Перевод английских текстов различной тематики ФАКУЛЬТЕТ ИНОСТРАННЫХ ЯЗЫКОВ КАФЕДРА ИНОСТРАННЫХ ЯЗЫКОВ ДЛЯ ЕСТЕСТВЕННОНАУЧНЫХ И ИНЖЕНЕРНЫХ СПЕЦИАЛЬНОСТЕЙ ПРАКТИКУМ ПО ПИСЬМЕННОМУ ПЕРЕВОДУ FACULTY OF FOREIGN LANGUAGES FOREIGN LANGUAGES DEPARTMENT TRANSLATION TRAINING TABLE OF CONTENTS TRANSLATION Part 1 Характер торговой деятельности Part 2 Возвращение к основам Преимущества и недостатки полной доллоризации Part 3 Контракт Краткая форма доверенности на управление бизнесом Доверенность (общая форма) Part 1. - (55 433 characters) The Nature of Merchandising Activities Part 2. - (35 381 characters) Back to basis Full Dollarization. The Pros and Cons Part 3. - (10 350 characters) Contract Short Form of Power to Manage a Business Power of Attorney (general form) BIBLIOGRAPHY Part 1. Характер торговой деятельности Первые четыре части данного учебного пособия содержат описания финансовых и бухгалтерских отчетов компании ClearCopyCo. Деятельность рассматриваемой компании относится к сфере обслуживания, поскольку связана с оказанием различного рода услуг своим клиентам. Примерами аналогичных компаний могут послужить отели, больницы, авиалинии, театры, лыжные курорты, гольф-клубы, и агентства, занимающиеся прокатом автомобилей. Подобные компании получают комиссии, денежные средства в виде платы за проезд, или гонорары в качестве дохода за оказанные услуги клиентам. Чистый доход за отчетный период представляет собой разницу между суммой полученных доходов и операционных расходов. Торговая компания получает чистый доход от покупки и продажи товаров, которые она специально приобретает с целью перепродажи. Чистый доход может быть получен в том случае, если доходы компании, полученные от продажи товара, превышают не только стоимость реализованного покупателям товара, но и все операционные расходы, понесенные компанией за отчетный период. Объем продаж – это бухгалтерский термин, обозначающий доход от продажи товаров; затраты на продажу товаров – это термин, отражающий расходы на покупку и перепродажу товара. Прочие расходы компании часто называют операционными расходами . Взаимосвязь данных трех элементов можно рассмотреть на примере расчета чистого дохода, полученного компанией Meg’sMart: Компания Meg ’ s Mart Определение чистого дохода на 31 декабря, 19Х2 Чистый объем продаж ..................... …… $314,700 Затраты на продажу товаров………. (230,400 ) Валовая прибыль от продаж…........ $ 84,300 Общие операционные расходы ….. ………. (62,800) Чистый доход……………………….. $ 21,500 Согласно представленному отчету о доходах, чистый объем продаж компании Meg’sMart составил сумму в $314,700. Компания закупила данные товары по первоначальной стоимости в $230,400. В результате, компания получила валовую прибыль в размере $84,300, которая представляет собой разницу между чистым объемом продаж и затратами на продажу товаров. Кроме того, операционные расходы компании составили $62,800, а чистый доход за год - $21,500. Бухгалтерский баланс торговой организации включает дополнительный элемент, не характерный для компании, специализирующейся на оказании услуг. На рисунке 1 представлен бухгалтерский баланс компании Meg’sMart. Примечательно, что строка баланса «оборотный капитал» включает пункт «товарные запасы». Даже в том случае, если компания располагает запасами товаров, в бухгалтерском балансе они отражаются как запасы. Данный актив включает готовую продукцию и товары для перепродажи. На дату составления бухгалтерского баланса стоимость запасов равна сумме в $21,000, и складывается из затрат на покупку товаров, доставки их на склад, и их перепродажи. Следующие разделы данной главы более подробно рассматривают представленные элементы финансовых отчетов торговых компаний. Совокупный доход от продаж Данные расчеты показывают, каким способом компания Meg’sMart исчисляет чистый объем продаж на 19Х2: Компания MEG ' S MART Расчет чистого объема продаж на 31 декабря, 19Х2 Продажи.............................................. $321,000 За вычетом: Возврат товаров и скидки с цены . 2,000 Скидки с продаж................... 4,300 6,300 Чистый объем продаж........................ $314,700 Составляющие элементы приведенных расчетов более подробно описаны в следующих разделах. Рисунок 1 Бухгалтерский баланс торговой компании Компания MEG ' S MART Бухгалтерский баланс На 31 декабря, 19Х2 Актив Оборотный капитал: Денежные средства............................. $ 8,200 Дебиторская задолженность............................... 11,200 Запасы................................................. ................ 21,000 Расходы будущих периодов.............. 1,100 Итого по оборотному капиталу......... $41,500 Оборудование к установке: Офисное оборудование $ 4,200 Амортизация …. 1,400 $ 2,800 Оборудование в запасах $30,000 Амортизация …. 6,000 24,000 Итого по оборудованию к установке ….....26,800 Итого по активу............................ . . .$68,300 Пассив Краткосрочные обязательства: Кредиторская задолженность . . ....... $16,000 Задолженность персоналу по оплате труда.. . . 800 Итого по пассиву …............. $16,800 Собственный капитал Мэг Хрлоу, капитал........................... 51,500 Итого по пассиву и собственному капиталу …. $68,300 Продажи Строка «продажи» в приведенных расчетах включает общий объем товаров, проданных компанией в течение года за наличные деньги и в кредит. Каждая хозяйственная операция по продаже товаров за наличные деньги должна быть зафиксирована в приходно-кассовом ордере компании после ее совершения. В конце каждого дня все приходно-кассовые ордера отражаются в журнале регистрации приходно-кассовых ордеров следующим образом: Ноябрь 3 Денежные средства…………… 1,205.00 Объем продаж…………………………1,205.00 Товары, проданные за наличные деньги В журнале регистрации делается запись об увеличении наличных денежных средств компании, полученных от клиентов. Отражается поступление денежных средств и по строке «Продажи». Кроме того, в журнале регистрации ежедневно отражаются хозяйственные операции по продаже товаров в кредит. Например, данная запись отражает операцию по продаже товара в кредит, совершенную 3 ноября: Ноябрь 3 Дебиторская задолженность……………….450.00 Объем продаж…………………………450.00 Товары, проданные в кредит В данном журнале регистрации также делается запись об увеличении активов компании за счет дебиторской задолженности от клиентов и отражается поступление денежных средств от продажи товаров в кредит. Возврат товаров и скидки с цены Большинство компаний гарантирует клиентам возврат денежных средств за товары, неудовлетворяющие по своим характеристикам их потребности. Если покупатель соглашается в дальнейшем использовать подобный товар, компания осуществляет в его пользу частичные выплаты в виде скидки с отпускной цены. В любом случае, гарантия возврата товара и скидки с цены привлекают неудовлетворенных клиентов, тем самым, уменьшая возможность снижения объема продаж в будущем. Предусмотрительные менеджеры в целях уменьшения степени неудовлетворенности клиента минимизируют возвраты товаров и скидки с цены, а бухгалтеры компании предоставляют им соответствующую информацию. Таким образом, в бухгалтерском учете фиксируется запись о фактических возвратах товаров и скидках с цены на отдельном счете подобно указанному ниже, где денежное возмещение составило $200: Ноябрь 3 Возврат товаров и скидки с цены………. 200.00 Денежные средства……………………200.00 Клиент возвратил товар с дефектом Бухгалтер компании отражает выданное возмещение по дебету счета «Продажи». Хотя при подобной практике отражается достоверная величина чистого объема продаж, информация о самих суммах возмещений и скидок остается закрытой для менеджера, осуществляющего контроль за их уплатой. Данная информация является легкодоступной при использовании специального счета «Возврат товаров и скидки с цены». В целях упрощения отчетности по прибылям и убыткам, предназначенной для внешних пользователей, обычно фиксируется только величина чистого объема продаж, а ее составляющие опускаются. Скидки с продаж В случае продажи товаров в кредит во избежание недоразумений размеры и сроки возврата денежных средств должны быть заранее четко оговорены. Условия предоставления кредита содержат указания покупателю на сроки и суммы погашения кредита. Специфические условия предоставления кредита обычно практикуют большинство компаний, занятых в промышленности. Например, промышленные компании могут ожидать поступление платежей спустя 10 дней по окончании месяца, в котором была совершена продажа товара в кредит. Данные сроки должны быть зафиксированы в счете-фактуре или квитанции как «n/10 EOM», где аббревиатура ЕОМ означает «конец месяца». В других отраслях промышленности счета-фактуры подлежат оплате спустя 30 календарных дней с даты, указанной на счете. Данные условия обозначены как «n/30», а 30-дневный срок называется сроком кредита. В том случае, если кредит предоставлен на длительный срок, продавец предоставляет скидку клиенту при оплате суммы кредита наличными и в короткое время. Подобное досрочное погашение кредита выгодно для продавца, поскольку последний может вновь вовлекать данные денежные средства в кругооборот, предоставляя новые кредиты. Кроме того, досрочные платежи сокращают усилия и издержки в будущем при выписывании счетов клиентам. Выявленные преимущества показывают выгодность использования системы скидок. При условии досрочного погашения кредита наличными деньгами предоставляемые скидки указываются в условиях предоставления кредита в счете-фактуре. Например, сроки «2/10, n 60» означают, что оплата кредита должна быть произведена в 60-дневный срок. Тем не менее, с целью поощрения досрочного погашения кредита продавец вычитает 2% от данной суммы в том случае, если оплата была произведена в течение 10 дней с даты, указанной на счете-фактуре. Дисконтный период – это период времени, в течение которого оплата кредита может производится со скидкой. На момент продажи товара в кредит продавец не информирован: оплатит ли клиент указанную сумму в течение дисконтного периода, и использует в своих интересах скидку при оплате наличными. В результате скидка не фиксируется до тех пор, пока клиент не погасит сумму кредита в течение дисконтного периода. Например, предположим, что 12 ноября компания Meg’sMart завершила продажу товаров в кредит по отпускной цене $100, с условиями предоставления кредита 2/10, n/60. Продажа зафиксирована в приходно-кассовом ордере следующим образом: Ноябрь 12 Дебиторская задолженность………………… 100.00 Объем продаж………………………………… 100.00 Проданные товары согласно условиям 2/10, n/60. Даже в случае, если клиент уплатит сумму меньшую, чем цена товара, запись о задолженности и погашении кредита будет отражена в приходно-кассовом ордере как полная сумма оплаты кредита. Фактически, клиент имеет две возможности. Первая состоит в том, чтобы ждать 60 дней до 11 января и уплатить сумму в $100. В данном случае компания Meg’sMart фиксирует в приходно-кассовом ордере: Январь11 Денежные средства…………………………… 100.00 Дебиторская задолженность…………… 100.00 Поступившая дебиторская задолженность . Другая возможность состоит в том, что клиент может заплатить $98 до 22 ноября, т.е. в течение 10 дней. В том случае, если клиент делает платеж до 22 ноября, компания Meg’sMart фиксирует в приходно-кассовом ордере: Ноябрь 12 Денежные средства……………… 98.00 Скидки с продаж…………………… 2.00 Дебиторская задолженность……. 100.00 Поступившая оплата за 12 ноября Объем продаж без скидок. Скидки, предоставленные клиентам при оплате покупаемых товаров наличными, называют скидками с продаж. В обязанности менеджеров компании входит осуществление контроля за суммами скидок, эффективностью их применения в установленных размерах. С этой целью суммы предоставленных скидок учитываются на специальном счете «Скидки с продаж». При вычислении чистого объема продаж компании сумма по данному счету вычитается от суммы по счету «Объем продаж». Хотя информация о суммах предоставленных скидок может быть полезна для сотрудников компании, подобные данные редко используются в бухгалтерских отчетах, которые затем предоставляются внешним лицам, принимающим управленческие решения. Оценка запасов и стоимость проданных товаров Бухгалтерский баланс торговой организации включает строку раздела оборотный капитал «запасы », а также содержит пункт «стоимость проданных товаров ». Данные строки баланса связаны с осуществлением сделок торговой компанией по купле/продаже товаров. Сумма актива бухгалтерского баланса складывается из стоимости запасов на конец финансового года. Стоимость проданных товаров представляет собой стоимость товаров, которые были проданы клиентам в течение отчетного года. С целью обобщения информации об имеющихся в наличии запасах и стоимости проданных товаров используются две системы учета запасов. Боле подробно они описаны в следующих параграфах. Периодические и непрерывные системы учета запасов Выделяют два основных вида систем бухгалтерского учета запасов: непрерывные и периодические . Исходя из названия, непрерывные системы учета запасов обеспечивают непрерывную запись сумм имеющихся в компании запасов. Запись осуществляется непрерывно таким образом, что приобретенные товары зачисляются на счет, а стоимость проданных товаров – вычитается. Когда предмет продан, его стоимость списывается на счет «Стоимость проданных товаров». Пользователи непрерывных систем могут обратиться к счету «Запасы», чтобы определить стоимость имеющихся у компании предметов. Они также могут использовать счет «Стоимость проданных товаров», чтобы получить информацию о стоимости товаров, проданных клиентам. До разработки недорогих и удобных компьютерных программ, непрерывные системы обычно применялись только фирмами, ежедневный объем продаж которых был ограничен, например, автомобильные дилеры или крупные магазины. В таком случае, непрерывная система учета могла быть эффективной, поскольку совершалось сравнительно небольшое число сделок. Тем не менее, доступность улучшенной технологии существенно повысила количество компаний, использующих непрерывные системы. Используя периодические системы учета запасов , компания не корректирует непрерывно записи количества и стоимости проданных или имеющихся в наличии товаров. Вместо этого компания просто фиксирует стоимость приобретенных товаров на временном счете «Закупки ». В случае продажи товара, учитывается только полученный доход. После составления финансовых отчетов компания определяет физические запасы , сверяя количество имеющихся товаров и определяя общую стоимость запасов, исходя из их первоначальной стоимости. Последняя используется для определения стоимости проданных товаров. Традиционно, периодические системы всегда использовались компаниями, которые продавали крупные партии товаров с низкими ценами, например, аптеки и универмаги. Без использования компьютеров и сканеров применение систем учета было бы не столь эффективно, поскольку достаточно трудно отразить операции по покупке или продажи таких предметов как зубная паста, обезболивающее, одежда, бытовая химия. Несмотря на то, что в настоящее время непрерывные системы более доступны, они не находят своего применения в торговых компаниях. Поэтому читателю будет полезно узнать, каким образом работают периодические системы. Кроме того, изучение периодических систем поможет проанализировать движение товаров через запасы, не изучая сложной последовательности записей, используемых в непрерывных системах. Расчет стоимости проданных товаров в периодической системе учета запасов Как было упомянуто выше, магазин не фиксирует стоимость товаров при продаже при использовании периодической системы. В данном случае бухгалтер определяет стоимость проданных товаров в течение всего отчетного периода. Для расчетов бухгалтер должен обладать соответствующей информацией: 1. Стоимость имеющихся товаров на начало отчетного периода. 2. Стоимость товаров, приобретенных в течение отчетного периода. 3. Стоимость непроданных товаров на конец отчетного периода. На рисунке 2 показано, каким образом данная информация может быть использована при расчете стоимости товаров, проданных компанией Meg’sMart. На рисунке 2 показано, что стоимость товаров компанииMeg'sMart, предназначенных для продажи в отчетном периоде, составляет $251,400. Данная сумма складывается из $19,000, что составляет стоимость товаров на начало отчетного периода, и $232,400, что представляет собой стоимость дополнительно приобретенных товаров в течение года. Представленные товары либо были полностью проданы в течение отчетного периода, либо часть из них осталась в распоряжении компании. Поскольку в счете зафиксировано, что $21,000 осталась у компании в конце года, можно заключить, что товары были проданы на сумму $230,400. Ниже приведены соответствующие расчеты: Компания MEG ' S MART Расчет стоимости проданных товаров на 31 декабря, 19Х2 Запасы на начало периода... $ 19,000 Стоимость купленных товаров232,400 Стоимость товаров для продажи……$251,400 За вычетом запасов на конец периода(21,000) Стоимость проданных товаров$230,400 В следующих параграфах объясняется, каким образом системы учета накапливают информацию, которая необходима бухгалтеру для составления расчетов. Измерение и учет товарных запасов Товар, имеющийся в наличии на начало отчетного периода, называют запасами на начало периода , а товар, имеющийся на конец отчетного периода, соответственно, – запасами на конец периода . (Поскольку новый отчетный период начинается по завершении предыдущего, запасы на конец одного периода всегда учитываются как запасы на начало следующего периода.) При использовании периодической системы учета запасов, сумма запасов на конец периода в долларах определяется путем (1) подсчета непроданных товаров в магазине и на складе, (2) умножения подсчитанного количества каждого вида товаров на их стоимость, и (3) прибавляя издержки других видов товаров. Стоимость проданных товаров определяется как разница между стоимостью товаров, предназначенных для продажи и запасами на конец периода. На заключительном этапе, который подробнее описан в следующей главе, периодическая система записывает стоимость запасов на конец периода на счет «Товарные запасы ». Баланс данного счета не изменяется в течение следующего отчетного периода. Фактически, записи на счете «Товарные запасы» ведутся только в конце периода. Таким образом, стоимость приобретенных и проданных товаров на счете «Товарные запасы» не отражается. В результате, данный счет больше не показывает меняющуюся стоимость товаров после совершения каждой сделки купли/продажи в текущем периоде. Поскольку баланс данного счета отражает запасы на начало периода, он не может быть использован в бухгалтерском отчете без соответствующей корректировки данных на конец периода. Учет стоимости приобретенных товаров Полная стоимость приобретенного товара должна включать величину (1) всех скидок, предоставленных поставщикам при оплате товара наличными деньгами, (2) возвратов и скидок с цены тех товаров, которые оказались неудовлетворительными с точки зрения потребностей покупателя, и (3) затрат по транспортировке товаров до склада покупателя, которые полностью им оплачиваются. Стоимость товаров, приобретенных компанией Meg'sMart за 19X2, рассчитывается следующим образом: Компания MEG ' S MART Расчет стоимости приобретенных товаров на 31 декабря, 19Х2 Закупки.................................................. $235,800 За вычетом: Возврат закупок и скидки с цены . . $1,500 Скидки с закупок..................... 4,2005,700 Чистые закупки........................ $230,100 Затраты на транспортировку включительно2,300 Стоимость приобретенных товаров$232,400 В следующих параграфах описано, каким образом рассчитываются данные суммы, и как они отражаются в отчетности. Счет «Закупки». В периодической системе учета запасов стоимость приобретенных товаров для перепродажи отражается по дебету временного счета «Закупки ». Например, компания Meg'sMart должна отразить на 2 ноября в приходно-кассовом ордере сумму в $1,000 за покупку товаров в кредит: Ноябрь 2 Закупки …………………………1,000.00 Кредиторская задолженность……… 1,000.00 Товары, купленные в кредит, счет на 2 ноября, сроки 2/10, n /30. С целью отражения стоимости всех товаров, приобретенных в течение периода, бухгалтер использует счет «Закупки». Данный счет является временным, поскольку накапливается информацию, которая используется в конце года при расчете стоимости приобретенных товаров. Скидки с закупок . В том случае, если магазины покупают товары в кредит и погашают его в пределах дисконтного периода, им могут быть предложены скидки при оплате наличными деньгами. Данные скидки при оплате наличными деньгами называют скидками с закупок покупателя. Система учета фиксирует сумму кредита на специальном счете «Скидки с закупок » при условии, что покупатель погашает кредит в пределах дисконтного периода. Представленный ниже приходно-кассовый ордер на 2 ноября показывает запись об оплате приобретенных товаров: Ноябрь 2 Кредиторская задолженность………… 1,000.00 Скидки с закупок….………………… 20.00 Денежные средства…………………… 980.00 Оплата покупки за 2 ноября за вычетомскидки Поскольку бухгалтер фиксирует записи о количествах предоставленных скидок, он может помочь менеджеру определить, все ли скидки учтены. Предположим, что все товары были приобретены в кредит, а все поставщики установили скидку в 2%. Тогда баланс специального счета «Скидки с закупок» должен равняться 2% баланса счета «Закупки». В том случае, если бы бухгалтер не использовал специальный счет, сумма скидки с кредита в $20 была бы зафиксирована как сокращение остатка на счете «Закупки». В результате, было бы гораздо труднее определить, все ли клиенты воспользовались скидками. Бухгалтер использует счет «Скидки с закупок», чтобы определить стоимость приобретенных товаров в течение периода. Тем не менее, опубликованные финансовые отчеты обычно не включают подобные расчеты, поскольку необходимы они только для менеджеров. Техника управления наличными деньгами. Большинство компаний устанавливает систему, позволяющую производить оплату счетов в пределах дисконтного периода и, таким образом, гарантирующую получение скидок. Кроме того, подобная техника управления обеспечивает оплату счета-фактуры только в последний день действия скидки. Данная техника эффективна, поскольку позволяет достигнуть каждую из вышеназванных целей. Каждый счет регистрируется таким образом, что он автоматически производится к оплате в последний день дисконтного периода. Например, простая ручная система использует 31 папку: одну для каждого дня в месяце. После того, как счет зарегистрирован в журнале, он помещается в папку, соответствующую последнему дню его дисконтного периода. Таким образом, если последний день действия скидки – 12 ноября, то счет помещают в папку с номером 12. Затем данный счет и другие счета в папке оплачивают 12 ноября. Компьютеризированные системы могут достигнуть того же самого результата при использовании кода, который идентифицирует последнюю дату действия скидки. Когда наступает указанная дата, компьютер автоматически обеспечивает напоминание об оплате счета. Торговые скидки . Скидки при оплате наличными представляют собой реальное снижение первоначальной договорной цены товара. Таким образом, они отличаются от торговых скидок , предоставляемых продавцами в процессе ведения переговоров о величине отпускной цены. Торговые скидки представляют собой снижение процента от прейскурантных цен на товары. Поскольку прейскурантная цена является лишь первым этапом установления конечной цены на товар, она не регистрируется в бухгалтерской отчетности покупателя как стоимость товара. (Аналогично, продавец фиксирует окончательную цену как сумму продаж.) Например, в случае, если компания Meg'sMart покупала бы товары по прейскурантной цене в $1,200, торговая скидка составляла бы 25%, а закупка была бы зарегистрирована как договорная цена $900 [$1,200 – (25% x $1,200)]. Все скидки при оплате наличными в рамках данной закупки предоставлялись бы с цены $900 и записывались на счет «Скидки с закупок». Возврат закупок и скидки с цены. Отдельные товары, полученные от поставщиков, могут оказаться неприемлемыми для покупателей, и по этой причине подлежат возврату. В других случаях, покупатель может сохранить у себя данный приобретенный товар при условии, что продавец представит ему скидку с цены закупки. Даже при условии, что продавец соглашается на возврат товаров или предоставляет скидку с закупок неприемлемых товаров для покупателя, последний в любом случае несет издержки при их получении, осмотре, идентификации, и возможно возврате. Информация о наличие подобных затрат сообщается менеджеру в виде записи стоимости возвращенных товаров или скидок с цены на специальном счете «Возврат закупок и скидки с цены ». Например, представленный ниже приходно-кассовый ордер на 14 ноября отражает возврат дефектных товаров за возмещение в размере $265 от первоначальной цены закупки: Ноябрь 14 Кредиторская задолженность………………265.00 Возврат закупок и скидки с цены 265.00 Возвращенные дефектные товары Как было указано выше, бухгалтер использует баланс счета «Возврат закупок и скидки с цены» для расчета чистой стоимости приобретенных товаров за отчетный период. Тем не менее, опубликованные финансовые отчеты обычно не включают подобные расчеты, поскольку они необходимы только для менеджеров. Скидки и возвращенные товары. Если часть отгруженных товаров возвращена в течение дисконтного периода, покупатель может получить скидку только на оставшуюся стоимость. Например, предположим, что компания Meg'sMart может получить скидку при оплате наличными в 2% на общую стоимость товара $5,000. Двумя днями позже, компания до оплаты счета-фактуры возвращает товары на стоимость $800. После оплаты суммы в $4,200 в течение дисконтного периода, компания Meg'sMart может получить скидку в 2% только на указанную сумму. Таким образом, полученная скидка составляет $84 (2% x $4,200). Затраты на транспортировку. В зависимости от условий договора с поставщиками, компания может нести ответственность по оплате стоимости транспортировки приобретенных товаров до места назначения. Поскольку данные затраты связаны с доведением товара до конечного потребителя, согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета, они должны быть включены в стоимость приобретенных товаров. Затраты на транспортировку могли быть записаны по дебету счета «Закупки». Тем не менее, более полная информация о данных издержках представлена по дебету специального дополнительного счета «Затраты на транспортировку». С целью определения общей стоимости приобретенных товаров, бухгалтер складывает суммы по данному счету с чистой ценой закупки. Ниже представлена запись, отражающая затраты на транспортировку в размере $75: Ноябрь 24 Затраты на транспортировку.………………… 75.00 Денежные средства………………..……… 75.00 Произведенные затраты на транспортировку приобретенных товаров Поскольку подробная информация о затратах на транспортировку необходима только для менеджеров, она редко публикуется в финансовых отчетах, предназначенных для внешних пользователей. Затраты, связанные с транспортировкой приобретенных товаров до склада, учитываются отдельно от затрат по доставке товара до покупателя. Затраты на отгрузку поступающих товаров включаются в стоимость проданных товаров, тогда как затраты на погрузку отправляемых товаров отражаются как расходы на продажу. РИСУНОК3 Определение ответственности и возможного риска при транспортировке товара ФОБ Место отправления Покупатель принимает право собственности, когда товары переправляют с места отправления; покупатель несет ответственность за погрузку и сталкивается с риском потери при транзите. Покупатель (место назначения) ФОБ Место назначения Покупатель принимает право собственности, когда товары достигают места назначения; продавец несет ответственность за погрузку и сталкивается с риском потери при транзите. Определение ответственности и возможного риска при транспортировке товара. При планировании торговой сделки покупатель и продавец должны установить, какая из сторон будет нести ответственность по оплате затрат на транспортировку, и какая примет на себя риск потери при транзите. Главная проблема, которую предстоит решить, - определение пункта передачи права собственности от покупателя к продавцу. Место передачи называют пункт ФОБ , что является аббревиатурой фразы свободный на борту . Значение других пунктов ФОБ поясняется на рисунке 3. ФОБ – место отправления (другое название ФОБ – фабрика ) означает, что покупатель принимает право собственности на предприятии продавца. В результате, покупатель несет ответственность за погрузку и сталкивается с риском потери или убытка при транспортировке товаров. Кроме того, транзитные товары являются частью запасов покупателя, поскольку оплачены им. С другой стороны, соглашение ФОБ – место назначения означает передачу права собственности на предприятии покупателя. В таком случае, продавец несет ответственность за погрузку и несет риск потери или убытка при транспортировке товаров. Кроме того, продавец не делает запись о полученном доходе до того, пока товары не будут доставлены до места назначения, поскольку сделка будет завершена только в указанный момент. Дебетовый и кредитовый меморандумы Покупатели и продавцы часто вынуждены следить за циркулирующими между ними потоками. Например, приобретенные товары могут не соответствовать спецификации, могут быть получены либо незаказанные товары, либо в больших или меньших количествах, чем было указано в счете, и могут быть допущены иные ошибки при заполнении счетов. В некоторых случаях первоначальный баланс может быть скорректирован покупателем без каких-либо переговоров. Например, продавец может допустить ошибку при заполнении счета-фактуры. В этом случае, если ошибку обнаруживает компания-покупатель, она может самостоятельно урегулировать сделку и уведомить продавца, посылав последнему дебетовый или кредитовый меморандум . Дебетовый меморандум является деловым документом, который уведомляет получателя, что отправитель отразил по дебету дебиторскую или кредиторскую задолженность. Таким образом, обеспечивается уведомление с указанием сумм и пояснений к ним, подобное следующему «Мы дебетуем ваш счет». С другой стороны, кредитовый меморандум уведомляет получателя о том, что отправитель отразил по кредиту дебиторскую или кредиторскую задолженность. Рассмотрите рисунок 4, который отображает две ситуации, регулируемые данными документами. РИСУНОК 4 Применение дебетового и кредитового меморандумов Ситуация — покупатель находит ошибку в счете-фактуре продавца в виде излишней суммы, подлежащей уплате в размере $100 Продавец Дебетовый меморандум Мы дебетовали ваш счет в сумме$100 по причине допущенной ошибки Кредитует дебиторскую задолженностьКредитует дебиторскую в сумме $250 и посылаетзадолженность дебетовый меморандум в сумме $100 Ситуация — продавец соглашается выплатить покупателю скидку в размере $250 за покупку дефектных товаров Дебетует кредиторскую Кредитует дебиторскую задолженность задолженность в сумме $250 и посылает в сумме $250 кредитовый меморандум Дебетовый меморандум составляется в том случае, если покупатель первоначально делает запись в счете-фактуре о кредиторской задолженности, а позже обнаруживает ошибку продавца в виде излишней суммы, подлежащей к оплате в размере $100. Покупатель корректирует данную сумму и формально уведомляет продавца о допущенной ошибке, посылая дебетовый меморандум, подобное следующему «Мы дебетовали ваш счет в сумме $100 по причине допущенной ошибки». Кроме того, предоставляется дополнительная информация о дате счета-фактуры и причинах допущенных ошибок. Покупатель посылает дебетовый меморандум, поскольку требуется уменьшить кредиторскую задолженность. Задолженность покупателя по оплате отражается по кредиту счета «Закупки». При получении копии дебетового меморандума продавец делает запись по кредиту об уменьшении дебиторской задолженности покупателя. Данная сумма отражается и по дебету счета «Продажи». В подобных случаях компании не используют специальные счета, поскольку имеются корректирующие записи о допущенных ошибках. В других случаях корректировка сумм может быть сделана только после переговоров между покупателем и продавцом. Например, покупатель утверждает, что некоторые товары не соответствуют стандартам. В подобной ситуации размер скидки, которую предоставит продавец покупателю, может быть определен только после совместных переговоров. Предположим, что покупатель принимает партию товара и отражает запись сделки по дебету счета «Закупки» и по кредиту счета «Кредиторская задолженность». Позже покупатель обнаруживает, что некоторые товары испорчены, и их продажа возможна только по значительно сниженным ценам. В подобной ситуации после кратких телефонных переговоров продавец соглашается предоставить скидку с цены в размере $250. Продавец отражает предоставленную скидку по дебету специального счета «Возврат товаров и скидки с цены» и по кредиту счета «Дебиторская задолженность». Затем, продавец формально уведомляет покупателя о скидке, посылая ему кредитовый меморандум. В данном случае используется кредитовый меморандум, поскольку имеет место быть уменьшение задолженности покупателя. Получение кредитового меморандума покупатель отражает по дебету счета «Кредиторская задолженность» и по кредиту счета «Возврат закупок и сидки с цены». Необходимая для менеджеров обеих компаний информация о предоставленных скидках отражается на специальном счете. Потери товаров Торговые компании несут убытки разного характера, включая кражи товаров в магазинах и порчу товаров на складах или прилавках. Такие убытки называют потерями. Несмотря на то, что непрерывные системы учета запасов контролируют движение товаров как внутри компании, так и за ее пределами, они не способны отследить убытки, связанные с кражей в магазине или воровством служащих. Тем не менее, данные системы позволяют бухгалтеру оценить потери, сравнив фактическое количество товаров с зафиксированным в учетных документах. Поскольку периодические системы учета запасов не определяют количество товаров, имеющихся в наличии, они не могут обеспечить прямые меры управления потерями. Фактически, они могут определить только стоимость имеющихся в наличии товаров и стоимость товаров на складе. Количество выбывших товаров включает стоимость проданных, украденных и испорченных товаров. Например, предположим, что из магазина было украдено товаров на сумму $500. Поскольку количество данных товаров не было определено фактически, количество оставшихся товаров будет меньше, чем должно было быть. В конечном итоге, сумма $500 включается в стоимость проданных товаров. Альтернативные способы определения дохода В рамках общепринятых принципов ведения бухгалтерского учета компании имеют возможность выбора способов составления финансовых отчетов. Фактически, как показывает практика, используются разные способы определения дохода. Данный раздел главы описывает несколько возможных вариантов, которые компания Meg’sMartможет использовать для определения своего дохода. РИСУНОК 5 Классифицированное определение дохода для внутреннего использования Компания MEG ' S MART Определение дохода на 31 декабря, 19Х2 Продажи........................................... $321,000 За вычетом: Возврат товаров и скидки с цены$ 2,000 Скидки с продаж ….... . . …....4,3006,300 Чистый объем продаж...................... $314,700 Затраты на продажу товаров: Запасы, на 31 декабря, 19Х1. .$ 19,000 Закупки ......................................................... $235,800 За вычетом: Возврат закупок и скидки с цены $1,500 Скидки с закупок.............................. 4,2005,700 Чистые закупки................................. $230,100 Затраты на транспортировку включительно2,300 Стоимость купленных товаров........ 232,400 Стоимость товаров, предназначенных для продажи$251,400 Запасы, на 31 декабря, 19Х2. ………………21,000 Стоимость проданных товаров................................................. 230,400 Валовая прибыль от продаж......... . $ 84,300 Операционные расходы: Расходы на продажу: Амортизация, оборудование в запасах ….$ 3,000 Расходы на оплату труда работникам в сфере продаж 18,500 Арендная плата, торговый зал...... . 8,100 Расходы по складским поставкам.................... 1,200 Расходы на рекламу......................................... 2,700 Итого расходов на продажу....................................... $ 33,500 Общие и административные расходы Амортизация, офисное оборудование …$ 700 Расходы на оплату труда работникам офиса 25,300 Расходы на страхование..................................... 600 Арендная плата, офисное помещение900 Расходы по офисным поставкам...................... 1,800 Итого общих и административных расходов . .29,300 Итого операционных расходов.................................................. 62,800 Чистый доход............................................................................ $ 21,500 На рисунке 5 представлено классифицированное определение дохода, предназначенное только для менеджеров данной компании по причине секретности содержащейся информации. Статьи «Продажи» и «Затраты на продажу товаров» ранее уже были приведены в данной главе. Валовая прибыль от продаж составляет разницу между чистым объемом продаж и затратами на продажу товаров. Кроме того, стоит обратить внимание, что статья «Операционные расходы» подразделяет расходы на две категории. Статья «Расходы на продажу » включает затраты на продвижение товаров с помощью выставок и рекламы, затраты на продажу и доставку товара клиенту. Статья «Общие и административные расходы » связана с поддержкой бизнеса и включает затраты при ведении бухгалтерского учета, при управлении трудовыми ресурсами и при осуществлении финансового менеджмента. Некоторые расходы могут быть распределены между несколькими статьями затрат, поскольку связаны с ними. Например, как показывает рисунок 5, в компанииMeg’sMartарендная плата за офисное помещение в размере $9,000 относится к двум категориям. К статье «Расходы на продажу» была отнесена сумма в $8,100, что составляет 90% от общей арендной платы, а к статье «Общие и административные расходы» - сумма в $900, что составляет соответственно 10%. Распределение затрат должно отразить экономические отношения между пропорционально распределенными стоимостью и видом деятельности. Например, в данном случае распределение могло быть основано на относительной величине арендной платы. РИСУНОК 6 Многоступенчатое определение дохода Компания MEG ' S MART Определение дохода н а 31 декабря, 19Х2 Чистый объем продаж………………………………………$314,700 Затраты на продажу товаров ……………………… 230,400 Валовая прибыль от продаж……………………… $ 84,300 Операционные расходы: Расходы на продажу: Амортизация, оборудование в запасах………………….$3,000 Расходы на оплату труда работникам в сфере продаж ….. 18,500 Арендная плата, торговый зал………………………… 8,100 Расходы по складским поставкам……………………… 1,200 Расходы на рекламу………………………………………. 2,700 Итого расходов на продажу……………………… $33,500 Общие и административные расходы: Амортизация, офисное оборудование………………… $700 Расходы на оплату труда работникам офиса ..……………25,300 Расходы на страхование………………………………… 600 Арендная плата, офисное помещение ………………… 900 Расходы по офисным поставкам………………………… 1,800 Итого общих и административных расходов…… 29,300 Итого операционных расходов……………… 62,800 Чистый доход…………………………………… $ 21,500 На рисунке 6 представлен способ многоступенчатого определения дохода , который целесообразно использовать при составлении внешних отчетов. Единственное различие между данным способом и способом, показанным на рисунке 5, состоит в том, что в последнем учитывается детальное определение чистого объема продаж и затрат на продажу товаров. Представленный способ называют многоступенчатым, поскольку он показывает несколько промежуточных действий при исчислении продаж и чистого дохода. На рисунке 7 показан одноступенчатый способ определения дохода компании Meg’sMart. Данный способ является наиболее простым и включает только одно промежуточное действие при исчислении операционных расходов. РИСУНОК 7 Одноступенчатое определение дохода Компания MEG ' S MART Определение дохода на 31 декабря, 19Х2 Чистый объем продаж…………………………………………..$314,700 Затраты на продажу товаров…………….…………………… $ 230,400 Расходы на продажу………………………………… 33,500 Общие и административные расходы………………… 29,300 Итого операционных расходов…..……… 293,200 Чистый доход.……………………………………… $ 21,500 На практике компании используют комбинации способов, включающие особенности как многоступенчатого, так и одноступенчатогоопределения дохода. Закрытие счетов торговых компаний Для того чтобы понять, каким образом информация поступает через систему бухгалтерского учета в финансовые отчеты, необходимо рассмотреть процесс закрытия временных счетов торговых компаний. Данный процесс представлен на рисунке 8 с использованием скорректированного тройного баланса компанииMeg’sMart. Кроме того, по счету бухгалтер знает, что стоимость запасов на конец периода составляет $21,000. РИСУНОК 8 Скорректированный тройной баланс компании Meg ’ s Mart на 31 декабря 19Х2 года Денежные средства..................................................... $ 8,200 Дебиторская задолженность........................................ 11,200 Запасы........................................................... 19,000 Офисные поставки............................................................. 550 Складские поставки........................................................... 250 Страховые взносы........................................ 300 Офисное оборудование.................................................. 4,200 Начисленная амортизация, офисное оборудование…. $1,400 Оборудование в запасах............................... 30,000 Начисленная амортизация, оборудование в запасах……6,000 Кредиторская задолженность.................................................... 16,000 Затраты на оплату труда.............................. 800 Компания MegHarlowe, капитал................. 34,000 Компания MegHarlowe, изъятия................................... 4,000 Продажи.................................................................................... 321,000 Возврат товаров и скидки с цены................ 2,000 Скидки с продаж........................................... 4,300 Закупки.......................................................... 235,800 Возврат закупок и скидки с цены ............... 1,500 Скидки с закупок.......................................... 4,200 Затраты на транспортировку включительно2,300 Амортизация, оборудование в запасах....... 3,000 Амортизация, офисное оборудование......... 700 Расходы на оплату труда работникам офиса25,300 Расходы на оплату труда работникам в сфере продаж18,500 Расходы на страхование............................... 600 Арендная плата, офисное помещение.......... 900 Арендная плата, торговый зал........... ……… 8,100 Расходы по офисным поставкам.................. 1,800 Расходы по складским поставкам................ 1,200 Расходы на рекламу................................... 2,700 Итог................................................................................ $384,900 $384,900 Тройной баланс включает следующие специальные счета, используемые в торговой деятельности компаний: «Запасы», «Продажи», «Возврат товаров и скидки с цены», «Скидки с продаж», «Закупки», «Возврат закупок и скидки с цены», «Скидки с закупок», и «Затраты на транспортировку включительно». Их использование в бухгалтерской книге отличает процедуру закрытия счетов от способов, описанных в четвертой главе. Тем не менее, данный процесс все еще состоит из четырех шагов. Шаг 1 – Запись стоимости оборудования на конец периода и закрытие временных счетов, имеющих кредитовое сальдо Первый шаг преследует достижение двух целей: во-первых, стоимость оборудования на конец периода в $21,000 записывается на счет «Запасы». Во-вторых, закрываются временные счета, имеющие кредитовое сальдо, включая счет «Продажи» и два специальных счета, открываемые к счету «Закупки». Первым подлежит закрытию следующий счет компании Meg’sMart: Декабрь 31 Запасы……………….………… 21,000.00 Продажи ……………….. 321,000.00 Возврат закупок и скидки и цены…… 1,500.00 Скидки с закупок ………………. 4,200.00 Итого дохода ………………. 347,700.00 Закрытие временные счета, имеющих кредитовое сальдо и сделать запись о наличии оборудования на конец периода Осуществление данной операции связано с образованием нулевых сальдо трех временных счетах, которые имели кредитовое сальдо в скорректированном тройном балансе. При этом временно происходит увеличение сальдо счета «Запасы» до $40,000. Однако следующий шаг вновь уменьшает баланс данного счета. Шаг 2 – Списание оборудования на начало периода закрытие временных счетов, имеющих дебетовое сальдо Второй шаг преследует достижение двух целей: во-первых, стоимость оборудование на начало периода списывается со счета «Запасы». Во-вторых, закрываются временные счета, имеющие дебетовое сальдо, включая расходные счета, два специальных счета, открываемые к счету «Продажи», счет «Закупки» и счет «Затраты на транспортировку включительно». Вторым подлежит закрытию следующий счет компании Meg’sMart: Декабрь 31 Итого дохода.......... …………………326,200.00 Запасы………………..……………………… 19,000.00 Возврат продаж и скидки с цены…………. 2,000.00 Скидки с продаж... ……………………… ,300.00 Закупки.................. ……………………… 235,800.00 Затраты на транспортировку включительно 2,300.00 Амортизация, оборудование в запасах….. 3,000.00 Амортизация, офисное оборудование…. 700.00 Расходы на оплату труда работникам офиса 25,300.00 Расходы на оплату труда работников в сфере продаж…………... ……………………. 18,500.00 Расходы на страхование…………………… 600.00 Арендная плата, офисное помещение…… 900.00 Арендная плата, торговый зал……………. 8,100.00 Расходы по офисным поставкам.………… 1,800.00 Расходы по складским поставкам……… 1,200.00 Расходы на рекламу 2,700.00 Закрытие временных счетов, имеющих дебетовое сальдо и списание оборудование на начало периода Осуществление данной операции связано с уменьшением сальдо счета «Запасы» на сумму $21,000, которая была зарегистрирована на счете по состоянию на 31 декабря 19Х2 года. При этом происходит образование нулевых сальдо на четырнадцать временных счетах, которые ранее имели дебетовое сальдо. Счет «Запасы» показывает, каким образом в результате двух предыдущих операций образуется сальдо, равное $21,000: Запасы Сч . № . 119 Дата Операции по закрытию счетов Дебит Кредит Сальдо 19X1 Дек. 31 Сальдо на конец 19X1 19,000.00 19X2 Дек. 31 Первая операция 21,000.00 40,000.00 31 Вторая операция (Сальдо на конец 19X2) 19,000.00 21,000.00 Как было упомянуто выше, сальдо данного счета составит сумму в $21,000 до тех пор, пока в 19Х3 году счета не будут закрыты. Шаг 3 – Списание суммы со счета «Доходы» на счет «Собственный капитал» Третья операция по закрытию счетов в торговой компании и компании сферы услуг идентичны. Примечательно, что в результате данной операции закрывается счет «Доходы», и одновременно увеличивается сальдо счета «Собственный капитал». Третьим подлежит закрытию следующий счет компании Meg’sMart: Дек. 31 Доходы…………………………………21,500.00 Компания MegHarlowe, капитал…… 21,500.00 Закрыть счет «Доходы» Полученная в результате данной операции сумма эквивалентна сумме чистого дохода. Шаг 4 – Списание суммы со счета «Изъятия» на счет «Собственный капитал» Четвертая операция по закрытию счетов в торговой компании и компании сферы услуг идентичны. Примечательно, что в результате данной операции закрывается счет «Изъятия», и одновременно уменьшается сальдо счета «Собственный капитал», что показано в бухгалтерском балансе. Четвертым подлежит закрытию следующий счет компании Meg’sMart: Дек 1 Компания MegHarlowe, капитал………………..4,000.00 Компания MegHarlowe, изъятия…………. 4,000.00 Закрыть счет «Изъятия» После совершения данных действий все временные счета закрываются, и после этого в 19X3 году на них могут быть отражены другие операции. Кроме того, счет «Собственный капитал» полностью обновляется, чтобы отражать события 19X2 года. Оборотная ведомость торговой компании На рисунке 9 представлен образец оборотной ведомости, которую может составить бухгалтер компании Meg’sMart в процессе разработки финансовых отчетов за 19Х2 год. Существует два различия оборотной ведомости, включающей 10 столбцов, которая подробно описана в четвертой главе, от представленной ниже. РИСУНОК 9 Оборотная ведомость компании Meg’sMart на 31 декабря 19Х2 года № Счет Нескорректированный тройной баланс Поправки Определение дохода Определение изменений в стоимости акций и в бухгалтерском балансе Д К Д К Д К Д К 101 Денежные средства 8,200 8,200 106 Дебиторская задолженность 11,200 11,200 119 Запасы 19,200 19,200 21,000 21,000 124 Офисные поставки 2,350 (с) 1,800 550 125 Складские поставки 1,450 (b) 1,200 250 128 Страховые взносы 900 (a) 600 300 163 Офисное оборудование 4,200 4,200 164 Начисление амортизации, офис 700 (e) 700 1,400 165 Оборудование в запасах 30,000 30,000 166 Начисление амортизации, склад 3,000 (d) 3,000 6,000 201 Кредиторская задолженность 16,000 16,000 209 Salaries payable (f) 800 800 301 Компания Meg Harlowe, капитал 34,000 34,000 302 Компания Meg Harlowe, изъятия 4,000 4,000 413 Продажи 321,000 321,000 414 Возврат продаж и скидки с цены 2,000 2,000 415 Скидки с продаж 4,300 4,300 505 Закупки 235,800 235,800 506 Возврат закупок и скидки с цены 1,500 1,500 507 Скидки с закупок 4,200 4,200 508 Транспортировка 2,300 2,300 612 Амортизация, склад (d) 3,000 3,000 613 Амортизация, офис (e) 700 700 620 Затраты на оплату труда работникам офиса 25,000 (f) 300 25,300 621 Затраты на оплату труда работникам в сфере продаж 18,000 (f) 500 18,500 637 Расходы на страхование (a) 600 600 641 Арендная плата, офис 900 900 642 Арендная плата, торговля 8,100 8,100 650 Расходы по офисным поставкам (c) 1,800 1,800 651 Расходы по складским поставкам (b) 1,200 1,200 655 Расходы на рекламу 2,700 2,700 Итого 380,400 380,400 8,100 8,100 326,200 347,700 79,700 58,200 Чистый доход 21,500 21,500 Итого 347,700 347,700 79,700 79,700 Первое отличие заключается в удалении скорректированных столбцов тройного баланса. Данное упрощение никак не связано с тем, что компания Meg’sMart функционирует в сфере розничного товарооборота. Использование данного формата направлено на упрощение работы с оборотной ведомостью путем уменьшения ее размера. Уменьшение числа столбцов приводит бухгалтера к необходимости расчета поправок в балансе, а затем их включения в финансовый отчет. Второе отличие проявляется в расчетах по строке счета «Запасы» (выделено жирным шрифтом). Нескорректированный тройной баланс включает стоимость оборудования на начало периода в сумме $19,000. Данная величина записана по дебету в столбце «Определение дохода». Затем, стоимость оборудования на конец периода отражается по кредиту в столбце «Определение дохода» и по дебету в столбце «Бухгалтерский баланс». Данное действие позволяет включить в чистый доход стоимость проданных товаров, в то время как скорректированный баланс на конец периода включается в бухгалтерский баланс. Поправки в оборотной ведомости отражают следующие экономические действия: (a) Осуществление страховых взносов в сумме $600. (b) Осуществление поставок оборудования на сумму $1,200. (c) Осуществление офисных поставок на сумму $1,800. (d) Амортизация оборудования на складах на сумму $3,000. (e) Амортизация офисного оборудования на сумму $3,000. (f) Увеличение сумм невыплаченной заработной платы работникам офиса до $300, и работникам в сфере продаж – до $500. При включении скорректированных сумм в финансовый отчет бухгалтер может использовать данную информацию в целях разработки документов компании. Способ осуществления корректирующих операций путем отражения изменений по счету «Запасы» Ранее описанный способ осуществления операций в конце периода путем отражения изменений по счету «Запасы» широко применяется на практике. Тем не менее, данный метод является не единственным в бухгалтерии, который может быть применен в конце года. Другой возможный способ заключается в отражении двух корректирующих операций до того, как заключительный данные будут готовы. Поскольку данные записи являются зафиксированными, первые две заключительные операции не будут вносить изменений в счете «Запасы». Рассмотренный способ осуществления корректирующих операций является предпочтительным для некоторых бухгалтеров. Он также применяется при компьютеризированных системах учета, в которых заключительные записи осуществляются только по временным счетам. Корректирующие операции Согласно данному методу, в компании Meg’sMart списывается начальное сальдо счета «Запасы» путем внесения корректирующей записи на конец 19Х2 года: Дек. 31 Итого доходов……………………19,000.00 Запасы…………………………… 19,000.00 Списание начального сальдо счета «Запасы» Вторая операция корректирует сальдо на конец периода счета «Запасы»: Дек. 31Запасы………………… ……………. 21,000.00 Итого доходов… …….…………. 21,000.00 Включение скорректированного конечного сальдо счета «Запасы» После завершения данной операции, дебетовое сальдо счета «Запасы» составляет $21,000. Кроме того, кредитовое сальдо по счету «Итого доходов» составляет $2,000. Заключительные записи При использовании двух корректирующих записей, заключительные записи не отражаются на счете «Запасы». Таким образом, при применении способа отражения корректирующих записей в компании Meg’sMart используются следующие две заключительные записи в 19Х2 году: Дек. 31Продажи ……………… 321,000.00 Возврат закупок и скидки с цены .. 1,000.00 Скидки с закупок... ……… 4,200.00 Итого доходов....... ……… 326,700.00 Закрытие временных счетов, имеющих кредитовое сальдо Дек. 31 Итого доходов …………………… 307,200.00 Возврат продаж и скидки с цены……….. 2,000.00 Скидки с продаж... …………………. 4,300.00 Закупки .............. …………………. 235,800.00 Затраты на транспортировку включительно 2,300.00 Амортизация, оборудование в запасах 3,000.00 Амортизация, офисное оборудование 700.00 Расходы на оплату труда работникам офиса 25,300.00 Расходы на оплату труда работникам в сфере продаж…… … 18,500.00 Расходы на страхование ………………… 600.00 Арендная плата, офисное помещение….. 900.00 Арендная плата, торговый зал..… 8,100.00 Расходы по офисным поставкам…… 1,800.00 Расходы по складским поставкам……… 1,200.00 Расходы на рекламу ……………….. 2,700.00 Закрытие временных счетов, имеющих дебетовое сальдо Третья и четвертая записи аналогичны предыдущим, хотя сумма, отраженная по дебету счета «Итого доходов» рассчитывается, исходя из четырех предыдущих записей: Дек. 31 Итого доходов …………………………..21,500.00 Компания MegHarlowe, капитал…… 21,500.00 Закрытие счета «Итого доходов». Компания MegHarlowe,капитал…………… 4,000.00 Компания MegHarlowe, изъятия 4,000.00 Закрытие счета «Изъятия» Способ осуществления корректирующих операций и оборотная ведомость. При использовании бухгалтером способа осуществления корректирующих записей с целью внесения изменений по счету «Запасы» две поправки включаются в оборотную ведомость, здесь же отражается строка счета «Итого доходов». Данная операция наглядно не представлена. Использование информации – Коэффициент быстрой ликвидности Согласно данной главе, текущие активы компании могут включать товарные запасы. Таким образом, становится понятно, что основная часть оборотных средств компании не может быть использована для немедленного погашения существующих обязательств. В действительности, запасы должны быть реализованы, а дебиторская задолженность должна поступить до получения наличных денег. В результате, текущие активы не всегда могут не обеспечить платежеспособность компании. Учитывая рассмотренные ограничения, пользователи финансовых отчетов часто рассчитывают коэффициент быстрой ликвидности с целью оценки способности компании погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности подобен коэффициенту текущей ликвидности, но в тоже время отличается от него, поскольку его расчет ориентирован на перспективу развития компании. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается аналогично коэффициенту текущей ликвидности за исключением того, что в него не включаются запасы и расходы будущих периодов. Последние не учитываются при расчете, поскольку характеризуются низкой степенью ликвидности. Оставшиеся текущие активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) называют быстрореализуемыми активами компании. Формула для расчета коэффициента быстрой ликвидности представлена ниже: Расчет коэффициента быстрой ликвидности компании Meg’sMart выглядит следующим образом: Коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к текущим обязательствам) компании Meg’sMart при расчете показывает следующее значение: Отличие между двумя данными коэффициентами показывает, каким образом запасы компании и расходы будущих периодов влияют на способность компании погасить краткосрочные обязательства за счет имеющихся ресурсов. Как показывают приближенные расчеты, при величине коэффициента быстрой ликвидности, равной 1, в ближайшем будущем вероятность банкротства для компании очень мала. Тем не менее, при величине данного показателя меньше 1, компания может избежать кризиса ликвидности при условии привлечения требуемых денежных средств от продаж и кредиторской задолженности не позднее, чем через год. С другой стороны, при величине коэффициента больше 1, кризис ликвидности может быть скрыт, при условии поступления дебиторской задолженности в конце года, а оплаты по документам в настоящий момент времени. Представленные возможности помогают выявить наиболее сильные и слабые стороны в деятельности компании, поскольку расчет только коэффициента ликвидности оказывается недостаточным. Тем не менее, данные действия позволяют аналитикам определить те сферы деятельности компании, которые требуют наибольшего внимания. Part 2. Возвращение к основам По словам Тима Хинди, в менее благополучные годы менеджерам не стоит забывать о лучших качествах человека. Поскольку в кризисных ситуациях проявляются лидеры, Америка сильно обязана им. Экономический спад, начавшийся в марте прошлого года, и террористические нападения 11 сентября 2001 года оставили незабываемый след в истории. В такие периоды люди реагируют по-разному: некоторые чрезмерно нерешительны, в то время как другие действуют с излишней поспешностью. Такое поведение, преумноженное во много раз в пределах огромных корпораций, может оказаться катастрофическим. Поэтому во время кризисных явлений наличие нужных людей в нужном месте становится жизненно важным. В годы экономического подъема ошибки не столь заметны, в то время как при спаде эффективное управление является вопросом благополучия. По словам Дейва Юнга, главы офиса Бостонской Консалтинговой фирмы, для многих компаний спад окажется благодеянием. «Это означает, что ценность на рынке капитала приобретает не ‘иррациональное изобилие товара’ или лидирующие позиции в секторе, а успешный менеджмент». Но что в таких условиях является эффективным управлением? Естественно, оно не возникает внезапно. Компании, характеризующиеся успешным менеджментом в настоящий момент, развивали его и в годы подъема, что являлось достаточно необходимым; различие состоит лишь в том, что реализовать эффективное управление сейчас сложнее по причине жесткого экономического климата. Согласно данному исследованию, сущность эффективного управления базируется на трех лучших качествах человека, о которых часто забывают в периоды экономического подъема. Как минимум, хороший менеджер должен обладать следующими качествами: •честность; •бережливость; •подготовленность. Для многих менеджеров подобные критерии могут звучать забавно, но на практике они являются достаточно весомыми. Важные качества менеджера Конечно, честность заключается не только в соблюдении законодательства. Большинство менеджеров следуют законам, поскольку боятся огласки. Для законопослушного большинства огласка является средством от самообольщения. Поэтому требуется установка систем, в которых вознаграждение не зависит от количества выявленных или преувеличенных нарушений. Прежде всего, честность менеджера состоит в следовании интересам компании и направлении своих усилий для ее дальнейшего развития. Уоррен Баффетт, председатель компании Berkshire Hathaway и один из наиболее успешных имиджмейкеров в американских деловых кругах за последние 20 лет, писал в одном из его знаменитых ежегодных писем акционерам: « Мы не хотим увеличивать стоимость акций Berkshire…мы стремимся покупать или продавать их в соответствии с внутренними ценностями компании». Менеджерам же стоит определить, каковы ‘внутренние ценности компании’. Данное правило необходимо применить к инвестиционным банкирам, аналитикам, консультантам и всем тем, кто занимает лидирующие позиции в бизнесе. Аналогично, бережливость означает не только снижение расходов в периоды спада. Речь идет об умеренном использовании имеющихся ресурсов в течение всего периода деятельности компании, что должно выражаться в постоянном поиске новых путей снижения издержек и создании условий, при которых чрезмерные расходы недопустимы независимо от ситуации на рынке. Крайности, к которым прибегают менеджеры компании Wal-Mart –(экономят на постели в командировках или уносят бесплатные ручки с конференций) могут оказаться непродуктивными. Но длительный успех многих бизнесменов, таких как Эндрю Карнеги и Дж.П.Моргана в 1900-е годы, а также Уоррена Ваффетта в настоящее время, был основан на бережливости, граничащей со скупостью. Преимущества и недостатки полной долларизации С тех пор как почти тридцать лет тому назад прекратила свое действие Бреттонвудская система фиксированных валютных курсов, перед странами еще острее встала старая дилемма создания работоспособных валютных механизмов, а диапазон возможных средств значительно расширился. С возросшей интеграцией мировой торговли и рынков капитала стало труднее принимать решения о выборе надлежащей валютной системы. Возникли новые проблемы, которые требуют новых ответов на вопрос о том, какой валютный режим наиболее полно соответствует задачам развития каждой конкретной страны. Новейшим решением служит полная долларизация, при которой страна официально отказывается от своей валюты и принимает более устойчивую валюту другого государства — чаще всего доллар США — в качестве своего законного платежного средства. С точки зрения любой страны со свободно конвертируемой валютой полная долларизация может представляться более радикальным шагом, чем он есть на самом деле: использование доллара США или какой-либо другой ведущей валюты уже стало достаточно распространенным явлением в большинстве развивающихся стран, особенно в области финансовых контрактов (см. вставку 1, «Что такое долларизация»). Вставка 1. Что такое долларизация? В настоящей брошюре основное внимание уделяется полной долларизации, при которой какая-либо страна официально принимает валюту другой страны для целей совершения всех финансовых операций, за исключением, возможно, обращения монет. При рассмотрении возможности выбора данного валютного режима необходимо учитывать два момента: · Термин «долларизация» упрощенно означает использование каким-либо государством любой иностранной валюты. Поднимаемые вопросы столь же актуальны для других стран региона, использующих, например, южноафриканский рэнд, и они будут в одинаковой мере затрагивать любую другую страну, скажем, страны Восточной Европы, которые изучают возможность принятия впоследствии евро. · Большинство развивающихся стран — равно как стран с переходной экономикой, которые только вводят рыночные механизмы,— уже имеют определенную ограниченную неофициальную долларизацию. Резиденты этих стран в той или иной мере уже держат иностранную валюту или имеют вклады в иностранной валюте в отечественных банках. В странах с высокой инфляцией доллар или иная твердая валюта уже могут широко применяться в повседневных сделках наряду с национальной валютой. Такая неофициальная долларизация возникла в результате экономической нестабильности и высокой инфляции, а также стремления резидентов диверсифицировать и защитить свои активы от угрозы, которую им несет обесценение их собственной валюты. Целесообразно различать две причины спроса на активы в иностранной валюте: валютное замещение и замещение активов. В случае валютного замещения иностранные активы используются в качестве денег, главным образом как средство платежа и учетная единица, что обычно имеет место в условиях сильной инфляции или гиперинфляции, когда высокая стоимость использования национальной валюты для совершения сделок побуждает население искать альтернативные варианты. После того как будет допущено применение иностранной валюты для совершения сделок, быстро отказаться от нее может не удаться. Следует отметить, что в последние годы в некоторых странах Латинской Америки и Азии долларизация продолжала усиливаться и даже ускоряться, несмотря на успешно проведенную стабилизацию. Замещение активов связано с аспектами риска и прибыли по внутренним и иностранным активам. Исторически активы, выраженные в иностранной валюте, служили средством защиты от макроэкономических рисков, связанных, например, во многих развивающихся странах с нестабильностью цен и продолжительным застоем. Даже в условиях текущей стабильности активы, выраженные в иностранной валюте, могут служить этой цели, если резиденты полагают, что существует даже минимальная угроза возобновления инфляции. Существует важное различие между неофициальной и полной долларизацией, вследствие которого на переходном этапе могут возникать проблемы для правительств, рассматривающих возможность такой меры. При полной долларизации все государственные и частные долги должны быть выражены в долларах, и поэтому как государственные, так и частные счета, должны быть переведены в доллары. Для этого страна должна определить курс, по которому старые долги, контракты и финансовые активы будут пересчитаны в доллары. Наконец, стабильность за счет долларизации сама по себе является относительной, учитывая, что курс доллара США — или любой другой твердой валюты, которую решает использовать страна, — будет колебаться по отношению к другим широко обращающимся валютам. В постбреттонвудский период такие колебания иногда были значительными. Вопрос валютной привязки Могут ли данные преимущества компенсировать стране издержки, связанные с отказом от собственной валюты? Ответ на этот вопрос представляется сложным и, в конечном итоге, зависит от конкретных условий в каждой стране. Однако все большее число стран начинает серьезно рассматривать возможность полной долларизации, сталкиваясь с изменениями, происходящими в мировой экономике, особенно в течение последних 20 лет. В 80-е годы, охарактеризовавшиеся проблемами инфляции, в центре внимания многих дискуссий по вопросу о надлежащем валютном режиме для развивающихся стран находилась роль валютных «привязок ». Страны обычно располагают широким выбором возможностей, включая привязку национальной валюты к корзине других валют (например, валют своих торговых партнеров), определенную индексацию национальной валюты по темпам инфляции внутри страны и даже формирование групп стран, как это сделали многие франкоговорящие африканские страны, создав валютные союзы с привязкой к французскому франку. В 90-е годы глобальная инфляция сократилась, а мобильность капитала и масштабы потоков капитала резко возросли. В то время как страны приветствовали приток инвестиций, они столкнулись с новой угрозой, поскольку участились и усилились спекулятивные атаки на валюты, которые рынки капитала считали незащищенными от девальвации. Обычно жертвы таких валютных кризисов имели режим определенной валютной привязки. Следовательно, стало складываться мнение, что в мире высокой мобильности капитала валютная привязка может сама по себе вызывать спекулятивные атаки и только крайние средства, такие как режим свободного плавания или валютного управления, являются жизнеспособными. Режим валютного управления, при котором национальная валюта полностью обеспечивается международными резервами, является самой сильной формой валютной привязки. Сторонники полной долларизации критикуют оба этих варианта. Режим свободного плавания, как они утверждают, не является жизнеспособным для многих развивающихся стран, поскольку они рискуют столкнуться с чрезмерными колебаниями валютного курса. До сих пор только самые крупные развивающиеся страны с относительно развитыми финансовыми системами, такие как Корея, Бразилия и Мексика, пытались применить свободное плавание. Хотя опыт ограничен, эти эксперименты до сих пор работали без особых нарушений. Тем временем системы валютного управления подвергались дорогостоящим спекулятивным атакам. Аргентина и Гонконг (САР)1, успешно применяя режим валютного управления, в последние годы, тем не менее, испытали резкое повышение процентных ставок и спад в экономике под воздействием спекулятивных атак, которые распространялись на них из других стран. Привлекательные стороны долларизации В этих условиях в 1999 году бывший в то время президентом Аргентины Карлос Менем предложил принять доллар США в качестве окончательного решения давних проблем с выбором правильной денежно-кредитной и валютной политики. В январе 2000 года Эквадор, находясь в состоянии глубокого экономического и политического кризиса, принял доллар США в качестве своего законного платежного средства. Видные экономисты стали утверждать, что по сути всем развивающимся странам следует долларизироваться, и даже некоторым промышленно развитым странам было настоятельно рекомендовано рассмотреть такую возможность. Отчасти руководствуясь примером европейских стран, которые отказываются от своих валют в пользу евро, некоторые предлагали, чтобы и Канада, по мере развития Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА), приняла доллар США. Сопоставление всех преимуществ и недостатков полной долларизации осложняется почти полным отсутствием исторического опыта. Панама — единственная достаточно крупная страна, имеющая определенную историю использования иностранной валюты (доллара США) в качестве законного платежного средства, — но ее размеры относительно невелики, и, кроме того, она имеет тесные исторические, политические и экономические связи с Соединенными Штатами. И даже если бы мы могли проанализировать опыт большего числа стран, он должен был бы охватывать более длительные периоды времени, чем это обычно необходимо для оценки различных вариантов денежно-кредитной и валютной политики. Это объясняется тем, что долларизация будет носить почти перманентный характер, а некоторые выгоды могут быть достигнуты только в долгосрочной перспективе. В настоящем анализе полная долларизация сопоставляется с ближайшим к ней режимом валютного управления. При этом будут отражены основные последствия долларизации и то, как они отличаются от последствий просто очень жесткой валютной привязки. Кроме того, если издержки и выгоды валютного управления оказываются, по крайней мере, эквивалентными долларизации, то валютное управление будет проще и предпочтительней для страны, стремящейся к режиму жесткой валютной привязки. Различия между валютным управлением и долларизацией немногочисленны, но имеют большое значение. Главная отличительная особенность долларизации заключается в том, что она носит перманентный или почти перманентный характер. Отказаться от долларизации значительно труднее, чем изменить или отменить режим валютного управления. Действительно, наибольшие предположительные выгоды от долларизации обусловлены тем доверием, которое проявляется к ней именно в силу того, что долларизация практически необратима. В то же время для некоторых стран необратимость долларизации в определенных условиях может привести к весьма существенным издержкам. Государство, идущее на полную долларизацию, теряет эмиссионный доход (см. вставку 2, «Что такое эмиссионный доход?»), но этого не происходит в стране, имеющей механизм валютного управления. В то же время при долларизации страна полностью устраняет риск обесценения валюты и получает иностранные займы под более низкий процент. В нижеследующем анализе эти вопросы будут рассмотрены более подробно. Определение суммы потенциальных сбережений от более низких процентных ставок оказалось более сложным делом, чем вначале представлялось, но издержки от утраты эмиссионного дохода поддаются грубому подсчету. Важные последствия для экономической стабильности и глобальной финансовой интеграции не поддаются никакому количественному определению. Отказ от какой-либо возможности девальвации валюты оборачивается высокими издержками для одних стран, но пренебрежительно малыми издержками в случае других. И во всех случаях необходимо учитывать умаление роли национальных органов как кредитора последней инстанции и поддержки банковской системы. Так является ли долларизация более эффективным валютным режимом, особенно для развивающихся стран? В случае каждой страны ответ, в конечном итоге, зависит от ее особых условий, но более тщательное рассмотрение всех преимуществ и недостатков долларизации позволяет выделить некоторое общие принципы. Вставка 2. Что такое эмиссионный доход? Древняя концепция эмиссионного дохода как прибыли государства от выпуска монет, стоимость чеканки которых меньше их номинальной стоимости, по сути применима и к бумажным деньгам: если абстрагироваться от небольших затрат на печатание бумажных денег, то эмиссионный доход просто равен увеличению массы национальной валюты. Валюту иначе можно назвать беспроцентным долговым инструментом, который органы денежно-кредитного регулирования выпускают для получения дохода. Кроме того, банковские нормативные резервы могут также быть беспроцентными (или проценты по ним могут выплачиваться по ставкам значительно ниже рыночных) и, следовательно, служить элементом эмиссионного дохода. Таким образом, годовой объем эмиссионного дохода часто измеряют как увеличение денежной массы (сумма валюты плюс банковские резервы). В качестве противовеса выпуску валюты центральный банк приобретает активы, по которым уже выплачиваются проценты, такие как резервы в иностранной валюте, государственные ценные бумаги и ссуды частным банкам. При системе валютного управления, например, центральный банк обязан приобретать иностранные резервы в сумме, равной объему выпуска национальной валюты. В результате выпуска беспроцентных долговых инструментов (валюты) и владения активами, по которым выплачиваются проценты (иностранные резервы и т.д.), центральный банк получает валовую прибыль, которая в центральных банках часто также именуется эмиссионным доходом. Премия за риск Непосредственная выгода от устранения риска девальвации заключается в сокращении премии за риск по иностранным займам страны и получении более низких процентных ставок для правительства и частных инвесторов. Более низкие процентные ставки и б_ольшая стабильность международных потоков капитала позволяют сократить стоимость обслуживания государственного долга и способствуют более высоким инвестициям и экономическому росту. Масштабы этой потенциальной выгоды трудно измерить. Об этом наглядно свидетельствует пример Аргентины, имеющей в настоящее время режим валютного управления, при котором курс песо фиксирован в отношении один к одному к доллару США. В этой стране сохраняются более высокие процентные ставки для займов в песо в сравнении с займами в долларах США, что свидетельствует о том, что кредиторы опасаются отмены валютной привязки. В то же время процентные ставки по аргентинским государственным и частным ценным бумагам, выраженным в долларах, также превышают процентные ставки по долгам промышленно развитых стран, что указывает на риск дефолта страны, или суверенный риск, по данным ценным бумагам. При долларизации процентная премия, связанная с риском девальвации, исчезает, но премия, связанная с суверенным риском, остается. Поскольку правительство и частный сектор могут по своему усмотрению осуществлять заимствование как в иностранной, так и национальной валюте в условиях высоко долларизованной экономики Аргентины, то издержки, связанные с риском девальвации, уже могут быть устранены за счет заимствований в долларах. Таким образом, ключевой вопрос представляется следующим образом: позволит ли полная долларизация путем устранения валютного риска существенно снизить премию, связанную с риском дефолта, по долгам, выраженным в долларах? Изучая доходность различных типов облигаций, можно лучше понять, как рынки воспринимают суверенный риск, или риск дефолта, в отличие от риска девальвации. Суверенный риск может быть измерен как спред ставок по аргентинским долларовым государственным облигациям и облигациям Казначейства США. Этот спред со временем имел тенденцию к уменьшению, но тем не менее в период 1997-1998 годов в среднем оставался на уровне 3,3 процентных пункта. Риск девальвации может быть измерен как спред ставок по еврооблигациям в песо и долларах, который в тот же период в среднем составлял 2,5 процента. Оппонентами ведутся споры о том, в какой мере риск девальвации может быть обусловлен суверенным риском, или риском дефолта. Хотя динамика изменения суверенного риска и риска девальвации весьма близка, это не позволяет установить между ними причинно-следственной связи. В действительности вполне возможно, что во многом спреды как в долларах, так и в песо, объясняются общими факторами. Например, глобальный «отток в более качественные инструменты» вызовет повышение замеренного риска и дефолта, и девальвации. В этом случае долларизация не особо поможет в сокращении долларового спреда. В полностью долларизованной Панаме, например, отсутствие валютного риска не ограждает страну от колебаний в рыночных настроениях в отношении стран с формирующимися рынками в целом. Более того, поскольку изменения спреда в Панаме не могут быть связаны с риском девальвации, можно сделать вывод, что, по крайней мере, часть спреда в Аргентине также нельзя объяснить только валютным риском. Риск девальвации может привести к усилению суверенного риска по ряду причин. Например, правительства, принимая меры к предотвращению валютного кризиса, могут повышать риск дефолта. Именно это имело место в Мексике в 1994 году, когда было выпущено слишком много облигаций, выраженных в долларах или индексированных по доллару, в попытке защитить песо. Или же правительство может ввести контроль за капиталом, что вынудит других должников объявить дефолт по долгам в долларах, как это было сделано в России в 1998 году, когда был блокирован доступ частных должников к иностранной валюте и они не могли обслуживать свои внешнедолговые обязательства. Напротив, девальвация может сократить риск дефолта за счет улучшения положения в экономике, а также бюджетных позиций, как это имело место в европейской валютной системе. Даже девальвация, которая вначале ведет к замедлению экономики, может обеспечить улучшение долгосрочных перспектив и, таким образом, уменьшение риска суверенного дефолта. Только путем анализа исторических данных о процентных ставках в конкретных странах можно получить представление о масштабах сокращения премии за риск в случае долларизации, то есть сделать какой-либо вывод о том, как рынки оценивают вероятность дефолта по внешнему долгу в отсутствии риска валютного кризиса. Эмиссионный доход Страна, принимающая иностранную валюту в качестве законного платежного средства, жертвует своим эмиссионным доходом, то есть прибылью, получаемой органами денежно-кредитного регулирования и определяемой их правом выпускать валюту. Немедленные издержки этого могут быть значительными и будут оставаться таковыми из года в год. Долларизация предполагает потерю двух видов эмиссионного дохода. Во-первых, это потеря «накопленного дохода»: с введением доллара и выводом национальной валюты из обращения органы денежно-кредитного регулирования должны выкупить запасы национальной валюты на руках у населения и в банках, то есть по сути вернуть весь ранее полученный эмиссионный доход. Во-вторых, органы денежно-кредитного регулирования теряют будущий эмиссионный доход от выпуска новой валюты, которая печатается каждый год для удовлетворения растущего спроса на деньги. Для Аргентины в случае первого вида, т.е. «накопленного», дохода долларизация означает необходимость выкупа национальной валюты на сумму приблизительно 15 млрд долларов США, которая находится вне центрального банка, что составляет порядка 4,0 процента валового внутреннего продукта (ВВП). Кроме того, потеря эмиссионного дохода, связанного с ростом спроса на деньги, составит дополнительно около 1,0 млрд долларов США в год или приблизительно 0,3 процента ВВП. В случае стран, которые не имеют достаточных иностранных резервов для выкупа национальной валюты и, таким образом, проведения долларизации, изначальная покупка валюты может привести к возрастанию косвенных издержек. Если страна не обладает достаточной кредитоспособностью для заимствования резервов, она должна будет накопить их за счет поддержания положительного сальдо по счету текущих операций. Издержки могут быть значительными в виде утраченных инвестиций, если, как это обычно бывает в случае развивающихся стран, более эффективной является политика сохранения некоего допустимого уровня дефицита по счету текущих операций. Соединенные Штаты получат дополнительный эмиссионный доход от долларизации других стран. Таким образом, есть основания для того, чтобы власти США поделились частью или всем дополнительным эмиссионным доходом со странами, которые примут доллар США. Прецедент существует во взаимоотношениях между Южной Африкой и тремя другими государствами, которые используют рэнд (Лесото, Намибия и Свазиленд). Хотя Соединенные Штаты не имеют договоренности о разделе эмиссионного дохода с Панамой или какой-либо другой страной с законодательно оформленной долларизацией, в Сенате США выдвигались предложения рассмотреть закон, предусматривающий компенсацию потерь эмиссионного дохода. Стабильность При всей важности аспектов спреда процентов по риску и эмиссионного дохода долларизация может обеспечить преимущества, которые могут немедленно не проявиться, но в перспективе обернуться большей выгодой. Кроме того что валютные кризисы ведут к увеличению стоимости заимствования развивающимися странами, они дезорганизуют их национальную экономику. В Мексике ВВП сократился в 1995 году на 7 процентов, а страны Азии, затронутые валютным кризисом, пережили экономический спад в 1998 году в пределах 7–15 процентов ВВП. Большинство стран, которые были серьезно затронуты последним кризисом, девальвировали свои валюты и перешли к их свободному плаванию, но даже страны, имеющие режим валютного управления, такие как Гонконг (САР) и Аргентина, подверглись жестоким спекулятивным атакам, которые, хотя с ними удалось успешно справиться, причинили сильный ущерб экономике. Долларизация не устраняет риск кризисов, вызванных внешними факторами, поскольку инвесторы могут покинуть страну из-за проблем, вызванных слабостью бюджетных позиций страны или недостаточной прочностью финансовой системы. Такого рода «долговые кризисы» могут причинить не меньший ущерб, чем все остальные, и Панама действительно пережила несколько таких кризисов. Тем не менее долларизация дает основания надеяться на большую стабильность в поведении участников рынка, так как с устранением валютного риска уменьшаются как количество и масштабы кризисов, так и угроза распространения кризисов из других стран. Более того, сильные колебания международных потоков капитала вызывают резкую смену циклов деловой активности в странах с формирующимися рынками, даже если они не связаны с кризисами платежного баланса. Последствия для торговли и финансовых связей Сильным, хотя имеющим и более долгосрочное значение доводом в пользу полной, законодательно оформленной долларизации служит то, что она упрощает экономическую интеграцию с остальным миром, в то время как изоляция внутренней финансовой системы, соответственно, ее усложняет. Долларизация может служить прочной основой для создания надежного финансового сектора и, таким образом, содействовать устойчивому сильному экономическому росту. Доводом здесь служит то, что долларизация воспринимается как необратимое институциональное изменение в направлении более низкой инфляции, ответственной налогово-бюджетной политики и транспарентности. Кроме того, долларизация может способствовать большей экономической интеграции с Соединенными Штатами или другой страной, валюта которой принимается, чем это возможно в противном случае. Ряд исследований показывают, что провинции Канады по объемам торговли и уровню цен больше интегрированы между собой, нежели с географически близлежащими штатами США, и объем торговли между ними приблизительно в двадцать раз превышает объем торговли с соседними американскими штатами. Использование единой валюты, таким образом, может быть одним из важнейших факторов рыночной интеграции, учитывая относительно низкую стоимость операций и невысокие ограничения на торговлю через американо-канадскую границу. Долларизация может также привести к большей интеграции финансовых рынков. Одним из наиболее важных последствий долларизации Панамы стала тесная интеграция ее банковской системы с банковской системой Соединенных Штатов, а в действительности, и остальных стран мира, особенно после проведения серьезной либерализации в 1969–1970 годах. Варианты политики обратных мер При полной долларизации страна полностью отказывается от контроля за денежно-кредитной и валютной политикой. Это может представляться идентичным принятию режима валютного управления, при котором страна также не может девальвировать валюту. Однако имеются некоторые возможности отказа от валютной привязки при режиме валютного управления, хотя это и возможно только в чрезвычайных обстоятельствах. Действительно, устранение риска девальвации и служит главной целью полной долларизации. Выгоды девальвации. Серьезные потрясения, например, резкий скачок мировых цен на нефть или падение цен на важный экспортный продукт, могут потребовать от страны проведение девальвации. В противном случае страна должна принять на себя такие потрясения, согласившись на снижение номинальной заработной платы и корректировку внутренних цен. После этого существенный экономический спад может быть неизбежен, особенно в случае страны с жестким рынком труда. Опыт таких событий, как отказ от золотого стандарта и девальвация франка КФА в 1994 году, показывает, что в случае особо сильных неожиданных потрясений возможность принятия обратных мер может иметь огромное значение. Во время Великой депрессии, например, в наилучшем положении были те промышленно развитые страны, которые раньше других отказались от режима фиксированного курса того времени, то есть от золотого стандарта. Аргентина была одной из них и пережила лишь относительно небольшой экономический спад, быстро отказавшись от конвертируемости валюты, а затем активно стимулируя экономику путем проведения денежнокредитной политики, призванной нивелировать дефляционные последствия оттока капитала. Страны зоны франка КФА в Западной и Центральной Африке служат недавним примером государств, которые имели жесткую валютную привязку, но успешно провели девальвацию для преодоления серьезных внешних потрясений и вялых темпов роста. Четырнадцать государств зоны франка КФА напоминают валютный совет, имея полностью конвертируемую валюту, курс которой был фиксирован по паритету к французскому франку с 1948 до 1994 года. Со второй половины 80-х годов по начало 90-х годов производство в зоне франка КФА находилось в состоянии застоя, так как по мере повышения курса французского франка к доллару США происходил соответствующий рост франка КФА, условия торговли ухудшались, и резко возросла стоимость рабочей силы. В 1994 году эти 14 стран прибегли к 50-процентной девальвации, обеспечив более высокие темпы производства, экспорта и инвестиций. Наконец, страны, разработчики политики которых пользуются высоким доверием, могут также находиться в положении, позволяющем им извлечь выгоды от девальвации, так как инфляционные ожидания в них будут расти медленнее, чем в странах, известных своей мягкой налогово-бюджетной и денежно-кредитной политикой. Например, девальвация в зоне франка КФА не вызвала большой инфляции, поскольку проводилась после очень длительного периода применения исключительно мер внутренней корректировки для преодоления экономических потрясений. Девальвация с высокими издержками. Вышеприведенные примеры дают основание предположить, что страны, не воспользовавшиеся возможностью выхода из режима фиксированного валютного курса, могут понести высокие издержки. Обратное столь же справедливо в случаях, когда не проводилась надлежащая денежно-кредитная политика и инфляционные ожидания весьма чувствительны к валютному курсу. В таких странах девальвация может привести к резкому росту внутренних цен, что сильно затруднит изменение реального обменного курса. Аналогично, в странах, которые стали настолько долларизованными, что зачастую доллар де факто служит счетной единицей, девальвация быстро ведет к повышению внутренних цен, что также снижает эффективность девальвации. В действительности это были основные причины для принятия Аргентиной режима валютного управления. Страны с высокой степенью долларизации финансовых активов имеют еще одну причину избегать девальвации. Если банки или корпорации страны получают большой объем кредитов, выраженных в долларах, девальвация резко ухудшает их баланс. Даже если банки перекредитуют средства отечественным фирмам в долларах, проводя соответствующие риски с точки зрения валюты по своим книгам, они тем не менее подвергаются существенному валютному риску. Резкое обесценение национальной валюты вызовет сильное падение доходов в долларовом выражении для клиентов банков, что сузит их возможности обслужить долги в долларах. Как показали валютные кризисы в Мексике в 1994 году и в Восточной Азии в 1997 году, при слабой банковской системе и крупных открытых валютных позициях частного сектора финансовое благополучие банков и фирм подвергается такому риску, что после девальвации экономическая активность оказывается резко нарушенной. Таким образом, девальвация как вариант политики может быть сопряжена с недопустимо высокими издержками для стран с сильно долларизованной экономикой, и переход к полной долларизации не означает утраты важного инструмента политики. Функция кредитора последней инстанции и финансовая стабильность системы Хотя полная долларизация защищает банковскую систему от риска девальвации, она не устраняет все факторы, которые могут вызывать банковские кризисы. Когда такие кризисы начинаются, полная долларизация может препятствовать выполнению функции кредитора последней инстанции и, следовательно, ограничивать возможности центрального банка реагировать на чрезвычайные ситуации в финансовой системе. При этом роль центрального банка как оператора дисконтного окна, через которое предоставляется краткосрочная ликвидность, следует отличать от его роли главного гаранта стабильности финансовой и платежной систем в случае массового изъятия вкладов из системообразующих банков. Долларизация не должна слишком сильно ограничивать возможности властей предоставлять системе краткосрочную ликвидность или оказывать помощь отдельным банкам, попавшим в трудное положение. Такие механизмы возможны в случаях, когда центральный банк (или его эквивалент) заранее откладывает необходимые средства или, возможно, открывает специальные кредитные линии в международных банках. В противном случае правительство теряет некоторые возможности реагировать на внезапное массовое изъятие вкладов из банков по всей системе. В случае общей потери доверия власти будут не в состоянии гарантировать работу всей платежной системы или полностью поддержать банковские депозиты. В конечном счете именно возможность печатать деньги в соответствии с потребностями позволяет центральному банку гарантировать вне всякого сомнения полное удовлетворение всех требований (в национальной валюте) при любых обстоятельствах. Как только исчезает возможность _ulfillm деньги, функция кредитора последней инстанции подвергается ограничениям. Полностью долларизованная страна, истратившая резервы иностранной валюты для выкупа национальной валюты в обращении, может уже не иметь ресурсов для принятия ответных мер. «Буфер» для механизмов валютного управления. При механизме валютного управления денежная база может создаваться только на сумму накопленных резервов, и поэтому органы денежно-кредитного регулирования оказываются почти столь же ограниченными в своих действиях, сколь и при долларизованной экономике. Однако в ряде важных случаев власти стран с механизмом валютного управления позволяли себе определенную гибкость, создавая денежные запасы, которые не полностью обеспечены резервами, что отчасти делалось для преодоления возможных банковских кризисов. Например, в Аргентине при массовом отзыве депозитов в песо во время «текильского» кризиса 1995 года органы денежно-кредитного регулирования смогли отчасти удовлетворить требования о преобразовании депозитов песо в долларовые депозиты за границей или в долларовую наличность. Временно сократив покрытие денежной базы резервами, власти смогли предоставить больший объем долларовой наличности и долларовых кредитов, которые были необходимы банкам чтобы избежать банкротства. После атаки на гонконгский доллар в 1997 году денежно-кредитные органы Гонконга создали в сентябре 1998 года дисконтное окно, через которое банки могли получать краткосрочную ликвидность на более гибких условиях и под меньший процент, чем в рамках предыдущих механизмов. Новая система, как ожидается, позволит сократить колебания краткосрочных внутренних процентных ставок. Однако максимальный объем переучета ограничивается, и денежно-кредитные органы Гонконга полностью покрывают операции переучета иностранной валютой. Возможности противостояния массовому отзыву вкладов из банков при режиме валютного управления неизбежно ограничены. Действительно, даже в отсутствии ограничений, налагаемых системой валютного управления, возможности преодоления финансового кризиса только за счет печатания денег центральным банком не беспредельны. Выпуск ликвидности в банковскую систему во избежание ее дефолта по депозитам может привести только к еще большему давлению на иностранные резервы или валютный курс. Выводы Итак, основными преимуществами и недостатками долларизации являются следующие: Преимущества · Долларизация позволяет избегать валютных кризисов и кризисов платежного баланса. В отсутствии национальной валюты невозможно ее резкое обесценение или неожиданный отток капитала из-за опасений девальвации. · Снижение стоимости операций и гарантированная стабильность долларовых цен обеспечивают более тесную интеграцию с глобальной экономикой и экономикой США. · Принимая долларизацию и полностью отрицая возможность инфляционного финансирования, страны могут также усилить свои финансовые учреждения и создать положительный климат для инвестиций, как внутренних, так и международных. Недостатки · Страны зачастую не желают отказываться от своей валюты, символа государственности, особенно в пользу валюты другой страны. На практике политическое сопротивление этому почти неизбежно, и скорее всего оно будет сильным. · С экономической точки зрения право выпуска национальной валюты обеспечивает правительство эмиссионным доходом, который центральный банк получает в виде прибыли и передает своему правительству. Этот доход может быть утрачен долларизованными странам в пользу Соединенных Штатов, если они не согласятся поделиться им. · Долларизованная страна теряет всякую возможность проводить независимую денежно-кредитную и валютную политику, в том числе возможность использования кредитов центрального банка для предоставления ликвидности банковскому сектору в чрезвычайных обстоятельствах. Каково сальдо издержек и выгод полной долларизации? Ответ может показаться _ulfillment_ющее двусмысленным, что неизбежно, учитывая сложность вопроса и имеющуюся по нему информацию. Потенциальные выгоды более низких процентных ставок и стоимость утраченного эмиссионного дохода, по крайней мере, поддаются оценке. Но многие из наиболее важных аспектов, такие как стоимость сохранения возможности принятия обратных мер и обеспечения защиты посредством функции кредитора последней инстанции, не поддаются практически никакому количественному определению. Какие страны скорее всего могут выгадать от долларизации? Наиболее очевидно, что те, которые уже высоко интегрированы с Соединенными Штатами в плане торговли и финансовых отношений. В то же время большинство стран Латинской Америки весьма отличается от Соединенных Штатов по своей экономической структуре и, вероятно, не получит особых выгод от долларизации, если она не будет сопровождаться глубокой рыночной интеграцией, как это имеет место в Европейском союзе. В центре настоящего обсуждения находится совершенно иная группа стран: страны с формирующимися рынками, сталкивающиеся с резкими переменами в потоках капитала, но в экономическом смысле не обязательно близкие к Соединенным Штатам. Для этой группы, чем шире доллар США уже используется на их внутренних товарных и финансовых рынках, тем меньше преимущества от сохранения национальной валюты. В случае крайне высоко долларизованных стран эмиссионный доход будет низким (и одинаково низкими будут затраты на выкуп сохраняющейся денежной массы в национальной валюте), открытые позиции банков и корпораций таковы, что девальвация становится финансово рискованным предприятием, а валютный курс не может служить инструментом политики, потому что в долларовом выражении цены тяготеют к постоянству. В таких условиях долларизация может нести большие выгоды, чем издержки. Part 3. КОНТРАКТ Москва «_____» _________________ 20____ г. _______________________, именуемый в дальнейшем Продавец, с одной стороны, и __________________________, именуемый в дальнейшем Покупатель, ¦ ______________________, с другой стороны, заключили настоящий контракт о нижеследующем: 6. Предмет контракта Продавец продал, а Покупатель купил на условиях (ФОБ) ___________________________________________________________ товаров ________________________________________________________________ (порт) на сумму __________________________ в количестве, ассортименте, по ценам и в соответствии с техническими условиями, указанными в приложениях NN 1,2,…, являющихся неотъемлемой частью настоящего контракта. 2. Цена и общая сумма контракта Цены на товары устанавливаются в _______________________________ (валюта) и понимаются ______________________ (ФОБ, СИФ…), включая стоимость тары, упаковки и маркировки Общая сумма настоящего контракта составляет ________________________________________________________________. 7. Сроки поставки Поставка товаров по настоящему контракту должна быть произведена в сроки, указанные в Приложении N ___ к данному контракту. Датой поставки считается дата коносамента и/или дата штемпеля на железнодорожной накладной. 4. Качество товара Качество поставляемых изделий должно соответствовать техническим условиям, указанным в Приложении N __ . 8. Упаковка и маркировка Тара и внутренняя упаковка должны обеспечивать полную сохранность и предохранять товар от повреждений при транспортировке всеми видами транспорта с учетом перевалок. На каждом месте должна быть нанесена несмывающейся краской маркировка, содержащая следующие данные: Место N __________________________ Контракт N _______________________ Грузоотправитель _________________ Грузополучатель __________________ Вес брутто _______________________ Вес нетто ________________________ 6. Сдача и приемка товаров Товар считается сданным Продавцом и принятым Покупателем по качеству - согласно качеству, указанному в сертификате о качестве, выданном Продавцом. По количеству - согласно количеству мест и весу, указанным в железнодорожной накладной или коносаменте. 7. Платеж Расчеты за поставленный товар производятся в ____________________ (валюта) по безотзывному, подтвержденному, делимому аккредитиву, открытому Покупателем в ______________________. ________________________________________________________________ (банк) В аккредитиве должны быть обусловлены перегрузки и частичные отгрузки, а также должно быть обусловлено, что все расходы, связанные с открытием и продлением аккредитива, и все другие банковские расходы должны быть за счет Покупателя. Аккредитив действителен в течение ______ дней. Условия аккредитива должны соответствовать условиям контракта; условия, которые не были включены в контракт, не должны быть включены в аккредитив. Платеж с аккредитива производится против документов: 1. Полного комплекта чистых бортовых коносаментов, выписанных на имя _______________________________ (покупатель) на отгрузку товара в ___________________________________ (порт назначения); 2. Счета в 3-х экземплярах; 3. Спецификации в 3-х экземплярах с указанием номера контракта, номеров отгруженных ящиков; 4. Сертификата о качестве товара, выданного Продавцом в 2-х экземплярах, подтверждающего, что качество товара соответствует условиям настоящего контракта; 5. Расписки капитана в получении для сдачи с грузом в порту назначения 4-х копий коносамента и 4-х копий спецификаций Продавец обязан вышеперечисленные документы предъявить в Банк для оплаты в течение _______________ дней после погрузки товара. В случае нарушения данного условия, Продавец несет расходы по пролонгации аккредитива. 8. Рекламакции Рекламации в отношении количества в случае внутритарной недостачи могут быть заявлены Покупателем Продавцу в течение ______________ дней с момента поступления товара в порт назначения. Содержание и обоснование рекламации должно быть подтверждено либо актом экспертизы, либо актом, составленным с участием незаинтересованной организации. Продавец обязан рассмотреть полученную рекламацию в течение _______ дней, считая с даты получения. Если по истечении указанного срока, от Продавца не последует ответа, рекламация считается признанной Продавцом. Покупатель имеет право потребовать от Продавца заменить забракованный товар товаром хорошего качества. Все транспортные и другие расходы, связанные с поставкой и возвратом дефектного товара, оплачиваются Продавцом. 9. Арбитраж Все споры и разногласия, которые могут возникнуть из настоящего контракта или в связи с ним, подлежат рассмотрению, с исключением обращения сторон в общие суды, в арбитражном суде при Торгово-Промышленной Палате в г. Москве, в соответствии с Правилами производства дел в этом суде, решения которого являются окончательными и обязательными для обеих сторон. 10. Форс-мажор При наступлении обстоятельств невозможности или частичного исполнения любой из сторон обязательств по настоящему контракту, а именно: пожара, стихийных бедствий, войны, военных операций любого характера, блокады, запрещений экспорта или импорта, или других не зависящих от сторон обстоятельств, срок исполнения обязательств отодвигается соразмерно времени, в течение которого будут действовать такие обстоятельства. Если эти обстоятельства будут продолжаться более _______месяцев, каждая из сторон будет иметь право отказаться от дальнейшего исполнения обязательств по контракту, и в этом случае ни одна из сторон не будет иметь права на возмещение другой стороной возможных убытков. Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по контракту, должна о наступлении и прекращении обстоятельств, препятствующих исполнению обязательств, немедленно извещать другую сторону. Надлежащим доказательством наличия указанных выше обстоятельств и их продолжительности будут служить справки, выдаваемые соответственно Торговой Палатой страны Продавца или Покупателя. 11. Другие условия Все сборы (включая портовые и доковые), налоги и таможенные расходы на территории страны Продавца, связанные с выполнением настоящего контракта, оплачиваются Продавцом и за его счет. Получение экспортных лицензий, если таковые потребуются, лежит на обязанности Продавца. С момента подписания настоящего контракта все предыдущие переговоры и переписка по нему теряют силу. Ни одна из сторон не вправе передать свои права и обязательства по контракту без письменного на то согласия другой стороны. Любые изменения и дополнения к настоящему контракту будут действительны лишь при условии, если они совершены в письменной форме и подписаны уполномоченными на то лицами обеих сторон. Настоящий контракт составлен в двух экземплярах, причем оба экземпляра имеют одинаковую силу. 12. Юридические адреса сторон ___________________________________ ___________________________________ ___________________________________ Краткая форма доверенности на управление бизнесом Гражданин (страна) (Ф.И.О.), проживающий (адрес) настоящим уполномочен в качестве (генерального директора или др.) осуществлять контроль над бизнесом (наименование компании), созданной и существующей согласно законов (национальность компании) которая расположена (адрес, страна). Управляя бизнесом, Генеральный директор обладает полномочиями: 1. Покупать и продавать любые вещи и собственность, которые используются в связи с бизнесом; 2. Подписывать любые чеки, векселя, платежные поручения, аккредитивы, ценные бумаги и другие документы, связанные с бизнесом; 3. Открывать счета, подавать, принимать и разрешать все претензии и иски, возникшие или могущие возникнуть в связи с бизнесом; 4. Покупать, продавать, закладывать любые векселя, долговые обязательства, арендные права, контракты, гарантии и закладные в связи с бизнесом; 5. Совершать любые иные управленческие акты в связи с ведением бизнеса. 6. Права и полномочия Генерального директора совместно со всеми полномочиями, предоставленными настоящей доверенностью вступают в силу (дата) и остаются в силе до (дата), если не будут продлены или отменены ранее любой из Сторон. Настоящая доверенность совершена____ (дата) в_______ (город страна). (Подпись, корпоративная печать) Доверенность (общая форма) Я, <фамилия, имя, отчество>, проживающий по адресу <…> настоящим назначаю г-на <фамилия, имя, отчество> проживающего по адресу <…> в качестве доверенного лица, представляющего мои интересы для совершения ниже перечисленных действий в пределах моих полномочий: ________________________________________________ ________________________________________________ ________________________________________________ (ОПИСАНИЕ КОНКРЕТНЫХ ПОЛНОМОЧИЙ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫХ ДОВЕРЕННОМУ ЛИЦУ). Права и полномочия моего доверенного, представляющего мои интересы для совершения действий в пределах моих полномочий через поверенного вступают в силу <дата> и остаются в силе до <дата>, если не будут продлены или отменены ранее любой из сторон. Настоящая доверенность совершена <дата> в _____________________ В МОЕМ ПРИСУТСТВИИ подписана настоящая доверенность <дата>, известными мне и лично явившимися в мой офис лицами. Настоящим подтверждаю, что подписавшие вышеупомянутую доверенность лица действовали добровольно и без принуждения, подтверждая выраженные в ней цели. К ЧЕМУ ПРИЛАГАЮ СВОЮ ПОДПИСЬ, а должностное лицо ставит печать в вышеупомянутый день, месяц и год. НОТАРИУС Срок истечения моих полномочий <дата> Part 1. The Nature of Merchandising Activities The first four chapters have described the financial statements and accounting records of Clear Copy Co. Because it provides services to its customers, Clear Copy is a service company. Other examples of service companies in­clude hotels, hospitals, car rental agencies, airlines, theaters, ski resorts, and golf courses. In return for services provided to its customers, a service com­pany receives commissions, fares, or fees as revenue. Its net income for a re-Porting period is the difference between its revenues and the operating ex­penses incurred in providing the services. In contrast, a merchandising company earns net income by buying and selling merchandise, which consists of goods that the company acquires spe­cifically to be sold. To achieve a net income, the revenue from selling the merchandise needs to exceed not only the cost of the merchandise sold to customers but also the company’s other operating expenses for the reporting period. The accounting term for the revenues from selling merchandise is sales and the term used to describe the expense of buying and preparing the mer­chandise is cost of goods sold. The company’s other expenses are often called operating expenses. This condensed income statement for Meg’s Mart shows you how these three elements of net income are related to each other: MEG’S MART Condensed Income Statement For Year Ended December 31, 19X2 Net sales ........................................... $314,700 Cost of goods sold............................... (230,400 ) Gross profit from sales....................... $ 84,300 Total operating expenses ….... …… (62,800) Net income.......................................... $ 21,500 This income statements tells us that Meg’s Mart sold goods to its customers for $314,700. The company acquired those goods at a total cost of $230,400. As a result, it earned $84,300 of gross profit, which is the difference between the net sales and the cost of goods sold. In addition, the company incurred $62,800 of operating expenses and achieved $21,500 of net income for the year. A merchandising company’s balance sheet includes an additional element that is not on the balance sheet of a service company. In Illustration 1, we present the classified balance sheet for Meg’s Mart. Notice that the current asset section includes an item called merchandise inventory. Even though they also have inventories of supplies, most companies simply refer to mer­chandise inventory as inventory. This asset consists of goods the company owns on the balance sheet date and expects to sell to its customers. The $21,000 amount listed for the inventory is the cost incurred in buying the goods, shipping them to the store, and otherwise making them ready for sale. The next sections of the chapter provide more information about these unique elements of the financial statements for merchandising companies. Total Revenue from Sales This schedule shows how Meg’s Mart calculates its net sales for 19X2: MEG’S MART Calculation of Net Sales For Year Ended December 31, 19X2 Sales..................................................... $321,000 Less: Sales returns and allowances . . $2,000 Sales discounts.................. 4,300 6,300 Net sales............................................... $314,700 The components of this calculation are described in the following paragraphs. ILLUSTRATION 1 Classified Balance Sheet for a Merchandising Company MEG’S MART Balance Sheet December 31,19X2 Assets Current assets: Cash.................................................................... $ 8,200 Accounts receivable.............................................. 11,200 Merchandise inventory......................................... 21,000 Prepaid expenses................................. 1,100 Total current assets.............................. $41,500 Plant and equipment: Office equipment..... $ 4,200 Less accumulated depreciation …. 1,400 $ 2,800 Store equipment...... $30,000 Less accumulated depreciation …. 6,000 24,000 Total plant and equipment …..... 26,800 Total assets.................................... . . . $68,300 Liabilities Current liabilities: Accounts payable . . ............................ $16,000 Salaries payable........................ . … . . 800 Total liabilities …............. $16,800 Owner’s Equity Meg Harlowe, capital........................... 51,500 Total liabilities and owner’s equity …. $68,300 Sales The sales item in this calculation is the total cash and credit sales made by the company during the year. Each cash sale was rung up on one of the company’s cash registers when it was completed. At the end of each day, the registers were read and the total cash sales for the day were recorded with a journal entry like this one for November 3: Nov. 3 Cash …………………………………….1,205.00 Sales………………………………1,205.00 Sold merchandise for cash. This journal entry records an increase in the company’s cash for the amount received from the customers. It also records the revenue in the Sales account. In addition, a journal entry would be prepared each day to record the credit sales made on that day. For example, this entry records $450 of credit sales on November 3: Nov. 3 Accounts Receivable …………………….450.00 Sales………………………………450.00 Sold merchandise on credit. This entry records the increase in the company’s assets in the form of the accounts receivable from the customers. It also records the revenue from the credit sales. Sales Returns and Allowances To meet their customers’ needs, most companies allow customers to return any unsuitable merchandise for a full refund. If a customer keeps the unsatisfac­tory goods and is given a partial refund of the selling price, the company is said to have provided a sales allowance. Either way, returns and allowances in­volve dissatisfied customers and the possibility of lost future sales. Careful managers try to reduce customer dissatisfaction by minimizing returns and allowances. A company’s accountants can help by providing information to the manager about actual returns and allowances. Thus, many accounting sys­tems record returns and allowances in a separate contra-revenue account like the one used in this entry to record a $200 cash refund: Nov. 3 Sales Returns and Allowances ……….200.00 Cash ……………………200.00 Customer returned defective merchandise. The company could record the refund with a debit to the Sales account. Although this practice would provide the same measure of net sales, it would not provide information that the manager can use to monitor the refunds and allowances. By using the Sales Returns and Allowances contra account, the information is readily available. To simplify the reports provided to external decision makers, published income statements usually omit this detail and present only the amount of net sales. Sales Discounts When goods are sold on credit, the expected amounts and dates of future pay­ments need to be clearly stated to avoid misunderstandings. The credit terms for a sale describe the amounts and timing of payments that the buyer agrees to make in the future. The specific terms usually reflect the ordinary practices of most companies in the industry. For example, companies in an industry might customarily expect to be paid 10 days after the end of the month in which a sale occurred. These credit terms would be stated on sales invoices or tickets as “n/10 EOM,” with the abbreviation EOM standing for “end of the month.” In other industries, invoices become due and payable 30 calendar days after the invoice date. These terms are abbreviated as “n/30,” and the 30-day period is called the credit period. When the credit period is long, the seller often grants a cash discount if the customer pays promptly. These early payments are desirable because the seller receives the cash more quickly and can use it to carry on its activities. In addition, prompt payments reduce future efforts and costs of billing custom­ers. These advantages are usually worth the cost of offering the discounts. If cash discounts for early payment are granted, they are described in the credit terms on the invoice. For example, the terms of “2/10, n/60” mean that a 60-day credit period passes before full payment is due. However, to encourage early payment, the seller allows the buyer to deduct 2% of the invoice amount from the payment if it is made within 10 days of the invoice date. The discount period is the period in which the reduced payment can be made. At the time of a credit sale, the seller does not know that the customer will pay within the discount period and take advantage of a cash discount. As a suit, the discount is usually not recorded until the customer pays within the discount period. For example, suppose that Meg’s Mart completed a credit sale on November 12 at a gross selling price of $100, subject to terms of 2/10, i/60. The sale is recorded with this entry: Nov.12 Accounts Receivable …………………100.00 Sales ………………………………… 100.00 Sold merchandise under terms of 2/10, n/60. . Even though the customer may pay less than the purchase price, the entry records the receivable and the revenue as if the full amount will be collected. In fact, the customer has two alternatives. One option is to wait 60 days until January 11 and pay the full $100. If this option is chosen, Meg’s Mart records the collection with this entry: Jan 11 Cash ……………………………………… 100.00 Accounts Receivable …………………… 100.00 Collected account receivable . The customer’s other option is to pay $98 within a 10-day period that runs through November 22. If the customer pays on November 22, Meg’s Mart re­cords the collection with this entry: Nov.12 Cash…………………………………………….. 98.00 Sales Discounts……………………………… 2.00 Accounts Receivable…………………….. 100.00 Received payment for the November 12 sale less the discount. Cash discounts granted to customers are called sales discounts. Because man­agement needs to monitor the amount of cash discounts to assess their effec­tiveness and their cost, their amounts are recorded in a contra-revenue ac­count called Sales Discounts. The balance of this account is deducted from the balance of the Sales account when calculating the company’s net sales. Al­though information about the amount of discounts is useful internally, it is seldom reported on income statements distributed to external decision makers. Measuring Inventory and Cost of Goods Sold A merchandising company’s balance sheet includes a current asset called in­ventory and its income statement includes the item called cost of goods sold. Both of these items are affected by the company’s merchandise transactions. The amount of the asset on the balance sheet equals the cost of the inventory on hand at the end of the fiscal year. The amount of the cost of goods sold is the cost of the merchandise that was sold to customers during the year. Two different inventory accounting systems may be used to collect infor­mation about the cost of the inventory on hand and the cost of goods sold. They are described in the following paragraphs. Periodic and Perpetual Inventory Systems The two basic types of inventory accounting systems are called perpetual and periodic. As suggested by their name, perpetual inventory systems maintain a continuous record of the amount of inventory on hand. This perpetual record is maintained by adding the cost of each newly purchased item to the inven­tory account and subtracting the cost of each sold item from the account. When an item is sold, its cost is recorded in the Cost of Goods Sold account. Users of perpetual systems can refer to the balance of the inventory account to determine the cost of the items that remain on hand. They can also refer to the balance of the Cost of Goods Sold account to determine the cost of the merchandise sold to customers. Before the development of inexpensive and easy-to-use computer pro­grams, perpetual systems were generally applied only by businesses that made a limited number of sales each day, such as automobile dealers or major appliance stores. Because there were relatively few transactions, the perpet­ual accounting system could be operated efficiently. However, the availabil­ity of improved technology has greatly increased the number of companies that use perpetual systems. Under periodic inventory systems, a company does not continuously up­date its records of the quantity and cost of goods on hand or sold. Instead, the company simply records the cost of new merchandise in a temporary Pur­chases account. When merchandise is sold, only the revenue is recorded. When financial statements are prepared, the company takes a physical inventory by counting the quantities of merchandise on hand and determines the invento­ry’s total cost from records that show each item’s original cost. This total cost is then used to determine the cost of goods sold. Traditionally, periodic systems were always used by companies such as drug and department stores that sold large quantities of low-valued items. Without computers and scanners, it was not feasible for accounting systems to track such small items as toothpaste, pain killers, clothing, and housewares through the inventory and into the customers’ hands. Although perpetual systems are now more affordable, they are still not used by all merchandising companies. As a result, it will be helpful for you to understand how periodic systems work. In addition, studying periodic sys­tems will help you visualize the flow of goods through inventory without hav­ing to learn the more complicated sequence of journal entries used in per­petual systems. Calculating the Cost of Goods Sold with a Periodic Inventory System As mentioned earlier, a store that uses a periodic inventory system does not record the cost of merchandise items when they are sold. Rather, the accoun­tant waits until the end of the reporting period and determines the cost of all the goods sold during the period. To make this calculation, the accountant must have information about: 1. The cost of the merchandise on hand at the beginning of the period. 2. The cost of merchandise purchased during the period. 3. The cost of unsold goods on hand at the end of the period. Look at Illustration 2 to see how this information can be used to measure the cost of goods sold for Meg’s Mart. In Illustration 2, note that Meg’s Mart had $251,400 of goods available for sale during the period. They were available because the company had $19,000 of goods on hand when the period started and purchased an additional $232,400 of goods during the year. The available goods were then either sold during the period or on hand at the end of the period. Because the count showed that $21,000 were on hand at the end of the year, we can conclude that $230,400 must have been sold. This schedule presents the calculation: MEG’S MART Calculation of Cost of Goods Sold For Year Ended December 31,19X2 Beginning inventory................ $ 19,000 Costof goods purchased........ 232,400 Cost of goods available for sale $251,400 Less ending inventory............. (21,000) Cost of goods sold.................. $230,400 The following paragraphs explain how the accounting system accumulates the information that the accountant needs to make this calculation. Measuring and Recording Merchandise Inventory The merchandise on hand at the beginning of an accounting period is called the beginning inventory and the merchandise on hand at the end is called the ending inventory. (Because a new reporting period starts as soon as the old period ends, the ending inventory of one period is always the beginning inven­tory of the next.) When a periodic inventory system is used, the dollar amount of the ending inventory is determined by (1) counting the unsold items in the store and the stockroom, (2) multiplying the counted quantity of each type of good by its cost, and (3) adding all the costs of the different types of goods. The cost of goods sold is found by subtracting the cost of the ending inventory from the cost of the goods available for sale. Through the closing process described later in the chapter, the periodic system records the cost of the ending inventory in the Merchandise Inventory account. The balance in this account is not changed during the next accounting period. In fact, entries are made to the Merchandise Inventory account only at the end of the period. Thus, neither the purchases of new merchandise nor the cost of goods sold is entered in the Merchandise Inventory account. As a result, the account no longer shows the cost of the merchandise on hand as soon as any goods are purchased or sold in the current period. Because the account’s balance describes the beginning inventory of the period, it cannot be used on a new balance sheet without being updated by the closing entries described later in this chapter. Recording the Cost of Purchased Merchandise A complete measure of the cost of purchased merchandise must include the effects of (1) any cash discounts provided by the suppliers, (2) the effects of any returns and allowances for unsatisfactory items received from the suppli­ers, and (3) any freight costs paid by the buyer to get the goods into the buyer’s inventory. The net cost of the goods’ purchased by Meg’s Mart for 19X2 is calculated as follows: MEG’S MART Calculation of Cost of Goods Purchased For Year Ended December 31,19X2 Purchases................................................ $235,800 Less: Purchases returns and allowances . . $1,500 Purchases discounts.................. 4,2005,700 Net purchases........................... $230,100 Add transportation-in............... 2,300 Cost of goods purchased$232,400 The following paragraphs explain how these amounts are found and then ac­cumulated in the accounts. The Purchases Account . Under a periodic inventory system, the cost of mer­chandise bought for resale is debited to a temporary account called Purchases . For example, Meg’s Mart would record a $1,000 credit purchase of merchan­dise on November 2 with this entry: Nov.2 Purchases ……………………………………… 1,000.00 Accounts Payable………………………… 1,000.00 Purchased merchandise on credit, invoice dated November 2, terms 2/10, n/30. The accountant uses the Purchases account to accumulate the cost of all mer­chandise bought during a period. This temporary account is a holding place for information used at the end of the year to calculate the cost of goods sold. Purchases Discounts. When stores buy merchandise on credit, they may be of­fered cash discounts for paying within the discount period. These cash dis­counts are called purchases discounts by the buyer. When the buyer pays within the discount period, the accounting system records a credit to a contra-purchases account called Purchases Discounts . The following entry uses this account to record the payment for the merchandise purchased on November 2: Nov.2 Accounts Payable………………………1,000.00 Purchases Discounts………………… 20.00 Cash…………………………………… 980.00 Paid for the purchase of November 2 less the discount. By recording the amount of discounts taken, the accountant can help the manager determine whether any discounts are missed. For example, if all pur­chases are made on credit and all suppliers offer a 2% discount, the balance of the Purchases Discounts contra account should equal 2% of the balance of the Purchases account. If the accountant did not use the contra account, the $20 credit entry would be recorded as a reduction of the Purchases account balance. As a result, it would be more difficult to determine whether all discounts were taken. The accountant uses the balance of the Purchases Discounts account to compute the net cost of the purchases for the period. However, published financial statements usually do not include this calculation because it is useful only for managers. A Cash Management Technique. To ensure that discounts are not missed, most companies set up a system to pay all invoices within the discount period. Furthermore, careful cash management ensures that no invoice is paid until the last day of the discount period. A helpful technique for reaching both of these goals files every invoice in such a way that it automatically comes up for payment on the last day of its discount period. For example, a simple manual system uses 31 folders, one for each day in the month. After an invoice is recorded in the journal, it is placed in the file folder for the last day of its – discount period. Thus, if the last day of an invoice’s discount period is Novem­ber 12, it is filed in folder number 12. Then, the invoice and any other invoices in the same folder are removed and paid on November 12. Computerized sys­tems can accomplish the same result by using a code that identifies the last date in the discount period. When that date is reached, the computer automat­ically provides a reminder that the account should be paid. Trade Discounts . Cash discounts represent real reductions below the original negotiated prices for merchandise. Thus, they differ from trade discounts offered by sellers in the process of negotiating the selling price. Trade discounts are offered as a percentage reduction in the list price of the goods. Because the list price is only the starting point in setting the final price for the goods, it is not recorded in the buyer’s accounting records as their cost. (Similarly, the seller records the net price as the amount of the sale.) For example, if Meg’s Mart purchased items with a $1,200 list price, net of a 25% trade discount, the purchase would be recorded as its negotiated price of $900 [$1,200 – (25% x $1,200)]. Any cash discounts on this purchase would be based on the $900 price and would be recorded in the Purchases Discounts account. Purchases Returns and Allowances . Some merchandise received from suppliers is not acceptable and must be returned. In other cases, the purchaser may keep imperfect but marketable merchandise because the supplier grants an allowance against the purchase price. Even though the seller does not charge the buyer for the returned goods or gives an allowance for imperfect goods, the buyer incurs costs in receiving, inspecting, identifying, and possibly returning defective merchandise. The occurrence of these costs can be signaled to the manager by recording the cost of the returned merchandise or the seller’s allowance in a separate contra-purchases account called Purchases Returns and Allowances. For example, this journal entry is recorded on November 14 when Meg’s Mart returns defective merchandise for a $265 refund of the original purchase price: Nov. 14 Accounts Payable ……………………………265.00 Purchases Returns and Allowances………….265.00 Returned defective merchandise As we described for Purchases Discounts, the accountant uses the balance of the Purchases Returns and Allowances account to compute the net cost of goods purchased during the period. However, published financial statements generally do not include this information because it is useful only for managers. Discounts and Returned Merchandise . If part of a shipment of goods is returned within the discount period, the buyer can take the discount only on the re­maining balance of the invoice. For example, suppose that Meg’s Mart is of­fered a 2% cash discount on $5,000 of merchandise. Two days later, the com­pany returns $800 of the goods before the invoice is paid. When the $4,200 balance is paid within the discount period, Meg’s Mart can take the 2% dis­count only on that amount. Specifically, the company can deduct only an $84 discount (2% x $4,200). Transportation Costs . Depending on the terms negotiated with its suppliers, a company may be responsible for paying the shipping costs for transporting the acquired goods to its own place of business. Because these costs are part of the sacrifice of making the goods ready for sale, generally accepted account­ing principles require them to be added to the cost of the purchased goods. The freight charges could be recorded with a debit to the Purchases ac­count. However, more complete information about these costs is provided to management if they are debited to a special supplemental account called Transportation-In. The accountant adds this account’s balance to the net pur­chase price of the acquired goods to find the total cost of goods purchased. The use of this account is demonstrated by the following entry, which re­cords a $75 freight charge for incoming merchandise: Nov. 24 Transportation-In …………………………….75.00 Cash ……………………………………….. 75.00 Paid freight charges on purchased merchandise Because detailed information about freight charges is relevant only for man­agers, it is seldom found in external financial statements. Freight paid to bring purchased goods into the inventory is accounted for separately from freight paid on goods sent to customers. The shipping cost of incoming goods is included in the cost of goods sold, while the shipping cost for outgoing goods is a selling expense. ILLUSTRATION3 Identifying Ownership Responsibilities and Risks FOB Shipping Point Buyer accepts ownership when the goods leave the seller’s place of business; buyer has responsibility for the shipping costs and faces the risk of loss in transit. Seller (shipping point) Buyer (destination) FOB Destination Buyer accepts ownership when the goods arrive at the buyer’s place of business; seller has responsibility for the shipping costs and faces the risk of loss in transit Identifying Ownership Responsibilities and Risks. When a merchandise transac­tion is planned, the buyer and seller need to establish which party will be responsible for paying any freight costs and which will bear the risk of loss during transit. The basic issue to be negotiated is the point at which ownership is trans­ferred from the buyer to the seller. The place of the transfer is called the FOB point, which is the abbreviation for the phrase, free on board. The meaning of different FOB points is explained by the diagram in Illustration 3. Under an FOB shipping point agreement (also called FOB factory), the buyer accepts ownership at the seller’s place of business. As a result, the buyer is responsible for paying the shipping costs and bears the risk of dam­age or loss while the goods are in shipment. In addition, the goods are part of the buyer’s inventory while they are in transit because the buyer already owns them. Alternatively, an FOB destination agreement causes ownership of the goods to pass at the buyer’s place of business. If so, the seller is responsible for paying the shipping charges and bears the risk of damage or loss in transit. Furthermore, the seller does not record the sales revenue until the goods ar­rive at the destination because the transaction is not complete before that point in time. Debit and Credit Memoranda Buyers and sellers often find that they need to adjust the amount that is owed between them. For example, purchased merchandise may not meet specifica­tions, unordered goods may be received, different quantities may be received than were ordered and billed, and billing errors may occur. In some cases, the original balance can be adjusted by the buyer without a negotiation. For example, a seller may make an error on an invoice. If the buying company discovers the error, it can make its own adjustment and no­tify the seller by sending a debit memorandum or a credit memorandum. A debit memorandum is a business document that informs the recipient that the sender has debited the account receivable or payable. It provides the notifica­tion with words like these: “We debit your account,” followed by the amount and an explanation. On the other hand, a credit memorandum informs the recipient that the sender has credited the receivable or payable. See Illustration 4 for two situations that involve these documents. ILLUSTRATION 4 The Use of Debit and Credit Memoranda Situation — the buyer finds a $100 overstatement in an invoice from the seller Seller Debit Memorandum We have debited your account for $100 because of an error Debits the account payable Credits the account to the seller for $100 and sends receivable from the debit memorandum the buyer for $100 Situation — the seller agrees to give a $250 allowance to the buyer for defective goods Debits the account payable Credits the account receivable to the seller for $250 from the buyer for $250 and sends the credit memorandum The debit memorandum in Illustration 4 is based on a case in which buyer initially records an invoice as an account payable and later discovers anerror by the seller that overstated the total bill by $100. The buyer corrects the balance of its liability and formally notifies the seller of the mistake with debit memorandum reading: “We have debited your account for $100 because of an error.” Additional information is also provided about the invoice, its date, and the nature of the error. The buyer sends a debit memorandum because the correction debits the account payable to reduce its balance. The buyer’s debit to the payable is offset by a credit to the Purchases асcount. When the seller receives its copy of the debit memorandum, it records a credit to the buyer’s account receivable to reduce its balance. An equal debit recorded in the Sales account. Neither company uses a contra account because the adjustment was created by an error. In other situations, an adjustment can be made only after negotiations between the buyer and the seller. For example, suppose that a buyer claims that some merchandise does not meet specifications. The amount of the allowance to be given by the seller can be determined only after discussion. Assume that a buyer accepts delivery of merchandise and records the transaction with a $750 debit to the Purchases account and an equal credit to Accounts Payable. Later, the buyer discovers that some of the merchandise is flawed, andcan be sold only if it is marked down substantially. After a phone call and brief negotiations, the seller agrees to grant a $250 allowance against the original purchase price. The seller records the allowance with a debit to the Sales Returns and Allowances contra account and a credit to Accounts Receivable. Then, the seller formally notifies the buyer of the allowance with a credit memorandum. A credit memorandum is used because the adjustment credited the receivable reduce its balance. When the buyer receives the credit memorandum, it debits Accounts Payable and credits Purchases Returns and Allowances. Contra accounts provide both companies’ managers with useful information about the allowance. Inventory Shrinkage Merchandising companies lose merchandise in a variety of ways, including shoplifting and deterioration while an item is on the shelf or in the warehouse. These losses are called shrinkage. Even though perpetual inventory systems track all goods as they move into and out of the company, they are not able to directly measure shrinkage caused by shoplifting or thefts by employees. However, these systems allow the accountant to measure shrinkage by comparing a physical count with recorded quantities. Because periodic inventory systems do not identify quantities on hand, they cannot provide direct measures of shrinkage. In fact, all that they can determine is the cost of the goods on hand and the goods that passed out of the inventory. The amount that passed out includes the cost of goods sold, stolen, or destroyed. For example, suppose that shoplifters took merchandise that cost $500. Because the goods were not on hand for a physical count, the ending inventory’s cost is $500 smaller than it would have been. Ultimately, the $500 is included in the cost of the goods sold. Alternative Income Statement Formats Within the framework of generally accepted accounting principles, companies have flexibility in selecting a format for their financial statements. In fact, practice shows that many different formats are used. This section of the chapter describes several possible formats that Meg’s Mart could use for its income statement. illustration 5Classified Income Statement for Internal Use MEG’S MART Income Statement For Year Ended December 31,19X2 Sales.................................................. $321,000 Less: Sales returns and allowances.... $ 2,000 Sales discounts ….... . . …....4,3006,300 Net sales............................................ $314,700 Cost of goods sold: Merchandise inventory, December 31,19X1 . .$ 19,000 Purchases ....................................................... $235,800 Less: Purchases returns and allowances …. $1,500 Purchases discounts........................... 4,2005,700 Net purchases.................................... $230,100 Add transportation-in.......................................... 2,300 Cost of goods purchased................... 232,400 Goods available for sale …....................................... $251,400 Merchandise inventory, December 31,19X2 . .21,000 Cost of goods sold............................. 230,400 Gross profit from sales.................... . $ 84,300 Operating expenses: Selling expenses: Depreciation expense, store equipment ….$ 3,000 Sales salaries expense........................ 18,500 Rent expense, selling space.............. . 8,100 Store supplies expense...................... 1,200 Advertising expense........................... 2,700 Total selling expenses........................ $ 33,500 General and administrative expenses: Depreciation expense, office equipment …$700 Office salaries expense...................................... 25,300 Insurance expense................................................. 600 Rent expense, office space.................................... 900 Office supplies expense...................................... 1,800 Total general and administrative expenses . .29,300 Total operating expenses................... 62,800 Net income......................................... $ 21,500 In Illustration 5, we present a classified income statement that would probably be distributed only to the company’s managers because of the details that it includes. The sales and cost of goods sold sections are the same as the calculations presented earlier in the chapter. The difference between the net sales and cost of goods sold is the gross profit for the year. Also notice that the operating expenses section classifies the expenses into two categories. Selling expenses include the expenses of promoting sales through displaying and advertising the merchandise, making sales, and deliv­_ulfil goods to customers. General and administrative expenses support the overall operations of a business and include the expenses of such activities as accounting, human resource management, and financial management. Some expenses may be divided between categories because they contrib­ute to both activities. For example, Illustration 5 reflects the fact that Meg’s Mart divided the total rent expense of $9,000 for its store building between the two categories. Ninety percent ($8,100) was selling expense and the remaining 10% ($900) was general and administrative expense. The cost allocation should reflect an economic relationship between the prorated amounts and the activities. For example, the allocation in this case could be based on relative rental values. ILLUSTRATION 6Multiple-Step Income Statement MEG’S MART Income Statement For Year Ended December 31,19X2 Net sales…………………………………………………………..$314,700 Cost of goods sold…………………………………… 230,400 Gross profit from sales………………………………$ 84,300 Operating expenses: Selling expenses: Depreciation expense, store equipment…………………. $ 3,000 Sales salaries expense…………………………………….. 18,500 Rent expense, selling space………………………………. 8,100 Store supplies expense…………………………………… 1,200 Advertising expense………………………………………. 2,700 Total selling expenses………………………………………. $33,500 General and administrative expenses: Depreciation expense, office equipment………………… $ 700 Office salaries expense …………………………………… 25,300 Insurance expense………………………………………… 600 Rent expense, office space………………………………. 900 Office supplies expense………………………………….. 1,800 Total general and administrative expenses……………… 29,300 Total operating expenses………………………… 62,800 Net income…………………………………………… $ 21,500 In Illustration 6, we use the multiple-step income statement format that would probably be used in external reports. The only difference between this format and the one in Illustration 5 is that it leaves out the detailed calcula­tions of net sales and cost of goods sold. The format is called multiple-step because it shows several intermediate totals between sales and net income. In contrast, we present a single-step income statement for Meg’s Mart in Illustration 7. This simpler format presents only one intermediate total for total operating expenses. ILLUSTRATION 7 Single-Step Income Statements MEG’S MART Income Statement For Year Ended December 31,19X2 Net sales………………………………………………………….$314,700 Cost of goods sold………………………………………………$ 230,400 Selling expenses……………………………………… 33,500 General and administrative expenses…………………………… 29,300 Total operating expenses……………………………… 293,200 Net income…………………………………………… $ 21,500 In practice, many companies use combination formats that have some of the features of both the single- and multiple-step statements. Closing Entries for Merchandising Companies To help understand how information flows through the accounting system into the financial statements, we now discuss the process for closing the tem­porary accounts of merchandising companies. The process is demonstrated with data from the adjusted trial balance for Meg’s Mart in Illustration 8. In addition, the accountant knows from a physical count that the cost of the end­ing inventory is $21,000. ILLUSTRATION 8 Adjusted Trial Balance for Meg’s Mart at December 31,19X2 Cash............................................................................. $ 8,200 Accounts receivable........................................................ 11,200 Merchandise inventory................................... 19,000 Office supplies.................................................................... 550 Store supplies..................................................................... 250 Prepaid insurance........................................... 300 Office equipment.............................................................. 4,200 Accumulated depreciation, office equipment….......................$ 1,400 Store equipment............................................. 30,000 Accumulated depreciation, store equipment…………………………..6,000 Accounts payable......................................................................... 16,000 Salaries payable............................................. 800 Meg Harlowe, capital..................................... 34,000 Meg Harlowe, withdrawals.............................................. 4,000 Sales........................................................................................... 321,000 Sales returns and allowances.......................... 2,000 Sales discounts............................................... 4,300 Purchases....................................................... 235,800 Purchases returns and allowances ................ 1,500 Purchases discounts....................................... 4,200 Transportation-in........................................... 2,300 Depreciation expense, store equipment.......... 3,000 Depreciation expense, office equipment......... 700 Office salaries expense................................... 25,300 Sales salaries expense ................................... 18,500 Insurance expense.......................................... 600 Rent expense, office space.............................. 900 Rent expense, selling space................... ……… 8,100 Office supplies expense.................................. 1,800 Store supplies expense................................... 1,200 Advertising expense ..................................... 2,700 Totals.............................................................................. $384,900 $384,900 The trial balance includes these unique accounts for merchandising activ­ities: Merchandise Inventory, Sales, Sales Returns and Allowances, Sales Dis­counts, Purchases, Purchases Returns and Allowances, Purchases Discounts, and Transportation-In. Their presence in the ledger causes the closing entries to be slightly different from the ones described in Chapter 4. However, the process still consists of four steps. Step 1—Record the Ending Inventory and Close the Temporary Accounts That Have Credit Balances The first step accomplishes two goals: First, it adds the $21,000 cost of the ending inventory to the balance of the Merchandise Inventory account. Sec­ond, it closes the temporary accounts that have credit balances, including the Sales account and the two contra-purchases accounts. The first closing entry for Meg's Mart is Dec. 31 Merchandise Inventory…………………..21,000.00 Sales.............. ……………….. 321,000.00 Purchases Returns and Allowances…… 1,500.00 Purchases Discounts ………………. 4,200.00 Income Summary ………………. 347,700.00 To close temporary accounts with credit balances and record the ending inventory Posting this entry gives zero balances to the three temporary accounts that had credit balances in the adjusted trial balance. It also momentarily increases the balance of the Merchandise Inventory account to $40,000. How­ever the next entry reduces the balance of this account. Step 2—Remove the Beginning Inventory and Close the Temporary Accounts That Have Debit Balances The second step also accomplishes two results: First, it subtracts the cost of the beginning inventory from the Merchandise Inventory account. Second, it closes the temporary accounts that have debit balances, including the ex­pense accounts, the two contra-sales accounts, the Purchases account, and the Transportation-In account. The second closing entry for Meg’s Mart is Dec. 31 Income Summary.. ………………………326,200.00 Merchandise Inventory……………………… 19,000.00 Sales Returns and Allowances………………. 2,000.00 Sales Discounts..... ……………………… 4,300.00 Purchases ............ ……………………… 235,800.00 Transportation-In.. ……………………… 2,300.00 Depreciation Expense, Store Equipment….. 3,000.00 Depreciation Expense, Office Equipment…. 700.00 Office Salaries Expense 25,300.00 Sales Salaries Expense………………………. 18,500.00 Insurance Expense ……………………… 600.00 Rent Expense, Office Space………………… 900.00 Rent Expense, Selling Space………………. 8,100.00 Office Supplies Expense…………………… 1,800.00 Store Supplies Expense…………………… 1,200.00 Advertising Expense 2,700.00 To close temporary accounts with debit balances and to remove the beginning inventory balance Posting this entry reduces the balance of the Merchandise Inventory account down to $21,000, which is the amount produced by the physical count at De­cember 31,19X2. It also gives zero balances to the 14 temporary accounts that had debit balances. The following Merchandise Inventory account shows you how the first two closing entries create an ending balance equal to the $21,000 cost provided by the physical count: Merchandise Inventory Acct. No. 119 Date Explanation Debit Credit Balance 19X1 Dec. 31 Ending balance for 19X1 19,000.00 19X2 Dec. 31 First closing entry 21,000.00 40,000.00 31 Second closing entry (Ending balance for 19X2) 19,000.00 21,000.00 As mentioned earlier in the chapter, this account has the $21,000 balance throughout 19X3 until the accounts are closed at the end of that year. Step 3—Close the Income Summary Account to the Owner’s Capital Account The third closing entry for a merchandising company is the same as the third closing entry for a service company. Specifically, it closes the Income Summary account and updates the balance of the owner’s capital account. The third closing entry for Meg’s Mart is Dec. 31 Income Summary………………………………….. 21,500.00 Meg Harlowe, Capital………………………. 21,500.00 To close the Income Summary account The amount in the entry equals the net income reported on the income statement. Step 4—Close the Owner’s Withdrawals Account to the Owner’s Capital Account The fourth closing entry for a merchandising company is the same as the fourth closing entry for a service company. Specifically, it closes the owner’s withdrawals account and reduces the balance of the owner’s capital account to the amount shown on the balance sheet. The fourth closing entry for Meg’s Mart is Dec. 31 Meg Harlowe, Capital …………………4,000.00 Meg Harlowe, Withdrawals ………………. 4,000.00 To close the withdrawals account When this entry is posted, all the temporary accounts are cleared and ready to record events in 19X3. In addition, the owner’s capital account has been fully updated to reflect the events of 19X2. A Work Sheet for a Merchandising Company Illustration 9 presents a version of the work sheet that the accountant for Meg’s Mart could prepare in the process of developing its 19X2 financial state­ments. It differs in two ways from the 10-column work sheet described in Chapter 4. ILLUSTRATION 9 Work Sheet for Meg’s Mart for the Year Ended December 31 19X2 № Account Unadjusted Trial Balance Adjustments Income Statement Statement of Changes in Owner’s Equity and Balance Sheet Dr. Cr. Dr. Cr. Dr. Cr.