Миграция капитала - реферат

Сущность, структура и динамика международного движения капитала

Тезисы

Сущность и этапы эволюции международной миграции капитала . Факторы, способствующие развитию международной миграции капитала. Экономическая целесообразность экспорта и импорта капитала. Показатели участия страны в процессах международной миграции капитала.

Формы международной миграции капитала. Условия миграция капитала в предпринимательской форме. Прямые и портфельные зарубежные инвестиции.

Инвестиционная политика , инвестиционный климат и его параметры. Современные тенденции миграции капитала в предпринимательской форме .

Ссудная форма международной миграции капитала . Мировой кредитный рынок . Отличия мирового денежного рынка и мирового рынка капитала . Мировой финансовый рынок . Еврорынок . Особенности современного мирового рынка ссудного капитала .

10.1.

Сущность, этапы и показатели развития международной миграции капитала

В настоящее время масштабы и значимость международного перемещения капитала достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО . Современные темпы роста экспорта капитала во всех его формах опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП в промышленно развитых странах .

Становление и развитие международной миграции капитала (ММК) началось значительно позже таких форм МЭО , как международная торговля товарами , международная трудовая миграция. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

Такая возможность появляется на первом этапе эволюции ММК, который начался после завершения процессов первоначального накопления капитала и с развитием капиталистических производственных отношений — на рубеже XVII—XVIII вв. — и продлился до конца XIX в. Данный этап называют «этапом зарождения вывоза капитала». Происходящие процессы наиболее точно отражает термин «вывоз капитала» , т.к. последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии ) и носил ограниченный и случайный характер.

Второй этап эволюции ММК отсчитывают с конца XIX — начала XX в., т.е. по мере утверждения и распространения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений. Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между ними и развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, что позволяет определить этот термин и назвать этот этап — «этапом вывоза капитала».

Таким образом, вывоз капитала — это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

Однако на современном уровне развития мирового хозяйства уже недостаточно говорить только о вывозе капитала. С середины 50-х — 60-х гг. XX в. наступает третий этап эволюции ММК, продолжающийся до настоящего времени, на котором происходящие процессы более объективно отражает термин «международная миграция капитала» . Рассмотрим причины международной миграции капитала.

Вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны , но и многие развивающиеся и бывшие социалистические страны.

Страны одновременно становятся и экспортерами, и импортерами капитала.

Экспорт капитала вызывает значительные по объемам обратные движения капитала в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям .

Международная миграция капитала — это процессы встречного движения капитала между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Объективной основой ММК является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:

в неравномерности накопления капитала в различных странах; в «относительном избытке» капитала в отдельных странах;

в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

Термин «относительный избыток» связан, прежде всего, с тем, что в развитых странах не наблюдается абсолютного избытка капитала, т.к. считается, что экономически производство имеет тенденцию неограниченного роста, а следовательно, и потребность в капитале должна быть всегда. Наряду с этим, экспорт капитала может осуществляться даже в случае недостатка его для вложения внутри страны, ведь в условиях рыночной экономики вложения капитала находятся в прямой зависимости от размеров ожидаемых доходов.

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов.

1. Факторы экономического характера:

развитие производства и поддержание темпов экономического роста ;

глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (связанные с воздействием НТР и развитием мирового рынка услуг);

углубление международных специализации и кооперации производства;

рост транснационализации мировой экономики (объемы производства продукции зарубежными филиалами ТНК США в 4 раза превышают объем товарного экспорта из самих США);

рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

активное развитие всех форм МЭО .

Факторы политического характера:

либерализация экспорта (импорта ) капитала (свободная экономическая зона — СЭЗ , оффшорные зоны и др.);

политика индустриализации в странах «третьего мира» ;

проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

политика поддержки уровня занятости .

Вышеперечисленные факторы предопределяют ММК на макроэкономическом уровне. Наряду с этим имеет место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты к экспорту и импорту капитала. При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются экономической целесообразностью, состоящей в следующем:

получении дополнительных прибылей;

установлении контроля над другими субъектам;

обходе протекционистских барьеров на пути движения товарных потоков;

приближении производства к новым рынкам сбыта;

получении доступа к новейшим технологиям (например, посредством приобретения контрольного пакета акций );

экономии на налоговых платежах, особенно при создании или регистрации предприятий в оффшорных зонах и СЭЗ ;

снижении расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:

возможности развития определенных новых и старых производств;

привлечении дополнительных валютных ресурсов;

расширении научно-технического потенциала ;

создании дополнительных рабочих мест.

Показатели участия страны в процессах ММК можно разделить на абсолютные и относительные.

Абсолютные показатели: объем экспорта/импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др.

Исходя из сальдо , страны мирового хозяйства классифицируются как преимущественно экспортеры капитала (Япония , Швейцария ), преимущественно импортеры (США , Великобритания ) и с приблизительным равновесием (ФРГ , Франция ).

Другая группа показателей — относительные, которые более реально отражают сложившуюся в ММК расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала:

коэффициент импорта капитала , отражающий долю иностранного капитала в ВВП стран;

коэффициент экспорта капитала , отражающий долю экспортируемого капитала по отношению к ВВП страны;

коэффициент, отражающий долю иностранного капитала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране;

доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве;

темпы роста экспорта (импорта ) капитала по отношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Международное перемещение капитала имеет важное значение для развития мирового хозяйства, т.к. ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот , ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, повышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке , повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

Высшее образование в МИЭМП по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» дистанционно: 10900 руб. в семестр

10.2.

Общая характеристика миграции капитала в предпринимательской форме

Формы международной миграции капитала

По форме собственности мигрирующего капитала: частный (составляет 50%, и в основном вывозится в предпринимательской форме), государственный (составляет 30% и в основном вывозится в ссудной форме), международных (региональных ) валютно-кредитных и финансовых организаций — 12%, смешанный — 8%.

По срокам миграции капитала: сверхкраткосрочный (до 3 месяцев), краткосрочный (до 1 г.), среднесрочный (от 1 г. до 5—7 лет), долгосрочный (свыше 5—7 лет).

По форме предоставления капитала: товарный , денежный , смешанный .

По цели и характеру использования мигрирующего капитала: предпринимательский , ссудный .

Основными формами ММК являются вывоз предпринимательского и ссудного капитала.

Условия миграции капитала в предпринимательской форме:

организация производственного процесса или участие в нем за рубежом;

долгосрочный характер вложений иностранного капитала;

право собственности на зарубежное предприятие в целом, либо на его часть.

В зависимости от степени реализации указанных особенностей и целей участия различают два вида вывоза предпринимательского капитала: прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ) , портфельные инвестиции .

Прямые зарубежные инвестиции — это долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортером капитала организуется или ведется производство на территории страны, принимающей капитал.

Портфельные инвестиции — это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.

Центр ООН по ТНК выделяет 4 наиболее типичных в мире случая прямых капиталовложений, связанных с организацией производства товаров и услуг в зарубежной стране.

Прямые зарубежные инвестиции осуществляются потому, что ввоз некоторых товаров и услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен из-за различных ограничений, или из-за свойств этих товаров и особенно услуг.

Производство товаров и услуг на месте оказывается более дешевым и эффективным способом обслуживания этого зарубежного рынка, например, из-за экономии на транспортных расходах.

Страна приложения предпринимательского капитала оказывается наиболее дешевым местом производства товаров и услуг для их поставки на мировой рынок, включая рынки и страны происхождения инвестиций (характерно для стран Юго-Восточной Азии ).

Для некоторых видов продукции, особенно технически сложных, важны послепродажное обслуживание, консультационные и другие услуги, требующие постоянного присутствия производителя на рынке. В этом случае иметь собственное производство в зарубежной стране оказывается более выгодно, чем организовать там чисто сбытовую фирму или сбывать продукцию через посредников.

Характерные черты вывоза предпринимательского капитала в различных видах представлены в таблице 10.1.

Таблица 10.1

Виды и характерные черты вывоза предпринимательского капитала