|
|
| |
За 10 мес. 2003 г.
|
За 10 мес. 2002 г.
|
| Получено лизинговой маржи
|
15,97
|
6,10
|
Налог на имущество
|
11,51
|
4,16
|
| Дополнительный доход по %
|
3,87
|
0,00
|
| ИТОГО доход
|
27,58
|
10,26
|
На 01.11.03 уровень получаемой лизинговой маржи достиг 2,2 млн. руб., налога на имущество – 1,6 млн. руб.
Диаграмма 24 «Получение Лизинговой маржи и
налога на имущество в 2003 г., тыс.руб.»
Затраты группы компаний за 10 мес. 2003 г. и составили 6,37 млн. руб. таблица 7.
Таблица 7
Затраты компании в 2003 году, млн. руб.
| Балансовые (коммерческие, управленческие расходы, комиссия банка за проведение расчетов, расходы от продажи валют)
|
3,32
|
| По МБСП
|
3,05
|
| Итого затраты:
|
6,37
|
Таким образом, доходы от основной деятельности за 10 мес. 2003 г. составили 21,21млн. руб. (707 040 USD).
Общая динамика роста компании в 2003 году по сравнению с 2002 годом сократилась:
· В процентном соотношении динамика роста сократилась в 3 раза (прирост по годам 2001 – 96%; 2002 – 200%; 2003 – 58%).
· В абсолютном значении прирост сократился на 16 млн. рублей (прирост за 9 месяцев по годам 2001 – 120 млн. руб.; 2002 – 348 млн. рублей, 2003 – 332 млн. рублей).
3.2.Конъюнктура рынка лизинга.
Анализ ситуации на рынке лизинговых услуг в России свидетельствует о динамичности его развития. Темпы роста лизинговых операций в 2002-2003 годах существенно увеличивались и опережали рост валового внутреннего продукта (ВВП) и рост промышленного производства. Это обусловливается, прежде всего, развитием экономики страны, потребностью в увеличении инвестиций в основные фонды и возможностью получения льгот при лизинге, ослаблением общей налоговой нагрузки, улучшением условий кредитования лизинговых компаний, благоприятными изменениями в законодательстве.
Значительные темпы роста были зафиксированы в 2002 году. Поэтому для анализа причин роста темпов лизинговых операций предлагаю рассмотреть этот период.
В 2002 г. ВВП России по данным Госкомстата увеличился в течение года на 5,0%, объем промышленного производства - на 5,7%; инвестиции в основной капитал возросли на 8,7%, а иностранные инвестиции - на 30,1% (в рублях). В тоже время в 2002 г. объем нового лизингового бизнеса (стоимость заключенных в течение года договоров), вырос на 38,5% (в долл.) по сравнению с предыдущим годом и достиг 1960 млн. долл. Из этой суммы 1895 млн. долл. приходится на лизинг машин, оборудования и транспортных средств и 65 млн. долл. - это стоимость договоров лизинга производственных зданий и сооружений.
Оценка рынка лизинга строится, прежде всего, на основе материалов о деятельности 113 лизингодателей (1394,3 млн. долл.) и общей стоимости договоров лизинга, заключенных лизинговыми компаниями в 17 регионах России (50,9 млн. долл.). Суммарно на долю этих компаний приходится 73,7% стоимости договоров, заключенных на российском рынке.
Существенные для России объемы нового лизингового бизнеса приходятся на договоры, заключенные с российскими лизингополучателями компаниями-нерезидентами из Австрии, Германии, Италии, Нидерландов, США, Швеции, Финляндии, Франции и других стран, а также лизинговые компании, которые были созданы в России в качестве резидентов, со стопроцентным зарубежным капиталом.
По данным Госкомстата, инвестиции на приобретение импортного оборудования в 2002 г. составили 4334 млн. долл. Примерно четверть от этой суммы была потрачена на приобретение оборудования по лизингу.
Инвестиции во все основные фонды (в т. ч. в жилые помещения и проч.) в России в 2002 г., по данным Госкомстата, в валютном эквиваленте равнялись 44278 млн. долл. Следовательно, удельный вес лизинга в этих инвестициях приблизился к 4,43%. Причем, удельный вес лизинга машин, оборудования и транспортных средств в общем объеме инвестиций в эти активы достиг 9,2%. Это означает, что по значимости данного удельного показателя Российская Федерация находилась в 2002 г. на уровне показателей таких стран, как Дания, Япония, и заметно превышала показатели Норвегии, Испании, Финляндии.
Структура лизинговых активов.
Примерная структура передаваемых предприятиям в лизинг активов (оборудования, транспортных средств) по обследованным лизинговым компаниям и удельный вес каждого из видов имущества в процентах к общему итогу по тем договорам лизинга, которые были заключены в 2002 году, рассмотрена в таблице 8.
Таблица 8.
Структура лизинговых активов в 2002 году.
| N
|
Виды имущества, переданного в лизинг
|
Удельный вес, %
|
| 1
|
Машиностроительное и металлургическое оборудование
|
6,9
|
| 2
|
Нефтяное и газовое оборудование
|
22,3
|
| 3
|
Горная техника
|
4,9
|
| 4
|
Лесозаготовительное и деревообрабатывающее оборудование
|
1,6
|
| 5
|
Торговое и сервисное оборудование
|
0,7
|
| 6
|
Пищевое оборудование
|
5,7
|
| 7
|
Полиграфическое и бумагоделательное оборудование
|
2,6
|
| 8
|
Строительная и дорожно-строительная техника
|
5,7
|
| 9
|
Информационные системы
|
15,3
|
| |
в том числе:
|
|
| 9.1
|
средства связи и телекоммуникации
|
12,0
|
| 9.2
|
компьютеры
|
3,3
|
| 10
|
Оборудование для сельского хозяйства
|
4,6
|
| 11
|
Автотранспортные средства
|
13,9
|
| |
в том числе:
|
|
| 11.1
|
для перевозки пассажиров (легковые автомобили, автобусы)
|
5,4
|
| 11.2
|
грузовые автомобили, прицепы и полуприцепы
|
8,5
|
| 12
|
Железнодорожная техника
|
1,3
|
| 13
|
Авиатранспорт
|
5,3
|
| 14
|
Суда
|
1,7
|
| 15
|
Другое оборудование
|
7,5
|
| 16
|
Итого
|
100
|
Конкуренты и виды передаваемого ими оборудования.
Среди машиностроительного и металлургического оборудования в лизинг передавались: оборудование для металлообработки (токарные, фрезерные, расточные станки, обрабатывающие центры), прессовое, сварочное оборудование, оборудование для электронной и электротехнической промышленности, для литья и термообработки и др. Ведущие лизингодатели здесь – «Лизингпромхолд», ИНАЛ, «РМБ-лизинг», «Альфа-лизинг», «Лизинг-М» (г. Магнитогорск), «Энергогазлизинг-холд», «Финансовая лизинговая компания», «Группа финансовых технологий», «Петербургская лизинговая компания».
В секторе нефтяного и газового оборудования объектами лизинга становились: оборудование для нефте- и газодобычи (буровая техника, двигатели), для переработки и очистки нефти, для переработки газового конденсата, двигатели для перекачки газа, трубоукладчики, оборудование для геологоразведки, геофизическое оборудование. По сравнению с предыдущим годом в этом секторе произошел рост в 2,6 раза. С одной стороны, лизингополучатели быстро осознали большие возможности, которые предоставляет лизинг для минимизации налогообложения, а с другой - именно здесь сосредоточились высокоплатежеспособные клиенты лизинговых компаний. До 43% кредитования российских банков приходится на экспорториентированные нефтяную и газовую отрасли. Кроме того, в этих отраслях самый высокий в России индекс роста инвестиций в основной капитал в 1998-2003 года (210,9-282,5%). Наиболее крупные операторы в данном секторе лизингового рынка компании «ЛК Лизинг» (посредством лизинга финансировалось 5% от всех капиталовложений «ЛУКойла»), «Сибирская лизинговая компания», «Авангард-лизинг», «Торговый Дом Лизинг», «Финансовая лизинговая компания», «Геосинтез», «Энергогазлизинг-холд», «КНК Лизинг», АЛЕНИР.
Лизинг горной техники охватывал такие виды оборудования, как: проходческие комбайны, золотодобывающую технику, тяжелую дорожную технику (карьерные самосвалы, грузоподъемностью 45-150 т), экскаваторы, грохота, мельницы и др. Среди лидеров – «Лизингпромхолд», «РМБ-Лизинг», «Авангард-Лизинг», «Делторг», «ММБ-Лизинг», «ДАК».
В состав передаваемого в лизинг лесозаготовительного и деревообрабатывающего оборудования входили: лесовозы, трелевочная техника, оборудование для лесозаготовки, по переработке леса (лесопилки), деревообрабатывающая техника, сушильные камеры, фрезерные станки, оборудование для производства широкоформатной фанеры и др. Объемы заключенных договоров лизинга за год выросли в полтора раза. Здесь активно работали компании «ЕвроЛизинг» (С.-Петербург), «Авангард-лизинг», «Балтийский лизинг», «Интраст-лизинг», «Премьер Лизинг», «Регион-Капитал» (г. Хабаровск), «Первая лизинговая компания» (г. Новосибирск), «ЦФМ» (г. Вологда).
В секторе торгового и сервисного оборудования лизинговые компании по заказу лизингополучателей приобретали: оборудование для упаковки жидких и сыпучих продуктов, технику для ведения торговых операций (весы, кассовые терминалы), складское оборудование (стеллажи, погрузчики); оборудование для химчисток, автосервисное оборудование и др. Наиболее крупные операторы – «Авангард-лизинг», «Балтинвест», «Дойче Лизинг», «РГ Лизинг», «Промсвязьлизинг», «Каркаде», «Петролизинг Менеджмент».
Увеличение объемов операций лизинга оборудования для пищевой промышленности в два раза стало одним из наиболее примечательных изменений в общей структуре лизинга оборудования. Это обусловлено тем, что российская пищевая промышленность быстро развивается. Следовательно, имеется настоятельная необходимость в модернизации производства и закупке нового оборудования, которое может обеспечить конкурентоспособность лизингополучателей. Наиболее часто предметом лизинга пищевого оборудования были: линии по переработке пищевых продуктов, хлебопекарное оборудование, оборудование для солодовен, для переработки рыбы, для изготовления макаронных, кондитерских изделий, мясной и молочной продукции, сахара, детского питания, линии по розливу напитков. В этом секторе рынка более короткий срок окупаемости инвестиционных проектов по сравнению с другими отраслями народного хозяйства и стоимость оборудования относительно невысока. Все это сокращает финансовые риски. Ведущие операторы - "Авангард-лизинг", «Дойче лизинг Восток», «Балтинвест», «Глобус-лизинг», «Райффайзен-лизинг», АЛЕНИР, «РГ Лизинг», «Каркаде», «Московская лизинговая компания», «Белфин» (Белгород).
На рынке лизинга полиграфического и бумагоделательного оборудования установился рост объемов на 80%. В то же время динамика увеличения объемов бизнеса предприятий-пользователей была еще выше и составляла 125%. Здесь превалировало импортное оборудование. При этом отмечалась активность таких компаний, как: «Глобус-лизинг», «РГ Лизинг», «Дойче Лизинг Восток», «Балтийский лизинг», «Балтинвест», «Московская лизинговая компания», «СДМ-лизинг».
Среди строительного и дорожно-строительного оборудования, лизинг которого вырос почти на 40%, преобладали: оборудование для производства цемента и бетона, строительных материалов; опалубка, бульдозеры (колесные, гусеничные), грейдеры, автокраны, подъемники, башенные краны, автобетоносмесители, линии по производству строительного и облицовочного материалов, оборудование для изготовления стеклопакетов, производства мягкой кровли, техника для укладки асфальта, бетона и др. В числе лидеров в этом сегменте рынка – «Росдорлизинг», «Райффайзен-лизинг», «НИКОЙЛ-лизинг», «Лизингстроймаш», «Глобус-лизинг», «Авангард-лизинг», «Белфин», «Интерлизинг», «КНК-Лизинг», «Лизинговые и финансовые услуги», «Балтинвест».
Уменьшение удельного веса средств связи и телекоммуникаций происходило одновременно с ростом количества лизингодателей и было обусловлено снижением в 2,5 раза стоимости заключенных договоров одним из крупнейших лизингодателей – «РТК Лизинг» в виду реорганизации компании, освоения ею новых направлений деятельности. В течение одного года эта лизинговая компания первой из российских лизингодателей провела три эмиссии облигаций, соответственно, на 17,4; 34; 47,6 млн долл. на срок от 6 до 24 месяцев; для расширения финансовой деятельности и упрощения движения денежных потоков был куплен банк. Кроме того, к наиболее крупным операторам в этом секторе лизингового рынка можно отнести – «Промсвязьлизинг», «Регион-лизинг», «Райффайзен-лизинг», «ММБ-лизинг», «Ханты-Мансийскую лизинговую компанию», «РусЛизингсвязь», «Альфа-лизинг», «Инвестпромлизинг».
Стоимость переданных в лизинг компьютеров и оргтехники выросла в 1,6 раза. Ведущие позиции среди лизингодателей были у «РТК Лизинг», «Хьюлетт Паккерд», «Райффайзен-лизинг», «Лизингбизнес», ИНАЛ, «Лизингпромхолд», «СИАЛ-Лизинг», «Балтийский лизинг», «Балтинвест», «ММБ-лизинг», «Ксерокс». Изменения в лизинговом законодательстве упрощает теперь включение в стоимость договоров программных продуктов и это позволит в ближайшее время расширить операции в этом секторе рынка лизинговых услуг.
Более чем значительное уменьшение общего объема лизинговых операций с сельскохозяйственной техникой (в 3,4 раза) произошло из-за резкого по сравнению с предыдущим годом сокращения федерального бюджетного финансирования. Вместе с тем компании «Росагроснаб» и ряду других лизингодателей – «Татагрокомплект», «Альфа-лизинг», «Райффайзен-лизинг», «Джон Дир», «Цеппелин Русланд», «Белфин», Тюменской агропромышленной компании, «Интерагролизинг», используя различные схемы и опираясь на финансирование отечественных и западных банков и фирм-производителей, удалось реализовать по лизингу большое количество зерно- и свеклоуборочных комбайнов, тракторов, животноводческого оборудования, технологического оборудования для агропромышленного комплекса, скота.
Произошедшее за 2002 год существенное увеличение стоимости заключенных договоров лизинга автотранспортных средств в абсолютном выражении и очевидное изменение структуры активов, передаваемых в лизинг, в пользу автомобилей для перевозки людей и грузов, было обусловлено рядом причин. Во-первых, многие лизинговые компании активизировали свою деятельность именно в этом секторе рынка только после того, как был отменен налог на приобретение автотранспортных средств. Во-вторых из-за большого спроса на легковые и грузовые автомобили. В большинстве своем автотранспортная техника является высоколиквидной, и, что очень важно, она может служить хорошим обеспечением для многих лизинговых сделок. Среди компаний-лидеров по автомобилям, которые используются для перевозки пассажиров, такие лизингодатели, как «Балтинвест», «Глобус-лизинг», «Лизингпромхолд», «Райффайзен-лизинг», «Баджет прокат лизинг автомобили в Москве», «Независимость-лизинг», «Глобалрент». Значительно увеличилось количество лизинговых операций с автобусами. Причем активными инициаторами этих проектов часто выступали администрации регионов. Наиболее крупные операторы среди лизингодателей автомобилей для перевозки грузов - Сибирская лизинговая компания, «Балтинвест», «Вольво», «Московская лизинговая компания», «КНК Лизинг», «ДаймлерКрайслер лизинг автомобили».
Наиболее крупными операторами лизинга железнодорожной техники (тепловозы, цистерны, вагоны), авиационной техники, судов были «Авангард-лизинг», «Лизингпромхолд», «Балтинвест», «Финансовая лизинговая компания», «Сахалинская лизинговая компания», «Торговый Дом Лизинг».
Кроме того, в лизинг передавались: оборудование для атомной промышленности, медицинская техника, оборудование для производства фармакологической продукции, оборудование для химической промышленности, водонасосное оборудование, мебель, оборудование для кондиционирования, банковское оборудование, швейное оборудование, фотолаборатории, оборудование для кинотеатров и т. д.
Особого внимания заслуживает деятельность тех лизингодателей, в портфеле которых существенно преобладают договоры с предприятиями малого бизнеса. К ним, прежде всего, относятся компания «Дельта Лизинг», «Московская лизинговая компания», «Каркаде», «РТ Лизинг» (Санкт-Петербург).
В таблице 9 представлены крупнейшие лизингодатели по стоимости заключенных в 2002-2003 годах договоров превышающих сумму три и более миллионов долларов.
Таблица 9.
Крупнейшие лизингодатели на рынке России в 2002-2003 гг.
| Место
|
Лизингодатели
|
| Свыше 100 млн долл.
|
| 1
|
"Авангард-Лизинг -- Русь" (Москва)
|
| 2
|
"ЛК-Лизинг" (Москва)
|
| 3
|
Сибирская лизинговая компания (Саранск)
|
| От 50 до 100 млн долл.
|
| 4
|
Финансовая лизинговая компания (Москва)
|
| 5
|
"Лизингпромхолд" (Москва)
|
| 6
|
РТК "Лизинг" (Москва)
|
| 7
|
"Промсвязьлизинг" (Москва)
|
| От 20 до 50 млн долл.
|
| 8
|
ТВЭЛ (Москва)
|
| 9
|
"Райффайзен-лизинг" (Москва)
|
| 10
|
"Интеррослизинг" (Москва)
|
| 11
|
"Регион-лизинг" (Уфа)
|
| 12
|
РМБ "Лизинг" (Москва)
|
| 13
|
"Глобус-лизинг" (Санкт-Петербург)
|
| 14
|
"Балтинвест" (Санкт-Петербург)
|
| 15
|
"Альфа-лизинг" (Москва)
|
| От 10 до 20 млн долл.
|
| 16
|
"Интерлизинг" (С.-Петербург)
|
| 17
|
Компания ИНАЛ (Москва)
|
| 18
|
"Энергогазлизинг Холд" (Москва)
|
| 19
|
"Торговый дом -- лизинг" (Санкт-Петербург)
|
| 20
|
"Росагроснаб" (Москва)
|
| 21
|
"Дойче Лизинг Восток" (Москва)
|
| 22
|
"Росдорлизинг" (Москва)
|
| 23
|
"Инкас-лизинг -- Инкас-сервис" (Санкт-Петербург)
|
| 24
|
Сахалинская лизинговая компания (Южно-Сахалинск)
|
| 25
|
"Балтийский лизинг" (Санкт-Петербург)
|
| 26
|
"Татагрокомплект" (Казань)
|
| 27
|
"Лизинг-М" (Магнитогорск)
|
| 28
|
"Дельта Лизинг" (Москва)
|
| От 5 до 10 млн долл.
|
| 29
|
"Петролизинг Менеджмент" (Москва)
|
| 30
|
"Хьюлетт Паккард" (Москва)
|
| 31
|
"ММБ-Лизинг" (Москва)
|
| 32
|
КНК "Лизинг" (Москва)
|
| 33
|
"Геосинтез" (Москва)
|
| 34
|
"Русско-германская лизинговая компания" (Москва)
|
| 35
|
Ханты-Мансийская лизинговая компания (Ханты-Мансийск)
|
| 36
|
Московская лизинговая компания (Москва)
|
| 37
|
Северо-Западная лизинговая компания (Санкт-Петербург)
|
| 38
|
"Белфин" (Белгород)
|
| 39
|
АЛЕНИР (Москва)
|
| 40
|
"ЕвроЛизинг" (Санкт-Петербург)
|
| 41
|
"Лизингбизнес" (Москва)
|
| 42
|
"НИКойл-лизинг" (Москва)
|
| 43
|
"Лизингстроймаш" (Москва)
|
| 44
|
"Вольво"
|
| 45
|
"Госинкорлизинг" (Москва)
|
| От 3 до 5 млн долл.
|
| 46
|
"Легавтотранслизинг" (Москва)
|
| 47
|
"ДаймлерКрайслер лизинг автомобили" (Москва)
|
| 48
|
"Лизинг-Телеком" (Санкт-Петербург)
|
| 49
|
"Феррошталь" (Германия, Гамбург)
|
| 50
|
"Каркаде" (Москва)
|
| 51
|
"Ланж" (Москва)
|
| 52
|
"Лизинговые и финансовые услуги" (Москва)
|
| 53
|
Югорская лизинговая компания (Ханты-Мансийск)
|
| 54
|
Тюменская агропромышленная лизинговая компания
|
| 55
|
Холдинг "СИАЛ Лизинг"
|
| 56
|
"Дельта Лиз Дальний Восток" (Хабаровск)
|
| 57
|
"Лизингаз" (Москва)
|
| 58
|
"Делторг" (Москва)
|
Наиболее существенные изменения в 2002 г. по увеличению (+) и уменьшению (-) стоимости заключенных договоров лизинга по сравнению с предыдущим годом по ряду крупнейших операторов лизингового рынка отражены в таблице 10.
Таблица 10.
Изменения стоимости заключенных договоров (в млн.долл.)
| Лизингодатели
|
2001 г.
|
2002 г.
|
Плюс; минус
|
| "Авангард-Лизинг" (Москва)
|
17,0
|
167,0
|
+150,0
|
| "ЛК Лизинг" (Москва)
|
72,4
|
151,3
|
+78,9
|
| Сибирская лизинговая компания (Саранск)
|
35,7
|
109,7
|
+74,0
|
| "Лизингпромхолд" (Москва)
|
31,7
|
74,3
|
+42,6
|
| "Балтинвест" (Санкт-Петербург)
|
6,1
|
26,6
|
+20,5
|
| "Промсвязьлизинг" (Москва)
|
30,0
|
50,6
|
+19,6
|
| "Райффайзен-лизинг" (Москва)
|
15,6
|
34,5
|
+18,9
|
| "Глобус-лизинг" (Санкт-Петербург)
|
4,7
|
23,5
|
+18,8
|
содержание ..
310
311
312 ..
|
|