содержание .. 1 2 ..
ПАО АФК Система. Годовой отчёт за 2020 год - часть 1
СОДЕРЖАНИЕ
02
СИСТЕМА
О КОМПАНИИ
АФК «Система» сегодня - 4 / Наши активы - 6 / Обращение Президента - 8 / Стратегия и модель управления - 10
14
РЕЗУЛЬТАТ
ОБ ОТЧЕТЕ
Настоящий годовой отчет утвержден годовым Общим собранием акционеров ПАО АФК
«Система» 26 июня 2021 года (Протокол №1-21 от 30 июня 2021 года).
РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
В настоящем годовом отчете представлена информация о деятельности Публичного
акционерного общества «Акционерная финансовая корпорация «Система» и его
Основные события 2020 года и после отчетной даты - 16 / Финансовый обзор за 2020 год - 22 / Акционерный капитал - 25 / Отчет о выплате
портфельных компаний в 2020 году.
объявленных (начисленных) дивидендов по акциям ПАО АФК «Система» - 26
Годовой отчет ПАО АФК «Система» за 2020 год составлен в соответствии
с Федеральным законом от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных
обществах», Федеральным законом от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных
бумаг», Положением Банка России «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных
ценных бумаг» №454-П от 30 декабря 2014 года
28
АКТИВЫ
в действующей редакции.
Если не указано иное, финансовые показатели, представленные в настоящем годовом
отчете, основаны на консолидированной финансовой отчетности по МСФО.
С другими годовыми отчетами Корпорации можно ознакомиться
РЕЗУЛЬТАТЫ КЛЮЧЕВЫХ АКТИВОВ
на официальном сайте www.sistema.ru в разделах «Раскрытие информации» и
«Инвесторам и акционерам».
МТС - 30 / Ozon - 38 / Segezha Group - 44 / Etalon Group - 56 / Медси - 64 / Агрохолдинг «Степь» - 76 / Биннофарм Групп - 84 / АО
«БЭСК» - 90 / Бизнес-Недвижимость - 98 / Cosmos Hotel Group - 104 / Прочие активы - 110 / Фонды - 122
134
УПРАВЛЕНИЕ
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ ОБ ОГРАНИЧЕНИИ
ОТВЕТСТВЕННОСТИ
КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
Некоторые заявления в настоящем годовом отчете могут содержать предположения или
Система корпоративного управления - 136 / Политика в области вознаграждения членов Cовета директоров и высших должностных лиц -
прогнозы в отношении предстоящих или ожидаемых событий ПАО АФК «Система» или
159 / Управление рисками - 162
портфельных компаний. Такие утверждения содержат выражения «ожидается»,
«оценивается», «намеревается», «будет», «мог бы», отрицания таких выражений или другие
подобные выражения. Эти заявления являются только предположениями, и реальный ход
событий или результаты могут существенно отличаться от заявленных.
172
РАЗВИТИЕ
ПАО АФК «Система» не берет на себя обязательства по пересмотру этих заявлений с целью
соотнесения их с реальными событиями и обстоятельствами, которые могут возникнуть в
будущем, а также по отражению событий, появление которых в момент составления
настоящего годового отчета
не ожидается. Из-за многих факторов действительные результаты
ПАО АФК «Система» и портфельных компаний могут существенно отличаться от заявленных
в предположениях и прогнозах в настоящем годовом отчете.
УПРАВЛЕНИЕ УСТОЙЧИВЫМ РАЗВИТИЕМ
В числе таких факторов могут быть общие экономические условия, конкурентная среда,
риски, связанные с деятельностью в России, быстрые технологические
Система управления - 174 / Ключевые направления - 178 / Социальные инвестиции и деятельность БФ «Система» - 184
и рыночные изменения в сферах деятельности ПАО АФК «Система»
и портфельных компаний, влияние пандемии COVID-19 на макроэкономическую ситуацию на
рынках присутствия ПАО АФК «Система» и портфельных компаний и на их финансовые
результаты, а также многие другие риски, непосредственно связанные с ПАО АФК
«Система» и его деятельностью.
186
ПРИЛОЖЕНИЯ
//sistema.ru
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ / 2020
«ПЕРВЫЙ
О нас
Рыночная
ОБЩЕИЗВЕСТНЫЙ
позиция
Активы
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ
ПАО АФК «Система» (далее также — АФК «Система» или
БРЕНД В РОССИИ»
Корпорация) — крупнейшая российская публичная инве-
топ
стиционная компания. Основанная в 1993 году,
АФК «Система» сегодня представлена в более чем 15 пер-
спективных секторах экономики России, а ее портфель-
ные активы обслуживают более 150 млн потребителей.
25
>15
Инвестиционный портфель Корпорации состоит преиму-
крупнейших
отраслей
щественно из российских компаний в таких отраслях как
компаний страны
телекоммуникации, лесопереработка, сельское хозяйство,
«ЛУЧШАЯ
по выручке (РБК)
медицина, недвижимость, электронная коммерция и др.
СДЕЛКА ПЕРВИЧ-
НОГО РАЗМЕЩЕ-
Акции Корпорации находятся в обращении на Московской
НИЯ В СЕГМЕНТЕ
бирже (тикер: AFKS) и на Лондонской фондовой бирже
топ
«СВЯЗЬ И КОМ-
в виде глобальных депозитарных расписок (тикер: SSA).
МТС
МУНИКАЦИИ»
Одна ГДР соответствует 20 обыкновенным акциям.
NYSE: MBT, MOEX: MTSS
Выпуск облигаций АФК
20
«Система» серии 001Р-15
публичных
на 10 млрд рублей
российских
Наша стратегия
Cbonds Awards 2020
компаний в рейтинге
Forbes Global 2000
50,02%
Стратегическая цель АФК «Система» состоит
в обеспечении долгосрочного роста акционерной
стоимости путем повышения уровня возврата
Ozon
на инвестированный капитал в существующих активах,
NASDAQ и MOEX: OZON
а также реинвестирования свободных денежных средств
в новые инвестиционные проекты с целью диверсификации
>150
млн
ТОП-11 ИЗ 725
портфеля и увеличения возврата на вложенный капитал.
потребителей
МИРОВЫХ
ДИВЕРСИФИ-
33,1%
ЦИРОВАННЫХ
Результаты за 2020 год1
МOEX:
ФИНАНСОВЫХ
КОМПАНИЙ
Segezha Group
ESG-рейтинг Sustainalytics
FITCH
MOEX: SGZH
691,6
AFKS
млрд руб.
Выручка
BB-
LSE:
«стабильный»
73,7%
236,3
SSA
млрд руб.
Etalon Group
S&P
Скорректированная
LSE и MOEX3: ETLN
OIBDA
BB
«стабильный»
16,0
25,6%
млрд руб.
Скорректированная
чистая прибыль
«ЭКСПЕРТ РА»
39,5
млрд руб.
инвестиции в 2020 году
ruAA-
1,421
«стабильный»
Капитализация,
млрд руб.
1
Здесь и далее результаты за 2020 год представлены с учетом выбытия АГК «Южный». Результаты за 2019 год пересчитаны, чтобы отразить эффект выбытия.
2
ПАО
млрд руб.
Активы
ГДР Etalon Group начали торговаться на Московской бирже с 3 марта 2020 года.
5
//sistema.ru
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ / 2020
О КОМПАНИИ
РЕЗУЛЬТАТЫ
МТС
OZON
SEGEZHA
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Телекоммуникации
Онлайн-ритейлер
РЕЗУЛЬТАТЫ
GROUP
КЛЮЧЕВЫХ
Лесопромышленный
АКТИВОВ
MOEX: MTSS / NYSE: MBT
холдинг
КОРПОРАТИВНОЕ
УПРАВЛЕНИЕ
УПРАВЛЕНИЕ
УСТОЙЧИВЫМ
РАЗВИТИЕМ
50,02%
33,1%
73,7%
ПРИЛОЖЕНИЯ
ETALON
МЕДСИ
«СТЕПЬ»
Частная сеть лечебных
Агрохолдинг
GROUP
учреждений
Девелопер
LSE / MOEX: ETLN
25,6%
95,5%
БИННОФАРМ
БЭСК
ПРОЧИЕ
ФОНДЫ
Электросетевая компания
АКТИВЫ
ГРУПП
Биофармацевтическая
компания
49,53%
90%
92,8%
ЭЛЕМЕНТ
SISTEMA VENTURE
Высокие технологии
CAPITAL
COSMOS
HOTEL
43%
83%
GROUP
CONCEPT GROUP
SISTEMA ASIA FUND
Гостиничная сеть
Розничная торговля
79%
91%
100%
49%
EAST-WEST UNITED
SISTEMA CAPITAL
BANK S.A.
PARTNERS GROUP
БИЗНЕС-
Банковский сектор
НЕДВИЖИМОСТЬ
Рентные активы
70%
УК «СИСТЕМА
100%
100%
НАШИ
КАПИТАЛ»
6
7
//sistema.ru
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ / 2020
О КОМПАНИИ
связанных с пандемией COVID-19, дру-
по OIBDA составила 25,5%. Объединение
РЕЗУЛЬТАТЫ
Обращение
гие наши активы смогли использовать
фармацевтических активов открывает воз-
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
новые возможности. В МЕДСИ, например,
можности к преобразованию холдинга
РЕЗУЛЬТАТЫ
количество телемедицинских консульта-
в быстрорастущую инновационную компа-
КЛЮЧЕВЫХ
АКТИВОВ
ций выросло в десять раз по сравнению
нию с диверсифицированным портфелем
Президента
с аналогичным показателем предыду-
продуктов и значительным производствен-
КОРПОРАТИВНОЕ
УПРАВЛЕНИЕ
щего года. Наш фармацевтический бизнес
ным и исследовательским потенциалом.
«Биннофарм Групп» зарекомендовал себя
УПРАВЛЕНИЕ
УСТОЙЧИВЫМ
как ведущий производитель лекарств и вак-
Корпорация также продолжает искать
РАЗВИТИЕМ
цины против COVID-19 в России, и спрос
новые точки роста, используя в качестве
ПРИЛОЖЕНИЯ
на многие ключевые продукты компании
инвестиционного ресурса значительный
продолжает расти.
объем дивидендных поступлений от наших
Для АФК «Система» 2020 год стал
портфельных компаний. В рамках дан-
годом испытаний и достижений. Перед
Ozon — еще один пример бизнеса, кото-
ной стратегии наше совместное пред-
лицом вызовов, связанных с пандемией,
рый стал незаменимым в условиях новой
приятие со «Сбером» приобрело пакет
наши активы продемонстрировали стабиль-
реальности. Компания продемонстрировала
акций Группы «Электрозавод», в пери-
ные результаты, подтверждая устойчивость
исключительный рост, увеличив свой GMV1
метр которой входят мощности по произ-
диверсифицированного портфеля и после-
более чем на 140% в течение 2020 года
водству трансформаторного оборудования
довательность инвестиционной стратегии
и значительно нарастив количество активных
в Москве и Уфе, сервисные подразделения,
Корпорации.
клиентов до 5,4 млн. Ozon смог справиться
научно-исследовательский и проектный
с резким ростом потребительского спроса
институты, инжиниринговый центр, а также
В 2020 году Группа увеличила консолидиро-
в онлайн-продажах благодаря расширению
земельные участки в центре Москвы пло-
ванную выручку на 5,7% и скорректирован-
ассортимента, вовремя осуществленным
щадью 19 га. Мы планируем создать
ный OIBDA на 5,5% благодаря вкладу МТС,
инвестициям в логистическую инфраструк-
на основе приобретенных мощностей веду-
Segezha Group, Агрохолдинга «СТЕПЬ»
туру и сеть доставки «последней мили»
щего в России производителя трансформа-
и МЕДСИ.
и быстрому развитию маркетплейса.
торного оборудования.
Резкие изменения в спросе и поведе-
Прошедший год стал трансформационным
Благодаря нашей активной работе на рынках
нии потребителей в условиях пандемии
для нашего бизнеса: мы полностью вышли
долгового капитала и прочным отношениям
COVID-19 затронули многие сектора эко-
из капитала «Детского мира», провели
с банками мы значительно снизили сред-
номики, в которых мы присутствуем,
успешное IPO Ozon на NASDAQ с одновре-
нюю стоимость долга и сформировали ком-
что потребовало быстрых и решитель-
менным листингом на Московской бирже,
фортный график его погашения.
ных действий. Я рад, что наши портфель-
кристаллизовав стоимость этого актива
ные компании преодолели трудности,
и создав основу для дальнейшей экспансии
Как крупный инвестор в российскую эко-
вызванные пандемией, сумели быстро
бизнеса. Общие поступления в компанию
номику мы видим нашу роль в том, чтобы
перестроить свои бизнес-модели, адапти-
от IPO и параллельных частных размещений
способствовать формированию ответ-
ровав продукты и услуги к новым реалиям,
составили 1,25 млрд долл. США.
ственных, конкурентоспособных и само-
что нашло отражение в сильной динамике
достаточных компаний. В 2020 году подход
годовых результатов.
Данные сделки подтвердили нашу способ-
к управлению устойчивым развитием был
ность не только превращать наши компа-
закреплен в актуализированной страте-
МТС показала высокие темпы роста
нии в отраслевых лидеров, но и выводить
гии Корпорации. Впервые была принята
как за счет роста выручки основного теле-
их на публичные рынки, что позволило
Политика в области устойчивого развития,
коммуникационного сегмента, так и за счет
тысячам розничных инвесторов — наряду
а принципы ответственного инвестирова-
сильной динамики других сегментов.
с крупнейшими и наиболее опытными
ния были интегрированы в инвестицион-
Segezha Group добилась рекордных
международными инвестиционными
ные критерии и бизнес-модель. На фоне
результатов по выручке, сохранив высо-
фондами — разделить успех наших порт-
неопределенности на рынке и меняющихся
кий уровень рентабельности. Агрохолдинг
фельных компаний.
потребностей бизнеса мы стремимся повы-
«СТЕПЬ» продемонстрировал значи-
шать устойчивость нашего портфеля через
тельный рост финансовых показателей
Мы также нарастили присутствие
управление нефинансовыми рисками, вне-
на фоне роста мировых цен на зерно
в фармацевтическом бизнесе,
дрение лучших практик в области ESG —
и повышения операционной эффективно-
объединив наши активы в холдинге
корпоративного управления, социальной
сти. МЕДСИ нарастила выручку и OIBDA,
«Биннофарм Групп», который уже входит
и экологической ответственности.
Владимир Чирахов
несмотря на негативное влияние действо-
в число крупнейших российских фарм-
вавших в первой половине года ограничений
производителей, а в перспективе может
Диверсифицированный портфель высо-
Президент ПАО АФК «Система»
на пациентопоток.
стать одним из центров консолидации
кокачественных активов, устойчивость
отрасли. В 2020 году «Биннофарм Групп»
нашего финансового положения, привер-
В то время как наши гостиничные и элек-
продемонстрировал впечатляющие
женность принципам ESG создают прочную
тросетевые активы в большей степени
результаты: совокупная выручка выросла
основу для новых инвестиций и долгосроч-
пострадали от ограничений и последствий,
на 30,1%, до 21,4 млрд руб., рентабельность
ного роста акционерной стоимости.
1
GMV (gross merchandise value) — стоимость товаров, проданных на Ozon и выручка от услуг,
оказанных покупателям и продавцам, включая НДС, за вычетом скидок, стоимости возвратов
и отмененных заказов.
8
9
//sistema.ru
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ / 2020
О КОМПАНИИ
Принципы управления активами
РЕЗУЛЬТАТЫ
Стратегия
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
РЕЗУЛЬТАТЫ
Инвестирование в развитие текущих портфельных активов
КЛЮЧЕВЫХ
АКТИВОВ
с целью роста их стоимости — один из ключевых этапов
и модель
КОРПОРАТИВНОЕ
модели создания стоимости АФК «Система».
УПРАВЛЕНИЕ
УПРАВЛЕНИЕ
УСТОЙЧИВЫМ
РАЗВИТИЕМ
СОЗДАНИЕ СТОИМОСТИ В АКТИВАХ:
управления
ПРИЛОЖЕНИЯ
1
2
Миссия
В портфельных компаниях формиру-
Формируется эффективная команда
ется совет директоров с обязательным
менеджмента, лучшая в своем классе,
привлечением независимых директо-
для которой устанавливаются стратеги-
Миссия АФК «Система» — построение лидирующей российской
ров, которые обладают признанными
ческие цели и система мотивации, опре-
отраслевыми и функциональными компе-
деляется стратегический план развития,
инвестиционной компании с многопрофильной экспертизой и успешным
тенциями. Советы директоров компаний
эффективная операционная модель
опытом сделок, которая станет инвестиционной платформой
осуществляет поддержку менеджмента
управления и необходимое количество
для управления собственным и привлеченным капиталом, обеспечивая
портфельных компаний в принятии клю-
ресурсов.
при этом доступ к уникальным инвестиционным возможностям в наиболее
чевых решений по направлениям разви-
тия, контролируют качество исполнения
привлекательных отраслях и перспективных технологиях и долгосрочный
и результаты принятых решений.
рост акционерной стоимости.
Стратегические
Модель управления
цели
В Корпорации внедрена партнерская
› Устойчивый рост акционерной стоимости
модель управления, позволяющая управ-
3
4
Корпорации.
ляющим партнерам разделять с акционе-
› Построение прибыльных и растущих компаний —
рами доходность и риск от инвестиционной
лидеров своих отраслей.
деятельности. Партнеры несут ответ-
Внедряются процессы стратегического,
Идентифицируются новые технологии
› Максимизация чистой стоимости активов
ственность за реализацию инвестицион-
финансового и операционного плани-
и передовые инструменты работы, вне-
под управлением (Net Asset Value).
ной стратегии в отношении портфельных
рования и контроля, лучшая между-
дрение которых повышает прибыльность
компаний. В большинстве случаев управ-
народная практика инвестиционного
и ускоряет рост компании. Развиваются
ляющие партнеры являются председате-
и проектного управления.
инновационные продукты и услуги,
лями советов директоров компаний и несут
повышается их качество, расширяются
Стратегический
ответственность за формирование и работу
рынки присутствия и привлекаются новые
фокус
советов директоров, поиски и назначение
клиенты.
топ-менеджмента.
› Построение и непрерывное развитие бизнесов
стоимостью более 1 млрд долл. США.
› Реализация уникальных инвестиционных воз-
можностей в традиционных и новых отраслях
экономики.
› Создание стоимости в активах за счет усиле-
5
ния команды, стратегического репозициониро-
вания, трансформации бизнеса, операционных
улучшений, оптимизации структуры капитала,
Осуществляется непрерывная и всесто-
цифровизации и т. д.
ронняя оценка эффективности работы
› Постоянное повышение качества корпоративного
компании и вклад совета директоров
управления и фокус на развитие ESG.
и команды менеджмента. Этот процесс
гарантирует, что управление активом
осуществляется в соответствии со страте-
гическими целями и принципами работы
Корпорации.
10
11
//sistema.ru
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ / 2020
О КОМПАНИИ
Принципы инвестирования
Ответственное инвестирование и принципы ESG1
РЕЗУЛЬТАТЫ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Текущие инвестиции
Для АФК «Система» ответственное инвестирование — неотъемле-
РЕЗУЛЬТАТЫ
мый элемент инвестиционной стратегии и успеха в долгосрочной
КЛЮЧЕВЫХ
АКТИВОВ
ФОКУС: инвестиции в собственные
География инвестиций:
перспективе. Корпорация учитывает на всех этапах инвестицион-
портфельные компании, имеющие
в рамках утвержденной стратегии портфельных компаний.
ной деятельности и владения активами не только финансовые и опе-
КОРПОРАТИВНОЕ
УПРАВЛЕНИЕ
потенциал стать бизнесами
рационные аспекты, но и существенные факторы корпоративного
со стоимостью >1 млрд долл. США
Отрасли и бизнес-сегменты:
управления, социальной сферы и охраны окружающей среды (ESG)
УПРАВЛЕНИЕ
УСТОЙЧИВЫМ
в рамках индустрии компании, а также в смежных отраслях и сег-
с целью создания долгосрочной ценности для акционеров и других
РАЗВИТИЕМ
Инвестиционная стратегия:
ментах, дающих синергетический эффект в развитии.
заинтересованных сторон.
ПРИЛОЖЕНИЯ
инвестиции в развитие портфельных компа-
ний с целью повышения их конкуренто-
Дисконтированный срок окупаемости (DPBP):
В 2020 году в рамках актуализации стратегии Корпорации Совет
способности и увеличения доли рынка,
от 3 до 10 лет.
директоров утвердил обновленные инвестиционные критерии.
выход в смежные сегменты и новые про-
Среди прочего, впервые в инвестиционный процесс были инте-
дукты, дающие синергетический эффект.
грированы ESG-факторы, отражающие Руководящие принципы
ответственного ведения бизнеса Корпорации и международные
стандарты ESG, закрепив стратегический подход АФК «Система»
к ответственному инвестированию.
Новые инвестиции
На этапе формирования портфеля активов АФК «Система» исклю-
чает «токсичные» отрасли, что соответствует сложившейся инвести-
ФОКУС: Уникальные
ФОКУС: Инвестиции в технологический сектор
ционной культуре Корпорации, и учитывает ESG-профиль компаний
инвестиционные возможности
и технологии будущего
из других индустрий при принятии инвестиционных решений.
в традиционных отраслях
Российской Федерации
Косвенное ESG -воздействие АФК «Система» через деятельность
портфельных активов существенно масштабнее прямого, в связи
› ЗРЕЛЫЕ НЕДООЦЕНЕННЫЕ АКТИВЫ
› ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ АКТИВЫ
с чем Корпорация на этапе управления активами в рамках установ-
ленных корпоративных процедур через органы управления компа-
Инвестиционная стратегия:
Инвестиционная стратегия:
ний Группы АФК «Система» прикладывает усилия по продвижению
покупка значительных и контрольных паке-
прямые инвестиции Корпоративного центра АФК «Система»
в них следующих принципов:
тов крупных активов на привлекательных
в крупные пакеты технологических компаний, которые не попа-
› соответствие высоким стандартам корпоративного управления
рынках с возможностью повышения акци-
дают под инвестиционную декларацию фондов под управлением
и соблюдение принципов ответственного ведения бизнеса;
онерной стоимости, получение премии
АФК «Система», с возможностью создать новые быстрорастущие
› улучшение подходов к управлению и показателей деятельности
в оценке и продажа в течение 2-3 лет.
бизнесы, совершить прорыв в развитии ключевых технологий буду-
в области устойчивого развития;
щего, а также монетизировать их в течение 5-7 лет.
› минимизация негативного и максимизация позитивного воздей-
› РАСТУЩИЕ АКТИВЫ
ствия через инновации, услуги, продукцию, а также поддержка
› ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ
сообществ.
Инвестиционная стратегия:
покупка и консолидация отрасли или отдель-
Инвестиционная стратегия:
Более подробно информация об ответственном инвестировании
ных сегментов рынка, усиление конку-
инвестиции в рамках текущих и новых венчурных фондов под соб-
и управлении устойчивым развитием раскрыта в разделе
рентных преимуществ актива, реализация
ственным управлением, монетизация инвестиций. В обяза-
«Управление устойчивым развитием».
эффекта масштаба и выход в новые сег-
тельном порядке привлекаются внешние инвесторы в качестве
менты рынка, выход в течение 4-5 лет
финансовых партнеров (доля внешних партнеров в новых
через продажу стратегическому инвестору
фондах — не менее 50%).
или IPO.
География инвестиций:
География инвестиций:
без ограничений.
преимущественно в Российской Федерации.
Отрасли и бизнес-сегменты:
Отрасли и бизнес-сегменты:
e-commerce, интернет вещей, искусственный интеллект, облачные
отрасли, которые характеризуются
и граничные вычисления, машинное обучение и нейросети, автоном-
большим размером рынка, высокими
ный транспорт, робототехника, дополненная и виртуальная реаль-
темпами роста или трансформации, зна-
ность (AR/VR), блокчейн и др.
чительным потенциалом роста эффектив-
ности, цифровизации, импортозамещения
или экспорта.
1
ESG (Environmental, Social and Governance) — факторы в области охраны окружаю-
щей среды, социальной сферы и корпоративного управления.
12
13
//sistema.ru
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ / 2020
О КОМПАНИИ
IPO Ozon
IPO Segezha Group
РЕЗУЛЬТАТЫ
Основные
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
В ноябре 2020 года компания
В апреле 2021 года Segezha Group провела
РЕЗУЛЬТАТЫ
Ozon Holdings plc (далее — Ozon) про-
первичное публичное размещение акций
КЛЮЧЕВЫХ
АКТИВОВ
вела первичное публичное размеще-
на Московской бирже. В рамках IPO Segezha
события 2020 года
ние американских депозитарных акций
разместила 3 750 000 000 новых акций
КОРПОРАТИВНОЕ
УПРАВЛЕНИЕ
на NASDAQ и получила листинг амери-
и привлекла 30 млрд руб., которые будут
канских депозитарных акций на Московской
направлены на финансирование инвести-
УПРАВЛЕНИЕ
УСТОЙЧИВЫМ
бирже. Поступления в Ozon составили
ционной программы и оптимизацию дол-
РАЗВИТИЕМ
и после отчетной даты
около 1,25 млрд долл. США с учетом испол-
говой нагрузки. По завершению IPO доля
ПРИЛОЖЕНИЯ
нения опциона андеррайтеров и параллель-
акций Segezha Group в свободном обраще-
ного размещения по закрытой подписке,
нии составит 23,9%. Доля АФК «Система»
в рамках которого АФК «Система»
составит 73,7%2.
также инвестировала 67,5 млн долл. США.
После завершения первичного публич-
Корпорация
ного размещения, выполнения условий
Создание ведущего в России
договора о приобретении американских
производителя трансформаторного
депозитарных акций по закрытой под-
оборудования
Корпоративное управление
медицинского кластера о создании много-
писке и конвертации ранее предоставлен-
профильной биотехнологической R&D-
ных Ozon конвертируемых займов общая
В декабре 2020 года Группа АФК «Система»
В апреле 2020 года Совет директоров АФК «Система» принял
лаборатории «Система-БиоТех» и центра
доля владения АФК «Система» в Ozon
и ООО «Сбербанк Инвестиции» (далее —
решение о назначении Председателя Совета директоров
доклинической апробации передовых
составила 33,1%1.
«СберИнвест») через совместное пред-
ПАО «Детский мир» Владимира Чирахова на должность Президента
международных разработок и техноло-
приятие ООО «Мегаполис-Инвест»
АФК «Система».
гий на территории международного меди-
(далее — «Мегаполис-Инвест») приоб-
цинского кластера в Сколково. Соглашение
Развитие фармацевтического бизнеса
рели у группы частных инвесторов 64,37%
В 2020 году российским акционерным обществам было разрешено
предусматривает строительство зда-
акций АО «Электрозавод» и 100%-ную
проводить годовые общие собрания в форме заочного голосо-
ния для лаборатории обшей площадью
В августе 2019 года АФК «Система» сов-
долю ООО «Электрокомбинат» (далее —
вания. В дополнение к заочному голосованию Совет директоров
15 тыс. м2. Лаборатория будет введена
местно с группой ВТБ приобрела 46,5%
группа «Электрозавод») за 24,7 млрд руб.
АФК «Система» принял решение провести онлайн-трансляцию
в эксплуатацию в конце 2022 — начале
в уставном капитале ОАО «Синтез». В мае
Цель сделки — создание ведущего в России
для акционеров в дату окончания приема бюллетеней. В ходе
2023 года и станет одним из крупнейших
2020 года доля АФК «Система» и группы ВТБ
производителя трансформаторного обо-
трансляции руководство Корпорации представило отчет об итогах
частных R&D-центров в России.
в ОАО «Синтез» увеличилась до 56,2%.
рудования и реализация девелопер-
2019 года и ответило на поступившие вопросы акционеров.
ского проекта на принадлежащих группе
В феврале 2021 года в рамках созда-
«Электрозавод» земельных участках
Фокус на инвестиции
ния «Биннофарм Групп» АФК «Система»
в Москве.
через платформы фондов
и группа ВТБ внесли в капитал
Монетизации
«Биннофарм Групп» принадлежащий
В феврале 2021 года «Мегаполис-Инвест»
В 2020 году АФК «Система» продол-
им пакет 56,2% акций ОАО «Синтез».
приобрел дополнительный пакет 29,64%
жила инвестировать в привлекательные
Одновременно АФК «Система», группа ВТБ
акций АО «Электрозавод» у частного инве-
Предложение акций «Детского мира»
проекты на локальном и глобальных рынках
и консорциум инвесторов в составе
стора за 5,8 млрд руб. Таким образом,
через фонды Sistema_VC и SAF. В феврале
Российско-китайского инвестиционного
по итогам закрытия сделки совокупная
В июне и сентябре 2020 года АФК «Система» и Российско-китайский
2020 года создан новый фонд стартапов
фонда и крупнейших ближневосточных
доля владения «Мегаполис-Инвест»
инвестиционный фонд (далее — РКИФ) провели два успешных
Sistema SmartTech, ориентированный на под-
фондов внесли 85,6%-ный пакет акций
в АО «Электрозавод» составила 94,01%
размещения акций ПАО «Детский мир» (далее — «Детский мир»)
держку компаний на ранней стадии разви-
АО «Алиум» в капитал «Биннофарм Групп».
уставного капитала компании.
через публичное предложение акций. По итогам последней
тия (от посевных инвестиций до раунда А).
Эффективная доля АФК «Система»
сделки доля акций «Детского мира» в свободном обращении уве-
Срок фонда — восемь лет, целевой
и группы ВТБ в «Биннофарм Групп»
В периметр группы «Электрозавод» вхо-
личилась почти до 100%, а АФК «Система» и РКИФ полностью
объем фонда — 5 млрд руб. Инвестиции
составила 79%, консорциума
дят мощности по производству трансфор-
вышли из уставного капитала «Детского мира». Поступления
АФК «Система» в фонд составят не более
инвесторов — 15,8%.
маторного оборудования в Москве и Уфе,
АФК «Система» в июне 2020 года составили 8,9 млрд руб., в сентя-
1,5 млрд руб. Ожидается, что за время
сервисные подразделения, научно-исследо-
бре 2020 года — 16,9 млрд руб.
своей работы Sistema SmartTech поддер-
В марте 2021 года Группа АФК «Система»
вательский и проектный институты, инжини-
жит около 20 венчурных проектов на ран-
приобрела 32,4% ОАО «Синтез»
ринговый центр, а также земельные участки
ней стадии, а объем инвестиций в каждый
у АО «Национальная иммунобиологическая
в районе метро «Электрозаводская»
отдельный проект может составить
компания», подконтрольного корпорации
в Москве площадью 19 га.
Инвестиции и сделки
от 50 млн до 300 млн руб.
«Ростех».
В апреле 2021 года фонд Sistema
В результате операционной интеграции
1
Соглашение о строительстве R&D-лаборатории
SmartTech инвестировал 200 млн руб.
ОАО «Синтез» (включает ЗАО «Биоком»)
C учетом исполнения нереализованных опционов
в ООО «Юрентбайк.ру» (Urent), которое
и АО «Алиум» (включает АО «Биннофарм»)
на 4 472 969 акций в рамках мотивационной про-
граммы для сотрудников Ozon.
В январе 2020 года АФК «Система» и ее дочерняя компания
развивает один из крупнейших сервисов
«Биннофарм Групп» стала крупным фарма-
2
Без учета реализации опциона на доразмещение
ООО «Система-БиоТех» (далее — «Система-БиоТех») подпи-
кикшеринга в России.
цевтическим игроком, который занимает
вторичных акций в объеме, эквивалентном до 15%
сали инвестиционное соглашение с Фондом международного
пятую позицию по объему продаж в денеж-
от общего количества предлагаемых в ходе предло-
жения акций, предоставленных АФК «Система»
ном выражении среди российских компаний
«Ренессанс Капиталу» как стабилизационному мене-
в коммерческом сегменте по результатам
джеру, с возможностью реализации опциона в тече-
2020 года.
ние 30 дней начиная с 28 апреля 2021 года.
16
17
//sistema.ru
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ / 2020
О КОМПАНИИ
Усиление финансового профиля
Продление программы по обратному
Портфельные активы
РЕЗУЛЬТАТЫ
выкупу акций
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
РЕЗУЛЬТАТЫ
Динамика уровня долговой нагрузки
В декабре 2020 года АФК «Система» объ-
МТС
КЛЮЧЕВЫХ
АКТИВОВ
явила о продлении программы выкупа
По состоянию на 31 декабря 2020 года финансовые обязательства
акций Корпорации до 31 декабря 2021 года.
КОРПОРАТИВНОЕ
УПРАВЛЕНИЕ
Корпоративного центра остались на уровне 2019 года и составили
Программа, запущенная 17 сентября
Дивидендные выплаты
После окончания отчетного периода,
190,4 млрд руб.
2019 года, предполагает выкуп 100%-ной
в марте 2021 года, Совет директоров МТС
УПРАВЛЕНИЕ
УСТОЙЧИВЫМ
дочерней компанией АФК «Система» обык-
В августе 2020 года МТС завершила выплаты
одобрил программу обратного выкупа
РАЗВИТИЕМ
новенных акций Корпорации на сумму
дивидендов по итогам 2019 года в размере
акций объемом до 15 млрд руб. до конца
ПРИЛОЖЕНИЯ
Активное участие на рынках капитала
до 3,0 млрд руб. Максимальное количество
41,1 млрд руб., или 20,57 руб. на акцию
2021 года.
акций, выкупленных в рамках реализации
(41,14 руб. на одну АДР). В ноябре были
На фоне сильного спроса на долговые бумаги АФК «Система»
программы, не должно было превышать
завершены выплаты промежуточных диви-
в 2020 году вела активную деятельность на рынках капитала. В тече-
300 млн. На 31 декабря 2020 года выкуплено
дендов за первое полугодие 2020 года в раз-
Повышение кредитного рейтинга
ние года Корпорация выпустила пять серий облигаций общим
120,6 млн акций на сумму 1,6 млрд руб.
мере 8,93 руб. на одну акцию (17,86 руб.
объемом 54 млрд руб. (001P-13, ставка купона 6,60%; 001P-14,
на одну АДР) на сумму 17,84 млрд руб.
В сентябре 2020 года рейтинговое агент-
ставка купона 6,35%; 001P-15, ставка купона 6,70%; 001P-16, ставка
ство «Эксперт РА» повысило кредитный
купона 6,10%; 001P-17, ставка купона 6,75%), а также осуществила
рейтинг МТС с уровня «ruAA+» до «ruAAA»
вторичное размещение биржевых облигаций двух выпусков в раз-
Укрепление позиций в области
Обратный выкуп акций
с прогнозом «стабильный».
мере 7,8 млрд руб. (001P-04, ставка купона 6,35%; 001P-05, ставка
устойчивого развития
купона 6,85%), которые были ранее выкуплены в ходе оферты.
В декабре 2020 года МТС завершила реа-
В 2020 году Совет директоров Корпорации
лизацию программы обратного выкупа
Назначение Президента МТС
В феврале 2021 года АФК «Система» осуществила два выпуска
утвердил два внутренних документа, отра-
акций объемом до 15 млрд руб., объявлен-
облигаций объемом 17,5 млрд руб. (001P-18, ставка купона 6,90%;
жающих приверженность АФК «Система»
ной в марте 2020 года. В рамках программы
В марте 2021 года Совет директоров МТС
001P-19, ставка купона 7,35%), а также вторичное размещение
повестке ESG: Политику в области устойчи-
ООО «Бастион» (100%-ная дочерняя компа-
назначил Президентом МТС с 13 марта
облигаций в размере 2,8 млрд руб. (001P-07, ставка купона 6,90%),
вого развития и новую редакцию Кодекса
ния МТС) приобрело 45,5 млн акций (вклю-
2021 года первого вице-президента МТС
которые были ранее выкуплены в ходе оферты. Также в апреле
корпоративного управления. Документы
чая АДР), что составляет 2,28% от общего
по клиентскому опыту, маркетингу и экоси-
2021 года АФК «Система» закрыла книгу заявок на облигации серии
составлены в соответствии с международ-
числа размещенных акций МТС.
стемному развитию Вячеслава Николаева.
001Р-20 объемом 10 млрд руб. со ставкой купона 8,20%.
ными стандартами и отражают лучшие
практики в области устойчивого развития.
АФК «Система» приняла на себя обяза-
Повышение кредитных рейтингов
тельство распространять данные прак-
тики в портфельных компаниях, действуя
В сентябре 2020 года рейтинговые агентства повысили рейтинги
через своих представителей в их советах
Etalon Group
Корпорации: S&P — с уровня «BB-» до «BB» с прогнозом «ста-
директоров.
бильный», «Эксперт РА» сразу на две ступени — с уровня «ruA»
до уровня «ruAA-» с прогнозом «стабильный».
В ноябре 2020 года в подтверждение
Дивидендные выплаты
Увеличение уставного капитала
своей приверженности принципам устой-
чивого развития АФК «Система» подписала
В январе 2020 года Совет директоров
В апреле 2021 года Совет директоров Etalon
соглашение с ПАО Сбербанк об откры-
Etalon Group принял обновленную диви-
Group утвердил дополнительное разме-
Дивиденды и акционерная доходность
тии рамочной кредитной линии в размере
дендную политику и утвердил минималь-
щение до 88 487 391 обыкновенной акции
10 млрд руб. с возможностью привя-
ные гарантированные дивидендные выплаты
компании, что составляет 30% от общего
зать процентную ставку по каждому кре-
в размере не менее 12 руб. на одну акцию/
количества выпущенных обыкновенных
Дивиденды
диту к динамике показателей устойчивого
ГДР в случае, если за соответствующий
акций Etalon Group. Цена подписки будет
развития.
отчетный период соотношение показа-
составлять 1,7 долл. США за акцию.
В июне 2020 года Общее собрание акционеров АФК «Система»
теля EBITDA к процентным платежам, осу-
Привлеченные в результате размещения
приняло решение направить на выплату дивидендов 1,25 млрд руб.
В декабре 2020 года Совет директоров
ществленным компанией, не опустится
средства будут использованы для наращи-
по результатам 2019 года, что составило 0,13 руб. на одну обыкно-
утвердил обновленные инвестиционные
ниже 1,5.
вания темпов инвестиционной программы
венную акцию АФК «Система».
критерии в рамках актуализации стратегии
и расширения бизнеса.
Корпорации, впервые включив в инвести-
ционный процесс ESG-факторы и закре-
Листинг на Московской бирже
пив стратегический подход АФК «Система»
к ответственному инвестированию.
В феврале 2020 года глобальные депозитар-
ные расписки Etalon Group, ранее обращав-
шиеся только на Лондонской фондовой
бирже, начали обращаться на Московской
бирже в первом уровне листинга.
18
19
//sistema.ru
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ / 2020
О КОМПАНИИ
Segezha Group
МЕДСИ
РЕЗУЛЬТАТЫ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
РЕЗУЛЬТАТЫ
Дебют на облигационном рынке
Расширение бизнеса
КЛЮЧЕВЫХ
АКТИВОВ
В январе 2020 года Segezha Group разместила облигации объемом
лесном бизнесе, комфортной жизни в лесных
В рамках стратегии по развитию сети
медицинской помощи детям и взрослым,
КОРПОРАТИВНОЕ
УПРАВЛЕНИЕ
10 млрд руб. со ставкой купона на уровне 7,1%.
регионах России, климат-ориентированном
в регионах в марте 2020 года АО Группа
выполнения лабораторной и функциональ-
лесоуправлении и производстве и ответствен-
компаний «Медси» (далее — МЕДСИ) при-
ной диагностики и УЗИ. Также в Москве
УПРАВЛЕНИЕ
УСТОЙЧИВЫМ
ной цепочке поставок в лесной отрасли.
обрело сеть клиник «АСПЭК» в Ижевске,
открылась семейная клиника с расширенной
РАЗВИТИЕМ
Расширение производственных мощностей
включающую клинико-диагностический
диагностикой общей площадью 4,4 тыс. м2.
ПРИЛОЖЕНИЯ
центр со стационаром, клинику для взрос-
В ноябре 2020 года в Карелии смонтирована линия по производству
Дивидендные выплаты
лых, детскую клинику и клинику женского
Завершается строительство медицинского
бумажной упаковки мощностью 87 млн бумажных мешков в год.
здоровья, общей площадью 4 344 м2.
центра на Мичуринском проспекте в Москве
На линии используется уникальная технология цифрового нанесе-
В апреле 2021 года Совет директоров
общей площадью более 34 тыс. м2, запуск
ния клея на упаковку, что позволит улучшить качество и скорость
Segezha Group утвердил обновленную
В 2020 году в Москве открыты три пер-
которого запланирован на 2022 год. Здесь
склейки, а также повысить экологичность готовой продукции.
дивидендную политику. Компания наме-
вые клиники формата «Смарт 500».
разместятся клинико-диагностический
Также в декабре 2020 года в Московской области началась подго-
рена выплачивать в качестве дивидендов
Это новый формат клиник «у дома» пло-
центр для детей и взрослых, дневной стаци-
товка к установке четырех линий по производству потребительской
от 3 млрд до 5,5 млрд руб. каждый год
щадью от 500 м2, которые включают
онар, круглосуточный стационар с центром
упаковки мощностью более 96 млн мешков в год.
в период с 2021 по 2023 год. Ожидается,
12-15 кабинетов для оказания амбулаторной
высокотехнологичной хирургии.
что начиная с 2024 года распределение
После окончания отчетного периода, в феврале 2021 года,
дивидендов будет основано на сумме скор-
в Вологодской области запущен первый в России завод по произ-
ректированного свободного денежного
водству CLT-панелей Sokol CLT. Объем инвестиций Segezha Group
потока; в дивидендной политике преду-
в новое производство — более 3 млрд руб. Мощность —
смотрены выплаты на уровне 75-100%,
Ozon
50 тыс. м3 готовой продукции в год.
но возможно и повышение уровня выплат
при условии более устойчивого рынка
и/или наличии запаса прочности по долго-
Инвестиции в логистическую
Развитие экосистемы
Прогресс в сфере ESG
вой нагрузке.
инфраструктуру
В 2020 году Ozon начал активно разви-
В декабре 2020 года Советом директоров была утверждена Стратегия
В 2020 году компания Ozon увеличила пло-
вать экосистему финансовых сервисов.
по охране труда и промышленной безопасности, а также Стратегия
Первичное размещение акций
щадь фулфилмент-центров до 220 тыс. м2
По состоянию на конец 2020 года было
по экологии. Обе стратегии направлены на внедрение лучших миро-
преимущественно за счет открытия
выпущено около 450 тыс. активных дебе-
вых практик и стандартов в бизнес-процессы компании.
В апреле 2021 года Segezha Group про-
в октябре 2020 года фулфилмент-центрa
товых карт Ozon Card. Главным преимуще-
вела IPO на Московской бирже. В рамках
в Ростове-на-Дону площадью более
ством карты является возможность получать
В марте 2021 года Segezha Group стала участником Глобального
IPO Segezha привлекла 30 млрд руб., кото-
22 тыс. м2.
кешбэк в виде баллов за приобретенные
договора ООН, который объединяет свыше 16 тыс. организаций
рые будут направлены на финансирование
товары на Ozon, которыми покупатель
из более чем 160 стран, чьи стратегии соответствуют критериям ESG.
инвестиционной программы и оптимиза-
может оплачивать дальнейшие покупки.
цию долговой нагрузки. Ценные бумаги
Привлечение средств на развитие
В декабре 2020 года Ozon начал выпускать
В апреле 2021 года Совет директоров компании утвердил Стратегию
включены в котировальный список первого
цифровую версию карты.
и Политику в области устойчивого развития до 2025 года. Стратегия
уровня Московской биржи под торговым
В ноябре 2020 года Ozon провел IPO
фокусируется на четырех ключевых направлениях: инновационном
кодом SGZH.
на NASDAQ и получил листинг амери-
канских депозитарных акций на Московской
бирже. Поступления в Ozon составили
около 1,25 млрд долл. США с учетом испол-
нения опциона андеррайтеров и параллель-
Агрохолдинг «СТЕПЬ»
ного размещения по закрытой подписке,
в рамках которого АФК «Система»
также инвестировала 67,5 млн долл. США.
Увеличение земельного банка
В феврале 2021 года Ozon разместил конвер-
В 2020 году АО Агрохолдинг «СТЕПЬ» (далее — Агрохолдинг) уве-
В мае 2020 года Агрохолдинг продал 100%
тируемые облигации на 750 млн долл. США.
личило земельный банк до 565 тыс. га с 416 тыс. га по состоянию
акций специализирующегося на произ-
Привлеченные средства планируется напра-
на конец 2019 года, в основном за счет консолидации в первой поло-
водстве томатов и огурцов Агрокомбината
вить на органический рост, экспансию в новые
вине 2020 года земельных активов в Ростовской области площадью
«Южный», чтобы сосредоточиться
бизнес-вертикали и общие корпоративные
около 116 тыс. га. Также в мае 2020 года Агрохолдинг приобрел три
на ключевых сегментах бизнеса — расте-
цели.
сельскохозяйственных предприятия в Ставропольском крае, вклю-
ниеводстве, агротрейдинге и молочном
чая молочно-товарную ферму, которая после реконструкции будет
животноводстве.
способна вместить 9 тыс. голов фуражного скота и станет крупней-
шей молочно-товарной фермой в России с объемом производства
молока более 100 тыс. т в год. Данная сделка увеличила земельный
банк Агрохолдинга на 28 тыс. га.
20
21
содержание .. 1 2 ..
//////////////////////////