Проект строительства участка «Москва-Казань» высокоскоростной железнодорожной магистрали «Москва-Казань-Екатеринбург» - часть 3

_

37

_

Инфраструктурные облигации 
(государственная гарантия)

Величина

Сумма выпуска

млрд руб.

150

Маржа над ИПЦ

(%)

2%

Периодичность платежей

месяцев

6

Срок

лет

20

Отсрочка по выплате тела долга

месяцев

30

Дата начала выборки

год

 2016

Дата первого купонного платежа

год

2019

Дата погашения номинала

год

2036

Таблица 9. 

Коммерческий кредит

Величина

Концессионеры

Сумма долга

млрд руб.

184

Ставка, годовых (период 
строительства)

(%)

10,0%

Ставка, годовых (период 
эксплуатации)

(%)

ИПЦ + 3,5%

Периодичность платежей

месяцев

6

Срок кредита

лет

12 

Срок рефинансирования

лет

8

Отсрочка по выплате тела долга

месяцев

18 

Дата начала выборки

год

2016

Дата первого платежа

год

2018

Дата погашения кредита

год

2036

Перевозчик

Сумма долга

млрд руб.

40

Ставка, годовых (период строительства)

(%)

10,0%

Ставка, годовых (период эксплуатации)

(%)

ИПЦ + 3,5%

Периодичность платежей

месяцев

6

Срок кредита

лет

12 

Срок рефинансирования

лет

8

Отсрочка по выплате тела долга

месяцев

6 

Дата начала выборки

год

2017

Дата первого платежа

год

2018

Дата погашения кредита

год

2038

Таблица  10.  

_

_

38

Облигационный займ ПФР 
(государственные гарантии)

Объем финансирования

Транш 1

млрд руб.

 33,8

Транш 2

млрд руб.

 21,6

Транш 3

млрд руб.

 33,6

Сроки обращения

Транш 1

лет

 20

Транш 2

лет

 20

Транш 3

лет

 20

Дата размещения

Транш 1

 год

2016

Транш 2

 год

2016

Транш 3

 год

2017

Дата выплаты первого купона

Транш 1

 год

2016

Транш 2

 год

2017

Транш 3

 год

2017

Дата погашения

Транш 1

 год

2035

Транш 2

 год

2036

Транш 3

 год

 2036

Маржа купонной ставки над 
индексом потребительских цен

Транш 1

(%)

1.00%

Транш 2

(%)

1.00%

Транш 3

(%)

1.00%

Комиссия за организацию 
выпуска

(%)

1.00%

Таблица 11. 

_

_

40

Источники

Всего

Строительство Эксплуатация

Выручка от коммерческой 
деятельности

 5 901,4

 2,7

 5 898,6

Субсидии на этапе эксплуатации

 128,7

  -  

 128,7

Иные виды бюджетных 
ассигнований (субсидии на этапе 
строительства)

 316,5

 316,5

  -  

Вклад ФНБ в УК

 150,0

 150,0

  -  

Взнос средств федерального 
бюджета в УК ОАО «РЖД»

 64,2

 64,2

  -  

Собственные средства ОАО 
«РЖД»

 30,8

 30,8

  -  

Выпуск инфраструктурных 
облигаций

 150,1

 150,1

  -  

Выпуск долговых ценных бумаг 
ПФР

 89,0

 89,0

  -  

Выборка средств по займу для 
покрытия комиссий

 64,5

 64,5

  -  

Привлечение акционерного 
займа (собственные средства 
инвесторов)

 43,4

 43,4

  -  

Привлечение краткосрочного 
долга (НДС)

 198,4

 198,4

  -  

Рефинансирование долговых 
ценных бумаг ПФР

 89,0

  -  

 89,0

Рефинансирование 
инфраструктурных облигаций

 150,1

  -  

 150,1

Процентные доходы

  -  

  -  

  -  

Выборка средств по 
коммерческому кредиту

 224,2

 224,2

  -  

Итого источники

 7 600,3

 1 333,9

 6 266,4

Таблица 12. Источники (млрд. руб.)

_

41

_

Использование

Всего

Строительство

Эксплуатация

Капитальные затраты

 1 068,3

 1 068,3

  -  

Операционные затраты

 1 829,0

 8,0

 1 821,1

Чистый денежный поток по НДС

-

 35,2

(35,2)

Изменение оборотного 
капитала

(24,7)

(0,3)

(24,4)

Движение по DSRA

-

 12,3

(12,3)

Выплата инфраструктурных 
облигаций

 150,1

  -  

 150,1

Выплата купонов по 
инфраструктурных облигации

 136,4

 14,0

 122,4

Выплата тела коммерческого 
кредита

 224,2

  -  

 224,2

Выплата займа для покрытия 
комиссий

 64,5

  -  

 64,5

Выплата процентов по займу для 
покрытия комиссий

 63,9

 5,5

 58,4

Выплата процентов по 
коммерческому кредиту

 169,0

 15,7

 153,3

Проценты по 
субординированному 
акционерному займу

 74,1

 0,5

 73,5

Погашение основной суммы 
субординированного займа

 44,3

-

 44,3

Погашение долговых ценных 
бумаг ПФР

 89,0

  -  

 89,0

Выплата купонов по долговым 
ценным бумагам ПФР

 85,3

 8,5

 76,8

Выплата процентов по 
краткосрочному долгу

 6,9

 6,2

 0,7

Выплата краткосрочного долга

 198,4

 157,5

 41,0

Погашение облигаций после 
рефинансирования

 239,1

  -  

 239,1

Налог на прибыль

 607,4

  -  

 607,4

Выплаты по 
привилегированным акциям 
ФНБ

 53,3

  -  

 53,3

Выкуп привелигированных 
акций ФНБ

 150,0

  -  

 150,0

Постналоговые выплаты 
акционерам

 2 240,6

 2,5

 2 238,1

Итого использование

 7 600,3

 1 333,9

 6 266,4

Таблица 13. Использование (млрд. руб.)

_

_

42

Показатель

Ед. изм.

Значение

IRR Проекта

%

6,10%

Средневзвешенная стоимость капитала Проекта

%

4,88%

Чистая приведенная стоимость проекта с учетом 
субсидии на этапе эксплуатации

млрд руб.

 237,3

Чистая приведенная стоимость проекта без учета 
субсидии на этапе эксплуатации

млрд руб.

 143,4

Недисконтированный срок окупаемости с учетом 
субсидии на этапе эксплуатации

лет

 20,5

Недисконтированный срок окупаемости без 
учета субсидии на этапе эксплуатации

лет

 22,0

Дисконтированный срок окупаемости с учетом 
субсидии на этапе эксплуатации

лет

 33,0

Дисконтированный срок окупаемости без учета 
субсидии на этапе эксплуатации

лет

 36,5

Таблица 14. 

Показатели эффективности Проекта

_

_

46

8. Важное уведомление

Настоящий составлен 
исключительно в информационных целях для 
ознакомления и заблаговременного доведения 
до участников рынка предварительных сведений 
о проекте строительства участка «Москва — Казань» 
высокоскоростной железнодорожной магистрали 
«Москва — Казань — Екатеринбург». ОАО «Скоростные 
магистрали» оставляет за собой право внесения изменений 
в любые условия реализации проекта, изложенные 
в настоящем информационном меморандуме.

не является офертой 
либо приглашением делать оферты и не должен 
квалифицироваться в качестве юридически обязывающего 
документа. Ни ОАО «Скоростные магистрали», ни какие-
либо иные лица не принимают на себя никаких 
обязательств в связи с настоящим информационным 
меморандумом и ни при каких обстоятельствах не несут 
какой-либо гражданско-правовой ответственности 
за информацию, содержащуюся в данном документе.