титульник
Содержание.
Введение.3
1.Особенности жилья как вида недвижимости. Особенности формирования рынка жилья.4
1.1.
Понятие ипотека как способа покупки жилья.6
1.2.Виды ипотек.8
1.3.Отличия ипотечных отношений в России от развитых стран.12
2.Оценка реальных ипотечных ситуаций в России во время кризиса.17
2.1. Динамика ипотечного кредитования за последние 5 лет.19
2.2.Меры, принятые государством по оживлению ипотечного рынка.23
2.3.Наиболее востребованные государственные проекты по ипотечному кредитованию.28
3.Прогноз состояния рынка ипотечного кредитования.33
Заключение.35
Список используемой литературы.36
Рынок жилья является одним из наиболее динамично развивающихся сегментов экономики страны и мира. Данная часть экономики несет особую социальную нагрузку. Обеспеченность жильем и его доступность для населения напрямую влияют на уровень жизни (в то же время и наоборот), сказываются на рождаемости и темпах прироста населения, отражаются на его экономической культуре, поскольку приобретение жилья требует значительных затрат денежных средств, и моменту покупки обычно предшествует длительный период накопления. Массовый рынок жилья необходим как для решения социальных проблем, так и для развития экономики в целом.
Выбранная тема является актуальной в виду того, что вопрос жилья в данный момент развития экономики и других сфер жизни, стоить очень остро. Ипотечное кредитование является одним из наиболее доступных инструментов обеспечения возможности приобрести жилье.
Цель работы заключается в изучении особенностей формирования рынка жилья, методов стимулирования его развития.
Задачи, решаемые в данной работе:
· определить виды ипотечного кредитования;
· оценить динамику ипотечного рынка за последние 5 лет;
· изучить мероприятий государства по оживлению рынка жилья;
· изучить программы доступного жилья со стороны государства.
Объектом исследования является рынок жилья и ипотечное кредитование как механизм обеспечения экономической сущности данного сегмента рынка.
Предмет исследования – это статистическая информация по ипотечному кредитованию.
Для написания работы использовались данные наиболее крупных региональных банков, предоставляющих ипотечное кредитование, интернет ресурсы, в частности сайт Гос.Ком.Стата, а также экономическая литература и периодические издания по рынку недвижимости.
Практическая значимость данной работы велика как с точки зрения важности изучаемой темы для многих членов общества, так в частности для самообразования автора.
Основная роль недвижимости – это удовлетворение различных потребностей человека, будь то потребности интеллектуального характера или морально, а может быть и психологические.
Следует отметить, что на рынке существует всего три вида недвижимости, которые лежат в основе всего рынка. Первый тип – земля, второй – жилье, третий – нежилые помещения.
В данной работе изучается второй вид недвижимости - жильё, т. е строения, которые предназначены для проживания в них людей. В свою очередь жилье тоже подразделяется на виды. Это может быть элитное жилье, загородное жилье, типовые квартиры и так далее. С развитием рынка недвижимости появляется все больше подвидов жилья, так как потребности потенциальных клиентов тоже видоизменяются.[1]
Высокий потенциальный спроса на жилье обусловливается неудовлетворительными жилищными условиями большой части населения.
Современный экономический вид рынка жилья начал формироваться еще после первого кризиса, точнее сказать в начале 2000 г.г. данный сегмент рынка приобрел достаточно четкие очертания и формы, и имел развивающуюся направленность. Были сформированы некоторые тенденции, определяющие типичность рынка того времени[2]
. Эти тенденции представлены на рис.1.
В данное время рынок жилья состоит из двух частей: это первичный и вторичный рынок жилья.
Первичный рынок формируется из жилья, введенного в эксплуатацию впервые. Такое жильё создается за счет финансов фирм - астройщиков и далее продается. Нередко строительство ведется на средства покупателей квартир в этих домах, то есть применяется система долевого строительства. Долевое формирования рынка жилья является наиболее дешевым вариантом приобретения недвижимости, но с учетом особенностей нашей экономической системы и малой защищенности граждан, дольщика нередко остаются обманутыми.
Вторичный сектор рынка жилья представляет собой перепроданное собственниками жильё. В советские времена до 90х годов, жильё предоставлялось государством для работающего населения бесплатно. В России появилась возможность приватизации, выданного, когда то государством, жилья. Для населения, желающего в данное время приобрести недвижимость, остается два пути: накопления, и ипотечное кредитование.
1.1.
Понятие ипотека как способа покупки жилья.
Ипотека (от греч. hypothéke — залог, заклад), залог недвижимого имущества, главным образом земли, с целью получения ссуды, так называемого ипотечного кредита. Ипотекой называют также закладную на заложенное имущество и долг по ипотечному кредиту[3]
.
По данным статистики, более 60% населения России нуждается в улучшении жилищных условий. Один из вариантов разрешения квартирного вопроса – получение банковского ипотечного кредита на приобретение недвижимости. Исходя из правового понятия ипотечного кредитования можно сделать вывод, что оно включает в себя собственно кредитование и обеспечение исполнения обязательства по погашению кредита в виде залога (объекта недвижимости). Существуют разные варианты заключения договоров и оформления сделок; то же можно сказать и об условиях получения и порядке непосредственно оформления договора ипотеки как в отдельно взятых кредитных организациях, так и в регионах страны. В настоящее время формирование системы ипотечного жилищного кредитования – одно из приоритетных направлений государственной жилищной политики. Поэтому развитие ипотеки регулируется рядом нормативных документов, ее становления – предмет внимания всех структур власти. Эта система, которая в будущем должна стать независимой и самодостаточной структурой, определяет место и роль ипотечного жилищного кредитования в жилищном финансировании, а также стратегию государства в становлении и развитии данной сферы[4]
.
Ипотечный кредит – это долгосрочный кредит, который в основном выдается под залог следующей недвижимости: квартиры, жилого дома с землей, производственных помещений с землей, земли. Сроки, на которые можно оформить ипотеку, бывают различными и зависят от выбранного банка и вида программы кредитования, от суммы запрашиваемого кредита и вашей платежеспособности. Предлагаемые сроки ипотеки в основном от 3 – 5 лет, до 15 - 30 лет.[5]
Преимущества и недостатки ипотеки.
Главным преимуществом ипотеки является то, что, вместо многолетнего накапливания необходимой суммы на покупку жилья, возникает возможность уже сейчас жить в новой квартире (или доме). При этом жилье, приобретенное по ипотеке, сразу является собственностью заемщика ипотечного кредита. В новом жилье можно зарегистрироваться заемщику и членам его семьи. Безопасность операции обеспечивается страхованием рисков утраты права собственности на квартиру и ее повреждения, а так же потери заемщиком трудоспособности. Кроме того, у ипотеки есть еще ряд «плюсов»: заемщику ипотечного кредита предоставляется имущественный налоговый вычет, который фактически снижает процентную ставку по ипотеке за счет того, что заемщик не будет платить подоходный налог с суммы, потраченной на покупку жилья и с процентов по ипотеке; длительный срок кредитования делает платежи по ипотеке не слишком большими и, следовательно, не слишком обременительными. Для определенных категорий лиц приятным сюрпризом может оказаться существование в их регионе социальной ипотеки.
Самым существенным недостатком ипотеки является так называемая «переплата» за квартиру, которая может достигать 100% и более. «Переплата» по ипотеке включает в себя проценты по ипотечному кредиту и ежегодные суммы обязательного страхования. Кроме того, в процессе получения ипотечного кредита заемщику приходится нести еще некоторые дополнительные расходы, такие как оплата услуг оценочной компании и нотариуса, плата банку за рассмотрение заявки на кредит, сбор за ведение ссудного счета и т.п. Накладные расходы в совокупности могут достигать 10% первоначального взноса на приобретение жилья.
Еще один «минус» ипотеки - большое количество требований ипотечных банков к заемщикам: документальное подтверждение доходов, наличие регистрации и российского гражданства, определенный стаж работы на одном месте, положительная кредитная история, возможность представить поручителей по кредиту и т.д.
Найти идеальный компромисс между преимуществами и недостатками ипотеки каждому предстоит самостоятельно. Финансовый кризис отрицательно сказался на возможности выбора банка и ипотечной программы.[6]
1.2. Виды ипотек.
Виды ипотечного кредитования можно выделить в разрезе различных значений:
· С точки зрения программ кредитования;
· Экономические вида ипотек;
· По целевому направлению
· По видам залога.
· Государственная поддержка.
С точки зрения программ кредитования ипотеки бывают:
1. При ипотеке первичного жилья до оформления прав собственности, необходимо страхование только жизни и потери трудоспособности заемщика. В случае ипотеки первичного жилья чаще прибегают к безналичному переводу денег, что экономит средства при операции обналичивании, за которую многие банки берут комиссионные. За безналичные переводы некоторые банки тоже взимают комиссию, но она, как правило, меньше аналогичных сборов за операции с наличными деньгами.
В настоящее время не все российские банки работают по программам ипотеки первичного жилья. В частности, по программам первичной ипотеки работают Сибирский Банк Сбербанка России, Банк ВТБ 24, Газпромбанк, Банк Акцепт, НОМОС_БАНК, Банк Алемар, АКБ Абсолют Банк, Хоум Кредит энд Финанс Банк, ОРГРЭСБАНК, Банк Левобережный, ТрансКредитБанк, Москоммерцбанк.
2. Ипотека вторичного жилья. При ипотеке вторичного жилья, после заключения договора требуется значительный первоначальный взнос, который обычно составляет до 30% от стоимости будущей квартиры. Сложность еще и в том, что сумма ипотеки вторичного жилья редко превышает 75-80% стоимости дома. Очень важно для российских покупателей то, что ипотека вторичного жилья отличается большей доступностью. Кроме того, при вторичной ипотеке будущий владелец дома въезжает в него сразу. При работе по ипотеке вторичного жилья банки могут рассматривать не только официальный, но и «серый» доход. На этом рынке активно работают агентства недвижимости, которые анализируют возможности клиента и сопоставляют их с условиями различных ипотечных программ города.
3. Ипотека строящегося жилья. Преимущество ипотеки строящегося жилья в том, что вы становитесь обладателем новостройки.
4. Ипотека элитного жилья получает все больше распространение в России. Рост цен на рынке недвижимости составляет сегодня в среднем 15-20% годовых.
5. Ипотека загородной недвижимости. Сегодня ипотеку можно оформить не только на городское жилье, но и на покупку дома в кредит или строительство загородной недвижимости.
6. Ипотека земли и земельных участков. Главное различие между ипотекой жилых помещений и ипотекой земельных участков заключается в том, что ипотека дома невозможна без одновременного залога и земельного участка под этим домом либо его части, функционально обеспечивающей дом[7]
.
Экономические виды ипотек:
1. Первичная ипотека — предполагает первоочередное право удовлетворения из заложенного имущества, которое является юридически более сильным по отношению ко всем остальным ипотечным правам.
2. Вторичная ипотека — это выдача кредита под залог той собственности, которая уже обременена ипотекой.
3. Закрытая ипотека — договор залога недвижимости, обеспечивающий кредитное обязательство, при котором запрещается досрочное погашение и вторичное использование этого же обязательства.
4. Постоянная ипотека — договор залога, которым обеспечивается обязательство, предусматривающее, что в течение всего срока действия договора платятся только проценты, в то время как основная сумма выплачивается по истечении срока действия кредитного договора и договора ипотеки.
5. Принятая ипотека — подразумевает переход обязательства по ипотечному кредиту к приобретателю заложенного объекта недвижимости. При этом на покупателя недвижимости возлагается обязательство по непогашенному кредиту, в то время как прежний владелец несет вторичную ответственность.
6. «Пружинная» ипотека — это такой договор залога недвижимого имущества, согласно которому обязательство по возврату кредита состоит в осуществлении равновеликих периодических платежей в счет погашения основной суммы долга, а также процентных выплат. Таким образом, с осуществлением каждого платежа происходит снижение суммарного платежа.
7. Ролловерная ипотека (от англ. – Roll over – переворачивать) – это такой договор ипотечного кредитования, который предусматривает, что срок кредита делится на равные временные отрезки (как правило 3 месяца или 6 месяцев) и для каждого из этих отрезков устанавливается своя процентная ставка (то есть плавающая процентная ставка) в зависимости от той конъюнктуры, которая складывается на рынке. Разновидностью ролл-оверного ипотечного кредита является ипотека с пересматриваемой ставкой, то есть такой договор, по которому ставка процента изменяется с учетом преобладающих рыночных ставок через определенные интервалы времени.
8. Ипотека с обратным аннуитетом — договор, согласно которому кредитор производит периодические выплаты заемщику. При этом остаток основной суммы кредита возрастает на всю сумму накапливаемых процентов и на величину производимых периодических выплат.
9. Ипотека с дифференцированными платежами — ипотечный кредит с фиксированной ставкой, платежи в погашение которого увеличиваются; график погашения в целом не изменяется, но выплаты постепенно возрастают[8]
.
Ипотеки по целевому направлению:
1. кредит на недвижимость
2. ипотека на дом
3. ипотека на жилье
4. ипотека на загородный дом
5. ипотека на квартиру
6. ипотека на квартиру в новостройке
7. ипотека на комнату
8. ипотека на коттедж
9. ипотека на новостройки
10. ипотека на покупку квартиры в новостройке
11. кредит на покупку жилья
12. кредит на покупку квартиры.
Ипотеки по видам залога:
1. кредит под залог дома
2. кредит под залог имущества
3. кредит под залог квартиры
4. кредит под залог коттеджа
5. кредит под недвижимость[9]
.
Государственная поддержка
· социальная ипотека для молодёжи
· государственная поддержка молодой семьи
· социальная ипотека для военных
· социальная ипотека в регионах.
1.3. Отличия ипотечных отношений в России от развитых стран.
Ипотечные банки и крупные строительные компании оптимистично рассуждают о развитии кредитных программ на покупку жилья. Но при этом доля купленных по ипотеке квартир в нашей стране до сих пор не перешагнула отметку 10% общего числа сделок. Например, в США до 90% жилья приобретается с помощью кредитов. Многие российские специалисты рынка недвижимости полагают, что именно американская модель ипотечного кредитования является идеальной для отечественных условий.
Чем же тогда отличается заморский вариант ипотеки от его аналога российской сборки? Сравним две модели и выделим их основные сходства и различия.
Банки медленно, но верно идут на уступки заемщикам: постепенно отказываются от поручительства, справок по форме НДФЛ, первоначального взноса. Появляются все новые кредитные программы для вовлечения в ипотеку большего числа россиян. Информационные материалы банков и публикации в СМИ убедительно расписывают плюсы, юридическую чистоту и выгоду ипотечных сделок. При этом банки любят ссылаться на западный опыт. Дескать, в цивилизованной Америке практически все покупатели жилья пользуются ипотечными кредитами, а россияне еще не осознали всех выгод жизни в долг.
Самый популярный в США вид жилищного кредитования — ипотека на 30 лет (максимальный срок). На втором месте — займы на 15 лет. Гораздо менее востребованы кредиты на пять лет и краткосрочные — на год.
«Американская процентная ставка может быть фиксированной и плавающей (например, с привязкой к ставке LIBOR), — говорит управляющий партнер компании Blackwood Константин Ковалев. — Проценты довольно гибки и зависят от сроков и условий кредитования. Кроме этого они довольно чутко реагируют на изменение базовых ставок.
Повышение учетной ставки Федеральной резервной системы США в 2006 году привело к подорожанию ипотечных кредитов, что и явилось одной из причин дестабилизации американского рынка недвижимости».
В настоящее время ипотечные кредиты в Америке выдают в среднем под 6% годовых. Потом кредит несложно рефинансировать и выплачивать проценты на более выгодных условиях. Если клиент обанкротился и не в состоянии возвращать долг, дом переходит в собственность банка. По истечении семи лет после банкротства кредитная история человека начинается с чистого листа, а все это время кредитные бюро наблюдают за ним.
Декларированные банками сроки погашения ипотечного кредита в России и США примерно одинаковы (от одного года до 30 лет), но при этом, как показывает практика, русские хотят погасить кредит в кратчайшие сроки, а американцы — максимально растянуть выплаты во времени.
По видам ставок (плавающая или фиксированная) отличий между банками в России и США сегодня нет. В данный момент российский соискатель кредита может воспользоваться всеми этими видами ставок, представленными в разных ипотечных программах отечественных банков.
Но разница — в размере процентов: если в Америке средняя ставка составляет чуть более 6% годовых, то по РФ она в среднем равна 12%. Наверное, поэтому российских соискателей кредита пока находится не слишком много, а желание заемщиков погасить его столь велико.
Еще один принципиальный для российского покупателя момент заключается в том, что надо выбрать, на каком рынке приобретать жилье — первичном или вторичном. Купив квартиру на начальном этапе строительства дома, реально сэкономить до 30% ее общей стоимости, а это внушительная сумма. Но ипотечные банки неохотно выдают кредиты на покупку возводимого жилья. В первую очередь это связано с риском недостроя.
В отличие от российского рынка, где под первичным рынком понимают жилье в строящихся домах, а приобретение таких объектов осуществляется преимущественно на начальных этапах строительства, в большинстве западных стран подобная практика является скорее исключением из правил: жилье там продается уже готовым. Поэтому с точки зрения ипотеки первичный и вторичный рынок в развитых странах, в том числе и в Америке, не имеют столь принципиальных различий: в любом случае есть предмет залога, что является основным условием ипотеки.
В России покупатель новостройки способен стать просто соинвестором строительства и таким образом сэкономить, а не брать кредит в банке. Для многих россиян это очень привлекательный вариант. Логика тут примерно следующая: лучше каким-либо частным образом достать деньги, заплатить и ждать сдачи дома в эксплуатацию, чем взять ипотечный кредит и поселиться сразу, но значительно (иногда до 200% стоимости) переплатить за квартиру. Впрочем, если бы у американских покупателей была возможность экономить на «первичном» рынке, вероятно, это снизило бы общее количество ипотечных кредитов.
«Классовые» предпочтения кредиторов также не являются в США явно выраженными. При условии, что практически все жилье продается в кредит, справедливо говорить лишь о специализации тех или иных ипотечных институтов на эконом-, бизнес-классе или элитном жилье. Здесь дифференцирован спрос: очевидно, что потребность в ипотечных кредитах выше у покупателей объектов эконом- и бизнес-класса.
Многие банки США выдают кредиты без первоначального взноса. Решение зависит от кредитной истории заемщика. Кроме того, банки требуют документы, подтверждающие финансовую состоятельность клиента. Имеет значение место проживания потенциального заемщика (резидент или нерезидент США), возраст, род занятий, семейное и материальное положение. То есть практически та же картина, что и в РФ.
Решением этой проблемы способно стать принятие закона о стройсберкассах (ССК), что сделает реальной реализацию немецкой модели ипотеки, основанной на накоплении первоначальной суммы (лишь после этого выдается ипотечный кредит). Данная модель значительно более либеральна с точки зрения необходимого уровня доходов, проценты в рамках этой модели в среднем ниже, чем по американской схеме.
Надо отметить, что российские организаторы стройсберкасс уже сейчас говорят о том, что надо адаптировать эту практику под отечественного покупателя. В частности, они предлагают не выдавать в оговоренное время требуемую по договору ссуду, а через ССК заниматься поисками и предоставлением жилья.
Сказать, что получится из этой программы, пока сложно. Ясно одно: без серьезной поддержки государства реального конкурента ипотеки из ССК не выйдет. Очень уж не любят после 1990-х годов наши сограждане вкладывать свои средства во всякие фонды и кассы, особенно если потом им будут навязывать определенные квартиры, а не выплачивать реальные суммы на покупку жилья. Поэтому, хотя стройсберкассы и называют еще одним вариантом приобретения недвижимости, с уверенностью говорить об этом еще рано.[10]
Экономический кризис затронул многие мировые рынки. В России кризис достиг апогея в 2009г. Устойчивость многих финансовых институтов была нарушена, и ипотечное кредитование в том числе, однако эта сфера рыночных отношений пострадала менее всего.
Отечественная ипотека в отличие от зарубежной вполне обоснованно расценивалась экспертами как надежный и эффективный финансовый инструмент.[11]
Любой финансовый кризис имеет одну характерную черту: нестабильность. Нестабильны цены, зарплаты, количество рабочих мест, прибыльность предприятий… Нестабильно все. В том числе и кредитование. Во время кризиса мы могли наблюдать, как стремительно сворачивается ипотечное кредитование, так недавно ставшее надеждой многих, нуждающихся в улучшении жилищных условий. Собственно говоря, при кризисе следовало этого ожидать. Ипотека в таких условиях становится попросту опасной как для банков, так и для заемщиков.
Характерные черты «кризисной» ипотеки
.
Что же грозит тем, кто уже находится в «ипотечной петле»?
В первую очередь - изменение договорных условий. К примеру, банк может потребовать досрочного погашения кредита, сославшись на форс-мажорные обстоятельства. Да, финансовый кризис сам по себе не считается форс-мажорной ситуацией, но зато такой ситуацией может быть банкротство банка. Если в договоре кредита фигурирует условие о том, что предъявление банку заявления о признании его банкротом является форс-мажорным обстоятельством, то банк имеет право (и будет) требовать досрочного возврата кредита.
Но в случае ипотечного кредита банк даже не обязан ожидать заявления о банкротстве. Достаточно снижения стоимости недвижимости, которая служит залогом по ипотеке, более, чем на тот процент, чем указан в договоре, и банк уже имеет право потребовать досрочного погашения кредита, а то и продажи залога. А ведь далеко не всегда имеется возможность погасить кредит. В этом случае заемщику грозит принудительная продажа квартиры-залога.
Еще относительно недавно заемщик, испытывающий временные трудности с ежемесячной выплатой процентов по ипотеке, мог договориться с банком о временной приостановке выплат или снижении ежемесячного платежа. Если кредитная история заемщика была безупречна, то у него были все шансы на договоренность. Теперь же это стало практически нереальным, ведь банки испытывают проблемы с ликвидностью. А заемщиков, которым становится непосильно выплачивать проценты по ипотеке, все больше и больше: в связи с кризисом многие предприятия снижают оклады работникам, задерживают выплату зарплат, сокращают рабочие места. Заемщики, попавшие под «кризисный пресс» предприятия - первые кандидаты на то, что их недвижимость, являющаяся залогом по ипотеке, подвергнется принудительной продаже.
Еще одна опасность ипотеки во время кризиса - нестабильность процентной ставки. Во всех договорах ипотечного кредитования фигурирует пункт о том, что банк имеет право поднять процентную ставку кредита, причем - в одностороннем порядке. Подъем может быть весьма значительным, и его размер определяется лишь ситуацией в конкретном банке. Для заемщика это может быть критично, особенно, если одновременно с повышением процентной ставки происходит сокращение личных доходов.
Получить же ипотечный кредит во время кризиса становится все сложнее. Банки все выше поднимают планку требований к заемщикам. Учитывается все: возраст заемщика, образование, семейное положение, место работы (надежность предприятия, на котором работает заемщик), размер зарплаты, стаж, частота смена мест работы и т.д. Кроме того, банки практически перестали предоставлять кредиты на строящееся жилье - из-за проблем у застройщиков. Изменились и условия ипотеки. В небытие отошел такой вариант, как ипотека без первого взноса, первоначальный взнос составляет от 15 до 30%, а возможно повышение взноса до 60-70%. Возросли сроки рассмотрения кредитных заявок, процентные ставки по кредитам, в некоторых случаях банки начали отказывать в выдаче кредита по одобренным ранее заявкам[12]
.
2.1. Динамика ипотечного кредитования за последние 5 лет.
Ипотечное кредитование претерпело некоторые изменения во время кризиса, и хотя данный инструмент рынка являлся достаточно устойчивым и перспективным, кризис не пощадил и его. Приобретение жилья по ипотечному кредиту набирало высокие темпы, начиная с 2006 г. Наибольшее числовое значение получает 2008г. 2009 год ознаменовался резким падением ипотечного кредитование, это связано с кризисным положением многих заемщиков, в основном частных лиц, желающих приобрести жил.площадь, но потерявших свою платежеспособность. 2010 год является годом оживления ипотечного кредитования по прогнозам экспертов, и к концу подъём составит половину от выданных кредитов 2008 года. Данная ситуация является положительной тенденцией. Общую динамику ипотечного рынка по данным ЦБ РФ можно проследить на рисунке 2.
Рис.2 объёмы выданных ипотечных кредитов по кварталам в млн. руб.
В феврале 2010 года предоставлено 13,7тыс. ипотечных кредитов, что на 85,1% больше ,чем в январе 2010 года (7,4тыс.) Объем выдачи за месяц увеличился на 93% (с 8,4 млрд.руб.в январе 2010 года до 16,2млрд.руб. в феврале 2010 года). В феврале 2010 года доля валютных кредитов в общем объеме предоставленных ипотечных кредитов увеличилась до 1,9%, тогда как в январе 2010 года данный показатель составлял 1,3%. Значительное увеличение выдачи ипотечных кредитов в феврале свидетельствует о том, что ипотечный рынок возвращается на докризисную траекторию развития. По прогнозу, за первый квартал 2010 года будет выдано около 37-39тыс. кредитов на общую сумму порядка 45-50млрд.руб. (13-16% от общего прогнозируемого объемав2010году) что соответствует динамике2007года.
Данная динамика отражена на рисунке 3.
Рис.3 динамика выданных кредитов в тыс. штук по месяцам за 2009 начало 2010 года.
Объем задолженности по ипотечным кредитам
в феврале 2010 года снизился на 0,3% (с 1008,4млрд.руб. на 01.02.2010 до 1005,3млрд.руб. на 01.03.2010) после аналогичного снижения в предыдущем месяце (с1010,9млрд.руб.).
•Объем просроченной задолженности
по ипотечным кредитам на 01.03.2010 года составил 32,6млрд.руб. увеличившись за месяц на 2,2% (в предыдущем месяце увеличение составило 2,7%). По сравнению с аналогичным периодом 2009 года объем просроченной задолженности увеличился в 2,2 раза. Средний темп прироста просроченной задолженности за последние 12 месяцев составил 6,8%.
•Доля просрочки
в общем объеме задолженности по ипотечным кредитам так же растет. Так, по состоянию на 01.03.2010 доля просрочки составила 3,24%, тогда как на 01.02.2010 она составляла 3,16%. Средний месячный темп прироста доли просроченной задолженности за последние 12 месяцев составил 7,6%.
На ряду со семи изменениями, изменились и ставки по кредитам. Данная динамика представлена на рисунке 4.
Рис.4 динамика ставок по ипотечному кредитованию за 2009г. Начало 2010 г.
Средневзвешенная ставка по выданным ипотечным кредитам в рублях по данным ЦБ РФ снизилась за месяц на 0,2п.п. и на 01.03.2010 года составила 13,7% (накопленным итогом сначала года), по кредитам в иностранной валюте средневзвешенная ставка так же снизилась- на 0,1п.п .до уровня 11,5% (накопленным итогом с начала года) .На 01.02.2010 ставки составляли 13,9% и 11,6% соответственно (накопленным итогом с начала года)[13]
.
2.2. Меры, принятые государством по оживлению ипотечного рынка.
Во время кризиса резко сократились объемы выдаваемых ипотечных кредитов, а так же снизилась платёжеспособность заемщиков.
Государство поддержало ипотечных заемщиков, потерявших работу или столкнувшихся с серьезным сокращением доходов. Для этого было создано агентство по реструктуризации ипотечных кредитов (АРИЖК). Через него на протяжении более года прошло 10 с лишним тысяч заявок от граждан, которые потеряли источник дохода и одновременно жили в квартирах экономического класса. Эта программа не распространялась на людей с большим доходом, с большой площадью и стоимостью квартир[14]
.
Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) решило принять меры по оживлению рынка ипотеки, застой на котором ставит под угрозу нацпроект "Доступное жилье". АИЖК планирует, в частности, смягчить правила выкупа у банков ипотечных кредитов. Агентство уже направило на эти цели 100 млрд руб. Либерализовать подход к банкам, выдающим ипотеку, АИЖК согласилось после того, как правительство пообещало агентству дополнительные 60 млрд руб.
Наблюдательный совет АИЖК определил меры поддержки банков, занимающихся ипотечным кредитованием. Как рассказала "Ъ" руководитель департамента коммуникаций АИЖК Анна Ярцева, агентство рассматривает возможность смягчения правил выкупа у банков закладных по кредитам, установленных самим же АИЖК меньше двух месяцев назад.
С начала финансового кризиса рынок ипотечного кредитования практически встал. Банки начиная с октября стали повышать ставки по ипотечным кредитам и ужесточать условия их выдачи. О повышении ставок объявляли такие банки, как ВТБ 24, Альфа-банк, Абсолют-банк, "Дельтакредит", Юникредит банк, МДМ-банк, Городской ипотечный банк. Некоторые банки (ХКФ банк, МБРР, ДжиИ Мани банк) и вовсе приостановили ипотечные программы. По прогнозам АИЖК, по итогам 2008 года будет выдано ипотечных кредитов на 23% меньше, чем в прошлом году. Некоторые региональные банки повысили ставки по уже выданным ипотечным кредитам.
Пойти на эти меры банки заставило отсутствие длинных денег. Банки финансируют ипотечное кредитование в основном за счет продажи закладных по выданным кредитам АИЖК или другим банкам. При этом в период, предшествующий кризису, банки недостаточно строго оценивали заемщиков, что привело к ухудшению качества кредитного портфеля и росту просроченной задолженности по ипотеке в некоторых регионах до 6-9% при нормальном уровне 1%. Для исправления ситуации АИЖК пошло на такие меры, как выселение неплательщиков, а также на ужесточение правил выкупа закладных у партнеров. Новые правила, введенные АИЖК с 15 сентября, предусматривают выкуп закладных, выданных с отклонениями от стандартной кредитной ставки АИЖК, с дисконтом (ранее АИЖК выкупало закладные по номиналу).
Ситуация на рынке ипотечного кредитования вынудила правительство снабдить АИЖК дополнительной ликвидностью для его оживления, считают эксперты. "Из-за сокращения объемов ипотечного кредитования под угрозой оказался нацпроект "Доступное жилье", именно поэтому правительство решило внести в уставный капитал 60 млрд руб. для рефинансирования ипотечных кредитов",— считает руководитель департамента ипотечного кредитования Юниаструм банка Сергей Бессонов. Агентство начало выкупать закладные у банков в 2002 году и к настоящему моменту рефинансировало кредиты на сумму свыше100 млрд руб. После получения новых средств от правительства АИЖК, в свою очередь, изъявило готовность смягчить условия рефинансирования кредитов для банков[15]
.
Государственные мероприятия по поддержке банков и заемщиков ипотечного кредитования не заканчиваются на формировании ИИЖК. Существует ряд государственных программ по ипотечному кредитованию.
Государственные программы по ипотечному кредитованию можно определить общим понятием, таким как социальная ипотека. Социальная ипотека в свою очередь подразделяется на ряд других видов государственной поддержки.
Социальная ипотека – это улучшение жилищных условий социально не защищенных граждан с использованием ипотечного кредитования и государственной финансовой поддержки. Улучшаются жилищные условия только в пределах установленных социальных норм (на сегодня эта норма составляет 18 кв.м. на человека).
В первую очередь социальной ипотекой могут воспользоваться очередники – люди, признанные нуждающимися в улучшении жилищных условий, и стоящие в очереди на это улучшение. Но механизмы социальной ипотеки могут распространяться и на такие категории как молодежь, работники бюджетной сферы, военные, молодые семьи и пр.
Существует несколько вариантов социальной ипотеки:
· дотирование процентной ставки по ипотечному кредиту;
· предоставление субсидии на часть стоимости ипотечного жилья;
· продажа государственного жилья в кредит по льготной цене.
Социальная ипотека для молодежи.
Как вариант решения жилищной проблемы для молодежи возрождается практика студенческих строительных отрядов. Бойцы таких отрядов, отработав 150 смен, получают право с помощью ипотеки купить квартиру по себестоимости. Эта программа дает возможность приобрести жилье по цене в 3 раза меньше рыночной стоимости. И, кроме того, ипотечный кредит участникам проекта могут выдать под льготный процент.
Стройотряды формируются при ВУЗах во многих регионах нашей страны. Существует так же общероссийское общественное движение "Российские студенческие отряды". Актуальную информацию о программах отрядов следует получать именно там.
Государственная ипотека для молодой семьи
Молодая семья, помимо местных программ социальной ипотеки, может принять участие в федеральной программе и получить по ней государственную субсидию для приобретения квартиры или дома. Размер субсидии зависит от нормативной стоимости жилого метра в конкретном муниципальном образовании и того, есть ли в семье дети. Для молодых семей без детей субсидия составит 35% стоимости жилья, для семей с детьми – 40%. Расчет стоимости жилья производится из следующих нормативов: для семьи из двух человек - 42 кв.м., для семьи из трех и более человек - 18 кв. м на одного человека.
Для получения субсидии возраст обоих супругов не должен превышать 35 лет. Молодая семья должна быть признана нуждающейся в улучшении жилищных условий, то есть стоять в очереди на получение муниципального жилья, и иметь средства, достаточные для оплаты стоимости жилья в части, превышающей размер субсидии.
Решение о включении молодой семьи в список претендентов на получение субсидии (этот единый по всей стране список формируется в Росстрое) принимают органы исполнительной власти субъекта РФ и передают эти данные в Росстрой.
В случае, если молодая семья включается в федеральную программу, ей выдается специальное свидетельство. Сама субсидия предоставляется в безналичной форме - соответствующая сумма зачисляется на счет в банке-партнере федеральной программы. Субсидию можно использовать в качестве первоначального взноса при получении ипотечного кредита на покупку квартиры или строительство индивидуального дома.
Социальная ипотека для военных
Всероссийская программа "Военная ипотека" направлена на реализацию права военнослужащих на жилье посредством накопительной ипотечной системы жилищного обеспечения. Возможность и обязательность участия в программе военнослужащих определяется их званием и датой заключения первого контракта о прохождении военной службы. Суть программы по военной ипотеке в том, что каждый год на индивидуальный счёт военнослужащего, который участвует в программе, перечисляется некоторая сумма денег. Конкретный размер суммы устанавливается на уровне Правительства РФ и регулярно пересматривается с учетом инфляции и общеэкономической ситуации в стране. Накопленную сумму денег военнослужащий сможет использовать в качестве первоначального взноса при покупке жилья с помощью ипотечного кредита.
Социальная ипотека в регионах
.
Данный вид ипотечного кредитования формируется непосредственно в регионах, с учетом стоимости там квадратного метра жил. Площади, действующих местных социальных программ и финансирования бюджета.[16]
Каждый из перечисленных видов государственной поддержки по ипотечному кредитованию входит в специальные, так же государственные, целевые национальные проекты:
· проект « Доступное жильё».
2.3. Наиболее востребованные государственные проекты по ипотечному кредитованию.
Наиболее распространённой программой является проект «Доступное жильё». Он имеет уже отработанную схему сотрудничества государства и коммерческих банков, а так же заёмщика и прочих лиц[17]
. Схема представлена на Рисунке 5.
Рис.5 схема национального проекта «Доступное жильё»
Целевая программа по ипотечному кредитованию «Молодой семье – доступное жильё» конкурирует по востребованности с программой «социальное жильё для военных». Данный факт обусловлен демографической ситуацией страны, формированием новых ячеек общества не имеющих собственных финансовых ресурсов для покупки жилья (по программе молодая семья), и еще пока, большим количеством военных семей, не имеющих своего жилья и так же финансовой возможности приобрести его (программа социальная ипотека для военных).
. Покупка жилья молодой семьей в коммерческом банке
Данный вариант приобретения жилья можно рассмотреть на примере лидера по выдаче ипотечных кредитов – Сбербанке и его программы «Ипотека - молодой семье».
У программ «Ипотека - молодая семья» есть ряд особенностей, выгодно отличающих их от других кредитных программ :
1. В качестве созаемщиков по кредиту «Молодая семья», могут рассматриваться доходы не только «молодых супругов» но и родителей каждого из супругов (что может оказаться важным при определении максимальной суммы кредита). Причем: в случае, когда Созаемщиками являются супруги и Родитель (Родители), в расчет платежеспособности каждого из Созаемщиков-супругов кроме дохода по основному месту работы могут приниматься Дополнительные виды доходов, а в расчет платежеспособности каждого из Созаемщиков-Родителей может приниматься только доход, получаемый им по одному месту работы (пенсия); в случае, когда Созаемщиками являются мать (отец) из неполной семьи и ее (его) Родитель (Родители), в расчет платежеспособности каждого из Созаемщиков кроме дохода по основному месту работы (пенсии), по программе « Ипотека - молодым семьям » могут учитываться дополнительные виды доходов.
2. По желанию Заемщика/Созаемщиков по программе « Ипотека молодым семьям» может быть предоставлена отсрочка в погашении основного долга (с общим увеличением срока кредитования до 5 лет):
1.на период строительства Объекта недвижимости, но не более чем на два года; 2.при рождении ребенка (детей) в период действия кредитного договора до достижения им (ими) возраста трех лет.
Отсрочка по уплате процентов не предоставляется.
Если у «Молодой семьи» есть ребенок, то банк может предоставить кредит не до 80% от стоимости квартиры, а до 85%. То есть, заемщику достаточно иметь всего лишь 15% от стоимости недвижимого имущества.
Целевая федеральная программа: "Молодой семье - доступное жилье".
Участником программы может стать молодая семья, возраст супругов в которой не превышает 35 лет, или неполная семья, состоящая из одного молодого родителя (до 35 лет). При этом помимо постановки на учет в качестве "нуждающихся", молодая семья должна иметь доходы, достаточные для получения ипотечного жилищного кредита или займа на рыночных условиях. Только в этом случае она может рассчитывать на участие в программе и получение государственной субсидии на жилье.
· Субсидия может быть использована на:
· приобретение жилья;
· строительство индивидуального жилого дома;
· уплату первоначального взноса при получении ипотечного жилищного кредита;
· погашение основной суммы долга и уплату процентов по ипотечным кредитам, полученным раньше, чем была получена субсидия;
· осуществление последнего платежа в счет уплаты паевого взноса молодой семьей, которая является членом жилищного накопительного кооператива и для которой кооперативом приобретено жилое помещение.
Размер субсидии составляет не менее 35% расчетной стоимости жилья для молодой семьи, не имеющих детей, и не менее 40% для молодой семьи с детьми (в том числе для неполной молодой семьи, состоящих из 1 молодого родителя и 1 ребенка и более.
Расчетная стоимость жилья определяется:
СтЖ= Нм*Нст, где СтЖ- расчетная стоимость жилья, Нм- норма метража (для семьи из 2 человек составляет 42 кв.м., для семьи численностью 3 и более человек - по 18 кв.м. на каждого члена семьи.), Нст - норматива стоимости 1 кв.м. В свою очередь, норматив стоимости кв.м. рассчитывается на основании методики Минрегионразвития отдельно по каждому муниципальному образованию с учетом цен на рынке жилья и стоимости строительства в данном образовании.
Для того, чтобы принять участие в программе, молодая семья подает в орган местного самоуправления по месту постоянного жительства следующие документы:
а) заявление в 2 экземплярах (один экземпляр возвращается заявителю с указанием даты принятия заявления и приложенных к нему документов);
б) документы, удостоверяющие личность каждого члена семьи;
в) свидетельство о браке (на неполную семью не распространяется);
г) документ, подтверждающий признание молодой семьи нуждающейся в улучшении жилищных условий;
д) документы, подтверждающие признание молодой семьи имеющей достаточные доходы либо иные денежные средства для оплаты расчетной стоимости жилья в части, превышающей размер предоставляемой субсидии;
е) выписка из домовой книги и копия финансового лицевого счета.
Орган местного самоуправления организует работу по проверке сведений, содержащихся в документах, и в 10-дневный срок с даты представления этих документов принимает решение о признании либо об отказе в признании молодой семьи участницей подпрограммы. О принятом решении молодая семья письменно уведомляется органом местного самоуправления.
После того, как в программу молодую семью она получает именное свидетельство, срок действия которого 2 месяца с даты его выдачи. Полученное свидетельство сдается владельцем в банк-партнеру федеральной программы. После чего открывается именной банковский счет, предназначенный для зачисления субсидии. В этом банке возможно получение кредита молодой семьей. Недвижимость, приобретаемая в кредит по ипотеке становится собственностью заемщика, но оформляется в залог банку.
Стоит отметить, что в 2008 году в связи с финансовым кризисом и острой нехваткой бюджетных средств реализация программы в ряде субъектов РФ была приостановлена. В настоящее время региональные власти восстанавливают работу программы на подконтрольных территориях.
3. Социальная ипотека для молодой семьи
К сожалению, не все могут воспользоваться ипотекой коммерческих банков и при этом - нет возможности получить государственную субсидию на жилье. В таком случае можно рассмотреть Социальную ипотеку, то есть улучшение жилищных условий социально не защищенных граждан с использованием ипотечного кредитования и государственной финансовой поддержки. Улучшаются жилищные условия только в пределах установленных социальных норм (на сегодня эта норма составляет 18 кв.м. на человека).
В первую очередь социальной ипотекой могут воспользоваться «очередники», а также молодежь, работники бюджетной сферы, военные, молодые семьи и пр.
Существует несколько вариантов социальной ипотеки:
· дотирование процентной ставки по ипотечному кредиту;
· предоставление субсидии на часть стоимости ипотечного жилья;
· продажа государственного жилья в кредит по льготной цене[18]
.
Ипотека, как финансовый инструмент, является устойчивой, она становится все более доступной и во многом определяет дальнейшее становление российской рыночной экономики[19]
.
Анализируя состояние ипотечного рынка в целом, следует отметить изменение его сущностного характера – настали времена осмысленной ипотеки: закрываются законодательные "прорехи", начинается становление отечественной рублевой секьюритизации, которой еще не было в российской кредитной практике. Секьюритизация определит реальный уровень рисков в системе, задаст тренд понижения процентной ставки: т. е. будет понятно, какая именно ставка соответствует рынку
Ипотечный рынок не стоит на месте, бурно развивается, и как следствие, – динамичное изменение его структуры. На первый план выходят специализированные банки, обладающие длинными финансовыми ресурсами.
Что касается состояния рынка регионального ипотечного кредитования, то можно с уверенностью сказать, что ипотека в регионах прогрессирует так же быстро, как и сам рынок недвижимости. Времена, когда ипотека была только столичным явлением, остались в прошлом. В ряде регионов, как показывает статистика, процент ипотечных сделок уже выше, чем в столице.
Существует мнения многих экономических аналитиков по поводу состояния и дальнейшего развития рынка ипотечного кредитования, рассмотрим одно из них.
Банки РФ в 2010 году, по прогнозу, выдадут около 340 миллиардов рублей ипотечных кредитов, сообщил гендиректор Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) Александр Семеняка в четверг журналистам в рамках финансового форума. Таким образом, объем выдачи ипотечных кредитов вырастет в 2,2 раза по сравнению с 2009 годом, когда этот показатель составил 152,5 миллиарда рублей.
Новый годовой прогноз АИЖК дает более точную цифру - ранее он варьировался в пределах от 320 до 360 миллиардов рублей. Еще раньше агентство прогнозировало объем выдачи ипотеки в РФ в этом году в диапазоне 280-320 миллиардов рублей.
"В денежном выражении прогноз по году - 340 миллиардов рублей. На текущий момент - примерно 230 миллиардов, это на 1 октября, за девять месяцев", - сказал Семеняка.
Согласно материалам АИЖК, точная сумма выданных ипотечных кредитов за девять месяцев 2010 года составляет 234,2 миллиарда рублей - это в 2,55 раза превышает прошлогодний показатель (91,7 миллиарда рублей).
По количеству выданных кредитов за девять месяцев также наблюдается рост - в 2,41 раза, до 187,3 тысячи кредитов с прошлогодних 77,6 тысячи[20]
.
Для развития ипотечного кредитования, государство продолжает принимать меры. Выступление В.В. Путина в апреле 2010:
«В.В. Путина считает необходимым снизить ставки по ресурсам, которые ВЭБ направляет на поддержку ипотеки. Такое мнение премьер-министр РФ высказал в четверг на заседании правительства.
"Надо будет снизить ставки по ресурсам, которые ВЭБ направляет на поддержку ипотеки", - сказал он.
Выступая в Госдуме, 20 апреля, Путин заявил, что считает возможным снизить ставки размещения средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) в ВЭБе до 6,5% с 8,5% для снижения ставок по ипотеке. "Предлагаю для улучшения условий кредитования снизить ставки по депозиту Фонда национального благосостояния, размещенному в ВЭБе, с 8,5% до 6,5%, но только в том случае, если мы выработаем действенную систему мер, направленных на снижение ставки по ипотечным кредитам", - сказал премьер.[21]
Ипотечное кредитование является популярным финансовым инструментом и занимает значительное место в экономике страны. Так же это возможность гражданам приобрести жильё в рассрочку или по специальным программам кредитования государства и коммерческих банков.
В условиях мирового кризиса, ипотечный рынок нашей страны претерпел ряд изменений, тяжело отразившихся на состоянии, как банков, так и заемщиков.
Главное отличие (и недостаток) Российских ипотечных условий от условий в развитых странах это:
· Высокая % ставка
· Возможность банка в односторонней форме изменять % ставки не в лучшую сторону.
· Большая сумма первоначального взноса (от 15% стоимости)
· Низкая поддержка государства на первичном рынке
· Узкие программы государственной поддержки.
В целом ипотечное кредитование после кризиса приобретает положительную динамику, как по выданным кредитам, так и по сокращению задолженностей заёмщиков перед банками. Реанимировать рынок ипотечного кредитования, а вместе с ним и львиную долю экономики страны возможно с помощью государственных программ и смягчению условий кредита в коммерческих банках, привлекая большее количество заёмщиков, банки могут повысить свой экономический потенциал. Этого возможно достичь путем:
· Расширения государственной поддержки по ипотечным программам.
· Снижением % ставки, как коммерческих банков, так и государственных.
· Снижением сумм первоначального взноса.
1. ФЗ РФ об ипотеке №102 от 12.07.1998г. (в ред. Федеральных законов от 09.11.2001 N 143-ФЗ, от 11.02.2002 N 18-ФЗ, от 24.12.2002 N 179-ФЗ, от 05.02.2004 N 1-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 02.11.2004 N 127-ФЗ, от 30.12.2004 N 214-ФЗ, от 30.12.2004 N 216-ФЗ, от 04.12.2006 N 201-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ, от 26.06.2007 N 118-ФЗ)
2. Аналитический Центр по ипотечному кредитованию и секьюритизации РФ. http://www.rusipoteka.ru/lenta/market/aizhk_smyagchaet_pravilaБольшая экономическая энциклопедия. http://slovari.yandex.ru/~книги/БСЭ/Ипотека
3. Бизнес-журнал"статья08. 2010, http://www.klerk.ru/boss/articles/194134/
4. Варган С. Ю. Журнал о роскоши Luxurynet.ru" 2008.№ 12. http://www.limenpro.ru/pages/341.html
5. Ипотека информ. При использовании материалов сайта гиперссылка на www.ipotekainf.ru обязательна.
6. КРАФТОВ А.А. материалы портала ФЛЭТ ЦЕНТР http://flatcenter.ru/clauses/ipoteka/v-rossii-v-amerike.html
7. Крысин А.В. Председатель Комитета АРБ по ипотечному кредитованию, Президент Европейского трастового банка, 2009г.
8. Пригода Л.В.,–к.э.н., доцент. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ОТЕЧЕСТВЕННОГО РЫНКА ЖИЛЬЯ В ПОСТКРИЗИСНЫЙ ПЕРИОД. 2008 г.москва.
9. Рынок недвижимости России. WWWREAL.RU
10. Семянка А.В. РИА Новости 11.2010 http://www.rusipoteka.ru/lenta/market/aleksandr_semenyaka_ipotechnyh_kreditov/
11. Хихлич Л. Н. Realtypress.ru Ипотечные программы.2010г.. http://www.realtypress.ru/ipoteka/ipotek-dlya-molodoi-semji.html
12. Шершеневич Г.Ф. Ипотека и ипотечный кредит.2008г. Москва
13. Информация компании ЗАО Корел, г. Новосибирск, 2009г. http://www.zao-korel.ru/doc/mortgage/Vidy_ipotechnyh_programm
14. Ипотеку всем - информационный портал об ипотечном кредитовании. Г. Челябинск 2009. http://www.ipoteku-vsem.ru/cont.php?rid=vidi&id=1
15. Ипотека шаг за шагом. 2010 http://www.ipohelp.ru/manual.html
16. http://www.bankirsha.com/what-is-hypothec.html
17. http://www.ahml.ru/common/img/uploaded/files/agency/reporting/review/report_mar2010.pdf
18. http://www.ipohelp.ru/socialmortgage.htm
19. http://images.yandex.ru/yandsearch//
20. http://credit.ru/publication/show/id/3370/
21. http://www.rusipoteka.ru/lenta/market/snizit_stavki_na_podderzhku_ipoteki/
22. http://www.gks.ru/wps/portal/OSI_FIN
[1]
Рынок недвижимости России. WWWREAL.RU
[2]
Пригода Л.В.,–к.э.н., доцент. ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ОТЕЧЕСТВЕННОГО РЫНКА ЖИЛЬЯ В ПОСТКРИЗИСНЫЙ ПЕРИОД. 2008 г.москва.
[3]
Большая экономическая энциклопедия. http://slovari.yandex.ru/~книги/БСЭ/Ипотека/
[4]
Ипотека информ. При использовании материалов сайта гиперссылка на www.ipotekainf.ru обязательна.
[5]
http://www.bankirsha.com/what-is-hypothec.html
[6]
Ипотека шаг за шагом. 2010 http://www.ipohelp.ru/manual.html
[7]
Информация компании ЗАО Корел, г. Новосибирск, 2009г. http://www.zao-korel.ru/doc/mortgage/Vidy_ipotechnyh_programm
[8]
Ипотеку всем - информационный портал об ипотечном кредитовании. Г. Челябинск 2009. http://www.ipoteku-vsem.ru/cont.php?rid=vidi&id=1
[9]
Г. Ф. Шершеневич Ипотека и ипотечный кредит.2008г. Москва.
[10]
КРАФТОВ А.А. материалы портала ФЛЭТ ЦЕНТР http://flatcenter.ru/clauses/ipoteka/v-rossii-v-amerike.html
[11]
Крысин А.В. Председатель Комитета АРБ по ипотечному кредитованию, Президент Европейского трастового банка, 2009г.
[12]
Варган С. Ю. Журнал о роскоши Luxurynet.ru" 2008.№ 12. http://www.limenpro.ru/pages/341.html
[13]
http://www.ahml.ru/common/img/uploaded/files/agency/reporting/review/report_mar2010.pdf
[14]
"Бизнес-журнал"статья08. 2010, http://www.klerk.ru/boss/articles/194134/
[15]
Аналитический Центр по ипотечному кредитованию и секьюритизации РФ. http://www.rusipoteka.ru/lenta/market/aizhk_smyagchaet_pravila
[16]
http://www.ipohelp.ru/socialmortgage.html
[17]
http://images.yandex.ru/yandsearch//
[18]
Хихлич Л. Н. Realtypress.ru Ипотечные программы.2010г.. http://www.realtypress.ru/ipoteka/ipotek-dlya-molodoi-semji.html
[19]
http://credit.ru/publication/show/id/3370/
[20]
Семянка А.В. РИА Новости 11.2010.
http://www.rusipoteka.ru/lenta/market/aleksandr_semenyaka_ipotechnyh_kreditov/
[21]
http://www.rusipoteka.ru/lenta/market/snizit_stavki_na_podderzhku_ipoteki/
|