Информационное обеспечение финансового менеджмента на примере МУП Городские тепловые сети - реферат

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В условиях посткризисного периода объективная и точная оценка финансового состояния организации приобретает первостепенное значение. Определение финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов.

Цель данной работы — изучение сущности финансовой отчетности и разработка мероприятий, направленных на формирование более эффективной финансово-хозяйственной деятельности.

Задачами работы являются:

– рассмотрение роли финансовой отчетности в финансовом анализе;

– изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования;

– определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

– анализ финансового состояния МУП «Городские тепловые сети».

Объектом исследования является МУП «Городские тепловые сети».

Предметом исследования является анализ финансовой отчетности.

Базой исследования являются бухгалтерский баланс исследуемой организации, отчет о прибылях и убытках, теоретические разработки отечественных и зарубежных исследователей в области финансового менеджмента.

Практическая значимость курсовой работы заключается в повышении финансовых результатов рассматриваемого предприятия, а так же возможность применения теоретических знаний на практическом материале.

Данная тема широко освещена в литературе и представлена многими публикациями. В работе использована учебная и периодическая литература зарубежных и отечественных ученых, таких как Басовский Л.Е., Колчина Н.В., Шохин Е.И.

1 Сущность финансовой отчетности

1.1 Финансовая отчетность: состав, содержание и назначение

Для того чтобы оценить текущее и прогнозное финансовое состояние предприятия, необходимо провести финансовый анализ. Он является методом оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерского учета и отчетности. Его задача — оценить финансовое состояние, выяснить возможности повышения эффективности работы предприятия с помощью рациональной финансовой политики; оценить направления развития предприятия, исходя из потребности в финансовых ресурсах.

Цель анализа финансовой отчетности - оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия за отчетный год и его текущего финансового состояния. [15, c. 102]

Под финансовым состоянием понимают возможность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно осуществлять платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его удовлетворительном финансовом состоянии.

Главной целью финансового анализа является своевременное выявление и исправление недостатков в финансовой деятельности предприятия и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Годовой отчет предприятия содержит описание результатов деятельности за прошедший год. Наиболее важной частью отчета является собственно финансовая отчетность, включающая по крайней мере три основные формы:

1) баланс;

2) отчет о прибылях и убытках;

3) отчет о движении денежных средств.

Эти формы дают возможность получить комплексную оценку финансового состояния предприятия. В отчете должна приводиться подробная информация за 2—3 последних года, а также основные статистические данные в динамике за 5—10 лет.

Таблица 1 – Структура баланса

Отчет о прибылях и убытках состоит из трех разделов:

I. Финансовые результаты.

II. Элементы операционных расходов.

III. Расчет показателей прибыльности акций.

Прежде чем пользоваться информацией бухгалтерских отчетов, надо убедиться в ее достоверности, убедиться в правильности их заполнения и точности сделанных арифметических подсчетов при выводе отдельных показателей. Согласованность показателей разных форм отчетности, в основном, проверяют сопоставлением. Некоторые показатели входят в разные отчетные формы и при правильном составлении отчета обязательно должны совпадать.

Необходимо помнить, что любой вывод и наиболее эффективная рекомендация, сделанные по результатам анализа, могут быть поставлены под сомнение, если документы не проверены и надлежащим образом не подготовлены. [20, c. 256]

Информация, которую дают балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках, содержит сведения о:

– размерах капитала и имущества фирмы в абсолютных цифрах (балансовый итог);

– структуре капитала и имущества (баланс);

– изменении собственного капитала в течение отчетного периода;

– размерах полученной прибыли или понесенных фирмой убытках в течение отчетного периода.

Анализ финансовой отчетности проводится прежде всего финансовыми менеджерами своей фирмы для выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами. [25, c. 115]

Акционеров интересует в первую очередь прибыльность и надежность ценных бумаг, держателями которых они являются.

Банки, обслуживающие фирму, также находятся постоянно в курсе ее финансовых дел и тщательно анализируют балансовые показатели, показатели отчета о прибыли и другие отчетные документы. Они следят за состоянием кредитоспособности фирмы, за наличием у нее средств, гарантирующих возврат в установленный срок полученных займов и кредитов.

Задачи финансового анализа:

* на основании изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнению плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с целью улучшения финансового состояния предприятия;

* предоставить прогноз возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйствования и наличия собственных и заемных ресурсов;

* разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. [11, c.201-202]

Информация, которую предоставляют баланс и отчет о финансовых результатах, содержит следующие данные:

– размер капитала и имущества предприятияв абсолютных показателях (балансовый итог);

– структура капитала и имущества (баланс);

– изменения собственного капитала на протяжении отчетного периода;

– размеры полученной прибыли или понесенных предприятием убытков на протяжении отчетного периода.

Соответственно этот анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия.

Основным содержанием внутреннего анализа финансового состояния предприятия является:

а) анализ динамики прибыли и рентабельности предприятия;

б) анализ кредитоспособности предприятия;

в) оценка использования имущества и вложенного капитала;

г) анализ собственных финансовых ресурсов;

д) анализ ликвидности и платежеспособности;

е) анализ самоокупаемости предприятия.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе опубликованной отчетности. [19, c. 103]

Основное содержание внешнего финансового анализа:

а) анализ абсолютных показателей прибыли;

б) анализ показателей рентабельности;

в) анализ финансового состояния предприятия, его финансовой стабильности;

г) анализ эффективности использования привлеченного капитала;

д) экономическая диагностика финансового состояния предприятия.

Следует отметить, что анализ финансовой отчетности не разрешает делать категоричные заключения и только ориентирует пользователя информации в оценке финансового состояния предприятия и в определении его узких мест.

Международная практика разработала определенные методы анализа финансовой отчетности, которые основываются на разнообразных абсолютных и относительных типичных показателях, которые дают возможность не только проводить анализ статей баланса предприятия, но и делать сравнительный анализ по ряду предприятий отдельной отрасли хозяйства или таких, что занимаются аналогичными видами деятельности. Такие сопоставления обычно проводятся не только за отчетный период, но и за ряд лет, что отображает довольно продолжительный период деятельности предприятия. Это разрешает определять тенденции развития предприятия на перспективу, что имеет большое значение в практической деятельности, поскольку предприятия осуществляют как долгосрочное, так и среднесрочное и текущее планирование своей деятельности.

Основными методами анализа отчетности есть следующие:

* чтение отчетности;

* горизонтальный анализ;

* вертикальный анализ;

* трендовый анализ;

* расчет финансовых коэффициентов. [13, c. 298]

Чтение отчетности — это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Путем чтения отчетности определяют имущественное состояние предприятия, кратко- и долгосрочные инвестиции, источники финансирования собственного капитала, оцениваются связи между поставщиками и покупателями, выручка от деятельности и прибыль отчетного года.

Горизонтальный анализ — позволяет определить абсолютные и относительные изменения разных статей отчетности в сравнении с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Для определения изменений в хозяйственной политике предприятия более чем за два года применяется анализ тенденций развития (анализ тренда), что является вариантом горизонтального анализа.

Анализ тенденций развития предусматривает использование индексов. При расчете индексов значение базисного года принимается за 100%. Соответственно этому рассчитываются индексы для других лет. Базисным годом избирается тот год, показатели которого есть типичными, характерными для осуществления предпринимательской деятельности при нормальных условиях. При этом следует избирать только значимые показатели.

В отличие от горизонтального анализа, который показывает динамику статей финансовой отчетности за ряд лет, вертикальный анализ является анализом внутренней структуры отчетности. При проведении такого анализа целая часть принимается за 100% и вычисляется удельный вес любой ее составляющей. Такими целыми частями может быть валюта баланса (актив, пассив), объем реализации в отчете о прибылях и убытках. С помощью этого метода анализа выясняют, какую долю в группе или подгруппе составляет конкретная статья, которая разрешает определить влияние показателя этой статьи на деятельность предприятия. [19, c. 136]

1.3 Финансовые коэффициенты (показатели) отчетности

Оценить финансовую отчетность предприятия помогают разные финансовые коэффициенты, которые отражают финансовые пропорции между разными статьями отчетности.

Финансовые коэффициенты можно условно разделить на четыре группы:

– показатели эффективности производственной деятельности;

– показатели деловой активности;

– показатели ликвидности;

– показатели финансовой устойчивости.

В зависимости от конкретных целей и задач можно выполнить финансовый анализ разной степени детализации. Единой методики нет, поэтому аналитики используют разнообразные наборы показателей.

В мировой практике финансовые коэффициенты как показатели деятельности предприятия публикуются в годовых отчетах компаний. При этом каждая компания, конечно, имеет свой набор таких коэффициентов и их собственную систематизацию.

Чаще всего оценку финансового состояния проводят с помощью финансовых коэффициентов, рассчитанных на основании показателей баланса и Отчета о прибылях и убытках. С помощью этого способа изучаются такие важные аспекты финансового состояния и результатов деятельности предприятия, как ликвидность, долгосрочная платежеспособность, рентабельность.

Показатели ликвидности

1. Current ratio / Коэффициент текущей ликвидности

(1)

Отражает то, насколько краткосрочные обязательства компании покрываются текущими активами, т.е. характеризует устойчивость компании к краткосрочным колебаниям на рынке. Интерпретация этого показателя связана с важной гипотезой о правильной организации финансирования — компании не следует использовать краткосрочные источники финансирования для приобретения долгосрочных активов. Соответственно, обычное рекомендуемое значение CR — больше 1. В зависимости от отрасли и других особенностей бизнеса эта рекомендация может меняться. [28, c.258]

2. Quick ratio / Коэффициент быстрой ликвидности

(2)

Отражает то, насколько краткосрочные обязательства компании могут быть оплачены из активов, которые либо уже являются деньгами, либо могут превратиться в деньги в ближайшее время. В отличие от CR, данные показатель не считает, что запасы могут быть использованы для погашения обязательств, т.к. запасы далеко не всегда обладают ликвидностью и могут быть превращены в деньги.

Следует обратить внимание на то, что в этом показателе учитываются не любые краткосрочные вложения, а только рыночные (ликвидные). Это означает, что, например, рыночные акции или облигации, торгующиеся на бирже, будут учитываться в показателе. Но если вложения не могут быть за разумный срок проданы на рынке, то они не должны учитываться. [14, c. 269]

Чем выше этот показатель, тем стабильнее деятельность компании. Однако, слишком высокое его значение может указывать на то, что компания располагает избыточными ресурсами, которые используются недостаточно эффективно.

3. Cash ratio / Коэффициент абсолютной ликвидности

(3)

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.

4. Defensive interval ratio / Период самофинансирования

(4)

Отражает число дней на которое компания обеспечена средствами, заключенными в ее краткосрочных активах. Этот показатель характеризует то, насколько стабильно может быть обеспечено финансирование текущих операций при возникновении краткосрочных провалов в продажах.

5. Net working capital / Чистый оборотный капитал

(5)

Разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала может свидетельствовать о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Как правило, нормальным считается положительное значение оборотного капитала. [17, c. 139]

Показатели оборачиваемости

6. Receivables turnover ratio / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

(6)

Показывает среднее время, требуемое для взыскания задолженности. Чем больше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Низкое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

7. Receivables turnover in days / Период оборота дебиторской задолженности

(7)

Аналогичный показатель, но выраженный в днях. Показывает сколько в среднем требуется времени для превращения продаж в денежные поступления. Как правило, чем меньше этот показатель, тем лучше. [24, c. 164]

8. Inventory turnover ratio / Коэффициент оборачиваемости запасов

(8)

Отражает скорость реализации запасов. С одной стороны, чем выше этот показатель, тем эффективнее используются ресурсы компании. С другой стороны, высокая оборачиваемость запасов повышает требования к стабильности поставок материалов и товаров и может сказаться на устойчивости бизнеса.

9. Inventory turnover in days / Период оборота запасов

(9)

Тот же показатель, выраженный в днях.

10. Total assets turnover ratio / Коэффициент оборачиваемости активов

(10)

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения. Его значения сильно варьируются в зависимости от отрасли.

11. Fixed assets turnover ratio / Коэффициент оборачиваемости постоянных активов

(11)

Показатель, также, известен как «фондоотдача». Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако, значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства. [8, c. 92]

12. Working capital turnover ratio / Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

(12)

Показывает насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на продажи. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

13. Net operating cycle / Чистый операционный цикл

(13)

Показатели RT и IT в данной формуле используются в варианте расчета в днях. Отражает тот период в днях, на который финансируется оборотный капитал. Чем больше этот период, тем больше риски ликвидности.

Показатели рентабельности

14. Net Profit Margin / Рентабельность продаж

(14)

Отражает общую прибыльность продаж компании.

15. Return on assets / Рентабельность активов

(15)

Отражает общую эффективность использования активов компании.

16. Return on equity / Рентабельность собственного капитала

(16)

Показывает прибыльность использования капитала собственников компании, то есть рентабельность компании с точки зрения акционера.

Показатели финансовой устойчивости

17. Financial leverage ratio / Коэффициент финансового рычага

(17)

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в отрасли, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности. Как правило, значения больше 1 могут означать потенциальные сложности в обеспечении платежей, так как при таком уровне задолженность уже не может быть целиком погашена из акционерного капитала. [6, c. 88]

18. Equity-to-debt ratio / Коэффициент автономии

(18)

Характеризует устойчивость компании по отношению к ее долговым обязательствам. Показатель, противоположный финансовому рычагу.

19. Общий коэффициент покрытия долга

(19)

Показатель отражает то, с каким запасом обеспечиваются запланированные выплаты банку, связанные как с процентами, так и с возвратом основного долга. Чем больше этот показатель, тем больше уверенность банка в том, что платежи будут совершаться своевременно. Как правило, в зависимости от обстоятельств, минимальное допустимое значение ОПД устанавливается на уровне от 1 до 1,5.

2 Анализ финансового состояния, сложившегося в Муниципальном унитарном предприятии «Городские тепловые сети».

2.1 Краткая характеристика МУП «Городские тепловые сети».

Полное наименование организации: Муниципальное унитарное предприятие «Городские тепловые сети».

Краткое наименование организации: МУП «ГТС».

МУП «Городские тепловые сети» находится в областном центре г. Биробиджане (Еврейская Автономная Область) по адресу: 679000, ЕАО, город Биробиджан, переулок МТС, 18.

МУП « Городские тепловые сети» создано на основании постановления мэра г. Биробиджана от 26.12. 1997 г. № 268 Комитетом по недвижимости города Биробиджана. Имущество предприятия находится в муниципальной собственности г. Биробиджана. «Городские тепловые сети» является унитарным предприятием, основанным на праве хозяйственного ведения.

Уставной фонд предприятия сформирован в размере 471,1 тыс. руб.

Миссия компании - обеспечение тепловой энергией добросовестных потребителей в городе Биробиджане.

Основной деятельностью МУП «Городские тепловые сети» является транспортировка и регулировка теплоэнергии на объектах жилищной и социальной сферы города. Также предприятие осуществляет приготовление горячей воды в квартальных (ЦТП) и индивидуальных водоводяных подогревателях. Транспортировка теплоэнергии осуществляется через квартальные теплопроводы, уложенные, в основном, под землей в ж/б каналах лоткового типа.

Дополнительными видами деятельности является:

– Деятельность по обеспечению работоспособности тепловых сетей;

– Оптовая торговля водопроводным и отопительным оборудованием

Численность работников МУП «ГТС» на 1 января 2010 года составила 192 человека, в том числе ИТР – 37 человек, Рабочих – 155 человек.

На рисунке 1 показана организационная структура управления предприятием. Из рисунка видно, что в целом ответственность и полномочия внутри организации распределены эффективно.