СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Прибыль и рентабельность предприятия как объект экономического анализа

1.1 Понятие о прибыли и рентабельности, их роль в эффективности деятельности предприятия

1.2 Показатели и методика анализа прибыли и рентабельности

1.3 Информационная база анализа

2. Анализ деятельности и системы управления прибылью на ООО «Ролон»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

2.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

2.3 Анализ показателей прибыльности и рентабельности деятельности ООО «Ролон»

2.4 Анализ организации финансовой службы предприятия

3. Разработка программы повышения эффективности управления прибылью предприятия на ООО «Ролон»

3.1 Предложения по внедрению системы бюджетирования в ООО «Ролон»

3.2 Определение основных направлений совершенствования

3.3 Определение перспективной эффективности внесенных предложений

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Переход к рыночной экономике предопределил изменение требований к методам управления, используемых в современных организациях. Возникла необходимость в формировании умения быстро реагировать на изменения внутренней и внешней среды, чтобы поддерживать устойчивость финансового состояния, постоянно совершенствовать производственный процесс и следить за изменениями конъюнктуры рынка.

В современных условиях задача планирования деятельности предприятия, определения перспектив и планов его развития лежит на плечах администрации, которая решает ее, анализируя спрос на реализуемую продукцию, а также необходимость обеспечения развития производственного процесса и социальных условий. Также предприятие самостоятельно определяет и планирует тенденции получения прибыли.

Прибыль представляет собой окончательный финансовый результат деятельности предприятия и главную цель предпринимательской и производственной деятельности, характеризующаяся абсолютную эффективность работы хозяйствующих субъектов, которые в процессе функционирования стремятся к получению наибольшей прибыли и путем производства и реализации востребованных потребителями товаров и услуг.

Прибыльность деятельности предприятия и рост рентабельности представляет собой важнейшее условие успешного функционирования организации. Прибыль является первейшим стимулом, развивающим предпринимательскую и производственную деятельность, стимулируя расширение производства, позволяя более полно удовлетворять социальные и материальные потребности работников предприятия, и, как следствие, всего населения страны. За счет прибыли обновляются основные фонды, расширяются масштабы производства, создаются предпосылки для роста эффективности производства, повышения конкурентоспособности предприятия. За счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами, поэтому прибыль является важнейшим обобщающим показателем эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на внешнем и внутреннем рынках, ассортиментом. Уровнем затрат и инфляционными процессами, которыми неизбежно сопровождается становление рыночных отношений.

Прибыль также является основной базой формирования бюджетов различных уровней - от местного до федерального - и показателем уровня национального дохода. Чем большую прибыль получают предприятия, тем больше отчислений из этой прибыли на налоги и формирование бюджетов. А это создает экономические предпосылки для роста заработной платы бюджетным работникам, пенсий, стипендий и других социальных выплат. Увеличение прибыли дает больше возможностей для расширенного воспроизводства, внедрения мероприятий по улучшению качества продукции и ее удешевления. Все это в конечном итоге способствует улучшению жизни людей и укреплению экономического могущества страны. Поэтому в росте прибыли заинтересованы все - от работника, предприятия и отрасли до народного хозяйства в целом. В связи с этим актуальность темы дипломной работы представляется несомненной в современных условиях, связанных с развитием рыночных отношений.

Важнейшим фактором максимизации прибыли и роста рентабельности предприятия является внедрение и использование современных методов управления прибылью, что включает в себя планирование, формирование и распределение прибыли во время и после (т.е. распределение прибыли, полученной в результате ликвидации предприятия) осуществления производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия (организации). Решение этой задачи обусловливает необходимость построения на предприятиях соответствующих систем обеспечения управления, их автоматизации. Кроме того, необходимо знание и четкое понимание механизмов, воздействующих на процессы формирования и распределения прибыли, способность использовать современные методики анализа финансовых результатов деятельности предприятия и правильно интерпретировать их результаты.

Высокая экономическая эффективность производства обеспечивается не только эффективной деятельностью руководства предприятия, для успешной реализации планов необходима взвешенная государственная экономическая политика, стимулирующая формирование экономической и юридической среды, благоприятствующей осуществлению хозяйственной деятельности и получению максимальной прибыли.

Экономический рост, наблюдавшийся в российской экономике, стимулировал увеличение доли прибыльных предприятий. И когда организации являются самофинансируемыми, анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности, и, прежде всего, прибыли, которая является наиболее часто используемым источником финансирования, позволяет определить возможности и разработать комплекс мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и максимизации его прибыли.

Поэтому тема, связанная с анализом и управлением финансовыми результатами предприятия в условиях рынка, является крайне актуальной.

Цель дипломной работы – провести оценку финансовых результатов и разработать мероприятия, позволяющие повысить прибыль и рентабельность деятельности на примере ООО «Ролон» по результатам деятельности за 2006 -2008 гг. на основе бухгалтерской отчетности за этот период. Данная цель требует постановки следующих задач:

1. рассмотреть сущность и понятие финансовых результатов предприятия и задачи их оценки;

2. проанализировать финансовые результаты исследуемого предприятия;

3. разработать направления повышения эффективности деятельности предприятия.

Поставленные цели и задачи обусловили структуру и логику данной работы, которая включает в себя введение, три главы, заключение и список использованной литературы.

Объектом исследования в настоящей работе является ООО «Ролон».

1. Прибыль и рентабельность предприятия как объект экономического анализа

1.1 Понятие о прибыли и рентабельности, их роль в эффективности деятельности предприятия

Механизм рыночной экономики основан на расчете различных показателей, использующихся в целях планирования и оценки тенденций изменения результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций, сопоставления затрат и их результатов, возникающих на различных этапах производства. Наиболее важными показателями, используемыми в современных условиях для анализа представляются выручка предприятия, себестоимость и прибыль.

Выручка предприятия представляет собой совокупность денежных поступлений за определенный период от результатов деятельности предприятия, и является основным источником формирования его собственных финансовых ресурсов.

Она формируется в результате деятельности предприятия по трем основным направлениям:

­ основному;

­ инвестиционному;

­ финансовому.

Как принято в странах с рыночной системой хозяйствования, общая выручка складывается из выручки по этим трем направлениям. Однако основное значение в ней отдается выручке от основной деятельности, определяющей весь смысл существования предприятия.

Выручка от основной деятельности выступает в виде выручки от реализации произведенной продукции (осуществленных работ, предоставленных услуг).

Выручка от инвестиционной деятельности выражается в виде финансового результата от продажи внеоборотных активов, реализации ценных бумаг.

Выручка от финансовой деятельности включает в себя результат от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия, а также от осуществления долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

С целью учета доходы субъектов экономической деятельности классифицируются по различным признакам. Основным используемым способом классификации доходов представляется классификация на основе разделения полученных доходов на доходы от основных видов деятельности и прочие доходы (рис. 1.1.).

Рис. 1.1. Классификация доходов организации

Доходы от обычных видов деятельности предприятия формируются за счет доходов от реализации продукции.

Прочими доходами являются доходы, отличные от обычных видов деятельности и составляющие менее 5% всех доходов предприятия: поступления, связанные с предоставлением к использованию различных активов предприятия, за что предприятие получает определенные доходы, кроме того, реализация прав, предоставляемых патентами и лицензиями на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности; поступления от участия в уставном капитале других организаций; прибыль, полученная организацией от совместной деятельности; доходы от реализации основных средств и материальных запасов, процентные доходы, получаемые за кредитование потребителей (клиентов) предприятия, а также проценты, уплачиваемые предприятию кредитными организации за использование средств, находящихся на их депозитных вкладов, доходы от штрафных санкций и пеней за нарушение договорных обязательств; полученные безвозмездно основные средства и другие материальные и нематериальные активы, доходы полученные за счет возмещения убытков, прибыль и доходы прошлых лет, которые по каким-либо причинам не были выявлены ранее, невыплаченные остатки кредиторской задолженности, срок погашения которой истек; курсовые разницы; сумма дооценки активов (за исключением внеоборотных средств); прочие доходы, не относимые к доходам от реализации.

К чрезвычайным доходам относят различные виды поступлений, которые возникают вследствие чрезвычайных событий, к которым принято относить стихийные бедствия, пожары, аварии и т.д. В результате таких происшествий предприятия получают страховые возмещения, а также доходы от списания материальных ценностей, которые подлежат последующей реализации или использованию в производственном процессе.

Прибыль предприятия представляет собой основной показатель, характеризующий финансовую деятельность предприятия и служащий основой оценки и анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций. Полученная прибыль является источником финансирования научно-технического прогресса на предприятиях, а также повышения социально-экономических показателей и условий работы трудового коллектива, источником роста размера оплаты труда.

Таким образом, именно прибыль является основным стимулом развития деятельности предприятия. Однако в случае неэффективного управления производственным процессом, нарушения договорных обязательств, несоблюдения требований законодательства и т.д. предприятие может получить в качестве финансового результата деятельности убытки. Следовательно, прибыль представляет собой некий обобщающий показатель, свидетельствующий об эффективности ведения производства и управления предприятием, обеспечивающим благополучное и стабильное финансовое состояние предприятия^[1] .

Прибыль получается как разность между полученными доходами и осуществленными расходами, обеспечивающих осуществление хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим именно прибыль воспринимается как конечный результат финансово-хозяйственной деятельности.

Увеличение размеров полученной прибыли представляет собой ту основу, на которой базируются возможности расширения хозяйственной деятельности предприятия, а также удовлетворение основных потребностей его работников, осуществляя их социальную и материальную защиту и поддержку.

Кроме того, именно прибыль представляет собой источник погашения обязательств, возникающих перед бюджетом, кредитными организациями, контрагентами предприятия – поставщиками, кредиторами и т.д.

Отчисления, осуществляемые из прибыли в бюджет, формируют финансовые ресурсы государства, а также являются основой муниципальных финансов, что позволяет государственным и муниципальным органам осуществлять социальную политику, защищая те слои населения, которые по возрасту либо по состоянию здоровья не в состоянии обеспечить свою жизнь. Именно отчисления в бюджет являются основой экономического роста города, региона, народного хозяйства в целом.

Прибыль, получаемая субъектами хозяйственной деятельности, является показателем, характеризующим эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации). Анализ структуры прибыли, доли себестоимости в выручке предприятия, осуществленных затрат служит базой определения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия по сравнению с другими предприятиями данной отрасли. Так, рост прибыли при неизменных оптовых ценах позволяет делать вывод о том, что эффективность хозяйственной деятельности возросла, позволяет судить о снижении затрат, осуществленных предприятием.

Таким образом, прибыль в современной экономике является тем показателем, который свидетельствует об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Причиной этого является тот факт, что прибыль отражает соответствие затрат, осуществленных предприятием в связи с осуществлением хозяйственной деятельности и реализацией продукции в форме себестоимости и общественно необходимых затрат, выражением которых в условиях рыночной экономики является цена реализации продукции.

Также представляется необходимым анализ прибыли как дохода, распределяемого между сферой материального производства и государством, а в итоге и различными отраслями экономики, как средств, распределяемых между владельцами предприятия и используемых в целях его дальнейшего развития и его работниками в качестве заработной платы, премий, дивидендов и т.д.

Отметим высокое стимулирующее значение прибыли, использование которой в качестве основного показателя, характеризующего эффективность деятельности предприятия стимулирует дальнейший рост эффективности реализации продукции, внедрение систем управления качеством, повышению эффективности используемых в ресурсов. Кроме того, используемая система распределения прибыли на предприятии воздействует на заинтересованность как администрации предприятия, так и его работников в повышении эффективности своей деятельности. В наибольшей мере это относится к той доле прибыли, которая остается в распоряжении предприятия и используется в качестве источника развития как производственной деятельности, так и социально-экономических условий труда работников организации.

При этом необходимо отметить, что использование прибыли в одном направлении и стимулировании только одного фактора развития ресурсов предприятия зачастую приводит к неблагоприятным последствиям. Так, недостаточное внимание к стимулированию работников предприятия приведет к снижению производительности труда. Однако увеличение фонда оплаты труда без должного внимания к другим факторам также может привести к неблагоприятным последствиям и неполучению ожидаемого эффекта.

Поэтому прибыль должна являться основным механизмом, стимулирующим развитие хозяйственной деятельности предприятия, мотивационным механизмом, воздействующим на стремление работников к эффективному труду и повышению его результатов. Эта возможность предоставляется при совершенствовании механизма формирования и распределения прибыли.

Выделяют следующие виды прибыли, возникающие в процессе деятельности предприятия:

1. Прибыль от продаж или валовая прибыль (Преал) – представляет собой ту прибыль, которая получена как результат хозяйственной деятельности и реализации продукции, она определяется как разница между суммой дохода от реализации продукции (РП) предприятия и затратами, осуществленными для обеспечения хозяйственной деятельности и реализации продукции, т.е. себестоимостью (S):

Преал = РП – S = ∑ (Ц – С) *Q (1.1)

где Ц – цена единицы продукции (услуги, работы);

С – себестоимость единицы продукции;

Q – количество продукции (услуг, работ);

S – себестоимость[2] .

2. Операционная прибыль или прибыль от прочей реализации (Ппр) представляет собой ту выгоду, которая получена в результате реализации предприятием неиспользуемых основных средств, материальных ценностей, запасы которых представляются нецелесообразными и других подобных операций. Данный вид прибыли определяется как разность между полученными доходами от перечисленных выше операций и затратами, осуществленными для их реализации. Кроме того, к операционной прибыли также относят и ту прибыль (убытки), которые образовались в результате проведения операций на фондовом рынке, покупки (продажи) иностранной валюты и другими операциями, которые не относятся к тем видам деятельности, которые отнесены к основным на данном предприятии. Сюда могут быть отнесены доходы (расходы) по операциям, связанным с эксплуатацией жилого фонда, клубов, начисленные и уплаченные штрафы и пени, прибыль, полученная от операций, осуществленных в предыдущие периоды, но выявленная только в текущем.

3. Балансовая прибыль представляет собой ту сумму дохода, которая получена как от основных (текущих) видов деятельности, так и от операционной деятельности за вычетом осуществленных управленческих и коммерческих расходов. Балансовая прибыль служит источником осуществления обязательных выплат в виде налоговых платежей и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды:

Пб = Преал + Ппр + Пв, (1.2)

где:

Ппр – Прибыль от прочей реализации;

Пв – Прибыль от внереализационных операций[3] .

Налогообложение прибыли осуществляется в соответствии с нормами главы 25 Налогового кодекса Российской Федерации. Объектом налогообложения в настоящее время является прибыль, которая получена налогоплательщиком в отчетный период. Ставка налога на прибыль составляет 20%.

4. Прибыль в распоряжении предприятия определяется как чистая прибыль – т.е. разница между балансовой прибылью и суммой уплаченных в соответствии с законодательством Российской Федерации налогов и сборов (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость, налог на имущество, транспортный налог, земельный налог, налог на игорный бизнес, налог на пользователей автодорог и т.д.).

Пч = Пб – Н[4] (1.3)

Следовательно, можно сделать вывод о том, что прибыль предприятия представляет собой обобщающий показатель, характеризующий тенденции его развития и эффективность осуществляемой финансово-хозяйственной деятельности, отражает как рост объемов реализации, так и повышение качества продукции и снижение себестоимости, стимулирующие рост спроса на реализуемую предприятием продукцию^[5] .

Прибыль является результатом от поступлений доходов на предприятие и вычитаемыми из них расходов, осуществленных для обеспечения коммерческой деятельности и налоговых отчислений.

1.2 Показатели и методика анализа прибыли и рентабельности

Важной составной частью механизма управления прибылью предприятия являются системы и методы ее анализа. В целом анализ прибыли представляет собой процесс изучения тенденций формирования и использования прибыли, выявления возможностей повышения эффективности деятельности организации на основе управления прибылью и формирования того комплекса мероприятий, которые будут способствовать максимально возможному улучшению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

В настоящее время в науке финансового анализа используются следующие методы, позволяющие оценить тенденции изменения показателей, сформированных в финансовой отчетности предприятия (организации): горизонтальный анализ; вертикальный анализ, трендовый анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ представляет собой сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – это определение структурного состава показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности и выявление влияния каждой из позиций на результат в целом^[6] .

Трендовый анализ – это сравнение каждого показателя, отражаемого в бухгалтерской (финансовой) отчетности с показателями предыдущих периодов и определение трендовых моделей, с помощью которых формулируются тенденции изменений и появляется возможность прогнозирования значений этих показателей в последующих периодов. Таким образом, трендовый анализ позволяет проводить перспективный анализ деятельности предприятия^[7] .

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Анализ прочих внереализационных доходов и расходов также следует проводить по каждому виду.

В процессе сбора данных получают информацию о значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления (совокупности). Эта информация, как правило, представлена в виде показателей. Обобщающие показатели могут быть абсолютными, относительными и средними. Многообразная характеристика всех сторон исследуемых экономических процессов и явлений может быть дана лишь с помощью всех видов обобщающих показателей. Вместе с тем, каждый вид показателей имеет определенное значение и занимает важное место в аналитическом процессе.

Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-либо единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

Натуральные единицы измерения применяют в тех случаях, когда единица измерения соответствует потребительским свойствам продукта.

Натуральные показатели могут быть и составными. Например, отработанное рабочими и служащими время учитывается в человеко-днях и человеко-часах, а грузооборот автотранспорта — в тонно-километрах и т.д.

Если некоторые разновидности продукции обладают общим потребительским свойством, то обобщенные итоги по выпуску разных видов продукции можно получить, используя условно-натуральные единицы. В этом случае один из видов принимается в качестве единого измерителя, а другие приводятся к этому измерителю с помощью соответствующих коэффициентов пересчета.

Когда на уровне предприятия или отрасли обобщаются учетные данные, то широко используются стоимостные (денежные) абсолютные показатели. К ним, например, относятся: цена единицы продукции; выручка от продажи продукции, работ, услуг; величина расходов и прибыли, величина задолженности и др.

Следует также отметить, что абсолютные показатели получают или непосредственным подсчетом собранных данных, или расчетным путем.

Расчетным абсолютным показателем, например, является абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными одноименными показателями:

±ДП = П₁ - П₀ ,

где П₁ — значение абсолютного показателя в отчетном периоде;

П₀ — значение абсолютного показателя в базисном периоде;

ДП — абсолютное отклонение (изменение) показателя.

Относительные показатели представляют собой соотношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Относительными величинами являются не только соотношения разных показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в разные моменты (например, темп роста).

Относительные величины применяются в разных видах анализа, в зависимости от конкретной экономической задачи, они облегчают процесс финансового анализа. В зависимости от поставленной аналитической задачи могут использоваться разные виды относительных величин.

Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления представлен:

1)коэффициентом (база сравнения принята за единицу)

или

2)выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

Результатом соотношения одноименных показателей могут быть следующие относительные показатели.

1. Относительные величины динамики, которые характеризуют изменение процесса во времени, и показывают, во сколько раз увеличился (уменьшился) уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим периодом времени. Относительные величины динамики могут исчисляться в долях единицы (коэффициентах), когда сравниваемая величина делится на базу сравнения. Если умножить полученный коэффициент в долях единицы на 100%, то получится результат сопоставления в процентах.

Следует добавить, что могут исчисляться как цепные, так и базисные темпы роста и прироста по нескольким временным отрезкам. Цепной прирост — это отношение последующего значения показателя к предыдущему, а базисный — отношение к базисной величине.

2. Относительная величина структуры характеризует долю отдельной части в общем объеме совокупности. Ее рассчитывают как отношение числа единиц в отдельной части совокупности к общей численности единиц (или объему) всей совокупности. Относительные величины структуры называют удельным весом или долей и исчисляют обычно в процентах ко всей совокупности либо в долях единицы.

3. Относительные величины координации отражают соотношение между частями одного целого. К таким величинам относятся, например, соотношение между величинами заемного и собственного капитала предприятия, между численностью рабочих и административно-управленческого персонала организации и т.д.

4. Относительные величины наглядности характеризуют результат сопоставления одноименных показателей, относящихся к одному и тому же периоду времени, но к разным объектам или территориям. Эти относительные величины используются для сравнительной оценки результатов деятельности отдельных предприятий отрасли или для оценки уровня развития разных регионов. Исчисляются они либо в процентах, либо в долях единицы, показывающих, во сколько раз одна из сравниваемых величин больше (меньше) другой.

Этот вид относительных величин нашел широкое применение в международных сопоставлениях, при сравнении результатов деятельности организаций различных форм собственности, при сопоставлении цен, величин акционерного капитала и т.д.

5. Другой вид относительных величин — это результат сопоставления разноименных абсолютных показателей. К ним относятся относительные величины интенсивности. В их числе можно назвать такие важные коэффициенты, отражающие качественную сторону деятельности предприятия или организации, как финансовые коэффициенты деловой активности, фондоотдачу, фондовооруженность, материалоотдачу, доходность того или иного вида деятельности и пр. Эти величины исчисляются обычно в долях единицы (реже в процентах, например рентабельность) и являются так называемыми именованными числами (т.е. имеют конкретное наименование). Важной чертой их является сопоставление разноименных абсолютных показателей. Например оборачиваемость (отдача) собственного капитала — это отношение выручки от продажи продукции (товаров) к среднегодовой стоимости собственного капитала, а рентабельность продаж — это отношение прибыли от продажи к сумме выручки, полученной от продажи продукции. В числителе и в знаменателе этих коэффициентов — разноименные показатели.

Рентабельность является тем стоимостным качественным показателем, характеризующим эффективность деятельности предприятия, который позволяет дать характеристику уровня отдачи затрат и используемых для осуществления коммерческой деятельности и реализации продукции материальных и нематериальных ресурсов^[8] .

Рентабельность деятельности предприятия характеризует эффективность осуществляемой коммерческой деятельности предприятия, таким образом отражая все сферы деятельности.

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Полученные предприятием показатели рентабельности являются той характеристикой его работы, которая отражает эффективность и доходность всех направлений деятельности фирмы. Они более полно, чем прибыль, идентифицируют эффективность осуществляемой деятельности, так как отражают не количественную оценку прибыли, а соотношение полученного эффекта с потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и они являются тем инструментом, который служит опорой для определения ценовой и инвестиционной политики предприятия.

Показатели рентабельности отражают различные аспекты деятельности предприятия, в связи с чем их разделяют на показатели, характеризующие:

1) окупаемость затрат;

2) прибыльность продаж;

3) доходность капитала и его частей.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп ).

Является свидетельством того, какую прибыль имеет предприятие от каждого рубля, затраченного им на осуществление хозяйственной деятельности и реализацию продукции. Данный показатель рассчитывается по отдельным видам продукции и в целом по предприятию. При определении его уровня в целом по предприятию целесообразно учитывать не только реализационные, но и внереализационные доходы и расходы, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (П) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ).

Рентабельность продаж (оборота) определяется как частное от деления прибыли, полученной от реализации продукции до выплаты процентов, налогов и сборов на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность хозяйственной деятельности и деятельности, связанной с реализацией продукции, отражая ту долю прибыли, которую имеет предприятие с каждого рубля, полученного от реализации продукции. Данный показатель может быть рассчитан как по предприятию в целом, так и по каждому отдельному виду реализуемой продукции.

Рентабельность совокупного капитала определяется как частное от отношения брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (KL).

Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (П_ад ) к среднегодовой сумме операционного капитала (ОК.). Она характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе.

Анализ показателей рентабельности заключается в исследовании и изучении динамики вышеперечисленных показателей рентабельности и сравнении их с конкурентами.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), определенный по предприятию в целом, зависит от структуры продукции, реализуемой предприятием, ее себестоимости и уровня цен, по которым осуществляется реализация.

Показатели рентабельности могут быть выражены как в коэффициентном виде, так и в виде процентов, отражая долю прибыли, полученной с каждой осуществленной денежной единицы затрат. Показатели рентабельности являются теми показателями, которые отражают результаты хозяйственной деятельности более полно, чем показатели прибыли, так как являются качественными и отражают соотношение между доходами и обусловленными ими расходами.

Отражая эффективность работы предприятия в целом, а также и уровень доходности каждого отдельного направления деятельности предприятия, показатели рентабельности являются основой для оценки эффективности деятельности предприятия.

Иногда коэффициент рентабельности вычисляется в виде отношения прибыли (или нераспределенной прибыли) к собственному или общему капиталу предприятия. Для стабильно работающего предприятия существует устойчивая взаимосвязь между всеми этими соотношениями, и в качестве критерия можно выбирать любой из них. Используя принцип денежных потоков, будем определять коэффициент рентабельности деятельности предприятия в виде отношения чистой (нераспределенной) прибыли к совокупности полученных доходов.

(1.1)

где:

Кр - коэффициент рентабельности деятельности предприятия по чистой прибыли;

ЧП - чистая (нераспределенная) прибыль предприятия;

Сумма Д - суммарный доход в виде выручки от реализации продукции (работ, услуг).

По оценкам зарубежных специалистов, этот коэффициент считается приемлемым, если он находится в пределах 8-15%^[9] .

1.3 Информационная база анализа

Оценка финансового состояния предприятия (организации) характеризуется системой показателей, которые свидетельствуют об изменениях:

- структуры капитала, характеризующей размещение активов и источников их формирования;

- эффективности использования пассивов: собственного капитала и заемных ресурсов;

- платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- финансовой устойчивости анализируемого предприятия (организации)^[10] .

При проведении экономического анализа используются как учетные, так и внеучетные источники информации.

К учетным источникам информации принято относить бухгалтерскую (финансовую) отчетность, формируемую на предприятии, также статистическую отчетность, которая составляется для предоставления в органы статистики, отчетность, формируемую в процессе ведения управленческого учета, нормативы, принятые на предприятии (организации).

К внеучетным источникам информации, которые могут быть использованы при проведении экономического анализа деятельности предприятия, принято относить материалы проверок, аудиторские заключения, материалы, опубликованные в средствах массовой информации.

Проведение анализа финансового состояния вызывает необходимость предварительной подготовки обрабатываемой информации: осуществление сквозной проверки данных, которые содержатся в материалах различных видов отчетности периода, в процессе которой необходимо осуществлять сопоставление показателей, отраженных в различных видах отчетности, сравнение их и приведение к сопоставимому виду.

Кроме того, необходима проверка достоверности полученной информации. Эта проверка осуществляется с различных точек зрения:

- соответствие формы отчетности текущего и предыдущего периодов, приведение их к сопоставимому виду;

- проверка точности проведенных арифметических расчетов (возможно проведение выборочной проверки);

- сопоставление показателей различных видов представленной отчетности, осуществление логического контроля;

- проведение встречных проверок информации, анализ сводных отчетов.

В качестве основных источников информации, используемой для проведения финансового анализа используются чаще всего бухгалтерский баланс предприятия (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), приложения к бухгалтерскому балансу (отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5)), приказ об учетной политике в целях ведения бухгалтерского учета, приказ об учетной политике в целях налогообложения, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и распределения прибыли предприятия.

Достоверность бухгалтерской отчетности подтверждается проведенной аудиторской проверкой, что повышает информационную ценность предоставленной бухгалтерской (финансовой) отчетности. В ходе аудиторской проверки осуществляется анализ точности постановки бухгалтерского учета на предприятии, соответствие ее требованиям нормативно-правовым актам, устанавливается законность и правильность оформления осуществленных хозяйственных операций.

Таким образом, систематический и всесторонний анализ деятельности предприятия позволит:

1) быстро, качественно и профессионально оценивать результативность хозяйственной деятельности как предприятия в целом, так и его структурных подразделений;

2) точно и своевременно находить и учитывать факторы, влияющие на получаемую прибыль по конкретным видам реализуемых товаров и предоставляемых услуг;

3) определить затраты на осуществление хозяйственной деятельности и тенденции их изменения, что необходимо для разработки ценовой политики предприятия;

4) находить оптимальные пути решения проблем предприятия и получения прибыли в ближайшей и отдаленной перспективе.

Исходя из поставленных задач и имеющейся информационной базы, различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный преимущественно на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учета.

Результативность финансово - хозяйственной деятельности предприятия оценивается по достижению различных показателей, которые отражают эффективность деятельности с разных точек зрения. К основным таким направлениям относят чаще всего прибыльность деятельности, динамику развития, эффективность использования материальных ресурсов и деловую активность.

К основным компонентам финансового анализа предприятия относят: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности.

Результатом общего анализа является оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:

1) динамики показателей баланса. Нормальной тенденцией считается рост валюты баланса. Уменьшение чаще всего свидетельствует о снижении объема реализации продукции и может оказаться первым признаком будущей неплатежеспособности предприятия;

2) структуры активов;

3) структуры запасов и затрат предприятия;

4) анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия;

5) анализ ликвидности баланса осуществляется для оценки платежеспособности предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о достаточной степени разработанности методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2 Анализ деятельности и системы управления прибылью на ООО «Ролон»

2.1 Краткая характеристика объекта исследования

В качестве объекта анализ выступает ООО «Ролон», которое является обществом с ограниченной ответственностью (далее общество).

Оно создано в соответствии с Гражданским Кодексом РФ для организации предпринимательской деятельности и получении прибыли.

Общество действует в соответствии с законодательством РФ, является юридическим лицом, имеет круглую печать, счет в банке, является истцом и ответчиком в гражданском и третейском судах. Имеет все права предприятия и несет предусмотренные законодательством обязанности.

ООО «Ролон» было организовано 2 августа 1999 года с целью удовлетворения общественных потребностей и извлечения прибыли. ООО «Ролон» было организовано на базе крупного строительного комбината путем выделения в самостоятельную хозяйственную единицу деревообрабатывающего производства. Общество действует на территории бывшего деревообрабатывающего комбината, арендуя у него здания и сооружения. При этом предприятие имеет собственные оборотные средства, представленные оборудованием, машинами и механизмами, как выкупленные у бывшего комбината, так и приобретенные самостоятельно.

Для обеспечения деятельности ООО «Ролон» был создан Уставный капитал, который состоит из номинальных долей его участников и составляет 70 000 рублей. Уставный капитал ООО «Ролон» оплачен денежными средствами.

ООО «Ролон» осуществляет следующие виды деятельности:

1. Производство отдельных видов строительных материалов:

- стеновых материалов.

2. Производство металлических строительных конструкций и изделий.

3. Производство конструкций и изделий из бетона и сборного железобетона.

4. Производство товарного бетона и раствора.

5. Производство деревянных строительных конструкций и изделий.

6. Производство инвентаря, оснастки, металлоформ и опалубки.

7. Контроль качества продукции.

8. Подготовка строительной площадки.

9. Земляные работы:

- планировка площадей;

- разработка грунтов;

- укрепление и уплотнение грунтов;

- устройство дренажей.

10. Возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений:

- монтаж металлических конструкций и установка арматуры;

- устройство конструкций из монолитного бетона;

- устройство железобетонных конструкций;

- монтаж сборных бетонных конструкций;

- монтаж сборных железобетонных конструкций;

- кладка из камня, кирпича и блоков;

- установка асбоцементных, гипсобетонных, арболитовых, легкобетонных, полимерных изделий;

- установка деревянных конструкций и изделий;

- остекление.

11. Работы по устройству внутренних инженерных систем:

- устройство систем вентиляции, кондиционирования воздуха;

- устройство систем пневмотранспорта и аспирации;

- прокладка внутренних сетей электроснабжения;

- прокладка внутренних тепловых сетей;

- прокладка внутренних сетей газоснабжения;

- прокладка внутренних сетей водоснабжения;

- прокладка внутренних канализационных сетей;

- установка санитарно-технических приборов;

- устройство внутреннего электроосвещения.

12. Работы по защите конструкций и оборудования:

- гидроизоляция строительных конструкций;

- кровельные работы;

- теплоизоляция строительных конструкций;

- теплоизоляция трубопроводов и оборудования;

- антикоррозийная защита строительных конструкций и оборудования.

13. Отделочные работы.

14. Контроль качества строительно-монтажных работ.

15. Геодезические работы на стройплощадке:

- разбивка внутриплощадочных, кроме магистральных, линий сооружений или их частей, временных зданий (сооружений);

- создание внутренней разбивочной сети здания (сооружения);

- геодезический контроль точности геометрических параметров зданий (сооружений) и исполнительные съемки с составлением исполнительной геодезической документации;

- геодезические измерения деформаций оснований, конструкций зданий (сооружений) и их частей.

16. Выполнение функций заказчика.

17. Проектный, технологический и строительный инжиниринг:

- проведение предварительных технико-экономических обоснований и исследований, связанных с общим проектированием;

- подготовка сметной документации;

- планирование и составление программы финансирования;

- подготовка предварительных эскизов;

- разработка проектов производства работ;

- разработка технологических карт и другой технологической документации;

- разработка стандартов предприятия;

- предоставление технологии, необходимой для строительства объекта и его эксплуатации;

- подготовка рекомендаций по оптимизации технологических процессов;

- предоставление (поставка) оборудования и строительной техники;

- контроль (технический надзор) за строительством, реконструкцией, капитальным ремонтом зданий и сооружений;

- контроль за монтажом, наладкой и пуском оборудования в эксплуатацию.

18. Посреднические работы и услуги в строительстве.

19. Разработка тендерной документации для подрядных торгов.

20. Осуществление функций генерального подрядчика.

Организационная структура ООО «Ролон» представлена на рис. 2.1.

В настоящее время ООО «Ролон» является крупнейшим в Санкт-Петербурге многопрофильным предприятием с замкнутым технологическим циклом (от разработки тендерно-проектной документации до сдачи в эксплуатацию жилых домов «под ключ»). Комбинат обладает развитой базой, включающей цеха по изготовлению железобетонных, газобетонных и арматурных изделий и изготовлению строительных материалов, железнодорожную ветку со станцией погрузки, специализированный автотранспорт. Имеются также управления монтажных, отделочных и общестроительных работ, строительная лаборатория контроля качества, проектное и конструкторское бюро, информационно-аналитический центр, служба заказчика (застройщика) и другие структурные подразделения.

Рис. 2.1 – Организационная структура ООО «Ролон»

Данная организационная структура больше всего подходит к линейно-функциональному типу, который чаще всего встречается на малых и средних предприятиях. Это обусловлено тем, что при малом числе сотрудников нет необходимости создавать дополнительные уровни управления.

В отличие от чисто линейной, линейно-функциональная структура значительно облегчает работу руководителя, так как у него имеются заместители и практически ему нужно работать только с ними, а не со всем коллективом исполнителей индивидуально^[11] . Каждый из заместителей по функциональным направлениям обязан компетентно решать возникающие производственные задачи, и имеет право принимать самостоятельные решения в пределах своих полномочий. Функциональную структуру управления часто называют традиционной или классической, так как она применяется уже многие годы и ее особенности более глубоко исследованы.

Высшим органом управления является Общее собрание участников общества. Общее собрание участников общества вырабатывает стратегию и назначает Генерального директора Общества.

Руководство ООО «Ролон» осуществляется Генеральным директором. Генеральный директор действует на основании Устава и является исполнительным органом и несет ответственность за деятельность объединения, а также заключает договоры, налаживает связи с заказчиками-экспортерами и импортерами, вносит предложения о распределении обязанностей между работниками и выполняет другие функции по должности. Трудовые отношения регулируются на основании заключенного контракта с генеральным директором.

Бухгалтерия осуществляет расчет, анализ, составление отчетности и представление статистических данных.

Экономист по расчетам занимается выставлением счетов по осуществленным перевозкам, следит за своевременной оплатой по ним.

Организацией перевозок и транспортно-экспедиционной деятельностью занимается транспортный отдел, представленный менеджерами-экспедиторами, а также диспетчерами перевозок. Они занимаются оформлением договоров перевозки груза и экспедиции, иных перевозочных документов, страхованием груза через любую страховую компанию.

Юридический отдел представлен двумя юристами, главная задача которых защита прав и законных интересов предприятия, а также проверка соблюдения актов законодательства при заключении ООО «Ролон» договоров.

Технический отдел возглавляет начальник технического отдела. Под его руководством находится механик, электрики, слесари. Данный отдел занимается непосредственно техническим обслуживанием оборудования.

На предприятии на полставки работают медицинский работник, секретарь-референт, специалист по кадрам и инженер по технике безопасности.

2.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

Проведем вертикальный анализ баланса ООО «Ролон» в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Вертикальный анализ баланса ООО «Ролон» за 2006 – 2008 гг.

Как видно из приведенных выше данных, за анализируемый период изменилась структура как актива, так и пассива баланса.

За 2006 – 2008 гг. снизилась доля внеоборотных активов с 41,38 до 36,01%. При этом произошел соответствующий рост оборотных активов с 58,62 до 63,99%. Также и в структуре оборотных активов произошли некоторые изменения: возросла доля запасов при снижении доли остальных статей оборотных активов.

Более значительные изменения произошли в структуре пассива баланса. В течение анализируемого периода стабильно растет доля реального собственного капитала, долгосрочные заемные средства в течение всего анализируемого периода не использовались, соответственно снижается доля краткосрочных заемных средств, доля которых на конец 2008 г. Составила 8,82%. Такая динамика свидетельствует о том, что предприятие не использует заемные средства в своей деятельности, что может привести к снижению оборачиваемости оборотных активов, т.к. необходимо постоянное поддержание их запаса, обеспечивающего закупку сырья и материалов.

В табл. 2.2 представлен горизонтальный анализ баланса ООО «Ролон» по данным бухгалтерской отчетности за 2006- 2008гг.

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ баланса ООО «Ролон» за 2006- 2008гг.

Из данных табл. 2.2 можно сделать вывод о том, что за 2007г. по сравнению с аналогичным периодом 2006г. сумма активов снизилась на 6,4% или на 1401,0 тыс. руб., однако за 2008г. по сравнению с 2007 г. сумма активов предприятия увеличилась на 13,7 % или на 2807,0 тыс. руб.

На изменение актива баланса повлиял рост суммы основных средств на 16,0 % или 1155,0 тыс. руб., рост запасов предприятия на 12,4 % или 957,0 тыс. руб., краткосрочной дебиторской задолженности на 9,7 % или 393,0 тыс. руб. и увеличение денежных средств на 31,7 % или 424,0 тыс. руб.

Положительным фактором является отсутствие у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности, с финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

За 2007г. произошло снижение пассивов организации на 1401,0 тыс. руб. или 6,4%. Сумма собственного капитала снизилась на 591,0 тыс. руб. или 3,0 % по сравнению с аналогичным периодом 2006г.

Заемные краткосрочные средства за 2007г. снизились на 810,0 тыс. руб. или 27,0 % по сравнению с аналогичным периодом 2006г.

На конец 2008г. сумма собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия увеличилась на 16,0 % или 2934,0 тыс. руб. и составила 21283 тыс. руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 2058,0 тыс. руб. и снизилась по сравнению с 2006г. на 5,8 %.

Долгосрочных займов и кредитов у предприятия нет.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Таблица 2.3

Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

Проанализируем полученные данные.

Коэффициент оборачиваемости активов – КОа2007 = 2,32; КОа2007 = 2,86 – показывает, что число оборотов активов предприятия за 2007 год увеличилось, т.е. активы предприятия стали более эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота снизилась с 157,33 дней до 127,62. Таким образом, активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.

Оборачиваемость внеоборотных активов увеличилась: с 5,91 оборотов до 7,94 оборотов, что является хорошим признаком, т.е. внеоборотные активы стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму.

Скорость превращения в денежную форму оборотных активов возросла в 2008 году и составила 4,46 оборота. Следовательно, длительность одного оборота снизилась с 95,55 до 81,84 дней. Это благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает увеличение оборотов запасов с 6,61 до 6,95. Отсюда видно, что запасы стали быстрее обращаться, т.е – преобразовываться в денежную наличность.

С дебиторской задолженностью аналогичная ситуация: число оборотов возросло до 21,75, т.е. расчеты с дебиторами улучшились.

Повысилась эффективность использования собственного капитала с 2,61 до 3,16 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота снизилась. Это благоприятная тенденция.

Ухудшились расчеты с кредиторами. Число оборотов кредиторской задолженности увеличилось с 29,57 до 48,32, что неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. А снижение периода расчета с кредиторами со 12,34 до 7,55 дней говорит о неблагоприятной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав все показатели, видим, что в целом деловая активность улучшилась, хотя необходимо пересмотреть расчетную дисциплину предприятия.

Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

Пос = З + ДЗ – КЗ (тыс. руб.), (10)

где: Пос – потребность предприятия в оборотных средствах;

З – средняя стоимость запасов за расчетный период;

ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;

КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Пос2007 = 6870 + 4023 – 1644,5 = 9248,5;

Пос2008 = 8218,5 + 4242,5 – 1297 = 11164.

Из расчетов видно, что в 2007 году имеется потребность в оборотных средствах в размере 9248,5 тыс. руб. А в 2008 году эта потребность в оборотных средствах составила 11164 тыс. руб.

Проведенный анализ позволил определить общие тенденции развития исследуемой организации, более полно изучить и выявить резервы не только для текущей работы, но и для дальнейшего развития предприятия, а также дать общие рекомендации по увеличению доходности и улучшению финансового положения.

Характерными чертами ООО «Ролон» в рассматриваемый период стали — рост прибыли, снижение доли себестоимости в выручке от реализации, рост показателей рентабельности на конец периода.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средствах на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Анализ ликвидности баланса

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 2.4, таблица 2.5).

Таблица 2.4

Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Ролон», (тыс. руб.)

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Проверим, являются ли балансы ООО ликвидными.

Таблица 2.5

Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Ролон», (тыс. руб.)

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.

А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 – с.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660.

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Как видно из таблицы 2.4 и таблицы 2.5, баланс за 2006 год не является абсолютно ликвидным, т.к. в нем не выполнено неравенство A1 > П1, балансы за 2007 год и за 2008 год являются абсолютно ликвидными, т.к. все необходимые неравенства соблюдены.

Теперь определим текущую ликвидность . Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в 2006 году текущая ликвидность была отрицательной : А1 < П1 -67 тыс. руб. В 2007 году текущая ликвидность стала положительной А1 > П1 и А2 > П2 и составила 356 и 3046 тыс. руб. соответственно. К концу 2008 года текущая ликвидность также положительная : А1 > П1 и А2 > П2 и стала составлять 148 и 4439 тыс. руб. соответственно.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и данная тенденция стабильна.

Теперь определим перспективную ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблицы 4.1 и таблицы 4.2 видно, что перспективная ликвидность с каждым годом возрастает: в 2006 году она составляла 6231 тыс. руб.; в 2007 году – 7789 тыс. руб.; а в 2008 году – 8745 тыс. руб.

Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы.

Следовательно, для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) – свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2006 – 2008 годы.

аблица 2.6

Показатели ликвидности баланса

ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.),

ЧОК₂₀₀₆ = 12287 – 2424 = 9863;

ЧОК₂₀₀₇ = 13162 – 2185 = 10977;

ЧОК₂₀₀₈ = 14935 – 2058 = 12877.

Из расчетов видно, что анализируемое предприятие имеет достаточный чистый оборотный капитал.

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал > 0,2. Кал 2006 = 0,83; Кал2007 = 0,61; Кал2008 = 0,86. Значение данного показателя показывает высокую платежеспособность организации.

Таблица 2.7

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2006 = 2,14; Ксл2007 = 1,96; Ксл2008 = 2,23. Можно говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс предприятия также будет ликвиден.

Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол = (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2006 = 4,62; Кол2007 = 5,5; Кол 2008 = 6,45. Видно, что за анализируемые года оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.

Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2006 = 4,07; Ксп2007 = 5,02; Ксп2008 = 6,26. Высокие значения показателей говорят о том, что предприятие обладает собственным оборотным капиталом, что положительно характеризует платежеспособность предприятия.

Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция – это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам.

Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:

ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0) (тыс. руб.), (9)

где: ЛДП – ликвидный денежный поток;

ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.

ЛДП₂₀₀₇ = (0 + 1000 - 1337) – (0 + 500 - 2000) = 1163 тыс. руб.;

ЛДП₂₀₀₈ = (0 + 0 – 1761) – (0 + 1000 - 1337) = –1424 тыс. руб.

Из полученных расчетов видим, что в 2007 ООО имело избыточное сальдо денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов, в 2008 году ситуация обратная и наблюдается отрицательный ликвидный денежный поток.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

1) Наличие собственных оборотных средств.

СОС_год = СК – ВОА (тыс. руб.),

где: СОС_год - собственные оборотные средства;

К – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

СОС₂₀₀₆ =18940 – 9077 = 9863;

СОС₂₀₀₇ = 18349 – 7372 = 10977;

СОС₂₀₀₈ = 21283 – 8406 = 12877.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИ_год = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),

где:

СДИ_год – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

СДИ₂₀₀₆ = 9863 + 0 = 9863;

СДИ₂₀₀₇ = 10977 + 0 = 10977;

СДИ₂₀₀₈ = 12877 + 0 = 12877.

3) Общая величина основных источников формирования запасов.

ОИЗ_год = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),

где: ОИЗ_год – основные источники формирования запасов;

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ₂₀₀₆ = 9863 + 500 = 10363;

ОИЗ₂₀₀₇ = 10977 + 1000 = 11977;

ОИЗ₂₀₀₈ = 12877 + 0 = 12877.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

ΔСОС_год = СОС_год – З (тыс. руб.),

где: ΔСОС_год - прирост, излишек оборотных средств;

З – запасы.

ΔСОС₂₀₀₆ = 9863 – 6000 = 3863;

ΔСОС₂₀₀₇ = 10977 – 7740 = 3237;

ΔСОС₂₀₀₈ = 12877 – 8697 = 4180.

Предприятие имеет достаточное количество собственных средств для формирования запасов.

1. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ΔСДИ_год = СДИ_год – З (тыс. руб.),

где: ΔСДИ_год – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ΔСДИ₂₀₀₆ = 9863 – 6000 = 3863;

ΔСДИ₂₀₀₇ = 10977 – 7740 = 3237;

ΔСДИ₂₀₀₈ = 12877 – 8697 = 4180.

За весь анализируемый период на предприятии достаточное количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

· Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗ_год = ОИЗ_год – З (тыс. руб.),

где: ΔОИЗ_год - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗ₂₀₀₆ = 10363 – 6000 = 4363;

ΔОИЗ₂₀₀₇ = 11977 – 7740 = 4237;

ΔОИЗ₂₀₀₈ = 12877 – 8697 = 4180.

Таким образом, в анализируемом периоде на предприятии достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно возрастает

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ)

В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0).

Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн₂₀₀₅ = 0,61; Кфн₂₀₀₆ = 0,89; Кфн₂₀₀₇ = 0,91. Рост коэффициента от периода к периоду свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия.

Таблица 2.8

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз₂₀₀₆ = 0,19; Кз₂₀₀₇ = 0,12; Кз₂₀₀₈ = 0,10. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко₂₀₀₆ = 0,80; Ко₂₀₀₇ = 0,83; Ко₂₀₀₈ = 0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.

Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км₂₀₀₆ = 0,76; Км₂₀₀₇ = 0,60; Км₂₀₀₈ = 0,61. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр₂₀₀₆ = 0,39; Кфнапр₂₀₀₇ = 0,11; Кфнапр₂₀₀₈ = 0,09. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что говорит о росте финансовой стабильности предприятия.

Кс – коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс₂₀₀₆ = 1,35; Кс₂₀₀₇ = 1,79; Кс₂₀₀₈ = 1,78. 1 руб. 35 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2006 году. 1 руб. 79 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2007 года. 1 руб. 78 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2008 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.

Расчет Z-счета Альтмана.

Z = 1.2 К_об + 1.4 К_нп + 3.3 К_р + 0.6 К_рс + 1.0 К_от

К_об – доля оборотных средств в активах

К_нп – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли.

К_р – рентабельность активов, исчисленная по прибыли до вычета налогов (балансовой).

К_рс – соотношение между рыночной стоимостью собственного капитала и заемным капиталом.

К_от – отдача всех активов

Z (2006) = 1,2 * 0,58 + 1,4 * 0,17 + 3,3 * 0,23 + 0,6 * 7,81 + 1,0 * 2,3 = 0,696 + 0,238 + 0,759 + 4,686 + 2,3 = 8,679

Z (2007) = 1,2 * 0,64 + 1,4 * 0,04 + 3,3 * 0,10 + 0,6 * 8,4 + 1,0 * 2,37 = 0,768 + 0,056 + 0,33 + 5,04 + 2,37 = 8,534

Z (2008) = 1,2 * 0,64 + 1,4 * 0,13 + 3,3 * 0,17 + 0,6 * 10,34 + 1,0 * 2,69 = 0,768 + 0,182 + 0,561 + 6,204 + 2,69 = 10,405

В Западной практике определена таблица значений Z-счета для определения степени вероятности банкротства.

Полученный результат показывает, что степень вероятности банкротства в течение всего анализируемого периода очень низкая. В 2007 году значение коэффициента незначительно снизилось, однако в 2008 году произошел более значительный рост, что свидетельствует о том, что финансовое положение компании укрепилось.

Таблица 2.9

2.3 Анализ показателей прибыльности и рентабельности деятельности ООО «Ролон»

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Таблица 2.10

Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Теперь обсудим полученные данные.

Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к 2008 году с 6,06% до 8,18%, что является положительной тенденцией.

Рентабельность изделия существенно повысилась: Ризд2007 = 7,09%; Ризд2008 = 9,66%.

Рентабельность производства также повысилась: Рп2007 = 14,4%; Рп2008 = 24,37%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции снизились.

Рентабельность активов также возросла: до 17,78%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов, увеличилась.

Рентабельность внеоборотных активов возросла до 49,44%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, возросла, что является положительным знаком.

Рентабельность оборотных активов также возросла: Роа2007 = 16,86%; Роа2008 = 27,76%. Как видно, рентабельность оборотных активов намного упала.

Рентабельность чистого оборотного капитала также возросла до 32,7%.

Рентабельность собственного капитала возросла с 4,55% до 21,21%.

Рентабельность продаж также возросла: Рпродаж2007 = 4,41%; Рпродаж2008 = 6,22%.

Итак, проанализировав полученные показатели рентабельности, видим рост рентабельности по всем показателям, что является положительным моментом и является результатом роста прибыли.

Маржинальный подход к оценке финансовых результатов и структуры затрат при данном объеме продаж предполагает разграничение переменных и постоянных затрат на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и продажу продукции. Признанные коммерческие и управленческие расходы как расходы периода рассматриваются как условно-постоянные расходы. К числу постоянных расходов можно отнести и амортизацию основных средств и прочие расходы. Корректировка себестоимости и валовой прибыли на сумму амортизации и прочих расходов позволит приблизить последний показатель к величине маржинального дохода (как разнице между выручкой и переменными затратами).

Это дает возможность оценить динамику таких показателей, как критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовой прочности и делает выводы о рисках хозяйственной деятельности, связанных с нерациональной структурой затрат и последствиями вероятного снижения объема продаж.

Маржинальный доход предприятия позволяет определить предельные показатели финансово – хозяйственной деятельности. Критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовой прочности взаимосвязанные показатели. При определенном (критическом) объеме продаж выручка от продажи становится равной совокупным затратам на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и продажу продукции. Разница между годовым объемом продаж и критическим объемом продаж составляет запас финансовой прочности, который рассматривается как показатель риска. Если снижение объема продаж станет равным запасу финансовой прочности, то финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж, превышающем запас прочности, финансовый результат обратиться в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск не покрыть постоянные расходы и получить убыток при сокращении объема продаж. Иначе говоря, изменение постоянных расходов не соответствует изменению объема продаж, то есть является экономически обоснованным.

В свою очередь операционный рычаг, являясь величиной обратной величине запаса финансовой прочности, свидетельствует об усилении риска, связанного с нерациональной структурой затрат при данном объеме продаж. Расчет этих показателей приведен в табл. 2.11.

Таблица 2.11

Оценка тенденций формирования прибыли от продаж ООО «Ролон», тыс. руб.

За анализируемый период 2006 – 2008 г.г. операционный рычаг возрос с 8,11 до 12,22, а запас финансовой прочности снизился с 0,12 до 0,08, что свидетельствует о неблагоприятной тенденции в формировании финансовых результатов ООО «Ролон». При этом отметим, что запас финансовой прочности очень низок. Критический объем продаж (точка безубыточности) значительно ниже уровня выручки от реализации, что свидетельствует об устойчивости деятельности предприятия.

Таким образом, проведенный анализ выявил основные проблемы в деятельности предприятия, которые заключаются в низком уровне рентабельности деятельности предприятия. Возможности повышения уровня рентабельности заключаются в повышении уровня цен реализации, что неэффективно в условиях финансового кризиса, когда основной упор делается на ценовую конкуренцию. Повышение уровня цен может очень отрицательно сказаться на сбыте организации и не даст ожидаемого эффекта. Таким образом, основные мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия должны быть направлены на снижение себестоимости реализуемой продукции.

2.4 Анализ организации финансовой службы предприятия

Структура финансовой службы предприятия ООО «Ролон» приведена на рисунке 2.2. В ее составе выделяют два основных подразделения (управления финансами и планирования), которые в целях удобства рассмотрения названы отделами. Подразделения финансовой службы состоят из профильных групп. Группа может состоять из одного или более человек.

Бухгалтерия предприятия в рамках финансового менеджмента специализируется на финансовом бухгалтерском учете и является одним из источников информации для деятельности финансовой службы ООО «Ролон».

Финансовая служба также привлекает специалистов юридического и других подразделений предприятия в качестве экспертов при выполнении отдельных работ по финансовому менеджменту и при подготовке нормативно-методической, договорной и другой документации.

Отдел управления финансами предприятия

Отдел специализируется на управлении собственными финансовыми ресурсами предприятия и привлекаемыми сторонними финансовыми ресурсами.