Отчет по технологическому и ценовому аудиту инвестиционного проекта «Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводская» (IV стадия)

 

  Главная      Учебники - Разные 

 

поиск по сайту            правообладателям  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Отчет по технологическому и ценовому аудиту инвестиционного проекта «Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводская» (IV стадия)

 

 

Отчет по технологическому и
ценовому аудиту
инвестиционного проекта
«Реконструкция ПС 110/10 кВ
«Автозаводскаяª (IV стадия)ª
Договор №19057-409 на оказание услуг по проведению публичного
технологического и ценового аудита инвестиционных проектов от
22.07.2015 г.
Ограничение ответственности
Настоящий документ (далее - «Отчетª) подготовлен для ПАО «Московская объединенная
электросетевая компания « (далее - «Заказчикª, «МОЭСКª, «Автор-разработчик финансовой
моделиª) частной компанией с ограниченной ответственностью «ПрайсвотерхаусКуперс Раша
Б.В.ª (далее - «PwCª) в рамках оказания услуг по проведению публичного технологического и
ценового аудита инвестиционного проекта «Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª (далее -
«Инвестиционный проектª, «Проектª) в соответствии с условиями Договора №19057-409 от «22ª
июля 2015 г. (далее - «Договорª), заключенным между Заказчиком и PwC. Объем работ,
выполненных PwC в соответствии с Договором, ограничен перечнем, приведенным в
Приложении 1 к Договору.
Настоящий Отчет был подготовлен при участии общества с ограниченной ответственностью «ЭФ-
ТЭКª в качестве соисполнителя в соответствии с требованиями закрытого запроса предложений №
М/856 от 30.03.2015 г. ПАО «МОЭСКª.
Во избежание какого-либо недопонимания, обращаем ваше внимание на то, что настоящий Отчет
не является аудиторским отчетом, и PwC не дает в связи с его выполнением никаких
подтверждений. Предоставляемые услуги не подпадают под Международные стандарты аудита
3000 (ISAE 3000).
В соответствии с условиями Договора PwC не предоставляла каких-либо консультационных услуг
налогового, юридического и любого другого характера кроме тех, что оговорены в Договоре.
Любому получателю настоящего Отчета рекомендуется привлечь соответствующих
профессиональных консультантов для содействия в рассмотрении Проекта и для принятия
собственных управленческих решений.
Настоящий Отчет подготовлен на основе анализа информации из различных источников.
Подготовка настоящего Отчета основана на предположении, что предоставленная PwC
Заказчиком, а также доступная информация, использованная для подготовки Отчета, является
достоверной и полной на дату настоящего Отчета. PwC не ставил своей целью определить степень
надежности источников предоставленной информации и проверить достоверность полученной
информации. Соответственно, PwC не принимает на себя ответственности и не делает никаких
заявлений в отношении точности или полноты информации, включенной в настоящий Отчет, за
исключением особо оговоренных случаев.
Финансовая модель Проекта была подготовлена специалистами ПАО «МОЭСКª. PwC
предполагает, что финансовая информация и прогнозы, предоставленные Автором-разработчиком
финансовой модели, подготовлены добросовестно с учетом наиболее точных данных, доступных на
данный момент Автору-разработчику Финансовой модели Проекта (как определено далее).
Настоящий Отчет основан на определенных утверждениях, анализе и прогнозах в отношении
будущих финансовых и операционных результатов Инвестиционного проекта, ожидаемых в
рамках его реализации, предоставленных Автором-разработчиком Финансовой модели Проекта.
Подобные утверждения, анализ и прогнозы отражают различные предположения Автора-
разработчика Финансовой модели Проекта в отношении сектора электроснабжения, а также
предположения о результатах реализации Инвестиционного проекта, справедливость и
обоснованность которых характеризуется высокой степенью неопределенности. PwC не несет
ответственности и не берет на себя каких-либо обязательств по актуализации, пересмотру,
подтверждению каких-либо данных, содержащихся в настоящем Отчете, а также восполнению
какой-либо отсутствующей информации на дату Отчета, но появившейся после даты
предоставления Отчета.
Выводы, рекомендации и описание, содержащиеся в настоящем Отчете, основаны на прогнозных
финансовых, экономических, денежных, рыночных и иных условиях и нашем анализе последних,
ограниченном объемом работ PwC, исключительно на дату настоящего Отчета. Обращаем
внимание, что дальнейшие изменения вышеуказанной информации или условий могут повлиять
2
на выводы, утверждения и рекомендации, содержащиеся в настоящем Отчете, а также на
результаты анализа, проведенного PwC в рамках выполнения задания. Ответственность за
принятие решений по осуществлению дальнейших шагов в отношении реализации Проекта
полностью лежит на ПАО «МОЭСКª. Данный Отчет ни в коей мере не заменяет собой процедуры,
которые ПАО «МОЭСКª следует осуществить для проведения анализа проекта.
Настоящий Отчет или его копии не могут предоставляться, ни полностью, ни частично, кроме
сторон, указанных в Договоре, и иначе как на изложенных в нем условиях. PwC не несет
ответственности за подготовку Отчета ни перед кем, кроме ПАО «МОЭСКª в соответствии с
условиями Договора.
PwC оставляет за собой право ссылаться на факт предоставления настоящего Отчета Заказчику в
пресс-релизах либо иных публикациях в средствах массовой информации.
PwC, ее партнеры, сотрудники и третьи лица, включая другие фирмы PwC, привлеченные для
подготовки настоящего документа, не несут перед кем-либо никаких обязательств или
ответственности в связи с предоставлением настоящего документа, кроме Заказчика в соответствии
с Договором. Указанные лица также не несут какой-либо ответственности за любые убытки, ущерб
или расходы любого рода, вызванные любым использованием настоящего документа или иным
образом связанные с получением настоящего документа в свое распоряжение каким-либо лицом,
за исключением случаев, когда такая ответственность не может быть ограничена в силу положений
закона.
PwC не принимает на себя ответственность за наличие скрытых факторов или неизвестных ему
обстоятельств, которые не могли быть выявлены в процессе подготовки настоящего документа.
Настоящий документ должен рассматриваться только как единое целое, использование отдельных
его частей или выводов вне контекста и/или в отрыве от целей документа будет некорректным и
может привести к нежелательным искажениям.
3
Глоссарий аббревиатур и сокращений
Сокращение
Расшифровка
АБВР
Автоматическое включение резерва Аккумуляторная батарея
АВРБ
Аккумуляторная батарея Автоматическое включение резерва
Автоматическая информационно-измерительная система
АИИСКУЭ
коммерческого учета электроэнергии
Автоматизированная система управления технологическими
АСУ ТП
процессами
АТ
Автотрансформатор
ВЛ
Воздушная линия
ДПО
Договор поставки оборудования
ЕЭС
Единая энергетическая система
ЗРУ
Закрытое распределительное устройство
ЗУ
Заземляющее устройство
ИРД
Исходно-разрешительная документация
кВ
Киловольт
кВт
Киловатт
кВтч
Киловатт-час
КИА
Контрольно-измерительная аппаратура
КЛ
Кабельная линия
КПД
Коэффициент полезного действия
Комплектное распределительное устройство с элегазовой
КРУЭ
изоляцией
КС-2
Акт о приемке выполненных работ
КС-3
Справка о стоимости выполненных работ и затрат
КС-6а
Журнал учета выполненных работ (форма № КС-6а)
ЛЭП
Линия электропередач
м2
Квадратный метр
МВА
Мегавольтампер
МВт
Мегаватт
Экспертиза, проведенная Федеральным Государственным
МГЭ
автономным учреждением города Москвы «Главное
управление государственной экспертизы Мосгосэкспертизаª
мес.
Месяц
мин.
Минута
млн
Миллион
млрд
Миллиард
НДС
Налог на добавленную стоимость
ОДУ
Объединенное диспетчерское управление
ООС
Охрана окружающей среды
ОРУ
Открытое распределительное устройство
Отчет по технологическому и ценовому аудиту
Отчет
инвестиционного проекта «Реконструкция ПС 110/10 кВ
«Автозаводскаяª
4
Сокращение
Расшифровка
ОЭС
Объединенная энергетическая система
ПА
Противоаварийная автоматика
ПАО «МОЭСКª
ПАО «Московская объединенная электросетевая компанияª
ПД
Проектная документация
ПИР
Проектно-изыскательские работы
Проект, Инвестиционный
Инвестиционный проект «Реконструкция ПС 110/10
проект
«Автозаводскаяª
ПС
Подстанция
ПСД
Проектно-сметная документация
РДУ
Региональное диспетчерское управление
РЗА
Релейная защита и автоматика
РП
Распределительный пункт
РПН
Регулирование под нагрузкой
РУ
Распределительное устройство
руб.
Рубль
РУСН
Распределительное устройство собственных нужд
Система автоматического управления технологическим
САУ ТП
процессом
СЗЗ
Санитарно-защитная зона
СМИС
Система мониторинга инженерных систем и сооружений
СМР
Строительно-монтажные работы
СО ЕЭС
Системный оператор Единой энергетической системы
СОПТ
Система оперативного тока
ССР
Сводный сметный расчет
СЦБ
Сигнализация, централизация и блокировка (устройства)
СШ
Система шин
т
Тонна
ТТ
Трансформатор тока
ТЦА
Технологический и ценовой аудит
тыс.
Тысяча
ТЭО
Технико-экономическое обоснование
ТЭП
Технико-экономические показатели
ТЭП
Технико-экономические показатели
УКРМ
Устройство компенсации реактивной мощности
Укрупненные показатели стоимости строительства
УПСС
(реконструкции) подстанций и линий электропередач
УСГ
Укрупненный сетевой график
УСП
Укрупненные стоимостные показатели
УХЛ
Климатическое исполнение оборудования
ч.
Час
шт.
Штука
ЩПТ
Щит постоянного тока
ЭМС
Электромагнитная совместимость
IRR
Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return)
5
Сокращение
Расшифровка
NPV
Чистая приведенная стоимость (Net Present Value)
6
Содержание
Глоссарий аббревиатур и сокращений
2
Краткие выводы по результатам проведенного аудита
9
Краткие сведения о Проекте
12
Предпосылки реализации Проекта
12
Технические характеристики Проекта
14
1.
Проведение технологического аудита Инвестиционного проекта
18
1.1
Анализ спроса на электроэнергию
18
1.2
Стадия готовности Проекта
21
1.3
Экспертно-инженерный анализ технических решений
22
1.4
Идентификация основных технологических рисков Инвестиционного проекта
33
1.5
Экспертное мнение о целесообразности реализации Инвестиционного проекта, эффективности
технических и технологических решений
34
1.6
Выявление возможностей для оптимизации принятых технических и конструктивных решений
............................................................................................................................................................. 35
Выводы по разделу
35
2.
Проведение ценового аудита Инвестиционного проекта
37
2.1. Анализ затрат на реализацию Инвестиционного проекта
37
2.1.1. Экспертная оценка затрат на реализацию Проекта с использованием аналогов и нормативных
показателей, анализ соответствия стоимостных показателей Инвестиционного проекта
принятым в российской и мировой практике значениям, проверка стоимости реализации
Проекта
37
2.1.2. Анализ стоимости Проекта на всем протяжении его реализации (полные затраты) с учетом
эксплуатационных расходов за период эксплуатации объекта
44
2.1.3. Анализ затрат на реализацию альтернативных технологических решений, выявленных по
результатам экспертно-инженерного анализа
45
2.2. Финансово-экономическая оценка Инвестиционного проекта
45
2.2.1. Расчет показателей экономической эффективности
45
2.2.2. Анализ соответствия Проекта заложенной в инвестиционной программе Стратегии развития
ПАО «МОЭСКª и электросетевого комплекса
51
2.2.3. Идентификация основных рисков Инвестиционного проекта
52
2.3. Экспертная оценка стоимостных показателей
56
2.3.1. Экспертная оценка стоимостных показателей, сформированных на основании укрупненных
расчетов стоимости строительства, выполненных с применением сборников УПСС или по
объектам-аналогам
56
2.3.2. Экспертная оценка стоимостных показателей, сформированных на основании проектной
документации
56
2.4. Экспертное мнение о соответствии цены Проекта по разработанной проектной документации
рыночным ценам
57
2.5. Возможности для оптимизации принятых технических решений и сметной стоимости
57
Выводы по разделу
58
7
Приложение 1. Общие рекомендации по структурированию допущений Финансовой модели
60
Приложение 2. Рекомендации по оформлению расчетных массивов данных в Финансовой модели
63
Приложение 3. Документация по Проекту
71
Приложение 4. План-график реконструкции ПС «Автозаводскаяª
79
8
Краткие выводы по результатам
проведенного аудита
Определение технической возможности реализации Проекта
Инвестиционный проект «Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª предполагает реализацию
мероприятий по техническому перевооружению и реконструкции подстанции №536
«Автозаводскаяª, предназначенной для электроснабжения производственных и бытовых
потребителей районов «Нагатино-Садовникиª, «Печатникиª и «Нагатинский затонª г. Москвы.
По состоянию на ноябрь 2015 г. Проект находится на завершающей стадии строительства,
основные строительно-монтажные и пусконаладочные работы завершены. Таким образом, можно
говорить о технической возможности реализации проекта.
Анализ оптимальности выбранных технических решений и их соответствие
международной практике
По результатам проведенного технологического аудита Проекта сделан вывод об оптимальности на
момент начала проектирования технологических решений, принятых в условиях действующей
подстанции и реализованных поэтапно без перерывов в энергоснабжении существующих
потребителей. Выбранные проектные решения в целом соответствуют наилучшим доступным
технологиям, соответствуют условиям строительства, а также отраслевой российской и
международной практике строительства.
Тем не менее, существует возможность оптимизации технических решений в части выбора
оборудования российских производителей вместо импортного оборудования.
Анализ бизнес-плана Проекта и расчет экономической эффективности
Проекта
Принимая во внимание предположение о ставке дисконтирования и допущения, использованные
при моделировании денежных потоков в финансовой модели проекта (далее - «Финансовая
модельª), Проект является экономически неэффективным:
показатель NPV является отрицательным (минус 859 163 тыс. руб.);
IRR значительно ниже ставки дисконтирования (8,7% против 12,0%);
недисконтированный период окупаемости Проекта составляет 13,7 лет;
дисконтированный период окупаемости Проекта не может быть определен на
горизонте прогнозирования.
Тем не менее реализация Проекта необходима и направлена, в первую очередь, на получение
социального эффекта. Отказ от реализации Проекта приведет к ограничению потребления
электроэнергии и мощности в районах «Нагатино-Садовникиª, «Печатникиª и «Нагатинский
затонª г. Москвы, что может неблагоприятно отразится на всех группах потребителей и развитии
рассматриваемой территории.
Проверка корректности расчета укрупненной стоимости Проекта
Поскольку Проект находится на завершающей стадии строительства, детальная проверка
корректности расчета укрупненной стоимости строительства по согласованию с ПАО «МОЭСКª не
проводилась. Тем не менее, проведенный анализ стоимостных показателей и сметной
документации, а также уровня фактически понесенных затрат, позволяет сделать вывод о том, что
стоимость Проекта в целом соответствует нормативным показателям и стоимости проектов-
аналогов.
9
Предложения по оптимизации стоимостных и технических решений Проекта
По результатам проведенного технологического аудита выявлена возможность потенциальной
оптимизации стоимости Проекта за счет приобретения оборудования российского производства
вместо импортного, тем не менее данная оптимизация не может быть реализована с учетом
текущей стадии Проекта.
Анализ достаточности и полноты проектно- сметной документации (далее -
«ПСДª)
Анализ предоставленной ПСД показал, что проектная и сметная документация разработана в
соответствии с правилами и нормами, действующими в РФ, а также требованиями технического
задания (далее - «ТЗª) на проектирование.
Анализ соответствия принятых в проектной документации технологических и
конструктивных решений требованиям ТЗ на проектирование, а также НТД
По результатам проведенного анализа проектной документации, технологических и
конструктивных решений на соответствие требованиям ТЗ на проектирование, а также актуальной
НТД, сделан вывод о том, что принятые в проектной документации решения соответствуют всем
перечисленным требованиям, нарушений действующей НТД не выявлено.
Анализ соблюдения требований энергоэффективности и экологичности
объекта строительства
Проектом предусмотрены необходимые мероприятия по энергоэффективности. Решения,
выполненные в рамках реализации Проекта, удовлетворяют требованиям энергосбережения (класс
эффективности-высокий).
Строительство комплектного распределительного устройства элегазового (далее - «КРУЭª) в
сравнении с открытым распределительным устройством (далее - «ОРУª) наносит меньшие
воздействия на окружающую среду, что отвечает требованиям экологичности Проекта, а именно:
Шум излучаемый при эксплуатации подстанции с КРУЭ, существенно ниже, чем шум,
излучаемый подстанцией с ОРУ;
Излучение электромагнитных полей от КРУЭ значительно ниже, чем от ОРУ.
Анализ сметной документации на предмет корректности ее составления и
соответствия проектной документации
Проведенный анализ сметной документации (5 наиболее существенных объектных и локальных
смет) выявил, что сметная документация составлена корректно, объемы работ, примененные
расценки и индексы соответствуют проектной документации, фактическим условиям производства
работ, а также нормам и правилам отрасли. Коэффициенты перевода в текущий уровень цен
применены корректно.
Анализ плана-графика Проекта
В процессе технологического аудита был разработан актуализированный укрупненный сетевой
график с оценкой выполнения работ. Общий срок отставания Проекта составляет 12 месяцев от
планового графика.
Основной причиной изменения изначально запланированных сроков реализации Проекта стал
пересмотр (перераспределение) затрат на реализацию Проекта в 2011- 2015 гг. (корректировка
инвестиционной программы ПАО «МОЭСКª), а также согласование сроков перевода линий в
КРУЭ-110 кВ, которые проводились в несколько этапов.
10
Рекомендации о доработке проектно-сметной документации Проекта
В связи с высокой степенью строительной готовности объекта строительства проектно-сметная
документация в доработке не нуждается.
Проверка целевого расходования средств по Проекту, а также анализ
соответствия стоимости выполненных работ договорной документации,
анализ рисков отклонения бюджета от запланированных показателей
По результатам краткого проведенного анализа представленной документации фактов нецелевого
расходования средств и несоответствия стоимости выполненных работ договорной документации
не выявлено.
Проверка выполненных работ на соответствие проектной и рабочей
документации
Анализ выполненных работ и представленной исполнительной документации показал, что работы
выполнены в соответствии с проектной и рабочей документацией. Все оперативные изменения
внесены в соответствующие журналы производства работ, согласованы и утверждены
представителями авторского и технического надзора.
Анализ сметной документации, составляемой при приемке выполненных работ
По результатам выборочного анализа сметной документации, составляемой при приемке
выполненных работ, нарушений не выявлено, вследствие чего сделан вывод о том, что
документация составлена в соответствии с требованиями актуальных норм и правил.
11
Краткие сведения о Проекте
Предпосылки реализации Проекта
В начале 2000-х годов в Москве и Московской области интенсивно развивалось промышленное
производство, высоким темпом росло энергопотребление жилищного фонда и предприятий сферы
обслуживания населения. В то же время ввод новых мощностей в системе электроснабжения г.
Москвы не осуществлялся, а восстановление существующих мощностей не производилось в
необходимом объеме. Как следствие, часть объектов электросетевого оборудования и кабельных
линий превысило нормативные сроки службы, в результате чего система электроснабжения г.
Москвы стала энергодефицитной. Это привело к вынужденным ограничениям потребления
электрической мощности с целью сохранения устойчивости системы. Московская энергосистема
перешла из разряда самобалансирующихся в разряд дефицитных, что лишило московский регион
надежного энергоснабжения.
С целью повышения надежности электроснабжения возникла необходимость в реконструкции
существующих и вводе новых мощностей, которые должны увеличить гибкость электрических
сетей и дать возможность адаптироваться к изменяющимся условиям роста нагрузки и развитию
энергопотребления. Как результат необходимости принятия мер по оздоровлению топливно-
энергетического комплекса г. Москвы 25 мая 2006 года было подписано соглашение о
взаимодействии Правительства г. Москвы и ОАО РАО «ЕЭС Россииª при реализации
инвестиционных программ по строительству и реконструкции электроэнергетических объектов
для недопущения дефицита мощности и повышения надежности электроснабжения потребителей
Москвы (далее - «Соглашениеª).
В рамках указанного Соглашения Правительством г. Москвы, Правлением РАО «ЕЭС Россииª и
руководством энергетических компаний были разработаны «Программа комплексного развития
системы электроснабжения Москвы на 2006-2010 годыª и инвестиционные программы развития и
модернизации инфраструктуры электроснабжения города. В 2010 году был принят закон г.
Москвы от 20 октября 2010 г. N 44 «О внесении изменений в Закон города Москвы от 5 июля 2006
года N 33 «О Программе комплексного развития системы электроснабжения города Москвы на
2006-2010 годы и инвестиционных программах развития и модернизации инфраструктуры
электроснабжения городаª. В мае 2008 года был подписан протокол о внесении изменений и
дополнений в Соглашение. Строительство объектов было запланировано финансировать за счет
средств бюджета Москвы, собственных и привлеченных средств энергетических компаний,
внебюджетных источников, средств инвесторов и платы за технологическое присоединение.
Как результат подписанного Соглашения, на основе прогнозов спроса на электрическую энергию,
была разработана и утверждена схема и программа развития Единой энергетической системы.
Основной целью схемы и программы является содействие развитию сетевой инфраструктуры и
генерирующих мощностей, а также обеспечение удовлетворения долгосрочного и среднесрочного
спроса на электрическую энергию и мощность.
12
Основными задачами схемы и программы являются:
обеспечение надежного функционирования ЕЭС России в долгосрочной перспективе;
скоординированное планирование строительства и ввода в эксплуатацию (вывода из
эксплуатации) объектов сетевой инфраструктуры и генерирующих мощностей;
информационное обеспечение деятельности органов государственной власти при
формировании государственной политики в сфере электроэнергетики;
организация коммерческой и технологической инфраструктуры отрасли, субъектов
электроэнергетики, потребителей электрической энергии и инвесторов.
Как результат подписанного Соглашения, на основании расчетов электрических режимов, с учетом
«Схемы развития электрических сетей Московского региона напряжение 110 (35) кВ и выше
ОАО «МОЭСКª на период до 2020 г.ª и прогноза роста энергопотребления, была разработана и
утверждена инвестиционная программа ПАО «МОЭСКª. Программа направлена, в первую
очередь, на повышение надежности энергоснабжения потребителей, увеличение пропускной
способности сетей и ликвидацию дефицита мощности в условиях довольно быстрого роста
электропотребления. Проект «Реконструкция ПС «Автозаводскаяª включена в Инвестиционную
программу ПАО «МОЭСКª.
Реализация Проекта обусловлена следующим:
необходимостью присоединения к основной сети новых потребителей;
необходимостью выполнения требований надежности электроснабжения
потребителей;
изменением характера перетоков в основной сети вследствие неравномерности
изменения спроса и его покрытия по узлам, а также необходимостью ликвидации
«узких местª в сети;
необходимостью в техническом перевооружении объектов, которые соответствуют
следующим критериям:
срок эксплуатации линий электропередач составляет 30 лет и выше;
срок эксплуатации силового оборудования (трансформаторы и
автотрансформаторы) 20 лет и выше.
функциональным и физическим износом оборудования подстанции, а также ростом
нагрузок в г. Москва.
13
Технические характеристики Проекта
По своему функциональному назначению ПС 110 кВ «Автозаводскаяª является объектом
производственного назначения, осуществляющим прием, преобразование, распределение,
передачу электроэнергии, и представляет собой совокупность силового, коммутационного и
измерительного оборудования, объединенного электрической схемой.
Площадка подстанции № 536 «Автозаводскаяª расположена по адресу: г. Москва, ЮАО, проспект
Андропова, вл.6.
Участок ограничен:
с севера - Кожуховским прудом;
с востока - проспектом Андропова;
с юга - торговым комплексом «Мегаполисª;
с запада - Замоскворецкой линией метрополитена.
Схема 1. Ситуационный план ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª
Территория ПС «Автозаводскаяª
Основными участниками проекта являются:
ООО СК «Промстройэнергоª (договор на проектно-изыскательские работы № П-
01/А/ЦС-08/434 от 21.05.2008) г.;
ОАО «Центринжэнергопроектª (договор на проектно-изыскательские работы № 19-
ГП от 12.03.2008 г.);
14
ООО СК «Промстройэнергоª (договор на строительно- монтажные работы 1ПК № П-
01/А/ЦС-08/434 от 21.05.2008 г.);
ЗАО «Энергопромª (договор на строительно- монтажные работы 2 ПК № ЭП-11/01 от
14.12.2012 г.).
ПC 110/10 кВ «Автозаводскаяª входит в состав филиала «Центральные электрические сетиª ПАО
«МОЭСКª и предназначена для электроснабжения потребителей ЮВАО г. Москвы.
На момент начала реконструкции, которая проводилась с 2008 г., ПС «Автозаводскаяª была
выполнена по схеме с двумя рабочими и третьей обходной, секционированными системами шин на
ОРУ 110 кВ. Распределительное устройство (далее - «РУª) 10 кВ состоящее из 4 секций шин
подключены через два автотрансформатора (далее - «АТª). На ПС «Автозаводскаяª было
установлено следующее оборудование:
2х АТДЦТН - 250021/220 (год выпуска АТ-1 - 1989, год выпуска АТ-2 - 1988);
4 х ЛТДН - 40021/10 (год выпуска вд 1 АТ-1, вд 1 АТ-2, вд 2 АТ-1, вд 2 АТ-2 - 1990).
Реконструкция ПС «Автозаводскаяª предусматривает увеличение мощности подстанции за счет
установки двух дополнительных трансформаторов напряжением 220/10 кВ, мощностью по 80 МВА
со строительством нового закрытого распределительного устройства (далее - «ЗРУª) с КРУЭ
220 кВ и КРУЭ 110 кВ и прокладкой КЛ 220 кВ от ПС «Южнаяª с образованием новых КЛ 220 кВ
«Южная-Автозаводскаяª. К существующему РУ 10 планируется построить дополнительное четырех
секционное КРУ 10 кВ на 32 линейные однокабельные ячейки, размещенное в новом здании ЗРУ.
Также реконструкция ПС предусматривает модернизацию всех систем и устройств релейной
защиты и автоматики, системы телемеханики и связи, с построением АСУ ТП. В Таблице ниже
представлены основные показатели территории ПС до и после реконструкции.
Таблица 1. Основные технико-экономические показатели территории ПС
Наименование
Ед.
До реконструкции
Проектные
изм.
Количество
%
Количество
%
1.
Площадь участка в пределах
ограждения
Га
2,90
100
2,90
100
2.
Площадь застройки
м2
11800
40,7
7 800
26,9
3.
Площадь покрытий дорог и
м2
4 200 (100*)
14,1
5 900 (900*)
17,2
площадок
4.
Площадь озеленения
м2
23 250(10150*)
45,2
17 700**(1500*)
55,9
(*) - в т.ч. попадающие под пятно застройки (существующие подземные коллекторы, ОРУ и проектируемые подземные
сооружения, зоны прокладки кабелей 110кВ и 220 кВ)
(**) - в т.ч. территория ОРУ, исключенная из площади застройки после демонтажа оборудования
Источник: Проектная документация
К сети 110 кВ подстанция присоединена десятью линиями 110 кВ. В таблице ниже представлены
данные по линиям 110 кВ, присоединенным к ПС «Автозаводскаяª.
15
Таблица 2. Характеристики линий 110 кВ, присоединенных к ПС 110/10 кВ
«Автозаводскаяª
Год строительства/
Наименование
Марка кабеля
Протяженность, км
реконструкции
КЛ 110 кВ «Кожухово -
АПвПу 1x500
0,69
1995
Автозаводскаяª
КЛ 110 кВ «ГЭС-1 -
МНСА 1x270, ПвПу2г
7,16
1952/1994
Автозаводскаяª
1x300, ПвПу2г 1x630
КЛ 110 кВ «ТЭЦ-9 -
АПвПу 1x350,
1,54
1991/2000
Автозаводская IIª
ПвПу2г 1x300
КЛ 110 кВ «ТЭЦ-9 -
АПвПу 1x500
2,04
1991
Автозаводская VIIª
КЛ 110 кВ ТЭЦ «ЗИЛ -
АПвПу 1x500
1,0
1988/1990
Автозаводская Iª
КЛ 110 кВ ТЭЦ «ЗИЛ -
АПвПу 1x500
1,0
1988/1990
Автозаводская II «
КВЛ 110 кВ «Автозаводская -
АС-150, АС-240
2,61
1931/2004
Южная 1ª
АПвПу 1x350
2,58
КВЛ 110 кВ «Автозаводская -
АС-150,
2,58
1952/2004
Южная 2ª
АПвПу 1x350
2,46
КВЛ 110 кВ «Автозаводская -
АС-150,
2,58
1952/2004
Южная 3ª
АПвПу 1x350
2,55
АС-150,
КВЛ 110 кВ «Угреша -
1,04
АПвПу 1x500,
1930/2006
Автозаводскаяª
2,38
ПвПу2г 1x630
Источник: Проектная документация
Особенность проведения работ на энергообъекте заключается в том, что они проводятся на
действующей подстанции поэтапно, без перерывов в энергоснабжении существующих
потребителей 10 кВ.
Реализация Проекта включает в себя следующие мероприятия по реконструкции ПС
«Автозаводскаяª согласно техническому заданию ПАО «МОЭСКª № 35-15/ЧА-677 от 07.02.2011 г.:
Первый пусковой комплекс (1 ПК) включает в себя первый этап реконструкции ПС, а
именно:
строительство здания ЗРУ 220/110/10 кВ;
монтаж нового 4-х секционного ЗРУ 10 кВ;
строительство двух открытых установок регулировочных трансформаторов РТ-
5 и РТ-6 со зданиями КРУ-10 кВ;
строительство маслосборника;
строительство кабельного тоннеля 10кВ;
сооружение двух противопожарных резервуаров;
реконструкция насосной станции пожаротушения;
замена оборудования телемеханики;
16
установка оборудования доступа сети сбора и передачи технологической
информации (ССПТИ);
установка защит;
установка щита собственных нужд;
установка щита постоянного тока и аккумуляторной батареи.
Второй пусковой комплекс (2 ПК) состоит из второго и третьего этапа реконструкции.
Второй этап включает в себя следующие виды работ:
ƒ монтаж КРУЭ-110 кВ по схеме «две секционированные рабочие
системы шинª, рассчитанное на присоединение десяти линий 110
кВ, двух АТ, двух секционных и двух шиносоединительных
выключателей;
ƒ поэтапный перевод существующих линий 110 кВ из
существующего ОРУ 110 кВ в новое КРУЭ 110 кВ;
ƒ демонтаж ОРУ 110 кВ после перевода всех присоединений в КРУЭ
110 кВ.
Третий этап включает в себя следующие виды работ:
ƒ монтаж КРУЭ 220 кВ по схеме «две рабочие системы шинª,
рассчитанное на присоединение четырех линий 220 кВ, двух АТ,
двух трансформаторов и шиносоединительного выключателя;
ƒ установка двух новых трансформаторов мощностью каждый по 80
МВА (на напряжение 220/10 кВ);
ƒ включение на напряжение 220 кВ двух существующих АТ
220/110/10 кВ;
ƒ присоединение к сети 220 кВ.
Плановый срок реализации Проекта:
1 ПК: 2 кв. 2008 г. - 2 кв. 2012 г.;
2 ПК: 3 кв. 2012 г. - 4 кв. 2015 г.
Ожидается что, 2 ПК будет введен в эксплуатацию в начале 2016 г.
Общая стоимость реконструкции ПС «Автозаводскаяª составила 2 370 млн руб. (без НДС).
Таблица 3. Технические характеристики ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª
Существующие
Планируемые
технические
технические
Год ввода в
Наименование
характеристики
характеристики
эксплуатацию
объектов
объектов
2х250 МВА (АТ)
Перевод на напряжение 220 кВ
2х250 МВА (АТ)
2016
ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª
2х80 МВА
Источник: анализ PwC
17
1. Проведение технологического аудита
Инвестиционного проекта
1.1 Анализ спроса на электроэнергию
Среднегодовой прирост электропотребления в базовом варианте за период 2014-2020 гг. по
энергосистеме г. Москвы и Московской области прогнозировался по схеме и программе развития
Единой энергетической системы России (далее - «СиПрª) на уровне 1,1% (0,95% в среднем по
объединенным электрическим сетям Центра (далее - «ОЭС Центраª)), в результате чего
планировалось, что рост электропотребления к 2020 г. составит до 110,226 млрд кВтч.
Годовой темп спроса на электрическую энергию по энергетической системе (далее - «ЭСª)
г. Москвы и Московской области в 2014 г. планировался на уровне 1,34%, что составляло рост
электропотребления до 103,456 млрд кВтч.
Тем не менее, фактический годовой темп спроса на электрическую энергию ЭС г. Москвы и
Московской области в 2014 г. снизился до 1,08% (103,197 млрд кВтч).
В связи с этим, при разработке прогноза спроса на электрическую энергию на период 2015-2021 гг.
(Приказ № 627 от 9 сентября 2015 г. «Об утверждении схемы и программы развития ЕЭС России на
2015-2021 годыª), были учтены итоги социально-экономического развития России в 2014 г. В
базовом варианте среднегодовой прирост электропотребления по ЭС г. Москвы и Московской
области на период 2015-2021 гг. прогнозируется на уровне 0,78% (по ОЭС Центра 0,61%), в
результате чего рост энергопотребления к 2021 г. предположительно составит 108,977 млрд кВтч.
В таблице ниже приведена динамика спроса на электрическую энергию по ЭС г. Москвы и
Московской области в соответствии с СиПр 2014-2020 гг. и СиПр 2015-2021 гг.
Таблица 4. Годовой темп роста потребления по ЭС г. Москвы и МО, %
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Ср. годовой
Год
Ф
П
П
П
П
П
П
П
П
прирост, %
СиПр
2014-2020 гг.
1,16
1,34*
0,90
1,14
0,91
1,46
1,22
0,74
1,1
прогноз/факт
СиПр
2015-2021 гг.
1,08
0,00
0,88
1,00
1,00
0,80
1,00
0,80
0,78
прогноз/факт
* Значение является прогнозным
Источник: анализ PwC
По оперативным данным Филиала ОАО «СО ЕЭСª «Региональное диспетчерское управление
энергосистемы Москвы и Московской областиª (далее - «Московское РДУª), потребление
электроэнергии в региональной энергосистеме в октябре 2015 года составило 9 153,7 млн кВтч, что
на 1,2 % меньше объема потребления в октябре 2014 года.
Потребление электроэнергии по энергосистеме Москвы и Московской области за январь - октябрь
2015 года составило 82 639,2 млн кВтч, что на 0,7 % ниже аналогичного периода 2014 года.
18
Для определения функциональной значимости реконструкции электросетевого объекта
учитывались следующие факторы:
необходимость присоединения к основной сети новых потребителей;
необходимость выполнения требований надежности электроснабжения потребителей;
изменение характера перетоков в основной сети вследствие неравномерности
изменения спроса и его покрытия по узлам, а также необходимость ликвидации
«узких местª в сети;
техническое перевооружение объектов, срок эксплуатации которых для линий
электропередач составляет 30 лет и выше, для силового оборудования
(трансформаторы и автотрансформаторы) 20 лет и выше.
В настоящее время сеть 110 кВ в г. Москве исчерпала функции системообразующей сети, и
предлагаемые к вводу объекты 110 кВ обеспечивают в основном электроснабжение потребителей и
носят распределительный характер. Значительное развитие получила сеть напряжением 220 кВ.
Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª входит в программу по развитию сетей 35-110-220 кВ
г. Москвы в период до 2019 г. и в инвестиционную программу ПАО «МОЭСКª. На реконструкцию
ПС «Автозаводскаяª ПАО «МОЭСКª были выданы технические требования №58-09/457 от
25.02.2010 г., согласованные Московским РДУ.
Реконструкция ПС осуществляется в рамках проводимой реконструкции питающего центра с
переводом на напряжение 220 кВ, что позволит повысить надежность энергоснабжения Юго-
Восточного Административного округа г. Москвы и, за счет резерва мощности, обеспечить
электроэнергией новых потребителей на напряжение 10 кВ.
Ниже представлена схема расположения питающих центров сети 220 кВ в районе реконструкции
ПС «Автозаводскаяª.
Схема 1. Схема расположения питающих центров сети 220 кВ в районе ПС
«Автозаводскаяª
Источник: Приказ Министерства энергетики РФ № 627 от 9 сентября 2015 г. «Об утверждении схемы и программы
развития ЕЭС России на 2015-2021 годыª
19
Прирост электрических нагрузок на ПС «Автозаводскаяª обусловлен строительством на
территории районов «Нагатино-Садовникиª, «Печатникиª и «Нагатинский затонª жилья,
общественных и гостиничных комплексов.
Согласно Постановлению Правительства Москвы № 1067-ПП «О Схеме электроснабжения города
Москвы на период до 2020 г. (распределительные сети напряжением 6-10-20 кВ)ª от 14.12.2010 г.,
прирост электрических нагрузок на период с 2009 г. по 2021 г. прогнозируется по ЮВАО - 568,7
МВт, по ЮАО - 654,0 МВт.
Таблица 5. Ожидаемый прирост электрических нагрузок по округам
Административные
2009-2015 гг.
2016-2021 гг.
Всего 2009-2021 гг.
п.п.
округа
1
ЮВАО
297,3
271,4
568,7
2
ЮАО
451,1
202,9
654,0
Источник: анализ PwC
В соответствии с информацией, предоставленной в бизнес-плане Проекта и основанной на данных,
предоставленных департаментами топливно-энергетического хозяйства и градостроительной
политики г. Москвы, прирост электрических нагрузок на ПС «Автозаводскаяª до 2020 году
прогнозируется на уровне 9,3 МВА.
В «Схеме электроснабжения Москвы на период до 2020 г.ª были определены перспективные
направления потоков и количество кабельных линий (далее - «КЛª) 10 кВ, отходящих от
ПС «Автозаводскаяª (таблица ниже).
Таблица 6. Перспективные потоки и количество кабельных линий 10 кВ
Направления потоков КЛ
Количество
п.п.
КЛ на
2020 г.
1
От ПС «Автозаводскаяª по проспекту Андропова до улицы Трофимова, далее по
12
улице Трофимова и улице Южнопортовая
2
От ПС «Автозаводскаяª до улицы Трофимова, далее по улице Автозаводская
16
вдоль Даниловской и Павелецкой набережных до врезки в существующий
коллектор
Источник: анализ PwC
Необходимо отметить, что замедление темпов экономического развития в России может привести
к снижению ожидаемого прироста потребления электроэнергии, что приведет, в свою очередь, к
невостребованности вводимых мощностей подстанции, и, как следствие, окажет негативное влияние на
финансовые и операционные показатели ПАО «МОЭСКª.
20
1.2 Стадия готовности Проекта
Технологический и ценовой аудит проводится на четвертой стадии реализации инвестиционного
проекта (стадия сдачи объекта в эксплуатацию).
По состоянию на октябрь 2015 г. в полном объеме выполнены работы по 1 ПК, о чем
свидетельствуют следующие документы, приведенные в приложении 3 Отчета:
Положительное заключение государственной экспертизы проектной документации 2-
П 5/11 МГЭ от 30.03.2011 г.;
Заключение Мосгосстройнадзора о соответствии построенного, реконструированного
объекта капитального строительства требованиям технических регламентов и
проектной документации, № 655-Р/ЗОС от 21 декабря 2012 г.;
Разрешение Мосгосстройнадзора на ввод объекта в эксплуатацию № RU77126000-
004785 от 01 марта 2013 г.
По 2 ПК выполнен монтаж основного и вспомогательного технологического оборудования, а
именно произведен монтаж и пусконаладка КРУЭ-110 кВ, КРУЭ-220 кВ, двух силовых
трансформатора мощностью 80 МВА, системы РЗА, ТМ, АСУ ТП, АИИС КУЭ и связи. Выполнены
работы по переводу 8 линий в КРУЭ 110 кВ, а именно:
КЛ 110 кВ «Кожухово - Автозаводскаяª;
КЛ 110 кВ «ГЭС-1 - Автозаводскаяª;
КЛ 110 кВ «ТЭЦ-9 - Автозаводская VIIª;
КЛ 110 кВ «ТЭЦ ЗИЛ - Автозаводская Iª;
КЛ 110 кВ «ТЭЦ-9 - Автозаводская IIª;
КВЛ 110 кВ «Автозаводская - Южная 2ª;
КВЛ 110 кВ «Автозаводская - Южная 3ª;
КВЛ 110 кВ «Угреша - Автозаводскаяª, а также кабельные перемычки 110 и 220 кВ.
На момент проведения технологического и ценового аудита продолжаются работы по переводу
оставшихся двух линий в КРУЭ 110 кВ:
КЛ 110 кВ «ТЭЦ ЗИЛ - Автозаводская IIª;
КВЛ 110 кВ «Автозаводская - Южная 1ª.
Согласно Приказу Министерства энергетики РФ № 627 от 9 сентября 2015 г. «Об утверждении
схемы и программы развития ЕЭС России на 2015-2021 годыª, ввод подстанции «Автозаводскаяª в
эксплуатацию планируется в 2016 г.
По результатам проведенного анализа текущего состояния Проекта можно сделать вывод о том,
что работы на объекте находятся в завершающей стадии реализации, основные мероприятия по
реконструкции ПС «Автозаводскаяª выполнены.
21
1.3 Экспертно-инженерный анализ технических
решений
Оценка качества и полноты исходных данных
В рамках проведения технологического и ценового аудита Инвестиционного проекта были
предоставлены материалы, указанные ниже:
Исходные данные по первому пусковому комплексу:
Технологическое задание на реконструкцию ПС «Автозаводскаяª № 35-15/ЧА-9447 от
22.10.2010 г.;
Изменение и дополнение в технологическое задание на реконструкцию ПС
«Автозаводскаяª № 35-15/ЧА-677 от 07.02.2011 г.;
Главная схема электрических соединений, согласованная ОАО «СО-ЕЭСª - Мос. РДУ;
Рабочая документация по первому пусковому комплексу;
Журнал авторского надзора;
Договор аренды земельного участка № М-05-015594 от 30 июня 2000 г.;
Дополнительное соглашение от 15 февраля 2012 г. к Договору аренды земельного
участка № М-05-015594 от 30 июня 2000 г.;
Градостроительный план земельного участка;
Положительное заключение государственной экспертизы проектной документации 2-
П 5/11 МГЭ от 30.03.2011 г. по титулу Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª,
первый пусковой комплекс;
Разрешение Мосгосстройнадзора на строительство № RU77126000-006821 от
12.04.2012 г., первый пусковой комплекс, с продлением до 12 ноября 2013 г.;
Заключение Мосгосстройнадзора о соответствии построенного, реконструированного
объекта капитального строительства требованиям технических регламентов и
проектной документации № 655-Р/ЗОС от 21 декабря 2012 г., первый пусковой
комплекс;
Разрешение Мосгосстройнадзора на ввод объекта в эксплуатацию № RU77126000-
004785 от 01 марта 2013 г., первый пусковой комплекс.
Исходные данные по второму пусковому комплексу:
График поставки оборудования на ПС «Автозаводскаяª;
Журнал авторского надзора (дата начала ведения журнала 01.02.2013 г., дата
окончания ведения журнала 11.03.2014 г.);
График перевода КЛ 110 кВ;
Рабочая документация по второму пусковому комплексу;
Акт сдачи КРУЭ 110 кВ;
Акт сдачи КРУЭ-220 кВ;
Исполнительная документация на силовые трансформаторы; Т3, Т4 ITRZ 80000-245
(ТРДЦН 80021/220-У1);
22
Акты выполненных работ по основному оборудованию (приведены в приложении 6).
На основе проведенного анализа вышеуказанных материалов сделан вывод о полноте и
достаточности объема данных для проверки обоснованности выбранных технических и
технологических решений для четвертой стадии реализации Инвестиционного проекта.
В дополнение к вышеперечисленным материалам, в рамках проведения технологического и
ценового аудита, были использованы:
Схема и программа развития Единой энергетической системы России;
Инвестиционная программа ПАО «МОЭСКª;
Данные из открытых источников.
Анализ рынка на предмет наличия аналогичных проектов с целью проведения
сравнительного анализа
Отмечается, что реконструкция подстанции представляет собой сложный процесс принятия
решений по выбору схем электрических соединений, состава электрооборудования и его
размещения в условиях действующей подстанции, выполнения расчетов, пространственной
компоновки различных систем, оптимизации фрагментов систем и объекта в целом. Этот процесс
потребовал системного подхода при разработке проектных решений для реконструкции ПС
«Автозаводскаяª. Также были использованы результаты новейших достижений науки, техники и
передового опыта выполнения проектных и строительно- монтажных работ.
Для проведения сравнительного анализа Проекта и проектов-аналогов по реконструкции
подстанций были использованы данные из открытых источников по реализованным и
осуществляемым на данный момент аналогичным проектам. Также была использована внутренняя
база проектов, которая содержит в себе проекты в области строительства и реконструкции
подстанций, воздушных и кабельных линий напряжением 110-750 кВ, расположенных в различных
федеральных округах России.
Анализ показал, что проект «Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª характеризуется
следующими факторами:
выполняется реконструкция действующей подстанции в условиях плотной городской
застройки;
наложены ограничения по недопущению перерывов в электроснабжении
потребителей во время реконструкции ПС;
предусматривается перевод ПС на напряжение 220 кВ;
размещение нового оборудования, предусмотренного реконструкцией исключительно
в пределах существующего землеотвода;
перевод существующих линий 110 кВ из ОРУ в КРУЭ;
присоединение ПС к сети 220 кВ.
Комбинация этих факторов является уникальной для практики строительства электросетевых
объектов в России, что делает определение идентичных проектов-аналогов невозможным. Тем не
менее, в рамках ценового аудита Проекта выполнен сравнительный анализ некоторых отдельных
проектных решений в части выбора оборудования. Анализ проектных решений представлен ниже.
23
Анализ обоснованности технических и технологических решений
Реконструкция ПС «Автозаводскаяª предусматривает увеличение мощности подстанции за счет
установки двух дополнительных трансформаторов напряжением 220/10 кВ, мощностью по 80 МВА
со строительством нового ЗРУ с КРУЭ 220 кВ и КРУЭ 110 кВ и прокладкой КЛ 220 кВ от ПС
«Южнаяª с образованием новых КЛ 220 кВ «Южная-Автозаводскаяª. К существующему РУ 10
предусмотрено строительство дополнительного четырехсекционного КРУ 10 кВ на 32 линейные
однокабельные ячейки, размещенное в новом здании ЗРУ. Также реконструкция ПС
предусматривает модернизацию всех систем и устройств релейной защиты и автоматики, системы
телемеханики и связи с построением АСУ ТП. Работы выполняются поэтапно с распределением
этапов на пусковые комплексы 1ПК и 2ПК. Основные технические показатели ПС «Автозаводскаяª
представлены в таблице ниже.
Таблица 7. Основные технические показатели ПС «Автозаводскаяª
Значение
Наименование показателя
Примечание/Обоснование
п.п.
показателя
Разрешения на
присоединение мощности к
1
Номинальные напряжения РУ
220 кВ; 110 кВ; 10 кВ
сети ОАО «МОЭСК № МС-08-
2806 от 18.08.2008 г.
Комплектное
распределительное
РУ 220 кВ
устройство с
Стесненность площадки
элегазовой изоляцией
(КРУЭ)
Конструктивное
Комплектное
исполнение
2
распределительное
распределительных
Демонтаж существующего
РУ 110 кВ
устройство с
устройств
ОРУ Стесненность площадки
элегазовой изоляцией
(КРУЭ)
Закрытое
РУ 10 кВ
распределительное
Компоновочные решения
устройство (ЗРУ)
№ 220-13 «Две
В соответствии СТО 56947007-
РУ 220 кВ
рабочие системы
29.240.30.010-2008, СТО
шинª
56947007-29.240.30.047-2010
№ 220-14 «Две
секционированные
В соответствии СТО 56947007-
Тип схемы каждого
РУ 110 кВ
рабочие системы
29.240.30.010-2008, СТО
3
распределительного
шинª
56947007-29.240.30.047-2010
устройства
№ 10-3 «Четыре
одиночные,
В соответствии СТО 56947007-
РУ 10 кВ
секционированные
29.240.30.010-2008
выключателями
системы шинª
Вновь проектируемые,
РУ 220 кВ
4 шт.*
перевод подстанции на
Количество линий,
напряжение 220 кВ
подключаемых к
Перевод существующих линий
4
подстанции, по каждому
РУ 110 кВ
10 шт.
110 кВ из ОРУ в КРУЭ
распределительному
устройству
Отсутствуют договора на
РУ 10 кВ
32 шт.
присоединение новых
потребителей
24
Значение
Наименование показателя
Примечание/Обоснование
п.п.
показателя
Согласно утвержденной схеме
РУ 220 кВ
10 шт.
ОАО «СО-ЕЭСª - Мос. РДУ
Количество ячеек по
Согласно утвержденной схеме
каждому
РУ 110 кВ
16 шт.
5
ОАО «СО-ЕЭСª - Мос. РДУ
распределительному
Согласно утвержденной схеме
устройству
РУ 10 кВ
57 шт.
ОАО «СО-ЕЭСª - Мос. РДУ
РУ 10 кВ
Нет данных
Существующее
Количество и мощность силовых
АТ250021/220/110/10,
Существующие, акт
6
автотрансформаторов
обследования не предоставлен
2 шт.
Трансформаторы
Количество и мощность силовых
7
силовые
В соответствии с СиПр
трансформаторов
2х80021/220/10 кВ
Количество и мощность линейных
Существующие Т1-Т4, акт
8
ТДНЛ 40021/10, 4 шт.
регулировочных трансформаторов
обследования не предоставлен
Тип и количество
Существующие, акт
9
РБДГ 10-2500-03, 4шт
токоограничивающих реакторов
обследования не предоставлен
Т5-Т6 согласно утвержденной
Количество и мощность линейных
ЛТДЦН-40021/10,
10
схеме ОАО «СО-ЕЭСª -Мос.
регулировочных трансформаторов
2 шт.
РДУ
Р5-Р6 согласно утвержденной
Тип и количество
XYSP-10-3150-0,45,
11
схеме ОАО «СО-ЕЭСª - Мос.
токоограничивающих реакторов
2 шт.
РДУ
Реализация проекта
12
Площадка для строительства
2,90 Га
осуществляется в рамках
существующей площадки
* Согласно главной схеме к РУ 220 кВ подключаются линии Южная-1, Южная-2 и перспективные линии ЛЭП-220-1, ЛЭП-
220-2.
Источник: Проектная документация, анализ PwC
В целях оптимизации затрат на реализацию Проекта предусмотрено использование и
реконструкция некоторых существующих зданий и сооружений. По результатам реализации
Проекта ожидается изменение состава титульных зданий и сооружений. Перечень демонтируемых,
реконструируемых и строящихся зданий и сооружений представлен ниже.
Таблица 8. Перечень титульных зданий и сооружений по результатам реализации
Проекта
По результатам реализации
Наименование зданий и сооружений
п.п.
Проекта
1
Открытое распределительное устройство ОРУ 110 кВ
Демонтаж (существующее)
2
Здание трансформаторов
Используется (существующее)
3
Система подземных кабельных коллекторов
Демонтаж (существующее)
4
Здание насосной пожаротушения
Реконструкция (существующее)
5
Маслосборник
Реконструкция (существующее)
Маслосборник
для
вновь
устанавливаемых
6
Новое строительство
трансформаторов
7
Здание ЗРУ 220/110 кВ
Новое строительство
8
Кабельный туннель 10 кВ
Новое строительство
9
Противопожарные резервуар (2 шт.)
Новое строительство
10
Регулировочный трансформатор (2 шт. Т5, Т6)
Новое строительство
25
По результатам реализации
Наименование зданий и сооружений
п.п.
Проекта
11
Здания РУ-10 кВ выключателя трансформаторов Т5, Т6 Новое строительство
12
Зона прокладки кабелей 220, 110 кВ
Новое строительство
Источник: Проектная документация
Здания и сооружения
Проектные решения по реконструкции части существующих зданий и сооружений были приняты с
учетом следующих факторов:
оптимизация затрат на строительство;
техническое состояние;
способность объекта обеспечить функциональную нагрузку.
Проектные решения о новом строительстве зданий и сооружений приняты с целью обеспечения
требований устанавливаемого оборудования, вводимого в соответствии с утвержденной
электрической схемой, и соблюдения требований НТД.
Демонтаж системы подземных коллекторов обусловлен изменением схемы раскладки кабелей
после реконструкции ПС «Автозаводскаяª и строительством вместо системы коллекторов
отдельной зоны прокладки кабелей 110 и 220 кВ.
Реконструкция здания насосной системы пожаротушения обусловлена необходимостью
увеличения мощности насосной в связи с вводом новых производственных мощностей. В рамках
реконструкции здания предусмотрена модернизация оборудования пожаротушения.
Реконструкция существующего маслосборника обусловлена его техническим состоянием.
Строительство двух маслосборников для устанавливаемых трансформаторов обусловлено
необходимостью сбора вероятных утечек трансформаторного масла и соблюдения требований
НТД.
Строительство двух противопожарных резервуаров обусловлено необходимостью обеспечения
достаточным количеством противопожарной воды для устранения возможного пожара и
соблюдения требований противопожарной безопасности и норм ГО и ЧС.
Строительство здания ЗРУ обусловлено принятием решения о строительстве КРУЭ вместо ОРУ.
Распределительное устройство
Демонтаж ОРУ 110 кВ обусловлен строительством КРУЭ 110 и 220 кВ, а выбор распределительного
устройства в исполнении КРУЭ связан со следующими факторами:
применение КРУЭ позволяет значительно уменьшить площадь и строительный объем
объекта за счет компактности, а строительная площадка ПС «Автозаводскаяª
характеризуется стесненностью и отсутствием возможности расширения в условиях
высокой плотности района застройки;
распределительное устройство в исполнении КРУЭ в сравнении с ОРУ имеет возможность
быстрого расширения (при необходимости);
распределительное устройство КРУЭ имеет меньшее негативное воздействие на
окружающую среду, что особенно важно в условиях месторасположения
ПС «Автозаводскаяª.
26
Проектом принято решение о выборе оборудования КРУЭ производителя ABB. На рынке
оборудование КРУЭ представлено как российскими, так и зарубежными производителями.
Перечень основных производителей оборудования КРУЭ представлен в таблице ниже.
Таблица 9. Производители оборудования КРУЭ
Завод-
Альтернативные
Оборудование
Тип
изготовитель
производители
п.п.
по Проекту
оборудования
Siemens;
AREVA T&D;
ELK-14,2000А,
1
КРУЭ-220 кВ
АBB
Shandong Taikai Китай;
50 кА
ОАО «Электромеханический
заводª и др.
Siemens;
ELK-0,2000А,
2
КРУЭ-110 кВ
АВВ
AREVA T&D;
50 кА
Shandong Taikai Китай и др.
Источник: анализ PwC
Выбор оборудования производства ABB обусловлен лучшими, в сравнении с другими
производителями, весогабаритными характеристиками производимого оборудования.
Весогабаритные характеристики оборудования имеют определяющее влияние на требования к
строительному объему и несущей способности фундаментов здания закрытых распределительных
устройств (далее - «ЗРУª), что имеет значение в условиях стесненной площадки строительства ПС
«Автозаводскаяª и влияет на стоимость строительства в целом.
Требования к помещениям ЗРУ для монтажа оборудования КРУЭ различных производителей
представлены в таблице ниже.
Таблица 10. Требования к помещениям ЗРУ для монтажа оборудования КРУЭ
Производитель
Требования к помещению
Ширина помещения - 15 м
Высота помещения - 9 м
ОАО «Энергомеханический Заводª*
Проход между линиями - 4 м (2-х рядное исполнение)
Вес ячейки - 5,3 т
Ширина помещения - 8,2 м
Siemens
Высота помещения - 8,5 м (1 рядное исполнение)
Вес ячейки - 5,0 т
Ширина помещения - 7 м
ABB
Высота помещения - 6 м (1 рядное исполнение)
Вес ячейки - 3,5 т
Источник: анализ PwC
Таким образом, можно сделать вывод об обоснованности принятого решения в пользу выбора
производителя оборудования КРУЭ.
Трансформаторы
Решение о расположении устанавливаемых трансформаторов 220/10 кВ в здании обусловлено
стесненностью площадки и требованием санитарных норм в условиях размещения в черте города,
рядом с жилыми районами.
27
Проектом предусмотрено применение трансформаторов производства Siemens. На рынке
оборудования широко представлены трансформаторы с аналогичными технологическими
характеристиками российских и зарубежных производителей. Оснований для выбора
трансформаторов производства Siemens в объеме исходных данных для проведения
технологического аудита не представлено.
Таблица 11. Анализ производителей трансформаторов
Завод-
Альтернативные
Оборудование
Тип
изготовитель
производители
п.п.
по Проекту
оборудования
ОАО «ПК ХК Электрозаводª
г. Москва;
ООО «Тольяттинский
Трансформатор
ITRZ
Трансформаторª;
1
Siemens
силовой
80000-245
ООО «Росэнерготрансª
г. Екатеринбург;
ООО «Эльмашª (УЭТМ)
г. Екатеринбург и др.
ОАО «Запорожтрансформаторª
Регулировочные
ЛТДЦН-
Информации
Украина;
2
трансформаторы
40021/10
нет
ОАО «ПК ХК Электрозаводª,
г. Москва и др.
Источник: анализ PwC
Реактор токоограничивающий
Проектом предусмотрено применение токоограничивающих реакторов производства Nokian.
Отмечается, что на рынке оборудования широко представлены токоограничивающие реакторы с
аналогичными технологическими характеристиками российского производства.
Таблица 12. Производители токоограничивающих устройств
Завод-
Альтернативные
Оборудование
Тип
изготовитель
производители
п.п.
по Проекту
оборудования
ООО «Росэнерготрансª
г. Екатеринбург;
Реактор
XYSP-10-3150-
ОАО «ПК ХК Электрозаводª
1
Nokian
токоограничивающий
0,45
г. Москва;
ООО «Эльмашª (УЭТМ)
г. Екатеринбург.
Источник: анализ PwC
По результатам проведенного анализа выявлено, что токоограничивающие реакторы фирмы
Nokian имеют преимущества по своим весогабаритным характеристикам по сравнению с другими
производителями, что в условиях стесненности строительной площадки ПС «Автозаводскаяª,
делает выбор в пользу токоограничивающих реакторов производства Nokian обоснованным.
Решение о дальнейшей эксплуатации автотрансформаторов АТ-1 и Ат-2
В объем работ по реконструкции ПС «Автозаводскаяª не вошла замена автотрансформаторов
АТДЦТН - 250021/220 (год выпуска АТ-1 - 1989, год выпуска АТ-2 - 1988) с превышенным сроком
службы. Срок службы автотрансформаторов данного типа составляет 25 лет при условии
сокращенного объема текущего ремонта и без проведения капитальных ремонтов.
28
По данным ПАО «МОЭСКª замена силовых автотрансформаторов АТ-1, АТ-2 не предусмотрена в
связи с тем, что их техническое и рабочее состояние постоянно контролируется и подтверждается
положительными результатами отбора проб масла и высоковольтными испытаниями. Кроме того,
трансформаторы проходили плановые ремонты. Тем не менее, подтверждающих документов в
объеме исходных данных для проведения технологического аудита, не представлено.
Подтверждающая эксплуатационная документация:
Протоколы текущих испытаний трансформатора;
Вводов, устройств РПН;
Протоколы до и послеремонтных испытаний;
Протоколы осмотра активной части и другая ремонтная документация;
Протоколы (отчеты) по комплексным диагностическим обследованиям технического
состояния автотрансформатора;
Акты ремонта;
Акты расследования нарушений в работе ПС (связанных с данным автотрансформатором);
Эксплуатационный лист;
Акты технического освидетельствования трансформатора.
В связи с вышеуказанным, существует вероятность возникновения риска выхода из строя силовых
трансформаторов АТ-1 и АТ-2, что может привести к ограничению передачи мощности и ее выдачи
потребителям.
Экспертно-инженерный анализ принятых технических решений на
соответствие действующим в ПАО «МОЭСКª и в России нормам и стандартам,
а также современному международному уровню развития технологий
При проведении анализа принятых технических решений для реализации Проекта были
использованы следующие документы:
Предварительный технический отчет об инженерно-геологических изысканиях (ЗАО
«СОЮЗИНЖГЕОª г. Реутов в 2008 г.);
Заключение о газогеохимических исследованиях грунтов (ЗАО «Раменский
региональный экологический центрª г. Москва 2008г.);
Заключение по санитарно-химическому, бактериологическому и
гельминтологическому исследованиям почв и грунтов и радиационно-экологическим
изысканиям (ООО «ЭкоГрунтª г. Москва, август 2008 г.);
Материалы инженерно-геодезических изысканий (ГУП «Мосгоргеотрестª заказ
№3/7472, выполненные в 2008 г).
Также в рамках технологического и ценового аудита было учтено, что на территории подстанции
до начала проектирования находились в работе следующие объекты:
Открытое распределительное устройство ОРУ 110 кВ;
Здание трансформаторов;
29
Система подземных кабельных коллекторов;
Здание насосной пожаротушения;
Маслосборник.
Рабочая документация с выделением утверждаемой части в объеме 1 ПК получила положительное
заключение московской государственной экспертизы № 77-1-4-0255-11, дело № 2-П 5/11 МГЭ от
30.03.2011 г. По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
Проектные решения, представленные в технической части рабочей документации,
соответствуют действующим в ПАО «МОЭСКª и в России нормам и стандартам, а
также современному международному уровню развития технологий;
Проектные технические решения по Проекту в целом эффективны и соответствуют
требованиям действующих руководящих и нормативных документов по
проектированию;
Проектом предусмотрено применение решений, соответствующих современным
международным технологиям, а именно:
Установка КРУЭ 220 и 110 кВ и монтаж электрогазового современного
оборудования;
Установка автоматического щита с батареями постоянного тока и релейной
защиты панели управления;
Создание АСУ ТП.
Оценка соответствия технологических (технических) решений и типовых схем
подключения, наилучшим доступным технологиям, технической политике ПАО
«МОЭСКª и действующим нормативно-техническим и отраслевым
рекомендациям
По результатам рассмотрения представленных материалов Проекта отмечено, что в целом
представленные проектные и технологические документы соответствуют технологическим
(техническим) решениям и типовым схемам подключения, соответствующим наилучшим
доступным технологиям.
Схемные и технические решения, связанные с реконструкцией ПС продиктованы условиями
существующих компоновочных решений, а также требованиям последовательности выполнения
производства работ, обеспечивающих минимальные перерывы в электроснабжении потребителей.
Перевод ПС в конструктивном исполнении с ОРУ на технологию КРУЭ имеет ряд преимуществ
таких как компактность, экологическая и пожарная безопасность, бесшумность, защищенность
оборудования от внешнего воздействия. Кроме того, это способствует увеличению срока службы
ПС (до 50 лет).
По сравнению с ранее установленным электрооборудованием, новое оборудование увеличит
пропускную способность, повысит надежность, позволит уменьшить эксплуатационные затраты и
увеличит межплановые промежутки обслуживания. Кроме того, автоматизация технологических
процессов на подстанции позволит упростить производство оперативных переключений и
минимизировать риск ошибок персонала. В ходе технического перевооружения энергообъекта
улучшатся санитарно-бытовые условия труда оперативного персонала на рабочих местах.
В объем реконструкции ПС не входила замена двух автотрансформаторов АТДЦТН - 250021/220
(далее - «АТª) (год выпуска АТ-1 - 1989, год выпуска АТ-2 - 1988). Срок службы
автотрансформаторов составляет 25 лет (при сокращенном объеме текущего ремонта и без
проведения капитальных ремонтов). Тем не менее, было принято решение не производить замену
силовых автотрансформаторов в связи с тем, что их рабочее состояние постоянно контролируется и
подтверждается положительными результатами отбора проб масла и высоковольтными
30
испытаниями. Кроме того, АТ проходили плановые ремонты. По результатам технологического
аудита Проекта предлагается обратить внимание на то, что при сдаче объекта в эксплуатацию
необходимо будет предоставить акт комплексного технического обследования
автотрансформаторов с определением его остаточного ресурса. Своевременно выполненный
ремонт снизит риски и обеспечит длительную безаварийную эксплуатацию автотрансформаторов.
С учетом вышеперечисленного, по результатам технологического и ценового аудита сделан вывод о
том, что представленные проектные и технологические документы соответствуют технической
политике ПАО «МОЭСКª и действующим нормативно-техническим и отраслевым рекомендациям
по основным аспектам.
Оценка наличия ограничений на используемые технологии
Анализ предоставленных материалов и принятых технических решений не выявил ограничения на
используемые в проекте технологии.
Используемые технологии, в целом, являются типовыми и не требуют специальных
дополнительных лицензий и разрешений надзорных органов, помимо уже имеющихся у ПАО
«МОЭСКª.
Оценка необходимости привлечения дополнительных
высококвалифицированных специалистов для реализации инвестиционного
проекта
Основные строительно-монтажные и пуско-наладочные работы по проекту осуществлялись на
основании следующих договоров подряда:
Договор на ПИР и СМР с ООО «Промстройэнергоª № П-01/А/ЦС-08/434 от 21.05.2008г.;
Договор на СМР ЗАО «Энергопромª № ЭП-11/01 от 14.12.2012 г.
Строительная компания «Промстройэнергоª существует с 2006 г. Основные направления
деятельности компании:
производство прочих отделочных и завершающих работ;
производство общестроительных работ;
разборка и снос зданий;
производство земляных работ.
Сроки выполнения работ: март 2008г. - декабрь 2012г.
Компания ЗАО «Энергопромª существует с 1999 года. Основные направления деятельности
компании:
строительство энергетических и промышленных объектов;
проектирование и строительство электрических сетей;
монтаж и ремонт трансформаторного оборудования любой мощности.
Сроки выполнения работ: декабрь 2012 г. - декабрь 2014 г.
По результатам рассмотрения представленных ПАО «МОЭСКª материалов можно сделать вывод о
том, что участники Инвестиционного проекта представлены компаниями, обладающими опытом
31
реализации подобных проектов и необходимыми специалистами. Необходимость привлечения
дополнительных специалистов, обладающих какими-либо специально необходимыми для
реализации Проекта знаниями, которыми бы не располагали привлеченные участники
Инвестиционного проекта, не выявлено.
Оценка необходимости использования дополнительного специализированного
оборудования
По результатам рассмотрения представленных ПАО «МОЭСКª документов, в рамках реализации
Проекта предусмотрено необходимое для реализации Проекта оборудование.
Ввиду типового характера объектов строительства использование дополнительного
специализированного оборудования не требуется.
Оценка возможности для оптимизации принятых технических решений
Оценка возможности оптимизации принятых технических решений представлена в разделе 1.6
настоящего Отчета.
Анализ плана-графика реализации Проекта
По данным ПАО «МОЭСКª актуализированный на момент проведения технологического и
ценового аудита график реализации Проекта отсутствует. В связи с этим, анализ плана-графика
реализации Проекта был выполнен на основе информации из отчета об исполнении сетевых
графиков строительства проектов по форме Приложения № 11.1 к приказу Минэнерго России от
24.03.2010 № 114 «Об утверждении формы инвестиционной программы субъектов
электроэнергетики, в уставных капиталах которых участвует государство, и сетевых организацийª
по состоянию на декабрь 2014 г.
Общая продолжительность в соответствии с Отчетом об исполнении сетевых графиков по Проекту
составляет 7 лет.
Таблица 13. Основные сроки реализации Проекта
Наименование работ
Срок завершения
Первый Пусковой комплекс
Заключение договора на разработку проектной документации
Май 2008
Заключение договора генерального подряда
Май 2008
Подготовка площадки строительства
Август 2008
Разработка рабочей документации
Декабрь 2010
Получение положительного заключения государственной
Март 2011
экспертизы на проектную документацию
Утверждение проектной документации
Апрель 2011
Комплексное опробование оборудования
Декабрь 2011
Поставка основного оборудования
Декабрь 2011
Монтаж основного оборудования
Декабрь 2011
Пусконаладочные работы
Декабрь 2011
32
Наименование работ
Срок завершения
Завершение строительства
Февраль 2013
Получение разрешения на ввод объекта в эксплуатацию
Март 2013
Ввод в эксплуатацию объекта сетевого строительства
Апрель 2013
Второй Пусковой комплекс
Заключение договора генерального подряда
Декабрь 2012
Поставка основного оборудования
Декабрь 2012
Подготовка площадки строительства для ПС
Январь 2013
Монтаж основного оборудования
Август 2014
Пусконаладочные работы
Декабрь 2014
Завершение строительства
Декабрь 2014
Комплексное опробование оборудования
Декабрь 2014
Получение разрешения на ввод объекта в эксплуатацию
Декабрь 2014
Ввод в эксплуатацию объекта сетевого строительства
Декабрь 2014
Источник: анализ PwC
Исполнителем разработан актуализированный на дату составления Отчета укрупненный сетевой
график строительства с оценкой выполнения работ (Приложение 4).
Общий срок отставания Проекта в соответствии с разработанным укрупненным планом графиком
реализаций Проекта составляет 12 месяцев.
Основной причиной отклонения сроков стал пересмотр (перераспределение по годам) затрат на
реализацию Проекта в связи с корректировкой долгосрочной инвестиционной программы на 2011-
2015 гг. ПАО «МОЭСКª, а также согласование сроков перевода линий в КРУЭ-110 кВ, которые
проводились в несколько этапов.
1.4 Идентификация основных технологических рисков
Инвестиционного проекта
По результатам проведения технологического аудита Проекта идентифицированы и оценены
следующие риски:
1) Риск недостижения плановых технических параметров Инвестиционного проекта:
энергетические мощности, созданные в рамках инвестиционной программы, могут
быть не полностью востребованы потребителями. Так, в соответствии с
пересмотренным прогнозом годовых темпов роста потребления по ЭС г. Москвы и МО
на 2015-2021 гг.1 средний годовой прирост потребления электроэнергии в
1 В соответствии со схемой и программой развития Единой энергетической системы России
33
рассматриваемом регионе снизился относительно аналогичного показателя на 2014-
2020 гг. (0,78% против ранее ожидаемого прироста в размере 1,1%).
2) Риск дополнительного увеличения сроков строительства, связанный с отказом в выдаче
разрешения на ввод в эксплуатацию объекта органами Ростехнадзора, несмотря на то что
работы на объекте находятся в завершающей стадии реализации, а основные мероприятия
по реконструкции ПС «Автозаводскаяª выполнены;
3) Риск поломки изношенных силовых трансформаторов АТ-1 и АТ-2 вследствие
значительного превышения срока их эксплуатации.
1.5 Экспертное мнение о целесообразности реализации
Инвестиционного проекта, эффективности
технических и технологических решений
Проект «Реконструкция ПС «Автозаводскаяª находится на завершающей стадии строительства,
основные мероприятия выполнены. В результате реализации Проекта трансформаторная
мощность подстанции увеличится с 500 МВА до 660 МВА.
Несмотря на то, что Проект подвержен определенным технологическим рискам, реализация
Проекта целесообразна по следующим причинам:
сеть 110 кВ в г. Москве исчерпала функции системообразующей сети, а предлагаемые к
вводу объекты 110 кВ обеспечивают электроснабжением потребителей и носят
распределительный характер. С переводом ПС «Автозаводскаяª на напряжение 220 кВ
значительно повысится надежность энергоснабжения ЮВАО и ЮАО г. Москвы и
расширятся возможности технологического присоединения новых потребителей к
электросетям;
действующее на момент начала реализации Проекта оборудование характеризовалось
высоким функциональными физическим износом;
г. Москва характеризуется стабильным ростом электрических нагрузок;
применяемые технические и технологические решения при реализации Инвестиционного
проекта в целом эффективны и соответствуют требованиям действующих отраслевых и
корпоративных НТД;
устанавливаемое новое оборудование отвечает передовым российским и зарубежным
технологиям и позволяет увеличить пропускную способность, повысить надежность
энергосистемы, позволит уменьшить эксплуатационные затраты и увеличить межплановые
промежутки обслуживания. Автоматизация технологических процессов на подстанции
позволит повысить эффективность производство оперативных переключений и
минимизировать риск ошибок персонала. Также в результате реализации Проекта
улучшатся санитарно-бытовые условия труда оперативного персонала на рабочих местах.
эффективность принятых технологических решений подтверждается проведением работ по
Проекту на «действующей подстанцииª без перерывов в энергоснабжении потребителей с
учетом особенностей каждого цикла реконструкции. На протяжении всего Проекта этапы и
сроки его реализации корректировались, исходя из схемы и программы развития ЕЭС
России и инвестиционной политики ПАО «МОЭСКª.
При формировании выводов о целесообразности реализации Проекта были учтены данные
следующих документов:
34
Бизнес-план по реконструкции ПС «Автозаводскаяª;
«Актуализация схемы развития электрических сетей Московского региона напряжением
110 (35) кВ и выше ПАО «Московская объединенная электросетевая компанияª на период
до 2020 г.ª, выполненная по заказу ПАО «Московская Объединенная Электросетевая
Компанияª компанией ОАО «Институт «Энергосетьпроектª;
«Комплексная программа развития электрических сетей напряжением 110 (35) кВ и выше
на территории г. Москвы и Московской области на период 2014 - 2019 гг. и до 2025 г.ª,
выполненная по заказу ПАО «Московская Объединенная Электросетевая Компанияª
компанией ОАО «Институт «Энергосетьпроектª.
Схемы и программы развития ЕЭС России;
«Актуализация схемы и программы развития электроэнергетики города Москвы на период
2014-2019 гг.ª ООО «ЭТС-Проектª.
1.6 Выявление возможностей для оптимизации
принятых технических и конструктивных решений
По результатам проведенного технологического аудита отмечено, что основные технические
решения, принятые в Проекте в условиях работающей подстанции, являются обоснованными.
Тип исполнения распределительных устройств в исполнении КРУЭ, строительство здания ЗРУ
220/110/10 кВ в условиях существующей площадки являются обоснованными.
Тем не менее, в процессе анализа соответствия принятого оборудования плану развития ЭС сделан
вывод о том, что мощность трансформатора и количество фидерных ячеек техническими
решениями проектной документации предусмотрены с учетом перспективы увеличения нагрузок
на ПС в результате развития ЮВАО и ЮАО г. Москвы, что в целом соответствует технической
стратегии развития единой ЭС.
С учетом высокой степени строительной готовности объекта на данном этапе реализации Проекта
возможность для оптимизации технических и конструктивных решений не выявлена.
Выводы по разделу
Инвестиционный проект «Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª предполагает реализацию
мероприятий по техническому перевооружению и реконструкции подстанции №536
«Автозаводскаяª, предназначенной для электроснабжения производственных и бытовых
потребителей районов «Нагатино-Садовникиª, «Печатникиª и «Нагатинский затонª г. Москвы.
Основные технические показатели Инвестиционного проекта соответствуют инвестиционной
политике и планам развития ПАО «МОЭСКª, а также схеме и программе развития ЕЭС России на
2015-2021 гг.:
Необходимость реконструкции подстанции вызвана физическим износом оборудования, а
также ростом нагрузок в г. Москва;
По сравнению с предыдущим установленным электрооборудованием новое оборудование
увеличит пропускную способность и повысит надежность системы энергоснабжения
большой части ЮВАО и ЮАО г. Москвы, а также расширит возможности осуществления
35
технологического присоединения к электросетям филиала электроустановок новых
потребителей;
Установка нового оборудования позволит снизить эксплуатационные затраты на
обслуживание ПС и увеличить межплановые промежутки обслуживания.
Примененные технические и технологические решения при реализации Инвестиционного проекта
в целом эффективны и соответствуют требованиям действующих отраслевых и корпоративных
НТД. Эффективность принятых технологических решений подтверждается проведением работ по
Проекту на «действующей подстанцииª без перерывов в энергоснабжении потребителей с учетом
особенностей каждого цикла реконструкции.
Выполненные работы на объекте соответствуют решениям, заложенным в проектной
документации и технических регламентах.
Проект подвержен следующим технологическим рискам:
Риск невостребованности вводимых мощностей потребителями, связанный со снижением
темпов роста энергопотребления;
Риск дополнительного увеличения сроков строительства, связанный с отказом в выдаче
разрешения на ввод в эксплуатацию объекта органами Ростехнадзора, несмотря на то что
работы на объекте находятся в завершающей стадии реализации, а основные мероприятия
по реконструкции ПС «Автозаводскаяª выполнены.
Риск поломки изношенных силовых трансформаторов АТ-1 и АТ-2 вследствие
значительного превышения срока их эксплуатации.
36
2. Проведение ценового аудита
Инвестиционного проекта
2.1. Анализ затрат на реализацию Инвестиционного
проекта
2.1.1.
Экспертная оценка затрат на реализацию Проекта с
использованием аналогов и нормативных
показателей, анализ соответствия стоимостных
показателей Инвестиционного проекта принятым в
российской и мировой практике значениям, проверка
стоимости реализации Проекта
Стоимость проекта, согласно данным долгосрочной инвестиционной программы ПАО «МОЭСКª
составляет 3 250 млн руб. (без НДС).
Удельная стоимость 1 МВА установленной трансформаторной мощности подстанции согласно
данным долгосрочной инвестиционной программы ПАО «МОЭСКª 4,92 млн руб. без НДС. Данная
величина рассчитана как отношение стоимости строительства согласно данным инвестиционной
программы к установленной мощности подстанции после реализации Проекта.
Общая фактическая стоимость реконструкции ПС «Автозаводскаяª составила 2 370 млн руб.
(без НДС).
Удельная фактическая стоимость 1 МВА установленной трансформаторной мощности подстанции
по результатам реализации Проекта составила 3,59 млн руб. без НДС. Данная величина рассчитана
как отношение полной фактической стоимости строительства к установленной мощности
подстанции после реализации Проекта.
Таблица 14 Сопоставление показателей стоимости реализации проекта, млн руб. без НДС
Показатель
По данным
Фактическая
п.п.
инвестиционной
стоимость в
программы ПАО «МОЭСКª
текущих ценах
в прогнозных ценах
1
Общая стоимость
3 250
2 370
2
Удельный показатель стоимости
4,92
3,59
(1 МВА установленной мощности)
Источник: анализ PwC
Сметная стоимость Проекта по утвержденному ССР рассчитана для:
1 ПК в базисных ценах 2000 года и текущих ценах декабря 2008 года;
2 ПК в базисных ценах 2000 года и текущих ценах июня 2012 года.
Данные о сметной стоимости представлены в таблице ниже.
37
Таблица 15. Сметная стоимость ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª, млн руб.
Пусковой
В базисных В базисных
В текущих ценах
В текущих ценах
п.п.
комплекс
ценах без
ценах в т.ч.
соответствующих
соответствующих
НДС
НДС
лет без НДС
лет в т.ч. НДС
1
1 ПК
241, 71
285,23
861,93
1 017,07
2
2 ПК
415, 66
489,98
1 384,78
1 632,39
Итого
657,37
775,21
Не применимо
Не применимо
Источник: анализ PwC
Сравнительный анализ стоимости строительства ПС со стоимостью,
определяемой сборниками укрупненных стоимостных показателей и
проектами-аналогами
В рамках ценового аудита был осуществлен расчет стоимости строительства ПС с использованием
сборников укрупненных показателей стоимости:
Укрупненные стоимостные показатели (далее - «УСПª) электрических сетей
напряжением 35 кВ и выше, предназначенные для оценки предполагаемого объема
инвестиций в сооружение линий электропередачи и подстанций (ВЛ, КЛ и ПС) как
при осуществлении нового, так и при реконструкции и расширении действующих
объектов;
Укрупненные показатели стоимости строительства (реконструкции) линий
электропередачи и подстанций напряжением 35-220 кВ для нужд ОАО «Холдинг
МРСКª, разработанные с целью обеспечения соответствия укрупненных стоимостных
показателей электрических сетей новым проектным решениям и технологиям
строительного производства;
Стандарт ОАО «Институт «Энергосетьпроектª СО 00.03.03-07 «Укрупненные
стоимостные показатели электрических сетейª.
Также был проведен анализ данных о текущих и реализованных проектах по развитию
электросетевой инфраструктуры в РФ, и изучен зарубежный опыт реализации аналогичных
проектов на основании информации, представленной в открытых источниках.
Для выполнения сравнительного анализа стоимости строительства ПС, в рамках технологического
и ценового аудита был произведен расчет удельных показателей стоимости проектов-аналогов. В
качестве индикаторов аналогичности были приняты следующие элементы сравнимых статей
затрат:
Распределительные устройства и отдельные ячейки выключателей;
Трансформаторы (автотрансформаторы);
Компенсирующие и регулирующие устройства;
Автоматизированная система коммерческого учета электроэнергии (АИИС КУЭ);
Автоматизированная система управления технологическими процессами (АСУ ТП);
Система телемеханизации;
Противоаварийная система;
Система охранно-пожарной сигнализации.
38
При анализе выборки проектов-аналогов рассматривалась стоимость реализации проектов.
Стоимость реализации проектов-аналогов колеблется в ценовом диапазоне от 480 до 900 млн руб.
в ценах 2000 г., а удельный показатель стоимости 1 МВА установленной трансформаторной
мощности колеблется в пределах от 0,75 до 1,5 млн руб. без НДС в ценах 2000 г.
Таблица 16. Сравнительный анализ удельных показателей стоимости ПС «Автозаводскаяª
и проектов-аналогов, млн руб. без НДС
Наименование проекта
1 МВА установленной
1 МВА установленной
трансформаторной
трансформаторной
мощности в ценах 2000 г.
мощности в текущих ценах
ПС «Автозаводскаяª
0,99
4,92
Диапазон цен по проектам-
0,9-1,5
4,47-7,45
аналогам
Источник: анализ PwC
В связи с тем, что реализация проектов-аналогов и Проекта производилась в различные годы, был
произведен расчет удельных показателей стоимости строительства, приведенный к единому
уровню цен с использованием индексов пересчета стоимости строительства, публикуемых в
открытых источниках.
При расчете стоимости Проекта (закрытая ПС 110/10 кВ) с использованием сборников
укрупненных показателей стоимости УПС, УПСС и СО 00.03.03-07 учитывались следующие
затраты:
затраты на строительные и монтажные работы, а также стоимость основного
оборудования (российского и зарубежного производства), выполненные по типовым
электрическим схемам электрических устройств (РУ);
затраты на внешние инженерные сети (дороги, водопровод и др.);
затраты на подготовительные работы;
затраты на благоустройство;
затраты на временные здания и сооружения;
затраты на проектно-изыскательские работы и авторский надзор;
содержание службы заказчика, строительный контроль;
прочие работы и затраты;
непредвиденные затраты.
Таблица 17. Сравнительный анализ сметной стоимости ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª и
проектов-аналогов, млн руб. без НДС в базисных ценах 2000 г.
№ п.п. Источник информации
Сметная стоимость млн руб. без НДС
1
ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª
657,38
2
Сборник УСП
597,96
3
Сборник УПСС
641,04
39
4
Сборник СО 00.03.03-07
747,17
5
Проекты-аналоги
480 - 900*
*указан диапазон стоимости строительства проектов-аналогов
Источник: анализ PwC
Из проведенного сравнительного анализа видно, что общая стоимость реконструкции
ПС «Автозаводскаяª и удельный показатель стоимости за единицу установленной
трансформаторной мощности находится в пределах диапазона стоимости, рассчитанной по
сборникам и проектам-аналогам.
Обращаем внимание на то, что проекты-аналоги не являются идентичными ввиду различий в
компоновках, используемых материалах и составе основного оборудования подстанций, а также
возможных различий по составу объемов работ при реконструкции подстанций.
Анализ структуры основных затрат на реконструкцию ПС 110/10 кВ
«Автозаводскаяª в разрезе ССР
В рамках проведения ценового аудита Проекта произведен анализ ССР и определена доля затрат в
структуре от общей стоимости по ССР на реализацию Проекта. Кроме того, произведено
сопоставление структуры затрат с проектами-аналогами.
Таблица 18. Сопоставление структуры основных затрат на реконструкцию ПС 110/10 кВ
«Автозаводскаяª в разрезе ССР с проектами-аналогами
Затраты по
Доля в составе
разделам ССР тыс.
Доля в составе
затрат ССР по
Наименование раздела ССР
руб. в ценах 2000 г.
затрат ССР
проектам-
без НДС
аналогам
Подготовка территории
3 757,83
0,57%
3-5%
строительства
Основные объекты строительства
445 732,80
67,80%
63-81%
Объекты энергетического
хозяйства
65 730,72
10,00%
10-15%
Объекты транспортного хозяйства
10 667,42
1,62%
1-6%
Наружные сети и сооружения
водоснабжения, канализации,
6 715,20
1,02%
1-3%
теплоснабжения и газоснабжения
Благоустройство и озеленение
587,49
0,09%
1-4%
территории
Проектные и изыскательские
11,73%
77 091,70
4-15%
работы
Итого
92,83%
610 283,16
Источник: анализ PwC
По результатам проведенного сравнительного анализа выявлено, что структура и доля затрат
Проекта в разрезе разделов ССР, в целом соответствует структуре и показателям затрат по
проектам-аналогам.
Из структуры основных затрат на реализацию Проекта видно, что наиболее затратной частью
Проекта (67,80% от ССР) является статья «Основные объекты строительстваª.
40
Анализ внеобъемных затрат Проекта
В рамках анализа внеобъемных затрат был проведен сравнительный анализ внеобъемных затрат,
учитываемых в ССР Проекта, с показателями затрат, учитываемыми сборниками УСП, УПСС,
СО 00.03.03-07 и показателях по проектам-аналогам.
41
Отчет по технологическому и ценовому аудиту инвестиционного проекта «Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª (IV стадия)
Таблица 19. Сравнительный анализ внеобъемных затрат, учитываемых в ССР Проекта
Затраты по
Доля
Доля
Доля
разделам
Основания для
Наименование
Основания для
стоимости
стоимости
стоимости ПС
ССР тыс.
расчетов по
раздела ССР
расчета по Проекту
ПС по УСП
ПС по УПСС
по сборнику СО
руб. без
проектам-аналогам
ФСК
МРСК
00.03.03-07
НДС
Временные здания и
4 884,22
4,3% от СМР глав 1-7
4,3% от СМР глав 1-7
1%
3,1%
1%
сооружения
Прочие работы и
16 126,62
1,52%
1-2%
8,5%
8,5%
4,5%
затраты
Определяются локальными
Определяются
сметами
локальными сметами
Содержание
дирекции
6 944,23
1,1% от глав 1-9 и 12
1,1 % от глав 1-9 и 12
3,18%
3,18%
-
строящегося объекта
Непредвиденные
19 147,14
3%
3%
3%
3-10%
-
затраты
Источник: анализ PwC
42
Доля затрат на временные здания и сооружения в размере 4,3% от СМР глав ССР №1-7
соответствует затратам по проектам-аналогам, но превышает долю затрат, в соответствии со
сборниками УСП, УПСС и СО 00.03.03-07. Следует отметить, что норма затрат на возведение
временных зданий и сооружений регламентируется ТСН 2001-10 таблица №1, размер учтенных в
ССР затрат соответствует требованиям указанного нормативного документа. Указанный норматив
имеет преимущественное право на применение, так как показатели сборников являются
усредненными для большого спектра видов работ и носят рекомендательный характер при
использовании во время расчетов для ТЭО.
Статья ССР «Прочие работы и затратыª является составной частью сметной стоимости
строительства, включается в отдельную графу сметной документации и может относиться как к
строительству в целом, так и к отдельным объектам и работам. Затраты, включаемые в главу 9 ССР
и относящиеся к строительству в целом, учитываются в виде лимитов средств, расходуемых
заказчиком для возмещения (компенсации) соответствующих затрат. В Проекте учтены:
затраты на создание страхового фонда строительных организаций, которые
учитываются в размере 0,8% от итогов глав 1-8 сводного сметного расчета (без
компенсируемых затрат) в соответствии со статьей 742 Гражданского кодекса
Российской Федерации и обоснованы ТСН-2001.11 табл.1 п.4;
затраты заказчика по вводу объектов в эксплуатацию (затраты на техническую
инвентаризацию вводимых строений, разработку плана подземных коммуникаций
(кадастровые номера), на выполнение контрольно-исполнительных геодезических
съемок подземных инженерных коммуникаций, на выполнение исполнительной
топографической съемки при сдаче объекта в эксплуатацию). Эти разделы
учитываются как лимит средств в размере до 0,5% от итога глав 1-8 ССР стоимости
строительства без компенсационных затрат (графы 7 и 8) с последующим
подтверждением затрат заказчика (обоснованы ТСН-2001.11 табл.1 п.10. и
распоряжением Правительства Москвы №1680-РП от 30.08.2005 «О перечне работ и
затрат, включаемых в главу 9 ССР стоимости строительства объектов городского
заказаª);
затраты на пусконаладочные работы (далее - «ПНРª) по утвержденным локальным
сметам;
средства на организацию и проведение подрядных торгов согласно письму Минстроя
России от 19.02.1995 №ВБ-29/12-61, актуальному на момент составления ССР;
затраты на оплату услуг ГУП «Мосводостокª, «Мосводоканалª согласно ТСН-2001.11
табл. 1 п.6. Затраты определяются на основании расчетов и утвержденных в
установленном порядке тарифов согласно распоряжению Правительства Москвы от 4
ноября 2004 г. № 2217-РП (графы 7 и 8).
Доля расходов, связанных с затратами на «Прочие работы и расходыª и включенными в ССР
Проекта, составляет 1,52% от ССР и соответствует утвержденным правилам, нормативным и
регламентирующим документам, действующим на момент составления ССР, а также затратам по
проектам-аналогам. Тем не менее доля затрат, рекомендуемых сборниками УСП, УПСС 7 и СО
00.03.03-07, составляет 4,5-8,5% от стоимости строительства, что значительно выше затрат,
учтенных Проектом, это связано с тем, что в рамках реализации Проекта, не учитываются и не
оплачиваются следующие затраты, неприменимые для данных условий:
затраты по охране объекта охранными организациями МВД и частными
организациями, имеющими право на осуществление охранной деятельности;
затраты на содержание действующих автомобильных дорог и восстановление их после
окончания строительства;
43
затраты по перевозке автомобильным транспортом работников строительных и
монтажных организаций или компенсация расходов по организации специальных
маршрутов городского пассажирского транспорта;
затраты, связанные с командированием рабочих для выполнения строительных,
монтажных и специальных строительных работ;
затраты, связанные с содержанием и эксплуатацией во время строительства объектов
природоохранного назначения очистных сооружений, др.;
затраты на оплату услуг ГУП «Мосводостокª (абонентской платы) по приему,
транспортировке сточных вод;
затраты по оплате разрешений на перевозку негабаритных и тяжеловесных грузов по
федеральным автомобильным дорогам;
затраты на оплату услуг ГИБДД по сопровождению негабаритных и тяжеловесных
грузов;
другие прочие работы и затраты.
Затраты Проекта на содержание дирекции заказчика определяются как 1,1% от глав ССР №1-9 и
главы 12 в соответствии с актуальным на момент составления ССР постановлением правительства
Москвы от 18.07.2006 г. №524-ПП. Следует отметить что учтенные Проектом затраты
соответствуют затратам по проектам-аналогам (1,1 % глав ССР 1-9 и главы 12). Тем не менее затраты
в соответствии со сборниками УСП и УПСС значительно выше и составляют 3,18% от показателя
стоимости строительства. Такое различие может быть обусловлено тем, что при составлении
сборников строительство рассматривалось как отдельное единичное событие, в то время как
Проект является составной частью крупной долгосрочной инвестиционной программы. Таким
образом, сокращение доли затрат на содержание дирекции заказчика и строительный контроль
обосновано за счет оптимизации данных расходов и участия дирекции при реализации нескольких
проектов одновременно.
Средства, учтенные Проектом на возмещение расходов по оплате непредвиденных работ и затрат в
размере 3% от стоимости строительства, соответствуют средствам, учитываемым в проектах-
аналогах и сборниках УСП и УПСС, а также соответствуют ТСН-2001 п. 12.5 и распоряжению
Правительства Москвы от 06.05.1996 г. №551-РЗП «О резерве средств на непредвиденные работы и
затраты в строительствеª.
2.1.2.
Анализ стоимости Проекта на всем протяжении его
реализации (полные затраты) с учетом
эксплуатационных расходов за период эксплуатации
объекта
Эксплуатационные расходы без учета амортизации в прогнозных ценах за период с 2014 по 2039 гг.
предположительно составят 1 198 млн руб. без НДС.
Стоимость реконструкции подстанции «Автозаводскаяª по результатам проведения конкурсных
процедур на право заключения договоров подряда на ПИР, СМР и поставку оборудования
составила 2 370 млн руб. без НДС.
Таким образом полная стоимость Проекта на его жизненном цикле составляет 3 568 млн руб. без
НДС в ценах соответствующих лет.
44
2.1.3.
Анализ затрат на реализацию альтернативных
технологических решений, выявленных по
результатам экспертно-инженерного анализа
По результатам технологического аудита сделаны выводы о том, что технологические решения,
принятые утвержденной проектной и рабочей документацией, на момент начала проектирования
оптимальны для строительства ПС. В сложившихся условиях, ввиду отсутствия альтернативных
технологических решений, выполнение анализа затрат на реализацию альтернативных
технологических решений не требуется.
2.2. Финансово-экономическая оценка
Инвестиционного проекта
2.2.1.
Расчет показателей экономической эффективности
В связи с реализацией проекта технического перевооружения и реконструкции подстанции 110/10
кВ «Автозаводскаяª специалисты ПАО «МОЭСКª подготовили финансовую модель Проекта «ПС
Автозаводскаяª. ПАО «МОЭСКª несет исключительную ответственность за Финансовую модель.
Финансовая модель Проекта, в том числе денежные потоки и расчет показателей эффективности,
построена с применением программного продукта «Альт - Инвестª, предназначенного для анализа
инвестиционных проектов. В соответствии с базовым сценарием Финансовой модели:
Денежные потоки на период с 2014 по 2039 гг. построены в номинальном выражении
(с учетом прогнозной инфляции согласно прогнозу долгосрочного социально-
экономического развития РФ на период до 2030 г., разработанному
Минэкономразвития РФ в ноябре 2013 г.);
Валютой представления расчетов является российский рубль;
Финансирование инвестиционной программы осуществляется за счет собственных
средств ПАО «МОЭСКª;
Расчет денежных потоков, а также результирующих ключевых финансовых
коэффициентов (в том числе рентабельности, ликвидности и платежеспособности),
показателей окупаемости Проекта и доходности инвестиций соответствует
методологии, заложенной в используемый программный продукт «Альт-Инвестª.
Исходя из допущений базового сценария Финансовой модели Проекта, начиная с 2017 г.
деятельность подстанции «Автозаводскаяª является операционно-рентабельной, финансирование
текущих операционных затрат из внешних источников не требуется.
Принимая во внимание предположение о ставке дисконтирования и допущения, использованные
при моделировании денежных потоков в рамках базового сценария, Проект является
экономически неэффективным:
показатель NPV является отрицательным (минус 859 163 тыс. руб.);
IRR значительно ниже ставки дисконтирования (8,7% против 12,0%);
недисконтированный период окупаемости Проекта составляет 13,7 лет;
дисконтированный период окупаемости Проекта не может быть определен на
горизонте прогнозирования.
45
Тем не менее, реализация Проекта необходима и направлена, в первую очередь, на получение
социального эффекта. Отказ от реализации Проекта приведет к ограничению потребления
электроэнергии и мощности в районах «Нагатино-Садовникиª, «Печатникиª и «Нагатинский
затонª г. Москвы, что, в свою очередь, неблагоприятно отразится на всех группах потребителей и
перспективах развития территорий.
В рамках финансово-экономической оценки инвестиционного проекта технического
перевооружения и реконструкции подстанции 110/10 кВ «Автозаводскаяª также был проведен
анализ чувствительности показателей экономической эффективности к изменению ключевых
параметров Проекта.
Ключевыми параметрами Проекта, оказывающими наиболее существенное влияние на денежные
потоки и показатели эффективности Проекта, являются:
объемы дополнительного полезного отпуска;
тариф на услуги по передаче электроэнергии;
полные эксплуатационные расходы;
объем капитальных вложений (без учета исторических затрат);
ставка дисконтирования.
Ключевыми результирующими показателями анализа чувствительности являются:
чистая приведенная стоимость (NPV);
внутренняя норма доходности (IRR);
простой срок окупаемости;
дисконтированный срок окупаемости.
Зависимости результирующих показателей экономической эффективности Проекта от ключевых
факторов чувствительности представлены ниже.
Рисунок 2. Зависимость экономической эффективности Проекта (млн руб.) от изменений ключевых
параметров (%)
2 000,0
1 000,0
-
(1 000,0)
(2 000,0)
(3 000,0)
(50)%
(20)%
(10)%
10%
20%
50%
Изменение параметра
Изменение объема дополнительного полезного отпуска
Изменение тарифа на услуги по передаче электроэнергии
Изменение операционных расходов
Изменение капитальных расходов
Изменение ставки дисконтирования
Источник: Финансовая модель Проекта
46
Рисунок 3. Изменение чистого дисконтированного дохода Проекта при изменении ключевых
параметров чувствительности на 1%
Изменение капитальных расходов
Изменение ставки дисконтирования
Изменение операционных расходов
Изменение тарифа на услуги по передаче
электроэнергии
Изменение объема дополнительного полезного отпуска
(30)
(25)
(20)
(15)
(10)
(5)
-
5
10
15
20
25
млн руб.
Источник: Финансовая модель Проекта
По итогам проведенного анализа чувствительности Проекта, в рамках которого изменение каждого
элемента рассматривалось отдельно, были получены следующие результаты:
Значительное влияние на финансовые показатели Проекта оказывают объемы
дополнительного полезного отпуска, тариф на услуги по передаче электроэнергии,
величина капитальных затрат и ставка дисконтирования;
Увеличение объема дополнительного полезного отпуска более чем на 44,7%
относительно базового сценария при сохранении неизменного тарифа на услуги по
передаче электроэнергии даст положительное значение чистой приведенной
стоимости Проекта;
Увеличение тарифа на услуги по передаче электроэнергии более чем на 44,7%
относительно базового сценария при сохранении неизменного объема
дополнительного полезного отпуска даст положительное значение чистой
приведенной стоимости Проекта;
Снижение капитальных затрат более чем на 34,7% также будет способствовать
повышению эффективности Проекта и достижению положительного значения чистой
приведенной стоимости Проекта;
Снижение ставки дисконтирования более чем на 3,3% также обеспечит повышение
эффективности Проекта и будет способствовать достижению положительного
значения чистой приведенной стоимости Проекта.
47
Таблица 20. Анализ чувствительности Проекта к изменению объема дополнительного
полезного отпуска
Изменение объема
Базовый
Ед.
дополнительного
вариант
-50%
-20%
-10%
10%
20%
50%
изм.
полезного отпуска
(0%)
Дополнительный
399 840
199 920
319 872
359 856
439 824
479 808
599 760
МВт*ч
полезный отпуск
Чистый
дисконтированный доход
млн
(859)
(1 872)
(1 254)
(1 056)
(665)
(472)
102
инвестиционного проекта
руб.
(NPV)
Внутренняя норма
8,70%
3,43%
6,89%
7,83%
9,51%
10,28%
12,35%
%
доходности (IRR)
Простой срок
13,73
19,67
15,43
14,51
13,07
12,49
11,11
лет
окупаемости
Дисконтированный срок
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
24,59
лет
окупаемости
Источник: Финансовая модель Проекта
Таблица 21. Анализ чувствительности Проекта к изменению тарифа на услуги по передаче
электроэнергии
Изменение тарифа на
Базовый
Ед.
услуги по передаче
вариант
-50%
-20%
-10%
10%
20%
50%
изм.
электроэнергии
(0%)
Чистый дисконтированный
млн
доход инвестиционного
(859)
(1 872)
(1 254)
(1 056)
(665)
(472)
102
руб.
проекта (NPV)
Внутренняя норма
%
8,70%
3,43%
6,89%
7,83%
9,51%
10,28%
12,35%
доходности (IRR)
Простой срок окупаемости
лет
13,73
19,67
15,43
14,51
13,07
12,49
11,11
Дисконтированный срок
лет
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
24,59
окупаемости
Источник: Финансовая модель Проекта
Таблица 22. Анализ чувствительности Проекта к изменению величины операционных расходов
Изменение
Базовый
Ед.
операционных
вариант
-50%
-20%
-10%
10%
20%
50%
изм.
расходов
(0%)
Суммарные прочие расходы
млн
за весь прогнозный период,
1 413
707
1 131
1 272
1 555
1 696
2 120
руб.
с НДС
Чистый дисконтированный
млн
доход инвестиционного
(859)
(704)
(797)
(828)
(891)
(922)
(1 017)
руб.
проекта (NPV)
Внутренняя норма
%
8,70%
9,28%
8,93%
8,82%
8,58%
8,46%
8,11%
доходности (IRR)
Простой срок окупаемости
лет
13,73
13,14
13,49
13,61
13,86
13,99
14,37
Дисконтированный срок
лет
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
окупаемости
Источник: Финансовая модель Проекта
48
Таблица 23. Анализ чувствительности Проекта к изменению величины капитальных расходов
Базовый
Изменение
Ед.
вариант
-50%
-20%
-10%
10%
20%
50%
капитальных расходов изм.
(0%)
Суммарные капитальные
млн
2 308
1 154
1 846
2 077
2 539
2 769
3 462
расходы, с НДС
руб.
Чистый дисконтированный
млн
доход инвестиционного
(859)
375
(362)
(610)
(1 110)
(1 361)
(2 120)
руб.
проекта (NPV)
Внутренняя норма
%
8,70%
14,35%
10,37%
9,47%
8,02%
7,42%
5,95%
доходности (IRR)
Простой срок окупаемости
лет
13,73
10,13
12,47
13,13
14,31
14,86
16,34
Дисконтированный срок
лет
Нет
19,06
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
окупаемости
Источник: Финансовая модель Проекта
Таблица 24. Анализ чувствительности Проекта к изменению ставки дисконтирования
Базовый
Изменение ставки
Ед.
вариант
-50%
-20%
-10%
10%
20%
50%
дисконтирования
изм.
(0%)
Ставка дисконтирования
%
12,00%
6,00%
9,60%
10,80%
13,20%
14,40%
18,00%
Чистый
дисконтированный доход
млн
(859)
1 142
(280)
(596)
(1 079)
(1 263)
(1 666)
инвестиционного проекта
руб.
(NPV)
Внутренняя норма
%
8,70%
8,70%
8,70%
8,70%
8,70%
8,70%
8,70%
доходности (IRR)
Простой срок
лет
13,73
13,73
13,73
13,73
13,73
13,73
13,73
окупаемости
Дисконтированный срок
лет
Нет
19,78
Нет
Нет
Нет
Нет
Нет
окупаемости
Источник: Финансовая модель Проекта
Анализ финансовой модели с точки зрения математической точности и
экономической логики
Также в рамках финансово-экономической оценки Проекта был проведен анализ параметров
Финансовой модели Проекта, включая:
анализ Финансовой модели с точки зрения математической точности и
экономической логики: расчеты арифметически верны, результаты точны, полны и
соответствуют допущениям, содержащимся в Финансовой модели;
анализ архитектуры Финансовой модели: используемые в Финансовой модели методы
расчетов позволяют достоверно во всех существенных аспектах подготовить прогнозы
финансовых потоков.
Работа была основана на следующей версии Финансовой модели:
название: ПС Автозаводская.xls;
размер: 1 375 823 байт;
дата и время сохранения: 25.08.2015 20:02.
В результате анализа денежных потоков, ключевых финансовых коэффициентов, показателей
окупаемости Проекта и доходности инвестиций, автору-разработчику предложены следующие
рекомендации:
49
Налог на добавленную стоимость. В Финансовой модели при расчете денежных
потоков доходы и расходы по Проекту представлены с учетом НДС, а также чистый
денежный поток по НДС включен в расчет оборотного капитала. Тем не менее, исходя
из допущений базового сценария Финансовой модели Проекта, возмещение НДС из
бюджета осуществляется в счет будущих расчетов по НДС, в результате чего денежные
потоки по Проекту в период освобождения от уплаты НДС в бюджет (до 2026 г.)
рассчитаны некорректно. Рекомендуется отобразить доходы и расходы по Проекту без
учета НДС в составе денежных потоков и выделить отдельной строкой расчет чистого
денежного потока по НДС.
Оборотный капитал. В Финансовой модели предусмотрено наличие статей
оборотного капитала, при этом расчет дебиторской и кредиторской задолженностей
осуществляется на основе показателей оборачиваемости, выраженных в днях, путем
деления этих показателей на значение длительности периода и умножения
полученной таким образом доли в выручке или затратах на соответствующий
показатель:
выручки с учетом НДС - для дебиторской задолженности;
производственные расходы с учетом НДС - для кредиторской задолженности.
Поскольку в состав расчета оборотного капитала входит отдельный расчет по НДС,
рекомендуется дебиторскую и кредиторскую задолженности рассчитывать на основе
показателей выручки и производственных расходов без НДС.
Операционные расходы. Из-за невозможности выделения в составе операционных
расходов, приходящихся на обслуживание подстанции «Автозаводскаяª, конкретных
статей затрат, провести анализ операционных расходов на предмет корректности и
полноты их определения не представляется возможным. Рекомендуется, при
возможности, отобразить в Финансовой модели подробный расчет удельной
себестоимости ПАО «МОЭСКª, распределяемой на подстанцию 110/10 кВ
«Автозаводскаяª.
Структура Финансовой модели. С точки зрения оптимальной структуры модели
предпочтительным является вынесение всех ключевых предположений (переменных)
на отдельный рабочий лист. Для большей гибкости и прозрачности модели
целесообразно минимизировать количество макросов в файле, а также очистить
модель от данных и информации, которая не используется для расчетов и построения
финансовых прогнозов и денежных потоков.
Мы понимаем, что Финансовая модель Проекта была построена с применением программного
продукта «Альт - Инвестª, предназначенного для анализа инвестиционных проектов. Также были
разработаны рекомендации по структурированию используемых в расчетах данных. Рекомендации
основываются на общепринятых требованиях к архитектуре Финансовой модели. Рекомендуемая
структура Финансовой модели:
лист допущений, состоящий из следующих блоков: макроэкономические показатели,
доходная часть, расходная часть, капитальные затраты, допущения по оборотному
капиталу, финансовые и налоговые допущения;
лист расчетов, состоящий из следующих блоков: капитальные затраты, доходная
часть, расходная часть, налоговые расчеты, оборотный капитал, финансирование;
лист расчета эффективности Проекта;
лист прогнозной финансовой отчетности.
Для соответствия данным требованиям был подготовлен перечень допущений, которые
рекомендуется вынести на отдельный лист (далее - «Лист допущенийª). Это позволит визуально
разделить исходные данные (допущения), расчеты и результаты, а также при необходимости,
50
внести изменения в исходные условия и получить новый результат без существенных затрат
времени. Список рекомендаций представлен в Приложении 1.
Нами также были подготовлены рекомендации по созданию универсальных расчетных массивов.
Рекомендации, перечисленные в данном блоке, содержат следующие основные требования к
расчетам:
все элементы, использующиеся при расчетах в составе формул, должны являться
действующими ссылками на ячейки, в которых содержатся допущения (исходные
данные), или ячейки, содержащие формулы. Недопустимы ссылки на внешние
файлы, а также ввод данных вручную, например, пункты 22-29 Приложения 2.
финансовая модель должна отвечать принципам единообразия и последовательности
в расчетах. Формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), которые
присутствуют в Финансовой модели, должны быть неизменными для всех частей и
периодов Финансовой модели, например, пункты 30-54 Приложения 2.
2.2.2. Анализ соответствия Проекта заложенной в
инвестиционной программе Стратегии развития
ПАО «МОЭСКª и электросетевого комплекса.
В настоящий момент электросетевой комплекс РФ характеризуется, с одной стороны, ростом
спроса на электрическую энергию со стороны потребителей, а с другой стороны, значительным
физическим и технологическим износом электрических сетей в результате отсутствия
необходимых инвестиций. В связи с этим, основной политикой в средне- и долгосрочной
перспективе станет модернизация старых и изношенных основных фондов в целях повышения
надежности систем электроснабжения.
Основной целью реализации Проекта является обеспечение надежности и доступности систем
электроснабжения для потребителей. Реализация Проекта позволит решить следующие задачи:
повысить надежность электроснабжения для всех групп потребителей;
повысить безопасность и снизить трудоемкость эксплуатации подстанции
«Автозаводскаяª;
повысить уровень, качество и доступность электроснабжения потребителей;
предупредить несчастные случаи, связанные с эксплуатацией изношенного
оборудования.
Цель и задачи Проекта соответствуют «Стратегии развития электросетевого комплекса Российской
Федерацииª, утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации от 3 апреля
2013 г. № 511-р, определяющей следующие стратегические приоритеты развития электросетевого
комплекса на долгосрочный период:
обеспечение надежности энергоснабжения для потребителей;
развитие инфраструктуры для поддержания роста экономики России;
конкурентоспособные тарифы на электрическую энергию для развития
промышленности;
развитие научного и инновационного потенциала электросетевого комплекса, в том
числе в целях стимулирования развития смежных отраслей;
привлекательный для инвесторов «возврат на капиталª.
51
Реализация Проекта также соответствует стратегии развития ПАО «МОЭСКª, в соответствии с
которой компания стремится обеспечить максимальный уровень надежности и доступности
распределительной сетевой инфраструктуры, используя энергоэффективные технологии и
инновации, придерживаясь мировых стандартов качества предоставляемых услуг и лучшей
практики корпоративного управления.
Также реализация Проекта соответствует основным векторам развития ПАО «МОЭСКª:
повышение надежности электроснабжения Московского региона;
улучшение качества обслуживания потребителей и повышение доступности
электросетевой инфраструктуры;
опережающее развитие сети и внедрение новых технологий, обеспечивающие
ликвидацию «узких местª энергосистемы и снятие ограничений для технологического
присоединения потребителей;
рост инвестиционной привлекательности и капитализации;
повышение профессионализма и лояльности персонала компании.
2.2.3. Идентификация основных рисков Инвестиционного
проекта
Приведенная ниже таблица описывает наиболее вероятные риски Проекта, которые необходимо
учитывать при его реализации. Сокращения и обозначения, использованные при классификации
рисков по типам, имеют следующие значения:
T - тип риска, подразделяется на:
SR - стратегический риск;
F - финансовый риск;
L - юридический риск;
T - технический риск.
N - порядковый номер риска;
ID - идентификатор риска, является объединением сокращения типа риска и
порядкового номера риска;
Вероятность возникновения - частота наступления возможного риска, вызывающего
потери. Может принимать следующие значения:
«1ª - низкая вероятность возникновения;
«2ª - умеренная вероятность возникновения;
«3ª - высокая вероятность возникновения.
Степень воздействия - уровень влияния последствий на Проект в случае
возникновения риска. Может принимать следующие значения:
«1ª - незначительные негативные последствия;
«2ª - умеренные негативные последствия;
«3ª - существенные негативные последствия.
Фактор риска - произведение вероятности риска и степени воздействия.
52
Таблица 25 - Краткая характеристика ключевых рисков Проекта
Классификация
Описание риска
Вероятность
Степень Фактор
рисков по типам
возникновения влияния риска
T N
ID
SR
1
SR1
Риск снижения экономической
2
2
4
активности, неблагоприятной
макроэкономической обстановки и
стагнации на территории России
SR
2
SR2
Риски тарифного регулирования
2
3
6
F
3
F3
Инфляционный риск
2
3
6
F
4
F4
Риск возникновения непредвиденных
1
2
2
затрат
F
5
F5
Риск нецелевого использования
1
3
3
прибыли
L
6
L6
Риск неполучения разрешений и
1
2
2
согласований
L
7
L7
Риск возникновения форс-мажорных
1
3
3
обстоятельств
T
8
T8
Риск техногенных аварий
1
3
3
53
Отчет по технологическому и ценовому аудиту инвестиционного проекта «Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª (IV стадия)
Таблица 26 - Ключевые риски Проекта, описание воздействия рисков и способов по их снижению
Классификация
Описание риска
Комментарий
Мероприятия по снижению
рисков по типам
риска
T N
ID
SR
1
SR1
Риск снижения
Замедление темпов экономического
Степень влияния ПАО «МОЭСКª
2
2
4
экономической
развития может привести к снижению
на данный риск ограничена.
активности,
ожидаемого прироста потребления
неблагоприятной
электроэнергии, что приведет к
макроэкономической
невостребованности вводимых мощностей
обстановки и
подстанции, и, как следствие, окажет
стагнации на
негативное влияние на финансовые и
территории России
операционные показатели ПАО «МОЭСКª.
SR
2
SR2
Риски тарифного
В средне- и долгосрочной перспективе
Прогноз тарифов осуществляется с
2
3
6
регулирования
существует риск того, что рост тарифов на
использованием долгосрочных
услуги по передаче электроэнергии будет
параметров регулирования и
утвержден на уровне ниже
метода доходности
прогнозируемого.
инвестированного капитала.
F
3
F3
Инфляционный риск
Реализация данного риска может привести
Инфляционный риск частично
2
3
6
к увеличению операционных расходов в
покрывается за счет индексации
номинальном выражении.
тарифа на услуги по передаче
электроэнергии, что приведет к
нивелированию роста
номинальных операционных
расходов.
F
4
F4
Риск возникновения
Возникновение непредвиденных затрат,
Тщательное планирование
1
2
2
непредвиденных
связанных с операционной деятельностью,
управления рисками, создание
затрат
в частности дополнительные затраты на
резервов под непредвиденные
ремонт изношенных силовых
расходы.
трансформаторов АТ-1 и АТ-2 вследствие
значительного превышения срока их
эксплуатации.
54
Отчет по технологическому и ценовому аудиту инвестиционного проекта «Реконструкция ПС 110/10 кВ «Автозаводскаяª (IV стадия)
Классификация
Описание риска
Комментарий
Мероприятия по снижению
рисков по типам
риска
T N
ID
F
5
F5
Риск нецелевого
При использовании прибыли, заложенной
Данный вид риска ограничен
1
3
3
использования
в тариф, не на инвестиционную программу,
существующими корпоративными
прибыли
а на другие цели, существует риск
процедурами и регламентами
снижения инвестиционной составляющей
принятия решений.
при установлении тарифа на следующий
год. Как следствие, ПАО «МОЭСКª
недополучит планируемую прибыль.
L
6
L6
Риск неполучения
Неполучение или получение с задержкой
Заблаговременно определить
1
2
2
разрешений и
всех необходимых
список объектов, требующих
согласований
разрешений/согласований, требуемых
экологического и иного
законодательством РФ.
согласования, и подготовка плана
согласований с указанием
ответственных сторон;
отслеживание процесса
согласования.
L
7
L7
Риск возникновения
К форс-мажорным обстоятельствам
Проработка юридических
1
3
3
форс-мажорных
относятся: пожар, наводнение, ураган,
контрактов с целью включения в
обстоятельств
землетрясение, военные действия,
них возможных форс-мажорных
гражданские волнения и мятежи,
обстоятельств.
запретительные акты органов
Страхование политических рисков
государственной власти и т.д.
и рисков стихийных бедствий.
T
8
T8
Риск техногенных
Возникновение аварий, несчастных
Четкое соблюдение технических
1
3
3
аварий
случаев, которые могут привести к травмам
регламентов, страхование
персонала, нанесению вреда жизни и
ответственности перед третьими
имуществу третьих лиц, а также окажут
лицами, страхование жизни и
негативное влияние на финансовые и
здоровья персонала.
операционные показатели ПАО «МОЭСКª.
Своевременное выполнение всех
регламентных работ по
поддержанию инфраструктуры.
55
2.3. Экспертная оценка стоимостных показателей
2.3.1.
Экспертная оценка стоимостных показателей,
сформированных на основании укрупненных расчетов
стоимости строительства, выполненных с
применением сборников УПСС или по объектам-
аналогам
В связи с тем, что на текущей стадии реализации Проекта выполнено проектирование и
основной объем строительно-монтажных работ, проведение проверки расчетов,
подготовленных на стадии ТЭО, по согласованию с ПАО «МОЭСКª не является
целесообразным.
2.3.2. Экспертная оценка стоимостных показателей,
сформированных на основании проектной
документации
В рамках технического и ценового аудита был выполнен анализ сметной документации на
соответствие установленным сметным нормам и правилам. Кроме того, был проведен анализ
правильности расчета стоимости проектных работ. В части проверки сметной документации с
учетом высокой степени готовности объекта, была проведена выборочная проверка 5 наиболее
существенных объектных и локальных смет. Данный подход был согласован с ПАО «МОЭСКª.
Сметная документация (локальные и объектные сметы) выполнена согласно методике
определения стоимости строительства, на территории Российской Федерации базисно-индексным
методом в базисных ценах 2000 года с пересчетом в текущие цены (на момент составления) июля
2012-го года с использованием сметно-нормативной базы ТСН-2001.
По результатам проведенного анализа сметной документации (5 наиболее существенных
объектных и локальных смет) отмечается:
сметная документация дополнена заказными спецификациями на оборудование,
подписанными разработчиками и ГИП;
документы, обосновывающие включение в сметную документацию затрат на
материалы и оборудование (прайс-листы), оформлены и предоставлены;
стоимость оборудования принята по заключенным договорам поставки и переведена
методом «обратного счетаª из текущего в базисный уровень цен 2000 года;
состав и объемы работ по разделам сметной документации достоверны и
соответствуют техническим условиям и составу, и объемам работ, указанных в
утвержденной проектной документации и задании на проектирование;
обоснованность применения расценок, поправочных коэффициентов, индексов
пересчета в текущие цены, нормы накладных расходов и сметной прибыли,
лимитированных затрат соответствуют проектным и договорным условиям, а также
фактическим условиям строительства;
стоимость материалов и оборудования, предусмотренных в проектно-сметной
документации, определена согласованными прайс-листами и соответствует
среднерыночным показателям;
56
стоимость машин и механизмов, учтенная в сметном расчете, соответствует
показателям сметных расценок и среднерыночному уровню;
утвержденный ССР составлен в соответствии с актуальными на момент составления
ССР правилами и нормами;
включение в состав ССР основных работ и затрат обосновано.
2.4. Экспертное мнение о соответствии цены
Проекта по разработанной проектной
документации рыночным ценам
Фактическая стоимость Проекта сформирована исходя из:
утвержденного ССР;
проведенных открытых конкурсных торгов на право заключения договоров на
выполнение проектных, строительно-монтажных работ и поставку основного
оборудования;
проработанных и утвержденных прайс-листов на материалы и оборудование,
неучтенных сметными расценками.
По результатам выполненного анализа затрат на строительство Проекта можно сделать вывод о
том, что при определении стоимости Проекта были выполнены все требования правил,
нормативных и регламентирующих документов, действующих на момент выполнения
соответствующих работ. В целом стоимость Проекта обоснована и соответствует нормативным
ценам и стоимости проектов-аналогов.
2.5. Возможности для оптимизации принятых
технических решений и сметной стоимости
Возможности для оптимизации принятых технических решений
По результатам проведенного технологического аудита, с учетом стадии реализации Проекта,
возможностей для оптимизации технических решений не выявлено.
Возможности для оптимизации сметной стоимости
В основном, источниками оптимизации сметной стоимости строительства являются:
уточнение объемов выполняемых работ;
анализ стоимости материалов;
анализ стоимости выполнения ПИР, СМР и ПНР.
Уточнение объемов работ выполнено на стадии экспертизы проектной документацией.
Стоимость материалов определена в соответствии с согласованными ПАО «МОЭСКª прайс-
листами, с учетом анализа рынка и выбора наиболее выгодных предложений поставщиков.
Следует отметить, что возможность оптимизации сметной стоимости за счет снижения стоимости
материалов и оборудования, реализована на стадии формирования сметной стоимости Проекта.
57
Возможность снижения стоимости выполнения ПИР, СМР и ПНР, реализована на стадии
проведения открытых конкурсных процедур, по результатам которых конкурсной комиссией были
отобраны подрядные организации, предложившие наиболее привлекательные условия.
Выводы по разделу
По результатам проведенного технологического и ценового аудита Проекта сделаны следующие
выводы:
1
Фактическая стоимость реконструкции подстанции «Автозаводскаяª с учетом тендерных
снижений в результате выполнения конкурсных процедур составила 2 370 млн руб. без НДС.
При этом, стоимость реконструкции ПС и удельный показатель стоимости за единицу
установленной трансформаторной мощности находятся в пределах диапазона стоимости,
рассчитанных по сборникам УСП, УПСС и СО 00.03.03-07 и проектам-аналогам.
2
Стоимостные показатели соответствуют сметным нормам и правилам, нарушений при
определении стоимости проектных работ не выявлено, примененные индексы пересчета
обоснованы.
3
Учитывая стадию реализации Проекта, возможность оптимизации принятых технологических
решений и сметной стоимости строительства не выявлена.
4
Проект является экономически неэффективным, принимая во внимание заложенные в
Финансовую модель Проекта допущения, использованные при моделировании денежных
потоков в рамках базового сценария, и предположения о ставке дисконтирования:
показатель NPV является отрицательным (минус 859 163 тыс. руб.);
IRR значительно ниже ставки дисконтирования (8,7% против 12,0%);
недисконтированный период окупаемости Проекта составляет 13,7 лет;
дисконтированный период окупаемости Проекта не может быть определен на
горизонте прогнозирования.
Тем не менее реализация Проекта необходима и направлена, в первую очередь, на получение
социального эффекта. Отказ от реализации Проекта приведет к ограничению потребления
электроэнергии и мощности в районах «Нагатино-Садовникиª, «Печатникиª и «Нагатинский
затонª г. Москвы, что, в свою очередь, неблагоприятно отразится на всех группах потребителей
и развитии рассматриваемых территорий.
5
Задачи Проекта соответствуют «Стратегии развития электросетевого комплекса Российской
Федерацииª, утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации от 3 апреля
2013 г. № 511-р и направленной на обеспечение надежности энергоснабжения и качества
обслуживания потребителей. Кроме того, реализация Проекта позволит ПАО «МОЭСКª решить
задачи, определенные стратегией развития компании, направленные на повышение уровня
надежности и доступности распределительной сетевой инфраструктуры, ликвидацию «узких
местª энергосистемы и снятие ограничений для технологического присоединения
потребителей.
6
В результате проведенного анализа выявлены следующие риски Проекта:
риск снижения экономической активности, неблагоприятной макроэкономической
обстановки и стагнации на территории России;
риски тарифного регулирования;
инфляционный риск;
58
риск возникновения непредвиденных затрат;
риск нецелевого использования прибыли;
риск техногенных аварий;
риск неполучения разрешений и согласований;
риск возникновения форс-мажорных обстоятельств.
Каждому риску присвоена количественная оценка, отражающая вероятность его
возникновения и степень влияния последствий реализации риска на Проект. Также в рамках
анализа описаны мероприятия, направленные на снижение рассматриваемых рисков.
59
Приложение 1. Общие рекомендации по
структурированию допущений
Финансовой модели
Перечень допущений, которые рекомендуется
оформить на отдельном листе
Ячейки
Блок листа
Комментарий
(Диапазон)
допущений
1.
На листе «Проектª Финансовой модели представлена
A9:F29
Общие данные
таблица «Параметры проектаª, содержащая общие
параметры (временные рамки Проекта, единицы
измерения) Финансовой модели, задающие ее
структуру.
2.
На листе «Проектª Финансовой модели в таблице
F80:AE80
Макроэкономические
«Инфляция и макроэкономические прогнозыª
показатели
F95:AE95
заведены прогнозные макроэкономические допущения
по следующим показателям:
Предполагаемый темп годового роста цен;
Ставка рефинансирования ЦБ РФ 8,25%
Поскольку все расчеты в Финансовой модели
осуществляются в российских рублях,
макроэкономические допущения в части обменного
курса валюты и предполагаемого темпа годового роста
цен в иностранной валюте предлагается не
использовать и не указывать на листе допущений.
3.
При расчетах налоговых платежей заведены следующие
B104
Налоговые
допущения на листе «Проектª в таблице «Налоги и
допущения
B111
платежи в Фондª:
B112
Сценарий системы налогообложения (общий
налоговый режим, единый налог на вмененный
B113
доход, упрощенная система налогообложения);
B171
Ставка 18% по НДС;
B172
Период уплаты НДС 90 дней;
Сценарий возмещения НДС (зачет при будущих
расчетах, прямое возмещение из бюджета);
Ставка 20% по налогу на прибыль;
Период уплаты налога на прибыль 30 дней.
Остальные налоговые расчеты либо неприменимы для
базового сценария Финансовой модели, либо входят в
состав прочих операционных расходов по Проекту
(налог на имущество, земельный налог, страховые
взносы) и отдельно не рассчитываются. В связи с этим
предлагается не использовать и не указывать их на
листе допущений.
60
Ячейки
Блок листа
Комментарий
(Диапазон)
допущений
4.
При расчете капитальных затрат на листе «Проектª
F322:AE322
Капитальные
Финансовой модели в таблице «Инвестиции Проектаª
затраты
B323
использованы следующие допущения в части
оборудования и других активов:
B328
B340
Величина платежей для приобретения
оборудования и других активов с НДС;
Ранее осуществленные инвестиции;
Срок полезного использования приобретаемого
оборудования;
НДС к ранее осуществленным инвестициям.
Поскольку других инвестиций в рамках реализации
Проекта не планируется, остальные допущения
предлагается не указывать на отдельном листе.
5.
При расчете доходов по Проекту использованы
B542
Доходная часть
следующие допущения на листе «Проектª:
F549:AE549
Номинальный объем дополнительного
F556:AE556
полезного отпуска;
Прогноз дополнительного полезного отпуска
электроэнергии;
Тариф на услуги по передаче электроэнергии.
6.
При расчете операционных расходов на листе «Проектª
B544
Расходная часть
в таблице «Текущие затратыª использованы следующие
Значение в
допущения:
составе
Прирост мощности подстанции в условных
формулы в
единицах;
ячейке F850
Себестоимость одной условной единицы.
7.
При расчете оборотного капитала на листе «Проектª в
B931
Оборотный капитал
таблице «Оборотный капиталª использованы
C931
следующие допущения:
B943
Доля продаж в кредит (100%);
C943
Оборачиваемость дебиторской задолженности в
днях (30 дней);
Доля оплаты расходов в кредит (100%);
Оборачиваемость кредиторской задолженности
в днях (30 дней).
Другие допущения по оборотному капиталу в базовом
сценарии Финансовой модели неприменимы, поэтому
предлагается не указывать их на отдельном листе с
допущениями.
8.
Для расчета эффективности полных инвестиционных
B1619
Финансовые
затрат заведена ставка 12%.
допущения
9.
Для расчета бюджетной эффективности использованы
B1864:C1865
Финансовые
следующие допущения по распределению налоговых
допущения
поступлений между региональным и федеральным
бюджетом:
61
Ячейки
Блок листа
Комментарий
(Диапазон)
допущений
НДС - 100% федеральный бюджет;
Налог на прибыль - 10% федеральный бюджет и
90% региональный бюджет
Поскольку расчет других налогов в модели в явном виде
не предусмотрен, предлагается не указывать допущения
по распределению налоговых поступлений по другим
налогам между федеральным и региональным
бюджетами на отдельном листе.
10.
Ставка дисконтирования для притоков бюджетной
B1900
Финансовые
системы РФ 12%
допущения
62
Приложение 2. Рекомендации по
оформлению расчетных массивов данных
в Финансовой модели
№ Описание несоответствия, комментарий
Листы
Ячейки (Диапазон)
Финансовой
Модели
Рекомендации по корректировке расчетов
1.
Используемый в Финансовой модели предполагаемый
Проект
F80:AE80
прогнозный темп роста цен реализации электроэнергии был
разработан Министерством экономического развития в
ноябре 2013 г. Рекомендуется использовать более
актуальный прогноз Министерства экономического
развития для краткосрочного прогноза темпа роста тарифа
на услуги по передаче электроэнергии, доступный на дату
подготовки Финансовой модели, например, от 28.05.2015 г.
2.
Расчет страховых взносов, учтенных в составе
Проект
F136:AE136
операционных расходов, в явном виде отсутствует (в
Финансовой модели стоят нулевые значения). Однако из
имеющегося алгоритма расчетов по страховым взносам,
рекомендуем проверить корректность применяемых ставок
в составе страховых взносов, учтенных в операционных
расходах.
В соответствии с Налоговым кодексом расчет страховых
взносов осуществляется на основе данных о средней
численности персонала и средней заработной платы. При
этом, предельная величина базы для начисления страховых
взносов:
- в ФСС в 2015 г. составляет 670 тыс. руб., в последующие
периоды индексируется с учетом прогнозного уровня
инфляции в РФ;
- В ПФР в период 2015 - 2021 гг. определяется путем
умножения установленной на соответствующий год средней
заработной платы в РФ на 12 и на величину повышающего
коэффициента, определенного в следующих размерах: в
2015 г. - 1,7; в 2016 г. - 1,8; в 2017 г. - 1,9; в 2018 г. - 2,0; в
2019 г. - 2,1; в 2020 г. - 2,2; в 2021 г. и далее - 2,3%. В 2015 г.
предельная величина базы для расчета отчислений в ПФР
составляет 711 тыс. руб.
Страховые взносы в ФСС рассчитывается по ставке 2,9%.
Суммы страховых взносов в ФСС сверх предельной базы не
начисляются.
Страховые взносы в ПФР в период с 2015 по 2017 гг.
рассчитываются по ставке 22% с предельной базы, в период
с 2018 г. - по ставке 26%. Страховые взносы сверх
предельной базы облагаются по ставке 10%.
Страховые взносы в ФФОМС рассчитывается по ставке 5,1%.
63
№ Описание несоответствия, комментарий
Листы
Ячейки (Диапазон)
Финансовой
Модели
3.
Рекомендуется разделить инвестиционные затраты на
Проект
F336:AE336
объекты уже введенные в эксплуатацию и, соответственно,
F1381:AE1381
отображаемые как основные средства в бухгалтерском учете,
и еще не введенные в эксплуатацию и, следовательно,
отображаемые как незавершенное строительство, в 2014 и
2015 гг.
4.
При расчете полной балансовой стоимости в 2014 г.
Проект
F335:AE335
рекомендуется не учитывать инвестиции 2015 г.
5.
Планируемые инвестиции 2015 г. будут осуществлены в
Проект
F337
2015 г., рекомендуем не отображать их как кредиторскую
задолженность в 2014 г.
6.
При расчете амортизации линейным способом в 2014 г.
Проект
F328:AE328
некорректно считать амортизационные расходы от
величины полной балансовой стоимости капитальных
вложений с учетом инвестиций 2015 г. Рекомендуется либо
рассчитывать амортизационные отчисления от балансовой
стоимости основных средств в 2014 г. (без учета
капитальных вложений в 2015 г.), если данные объекты
были введены в эксплуатацию в 2014 г., либо, если
предполагается, что все объекты реконструкции
подстанции будут введены в эксплуатацию только в начале
2016 г., начислять амортизацию, начиная с 2016 г.
7.
Необходимо переименовать итоговую строку в таблице
Проект
A496
«Инвестиции Проектаª на листе «Проектª с «Итого: ВСЕ
АКТИВЫª на «Итого: ВСЕ ИНВЕСТИЦИИª
8.
В качестве предполагаемого прогнозного темпа роста
Проект
F557:AE557
тарифа на услуги по передаче электроэнергии предлагается
использовать прогноз цен на электроэнергию, а не ИПЦ,
подготовленный Министерством экономического развития
9.
В таблице «Оборотный капиталª при расчете счетов к
Проект
F933:AE933
получению рекомендуется использовать показатель
выручки без учета НДС
10.
В таблице «Оборотный капиталª при расчете счетов к
Проект
F945:AE945
оплате рекомендуется учитывать прочие расходы без учета
НДС
11.
Из-за невозможности выделения налога на имущество,
Проект
F951:AE951
земельного налога и прочих налоговых платежей в составе
операционных расходов в виде отдельных статей,
показатели бюджетной эффективности Проекта занижены.
12.
В таблице «Приложение к отчету о прибылях и убыткахª
Проект
F1190:AE1190
при расчете посленалоговой операционной прибыли
(NOPLAT) в случае отрицательной налогооблагаемой
прибыли вычитать налог на прибыль не рекомендуется.
13.
В таблице «Отчет о движении денежных средствª
Проект
F1242:AE1242
рекомендуется включить прирост оборотного капитала в
состав денежных потоков по операционной деятельности, а
не в денежные потоки по инвестиционной деятельности
64
№ Описание несоответствия, комментарий
Листы
Ячейки (Диапазон)
Финансовой
Модели
14.
Рентабельность по EBITDA рекомендуется рассчитывать,
Проект
F1469:AE1469
как отношение показателя EBITDA к выручке, а не к
затратам
15.
Рентабельность по EBIT рекомендуется рассчитывать, как
Проект
F1470:AE1470
отношение показателя EBIT к выручке, а не к затратам
16.
Рентабельность по чистой прибыли рекомендуется
Проект
F1471:AE1471
рассчитывать, как отношение чистой прибыли к выручке, а
не к затратам
17.
Коэффициент общей платежеспособности характеризует
Проект
F1478:AE1478
способность предприятия покрыть все свои обязательства,
как краткосрочные, так и долгосрочные, за счет всех
активов, и рассчитывается как отношение суммарных
активов к сумме долгосрочных и краткосрочных
обязательств, а не как отношение собственного капитала к
пассивам
18.
Коэффициент автономии рассчитывается, как отношение
Проект
F1479:AE1479
собственного капитала к суммарным активам, а не к сумме
краткосрочных и долгосрочных обязательств
19.
Поскольку привлечение заемного финансирования для
Проект
F1481:AE1481
реализации Проекта не планируется, предлагается удалить
расчет общего коэффициента покрытия долга
20.
Поскольку привлечение заемного финансирования для
Проект
F1482:AE1482
реализации Проекта не планируется, предлагается удалить
расчет коэффициента покрытия процентов по кредитам
21.
В Финансовой модели при расчете денежных потоков доходы
Проект
F1624:AE1624
и расходы по Проекту представлены с учетом НДС, а также
чистый денежный поток по НДС включен в расчет оборотного
капитала. Тем не менее, исходя из допущений базового
сценария Финансовой модели Проекта, возмещение НДС из
бюджета осуществляется в счет будущих расчетов по НДС, в
результате чего денежные потоки по Проекту в период
освобождения от уплаты НДС в бюджет (до 2026 г.)
рассчитаны некорректно.
Перечень элементов, которые рекомендуется вводить в расчеты в составе формул, действующими
ссылками на ячейки
22. В таблице «Инфляция и макроэкономические прогнозыª
Проект
F81:AE81
при расчете предполагаемого темпа роста цен в пересчете
на период, равный шагу проекта, используется значение
360 в форме числовой константы. Рекомендуется ввести
допущение «количество дней в годуª.
23. В таблице «Налоги и платежи в фондыª в расчете налога на
Проект
F157:AE157
имущество используется значение 360 в форме числовой
константы. Рекомендуется ввести данное значение в расчет
ссылкой на ячейку, содержащую значение.
65
№ Описание несоответствия, комментарий
Листы
Ячейки (Диапазон)
Финансовой
Модели
24.
В таблице «Налоги и платежи в фондыª при расчете
Проект
F158:AE158
налогооблагаемой базы используется значение 2 в форме
числовой константы. Необходимо вывести константу на
лист допущения, присвоив ей имя и указав источник
заданного значения.
25.
В таблице «Инвестиции проектаª при расчете амортизации
Проект
F328:AE328
линейным способом используется вводное значение 100% и
360 в форме числовых констант. Необходимо вывести
константы на лист допущения, присвоив им имена и указав
источники заданного значения.
26.
В таблице «План реализацииª при расчете
Проект
G542:AE542
дополнительного полезного отпуска используется вводное
значение 0,032 в форме числовой константы. Необходимо
вывести константу на лист допущения, присвоив ей имя и
указав источник заданного значения.
27.
В таблице «План реализацииª при расчете
Проект
B542
дополнительного полезного отпуска используются вводные
значения 80; 0,85; 1,05; 5600 в форме числовых констант.
Необходимо вывести константы на лист допущений,
присвоив им имена и указав источник заданного значения.
28.
В таблице «Персонал и заработная платаª при расчете
Проект
F748:AE748
затрат на оплату труда используется вводное значение 30 в
F757:AE757
форме числовой константы. Рекомендуется ввести
допущение «количество дней в месяцеª.
F762:AE762
F771:AE771
29.
В таблице «Текущие затратыª при расчете прочих расходов
Проект
F850
используются вводные значения 31,669; 1,18 в форме
числовых констант. Необходимо вывести константы на лист
допущений, присвоив им имена и указав источник
заданного значения.
Перечень расчетов, в которых рекомендуется соблюдать принцип единообразия и
последовательности
30. В таблице «Параметры проектаª расчет даты начала
Проект
F31:AE31
периода содержит изменяющую формулу по строке.
Необходимо использовать формулу построенную таким
образом, чтобы не требовалось ее изменение в рамках
разных периодов.
31. В таблице «Налоги и платежи в фондыª расчет НДС,
Проект
F116:AE116
полученного от продажи товаров (работ, услуг) содержит
изменяющую формулу по строке. Необходимо использовать
формулу построенную таким образом, чтобы не требовалось
ее изменение в рамках разных периодов.
32. В таблице «Налоги и платежи в фондыª расчет зачтенного
Проект
F127:AE127
НДС на инвестиционные вложения содержит изменяющую
формулу по строке. Необходимо использовать формулу
построенную таким образом, чтобы не требовалось ее
изменение в рамках разных периодов.
66
№ Описание несоответствия, комментарий
Листы
Ячейки (Диапазон)
Финансовой
Модели
33.
В таблице «Налоги и платежи в фондыª расчет ставки по
Проект
F138:AE138
страховым взносам в социальные фонды содержит
изменяющую формулу по строке. Необходимо использовать
формулу построенную таким образом, чтобы не требовалоcь
ее изменение в рамках разных периодов.
34.
В таблице «Налоги и платежи в фондыª расчет ставки по
Проект
F144:AE144
земельному налогу и площади к налогообложению
F145:AE145
содержит изменяющую формулу по строке. Необходимо
использовать формулу построенную таким образом, чтобы
не требовалось ее изменение в рамках разных периодов.
35.
В таблице «Налоги и платежи в фондыª расчет ставки по
Проект
F160:AE160
налогу на имущество содержит изменяющую формулу по
строке. Необходимо использовать формулу построенную
таким образом, чтобы не требовалось ее изменение в
рамках разных периодов.
36.
В таблице «Налоги и платежи в фондыª расчет ставки по
Проект
F171:AE171
налогу на прибыль содержит изменяющую формулу по
строке. Необходимо использовать формулу построенную
таким образом, чтобы не требовалось ее изменение в
рамках разных периодов.
37.
В таблице «Инвестиции проектаª расчет полной суммы
Проект
F334:AE334
вложений в оборудование и другие активы содержит
изменяющую формулу по строке. Необходимо использовать
формулу построенную таким образом, чтобы не требовалось
ее изменение в рамках разных периодов.
38.
В таблице «Инвестиции проектаª расчет зачета НДС
Проект
F341:AE341
содержит изменяющую формулу по строке. Необходимо
использовать формулу построенную таким образом, чтобы
не требовалось ее изменение в рамках разных периодов.
39.
В таблице «План реализацииª расчет дополнительного
Проект
F542:AE542
полезного отпуска содержит изменяющую формулу по
строке. Необходимо использовать формулу построенную
таким образом, чтобы не требовалось ее изменение в
рамках разных периодов.
40.
В таблице «План реализацииª расчет эффекта экономии
Проект
F543:AE543
содержит изменяющую формулу по строке. Необходимо
использовать формулу построенную таким образом, чтобы
не требовалось ее изменение в рамках разных периодов.
41.
В таблице «Цена реализацииª расчет цены реализации
Проект
F556:AE556
дополнительного полезного отпуска содержит изменяющую
F563:AE563
формулу по строке. Необходимо использовать формулу
построенную таким образом, чтобы не требовалось ее
изменение в рамках разных периодов.
42.
В таблице «Цена сырья и материаловª расчет цены сырья и
Проект
F629:AE629
материалов содержит изменяющую формулу по строке.
F637:AE637
Необходимо использовать формулу построенную таким
образом, чтобы не требовалось ее изменение в рамках
разных периодов.
67
№ Описание несоответствия, комментарий
Листы
Ячейки (Диапазон)
Финансовой
Модели
43.
В таблице «Прочие переменные затратыª расчет планового
Проект
F702:AE702
расхода на единицу продукции содержит изменяющую
F718:AE718
формулу по строке. Необходимо использовать формулу
построенную таким образом, чтобы не требовалось ее
изменение в рамках разных периодов.
44.
В таблице «Персонал и заработная платаª расчет месячного
Проект
F750:AE750
оклада содержит изменяющиеся формулы по строке.
F759:AE759
Необходимо использовать формулу построенную таким
образом, чтобы не требовалось ее изменение в рамках
F764:AE764
разных периодов.
F773:AE773
F782:AE782
45.
В таблице «Текущие затратыª расчет общих
Проект
F826:AE826
производственных расходов содержит изменяющиеся
F830:AE830
формулы по строке. Необходимо использовать формулу
построенную таким образом, чтобы не требовалось ее
F834:AE834
изменение в рамках разных периодов.
F838:AE838
F842:AE842
F846:AE846
F850:AE850
F854:AE854
46.
В таблице «Текущие затратыª расчет административных и
Проект
F865:AE865
коммерческих расходов содержит изменяющиеся формулы
F876:AE876
по строке. Необходимо использовать формулу построенную
таким образом, чтобы не требовалось ее изменение в
F877:AE877
рамках разных периодов.
47.
В таблице «Собственный капиталª расчет привлеченных
Проект
F980:AE980
средств собственников содержит изменяющуюся формулу
по строке. Необходимо использовать формулу построенную
таким образом, чтобы не требовалось ее изменение в
рамках разных периодов.
48.
В таблице «Приложение к отчету о прибылях и убыткахª
Проект
F1193:AE1193
расчет нераспределенной прибыли накопленным итогом на
F1194:AE1194
начало и на конец периода содержит изменяющиеся
формулы по строке. Необходимо использовать формулу
построенную таким образом, чтобы не требовалось ее
изменение в рамках разных периодов.
49.
В таблице «Отчет о движении денежных средствª расчет
Проект
F1259:AE1259
денежных средств на конец периода содержит
изменяющуюся формулу по строке. Необходимо
использовать формулу построенную таким образом, чтобы
не требовалось ее изменение в рамках разных периодов.
50.
В таблице «Балансª расчет средств собственников и прочих
Проект
F1398:AE1398
источников финансирования из собственного капитала
F1400:AE1400
содержит изменяющуюся формулу по строке. Необходимо
использовать формулу построенную таким образом, чтобы
не требовалось ее изменение в рамках разных периодов.
68
№ Описание несоответствия, комментарий
Листы
Ячейки (Диапазон)
Финансовой
Модели
51.
В таблице «Эффективность полных инвестиционных
Проект
F1619:AE1619
затратª расчет годовой ставки дисконтирования и
F1621:AE1621
коэффициента дисконтирования содержит изменяющуюся
формулу по строке. Необходимо использовать формулу
построенную таким образом, чтобы не требовалось ее
изменение в рамках разных периодов.
52.
В таблице «Эффективность полных инвестиционных
Проект
F1633:AE1633
затратª расчет ранее осуществленных инвестиций содержит
изменяющуюся формулу по строке. Необходимо
использовать формулу построенную таким образом, чтобы
не требовалось ее изменение в рамках разных периодов.
53.
В таблице «Эффективность для собственного капиталаª
Проект
F1693:AE1693
расчет годовой ставки дисконтирования и коэффициента
F1695:AE1695
дисконтирования содержит изменяющуюся формулу по
строке. Необходимо использовать формулу построенную
таким образом, чтобы не требовалось ее изменение в
рамках разных периодов.
54.
В таблице «Бюджетная эффективностьª расчет годовой
Проект
F1900:AE1900
ставки дисконтирования и коэффициента дисконтирования
F1902:AE1902
содержит изменяющуюся формулу по строке. Необходимо
использовать формулу построенную таким образом, чтобы
не требовалось ее изменение в рамках разных периодов.
69
Прочие рекомендации
№ Описание несоответствия,
Листы
Ячейки (Диапазон)
комментарий
Финансовой
Модели
1.
Удалить разделы, не используемые в
Проект
Подразделы и связанные с ними расчеты:
расчетах, но затрудняющие
«Стартовое состояние Проектаª;
понимание модели
«Специальные режимы налогообложенияª;
«Существующие активы Проектаª;
«Инвестиции проектаª, кроме расчетов по
оборудованию и другим активам;
«Лизингª;
«Расход сырья и материаловª;
«Цена сырья и материаловª;
«Затраты на сырье и материалыª;
«Прочие переменные затратыª;
«Персонал и заработная платаª;
«Текущие затратыª, кроме расчетов по
амортизации и прочим расходам;
«Запасыª, «Расчеты с персоналомª, «Резерв
денежных средствª в подразделе «Оборотный
капиталª;
«Собственный капиталª, кроме расчета средств
собственников;
«Кредитыª;
«Анализ себестоимостиª;
«Эффективность для банкаª;
«Оценка бизнесаª.
А также расчеты, связанные с:
Макроэкономическими предпосылками по
иностранной валюте и ставке
рефинансирования;
Акцизами и импортными/ экспортными
пошлинами;
Эффектом экономии.
2.
Удалить лист «Портфельª,
Портфель
поскольку он дублирует
информацию, представленную на
листе «Проектª
70

 

 

 

 

 

 

 

 

 

///////////////////////////////////////