Сбережение и потребление в национальной экономике - курсовая работа

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономической теории и истории экономических учений

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Макроэкономика

на тему: Сбережение и потребление в национальной экономике

Студент

ФМ, 2-й курс, РКП-2 Е.В. Романькова

Проверила Р.И. Воробьёва

МИНСК 2009

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 34 с., 2 рис., 14 источников.

ПОТРЕБЛЕНИЕ, СБЕРЕЖЕНИЕ, ГОСУДАРСТВЕННОЕ СТИМУЛИРОВАНИЕ СБЕРЕЖЕНИЙ, МИРОВОЙ ОПЫТ РЕГУЛИРОВАНИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ, АНАЛИЗ ПОТРЕБЛЕНИЯ И СБЕРЕЖЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ.

Объект исследования – национальная экономика.

Предмет исследования - потребление и сбережение национальной экономики.

Цель работы: изучение потребления и сбережений национальной экономики, их особенности, а также проблемы стимулирования сбережений домашних хозяйств Республики Беларусь.

Методы исследования: сравнительного анализа, группировок, экономико-математические.

Исследования и разработки: изучены особенности потребления и проблема стимулирования сбережений домашних хозяйств Республики Беларусь, рассмотрена динамика средств населения РБ.

Результаты исследования: Для превраще­ния свободных денежных средств в капитал увеличения внутренних инвестиций в РБ и, та­ким образом, избавиться от внешних заимствований можно использовать опыт зарубежных стран. В то же время рост сбережений спо­собствует увеличению объема инвестиций, что позволяет рас­ширить рынок товаров и услуг, рынок недвижимости, что вле­чет за собой снижение цен на недвижимость и, следователь­но, помогает решению нацио­нальной программы обеспече­ния жильем.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические , методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

_____________________

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…. ...............………………………………………………… ..… ...4

1 Теории потребления в современной макроэкономике.

Факторы, влияющие на потребление и сбережения в национальной экономике……………………………………………………………………… ...6

2 Формы и методы государственного стимулирования сбережений. Мировой опыт регулирования сбережений…………………………… …...8

2.1 Сбережения домашних хозяйств: сущность, группировки и роль в современной экономике…………………… ………………………………8

2.2 Формы сбережений населения в современной экономике.. .... .... . ..…..12

2.3 Государственное регулирование сбережений. Стимулирование за рубежом ……………………………………………………...…… … ..….16

3 Особенности потребления и проблема стимулирования сбережений домашних хозяйств Республики Беларусь………………………………...23

3.1 Трансформация сбережений населения в ресурсный потенциал кредитования жилищного строительства ……………………………….23

3.2 Трансформация сбережений в инвестиции………..…………………….24

3.3 Государственное стимулирование сбережений (на примере Германии)……………………………………………………………..……29

Заключение…………………………………………………………….…….32

Список использованных источников…..…………………………………..34

ВВЕДЕНИЕ

Темой настоящей курсовой работы является: «Сбережение и потребление в национальной экономике ».

В современной экономике Республики Беларусь вопрос изучения особенностей и специфики регулирования доходов, потребления и сбережений населения, его макро- и микроэкономических аспектов приобретает особую значимость. В системе регулирования социально-трудовых отношений первостепенное значение на современном этапе приобретают методы воздействия на факторы, влияющие на состояние социально-трудовой сферы, тенденции в изменении величины номинальных и особенно реальных доходов, структуры доходов и их дифференциации, а также уровня накоплений и сбережений и их привлечения для эффективного использования в реальном секторе экономики страны. Анализ сбережений населения осуществляется с помощью специфических методов – методов обобщающих показателей, дающих числовое измерение количественных и качественных характеристик объекта, связей между ними, тенденций их изменения. Эти показатели отражают уровень доходов населения, выступающих как предмет исследования.

Вопрос об актуальности изучения доходов, потребления и сбережений населения целесообразно рассматривать в более общем виде. Как известно, социальные проблемы зависят от конкретно-исторических условий, сложившихся в данном обществе на данном этапе своего развития. Чем выше уровень жизни населения – тем выше и уровень накоплений и сбережений. При этом государство должно проводить целенаправленную политику по привлечению и эффективному размещению денежных средств населения. Актуальны и такие условия, как наличие примера других стран с иным уровнем получения доходов и структурой потребления, быстрота изменений социальной жизни населения.

Целью настоящей курсовой работы является изучение потребления и сбережений национальной экономики, их особенности, а также проблемы стимулирования сбережений домашних хозяйств Республики Беларусь. Кроме этого в курсовой работе необходимо рассмотреть динамику средств населения Республики Беларусь.

Для реализации целей курсовой работы поставлены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические вопросы, касающиеся потребления и сбережения национальной экономики;

- выявить связь между доходом, потреблением и сбережением;

- определить формы и методы государственного стимулирования сбережений в Республике Беларусь;

- изучить зарубежный опыт стимулирования сбережений и формирования доходной части бюджета;

- рассмотреть и проанализировать динамику денежных средств населения и их роль в инвестиционной политике государства.

Для решения поставленных задач, более полного и тщательного исследования заданной темы, в курсовой работе были использованы нормативные акты Республики Беларусь, материалы учебного комплекса БГЭУ, научная литература по теме « Макроэкономика », материалы периодических изданий, официальные документы по итогам развития денежно-кредитной политики, а также статистические данные сборника Беларуси, и исследования авторов, занятых разработками данного вопроса.

1 Теории потребления в современной макроэкономике. Факторы, влияющие на потребление и сбережения в национальной экономике.

Потребление – индивидуальное и совместное использование потребительских благ, направленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей. В стоимостной форме потребление – это сумма денег, которая расходуется населением на приобретение товаров и услуг.

Человек, как правило, стремиться потреблять не весь доход, а лишь его часть, с тем, чтобы другая часть дохода сберегалась [11].

Сбережение – это потребление, перенесенное на будущее, т.е. часть дохода, которая потребляется в настоящее время.

Так, в современных условиях на долю потребления приходится около 2/3 всей суммы совокупных расходов [8]. Поэтому потребительские планы домашних хозяйств — одна из важнейших детерминант поведения экономики. В условиях жесткости цен эти планы строятся, ориентируясь исключительно на доход как на единственный источник информации о состоянии рынка. Свой доход домашние хозяйства склонны использовать только двумя способами: на потребление и на сбережение. Если вспомнить, что сбережения представляют собой превышение дохода над потребительскими расходами, то станет ясно, что увеличение доли сбережений означает адекватное уменьшение доли потребления, и наоборот.

Дж.Кейнс считал, что потребление подчиняется основному психологическому закону, согласно которому с ростом дохода индивиды увеличивают своё потребление, однако в меньшей степени, чем растёт доход. Оставшаяся часть дохода сберегается. Поэтому сбережения также зависят от дохода: чем богаче семья, тем большую долю дохода она сберегает. Сначала люди определяют величину своего потребления, а всё оставшееся от дохода после потребления сберегают.

Смысл определенного таким образом основного психологического закона очевиден: если доход изменяется, то потребление также меняется в том же направлении, но изменение потребления меньше, чем изменение дохода.

При отсутствии текущего дохода (или даже при его наличии, но недостаточных размерах) домашние хозяйства будут жить, "залезая в долги" или распродавая ранее накопленное имущество ("отрицательное сбережение").

Основные положения теории потребления Дж.Кейнса [4]:

- предельная склонность к потреблению больше нуля, но меньше единицы;

- по мере роста дохода его доля, направляемая на потребление, уменьшается, поскольку богатые склонны сберегать в большей степени, чем бедные.

Величины потребления и сбережений домашних хозяйств определяются не только уровнем располагаемого дохода, но и другими факторами:

- налоги, отчисления на социальное страхование. Рост налогов уменьшает величину располагаемого дохода и сокращает уровень потребления и сбережений, а снижение – способствует их увеличению.

- накопленное богатство. При прочих равных условиях, чем большим богатством обладает человек, тем слабее у него стимулы к дополнительным сбережениям.

- наличие процентной ставки. Существование процентной ставки делает будущее потребление менее значимым по сравнению с настоящим. Другими словами, замена настоящего потребления на равновеликое будущее не выгодна для экономического агента, так как сбережения в настоящем способны из-за наличия процентной ставки увеличить богатство в будущем. Это также стимулирует экономического агента к сбережению.

- классики считают, что только ставка процента определяет объём совокупного потреления.

- потребительская задолженность. Если задолженность высока, то субъекты вынуждены сокращать текущее потребление, чтобы снизить её.

- ожидания. Ожидания домохозяйств, связанные с будущими ценами, денежными доходами и наличием товаров, оказывают существенное влияние на текущие потребительские расходы и сбережения.

- инфляция. Изменение уровня цен влияет на реальную стоимость финансовых активов, которая обратно пропорциональна изменению уровня цен. Если реальная стоимость финансовых активов сокращается, люди становятся беднее, что уменьшает их склонность к потреблению.

- психологические факторы . К этому виду относятся мотивы потребления – удовольствие, недальновидность, щедрость и т.д., а также мотивы сбережений – предосторожность, расчетливость, независимость, алчность и др.

- структурные факторы. Для объёмов потребления и сбережений небезразличны средняя численность семьи, средний возраст семьи, географические особенности, и др.

Ирвинг Фишер разработал модель, с помощью которой экономисты анализируют, как рациональные субъекты осуществляют межвременный выбор, т.е. выбор между потреблением и сбережением, или, что то же самое, между потреблением настоящим и будущим. Делая этот выбор, домашнее хозяйство исходит из своих настоящих доходов. При этом оно должно рассчитать доход, который предполагает получить в будущем, и оценить потребление товаров и услуг, которое сможет себе при этом позволить [11].

Принятие решения основывается, с одной стороны, на «объективных факторах»: настоящий и будущий доход, данная процентная ставка, а с другой – на «субъективных факторах»: функции полезности в настоящем и будущем

Домашние хозяйства стремятся к повышению своего потреблениия. Однако они вынуждены исходить из имеющихся возможностей. Другими словами, потребление людей ограничено уровнем их доходов, или бюджетным ограничением.

2 Формы и методы государственного стимулирования сбережений. Мировой опыт регулирования сбережений

2.1 Сбережения домашних хозяйств: сущность, группировки и роль в современной экономике

Как известно, странам с экономическим ростом присущи высокие значения валовых сбережений, ко­торые показывают потенциально возможный объем национальных инвестиций. Валовые сбережения представляют собой совокупность сбережений до­машних хозяйств, корпораций и государства. В связи с этим различают: чистые личные сбережения - сред­ства, которые население откладывает из доходов по­сле вычета налогов; чистые сбережения корпораций, представляющие собой часть доходов, которая не вы­плачивается в виде дивидендов; чистый излишек го­сударства.

В странах с развитыми рыночными отношениями основным источником инвестиционной базы эконо­мики являются сбережения домашних хозяйств, кото­рые занимают особое место в ряду экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, организаций, специализирующихся на пре­доставлении финансовых услуг, и государства.

Сбережения населения образуются в результате несовпадения получения доходов и их использования. С одной стороны, личные сбережения домашних хо­зяйств являются важнейшим показателем их уровня жизни, непосредственно связанным с такими катего­риями, как потребление, доходы и расходы, уровень цен, а с другой - как источник инвестирования и кре­дитования представляют собой значимый ресурс эко­номического развития страны.

В научной литературе существуют различные трактовки сущности сбережений. Традиционно сбе­режения противопоставляются текущему потребле­нию, но, с другой стороны, рассматриваются как часть денежных доходов, предназначенная для удов­летворения будущих потребностей.

В русской терминологии сбережениями называются одновре­менно и потоки, и запасы сбережений, но в офици­альной статистике термины все-таки различаются: потоки сбережений называют приростом сбережений, а запасы - накоплениями или остатками, к которым относят остатки вкладов физических лиц в банках, остатки наличных денег и т. д.

Для определения роли сбережений домашних хо­зяйств в рыночной экономике большое значение име­ют и экономико-психологические исследования сбе­режений. Дж. Катон обратил внимание на то, что в отличие от эконо­мистов люди по-другому понимают и подсчитывают сбережения, а также иначе принимают сберегатель­ные решения.

Исходя из этих наблюдений, Дж. Катон сделал вывод о том, что сбережения, которые выглядят как сумма денег, не потраченная на потребление, на са­мом деле не однородны и состоят из трех видов сбе­режений: контрактные; дискреционные или целевые сбе­режения (решение о них принимается добровольно в рамках текущего периода: вклады в банки, финансо­вые компании, покупка акций, облигаций, в недвижимость и др. и оста­точные.

В отечественной литературе до начала реформ 90-х годов не существовало развитой теории сбере­жений. С одной стороны, сбережения рассматрива­лись достаточно узко, с позиций сберегательного де­ла, с другой - преобладал макроэкономический под­ход, при котором основной была проблема оценки вынужденных сбережений населения, образовавших­ся в связи с дефицитом потребительских товаров.

С начала 90-х годов изменился характер изуче­ния финансового поведения населения, акцент начал смещаться на исследование сберегательного поведе­ния на микроуровне: наряду с традиционной пробле­мой оценки сберегательного потенциала появились задачи моделирования сберегательного поведения населения и оценки возможностей привлечения и ис­пользования сбережений в инвестиционных целях. В связи с этим появилась объективная необходимость исследовать природу сбережений.

Г. Ф. Еремеева и Г. С. Ткаченко определяют де­нежные сбережения как индивидуальное накопление денежных сумм, являющихся частью трудовых дохо­дов, а Ю. М. Белугин понимает сбережения как вре­менно неиспользованную на текущие потребности часть личного дохода, которая вкладывается гражда­нами в кредитные учреждения или остается на руках у населения и накапливается. Общим в этих опреде­лениях является то, что в них акцентируется внимание на трудовом характере сбережений, но не указы­вается цель осуществления сбережений.

Ю. И. Кашин указывает па инвестиционную зна­чимость сбережений для общества, рассматривая их как неиспользованную за определенный период вре­мени часть дохода или элемент оборота денежных доходов. Такую же точку зрения можно встретить и в работах других ученых, где под сбережениями пони­мается финансовый потенциал населения, представ­ленный в качестве временно свободных или резерв­ных денежных средств, которые могут быть исполь­зованы в инвестиционных целях.

Для того чтобы лучше понять сущность сбереже­ний и возможности их использования для экономики страны, представим группировку сбережений по раз­личным признакам.

По принадлежности к институциональным сек­торам экономики выделяют сбережения: нефинансо­вых корпораций; финансовых корпораций; государст­венных учреждений; домашних хозяйств; некоммер­ческих организаций, обслуживающих домашние хо­зяйства.

В зависимости от общественных целей накопле­ния различают сбережения в производственной сфере и в сфере личного потребления.

По форме накопления стоимости сбережения домашних хозяйств, фирм и государственных учреж­дений можно разделить на денежные, натурально-вещественные и финансовые активы.

По механизму использования различают:

-сбережения, использующие накопительный ме­ханизм: иностранная валюта, драгоценные металлы и камни; недвижимость; антиквариат;

-сбережения, использующие накопительно-инве­стиционный механизм, депозиты в банках. Такие сбережения имеют высокий риск нецелевой растраты, так как банки заинтересованы не в сбережениях, а в кредитовании своих клиентов, и постоянную, не зависящую от потребности в расходовании сбереже­ний, низкую доходность [2]. Поэтому в экономически развитых странах население, как правило, использует этот финансовый инструмент не для сбережений, а для краткосрочного накопления денег;

-сбережения, использующие накопительно-инвестиционно-страховой механизм: полисы страхова­ния жизни и пенсий, которые исключают нецелевую растрату сберегаемых денег и высокую доходность.

По характеру мобилизации выделяют следующие группы сбережений:

-организованные, которые являются источником инвестиций;

-неорганизованные, если сбережения вкладыва­ются в товары и имущество или накапливаются в виде наличности;

-квазисбережениями называются сбережения, вкладываемые в приобретение материальных активов: драгоценных камней и металлов, антиквариата, и других материальных объектов. Такие вложения достаточно ликвидны и позволяют сохра­нить сбережения от обесценения или получить до­полнительный доход.

В зависимости от стратегии поведения домаш­них хозяйств различают сбережения:

-положительные: вклады в банки, покупка цен­ных бумаг и страховых полисов, хранение денежных средств в виде наличных, покупка драгоценных кам­ней и металлов, квартир и дру­гих материальных объектов;

-отрицательные: заимствование денег в долг, оплата страховки, выплаты по ипотеке и др.

Если сбережения домашних хозяйств положи­тельны, то, следовательно, они увеличивают свои ак­тивы либо сокращают задолженность. Если сбереже­ния отрицательны, то население живет в долг или уменьшает свои прежние накопления.

По стратегиям использования денежных средств сбережения разделяются в порядке значимо­сти на:

- страхование (иметь деньги «про запас», на ле­чение);

- инвестирование (депозит в банке, покупка ак­ций);

- потребление (покупка дорогих вещей, кварти­ры, отдых и развлечения);

- развитие (открытие или расширение собствен­ного дела, образование и переквалификация).

Как правило, население использует смешанные стратегии использования свободных денежных средств.

В число сберегательных инструментов, предла­гаемых в настоящее время нашим финансовым секто­ром, входят: 1) наличные рубли; 2) наличные доллары или евро; 3) рублевые или долларовые вклады; 4) государст­венные и корпоративные ценные бумаги; 5) акции предприятий; 6) недвижимость; 7) паевые инвестици­онные фонды (ПИФы) и др.

С учетом мотивов создания сбережения можно разделить на мотивированные и немотивирован­ные.

По побудительным причинам сбережения насе­ления делятся на добровольные и вынужденные (принудитель­ные). Вынужденные сбережения связаны с нарушени­ем воспроизводственных процессов в экономике страны.

В условиях инфляции выделяют номинальные сбережения, выраженные в действующих на данный момент ценах, и реальные, скорректированные на индекс цен.

С учетом уровня исчисления выделяют сбереже­ния на микро- и макроэкономическом уровне. К пер­вому варианту относятся сведения о сбережениях, собираемые в ходе опросов населения, ко второму - агрегированные данные национальной статистики.

Если формирование сбережений в экономике за­медляется или совсем прекращается, то происходит сокращение инвестиций и «проедание» ранее накоп­ленных сбережений. Когда расходы на потребление в течение определенного периода больше, чем полу­ченный за этот период доход, возникают отрицатель­ные сбережения, которые покрываются за счет сбере­жений прошлых периодов и/или ссуд.

Роль сбережений в воспроизводственном процес­се страны противоречива. Это связано с тем, что по­нятие «сбережение» имеет два аспекта: 1 - от­кладывать, а не расходовать; 2 - позволять ре­сурсам работать, - каждый из которых имеет разные последствия. Первый - благоприятствует экономиче­скому росту, а, следовательно, и количественному увеличению ВВП, второй - тормозит развитие эконо­мики.

Следовательно, сбережения домашних хозяйств, являясь отложенным потреблением, представляют собой денежную форму реальных сбережений, лежа­щих в основе кредита, используемого для расширения производства. За его счет другие институциональные единицы увеличивают свои инвестиции [2].

В странах, достигших высокого уровня экономи­ческого развития, стремление сберегать всегда будет опережать стремление инвестировать.

Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению оз­начает уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продать свою продукцию, что не способствует капиталовло­жениям. Итогом этого является падение уровня на­ционального дохода и снижение доходов различных групп населения. Такой рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции. Дж. Кейнс заключил, что в периоды низкой деловой активности, когда у домохозяйств появляются значительные стимулы больше сберегать и меньше потреблять, правительство должно стиму­лировать рост потребления, а не сбережений.

Традиционный взгляд клас­сической школы на процессы сбережения и инвести­рования подчеркивает благотворность высокого уровня сбережений: высокая склонность к сбереже­нию должна способствовать развитию и процветанию экономики [2]. Мировой опыт свидетельствует, что чем выше норма накопления, тем выше темпы экономиче­ского роста. Иначе говоря, между нормой накопления и темпами экономического развития страны суще­ствует прямая корреляционная зависимость.

Экономический рост на основе принципа мультипликатора способствует росту доходов и соответственно повышению предельной склонности к сбережению. Рост сбережений в условиях высокой деловой активности служит основой новых, индуцированных инвестиций, а значит, ускорения экономического роста. Падение желаний покупать товары и услуги снижает склонность к инвестированию, что ведет к сокращению производства, доходов и занятости. Этот парадокс бережливости говорит, таким образом, о том, что стремление домашних хозяйств все большую часть полученных доходов сберегать оборачивается, в конечном счете, снижением темпов экономического роста и даже спадами производства, а значит, ростом безработицы и снижением доходов [8].

Однако высокий уровень сбережений не гаранти­рует автоматического повышения темпов роста ВВП. Необходим эффективный механизм трансформации сбережений в инвестиционные кредиты, их распреде­ления и использования в интересах развития. Эффек­тивность использования кредитных ресурсов, следо­вательно, и перспективы экономического роста в ре­шающей степени определяются развитостью государ­ственных институтов и эффективностью их деятель­ности, наличием рыночной инфраструктуры.

В заключение отметим, что цели, причины, раз­меры, формы накопления, хранения и реализации сбережений зависят от экономических, социальных, демографических и психологических факторов. Важ­ным участником процесса перераспределения сбере­жений населения в современных условиях выступает не только государство, но и совокупность субъектов финансового и кредитно-денежного рынков, призван­ных в соответствии с законами экономического раз­вития через механизм спроса и предложения транс­формировать сберегательный потенциал в кредитный.

На протяжении длительного периода экономика Беларуси испытывает недостаток в кредитных инвестиционных ресурсах, одним из потенциальных источников которых являются сбережения домашних хозяйств. В связи с этим необходимо дальнейшее развитие организованных форм сбережений населения и вовлечение свободных средств граждан в экономический оборот.

2.2 Формы сбережений населения в современной экономике

Роль сбережений населения для разви­тия рыночной экономики определяется тем, что они выступают неотъемлемой частью фи­нансовой системы страны, важнейшим ресур­сом для банковского сектора, источником ин­вестиций, основой социально-экономической стабильности.

Декларируемая сегодня политика эконо­мического роста и инвестиционной активнос­ти может реализовываться при условии учета сбережений населения как непременного ат­рибута рыночной экономики социальной на­правленности, как фактора экономического подъема, как фактора и одновременно резуль­тата проводимой государством финансовой политики.

В рыночной экономике сбережения насе­ления играют большую и нее возрастающую роль в формировании рыночных процессов, финансовой системе страны, ««регулировании денежно-кредитной систем», и выполняют очень важные функции в расширении воспро­изводства, социальных отношениях.

Анализ ряда теоретических и актуальных исследований по данной проблеме позволяет выделить пять основных функций сбережений населения в рыночной экономике: макроэкономическую, социальную, инвестиционную, финансовую, антиинфляционную [3].

Макроэкономическая функция сбережений стабилизирует текущий спрос и формирует платежеспособный спрос в будущем, а сами сбережения выступают в мак­роэкономике одним из основных элементов формирования инвестиций.

Большое значение в рыночных условиях имеет социальная функция сбережений. Сбережения населения - это основа финансовых вложений в «человеческий капитал» [3]. Часто стимулом к формированию сбережений населения явля­ется желание получить платное образование. Социальная функция сбережений заклю­чается и в том, что они дают людям возмож­ность иметь более обеспеченную старость. Кроме того, из сбережений населения частич­но финансируются отрасли социального харак­тера: здравоохранение, туристический бизнес, отдых и культура.

В целом же, сбережения населения слу­жат неким социальным амортизатором в не­благоприятные макроэкономические периоды, при росте безработицы.

Инвестиционная функция сбережений заключается в том, что они являются одним из основных источников инвестиций в народном хозяйстве. Сбережения насе­ления также могут непосредственно вкладываться в развитие малого бизнеса. Следовательно, раз­витие сберегательного процесса является одним из основных факторов развития инвестицион­ного потенциала страны.

Финансовая функция сбережений оп­ределяется тем, что объем и характер сбереже­ний зависят от проводимой финансовой по­литики государства. При этом сбережения населения формируются в результате государ­ственного финансового регулирования рыноч­ного хозяйства.

Сбережения населения формируются в результате проведения бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики.

В то же время сбережения населения яв­ляются важнейшим ресурсом для финансово­го рынка. В этом аспекте сбережения населения выступают фак­тором развития финансовых рыночных инсти­тутов. Сбережения населения являются постав­щиком финансовых ресурсов па рынок пенных бумаг, на рынок государственных за­имствований, в том числе на рынок государ­ственных облигационных займов.

Через систему финансовых институтов, и в первую очередь через банковскую систе­му, сбережения населения поступают на ры­нок ссудного капитала, тем самым участвуя в формировании спроса на ссудный капитал и предложения, что оказывает непосредственное влияние на проводимую денежно-кредитную политику, ставку рефинансиро­вания, норму обязательного резервирования т. п.

С финансовой функцией сбережений на­селения связана их антиинфляционная фун­кция.

Находясь в организованных формах в раз­личных институтах финансового рынка, сбере­жения населения, таким образом, выступают в виде антиинфляционного механизма. Стимули­рование сбережений - это одновременно и раз­витие антиинфляционных механизмов.

В современной рыноч­ной экономике функционируют так на­зываемые кредитные деньги, масса которых регулируются государством и которые име­ют способность обесцениваться, т. е. подвер­гаться инфляции.

С точки зрения участия в денежном обо­роте, все сбережения можно разделить на две группы:

- на сбережения, находящиеся на руках населения, неорганизованные какими-либо сегментами финансового рынка. Эти деньги как бы выпали на какое-то время из денежного оборота;

- на сбережения, которые хранятся либо в финансовых институтах в виде депозитных вкладов, либо существуют в превращенной форме — в виде инструментов финансового рынка, в том числе в виде ценных бумаг, и т. п.

Эти две группы сбережений имеют ряд существенных различий. Первая группа нахо­дится в самоликвидной форме, т. е. в виде на­личности на руках у населения, которая может в любой момент обрушиться на рынок текущего потребления. Поэтому, в силу абсолютной лик­видности, данная часть сбережений представля­ет определенную опасность для нормального товарно-денежного обращения.

Неорганизованные сбережения в настоящее время представляют в РБ значительную опасность. Они получили название «денежного навеса» над экономикой, который может об­рушиться и дестабилизировать товарно-денеж­ное обращение [3].

Значительная часть неорганизованных руб­левых сбережений представляет собой так назы­ваемые моментные сбережения, которые населе­ние держит на руках либо на непредвиденные текущие расходы.

В условиях инфляции наличные рубле­вые сбережения обмениваются на валютную наличность, и наоборот. Граница между моментными и долгосрочными сбережениями яв­ляется очень зыбкой: при росте инфляцион­ных ожиданий часть долгосрочных сбереже­ний переходит в разряд моментных и обру­шивается на рынок текущего потребления.

Рассмотрим организованные сбережения населения. Они существуют в различных фор­мах в зависимости от степени развития фи­нансового рынка и денежно-кредитной систе­мы. Такие сбережения представлены в следую­щих формах:

1. Банковские вклады физических лиц.

2. Ценные бумаги. Участие сбережений населения на рынке ценных бумаг осуществляется не только в непосредственной форме, когда сами физичес­кие лица являются инвесторами и приобрета­ют ценные бумаги от своего имени, но и опос­редованно, когда ценные бумаги приобретают­ся юридическими лицами: банками, страхо­выми компаниями и другими фи­нансовыми институтами.

3. Резервы взносов в страховых компаниях по личным и имущественным видам страхования. Это также превращенная форма сбережений населения. Страховые резервы находятся в финансовом обороте. Страховые компании «прокручивают» их на финансовом рынке, осуществляя банковские вклады, приобретая ценные бумаги.

Таким образом, часть сбережений насе­ления попадает в банковский сектор и на дру­гие сегменты финансового рынка уже от име­ни страховых компаний.

4.Накопленные резервы пенсионных взно­сов в частных пенсионных фондах. В этой фор­ме сбережения населения имеют четкую целе­вую направленность - получение дополнитель­ной пенсии по достижении определенного воз­раста. Резервы пенсионных фондов также используются в качестве инвестиционного ресурса на финансовом рынке в виде банковс­ких вкладов и портфелей ценных бумаг.

5. Паи в паевых инвестиционных фондах (ПИФах). Паевые инвестиционные фонды аккумулируют сбережения населения. Членом ПИФа может быть только физическое лицо. Сконцентрированные денежные средства на­селения паевые фонды используют для полу­чения дохода в основном через операции на рынке ценных бумаг.

6. Паи и вклады в кредитных организаци­ях, имеющих некоммерческий характер. Это кредитные союзы, организуемые по террито­риальному или отраслевому принципу, а также «кассы взаимопомо­щи», существующие на ряде предприятий и учреждений при комитетах профсоюзов.

Организованные сбережения выполняют существенные социаль­но-экономические функции:

• защищают денежные средства населе­ния от инфляции;

• формируют будущие потребности на­селения и создают для их реализации финан­совую базу (приобретение жилья, дорогостоя­щих предметов длительного пользования);

• «дисциплинируют» текущие потребно­сти, поскольку многие из перечисленных форм сбережений имеют целевой характер;

• являются социальным амортизатором, создают психологическую уверенность в бу­дущем, служат источником инвестиций в ма­териальные активы населения (дома, кварти­ры, земельные участки, собственный бизнес).

В целом, развитие сберегательного про­цесса в организованных формах - это один из источников экономического роста, социально­го развития страны, повышения благосостоя­ния населения. Рост организованных сбереже­ний способствует росту инвестиционного по­тенциала страны, выступает фактором стабиль­ности денежно-кредитной системы.

В современных условиях сто­ит задача создания прочной тенденции к умень­шению объема неорганизованных сбережений и соответствующему росту организованных форм сбережений населения.

2.3 Государственное регулирование сбережений. Стимулирование за рубежом

Внутренняя государственная политика в обла­сти сбережений должна исходить из целей нормаль­ного течения процесса образования и использования сбережений. Эту цель государство достигает с помо­щью использования таких инструментов:

· государственной политики в области доходов и заработной платы;

· социальной политики;

· кредитно-денежной политики;

· фискальной политики;

· бюджетного регулирования;

· демографической политики;

· политики занятости;

· нормативно-правового обеспечения.

Одни инструменты государственного регули­рования оказывают влияние на мотивы сберега­тельного поведения, другие — на виды сбережений, третьи — на их уровень. При этом следует отметить, что все инструменты взаимосвязаны, взаимозави­симы и действуют как единый механизм, усиливая или ослабляя действие друг друга.

В мировой практике государственного регули­рования сберегательного процесса широко исполь­зуются как меры прямого воздействия на сберега­тельный процесс, так и, в большей степени, эле­менты косвенного регулирования. Инструменты государственного регулирования сбережений мо­гут оказывать воздействие как долгосрочного, так и краткосрочного характера.

Остановимся на методах прямого и косвенно­го регулирования сберегательного процесса, наи­более широко применяемых в мировой практике. Прежде всего, это различные ограничения, нала­гаемые на институты, участвующие в сберегатель­ное процессе.

Системы прямого гарантирования вкладов населения создавались, как правило, после мощ­ных экономических или банковских кризисов.

Для косвенного регулирования процесса сбе­режений населения используются отдельные эле­менты налогового регулирования, регулирования денежных рынков, валютного регулирования и др.

Системы гарантирования вкладов входят в нормативно-правовое регулирование, и в каждой стране они различны. Как правило, объектом защи­ты являются вклады как физических, так и юриди­ческих лиц. В США. Канаде и Норвегии под заши­той находятся также и межбанковские депозиты. В Японии и Франции не выплачивается страховое воз­мещение только по депозитным сертификатам [14].

Системы гарантирования вкладов для каждой страны различны. Так, в США, Нидерландах. Япо­нии существуют системы обязательного страхова­ния, а в Германии и Франции эти системы добро­вольные, действующие на основе межбанковских соглашений.

Несмотря на то, что участие государства в фи­нансовом обеспечении интересов вкладчиков не идентично в разных странах, его можно свести к трем основным формам:

1) предоставление страховому фонду всего или части начального капитала для начала функ­ционирования страховой системы. Так, напри­мер, в Японии для этих целей государство пре­доставляет 2/3 начального капитала, а в Ин­дии и Филиппинах - все 100%;

2) регулярные взносы в страховой фонд. В Испа­нии государство вносит равные доли с банка­ми-участниками страховой системы. В Индии и Аргентине государство пополняет страховой фонд только по мере необходимости;

3) обеспечение резервных средств для подкреп­ления.

В Индии и Турции обязательства по под­держанию страхового фонда принимают на себя центральные банки. В ряде других стран государ­ство действует путем предоставления прямых или тененных гарантий.

В каждой стране определены размеры отчис­лений в фонд страхования сбережений и пределы их возмещения. Как правило, размер отчислений небольшой (максимально 0,5%) и не зависит от предела возмещения в случае банкротства финан­сового учреждения.

Что касается системы зашиты вкладов, то сле­дует отметить, что в мировой практике выделяются две основные модели системы защиты банковских вкладов. Старейшая модель действует в США и имеет многие черты, характерные для страхово­го вида деятельности: формирование страхового фонда, определение страхового случая и др.

Другая модель действует в Германии, в ее ос­нове лежат солидарность и сотрудничество самих банков при ограниченной роли государства.

Определенный интерес представляет и опыт Германии, так как национальной чертой немцев является высокая склонность к сбережениям, а немецкие банки имеют ярко выраженный тип универсальных банков с большим количеством разнообразных операций [14].

Контроль над деятельностью немецких банков осуществляется как со стороны специального го­сударственного органа — федерального ведомства контроля над кредитным делом, так и со стороны центрального банка. Характерной чертой банков­ской системы Германии является большая роль от­раслевых союзов, независимых от государства, по действующих в тесном сотрудничестве с централь­ным банком страны. Именно отраслевые союзы занимаются системами страхования отдельных групп банков.

Следует отметить, что кроме нацеленной па защиту интересов вкладчиков системы банковско­го контроля страны, существуют и действуют спе­циальные инструменты страхования.

В Финляндии порядок страхования был вве­ден в 1998 г. В соответствии с его требованиями банки, работающие с вкладами населения, обяза­ны участвовать в Фонде гарантирования депози­тов.

Необходимо отметить, что в большинстве раз­витых стран гарантии возврата депозитов даются мелким вкладчикам, которые являются менее защищенными от финансовых потрясений.

Однако не все страны практикуют страхование вкладов. В некоторых странах, например в Новой Зеландии, основное внимание уделяется совер­шенствованию методов регулирования банковской деятельности и улучшению стандартов аудита фи­нансовых институтов, что повышает их надежность и обеспечивает сохранность вкладов.

В зарубежной практике используются различ­ные методы регулирования деятельности финан­совых институтов, участвующих в сберегательном процессе. В США, где функционирует широкая сеть финансовых учреждений , государство жестко регулирует и контролирует не только их ра­боту с различными категориями вкладчиков, но и работу по открытию разного рода вкладов, исполь­зованию сберегательных счетов. В целях сниже­ния рисков недобросовестной конкуренции на рынке сбережений ограничиваются размеры мак­симальных ставок.

Развивающиеся страны в своей практике ак­тивно используют накопившийся мировой опыт государственного регулирования сбережений. На­пример, в Чехии и Турции создана система прямо­го гарантирования вкладов. На Украине принято положение о формировании фонда гарантирова­ния вкладов физических лиц.

В основном государством активизируется вни­мание на стимулирование роста сбережений в организованных формах [14].

Особо следует остановиться на фискальном регулировании, так как оно напрямую влияет на стимулирование сбережений, практикуемое в ряде развитых стран и призванное увеличить масшта­бы частных инвестиций.

Первыми сберегательные схемы начали вво­дить США, где с 1982 г. любой гражданин на от­крытый в банке индивидуальный пенсионный счет ежегодно мог вносить фиксированную сумму. Указанная сумма и начисленные про­центы освобождались от налогообложения, одна­ко за досрочное использование средств, взимался штраф в размере 10%. Средства, размещенные на счете, могли инвестироваться в банковские счета.

На сегодняшний день налоговое стимулирова­ние сбережений практикуется в большинстве раз­витых стран. В Великобритании, отличающейся крайне низким уровнем сбережений населения, были разработаны и введены льготные сберегательные схемы, основными из которых являются: личный план инвестиций в акции; специальный сберегательный счет, не облага­емый налогом; инвестиционная схема предприятий, заменен­ная позднее схемой расширения бизнеса, — ча­стная программа пенсионного обеспечения.

Наиболее эффективной для налогоплательщика является программа частного пенсионного обес­печения, по которой предоставляется налоговая скидка на взносы в определенные пенсионные фонды.

Большой интерес представляет опыт эконо­мически развитых стран в стимулировании сбе­режений населения и трансформации их в инвес­тиции [1]. Безусловно, инвестиционные институты, специализирующиеся на работе с населением, за рубежом имеют много больше опыта, широкую поддержку населения, их доверие не подрывает­ся периодическими крупными и мелкими кризи­сами, приводящими к обесценению сбережений, однако это далеко не все, что определяет успехи этой отрасли в развитых странах. Спи­сок мировых чемпионов по норме сбережений возглавляет Сингапур, где норма валовых на­коплений в 1995 году составила 51 %, далее идут Таиланд и Корея - по 35%, Малайзия - 32%'.

В целом меры на­логового стимулирования можно разделить на три группы:

- стимулирование сбережений в целом;

- стимулирование пенсионных накоплений;

- стимулирование строительных сбереже­ний в той или иной форме.

Как правило, основные льготы предоставля­ются частным инвесторам, использующим раз­ного рода пенсионные схемы [1]. Так, в Швеции из облагаемого подоходным налогом дохода вычи­таются дивиденды и проценты по некоторым сберегательным инвестиционным программам. В ряде стран (Великобритания, Канада, Франция, Япония) применяется снижение нало­гообложения доходов акционеров, в Бельгии из совокупного налогооблагаемого дохода вычита­ется прибыль розничных инвесторов от роста курсовой стоимости ценных бумаг. В Испании предоставляется налоговый кредит на сумму средств, потраченных для приобретения ценных бумаг, а в Италии, Канаде, Финляндии и Фран­ции такой кредит распространяется на получен­ные инвестором дивиденды.

Во Франции открытое стимулирование об­разования накоплений в зависимости от способа размещения средств и вида инвестиций также осуществляется на основе предоставления нало­говых льгот. Законодательно определены макси­мальные суммы вкладов и накоплений, которые не облагаются налогом. Однако для доходов с капитала во Франции не существует общей нор­мы, которая бы определяла размер не облагае­мой налогом суммы.

В первую очередь льготы предоставля­ются инвесторам при сбережениях по пенсион­ным схемам. Наибольший опыт накоплен амери­канскими коллективными инвесторами. В США существует система индивидуальных пенсион­ных счетов, средства на которых сберегаются самими гражданами. Также существуют пенсионные планы, в которых принимают участие работодатели.

Кроме этого в США существуют и так назы­ваемые образовательные счета для детей. Деньги должны быть сняты до достижения пользовате­лем счета 30-летнего возраста.

Кроме стимулирования пенсионных накоп­лений, в развитых странах широко развиты сис­темы стимулирования строительных сбереже­ний. Одной из весьма распространенных форм стимулирования является выплата премий сбе­регателям строительных сберегательных бан­ков.

В регионах Бельгии (Брюссель, Фламия и Валлония) применяется система премирования лиц, покупающих или строящих свою первую квартиру.

Кроме того применяются процентные дота­ции и льготные кредиты. Во всех регионах Бель­гии малообеспеченные и многодетные семьи по­лучают в различной форме процентные дотации или социальные (льготные) кредиты.

В настоящее время в Финляндии госу­дарство поддерживает процесс образования молодыми людьми (от 18 до 30 лет) накопле­ний на жилищное строительство, выплачивая на протяжении первых 6 лет проценты по взя­тому кредиту на строительство при условии, что как минимум 20% необходимого для стро­ительства/покупки их первой квартиры капи­тала молодые люди накопили сами.

В рамках социального жилищного строи­тельства финское государство предоставляет че­рез специальный фонд льготные кредиты для со­циальных групп населения с низким уровнем до­ходов.

Во Франции работает система строитель­ных сбережений, привлекательность которой заключается в выгодных процентных ставках и предоставлении государственных премий.

Счет строительных сбережений отличается от плана строительных сбережений меньшими суммами накопительных взносов и относитель­но небольшой продолжительностью накопи­тельного этапа. Кроме того, ставка процента по вкладу также немного ниже, зато имеется боль­ше возможностей распоряжения суммой вклада.

Итогом разумной и взвешенной инвестици­онной политики предоставления налоговых льгот на накопления, и не в последнюю очередь различных премий и бонусов, стало увеличение накопительной квоты (доли дохода, накапливае­мой в качестве сбережений) с 5.6% в 1988 году до 11,0% в 1993-м. Т.е. фактически за 5 лет прои­зошло удвоение всех вкладов населения, в том числе и их инвестиций в сектор жилищного строительства.

С середины 80-х годов в Швеции не су­ществует системы мер государственного сти­мулирования образования накоплений. Одна­ко некоторые банки предлагают в качестве од­ной из своих услуг счета строительных сбере­жений, открыв которые и накопив 15-20% всей суммы, вкладчик получает право на получение кредита в размере 85-80% всей суммы строи­тельных сбережений [1].

Как наиболее подходящая к экономическим реалиям, Швецией была предложена схема под­держки строительных сбережений граждан в форме государственных гарантий предоставляе­мых ссуд по строительным сбережениям, право на которые вкладчик получает только по итогам своей определенной накопительной активности. Она может осуществляться как в форме регуляр­ных накопительных платежей на счет строитель­ных сбережений, так и в форме вложения средств в стабильные ценные бумаги, акции или инвестиционные фонды.

Одной из форм регулирования ликвидности банковской системы и как следствие денежного предложения в стране, является регулирование ставки обязательного резервирования пассивов коммерческих банков, которое осуществляется Национальным банком РБ. Анализ практики по­казал, что применение этого рычага оказало не­гативное влияние на рынок сбережений: так, за­ниженный норматив резервирования по вкладам в иностранной валюте делал сбережения в этой форме более предпочтительным. В конечном ито­ге Банку РБ пришлось устранять этот нега­тивный эффект путем выравнивания нормативов в рублях и валюте.

Традиционным рычагом, используемым для регулирования и привлечения денежных средств населения в банковские вклады, являются процен­тные ставки по депозитам [3]. Однако, как показыва­ет практика, взаимосвязь между значениями ста­вок по депозитам и абсолютным приростом бан­ковских вкладов очень незначительная. Дело в том, что массовый вкладчик при размещении свобод­ных денежных средств, практически не учитывал доходности этого инструмента. Этот факт не сви­детельствует об экономической безграмотности населения, а говорит о том, что в РБ банковс­кие сбережения в основном носят технический ха­рактер, а банковские вклады являются временным способом накопления сбережений с последующим их размещением в более доходные инструменты., либо вообще не начисляется, а также свидетельствует о том, что размещение средств населения в банках, в основ­ном, не преследует цель получения дохода. Частич­но это объясняется и прямым зачислением орга­низациями зарплаты и социальных пособий зна­чительному числу граждан на банковские счета.

При рассмотрении изменения ставки рефи­нансирования как метода регулирования Банком Беларуси рынка сбережений выявляется очень сла­бое влияние ставки рефинансирования на ставки по депозитам. Иными словами, рынок сбережений населения является очень малоподвижным и не отслеживает резких изменений на денежных рын­ках. Эффективность такого инструмента, как став­ка рефинансирования Банком Беларуси, низка и в настоящее, время используется для отдельных опе­раций в банковском секторе.

Рассмотрение форм и методов государствен­ного регулирования сберегательного процесса, применяемых как в экономически развитых стра­нах, так и в странах с переходной экономикой, по­зволяет сделать следующие выводы. Государствен­ное регулирование процессов формирования и трансформации сберегательных ресурсов населе­ния представляет собой не одноразовый акт, а­ сложную систему мер законодательного, исполни­тельного, контролирующего и стимулирующего характера, регулярно осуществляемых соответству­ющими учреждениями и направленных на привле­чение и использование сбережений в интересах на­циональной экономики. В отличие от экономичес­ки развитых стран, в Беларуси в годы реформ фор­мированию механизма государственного регулиро­вания сберегательного процесса не уделялось дос­таточного внимания. Крайне низкий процент орга­низованных ресурсов говорит о том, что государ­ственного регулирования этого процесса не отлича­лось эффективностью.

3 Особенности потребления и проблема стимулирования сбережений домашних хозяйств Республики Беларусь .

Уровень жизни населения – основной показатель степени благосостояния общества [10]. Выявить, насколько полно удовлетворяются жизненные потребности людей, позволяет сопоставление данных о доходах и расходах граждан.

Что касается расходов населения, то они повышались по всем основным направлениям: в частности, стабильно увеличивались расходы по статьям "Покупка товаров и оплата услуг", "Обязательные платежи и разнообразные взносы", "Сбережения во вкладах и ценных бумагах, изменение задолженности по кредитам, приобретение недвижимости" (наиболее существенный рост - почти в три раза - был зафиксирован в 1998-1999 гг.).

Происходит постоянное увеличение доли потребительских расходов в структуре использования денежных доходов населения; стабильно увеличивается сберегательный потенциал населения.

В свою очередь, деформация социальной структуры населения, негативно сказывающаяся на развитии инфраструктуры рынка товаров и услуг, неблагоприятно влияет и на формирование сбережений - увеличивается доля наличной формы накоплений в их общем объеме [10]. Такая структура накоплений негативно воздействует на поток "доходы-расходы", поскольку вследствие массовости указанного явления значительные денежные средства изымаются из обращения, а значит, сокращается наличная денежная масса, требующаяся для обслуживания хозяйственного оборота страны.

В экономически развитых странах сбережения граждан не только являются показателем роста уровня жизни населения, но и представляют собой серьезный инвестиционный ресурс, используемый в реальном секторе экономики.

Особенность процесса сбережения средств в Беларуси состоит прежде всего в том, что доля депонируемых населением средств относительно невелика. Определяется это преимущественно двумя причинами. Во-первых, относительно мал среднестатистический доход на одну семью, во-вторых, у населения нет привычки использовать накопления на покупку ценных бумаг, драгметаллов и др.

3.1 Трансформация сбережений населения в ресурсный потенциал кредитования жилищного строительства

На этапе перехода к ры­ночным механизмам креди­тования жилищного строи­тельства при сокращении бюджетного финансирова­ния в республике особенно актуальным становится по­иск новых источников фор­мирования банковских кре­дитных ресурсов основ­ными, из которых являются сбережения населения.

Процесс трансформации сбережений населения в ис­точники формирования ре­сурсного потенциала креди­тования строительства и по­купки жилья целесообразно рассматривать по следую­щим позициям:

-оценка основных спосо­бов аккумуляции ком­мерческими банками сбе­режений населения;

-анализ современных нап­равлений размещения средств населения в сфе­ре банковского кредито­вания жилищного строи­тельства.

Следует отметить, что несмотря на такие тенден­ции развития сберегательно­го процесса принципиально новых форм привлечения средств населения недоста­точно. Не получили должно­го развития долгосрочные виды вкладов, отсутствует система жилищных сберега­тельных счетов. Для накоп­ления необходимой суммы средств на покупку или строительство жилья населе­ние размещает средства, как правило, в срочные вклады, не имеющие целевой направ­ленности и соответствую­щих условий накоплений.

В целях привлечения средств населения республи­ки на долгосрочной основе целесообразно использовать систему жилищных сберега­тельных счетов, обеспечива­ющую банк ресурсами для кредитования жилищного строительства.

Кроме того, целевое привлечение де­нежных средств населения в жилищные вклады приводит к «связыванию» излиш­ней денежной массы в обращении, сниже­нию уровня инфляции и сокращению де­нежной эмиссии [5].

3.2 Трансформация сбережений в инвестиции

Современная рыночная экономика основана на инвестициях. Механизм рынка инвестиций работает таким образом, что, с одной стороны, сущест­вуют юридические лица, которые нуждаются в капитале, - это государство, местные органы власти, предприятия. С другой стороны, у граждан и организаций появляются сво­бодные средства, которые они хотели бы сохранить и приумножить. Проис­ходит естественный перелив капитала от лиц, располагающих свободными средствами, к организациям, которые осуществляют с помощью банков, бирж, инвестиционных компаний и различных фондов профессиональную инвестиционную деятельность. При континентальной модели финансового рынка в организации инвестиционного процесса на первое место выходит инфраструктура банковской системы как основополагающего фактора об­разования инвестиционных ресурсов. На рынке инвестиций банки выступа­ют в качестве финансовых посредников и/или инвесторов. Таким образом, именно сбережения населения должны стать инвестицион­ным ресурсом для банков.

Важная роль в перераспределении финансовых ресурсов отводится коммерческим банкам местного значения, так как они непосредственно аккумулируют сбережения населения в виде вкладов на банковских счетах и имеют возможности инвестирования муниципальных программ [6]. Сбережения населения должны работать в своем регионе и при­носить доход своим владельцам не только в виде процентов или дивиден­дов, а в форме улучшения экономического положения того региона, в кото­ром они проживают. В результате банки образуют единый механизм транс­формации сбережений в инвестиции. Тогда население, вкладывая средства в банк, получает: проценты по вкладам; экономически развитое государст­во; новые рабочие места; увеличение заработной платы и других источни­ков доходов; увеличение доли сбережений в результате роста доходов. Привлекая средства от населения, банки и финансовые посредники пре­доставляют их на конкурентной основе государству и предприятиям.

Для Республики Беларусь в последние годы характерно повышение уровня доверия к банковскому сектору со стороны населения. Сбережения в банковской системе все еще не рассматриваются значи­тельной частью населения как особо надежные и выгодные формы разме­щения временно свободных денежных средств. В результате формируются такие негативные последствия, как концентрация наличных средств на ру­ках населения, его высокая чувствительность к слухам и негативным ново­стям банков.

По состоянию на 1 июня 2009 г. на территории Республики Беларусь зарегистрирован 31 банк, в том числе 25 банков — с участием иностранного капитала в уставном фонде. При этом у 8 банков уставный капитал полностью сформирован за счет средств нерезидентов, еще в 12 банках доля иностранного капитала в уставном фонде превышает 50%.

В результате недостаточно высокий уровень конкуренции, обусловлен­ный монопольным положением отдельных банков, наличием преференций для ряда участников рынка, серьезным образом тормозит процессы увели­чения объемов, расширения спектра и повышения качества услуг, оказы­ваемых населению.

Тем не менее, на этапе замедления темпов инфляции в Республике Бе­ларусь процесс привлечения сбережений населения во вклады физических лиц как основной способ аккумуляции средств населения коммерческими банками характеризуется следующими положительными тенденциями:

· ростом реальных денежных доходов и увеличением доли сбережений в общем объеме денежных расходов населения (реальные денежные доходы населения выросли в январе – июле 2009 г. по сравнению с аналогич­ным периодом предыдущего года на 3,5 %;

· увеличением объема привлеченных свободных денежных средств на­селения во вклады (депозиты населения на 01.01.2009 г. составили 16,62 трлн р., увеличившись за год на 25,4 %, вклады в иностранной валюте возросли на 38,3%);

· изменением показателя удельного веса средств населения в общем объеме привлеченных ресурсов банковской системы и обеспечением поло­жительной доходности по ним (доля вкладов населения в общем объеме депозитов возросла с 26,7 % на 01.01.2009 г. до 29,4 % на 01.10.2009 г.).

Депозиты населения составляют основную долю привлеченных средств населения, которые на 1 января 2009 г. составили 97,7%, облигации – 1%, средства нерезидентов – 1%, сберегательные сертификаты – 0,3%.потребления еще не привели к возникновению новых потребностей.

Сбережения населения выступают в качестве важнейшего источника внутренних ресурсов развития банковской системы и национальной экономики в целом. Это обеспечивается посредством трансформации сбережений в производственный капитал. Денежные сбережения домашних хозяйств, находящиеся на банковских счетах, используются для кредитования экономики и служат для финансирования создания новых капитальных благ, что обеспечивает рост ВВП и благосостояния населения в целом [6].

Процесс сберегательной активности населения Беларуси характеризуется тенденцией роста денежных сбережений, что непосредственно связано с высокими темпами развития экономики и ростом благосостояния населения в последние годы.

По состоянию на 1 января 2009 г. банками Республики Беларусь было привлечено (включая средства нерезидентов, сберегательные сертификаты и облигации, депозиты драгоценных металлов, объем выпущенных и размещенных банками среди населения на первичном рынке облигаций в белорусских рублях и иностранной валюте) 13 580,7 млрд. руб., в том числе в белорусских рублях – 7 827,5 млрд. руб., в иностранной валюте – 5 753,2 млрд. руб.

Рост вкладов продолжился и в нынешнем году. Увеличение вкладов населения в феврале текущего года оказалось примерно в 1,7 раза больше, чем в феврале прошедшего года. На 1 марта 2009 г. общий объем привлеченных средств населения составил 15 391,5 млрд. руб., в том числе в белорусских рублях – 6 614,1 млрд. руб., в иностранной валюте – 8 777,4 млрд. руб.

Если в 2001 году в среднем на 1 жителя республики приходилось 42,1 тыс. руб. сбережений, размещенных в банках, то на 1 января 2009 г. – 1401,6 тыс. руб., на 1 марта 2009 г. – 1 591,4 тыс. руб.

Удельный вес сбережений в общей сумме расходов и сбережений населения был за эти годы величиной непостоянной. Например, в 2007 году он составлял 7,5%, а в 2008 – 6,4%. В то же время доля процентов по депозитам в общей сумме доходов населения выросла с 1,3% в 2006 году до 1,6% в 2008-м.

Отражение в увеличении объема привлеченных средств в расчете на душу населения на протяжении последних 10 лет представлено на рисунке 1.

Рисунок 1 - Динамика объёма привлеченных средств на душу населения в республике Беларусь, (тыс.руб.)

Величина сбережений определяется уровнем дохода и высотой реальной процентной ставки, предлагаемой банками по вкладам.

Процесс сберегательной активности населения Беларуси характеризуется тенденцией роста денежных сбережений, что непосредственно связано с высокими темпами развития экономики и ростом благосостояния населения в последние годы. На 1 марта 2009 г. общий объем привлеченных средств населения составил 15 391,5 млрд. руб., в том числе в белорусских рублях – 6 614,1 млрд. руб., в иностранной валюте – 8 777,4 млрд. руб. По состоянию на 1 января 2009 г. привлеченные средства населения составили 21,5% от общей суммы всех обязательств банков. Эта цифра постепенно увеличивается и свидетельствует о растущей роли денежных сбережений населения в структуре банковских ресурсов.

С ноября 2008 г. структура привлеченных средств населения начала меняться в пользу иностранной валюты. К настоящему времени указанная тенденция в результате принятых Национальным банком мер себя практически исчерпала. Что касается структуры привлеченных средств населения в разрезе валют, то хотелось бы отметить, что тут с начала 2009 года произошли изменения. Доля сбережений населения в национальной валюте в общем объеме привлеченных средств снизилась почти на 17 процентных пунктов (с 67,2 % до 50,6%).

Сумма вкладов в белорусских рублях сократилась с начала года с 954 млрд. рублей до 787,1 млрд. рублей или на 17,5 %, но при этом ее удельный вес продолжает занимать лидирующую позицию в сумме сбережений населения Минской области и составляет более 50 %. Следует отметить, что в феврале и в марте текущего года снизились темпы оттока сбережений населения в национальной валюте.

Объем средств в иностранной валюте увеличился с начала года на 303,4 млрд. рублей или на 65,2 % и составил 768,7 млрд. рублей.

Национальным банком проводится политика повышения привлекательности срочных депозитов в белорусских рублях, с целью расширения доступности кредитов в национальной валюте для секторов экономики и граждан.

Предприняты меры по преодолению возникшей негативной ситуации, связанной с «переливом» сбережений из вкладов в национальной валюте во вклады в иностранной валюте. Увеличены ставки по депозитам в национальной валюте до уровня 20-25 %. По большинству валютных вкладов ставки снижены до 10-12 % годовых. Национальным банком были направлены рекомендации в адрес коммерческих банков о снижении процентных ставок по валютным депозитам физических лиц до уровня 10 % годовых. По состоянию на 1 января 2009 г. привлеченные средства населения составили 21,5% от общей суммы всех обязательств банков. Эта цифра постепенно увеличивается и свидетельствует о растущей роли денежных сбережений населения в структуре банковских ресурсов.

С 2004 года до ноября 2008 г. в банковской системе сохранялась тенденция увеличения сбережений населения в белорусских рублях. Однако ее дальнейшее развитие было остановлено влиянием мирового финансово-экономического кризиса.

С ноября 2008 г. структура привлеченных средств населения начала меняться в пользу иностранной валюты. В декабре 2008 г. – январе 2009 г. происходил активный «перелив» средств со срочных вкладов в белорусских рублях во вклады в иностранной валюте. Динамику остатков привлечённых средств населения в белорусских рублях и иностранной валюте можно проследить на рисунке 2.

Рисунок 2 - Динамика остатков привлеченных денежных средств населения в белорусских рублях и иностранной валюте

Основной отток депозитов в национальной валюте был в январе – 1,07 трлн. руб., в иностранной валюте произошел рост депозитов – 2,1 трлн. руб. В феврале 2009 г. ситуация улучшилась. Отток депозитов в белорусских рублях сократился и составил 140 млрд. руб. Депозиты населения в иностранной валюте за февраль 2009 г. увеличились на 887,8 млрд. руб., достигнув примерно 3 млрд. долл.

Анализ показывает: несмотря на мировой финансово-экономический кризис, негативно повлиявший на экономику республики, оттока депозитов населения из банковской системы страны не произошло. Этот факт говорит об устоявшемся доверии населения к национальной банковской системе.

Этому способствовали оперативно принятые меры по гарантии сохранности вкладов, отмене декларирования крупных денежных сумм, размещаемых в банках, а также увеличение требований по финансовой устойчивости банков.

За последнее десятилетие Беларусь прошла непростой путь становления государственной системы гарантированного полного возврата сбережений населения, размещенных в отечественных банках.

Следовательно, население выступает своего рода поставщиком ресурсов в банковскую систему, потребляя немногим более четверти сформированных им ресурсов. Таким образом, население получает в виде банковских кредитов достаточно не­большую часть средств, помещенных на депозиты, что позволяет сделать вывод о том, что сбережения населения становятся одним из главных ис­точников инвестиционных ресурсов банков [6].

Учитывая эти тенденции, государство, на наш взгляд, должно создать все условия для максимально полного использования возможностей бан­ковской системы в перераспределении свободных средств населения в кредитные ресурсы для экономики, которые являются потенциальными ин­вестиционными ресурсами.

Уменьшение доли банков с государственным участием актуализирует проблему обеспечения депозитов населения. Во многих странах действуют различные системы гарантирования и страхования вкладов, опыт которых возможно и необходимо использовать при создании подобной системы в нашей стране. Такие системы имеются практически во всех наиболее раз­витых зарубежных странах и выполняют две взаимосвязанные функции: во-первых, обеспечивают финансовую поддержку банков, оказывающихся в экстремальных ситуациях, на грани неплатежеспособности; во-вторых, за­щищают вкладчиков от полной потери их сбережений путем выплаты стра­хового возмещения по части депозитов.

Создание в Республике Беларусь эффективно действующей системы га­рантирования вкладов граждан укрепит конкуренцию на рынке привлечения депозитов населения, будет способствовать восстановлению доверия к банковскому сектору со стороны населения, позволит расширить ресурсную базу банков, снизить ставки по вкладам, а значит, ставки кредитования так­же значительно понизятся, что имеет важное значение в части стимулиро­вания перетока средств в реальный сектор экономики.

3.3 Проблема развития инвестиций в стране

Национальные программы, принятые в последние годы, требуют достаточно больших вложений для выполнения. Закладываемых в бюджете сумм явно не хватит на их реализацию. Приток средств из стабилизационного фонда, по мнению прави­тельства, может привести к инфляции, что не позволит выполнить программы, В то же время в государстве имеется большой резерв свободных денежных средств в виде неорганизованных сбережений. Несмотря на развитие банковской системы, мер по страхованию вкладов, они все еще не стремятся стать организованными. При­чин тому несколько: существующее недоверие к кредитным орга­низациям, низкие проценты по вкладам, налоги на операции с ценными бумагами.

Решение этой проблемы видится в активном участии государ­ства в стимулировании организованных сбережений, то есть аккумулировании свободных денежных средств в кредитную систему — коммерческие банки, пенсионные фонды — и на ры­нок ценных бумаг. Примером может стать опыт зарубежных стран, которые благодаря стимулированию сбережений сумели решить проблему развития инвестиций в стране [13]. В частности Германия после второй мировой войны смогла достаточно се­рьезно увеличить инвестиции за счет притока сбережений. Для этого государство проводило политику стимулирования сбере­жений. В 1948 году принимается закон о налогоблагоприятствованиях вкладов, в соответствии с кото­рым из облагаемого налогами дохода можно было вычитать так на­зываемые "специальные рас­ходы", которые включали те­кущие сбережения в банковс­ких учреждениях, взносы в страховые компании, сбере­жения в строительных кассах и стоимость приобретения вновь эмитируемых облига­ций. В 1951 году при­нимается закон, специально направленный на поощрение сбережений рабочих и служа­щих.

Впоследствии вместо кос­венного налогового стимули­рования вводится прямое по­ощрение увеличения сбереже­ний с помощью премиальных выплат. В 1959 году был при­нят закон о гарантиях премий по достижении сбережений. В соот­ветствии с этим законом, при условии вложения денег сро­ком на пять лет государство гарантировало премии в кален­дарном году в размере 20% от произведенного вклада. Его целью являлось расширение круга мелких сберегателей, которых не касаются налоговые благо­приятствования. За счет этого произошел рост сбережений, составляющий 8% совокупных сберегательных счетов.

Принятие этих законов привело не только к общему увеличению сбережений, повышению тем­пов роста сбережений, но и к формированию определенной структуры сбережений, где преобладающее значение име­ли сберегательные вклады и вклады в страховые компании с достаточно высоким сроком, что позволяло банкам увеличи­вать объем долгосрочного кре­дитования.

В середине 70-х годов, в свя­зи с разразившимся нефтяным сырьевым кризисом, когда тем­пы роста ВНП резко упали, ре­альные доходы снижались, го­сударство вновь предприняло попытку стимулировать сбере­жения. В 1975 году был принят Закон о налоге на доходы, ко­торый предполагал введение границ налогооблагаемой сберегательной и страховой пре­мии, ограничение объема сбе­режений, вычитаемого из на­логооблагаемого дохода, повышение не облагаемой налогом базы для работодателей, что привело к стимулированию непосред­ственных инвестиций.

В целом же за период с 1960 по 1980 гг. доля обычных пре­миальных сбережений в об­щей сумме сберегательных вкладов стабильно находилась на уровне 10%.

Косвенным методом воздей­ствия на сбережения выступа­ет, как было показано, налого­вая система. Налоговое стиму­лирование сбережений практикуется в большинстве развитых стран, в том числе и в Германии. Традиционно оно представляет собой снижение налоговых выплат для сберегателей, что и стимулирует сбережения. Идеальная налоговая система не должна искажать выбор домохозяйств в отношении потребления в настоящем против потребления в будущем, следовательно, решения по распоряжению активами, базирующиеся на предналоговой и посленалоговой оценке, должны быть одинаковыми.

Таким образом, важной за­дачей налогового стимулирова­ния является предоставление домохозяйствам возможности владения частью сбережений в той форме, на которую налого­вая система воздействует ней­трально.

К государственным про­граммам, воздействующим на частные сбережения, относит­ся и система социального стра­хования. Такая программа представляет собой систему трансфертных платежей и при­звана поддерживать доходы пожилых людей. Трансферты в пользу пенсионеров покрыва­ются за счет налогообложения фондов заработной платы рабо­тающего населения страны.

Эта система снижает потреб­ность в накоплении сбереже­ний на старость и, таким обра­зом, может привести к умень­шению объема средств, направ­ляемых на капиталовложения. Но с другой стороны, данные средства попадают в соци­альные страховые фонды, что увеличивает государственные сбережения и, таким образом, инвестиции.

Благодаря государственной политике в целом сбережения населения выросли с 1950 по 2005 год более чем в 150 раз.

Весь этот положительный опыт можно было бы исполь­зовать в РБ для превраще­ния свободных денежных средств в капитал увеличения внутренних инвестиций и, та­ким образом, избавиться от внешних заимствований. В то же время рост сбережений спо­собствует увеличению объема инвестиций, что позволяет рас­ширить рынок товаров и услуг, рынок недвижимости, что вле­чет за собой снижение цен на недвижимость и, следователь­но, помогает решению нацио­нальной программы обеспече­ния жильем.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассмотрев тему данной работы, можно сделать следующие выводы.

Потребление – индивидуальное и совместное использование потребительских благ, направленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей.

Сбережения – это неиспользованная за определенный период часть денежного дохода физического лица или семьи, элемент оборота денежных доходов населения.

Доход, потребление и сбережение взаимосвязаны.

Домашние хозяйства стремятся к повышению своего потребления. Однако они вынуждены исходить из имеющихся возможностей. Другими словами, потребление людей ограничено уровнем их доходов, или бюджетным ограничением.

В странах с развитыми рыночными отношениями основным источником инвестиционной базы эконо­мики являются сбережения домашних хозяйств, кото­рые занимают особое место в ряду экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, организаций, специализирующихся на пре­доставлении финансовых услуг, и государства.

Являясь отложенным потреблением, текущий прирост сбережений и накопленная сумма денежных активов образуют инвестиционный потенциал государства, привлеченный капитал коммерческих банков – резерв роста экономики и развития банковской системы

Тенденции социально-экономического развития свидетельствуют об изменении структуры доходов и расходов, повышении роли сбережений, как источника инвестиций в реальный сектор экономики.

Цели, причины, раз­меры, формы накопления, хранения и реализации сбережений зависят от экономических, социальных, демографических и психологических факторов. Важ­ным участником процесса перераспределения сбере­жений населения в современных условиях выступает не только государство, но и совокупность субъектов финансового и кредитно-денежного рынков, призван­ных в соответствии с законами экономического раз­вития через механизм спроса и предложения транс­формировать сберегательный потенциал в кредитный.

На протяжении длительного периода экономика Беларуси испытывает недостаток в кредитных инвестиционных ресурсах, одним из потенциальных источников которых являются сбережения домашних хозяйств. В связи с этим необходимо дальнейшее развитие организованных форм сбережений населения и вовлечение свободных средств граждан в экономический оборот.

В современных условиях сто­ит задача создания прочной тенденции к умень­шению объема неорганизованных сбережений и соответствующему росту организованных форм сбережений населения

Внутренняя государственная политика в обла­сти сбережений должна исходить из целей нормаль­ного течения процесса образования и использования сбережений.

В мировой практике государственного регули­рования сберегательного процесса широко исполь­зуются как меры прямого воздействия на сберега­тельный процесс, так и, в большей степени, эле­менты косвенного регулирования.

Государствен­ное регулирование процессов формирования и трансформации сберегательных ресурсов населе­ния представляет собой не одноразовый акт, а­ сложную систему мер законодательного, исполни­тельного, контролирующего и стимулирующего характера, регулярно осуществляемых соответству­ющими учреждениями и направленных на привле­чение и использование сбережений в интересах на­циональной экономики.

В экономически развитых странах сбережения граждан не только являются показателем роста уровня жизни населения, но и представляют собой серьезный инвестиционный ресурс, используемый в реальном секторе экономики.

Особенность процесса сбережения средств в Беларуси состоит, прежде всего в том, что доля депонируемых населением средств относительно невелика.

На этапе перехода к ры­ночным механизмам креди­тования жилищного строи­тельства при сокращении бюджетного финансирова­ния в республике особенно актуальным становится по­иск новых источников фор­мирования банковских кре­дитных ресурсов основ­ными, из которых являются сбережения населения.

Сбережения населения выступают в качестве важнейшего источника внутренних ресурсов развития банковской системы и национальной экономики в целом. Это обеспечивается посредством трансформации сбережений в производственный капитал. Денежные сбережения домашних хозяйств, находящиеся на банковских счетах, используются для кредитования экономики и служат для финансирования создания новых капитальных благ, что обеспечивает рост ВВП и благосостояния населения в целом [6].

Для превраще­ния свободных денежных средств в капитал увеличения внутренних инвестиций в РБ и, та­ким образом, избавиться от внешних заимствований можно использовать опыт зарубежных стран. В то же время рост сбережений спо­собствует увеличению объема инвестиций, что позволяет рас­ширить рынок товаров и услуг, рынок недвижимости, что вле­чет за собой снижение цен на недвижимость и, следователь­но, помогает решению нацио­нальной программы обеспече­ния жильем.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Баишев, Б. Стимулирование развития рынка индивидуальных инвестиций за рубежом // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2008. - N 2. - С. 51-56.

2 Батракова, А. Г. Сбережения домашних хозяйств: сущность, группировки и роль в современной экономике // Деньги и кредит. - 2006. - N 11. - С. 66-72.

3 Битков В. П. Функции и формы сбережений населения в современной экономике России // Белорусский экономический журнал. - 2004. - N 3. - С. 47-52.

4 Воробьёв В.А. Макроэкономика: учеб. пособие // Минск: БГЭУ 2009 – с. 48-57

5 Дорох, Е. Трансформация сбережений населения в ресурсный потенциал кредитования жилищного строительства // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2004. - N 16. - С. 21-25.

6 Еремушкина, С. В. Банковская система Республики Беларусь в трансформации сбережений в инвестиции // Веснік Беларускага дзяржаўнага універсітэта. Сер. 3: Гісторыя. Філасофія. Псіхалогія. Паліталогія. Сацыялогія. Эканоміка. Права. - 2007. - N 2. - С. 93-98.

7 Жеребин, В.М. Экономика домашних хозяйств / Жеребин Всеволод Михайлович, А. Н. Романов; Российская акад. естеств. наук, Ин-т соц.- экон. проблем народонас. РАН, ВЗФЭИ. - М.: Финанас: ЮНИТИ, 1998. - 231 с.

8 Ивашковский, С.Н. Макроэкономика. – М. 2000 г. – Глава 2.3

9 Каллаур П. Банковская система Республики Беларусь в трансформации сбережений в инвестиции // Банкаўскi веснiк, ВЕРАСЕНЬ 2009, - с. 7-8

10 Мелехин, Ю. Сбережения как индикатор уровня жизни населения // Человек и труд. - 2003. - N11.- С.60-61.

11 Селищев, А.С. Макроэкономика. Открытая экономика. Причины экономического роста. Динамика рынков. - Санкт-Петербург: Питер, 2005. - 459 с. – Глава 2.

12 Социально-экономическое положение домашних хозяйств: статистический сборник / М-во статистики и анализа РБ; [редкол.: Г.И. Гасюк (пред.) и др.]. - Минск : [б. и.], 2009. – 165-173 с.

13 Стародубцева, Е. Б. Государственное стимулирование сбережений (на примере Германии) // Банковские услуги. - 2006. - N 7. - С. 26-28.

14 Шахназарян, Г. Э. Формы и методы государственного регулирования сбережений // Финансы и кредит. - 2005. - N 9. - С. 9-15.