СОДЕРЖАНИЕ
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Задание 4
Задание 5
Задание 6
Задание 7
Список используемой литературы
Задание 1
По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. 1.
Таблица 1
Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации
(по данным формы № 1)
Показатель
|
Остатки по балансу,
тыс. руб.
|
Темп роста (снижения), %
|
Структура активов и пассивов, %
|
на начало года
|
на конец года
|
изменение
(+, -)
|
на начало года
|
на конец года
|
изменение
(+, -)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
АКТИВЫ
|
1. Внеоборотные активы – всего,
в том числе:
|
914180
|
1305070
|
+390890
|
262,76
|
44,26
|
50,85
|
+6,59
|
1.1. Нематериальные активы
|
14290
|
22960
|
+8670
|
160,7
|
0,69
|
0,89
|
+0,20
|
1.2. Основные средства
|
899890
|
1282110
|
+382220
|
142,4741
|
43,57
|
49,97
|
+6,39
|
1.3. Незавершенное производство
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1.5. Долгосрочные финансовые вложения
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1.6. Отложенные налоговые активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1.7. Прочие внеоборотные активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
2. Оборотные активы – всего,
в том числе:
|
1151170
|
1260880
|
+ 109710
|
109,53
|
55,73
|
49,13
|
-6,59
|
2.1. Запасы
|
309132
|
385170
|
+76038
|
124,59
|
14,96
|
15,01
|
0,043
|
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
133
|
106
|
-27
|
79,7
|
0,0064
|
0,0041
|
-0,0023
|
2.3. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев)
|
338076
|
333145
|
-4931
|
98,54
|
16,36
|
12,98
|
-3,38
|
2.4. Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)
|
311124
|
384955
|
+73831
|
123,73
|
15,06
|
15,0
|
-0,06
|
2.5. Краткосрочные финансовые вложения
|
52150
|
47044
|
-5106
|
90,2
|
2,52
|
1,83
|
-0,69
|
2.6. Денежные средства
|
15230
|
22036
|
6806
|
144,7
|
0,73
|
0,85
|
0,12
|
2.7. Прочие оборотные активы
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Итого активов
|
2065350
|
2565950
|
+500600
|
124,23
|
100,00
|
100,00
|
-
|
ПАССИВЫ
|
1. Капитал и резервы – всего,
в том числе:
|
991888
|
1334774
|
+342886
|
134,56
|
48,02
|
52,01
|
+3,99
|
1.1. Уставный капитал
|
1100
|
1100
|
0
|
100
|
0,053
|
0,042
|
-0,01
|
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1.3. Добавочный капитал
|
563783
|
563783
|
0
|
100
|
27,29
|
21,97
|
-5,32
|
1.4. Резервный капитал
|
54
|
48
|
-6
|
88,8
|
0,0026
|
0,0018
|
-0,0007
|
1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
426951
|
769843
|
+342892
|
180,3
|
20,67
|
30,002
|
9,33
|
2. Обязательства – всего,
в том числе:
|
624262
|
799426
|
+175164
|
128,05
|
30,22
|
31,15
|
+0,92
|
2.1. Долгосрочные обязательства
|
624262
|
799426
|
+175164
|
128,05
|
30,22
|
31,15
|
+0,92
|
2.1.1. Займы и кредиты
|
624262
|
799426
|
+175164
|
128,05
|
30,22
|
31,15
|
+0,92
|
2.1.2. Отложенные налоговые обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
2.1.3. Прочие долгосрочные обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
2.2. Краткосрочные обязательства
|
449200
|
431750
|
-17450
|
96,11
|
21,74
|
16,82
|
-4,92
|
2.2.1. Займы и кредиты
|
120000
|
100000
|
-20000
|
83,3
|
5,81
|
3,89
|
1,91
|
2.2.2. Кредиторская задолженность
|
328833
|
331354
|
+2521
|
100,76
|
15,92
|
12,92
|
-3,00
|
2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
|
66
|
72
|
6
|
109,09
|
0,0031
|
0,0028
|
-0,0003
|
2.2.4. Доходы будущих периодов
|
301
|
324
|
23
|
107,7
|
0,014
|
0,012
|
-0,002
|
2.2.5. Резервы предстоящих расходов
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Итого пассивов
|
2065350
|
2565950
|
500600
|
124,3
|
100,00
|
100,00
|
-
|
Графы 2 и 3 заполняются на основании данных формы № 1.
Показатель графы 4 вычисляется как разница между показателем графы 3 и графы 2 по каждой строке.
Значения по каждой строке графы 5 определяется по формуле:
Значения показателей по строкам граф 6 и 7 рассчитываются также как и по строкам графы 5, но за базовый показатель принимается значение строки «Итого активов (пассивов)» граф 2 и 3 соответственно.
Графа 8 вычисляется как разница между показателем графы 7 и графы 6 по каждой строке.
Абсолютная сумма активов предприятия за отчетный год возросла на 500600 тыс. рублей или на 24,2%.
В структуре активов увеличилась доля основного капитала (внеоборотных активов) на 6,59% при соответственном уменьшении доли оборотного капитала. В связи с этим изменилось отношение оборотного капитала к основному: на начало года оно составляло 1,26, а на конец года оно составило 0,97. Это ведет к замедлению оборачиваемости капитала и снижению его доходности.
Увеличилась сумма основных средств на 382220 тыс. руб. и их доля в структуре активов на 6,39%. Это может быть результатом увеличением количества машин, оборудования, зданий, сооружений, а также переоценки имеющихся основных средств. Наблюдается некоторое увеличение суммы и удельного веса нематериальных активов. В дальнейшем необходимо проанализировать состав и структуру основных средств и нематериальных активов с использованием данных аналитического бухгалтерского учета в целях установления причин таких изменений.
Общая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов на начало года составляла 56,4%, а на конец года 56,9%. Это свидетельствует о том, что предприятие испытывает большие трудности со сбытом продукции или о неритмичной работе предприятия, скорее всего предприятие имеет дело с проблемными дебиторами и большой долей просроченной задолженности. Чтобы это выяснить, необходим более детальный анализ состояния дебиторской задолженности на основе аналитического бухгалтерского учета и разработка мероприятий по ее сокращению. Иначе, предприятие может оказаться в тяжелом финансовом положении. О финансовых затруднениях на предприятии свидетельствуют также низкая доля наличных денежных средств и снижение удельного веса краткосрочных финансовых вложений.
Рассмотрим состав и структуру пассивов анализируемого предприятия. Сумма собственного и заемного капитала на конец года увеличилась. При этом, доля собственного капитала в его общей сумме возросла на 4% и составила 52%. Увеличение произошло за счет нераспределенного остатка прибыли. Это положительный факт, и все же данные говорят о довольно высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Выявлен рост долгосрочных обязательств на конец года в сумме 175164 тыс. руб. или 28% за счет банковского кредитования. Это содействует временному улучшению финансового состояния предприятия, но если оно не сможет своевременно обеспечить погашение займа, возрастет кредиторская задолженность и финансовое положение только ухудшится.
За исследуемый период сократилась сумма краткосрочных обязательств на 3,8%. Погашено 20000 тыс. руб. краткосрочных кредитов и займов. Если это произошло за счет суммы долгосрочных займов, такой факт нельзя считать положительным. Ситуация усугубляется небольшим ростом суммы кредиторской задолженности.
Подводя итоги анализа, можно сказать, что структура активов и пассивов предприятия требует более глубокого анализа причин выявленных недостатков в целях выработки мероприятий по их устранению. Оптимизация структуры капитала предприятия – одна из наиболее сложных задач финансового анализа.
Задание 2
По данным бухгалтерского баланса и справочным данным сгруппировать оборотные активы по степени риска. Провести оценку динамики состояния оборотных активов, оценку их состава и структуры.
Результаты расчетов представьте в таблице.
Таблица 2
Динамика состояния оборотных активов
и их классификация по степени риска
Группа риска
|
Строка баланса
|
Остатки по балансу,тыс. руб.
|
Темпы роста (снижения),%
|
Структура оборотных активов, %
|
Изменение(+, -)
|
на начало года
|
на конец года
|
на начало года
|
на конец года
|
тыс. руб.
|
%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
Р 1: Минимальная
|
250 + 260
|
67380
|
69080
|
102,52
|
5,85
|
5,47
|
+1700
|
-0,37
|
Р 2:Малая
|
240+214
|
447220
|
473193
|
105,8
|
38,84
|
37,52
|
+25973
|
-1,32
|
Р 3:Средняя
|
210-214+220
|
309494
|
385462
|
124,54
|
26,88
|
30,57
|
+75968
|
+3,68
|
Р 4:Высокая
|
190
|
914180
|
1305070
|
142,75
|
26,42
|
28,41
|
+390890
|
1,99
|
Всего оборотных активов
|
290
|
1151170
|
1260880
|
109,53
|
100
|
100
|
+109710
|
0
|
Графы 2, 3 и 4 заполняются на основании группировки оборотных активов по степени риска, данных формы № 1 и справочных данных.
Значения показателей по строкам графы 5 определяются по формуле:
Показатели по строкам граф 6 и 7 рассчитываются также как и строки графы 5, но за базовый показатель берется значение строки «Всего оборотных активов» граф 3 и 4 соответственно.
Графа 8 вычисляется как разница между значением показателя графы 4 и графы 3 по каждой строке.
Графа 9 определяется как разница между показателем графы 7 и графы 6 по каждой строке.
Из таблицы 2 следует, что оборотные активы на конец отчетного года по сравнению с началом увеличились на 109710 тыс. руб. или 9,53 %. Данный прирост связан со значительным увеличением оборотных средств высокой группы риска (запасов с учетом НДС, за исключением готовой и неликвидной продукции) на 390890 тыс. руб. или 42,75 %.
Наряду с ростом в течение анализируемого периода оборотных активов средней и высокой групп риска оборотные средства минимальной группы риска (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) незначительно выросли, а именно на 1700 тыс. руб. или 2,52 %.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов на конец отчетного периода занимают активы группы Р2 (малая группа риска) –38,84%. Это говорит о том, что организация имеет достаточное количество запасов для производства продукции, пользующейся спросом на рынке.
Задание 3
По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) провести анализ расходов организации. Рассчитайте основные показатели оценки расходов организации. Результаты расчетов представьте в таблице 3
Таблица 3
Анализ динамики расходов организации
(по данным формы №2), тыс. руб.
Показатель
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение
(+, -)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
1. Расходы организации – всего, тыс. руб.
в том числе:
|
7252882
|
7033898
|
-218984
|
1.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
|
6097352
|
5817260
|
-280092
|
1.2. Коммерческие расходы, тыс. руб.
|
122580
|
114642
|
-7938
|
1.3. Управленческие расходы, тыс. руб.
|
320940
|
384110
|
63170
|
1.4. Проценты к уплате
|
184296
|
101232
|
83064
|
1.5. Прочие расходы, тыс. руб.
|
527714
|
616654
|
88940
|
2. Доходы организации – всего, тыс. руб.
в том числе:
|
7154619
|
6704246
|
-450373
|
2.1. Выручка от продажи, тыс. руб.
|
6811655
|
6432620
|
-379035
|
3. Чистая прибыль, тыс. руб.
|
342964
|
271626
|
-71338
|
Расчет основных показателей оценки расходов организации
|
1. Рентабельность расходов, %
|
4,8
|
3,9
|
-0,9
|
2. Расходоемкость продаж, руб.
|
1,06
|
1,09
|
0,03
|
3. Доходы на 1 руб. расходов, руб.
|
0,98
|
0,95
|
-0,03
|
Строки 1-3 исходных данных граф 2 и 3 заполняются на основании данных формы № 2.
Графа 4 рассчитывается как разница между показателем графы 3 и графы 2 по каждой строке.
Рентабельность расходов (строка 1 расчета основных показателей оценки расходов организации) представляет собой отношение чистой прибыли (строка 3 исходных данных) к расходам предприятия (строка 1 исходных данных), выраженное в процентах.
Расходоемкость продаж (строка 2 расчета основных показателей оценки расходов организации) рассчитывается как отношение расходов фирмы (строка 1 исходных данных) к ее выручке от продажи (строка 2.1 исходных данных).
Доходы на 1 руб. расходов (строка 3 расчета основных показателей оценки расходов организации) определяются как отношение доходов организации (строка 2 исходных данных) к ее расходам (строка 1 исходных данных).
Из таблицы 3 видно, что доходы организации в отчетном периоде по сравнению с прошлым уменьшились на 450373 тыс. руб.
Расходы предприятия также уменьшились на 218 984 тыс. руб.
В основе уменьшения расходов лежит снижение себестоимости проданных товаров на 280092 тыс. руб., однако следует отметить, что коммерческие расходы уменьшились в отчетном году на 7938 тыс. руб., в то время как возросли управленческие расходы 63170 тыс. руб. соответственно. Снижение же доходов в основном связано с падением выручки от продажи на 379035 тыс. руб.
Снижение рентабельности расходов в анализируемом периоде на 0,9 пункта говорит о том, что расходы организации увеличиваются быстрее ее чистой прибыли, то есть деятельность предприятия становится менее эффективной.
Расходоемкость продаж в отчетном году выросла на 0,03, что свидетельствует об увеличении расходов на 1 руб. выручки.
Доходы на 1 руб. расходов в анализируемом периоде снизились на 0,03, что также говорит о значительном росте расходов предприятия в основном за счет увеличения управленческих и прочих расходов.
Задание 4
По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) рассчитайте влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала: доли активов на 1 руб. заемного капитала, коэффициента оборачиваемости активов, коэффициента финансового левериджа, рентабельности продаж. Результаты расчетов представьте в таблице 4
Таблица 4
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности
собственного капитала
Показатель
|
Условное обозначение
|
Алгоритм
расчета
|
Предыдущий
год
|
Отчетный
год
|
Изменение
(+, -)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Исходные данные
|
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
|
ЧП
|
стр. 190
|
914180
|
1305070
|
390890
|
2. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.
|
СК
|
стр. 490
|
1078725
|
1334774
|
256049
|
3. Среднегодовые остатки заемного капитала, тыс. руб.
|
ЗК
|
стр.590+690
|
1071875
|
1231176
|
159301
|
4. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.
|
А
|
стр. 300
|
2150600
|
2565950
|
415350
|
5. Выручка от продаж, тыс. руб.
|
V
|
стр.010
|
6811655
|
6432620
|
-379035
|
Расчетные данные
|
6. Доля активов на 1 руб. заемного капитала
|
Da
|
А/ЗК
|
2,006
|
2,08
|
0,07
|
7. Коэффициент оборачиваемости активов
|
Ka
|
V/ЗК
|
6,35
|
5,22
|
-1,13
|
8. Коэффициент финансового рычага (левериджа)
|
Кр
|
ЗК/СК
|
0,99
|
0,92
|
0,07
|
9. Рентабельность продаж, %
|
Рп
|
П/V
|
0,13
|
0,20
|
0,07
|
10. Рентабельность собственного капитала, %
|
Рск
|
П/СК
|
0,84
|
0,97
|
0,13
|
Расчет влияния факторов
|
11. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов – всего, %
в том числе:
|
Rс.к
|
х
|
х
|
х
|
0,95
|
а) доли активов на 1 руб. заемного капитала
|
x
|
х
|
х
|
х
|
0,05
|
б) коэффициента оборачиваемости активов
|
x
|
х
|
х
|
х
|
0,12
|
в) коэффициента финансового рычага (левериджа)
|
x
|
х
|
х
|
х
|
0,09
|
г) рентабельности продаж
|
x
|
x
|
x
|
x
|
0,69
|
Баланс отклонений, %
|
х
|
х
|
х
|
х
|
0,95
|
Расчет влияния факторов происходит по следующим формулам:
Рск = Dа
Ка
Кр
Рп = А/ЗК
V/А
ЗК/СК
П/V = П/СК
∆Рск (Dа) = ∆Dа
Ка0
Кр0
Рп0
∆Рск (Ка) = Dа1
∆Ка
Кр0
Рп0
∆Рск (Кр) = Dа1
Ка1
∆Кр
Рп0
∆Рск (Рп) = Dа1
Ка1
Кр1
∆Рп
∆Рск (Dа) = 0,07
6,35
0,99
0,13 = 0,05
∆Рск (Ка) = 2,08
(-1,13)
0,99
0,13 =0,12
∆Рск (Кр) = 2,08
5,22
0,07
0,13=0,09
∆Рск (Рп) =2,08
5,22
0,92
0,07=0,69
Проверка
0,05+0,12+0,09+0,69=0,95
Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от четырех факторов: структура заемного капитала, оборачиваемости совокупных активов, коэффициента финансовой задолженности (плечо финансового рычага) и рентабельности продаж. Используя, расчетные данные, видим, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 9,5 % в связи с ростом активов на 1 руб. заемного капитала на 0,5% и увеличением оборачиваемости совокупных активов на 1,2%, а также коэффициента финансового рычага и рентабельности продаж.
Задание 5
По данным бухгалтерской отчетности (Приложения 1,2) проанализируйте оборачиваемость оборотных активов организации и определите влияние факторов на экономический результат в связи с ее изменением. Результаты расчетов представлены в таблице 5
Таблица 5
Расчет экономического эффекта от изменения
оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов
Показатель
|
Алгоритм расчета
|
Предыдущий год
|
Отчетный год
|
Изменение (+,-)
|
А
|
Б
|
1
|
2
|
3
|
Исходные данные
|
1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб
|
стр.010
|
6811655
|
6432620
|
-379035
|
2.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс.руб.
|
(ОАн.г+ОАк.г)/2
|
340763
|
390890
|
+50127
|
Расчет экономического эффекта
|
3.Продолжительность оборота, дн.
|
= 360
среднегодовые остатки оборот. активов/выручка
|
18,00
|
21,87
|
+3,87
|
4.Однодневный оборот, тыс. руб.
|
выручка / 360
|
18921,3
|
17868,4
|
-1052,9
|
5.Экономический эффект:
|
|
|
|
|
а)сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.
|
|
|
-
|
|
б)сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.
|
|
|
+69150,7
|
|
Расчет влияния факторов
|
6.Влияние отдельных факторов на изменение продолжительности оборота (+,-), дн.
|
|
3,87
|
а) изменение выручки от продаж
|
х
|
х
|
1,35
|
б) изменение среднегодовых остатков оборотных активов
|
х
|
х
|
2,52
|
в)баланс отклонений
|
х
|
х
|
3,87
|
Найдем высвобожденные из оборота средства за счет ускорения оборачиваемости:
N1/360(L1-L0) = 6432620/360(21,87 -18,00) = 17868,4
3,87 = +69150,7
Найдем изменение выручки от продаж
∆L(N) = 360A1/N1 – 360A1/N0
∆L(N) = 360
390890/6432620 – 360
390890/6811655 = 21,87-20,52 = 1,35
Найдем изменение среднегодовых остатков оборотных активов
∆L(A) = 360
А1/N1 – 360
А0/N0 = 360
390890/6432620 – 360
340763/6811655=21,87-19,35=2,52
Найдем баланс отклонений = 1,35+2,52=3,87
Анализируя данную таблицу, необходимо сделать ярд следующих выводов.
За анализируемый период оборачиваемость оборотных активов была замедлена. Замедление оборачиваемости произошло за счет снижения выручки на 379035 тыс. руб.
Продолжительность оборота в днях увеличилась. Увеличение произошло как за счет изменения выручки от продаж на 1,35 дня, так и за счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов на 2,52 дня.
Задание 6
Из приведенных в таблице 6 инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательной по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 24%.
Таблица 6
Исходные данные для расчетов, тыс. руб.
Показатель
|
Номер проекта
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
IRR, %
|
23,3
|
21,7
|
19,2
|
25,2
|
24,1
|
16,4
|
19,8
|
Iо
|
140
|
120
|
150
|
80
|
110
|
130
|
155
|
PV
|
150
|
110
|
145
|
156
|
152
|
115
|
135
|
RI
|
1,07
|
0,91
|
0,96
|
1,95
|
1,38
|
0,88
|
0,87
|
NPV
|
10
|
-10
|
-5
|
76
|
42
|
-15
|
-20
|
Расчеты индекса рентабельности инвестиций RI рассчитывается по следующей формуле:
1,07
0,91
0,96
1,95
1,38
0,88
0,87
Расчет чистой текущей стоимости NPV производится по следующей формуле:
= +10
=-10
= -5
= +76
=+42
=-15
=-20
Согласно произведенным расчетам, наиболее привлекательным по критерию чистой текущей стоимости (NPV), индексу рентабельности инвестиций (RI) и внутренней норме рентабельности (IRR) является четвертый проект.
Задание 7
Исходя из выбранного варианта проекта, составьте прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в планируемом периоде и долгосрочного займа в размере 90% от предполагаемых первоначальных инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 128900 тыс. руб. Результаты расчетов представьте в таблице 7
Таблица 7
Прогнозные значения бухгалтерского баланса
Актив
|
На конец года
|
Прогнозный показатель
|
Пассив
|
На конец года
|
Прогнозный показатель
|
1. Внеоборотные активы
|
1305070
|
1377070
|
3. Капитал и резервы
|
1334774
|
1463674
|
2.Оборотные активы
|
1259880
|
1388780
|
4. Долгосрочные обязательства
|
799426
|
1392176
|
БАЛАНС
|
2565950
|
2765850
|
БАЛАНС
|
2565950
|
2765850
|
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова.- М.: ТК Велби, 2002.- 424с.
2. Лысенко, Д.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Д.В. Лысенко.- М.: Инфра – М, 2008 – 320с.
3. Пястолов, С.М. Анализ финансово – хозяйственной деятельности/ С.М. Пястолов – 3-е изд. стер. – М.: Академия, 2004.- 336с.
4. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности/ Г.В. Савицкая.- М.: Инфра – М, 2007.- 288с.
5. Савицкая, Г.В. Экономический анализ/ Г.В. Савицкая – 11 изд. Испр. Идоп. – М.: Новое знание, 2005 – 651с.
6. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности/ А.Д. Шеремет.- М.: Инфра – М, 2006.- 415с.
|