные о численности и обобщенные данные о составе

сотрудников (работников) эмитента, а также об

изменении численности сотрудников (работников) эмитента

5.8.

Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками), касающихся

возможности их участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента

VI. Сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении

которых имелась заинтересованность

6.1-6.2.

Акционеры

6.1.

Сведения об общем количестве акционеров (участников) эмитента

6.2.

Сведения об

участниках (акционерах) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного

(складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций, а

также сведения о контролирующих таких участников (акционеров) лицах, а в случае отсутствия таких

лиц

об их участниках (акционерах), владеющих не менее чем 20 процентами уставного (складочного)

капитала (паевого фонда) или не менее чем 20 процентами их обыкновенных акций

6.3.

Сведения о доле участия государства или муниципального образования в уставном (складочном)

капитале (паевом фонде) эмитента, наличии специального права ('золотой акции')

6.4.

Сведения об ограничениях на участие в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента

6.5.

Сведения об изменениях в составе и

размере участия акционеров (участников) эмитента, владеющих не

менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5

процентами его обыкновенных акций

6.6.

Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность

VII. Бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента и иная финансовая информация

7.1.

Годовая бухгалтерская(финансовая) отчетность эмитента

7.2.

Квартальная бухгалтерская (финансовая) отчетность эмитента

7.3.

Сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность эмитента

7.4.

Сведения об учетной политике эмитента

7.6.

Сведения о существенных изменениях, произошедших в составе имущества эмитента после даты

окончания последнего завершенного финансового года

7.7.

Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие может существенно

отразиться на финансово

хозяйственной деятельности эмитента

VIII. Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах

8.1.

Дополнительные сведения об эмитенте

8.1.1.

Сведения о размере, структуре уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента

8.1.2.

Сведения об изменении размера уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента

8.1.3.

Сведения о порядке созыва и проведения собрания (заседания) высшего органа управления эмитента

8.1.4.

Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее чем 5 процентами

уставного (складочного) капитала (паевого фонда) либо не менее чем 5 процентами обыкновенных акций

8.1.5.

Сведения о существенных сделках, совершенных эмитентом

8.1.6.

Сведения о кредитных рейтингах эмитента

8.2.

Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента

8.3.

Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за исключением акций

эмитента

8.3.1.

Сведения о выпусках, все ценные бумаги которых погашены

8.3.2.

Сведения о выпусках, ценные бумаги которых не являются погашенными

8.4.

Сведения о лице (лицах), предоставившем (предоставивших) обеспечение по облигациям эмитента с

обеспечением, а также об условиях обеспечения исполнения обязательств по облигациям эмитента с

обеспечением

8.4.1.

Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям с ипотечным покрытием

8.5.

Сведения об организациях, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные бумаги эмитента

8.6.

Введение

Основания возникновения у эмитента обязанности осуществлять раскрытие информации в форме

ежеквартального отчета

Эмитент является акционерным обществом, созданным при приватизации государственных

и/или муниципальных предприятий (их подразделений), и в соответствии с планом

приватизации, утвержденным в установленном порядке и являвшимся на дату его утверждения

проспектом эмиссии акций такого эмитента, была предусмотрена возможность отчуждения

акций эмитента более чем 500 приобретателям либо неограниченному кругу лиц

Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления

эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в

которой

эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том

числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных

действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления

эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от

прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с

рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.

I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления

эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о

финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах,

подписавших ежеквартальный отчет

1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента

Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента

ФИО

Год рождения

Алешин Алексей Владиславович

1959

Воеводин Михаил Викторович

1975

Мельников Николай Константинович

1955

Танкеев Владимир Петрович

1938

Тетюхин Владислав Валентинович

1932

Чемезов Сергей Викторович (председатель)

1952

Шелков Михаил Евгеньевич

1968

Единоличный исполнительный орган эмитента

ФИО

Год рождения

Воеводин Михаил Викторович

1975

Состав коллегиального исполнительного органа эмитента

Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен

1.2. Сведения о банковских счетах эмитента

Изменения в составе информации настоящего пункта в отчетном квартале не происходили

1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента

Указывается информация об аудиторе

(аудиторах), осуществляющем (осуществившем) независимую

проверку бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, а также сводной бухгалтерской

(консолидированной финансовой) отчетности эмитента и (или) группы организаций, являющихся по

отношению друг к другу контролирующим и подконтрольным лицами либо обязанных составлять

такую отчетность по иным основаниям и в порядке, которые предусмотрены федеральными законами,

если хотя бы одной из указанных организаций является эмитент (далее

–

сводная бухгалтерская

(

консолидированная финансовая) отчетность эмитента), входящей в состав ежеквартального отчета, на

основании заключенного с ним договора, а также об аудиторе (аудиторах), утвержденном (выбранном)

для аудита годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, в том числе его сводной

бухгалтерской (консолидированной финансовой) отчетности, за текущий и последний завершенный

финансовый год.

Полное фирменное наименование:

Закрытое акционерное общество "КПМГ"

Сокращенное фирменное наименование:

ЗАО "КПМГ"

Место нахождения:

129110 г. Москва, Олимпийский проспект, 18/1, к.3035

ИНН:

7702019950

Телефон:

(495) 937-4477

Факс:

(495) 937-4400

Адрес электронной почты:

moscow@kpmg.ru

Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов

Полное наименование:

НП "Аудиторская Палата России"

Место нахождения

105120 Россия, Москва, 3

ий Сыромятнический переулок 3/9

Финансовый год (годы) из числа последних пяти завершенных финансовых лет и текущего

финансового года, за который (за которые) аудитором проводилась

(будет проводиться) независимая

проверка годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента

Бухгалтерская (финансовая)

отчетность, Год

Сводная бухгалтерская

отчетность, Год

Консолидированная

финансовая отчетность,

Год

2010

2009

2011

2010

2012

2011

2012

Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе

информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора)

с эмитентом (должностными лицами эмитента)

Факторов, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, а

также существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с

эмитентом (должностными лицами эмитента), нет

Порядок выбора аудитора эмитента

Наличие процедуры тендера, связанного с выбором аудитора, и его основные условия:

нет

Процедура выдвижения кандидатуры аудитора для утверждения собранием акционеров

(участников), в том числе орган управления, принимающий соответствующее решение:

Аудитор утверждается решением Общего собрания акционеров по рекомендации Совета

директоров.

Указывается информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских

заданий:

Работы, связанные с консультированием Эмитента и разъяснением положений действующего

законодательства Российской Федерации в области бухгалтерского учета и налогообложения.

Описывается порядок определения размера вознаграждения аудитора, указывается фактический

размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам последнего завершенного

финансового года, за который аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерской

(финансовой) отчетности эмитента, приводится информация о наличии отсроченных и просроченных

платежей за оказанные аудитором услуги:

Решением Совета директоров Эмитента определяется предельный размер оплаты услуг

аудитора, в рамках которого может быть заключен соответствующий договор на проведение

аудиторской проверки.

Размер вознаграждения аудитора определяется согласно заключенным договорам. Фактический

размер вознаграждения, выплаченного Эмитентом аудитору по итогам каждого финансового

года:

За услуги по аудиту консолидированной отчетности по МСФО за 2009год выплачено

вознаграждение в 2010 году

11151 тыс.руб

за услуги по аудиту по МСФО И РСБУ за 2010 год выплачено вознаграждение в 1 квартале

2011г.

–

6785 тыс. руб., в 2 квартале 2011 г.

4071 тыс.руб., в 3 квартале 2011 г.

2714 тыс.руб.

за услуги по аудиту по МСФО И РСБУ за 2011 год выплачено вознаграждение в 4 квартале

2011г.

–

2879.2 тыс. руб., в 1 квартале 2012 г.

4318.8 тыс.руб., в 4 квартале 2012 г.

3056.2 тыс.руб.

за услуги по аудиту по МСФО и РСБУ за 2012 год выплачено вознаграждение в 4 квартале 2012 г.

5239.2 тыс.руб.

Приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором

услуги:

Отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги нет.

1.4. Сведения об оценщике эмитента

Оценщики по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12 месяцев до даты

окончания отчетного квартала не привлекались

1.5. Сведения о консультантах эмитента

Финансовые консультанты по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12

месяцев до даты окончания отчетного квартала не привлекались

1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет

ФИО:

Мельников Николай Константинович

Год рождения:

1955

Сведения об основном месте работы:

Организация:

ОАО "Корпорация ВСМПО

АВИСМА"

Должность:

Первый заместитель генерального директора

исполнительный директор ВСМПО

ФИО:

Санников Дмитрий Юрьевич

Год рождения:

1976

Сведения об основном месте работы:

Организация:

ОАО "Корпорация ВСМПО

АВИСМА"

Должность:

Главный бухгалтер

II. Основная информация о финансово

экономическом состоянии

эмитента

2.1. Показатели финансово

экономической деятельности эмитента

Не указывается в отчете за 4 квартал

2.2. Рыночная капитализация эмитента

Рыночная капитализация рассчитывается как произведение количества акций

соответствующей категории (типа) на рыночную цену одной акции, раскрываемую

организатором торговли на рынке ценных бумаг и определяемую в соответствии с Порядком

определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также предельной

границы колебаний рыночной цены ценных бумаг в целях 23 главы Налогового кодекса Российской

Федерации, утвержденным Приказом ФСФР России от 09.11.2010 № 10

65/пз

Единица измерения:

руб.

Наименование показателя

2011

4 кв. 2012

Рыночная капитализация

61 085 798

231.599998

73 613 794

222.399994

Информация об организаторе торговли на рынке ценных бумаг, на основании сведений которого

осуществляется расчет рыночной капитализации, а также иная дополнительная информация о

публичном обращении ценных бумаг по усмотрению эмитента:

Средневзвешенная цена одной акции за 4 кв. 2012 года определена по итогам последнего торгового

дня 4 квартала 2012 года

28.12.2012. на бирже ММВБ.

2.3. Обязательства эмитента

2.3.1. Кредиторская задолженность

Не указывается в отчете за 4 квартал

2.3.2. Кредитная история эмитента

Описывается исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение последнего

завершенного финансового года и текущего финансового года кредитным договорам и/или договорам

займа, в том числе заключенным путем выпуска и продажи облигаций, сумма основного долга по

которым составляла 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания

последнего завершенного отчетного периода (квартала, года), предшествовавшего заключению

соответствующего договора, в отношении которого истек установленный срок представления

бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа,

которые эмитент считает для себя существенными.

Вид и идентификационные признаки обязательства

1. ,

Условия обязательства и сведения о его исполнении

Наименование и место нахождения или

фамилия, имя, отчество кредитора

(займодавца)

Синдикат банков: «Credit Agricole Corporate and Investment

Bank»; ICBC (London); ZAO Industrial and Commercial Bank of
China; ING Bank N.V.; Natixis; OJSC Nordea Bank; Raiffeisen
Bank International AG; ZAO Raiffeisenbank; ZAO UniCredit
Bank; "BNP Paribas" ZAO; BTMU (Europe) Ltd; SGBT Asset
Based Funding S.A.,

Сумма основного долга на момент

возникновения обязательства, RUR

7 825 825 000,00 RUR X 1

Сумма основного долга на дату

окончания отчетного квартала, RUR

7 825 825 000,00 RUR X 1

Срок кредита (займа), (лет)

3 года

Средний размер процентов по кредиту

займу, % годовых

Количество процентных (купонных)

периодов

Наличие просрочек при выплате

процентов по кредиту (займу), а в случае

их наличия

–

общее число указанных

просрочек и их размер в днях

Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита

(займа)

Фактический срок (дата) погашения

кредита (займа)

Иные сведения об обязательстве,

указываемые эмитентом по собственному

усмотрению

Плановые сроки погашения кредита: 1) 14.02.201

3; 2)

14.05.2013; 3) 14.08.2013; 4) 14.11.2013;. 5) 14.02.2014; 6)
14.05.2014; 7) 14.08.2014; 8) 14.11.2014; 9) 14.02.2015; 10)
14.05.2015; 11) 14.08.2015; 12) 14.11.2015.

Фактический срок погашения кредита

не наступил.

2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Единица измерения:

руб.

Наименование показателя

2012

Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им

обеспечения

560 963 200

Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил

обеспечение, с учетом ограниченной ответственности эмитента по

такому обязательству третьего лица, определяемой исходя из условий

обеспечения и фактического остатка задолженности по обязательству

третьего лица

В том числе в форме залога или поручительства

Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного за период с даты начала текущего

финансового года и до даты окончания отчетного квартала третьим лицам, в том числе в форме залога

или поручительства, составляющие не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента

на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего предоставлению

обеспечения

Указанные обязательства в данном отчетном периоде не возникали

2.3.4. Прочие обязательства эмитента

Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые

могут существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности,

источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и

расходов, не имеется

2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных

ценных бумаг

Политика эмитента в области управления рисками:

2.4.1. Отраслевые риски

Рыночные риски.

Основными потребителями титановой продукции «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» являются

предприятия аэрокосмической промышленности, энергетики, химического машиностроения,

добычи нефти и газа, а также, потребители развивающихся сегментов рынков, такие как,

производители медицинской техники, спортивных товаров, и многие другие. Каждая из

указанных отраслей имеет свои тенденции развития, поэтому они анализируются отдельно.

Около 60% выпускаемой продукции ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» предназначено для

использования в аэрокосмической промышленности, поэтому состояние этой отрасли

российской и мировой экономики существенно влияет на технико

экономические показатели

Корпорации. Благодаря уникально высокой удельной прочности титановые сплавы традиционно

используются в силовых элементах планера и шасси самолетов. В авиационных двигателях

жаропрочные титановые

сплавы применяются для изготовления лопаток, дисков и других

элементов вентилятора и низких ступеней компрессора двигателя. В то время как широкое

распространение композитных материалов в производстве самолетов может

рассматриваться как угроза для остальных материалов, для титана это только улучшает

положение, так как композиты способствуют расширению роли титана в авиастроении.

Аэрокосмический сектор мирового рынка имеет циклический характер развития с периодом

около 4 лет, а также, напрямую подвержен влиянию глобальных экономических процессов.

Аналогично развивается и мировой рынок авиационного титана.

Рыночная ситуация по авиационному сектору в 4

м квартале 2012 года характеризуется

следующими ключевыми моментами:

•

Согласно обзору компании Airbus в ближайшие 20 лет рынку потребуется 27350

пассажирских самолетов стоимостью 3,7 триллионов долларов. По прогнозам Airbus спрос на

пассажирские авиаперевозки в ближайшие 20 лет будет расти в среднем на 4,7% ежегодно. К

2031 количество пассажирских воздушных судов увеличится более чем в два раза и составит

32550 машин против эксплуатирующихся сейчас 15550, а около 10350 самолетов будут заменены

новыми, более эффективными моделями. Кроме того, спрос на грузовые перевозки составит 4,9%

ежегодно.

•

Airbus и Boeing за 2012 год получили рекордное количество заказов. Чистый объем заказов

Airbus составляет 833 машины, в том числе 739 А320

ых. Чистый объем заказов Boeing к концу

2012 года составил 1203 машины, в том числе на 1124 лайнера семейства 737.

Но успехи

авиастроителей на выставках 2012 года не такие впечатляющие как в 2011. Это объясняется

тем, что авиастроители уже получили огромное количество заказов. Например, чтобы бы

поставить все те самолеты, которые есть в портфеле у Airbus, производителю потребуется

восемь лет, оценивает американское издание Wall Street Journal. Европейская компания

рассчитывает сосредоточиться в этом году на производстве, а не на новых заказах.

•

Таким образом, в течение следующих трех лет планируются максимальные поставки

гражданских самолетов. Для поставщиков авиакосмической отрасли это является сигналом

для увеличения закупок сырьевых материалов. Увеличение объемов потребует более эффективной

работы сети поставщиков. Сейчас большая часть сети работает без сбоев, однако, рост

производства в любом случае станет сложной задачей для авиастроительных компаний и их

партнеров. Система поставок в авиационной промышленности может столкнуться с

трудностями, так как производители самолетов должны увеличить объемы производства,

минимум, на 45% до 2015 года, чтобы справиться с растущим объемом невыполненных заказов,

по данным Airbus потребности в титановой продукции увеличатся до 12 000 тонн в 2013 году

вопреки ожидаемыми 7 000 тонн.

•

Относительно проекта A350, закупочный вес титана на который оценивается около 70

тонн, Airbus завершил сборку основной конструкции фюзеляжа первого летного образца Airbus

A350 XWB. Самолет впервые выкатили из сборочного ангара завода в Тулузе, чтобы переместить

его в другой цех для дальнейшей установки систем. Первый полет Airbus A350 XWB запланирован

на середину 2013 года, поставки заказчикам

—

на первую половину 2014 года. Airbus получила

более 560 твердых заказов на А350 от 41 клиентов из 25 стран мира.

•

Относительно проекта Boeing 787 Dreamliner, производительность по которому достигла

5 штук в месяц, за 4 квартал 2012 года произошло уже несколько значительных инцидентов

(возгорание силового аккумулятора одной из вспомогательных систем, утечка топлива из левого

крыльевого бака, кроме того неправильно соединенная проводка), которые поставили под вопрос

способность этого самолета безопасно летать вдали от аэропортов. Началось расследование

Национальной комиссии по безопасности на транспорте (NTSB), что, несмотря на заявления

компании Boeing о безопасности авиалайнера, может отразиться на общем количестве заказов,

а также может привести к нехватке оборотных средств, в связи с задержками поставок

вызванных устранением неисправностей.

•

Относительно Российской авиапромышленности, по словам премьера

Д.А. Медведева, за

время реализации программы развития авиационной промышленности до 2025 года планируется

построить более 3300 самолетов и 5500 вертолетов гражданского и военного назначения, а

также более 33 тысяч авиадвигателей. При этом согласно новому

прогнозу развития авиации,

составленному компанией Airbus, российским авиаперевозчикам в ближайшие 20 лет

потребуется около 1244 пассажирских самолетов вместимостью от 100 кресел.

•

В четвертом квартале 2012 года Boeing поставил 21 самолет 777, что больше

показателя

20 самолетов в третьем квартале. Наиболее продаваемый самолет 737 Next Generation достиг

объема поставок 415 самолетов в 2012 году (в это число входят 105 самолетов в четвертом

квартале). Общий размер поставок коммерческих самолетов увеличился на 26% или 124

самолета до 601 в 2012 году, в сравнении с 477 в 2011. На сегодняшний день компания Boeing

поставила 1 066 самолетов 777

ых, закупочный вес титана на каждый из которых оценивается в

59 тонн, и получила в общей сложности 1 431 заказ от 66 заказчиков в мире. Компания Boeing

достигла увеличенного темпа производства

8,3 самолетов в месяц, или 100 самолетов в год.

Всего за четвертый квартал 2012 года Boeing поставил 165 самолетов, что на 17 меньше чем в

аналогичном периоде 2011 года. При этом Airbus за этот же период получил 477 заказов и

поставил 179 машин.

В целом, отмеченные факты демонстрируют положительные тенденции развития мировой

авиаиндустрии в четвертом квартале 2012. Тем не менее, высокие цены на топливо

продолжают влиять на всю отрасль, большинство авиалиний находятся под сильным

давлением, особенно в Европе, где финансовые кризис подрывает рост доходности авиакомпаний,

что может сдерживать спрос на новые самолеты.

Значительную долю рынка (около 30%) занимает потребление проката из технического титана

такими отраслями, как химическая промышленность, энергетика и опреснение морской воды.

Рынок индустриального титана развивался в предыдущем десятилетии достаточно быстро, но

не стабильно, демонстрируя среднегодовой рост от 5% до 30%. Большая изменчивость спроса на

этом рынке обусловлена зависимостью от развития индустриальных проектов. После

замедления роста в 2009

2010 индустриальный рынок не вышел на нормальный уровень развития

вследствие отмены или переноса многих проектов в опреснении, энергетике, химической

промышленности. Данная ситуация связана с геополитической нестабильностью на Ближнем

Востоке, а также с аварией на ядерном реакторе Фукусима в Японии. Но в настоящее время

наблюдается сдержанное восстановление спроса, так, например, крупный опреснительный

проект Yanboo с первого квартала 2012 года перенесен на начало 2013 и уже переведен в стадию

реализации

получены небольшие заказы под выполнение этого проекта.

Энергетика, прежде всего атомная, является в настоящее время достаточно крупным

потребителем продукции из титана, главным образом в теплообменных системах, особенно на

атомных электростанциях, работающих с морской водой, в том числе создаваемых в настоящее

время мобильных атомных энергетических установках. Ранее

к 2020 году планировалось

увеличить число блоков для АЭС почти на 30%, однако после катастрофы в Японии во всём мире

пересмотрели отношение к атомным электростанциям; Германия и Швейцария приняли

решение об остановке реализации программ развития атомной энергетики. На данный момент

МАГАТЭ считает, что к 2030 году мировая ядерная мощность вырастет до 456

740 ГВт по

сравнению с 370 ГВт в настоящее время, до катастрофы в Японии в 2010 году этот прогноз

составлял 546

803 ГВт. По прогнозам Международного Энергетического Агентства глобальная

атомная мощность достигнет примерно 580ГВт к 2035 году, так как мировая потребность в

электричестве вырастет на 70% к 2035 году до 32 тысяч ТВч, в основном вследствие

увеличившейся потребности Китая и Ближнего Востока.

Уже в

настоящее время, основные игроки на рынке атомной энергетики: Китай, Индия, Россия

подтвердили дальнейшее расширение строительства атомных электростанций. Общий объем

зарубежных заказов предприятий Росатома, подписанных на сегодняшний день в горизонте на

лет вперёд, превышает 50 млрд евро.

Химическая промышленность, использующая уникальные антикоррозионные свойства титана,

является стабильным и перспективным потребителем данных материалов. Титан

применяется в химической отрасли при производстве терефталевой кислоты, используемой в

текстильной промышленности, хлора, каустической соды, удобрений, добыче и переработке

никеля, золота, меди.

Добыча энергоносителей (нефти, газа, газоконденсата) в последние годы смещается в сторону

морского шельфа. Титан является практически идеальным конструкционным материалом для

морских буровых и добывающих платформ, райзеров, трубопроводных систем, систем

пожаротушения и теплообменного оборудования, поскольку титан и его сплавы имеют

абсолютную коррозионную стойкость в морской воде. Для строительства одной платформы

требуется от 300 до 500 тонн титанового проката.

Производство СПГ

–

также перспективное направление развития титанового рынка. В

ближайшие годы в России появятся новые заводы по производству СПГ в рамках освоения Ямала

и Штокмана. Для строительства завода по производству СПГ требуется до 500 тонн

титанового проката и до 20 тонн для танкера перевозящего СПГ.

Медицина одна из наиболее динамично развивающихся сфер применения титана. Ежегодные

темпы прироста оцениваются в среднем в 5

7%. Благодаря таким свойствам как высокая

коррозийная стойкость, нетоксичность, биологическая совместимость с тканями человеческого

тела, высокие усталостные характеристики, титан широко используется для изготовления

спинных имплантантов, эндопротезов суставов, элементов для лечения переломов, а также

элементов медтехники. Основные факторы роста на этом рынке

–

увеличение числа пожилых

людей в возрасте 65 лет и старше, особенно в развитых странах, и их желание продолжать

вести

активный образ жизни.

Таким образом, в титановой индустрии отмечается сдержанный рост в связи с нестабильной

экономической обстановкой в Европе и, кроме того, по причине слабой положительной

динамикой развития на индустриальном рынке. Тем не менее, значительные объемы заказов со

стороны авиакосмического сектора поддерживают возрастающие темпы роста

производственно

экономических показателей деятельности ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА». В 4

ом квартале 2012 года ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» поставила 7990

тонн титановой продукции, что на 24% превышает показатель 4 кв. 2011 года.

Сырьевые риски.

Сырьем для изготовления титановой продукции ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» является

губчатый титан, который производится в филиале «АВИСМА». Титан извлекается из руды

ильменита посредством многоступенчатого процесса, который включает хлоринацию

титаносодержащей шихты с последующим восстановлением металла с использованием магния.

Магний производится посредством электролиза из расплавленной карналлитовой руды. Обе

линии основных процессов в значительной степени зависят друг от друга. В октябре 2006 г в

результате самопроизвольного затопления шахтных полей БКРУ

1 ОАО «Уралкалий» г.

Березники были прекращены поставки карналлита. В настоящее время применяется

альтернативная схема поставки карналлита, обогащение которого производится на

карналлитовой фабрике БКРУ

1 ОАО «Уралкалий».

В конце 2011 года на производственной площадке АВИСМА завершилось строительство новой

линии по производству титановой губки, и в феврале 2012 года был осуществлён выход на полную

производственную мощность, которая составляет 44 000 тонн титановой губки в год.

Корпорация ведет целенаправленную деятельность по организации поставок всех видов сырья из

альтернативных источников. Для снижения сырьевой

зависимости ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» от поставок титанового сырья с Украины опробована поставка ильменита из Шри

Ланка. Прорабатываются различные варианты обеспечения ванадиевым и молибденовым сырьем

по стабильным ценам.

С точки зрения колебания мировых цен на сырье и энергоносители титан не является

исключением из общего ряда металлов. По распространенности в природе титан занимает

четвертое место среди конструкционных материалов (после алюминия, магния и железа),

имеются значительные разведанные запасы сырья. Поэтому, если учесть, что для производства

металлического титана используется лишь около 5% добываемого сырья (остальной объем

используется для производства пигментных красок на основе диоксида титана), то риски,

связанные с дефицитом сырья и рост цен на него, являются минимальными.

Основными сырьевыми рисками при производстве титановой и магниевой продукции являются:

повышение тарифов на энергоресурсы, что влияет на увеличение затрат при производстве

продукции;

рост цен на сырье и материалы, что также отражается на увеличении затрат при

производстве продукции;

отсутствие достаточного количества сырья (карналлита) для производства хлора, магния и

магниевых сплавов. Для снижения данного риска в сдерживании производства губчатого титана

в 2010 году построена и в 2011 выведена на полную мощность станция испарения хлора, что

является вторым источником обеспечения данным сырьем;

экспансия дешевого китайского магния и титана губчатого на мировом рынке, снижающая

конкурентные преимущества ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА»;

2.4.2. Страновые и региональные риски

Политические (внутри России) риски при работе с ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА»

минимальны, поскольку:

Корпорация является основным поставщиком металлургических полуфабрикатов из

титановых и алюминиевых сплавов для авиации, ракетостроения, базовых отраслей экономики

Российской Федерации, поэтому оно имеет поддержку региональных и федеральных властей

независимо от их политической ориентации;

ВСМПО

АВИСМА около 70% своей основной продукции (из

титановых сплавов) в 2012 году

поставляло на экспорт в наукоемкие отрасли промышленности, что воспринимается и

поддерживается на региональном и федеральном уровнях управления, как уход от сырьевой

ориентации экспорта Российской Федерации;

Корпорация является одним из крупнейших экспортеров Свердловской области, крупным

налогоплательщиком в области, поэтому оно пользуется поддержкой областных и городских

властей.

Корпорация ВСМПО

АВИСМА признана победителем ежегодного федерального конкурса на

лучшего экспортера в номинации «Лучший российский экспортёр отрасли цветная металлургия

(изделия из цветных металлов)». Корпорация ВСМПО

АВИСМА звания «Лучший российский

экспортёр» удостоена в третий раз;

Политические (международные) риски при работе с ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА»

минимальны по следующим причинам:

Российская Федерация проводит взвешенную внешнюю политику, направленную на создание

многополярного мира, включающего понятие взаимовыгодной, без всяких ограничений, торговли

со всеми странами, не нарушающими Устав ООН, поэтому ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА», как российская компания, не подвергается никакой дискриминации в своей

экспортной деятельности;

Корпорация имеет длительные и развивающиеся отношения с ведущими аэрокосмическими

компаниями мира, такими как Boeing, EADS, Rolls Royce, Embraer, Safran, Pratt & Whitney, и

другими, что гарантирует объединению поддержку правительственных структур и

положительный имидж во всех странах.

Основной объем экспортной продукции Корпорации, около 60%, реализуется по условиям

долгосрочных соглашений, что является определенной гарантией минимизации рисков. Это

также дает возможность прогнозировать свое развитие на достаточно длительный период.

ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» имеет долгосрочные контракты сроком на 5 лет и более с

возможной пролонгации на последующий срок.

ВСМПО

АВИСМА полностью интегрировано в мировую экономику и по параметрам своей

деятельности отвечает общепринятым мировым стандартам;

Вступление России в ВТО снижает уровень политических рисков, поскольку отношения с

ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» будут строиться на основе международных правил

ведения бизнеса.

Исключение Российской Федерации из системы преференций в США, приводящее к введению

пошлины для поставщиков титана на американский рынок (от 5,5% для штамповок до 15,0% на

прутки, листы, плиты, трубы) существенного ущерба бизнесу ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» в США не нанесло, поскольку продукция в основном объеме поставляется

аэрокосмическим и экспортно

ориентированным фирмам (Boeing,

UniTi, TECT, Perryman,

Dynamet, Pratt & Whitney Canada и другим), которые значительный объем своей продукции

поставляют на экспорт. Тем самым они имеют возможность компенсировать ввозную пошлину,

используя режим TIB или другие варианты поддержания без изменений цен на продукцию ОАО

«Корпорация ВСМПО

АВИСМА».

Риски в производстве:

Чрезвычайные ситуации. Обычные опасные факторы, связанные с производственной

деятельностью в металлургии, включают в себя риск возгорания и взрыва, риск остановки

производства по причине прекращения энергоснабжения, риск, связанный с повреждением

технологического оборудования.

Риск возгорания и взрыва является типичным для производства титановой губки и титановой

продукции, в том числе термо

металлургических процессов, процессов электролиза, хлоринации,

дистилляции, очистки, использующих вакуумно

дуговые печи, электрические и газовые

нагревательные печи, прокатные станы и металлообрабатывающие станки. Специфическими

особенностями свойств, производимых материалов являются: высокая химическая активность

магния и титана, в основном, в виде горячего металла и при контакте с водой.

С целью снижения вероятности возникновения аварий компания проводит различную

деятельность для обеспечения контроля и минимизации существующих рисков. Общество

реализует планы по технической модернизации основных производственных мощностей. Одним

из основных направлений модернизации является деятельность по совершенствованию

автоматизированных систем управления для основного технологического оборудования, что

позволяет получать продукцию более высокого качества и более высокий уровень безопасности

при эксплуатации технологических линий.

Энергоснабжение. Процесс производства титана губчатого и плавки в значительной мере

зависит от источников электроснабжения. Перерыв в электроснабжении более 4

8 часов

приведет к застыванию расплава в электролизерах и далее к полному прекращению производства

магния, хлора и губчатого титана.

С целью стабильного энергообеспечения производства титана губчатого в плановом режиме

ведутся работы по развитию схемы внешнего и внутреннего электроснабжения промышленной

площадки филиала «АВИСМА». Внешние риски в данном вопросе минимальны, так как:

Свердловская область в настоящее время энергоизбыточна по электрической энергии и не

возникает проблем с ее получением. Для наиболее энергоемкого производства (губчатый титан в

филиале «АВИСМА» г. Березники Пермского края) во втором квартале 2011 года пущена в

эксплуатацию подстанция «Космос» с подключением к центральному энергокольцу Российской

Федерации и выходом на оптовый энергетический рынок, что одновременно обеспечивает

снижение затрат на электроэнергию;

ВСМПО

АВИСМА находится в районе магистральных российских газопроводов, близко к их

началу (источникам газа), поэтому не возникает проблем с обеспечением требуемого давления

газа на входе в систему предприятия и получением необходимого объема потребления газа;

для обеспечения производства теплом, паром, сжатым воздухом, питьевой и

промышленной водой ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» располагает собственными

промышленными установками и не испытывает проблем с данными энергоносителями;

Корпорация имеет достаточные лимиты от государственных органов на потребление

воды для промышленных и бытовых нужд, на сброс загрязненных стоков и воздуха (после их

очистки до санитарных норм) в водный и воздушный бассейны, на складирование твердых

промышленных отходов на специальный полигон для захоронения. На предприятиях ОАО

«Корпорация ВСМПО

АВИСМА» созданы и успешно работают экологические службы,

обеспечивающие строгое соблюдение действующего законодательства в области охраны

окружающей среды. Принята и реализуется Политика в области экологии, разработана, введена

и функционирует Система экологического менеджмента, проведена сертификация

экологической деятельности Общества по международным экологическим стандартам серии

ИСО 14000.

Тем не менее, Корпорация может оказаться не в состоянии, при условии коммерчески

обоснованных затрат, преодолеть затруднения, связанные с авариями источников энергии и

линий связи, осадкой / разрушением зданий и сооружений, а также с авариями на

железнодорожном транспорте и дорожно

транспортными происшествиями.

Технологические резервы: для каждого вида продукции на ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА»

имеется несколько вариантов производства (например, ковка слитков может осуществляться

на ковочных молотах, ковочных прессах), что гарантирует возможность исполнения заказов

даже при перегрузке или аварийном выходе из строя отдельных видов оборудования.

Резервы производственных мощностей: имеющееся оборудование ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» загружено на 70

90%, что позволяет выполнять получаемые заказы или изменения

заказов в сторону увеличения объемов в минимальные сроки. Интенсивная реконструкция и

развитие производства направлена на ликвидацию узких мест в производстве и увеличение

мощностей по выпуску продукции.

ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» в отличие от большинства титановых фирм мира

является интегрированным поставщиком, осуществляющим изготовление всех видов

металлургических полуфабрикатов из титановых сплавов. Это позволяет ОАО «Корпорация

ВСМПО

АВИСМА» влиять на длительность производственного цикла, ценовые показатели и

нести полную ответственность за качество продукции.

В Корпорации ВСМПО

АВИСМА действует механообрабатывающий комплекс для черновой и

получистовой обработки штамповок, используемых для сборки компонентов и узлов авиационной

техники (шасси гражданских самолётов). Это позволит конечным заказчикам сократить число

субпоставщиков и цикл производства изделий.

Корпорацией совместно с фирмой Boeing создано и в июле 2009 года осуществлён пуск в

эксплуатацию предприятие Ural Boeing Manufacturing для черновой и получистовой

механической обработки штампованных поковок самолета В787 и В737.

В 2012 году введены в эксплуатацию правильный комплекс, состоящий из правильной машины и

модернизированного холодильника, кроме того, пресс гидравлический усилием 2500 тысячи тонн,

нагревательные газовые печи, фрезерный вертикальный станок для механической обработки

штамповок, что позволит увеличить производительность, а также повысить качество

производимой продукции.

В перспективе Корпорация планирует существенно расширить производство титановых

изделий. Это позволит заказчикам уменьшить число поставщиков и затраты на сертификацию

производства

Кадровые риски минимальны по следующим причинам:

в Верхней Салде есть 6 школ, 1 лицей, авиа

металлургический техникум (ежегодно

выпускается 100 человек, готовых для работы в Корпорации ВСМПО

АВИСМА) и филиал

политехнического института (ежегодно выпускает 150 специалистов, большая часть из

которых приходит в корпорацию);

с точки зрения стабильности кадрового состава следует отметить, что на Урале, где

расположено ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА», существуют семейные традиции работы на

одном предприятии, трудится значительное число династий, когда несколько поколений из

одной семьи работают на предприятии;

уровень заработной платы на ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» выше средней

заработной платы по Российской Федерации и по Свердловской области;

в феврале

2012 года в г. Верхняя Салда состоялось открытие нового современного роддома,

строительство которого в большой степени финансировалось из средств Корпорации ВСМПО

АВИСМА, чей вклад в создание объекта превышает 100 миллионов рублей.

с целью закрепления и мотивации высококвалифицированных работников и специалистов

на средства корпорации ведётся строительство жилых домов. Во втором квартале 2011 года

сданы в эксплуатацию 2 жилых дома на 120 квартир.

проводится социальная политика, направленная на поддержку малообеспеченных слоев

населения, в том числе пенсионеров, бывших работников Корпорации;

организовано высококвалифицированное медицинское обслуживание работающих и

пенсионеров: имеется поликлиника, диагностический медицинский центр, где ежегодно

обследуются все работающие, три реабилитационных центра для восстановления здоровья

работающих и пенсионеров, в цехах имеются центры здоровья: спортивные залы с необходимым

оборудованием для занятий спортом и отдыха;

в составе основных фондов сохранены, финансируются и развиваются объекты социальной

сферы: спортивные комплексы, библиотеки, загородные дома отдыха для детей в дни каникул, а

для работающих и пенсионеров

в остальное время, и так далее. В четвертом квартале 2008 года

при участии Корпорации ВСМПО

АВИСМА введено в эксплуатацию первое в Свердловской

области воздухоопорное спортивное сооружение. В 2009 году сдано в эксплуатацию футбольное

поле с первоклассным покрытием, в декабре 2010 года построен крытый хоккейный корт с

искусственным льдом и воздухоопорным каркасом.

Природные риски:

ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» расположено на среднем Урале, где природные

(атмосферные, сейсмологические, геологические) катаклизмы

бури, тайфуны, смерчи,

землетрясения, наводнения и так далее, в отличие от титановых фирм в США, Японии и Китае,

исключены.

2.4.3. Финансовые риски

Значительными факторами, влияющими на результаты деятельности эмитента, являются

курс доллара, курс евро и инфляция.

ОАО «Корпорация ВСМПО

АВИСМА» является крупным экспортером и на экспорт

отправляется значительная часть производимой продукции, а также эмитент импортирует

технологическое оборудование и материалы, поэтому подвержен риску потерь вследствие

колебаний обменных курсов валют. Таким образом, одним из рисков снижения экономической

эффективности деятельности эмитента может стать дисбаланс доллара и евро в экспортных

и импортных потоках: если большая часть продукции предприятий продается за границу в

долларах, то европейские компании являются основным поставщиком оборудования для

технического перевооружения. Рост европейской валюты относительно доллара и рубля

приводит к фактическому удорожанию приобретаемого оборудования.

Валютный риск может повлиять на размер прибыли: повышение курса иностранной валюты

увеличивает прибыль и, наоборот, повышение курса национальной валюты уменьшает её.

В случае, если негативное изменение валютного курса будет принимать серьезный и устойчивый

характер, эмитент имеет возможность:

1. изменить валюту платежа в экспортных контрактах;

2. частично хеджировать этот риск путем заключения импортных и экспортных контрактов в

одной валюте, а также договоров поставок и на оказание транспортных и иных услуг в

иностранной валюте;

3. переориентация на внутренний рынок, освоение собственной сырьевой базы в целях снижения

себестоимости продукции эмитента, снижения финансовой зависимости.

Нарастание инфляционной нагрузки может иметь негативные последствия для деятельности

эмитента, но, по мнению эмитента, не может серьезно сказаться на выплатах дивидендов по

ценным бумагам, поскольку уровень рентабельности продаж эмитента выше уровня инфляции.

2.4.4. Правовые риски

Правовые риски в деятельности ОАО "Корпорация ВСМПО

АВИСМА" возникают по двум

причинам. Во

первых, это изменения в действующем законодательстве, которые приводят к

определенной непредсказуемости результатов осуществления операций длительного характера.

Во

вторых, это определенная противоречивость действующих нормативных актов, которые

часто содержат неоднозначное толкование одних и тех же требований.

Юридическая служба ОАО "Корпорация ВСМПО

АВИСМА" принимает меры для минимизации

правовых рисков. Юристы Общества проводят экспертизу новых нормативных правовых актов,

после чего предоставляют в подразделения разъяснения относительно их применения в

повседневной практике.

Все договоры, которые заключаются ОАО "Корпорация ВСМПО

АВИСМА", проверяются на

соответствие действующему законодательству.

Новые стандарты предприятия внедряются в ОАО "Корпорация ВСМПО

АВИСМА" только при

наличии положительного вывода юридической

службы относительно их соответствия

Корпорация ВСМПО-АВИСМА. ЕЖЕКВАРТАЛЬНЕ ОТЧЕТЫ ЗА 2012 год - часть 31