«Тинькофф Банк». Консолидированная финансовая информация (2019 год) - часть 3

 

  Главная      Учебники - Разные     «Тинькофф Банк». Консолидированная финансовая информация (2019 год)

 

поиск по сайту            правообладателям  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

содержание      ..     1      2      3     

 

 

 

«Тинькофф Банк». Консолидированная финансовая информация (2019 год) - часть 3

 

 

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

30 

18 

Segment Analysis (Continued)  

Segment reporting of the Group’s income and expenses for the three months ended 31 March 2019 is set 
out below: 

 
 
 

 

Unaudited 

In millions of RR 

Retail 

banking 

SME 

accounts 

services 

Insurance 

operations 

MVNO 

services 

Elimina- 

tions 

Total 

  

  

  

  

  

  

  

Three months ended 31 March 2019 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Revenues 

  

  

  

  

  

  

Interest income calculated using the 

effective interest rate method 

22,074   

611   

79   

-   

(46)  

22,718   

Other similar income 

103   

-   

-   

-   

-   

103   

Fee and commission income 

  

  

  

  

  

  

SME current accounts commission 

-   

1,832   

-   

-   

-   

1,832   

Credit protection fee 

1,546   

-   

-   

-   

-   

1,546   

Merchant acquiring commission 

1,494   

42   

-   

-   

(12)  

1,524   

SMS fee 

719   

-   

-   

-   

-   

719   

Interchange fee 

517   

137   

-   

-   

-   

654   

Foreign currency exchange 
transactions fee 

523   

60   

-   

-   

-   

583   

Card to card commission 

302   

-   

-   

-   

-   

302   

Cash withdrawal fee 

162   

-   

-   

-   

-   

162   

Income from MVNO services 

-   

-   

-   

155   

(36)  

119   

Brokerage operations 

94   

-   

-   

-   

-   

94   

Mortgage agency fee 

67   

-   

-   

-   

-   

67   

Marketing services fee 

40   

-   

-   

-   

-   

40   

Placement fee 

20   

-   

-   

-   

-   

20   

Other fees receivable 

117   

-   

-   

-   

(10)  

107   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Timing of fee and commission income 

recognition: 

  

  

  

  

  

  

- At point in time 

5,084   

2,053   

-   

155   

(58)  

7,234   

- Over time 

517   

18   

-   

-   

-   

535   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Total fee and commission income 

5,601   

2,071   

-   

155   

(58)  

7,769   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Net gains from disposals of debt 

securities at FVOCI 

8   

-   

-   

-   

-   

8   

Net gains from debt instruments at 

FVTPL 

387   

-   

-   

-   

-   

387   

Insurance premiums earned 

53   

-   

2,312   

-   

(55)  

2,310   

Other operating income 

930   

15   

86   

-   

(10)  

1,021   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Total revenues  

29,156   

2,697   

2,477   

155   

(169)  

34,316   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Interest expense calculated using the 

effective interest rate method 

(4,056)  

(251)  

-   

(26)  

46   

(4,287)  

Other similar expense 

(33)  

-   

-   

-   

-   

(33)  

Expenses on deposit insurance 

(352)  

(50)  

-   

-   

-   

(402)  

Credit loss allowance for loans and 

advances to customers 

(4,817)  

(34)  

-   

-   

-   

(4,851)  

Credit loss allowance for debt 

securities at FVOCI 

39   

-   

-   

-   

-   

39   

Fee and commission expense 

(2,919)  

(368)  

-   

(123)  

36   

(3,374)  

Customer acquisition expense 

(3,817)  

(511)  

(223)  

(183)  

77   

(4,657)  

Net losses from operations with 

foreign currencies  

(247)  

-   

(4)  

-   

-   

(251)  

Insurance claims incurred 

-   

-   

(822)  

-   

-   

(822)  

Administrative and other operating 

expenses 

(5,224)  

(729)  

(305)  

(165)  

10   

(6,413)  

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment result 

7,730   

754   

1,123   

(342)  

-   

9,265   

  

  

  

  

  

  

  

 

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

31 

18 

Segment Analysis (Continued)  

Segment reporting of the Group’s assets and liabilities as at 31 December 2018 is set out below: 

In millions of RR

 

Retail 

banking 

SME 

accounts 

services 

Insurance 

operations 

MVNO 

services 

Elimina-

tions 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents 

19,621  

13,110  

3,537  

15  

(2,481)  

33,802  

Mandatory cash balances with the CBRF 

2,435  

-  

-  

-  

-  

2,435  

Due from other banks 

-  

-  

776  

-  

-  

776  

Loans and advances to customers 

199,513  

330  

386  

-  

(1,740)   198,489  

Financial derivatives 

1,710  

-  

-  

-  

-  

1,710  

Investments in debt securities 

68,375  

30,394  

1,371  

-  

-  

100,140  

Repurchase receivables 

1,182  

-  

-  

-  

-  

1,182  

Guarantee deposits with payment systems 

4,603  

-  

-  

-  

-  

4,603  

Current income tax assets 

1,104  

-  

-  

-  

-  

1,104  

Tangible fixed assets 

8,280  

-  

-  

89  

-  

8,369  

Intangible assets 

3,214  

547  

264  

198  

-  

4,223  

Other financial assets 

15,316  

173  

542  

46  

(435)  

15,642  

Other non-financial assets 

2,344  

-  

618  

150  

(88)  

3,024  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Total reportable segment assets 

327,697  

44,554  

7,494  

498  

(4,744)   375,499  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Due to banks 

2,708  

-  

-  

1,344  

(1,344) 

2,708  

Customer accounts 

242,092  

41,702  

-  

-  

(2,878)   280,916  

Debt securities in issue  

9,605  

-  

-  

-  

-  

9,605  

Financial derivatives 

3  

-  

-  

-  

-  

3  

Current income tax liabilities 

51  

-  

-  

-  

-  

51  

Deferred income tax liabilities 

1,821  

-  

-  

-  

-  

1,821  

Subordinated debt 

20,644  

-  

-  

-  

-  

20,644  

Insurance provisions 

-  

-  

2,859  

-  

-  

2,859  

Other financial liabilities 

9,746  

-  

1,711  

213  

(469)  

11,201  

Other non-financial liabilities 

3,367  

-  

63  

64  

(53)  

3,441  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Total reportable segment liabilities 

290,037  

41,702  

4,633  

1,621  

(4,744)   333,249  

  

 

 

 

 

 

 

 

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

32 

18 

Segment Analysis (Continued)  

Segment reporting of the Group’s income and expenses for the three months ended 31 March 2018 is set out 
below: 

 

 

Unaudited 

In millions of RR 

Retail 

banking 

SME 

accounts 

services 

Insurance 

operations 

MVNO 

services 

Elimina-

tions 

Total 

  

  

  

  

  

  

  

Three months ended 31 March 2018 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Revenues 

  

  

  

  

  

  

Interest income calculated using the effective 

interest rate method 

17,209   

374   

43   

-   

(17)  

17,609   

Other similar income 

103   

-   

-   

-   

-   

103   

Fee and commission income 

  

  

  

  

  

  

SME current accounts commission 

-   

1,249   

-   

-   

-   

1,249   

Credit protection fee 

1,576   

-   

-   

-   

-   

1,576   

Merchant acquiring commission 

904   

-   

-   

-   

(70)  

834   

Interchange fee 

514   

105   

-   

-   

-   

619   

SMS fee 

498   

-   

-   

-   

-   

498   

Foreign currency exchange transactions fee 

316   

37   

-   

-   

-   

353   

Card to card commission 

184   

-   

-   

-   

-   

184   

Cash withdrawal fee 

202   

-   

-   

-   

-   

202   

Mortgage agency fee 

75   

-   

-   

-   

-   

75   

Brokerage operations 

45   

-   

-   

-   

-   

45   

Placement fee 

39   

-   

-   

-   

-   

39   

Other fees receivable 

111   

-   

-   

-   

-   

111   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Timing of fee and commission income 

recognition: 

  

  

  

  

  

  

- At point in time 

3,966   

1,367   

-   

-   

(70)  

5,263   

- Over time 

498   

24   

-   

-   

-   

522   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Total fee and commission income 

4,464   

1,391   

-   

-   

(70)  

5,785   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Net gains from disposals of debt securities at 

FVOCI 

271   

-  

-   

-   

-   

271   

Insurance premiums earned 

-   

-  

1,158   

-   

-   

1,158   

Other operating income 

497   

6   

-   

4   

(1)  

506   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Total revenues  

22,544   

1,771   

1,201   

4   

(88)  

25,432   

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Interest expense calculated using the 

effective interest rate method 

(3,246)  

(190)  

-   

(6)  

17   

(3,425)  

Expenses on deposit insurance 

(223)  

(18)  

-   

-   

-   

(241)  

Credit loss allowance for loans and advances 

to customers 

(3,221)  

-   

-   

-   

-   

(3,221)  

Credit loss allowance for debt securities at 

FVOCI 

(20)  

-   

-   

-   

-   

(20)  

Fee and commission expense 

(1,856)  

(138)  

-   

(13)  

-   

(2,007)  

Customer acquisition expense 

(2,771)  

(629)  

(144)  

(7)  

70   

(3,481)  

Net losses from operations with foreign 

currencies  

(461)  

-  

-   

-   

-  

(461)  

Net gains/(losses) from debt instruments at 

FVTPL 

(18)  

-  

-  

-   

-  

(18)  

Insurance claims incurred 

-   

-   

(341)   

-   

-   

(341)  

Administrative and other operating expenses 

(4,095)  

(459)  

(194)   

(70)  

1   

(4,817)  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Segment result 

6,633   

337   

522   

(92)  

-   

7,400   

  

  

  

  

  

  

  

 

 

 

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

33 

18 

Segment Analysis (Continued)  

Reconciliation of reportable segment revenues, profit or loss, assets and liabilities

 

 
 

 

Unaudited 

In millions of RR  

Three Months 

Ended  

31 March 2019 

Three Months 

Ended  

31 March 2018 

  

  

  

Total revenues for reportable segments 

34,485   

25,520   

Intercompany transactions 

(169)  

(88)  

  

  

  

  

  

  

Total consolidated revenues 

34,316   

25,432   

  

  

  

Total consolidated revenues comprise interest income calculated using the effective interest rate method, 
other similar income, fee and commission income, net gains from disposals of debt securities at FVOCI, 
insurance premiums earned and other operating income. 

 

 

Unaudited 

In millions of RR  

Three Months 

Ended  

31 March 2019 

Three Months 

Ended  

31 March 2018 

  

  

  

Total reportable segment result 

9,265   

7,400   

  

  

  

  

  

  

Profit before tax 

9,265   

7,400   

  

  

  

 

In millions of RR  

31 March 2019 

(Unaudited) 

31 December 

2018  

  

  

  

Total reportable segment assets 

414,170   

380,243   

Intercompany balances 

(5,277)  

(4,744)  

  

  

  

  

  

  

Total consolidated assets 

408,893   

375,499   

  

  

  

 

In millions of RR  

31 March 2019 

(Unaudited) 

31 December 

2018  

  

  

  

Total reportable segment liabilities 

367,226   

337,993   

Intercompany balances 

(5,277)  

(4,744)  

  

  

  

  

  

  

Total consolidated liabilities 

361,949   

333,249   

  

  

  

 

19 

Management of Capital 

The Group’s objectives when managing capital are (i) for the Bank to comply with the capital requirements 
set by the Central Bank of Russian Federation (CBRF), (ii) for the Insurance Company to comply with the 
capital requirements set by the legislation of the Russian Federation, (iii) for the Group to comply with the 
financial covenants set by the terms of securities issued; (iv) to safeguard the Group’s ability to continue 
as a going concern.  

The Group considers total capital under management to be equity attributable to shareholders of the Company 
as shown in the consolidated condensed interim statement of financial position. The amount of capital that the 
Group managed as of 31 March 2019 was RR 46,707 million (31 December 2018: RR 42,014 million).  

 

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

34 

19 

Management of Capital (Continued) 

Compliance with capital adequacy ratios set by the CBRF is monitored daily and submitted to the CBRF 
monthly with reports outlining their calculation reviewed and signed by the Bank’s Chief Executive Officer 
and  Chief  Accountant.  Other  objectives  of  capital  management  are  evaluated  annually.  The  amount  of 
regulatory  capital  of  Tinkoff  Bank  calculated  in  accordance  with  the  methodology  set  by  CBRF  as  at 
31 March 2019  was  RR  78,510  million,  and  the  equity  capital  adequacy  ratio  (N1.0)  was  12.97% 
(31 December 2018: RR 74,375 million and 13.92%). Minimum required statutory equity capital adequacy 
ratio (N1.0) was 8% as at 31 March 2019 (31 December 2018: 8%).  

The  Group  also  monitors  capital  requirements  including  capital  adequacy  ratio  under  the  Basel  III 
methodology  of  the  Basel  Committee  on  Banking  Supervision:  global  regulatory  framework  for  more 
resilient banks and banking systems (hereinafter “Basel III”). The amounts of total capital and Tier 1 capital 
calculated in accordance with the methodology set by Basel Committee with capital adjustments as set out 
in Basel III as at 31 March 2019 were RR 61,516 million (31 December 2018: RR 58,435 million). Total 
capital adequacy ratio and Tier 1 capital adequacy ratio were 14.03% (31 December 2018: 14.86%).  

The Group and the Bank have complied with all externally imposed capital requirements throughout  the 
three months ended 31 March 2019 and year ended 31 December 2018.  

The Insurance Company has complied with all capital requirements set by the legislation of the Russian 
Federation throughout the three months ended 31 March 2019 and the year ended 31 December 2018. 

20 

Contingencies and Commitments 

Legal proceedings

From time to time and in the normal course of business, claims against the Group 

may be received. On the basis of its own estimates and internal professional advice, management is of the 
opinion that no material unprovided losses will be incurred in respect of claims.  

Tax contingencies. 

Russian tax legislation which was enacted or substantively enacted at the end of the 

reporting period, is subject to varying interpretations when being applied to the transactions and activities 
of the Group. Consequently, tax positions taken by management and the formal documentation supporting 
the tax positions may be challenged tax authorities. Russian tax administration is gradually strengthening, 
including the fact that there is a higher risk of review of tax transactions without a clear business purpose 
or with tax incompliant counterparties. Fiscal periods remain open to review by the authorities in respect of 
taxes for three calendar years preceding the year when decision about review was made. Under certain 
circumstances  reviews  may  cover  longer  periods.  The  Russian  transfer  pricing  legislation  is  generally 
aligned  with  the  international  transfer  pricing  principles  developed  by  the  Organisation  for  Economic 
Cooperation and Development (OECD), although it has specific features. This legislation provides for the 
possibility  of additional tax  assessment for controlled transactions (transactions  between related parties 
and certain transactions between unrelated parties), if such transactions are not on an arm's length. 

Tax liabilities arising from controlled transactions are determined based on their actual transaction prices. 
It is possible, with the evolution of the interpretation of transfer pricing rules, that such transfer prices could 
be  challenged.  The  impact  of  any  such  challenge  cannot  be  reliably  estimated;  however,  it  may  be 
significant to the financial position and/or the overall operations of the Group.  

The  Group  includes  companies  incorporated  outside  of  Russia.  The  tax  liabilities  of  the  Group  are 
determined on the assumption that these companies are not subject to Russian profits tax, because they 
do not have a permanent establishment in Russia. The Company is a tax resident of Cyprus only and full 
beneficial owner of the Bank and Insurance Company.  This interpretation of relevant legislation may be 
challenged but the impact of any such challenge cannot be reliably estimated currently; however, it may be 
significant  to  the  financial  position  and/or  the  overall  operations  of  the  Group.  The  Controlled  Foreign 
Company (CFC) legislation introduced Russian taxation of profits of foreign companies and non-corporate 
structures (including trusts) controlled by Russian tax residents (controlling parties). The CFC income is 
subject to a 20% tax rate if the CFC is controlled by a legal entity and a rate of 13% if it is controlled by an 
individual.  As  a  result,  management  reassessed  the  Group’s  tax  positions  and  recognised  current  tax 
expense as well as deferred taxes that arose from the expected taxable manner of recovery of the relevant 
Group’s operations to which the CFC legislation applies to and to the extent that the Group (rather than its 
owners) is obliged to settle such taxes. 

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

35 

20 

Contingencies and Commitments (Continued) 

As Russian tax legislation does not provide definitive guidance in certain areas, the Group adopts, from 
time to time, interpretations of such uncertain areas that reduce the overall tax rate of the Group. While 
management currently estimates that the tax positions and interpretations that it has taken can probably be 
sustained, there is a possible risk that outflow of resources will be required should such tax positions and 
interpretations be challenged by the tax authorities. The impact of any such challenge cannot be reliably 
estimated; however, it may be significant to the financial position and/or the overall operations of the Group. 
As at 31 March 2019 and 31 December 2018 no material tax risks were identified.  

Compliance with covenants.

  The  Group  is  subject  to  certain  covenants  related  primarily  to  its 

subordinated  debt.  Non-compliance  with  such  covenants  may  result  in  negative  consequences  for  the 
Group. Management believes that the Group was in compliance with all such covenants as at  31 March 
2019 and 31 December 2018. 

Credit related commitments.

 The primary purpose of these instruments is to ensure that funds are available 

to a customer as required. Commitments to extend credit represent unused portions of authorizations to extend 
credit in the form of credit card loans. With respect to credit risk on commitments to extend credit, the Group is 
potentially exposed to loss in an amount equal to the total unused commitments, if the unused amounts were to 
be drawn down. Most commitments to extend credit are contingent upon customers maintaining specific credit 
standards.  

The Group monitors the term to maturity of credit related commitments because longer-term commitments 
generally have a greater degree of credit risk than shorter-term commitments.  

Outstanding credit limits and related commitments are as follows: 

In millions of RR 

31 March 2019 

(Unaudited) 

31 December  

2018  

  

 

 

Unused limits on credit card loans  

 125,539  

110,478 

Credit loss allowance 

(1,826) 

(2,041) 

 

  

  

 

  

 

Total credit related commitments, net of сredit loss allowance 

 123,713  

108,437 

  

   

The total outstanding contractual amount of unused limits on contingencies and commitments liability does not 
necessarily represent future cash requirements, as these financial instruments may expire or terminate without 
being funded. In accordance with credit card service conditions the Group has a right to refuse the issuance, 
activation, reissuing or unblocking of a credit card, and is providing a credit card limit at its own discretion and 
without explaining its reasons.  

The following table contains an analysis of credit related commitments by credit quality at 31 March 2019 
based on credit risk grades. 

 

 

 

Unaudited 

In millions of RR 

Stage 1  

(12-months 

ECL) 

Stage 2 

(lifetime ECL for 

SICR) 

Stage 3 

(lifetime ECL for 

credit impaired) 

Total 

 

 

 

 

 

Credit related commitments 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 - Current 

 115,961  

 60  

 -  

 116,021  

 - Monitor 

 9,309  

 209  

 -  

 9,518  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrecognised gross amount 

 125,270  

 269  

 -  

 125,539  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit loss allowance 

(1,812) 

(14) 

 -  

(1,826) 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrecognised net amount 

 123,458  

 255  

 -  

 123,713  

 

 

 

 

 

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

36 

20 

Contingencies and Commitments (Continued) 

The following table contains an analysis of credit related commitments by credit quality at  31 December 

2018 based on credit risk grades. 

In millions of RR 

Stage 1 

(12-months  

ECL) 

Stage 2 

(lifetime ECL for 

SICR) 

Stage 3 

(lifetime ECL for 

credit impaired) 

Total 

  

 

 

 

 

Credit related commitments 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 - Current 

101,418 

71 

101,489 

 - Monitor 

8,827 

162 

8,989 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrecognised gross amount 

110,245 

233 

110,478 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Credit loss allowance 

(2,024) 

(17) 

(2,041) 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unrecognised net amount 

108,221 

216 

108,437 

 

 

 

 

 

Also the Group may decide to increase or decrease a credit card limit using a scoring model, which is based on 

the client's behaviour model. Credit related commitments are denominated in RR. Therefore, the fair value of 

the contractual amount of revocable unused limits on contingencies and commitments is close to zero. 

Mandatory  cash  balances  with  the  CBRF  of  RR  2,616  million  (31  December  2018:  RR  2,435  million) 

represent mandatory reserve deposits which are not available to finance the Bank's day to day operations. 

21 

Fair Value of Financial Instruments 

Fair  value  measurements  are  analysed  by  level  in  the  fair  value  hierarchy  as  follows:  (i)  level  one  are 

measurements at quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities, (ii) level two 

measurements are valuation techniques with all material inputs observable for the asset or liability, either 

directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices), and (iii) level three measurements are 

valuations not based on observable market data (that is, unobservable inputs).  

(a) 

Recurring fair value measurements 

Recurring  fair  value  measurements  are  those  that  the  accounting  standards  require  or  permit  in  the 

consolidated statement of financial position at the end of each reporting period. The levels in the fair value 

hierarchy into which the recurring fair value measurements are categorised are as follows: 

 

31 March 2019 (Unaudited) 

31 December 2018 

In millions of RR 

Level 1 

Level 2 

Level 3 

Total 

Level 1 

Level 2 

Level 3 

Total 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

ASSETS AT FAIR VALUE 

 

 

 

 

 

 

 

 

Financial derivatives 

 -  

 947  

 -  

 947  

 1,710  

 1,710  

Investments in debt 

securities 

 70,374  

 -  

 -    70,374  

 

100,140  

 

100,140  

Repurchase receivables 

 24,812  

 -  

 -    24,812  

 1,182  

 1,182  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Total assets recurring 

fair value measurements 

 95,186  

 947  

 -    96,133  

 

101,322  

 1,710  

 

103,032  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

 

  

  

  

  

  

  

  

  

LIABILITIES AT FAIR 

VALUE 

  

  

  

  

  

  

  

  

Financial derivatives 

 -  

 36  

 -  

 36  

 3  

 3  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

 

  

  

  

  

  

  

  

  

Total liabilities recurring 

fair value measurements 

 -  

 36  

 -  

 36  

 3  

 3  

  

 

 

 

 

 

 

 

 

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

37 

21 

Fair Value of Financial Instruments (Continued) 

The description of valuation techniques and the description of the inputs used in the fair value measurement 
for level 2 measurements at 31 March 2019 are as follows: 

In millions of RR 

Fair value 

Valuation technique 

Inputs used 

  

 

 

 

ASSETS AT FAIR VALUE 

 

 

 

Foreign exchange swaps 
and forwards 

947 

Discounted cash flows 
adjusted for counterparty 
credit risk 

Russian rouble curve. 
USD Dollar Swaps Curve. 
CDS quotes assessment of counterparty 
credit risk or reference entities. 

  

 

 

 

  

 

 

 

Total recurring fair value 
measurements at level 2 
(Unaudited)
 

947 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

LIABILITIES AT FAIR 
VALUE 

 

 

 

Foreign exchange swaps 
and forwards 

36 

Discounted cash flows 
adjusted for counterparty 
credit risk 

Russian rouble curve. 
USD Dollar Swaps Curve. 
CDS quotes assessment of counterparty 
credit risk or reference entities. 

  

 

 

 

  

 

 

 

Total recurring fair value 
measurements at level 2 
 (Unaudited)  

36 

 

 

  

 

 

 

 

The description of valuation techniques and the description of the inputs used in the fair value measurement 
for level 2 measurements at 31 December 2018 are as follows: 

In millions of RR 

Fair value 

Valuation technique 

Inputs used 

  

 

 

 

ASSETS AT FAIR VALUE 

 

 

 

Foreign exchange swaps 
and forwards 

1,710 

Discounted cash flows 
adjusted for counterparty 
credit risk 

Russian rouble curve. 
USD Dollar Swaps Curve. 
CDS quotes assessment of counterparty 
credit risk or reference entities. 

  

 

 

 

  

 

 

 

Total recurring fair value 
measurements at level 2
 

1,710 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

LIABILITIES AT FAIR 
VALUE 

 

 

 

Foreign exchange swaps 
and forwards 

Discounted cash flows 
adjusted for counterparty 
credit risk 

Russian rouble curve. 
USD Dollar Swaps Curve. 
CDS quotes assessment of counterparty 
credit risk or reference entities. 

  

 

 

 

  

 

 

 

Total recurring fair value 
measurements at level 2  

 

 

  

 

 

 

There were no changes in the valuation techniques for level 2 recurring fair value measurements during 
the period ended 31 March 2019. Level 2 derivatives comprise foreign exchange forwards and swaps. 

The foreign exchange forwards have been fair valued using forward exchange rates that are quoted in an 
active  market.  Foreign  exchange  swaps  are  fair  valued  using  forward  interest  rates  extracted  from 
observable yield curves. The effects of discounting are generally insignificant for level 2 derivatives. 

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

38 

21 

Fair Value of Financial Instruments (Continued) 

(b) 

Assets and liabilities not measured at fair value but for which fair value is disclosed 

Fair values analysed by level in the fair value hierarchy and carrying value of assets not measured at fair 

value are as follows: 

 

 

31 March 2019 (Unaudited) 

31 December 2018 

In millions of RR

 

Level 1 

Level 2 

Level 3  Carrying 

value 

Level 1 

Level 2 

Level 3  Carrying 

value 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FINANCIAL ASSETS CARRIED AT AMORTISED COST 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents  

  

  

  

  

  

  

  

  

- Cash on hand 

 4,632  

 -  

 -  

 4,632  

 5,839  

 5,839  

- Cash balances with the 

CBRF (other than mandatory 

reserve deposits) 

 -  

 7,830  

 -  

 7,830  

 11,158  

 11,158  

- Placements with other 

banks and non-bank credit 

organizations with original 

maturities of less than three 

months 

 -    18,755  

 -    18,755  

 16,805  

 16,805  

Mandatory cash balances 

with the CBRF 

 -  

 2,616  

 -  

 2,616  

 2,435  

 2,435  

Due from other banks 

 -  

 571  

 -  

 571  

 776  

 776  

Loans and advances to 

customers 

 -  

 -  

 

241,125  

 

241,125  

 

198,489  

 

198,489  

Guarantee deposits with 

payment systems 

 -  

 -  

 4,477  

 4,477  

 4,603  

 4,603  

Other financial assets  

  

  

  

  

  

  

  

  

Settlement of operations 

with plastic cards receivable 

 -    10,730  

 -    10,730  

 12,694  

 12,694  

Other receivables 

 -  

 3,667  

 -  

 3,667  

 2,948  

 2,948  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Total financial assets 

carried at amortised cost 

 4,632    44,169  

 

245,602  

 

294,403  

 5,839    46,816  

 

203,092  

 

255,747  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Fair values analysed by level in the fair value hierarchy and carrying value of liabilities not measured at fair 

value are as follows: 

 

31 March 2019 (Unaudited) 

31 December 2018 

In millions of RR

 

Level 1 

Level 2 

Level 3  Carrying 

value 

Level 1 

Level 2 

Level 3  Carrying 

value 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

FINANCIAL LIABILITIES CARRIED AT AMORTISED COST 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Due to banks 

 -    24,482  

 -    24,482  

 2,708  

 2,708  

Customer accounts  

  

  

  

  

  

  

  

  

Individuals 

  

  

  

  

  

  

  

  

-Current/demand accounts 

 -   134,665  

 -   134,665  

-  137,637  

-  137,637  

-Term deposits  

 -   108,445  

 -   108,437  

-  102,829  

-  100,227  

SME 

  

  

  

  

  

  

  

  

-Current/demand accounts 

 -    37,575  

 -    37,575  

 41,702  

 41,702  

Other legal entities 

  

  

  

  

  

  

  

  

-Current/demand accounts 

 -  

 873  

 -  

 873  

 552  

 552  

-Term deposits  

 -  

 212  

 -  

 212  

 847  

 798  

Debt securities in issue 

  

  

  

  

  

  

  

  

RR Bonds issued on 

domestic market 

 6,036  

 -  

 -  

 5,989  

 5,919  

 5,851  

Euro-Commercial Paper 

 -  

 4,348  

 -  

 4,348  

 3,754  

 3,754  

Subordinated debt 

  

  

  

  

  

  

  

  

Perpetual subordinated bonds   20,093  

 -  

 -    19,287    20,505  

 20,644  

Other financial liabilities  

  

  

  

  

  

  

  

  

Settlement of operations 

with plastic cards 

 -  

 8,142  

 -  

 8,142  

 4,904  

 4,904  

Trade payables 

 -  

 3,952  

 -  

 3,952  

 3,189  

 3,189  

Credit related commitments 

 -  

 -  

 -  

 1,826  

 2,041  

Other financial liabilities 

 -  

 473  

 -  

 473  

 1,067  

 1,067  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Total financial liabilities 

carried at amortised cost 

 26,129  

 

323,167  

 -  

 

350,261    26,424  

 

299,189  

 

325,074  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

39 

21 

Fair Value of Financial Instruments (Continued) 

Fair  value  is  the  amount  at  which  a  financial  instrument  could  be  exchanged  in  a  current  transaction 

between willing parties, other than in a forced sale or liquidation, and is best evidenced by an active quoted 

market price. Where quoted market prices are not available, the Group used valuation techniques. The fair 

value of floating rate instruments that are not quoted in an active market was estimated to be equal to their 

carrying  amount.  The  fair  value  of  unquoted  fixed  interest  rate  instruments  was  estimated  based  on 

estimated future cash flows expected to be received discounted at current interest rates for new instruments 

with similar credit risk and remaining maturity.  

As at 31 March 2019 and 31 December 2018 the fair value of the debt securities in issue and subordinated 

debt has been calculated based on quoted prices from OJSC Moscow Exchange MICEX-RTS and Global 

Exchange Market, where the Group’s debt securities are listed and traded. 

Weighted average discount rates used in determining fair value  as of 31 March 2019 and 31 December 

2018 depend on currency:  

In % p.a.

 

31 March 2019 

(Unaudited) 

31 December  

2018  

 

 

 

Assets 

  

  

Cash and cash equivalents 

0.0 

0.0 

Due from other banks 

5.8 

5.9 

Loans and advances to customers 

38.3 

42.7 

Investments in debt securities 

5.4 

5.5 

Repurchase receivables 

4.7 

4.3 

  

  

  

  

  

  

Liabilities 

  

  

Due to banks 

7.5 

6.0 

Customer accounts 

4.2 

4.4 

Debt securities in issue 

4.7 

7.6 

Subordinated debt 

8.2 

9.8 

  

  

  

 

22 

Related Party Transactions 

Parties are generally considered to be related if the parties are under common control or one party has the 

ability to control the other party or can exercise significant influence over the other party in making financial 

or operational decisions. In considering each possible related party relationship, attention is directed to the 

substance of the relationship, not merely the legal form. The outstanding balances with related parties were 

as follows: 

 

 

31 March 2019 (Unaudited) 

31 December 2018 

In millions of RR

 

Key 

management 

personnel 

Other related 

parties 

Key 

management 

personnel 

Other related 

parties 

 

 

 

 

 

ASSETS 

  

  

  

  

Gross amounts of loans and advances to 

customers (contractual interest rate: 28.3% 

(31 December 2018: 27.8%)) 

 9  

 -  

 -  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

TOTAL ASSETS 

 9  

 -  

 -  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

LIABILITIES 

  

  

  

  

Customer accounts (contractual interest rate: 

3.3% p.a. (31 December 2018: 4.2% p.a.)) 

 1,561  

 487  

1,349 

798 

Debt securities in issue (discount: 4%) 

 -  

 4,348  

 -  

3,754 

Other non-financial liabilities 

 672  

 -  

888 

 -  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

TOTAL LIABILITIES 

 2,233  

 4,835  

2,237 

4,552 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

EQUITY 

  

  

  

  

Share-based payment reserve 

  

  

  

  

- Management long-term incentive programme 

 676  

 -  

1,102 

 -  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

TOTAL EQUITY 

 676  

 -  

1,102 

 -  

  

  

  

  

  

TCS Group Holding PLC  
Notes to the Consolidated Condensed Interim Financial Information – 31 March 2019

 

 

40 

22 

Related Party Transactions (Continued) 

Other related parties in the tables above are represented by entities which are under control of the Group's 
ultimate controlling party Oleg Tinkov. 

The income and expense items with related parties were as follows: 

 

Unaudited 

 

Three months ended 

31 March 2019 

Three months ended 

31 March 2018 

In millions of RR

 

Key 

management 

personnel 

Other related 

parties 

Key 

management 

personnel 

Other related 

parties 

 

 

 

 

 

Interest income calculated using the effective 
interest rate method 

 -  

 -  

 1  

-   

Interest expense calculated using effective 
interest rate method 

(21) 

(4) 

(12) 

(14) 

Unrealised foreign exchange translation gains 
less losses  

 -  

 16  

 -   

 3  

  

  

  

  

  

Key management compensation is presented below: 

 

Unaudited 

In millions of RR 

Three months ended 

31 March 2019 

Three months ended 

31 March 2018 

 

 

 

Short-term benefits: 

  

  

- Salaries 

 201  

 179  

- Short-term bonuses 

 177  

 249  

  

  

  

Long-term benefits: 

  

  

- Management long-term incentive programme 

 130  

 185  

  

  

  

  

  

  

Total 

 508  

 613  

  

  

  

Management long-term incentive program

. On 31 March 2016 the Group introduced a MLTIP as both a 

long-term incentive and a retention tool for the management of the Group.  

On 15 January 2019 the Group granted shares to new participants in MLTIP which resulted in the total number 

of GDRs attributable to the Management of 9,940 thousand as at 31 March 2019 (31 December 2018: 9,849 

thousand).  

Participants cannot own or exercise their shareholder rights over GDRs within MLTIP directly. Participants 

are entitled to the dividends, if any.

 

 

The  fair  value  as  at  recognition  dates  of  the  equity-settled  share-based  payments  (31  March  2016, 

8 February 2017, 22 February 2018 and 15 January 2019) is determined on the basis of a market quote.  

The  delivery  dates  as  of  which  the  GDRs  are  allowed  to  be  sold  by  the  participants  correspond  to  the 

vesting dates at 14 April 2016 and each subsequent 31 March (with exception of 2019 when the vesting 

date  for  all  participants  was  31  January  2019)  until  2022  for  participants  joining  in  2016,  until  2023  for 

participants joining in 2017, then until 2024 for participants joining in 2018, and until 2025 for participants 

joining in 2019.  

23 

Events after the End of the Reporting Period 

On 3 April 2019 the Group issued RR denominated bonds with a nominal value of RR 10,000 million at 

9.25% coupon rate maturing on 21 March 2029. 

On 13 May 2019 the Board of Directors declared an interim dividend in line with the current dividend policy of 

USD 0.17 per share/per GDR with a total amount allocated for dividend payment of around USD 31.05 million. 

 

 

 

 

 

 

 

 

содержание      ..     1      2      3