Главная              Рефераты - Финансы

Среднесрочное корпоративное планирование в системе управления финансами предприятия (на материалах ОАО "Счетмаш", г. Курск) - дипломная работа

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ: «Среднесрочное корпоративное планирование в системе управления финансами предприятия (на материалах ОАО «Счетмаш»,

г. Курск)»


Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты организации корпоративного финансового планирования

1.1 Принципы организации и методы финансового планирования

1.2 Виды финансовых планов и процесс их формирования

1.3 Методика бюджетирования

1.4 Современные пакеты анализа в финансовом планировании

2. Оценка системы финансового планирования и бюджетирования ОАО «Счетмаш»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Оценка финансового положения предприятия за период 2003-2005 гг

2.3 Виды финансовых планов и бюджетов предприятия

2.4 Пути повышения эффективности использования активов

3. Совершенствование системы корпоративного финансового планирования ОАО «Счетмаш»

3.1 Применение экономико-математического метода в среднесрочном планировании

3.2 Использование современных пакетов анализа для планирования финансовых показателей и результатов деятельности

3.3 Проблемы построения эффективной системы бюджетирования

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения


Введение

финансовое планирование бюджетирование актив

Актуальность темы «Финансовое планирование на предприятии» очевидна в нынешних условиях. Современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

· увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

· высокая нестабильность внешних условий и факторов;

· новый стиль руководства персоналом;

· усиление центробежных сил в экономической организации.

Возможности планирования в экономической организации предприятия ограничены рядом объективных и субъективных причин. Наиболее важными из них являются:

· неопределенность внешней (рыночной) среды;

· возможность слияния или поглощения другой фирмой;

· возможность монопольного установления цены реализации продукции;

· контрактные отношения.

В рыночной экономике предприниматели не могут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию, как о состоянии целевых рынков, положения на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях.

Объектом исследования дипломной работы является процесс финансового планирования в системе управления финансами предприятия.

Предметом исследования является методика обоснования экономической эффективности инвестиционного проекта.

Целью дипломной работы является выявление и обобщение закономерностей финансового планирования и бюджетирования на предприятии.

Из цели следуют следующие задачи:

· изучить теоретические аспекты организации финансового планирования на предприятии;

· оценить систему финансового планирования и бюджетирования на примере конкретного предприятия (ОАО «Счетмаш»);

· выявить проблемы построения эффективной системы финансового планирования на ОАО «Счетмаш»;

· дать рекомендации по совершенствованию системы корпоративного финансового планирования на ОАО «Счетмаш».

Основными методами исследования являются:

· изучение и анализ учебной и специальной литературы;

· изучение передового опыта;

· применение экономико-математического метода;

· использование современных пакетов анализа для планирования финансовых показателей и результатов деятельности (Альт-Инвест).

Методология финансового планирования построена на рассмотрении баланса, материалах, необходимых для составления финансового плана. Методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом.

Формирование финансовых бюджетов является заключительным этапом процесса бюджетирования и планирования на предприятии.

Надежная финансовая система является стержнем в развитии и успешного функционирования рыночной экономики и необходимой предпосылкой роста и стабильности экономики в целом.


1. Теоретические аспекты организации корпоративного финансового планирования

1.1 Принципы организации и методы финансового планирования

Финансовое планирование – это планирование действий по формированию и использованию финансовых ресурсов, которые обеспечивают взаимосвязь доходов и расходов на основании взаимоувязки показателей развития предприятия с источниками финансирования. [Волков]

Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими по объему и структуре финансовыми ресурсами.

В ходе финансового планирования выполняются следующие расчеты:

· планирование прибыли (доходов) и расходов предприятия;

· расчет потребностей в собственных оборотных средствах;

· анализ и планирование денежных потоков;

· расчет необходимых финансовых ресурсов, а именно, объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, резервов и объемов дополнительного финансирования, потребности в кредитных ресурсах;

· составление баланса доходов и расходов предприятия.

Финансовое планирование является составной частью стратегического, текущего и оперативного планирования. Оперативное финансовое планирование заключается в составлении платежного календаря, кассового плана и расчете потребности в краткосрочном кредите. Основой текущего финансового планирования является баланс доходов и расходов.

Организация финансового планирования осуществляется в соответствии с определенными принципами. Они вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют свои особенности. [Бочаров]

- Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер, т. е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели.

- Принцип координации выражается в том, что нельзя планировать эффективную деятельность одних подразделений предприятия вне связи с другими. Всякие изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других. Взаимосвязь и синхронность – ключевые черты координации планирования на предприятии.

- Принцип участия означает, что каждый специалист предприятия независимо от должности и выполняемых функций становится участником плановой деятельности.

- Принцип непрерывности заключается в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы непрерывно сменяют друг друга (план закупок → план производства → план по маркетингу → план движения денежных средств).

В тоже время неопределенность внешней и внутренней среды функционирования требует корректировки и уточнения планов предприятия.

- Принцип гибкости состоит в придании планам и планированию способности изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (ресурсы, производственные мощности и т. д.).

- Принцип точности предполагает, что корпоративные планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.

Эти общие положения целесообразно дополнить специфическими принципами финансового планирования.

- Принцип финансового соотношения сроков получения и использования средств – капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

- Принцип платежеспособности – планирование денежных средств должно постоянно обеспечивать платежеспособность предприятия, т. е. наличие ликвидных средств, достаточных для погашения краткосрочных обязательств.

- Принцип рентабельности капиталовложений заключается в том, что для капитальных вложений следует выбирать самые дешевые способы финансирования (самофинансирование, финансовый лизинг и др.), привлекая заемный капитал лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает эффект финансового рычага.

- Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).

- Принцип приспособленности к потребностям рынка – важно учитывать конъюнктуру рынка и зависимость предприятия от предоставления кредитов.

- Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать такие капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность на инвестированный капитал при допустимом уровне риска.

Помимо принципов организация финансового планирования требует выбора методов планирования. Финансовые показатели могут планироваться различными методами: [Бочаров]

· расчетно-аналитический;

· нормативный;

· балансовый;

· оптимизации плановых решений;

· экономико-математическое моделированием.

Расчетно-аналитический метод планирования основан на анализе достигнутого уровня финансовых показателей и прогнозирования их уровня на будущий период. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямо, а косвенно – на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Таким методом определяют плановую потребность в амортизационных отчислениях, оборотных активах и другие показатели.

Нормативный метод. Его содержание сводится к тому, что потребность предприятия в финансовых ресурсах, источники их образования определяются на основе заранее установленных норм и нормативов. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка и др. нормативный метод планирования – самый простой и доступный. Зная норматив и соответствующий объемный показатель, можно легко вычислить планируемый финансовый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов предприятия для формирования и использования денежных ресурсов, а также организация контроля за соблюдением норм и нормативов каждым структурным подразделением.

Балансовый метод. Экономическая сущность этого метода состоит в том, что благодаря балансу имеющиеся в наличии финансовые ресурсы приводят в соответствие с фактическими потребностями в них. Балансовый метод применяют при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов (потребления и накопления), составления квартального плана доходов и расходов, платежного календаря и т. п.

Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных критериев. Например, минимума приведенных затрат; минимума текущих расходов; минимума вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; минимума времени на оборот капитала, т. е. ускорения оборачиваемости авансированных средств.

Метод экономико-математического моделирования. Он позволяет определить количественную оценку взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь выявляется в экономико-математической модели, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.). В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной и корреляционной связи.

Функциональная связь выражается уравнением вида:

y = f (x), (1)

где y – соответствующий показатель;

f (x) – функциональная связь, определяемая показателем х.

Корреляционная связь представляет вероятностную зависимость, которая проявляется только в общем виде и при большом количестве наблюдений. Данная связь выражается стандартными уравнениями регрессии различного вида. Например, однофакторными моделями типа

линейного: y = а0 + а1 ×х;(2)

параболы: y = a0 + a1 ×х + a2 ×х2 ;(3)

гиперболы: y = а0 + а1 : x. (4)

При использовании экономико-математических моделей в финансовом планировании приоритетное значение имеет определение периода исследования: его следует выбирать с учетом однородности исходных данных. Рекомендуется использовать для перспективного планирования среднегодовые значения финансовых показателей за прошедшие три – пять лет, а для годового планирования – среднеквартальные данные за один – два года.

При значительных изменениях условий работы предприятия в плановом периоде в значения показателей, определенных на базе экономико-математических моделей, вносят необходимые коррективы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей.

Построение моделей состоит из ряда этапов:

· изучение динамики финансового показателя за определенное время (квартал, год) и выявление факторов, влияющих на динамику;

· расчет функциональной зависимости финансового показателя от определяющих его факторов (например, зависимости прибыли от объема реализации);

· разработка вариантов прогноза финансового показателя;

· анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем;

· выбор оптимального варианта (принятие планового решения).

В экономико-математическую модель следует включать не все, а только ключевые факторы. Проверку обоснованности модели осуществляют на практике. При этом имеет значение представительность модели, т.е. длительность наблюдений за изучаемым объектом.

Обоснованность выбранных моделей проверяют путем расчета среднеквадратического отклонения полученных данных от фактических и определения коэффициента вариации.

Среднеквадратическое отклонение ( ) определяют по формуле:

(5)

где y и yx – фактическая и расчетная сумма прибыли соответственно;

n – число случаев наблюдений.

Коэффициент вариации (Кв ) представляет собой процентное отношение

среднеквадратического отклонения к среднеарифметической величине отчетного показателя (прибыли).

, (6)

где - среднеквадратическое отклонение, тыс. руб.;

- среднеарифметическая величина прибыли, тыс. руб.

= (7)

n – количество периодов.

Если коэффициент вариации показывает, что отклонение расчетных показателей от фактических составляет незначительную величину, то делают вывод о том, что данную модель можно использовать для планирования (прогноза) прибыли.

Таким образом можно рассчитать зависимость прибыли от выручки от реализации продукции по предприятию. Более подробный расчет и анализ на базе экономико-математического моделирования будет рассмотрен в третьей главе.

1.2 Виды финансовых планов и процесс их формирования

Для определения финансового потенциала на текущий и долгосрочный периоды предприятия (корпорации) вправе разрабатывать несколько видов финансовых планов (бюджетов).

В настоящее время нет четкого деления финансового планирования на группы. Можно выделить несколько классификаций разных авторов.

В зависимости от того, ориентированы ли основные идеи планирования на прошлое, настоящее или будущее, Рассел Акофф выделяет четыре основных вида планирования: [Лихачева]

· реактивное (нацелено только на прошлое);

· инактивное (приспосабливается только к настоящему);

· преактивное (предпринимательский тип: предпочитает смотреть только в будущее);

· интерактивное (ориентировано на взаимодействие всех лучших идей планирования).

Рассмотрим каждый из видов планирования (таблица 1).

Таблица 1 – Общая характеристика видов планирования

Вид планирования

Цели планирования

Содержание

Реактивное

Нет четких целей. Поиск начинается, когда проблема уже видна

Подход основан на экстраполяции прошлых тенденций

Инактивное

Разрабатывается большое количество вариантов возможных путей развития

Подход основан на достигнутых целях. Слабо используются открывающиеся возможности

Преактивное

Разрабатывается много различных альтернатив, но, как правило цели не задаются

Упреждение будущего. Энергичный поиск новых идей

Интерактивное

Цели конкретные, ориентированные на рост. Разрабатывается множество различных альтернатив

Основано на таких основополагающих принципах как участие, непрерывность, координация и интеграция. Используется большое количество информации, требуется предпринимательская интуиция

В реактивном планировании используется генетический подход, когда вся проблема исследуется с точки зрения ее возникновения и прошлого развития. Планирование осуществляется по принципу «сверху вниз». Первоначально выясняются нужды низовых структурных подразделений, которые оформляются в планы. Далее собранные материалы передаются руководству следующего уровня. Те, в свою очередь, корректируют и редактируют их и передают на следующий уровень.

Наиболее характерные положительные черты реактивного типа планирования:

1) обращение к прошлому опыту организации, из которого

2) можно многое почерпнуть;*

3) сохранение преемственности целей, способов управления, не

4) приводящее к резким необдуманным изменениям;

5) сохранение традиций, создающее чувство безопасности у сотрудников организации.

При всех вышеперечисленных достоинствах реактивного типа планирования у него существуют также недостатки:

1) реактивное планирование рассматривается не как система,

2) а как простая единица, совокупность элементов;

3) не используется гибкий подход, учитывающий изменения сегодняшнего дня;

4) в реактивном планировании не соблюдается принцип участия, т.е. руководят планированием в основном только топ-менеджеры организации;

5)реактивное планирование снижает общую эффективность деятельности коммерческой организации. Это объясняется тем, что запросы нижних уровней организации учитываются только однажды, а затем корректируются в сторону снижения. Таким образом, руководители нижестоящих структурных подразделений стремятся завысить уровень своих расходов и тем самым увеличивают непроизводительные затраты экономических ресурсов.

Многие годы большинство российских организаций применяли такой вид финансового планирования. Однако развивающийся бизнес привносит большие изменения в этот процесс. Будучи ранее предметом творчества финансового директора и главного бухгалтера, сейчас финансовое планирование становится результатом взаимодействия высшего руководства, бизнес-аналитиков, менеджеров структурных подразделений и исполнительского персонала.

Инактивное планирование. Этот вид планирования воспринимает существующие условия как достаточно хорошие и приемлемые. Отличительной чертой инактивизма является инертность, удовлетворение настоящим положением. Главный принцип инактивного планирования — «планировать минимум необходимого, чтобы не изменить естественный ход вещей».

Положительной стороной инактивного планирования является осторожность в планировании хозяйственной деятельности. Многие российские государственные предприятия тяготеют к инактивному и реактивному планированию.

Недостатками инактивного планирования являются:

1) неспособность приспосабливаться к изменениям. Предприятия хорошо работают только в стабильных, благоприятных условиях. При этом выживают только те из них, чьи доходы не зависят от

2) рынка, а формируются из бюджетных средств;

3) слабое использование творческого потенциала сотрудников

4) предприятия, ограничение их служебной самостоятельности.

Преактивное планирование ориентировано на будущие изменения и стремление ускорить изменения. Этот вид планирования предполагает, что будущее подвластно контролю и в значительной мере является продуктом созидательных действий участников планирования. Поэтому целью интерактивного планирования является проектирование будущего на основе поиска оптимальных решений.

Этот вид планирования подразумевает управление организацией по принципу «сверху вниз»: на высших уровнях формулируются цели и стратегии, затем определяются цели низших уровней и программы их действий.

Достоинствами преактивного вида являются:

1) адекватная оценка внешней среды и стремление учесть факторы внешней среды в процессе планирования;

2) принцип участия в разработке планов и максимальная мобилизация творческих способностей участников планирования.

Недостатками преактивного планирования считаются:

1) недостаточное использование накопленного опыта;

2) чрезмерное увлечение новыми методами исследований.

3) Интерактивное планирование, которое используют передовые компании, обладает двумя основными чертами:

1) основано на принципе участия и максимально мобилизует

2) творческие способности участников планирования;

3) предполагает, что будущее подвластно контролю и в значительной степени является результатом сознательных действий участников планирования. Целью интерактивного планирования является проектирование будущего.

Р. Акофф, являясь сторонником интерактивного планирования, проводит следующую аналогию: инактивисты стремятся удержаться в бурном потоке; реактивисты пытаются плыть против него; преактивисты стараются оседлать его первую волну; интерактивисты намерены поменять течение реки.

Другой автор К. В. Щиборщ выделяет следующие виды бюджетирования:

· краткосрочное бюджетирование;

· бюджет развития;

· индикативный «скользящий» бюджет.

Для краткосрочного бюджета характерны:

- обязательность исполнения. Краткосрочный бюджет является законом для структурных подразделений предприятия и их руководителей;

- отсутствие корректировки. Бюджет корректируется в исключительных случаях (внезапное изменение рыночной конъюнктуры, неожиданное правительственное решение и пр.) с санкции высшего руководства предприятия;

- высокая степень детализации бюджетных показателей. Так, для сбытовых подразделений устанавливается не просто совокупная величина планового объема реализации, но и ее структура по видам продукции.

Бюджет развития (1 год). Для него характерны:

- обязательность исполнения;

- возможность корректировки;

- меньшая степень детализации бюджетных показателей. Чаще всего фиксируются лишь интегральные стоимостные величины, например, валовой объем реализации, общая смета затрат подразделения и пр.

Индикативный «скользящий» бюджет (1 год). Характерные черты бюджета:

- не только не является обязательным, но и по определению никогда не выполняется и служит для сугубо аналитических целей;

- детализация бюджетных показателей такая же, как и в бюджете развития.

Сочетание двух долгосрочных сводных бюджетов и одного краткосрочного позволяет проводить управленческую политику, в которой сбалансированы и взаимоувязаны стратегические и текущие цели предприятия.

Такой подход целесообразно использовать на крупных промышленных предприятиях. [Щиборщ с.32]

Таким образом, реальность финансовых планов во многом зависит от выбора вида планирования, а также использования прогрессивных методов обоснования всех заданий.

В.В. Бочаров выделяет следующие виды финансовых планов действующих предприятий [Бочаров]

1. График безубыточности (составной элемент бизнес-плана)

2. План (баланс) доходов и расходов

3. Инвестиционный план (бюджет)

4. План распределения бухгалтерской и чистой прибыли

5. Платежный баланс (календарь)

6. Кассовый план (заявка) на предстоящий квартал или месяц

7. Кредитный план

8. Валютный план

9. Налоговый бюджет

10. Бюджет доходов и расходов

11. Бюджет движения денежных средств

12. Бюджет по балансовому листу (прогноз баланса активов и пассивов на конец предстоящего квартала)

13. Бюджет формирования и финансирования оборотных активов.

Рассмотрим содержание и назначение отдельных видов финансовых планов.

Составной частью бизнес-плана на действующем предприятии является график безубыточности. Он необходим также при создании новой формы, при разработке инвестиционного проекта и т.д. В процессе планирования объема реализации продукции (объема продаж) возникает необходимость определения минимальной величины этого показателя по предприятию в целом как первоначальной критической точки, ниже которой будет получен убыток. Обычно для этих целей рекомендуют строить график безубыточности (как самостоятельный финансовый расчет).

После прохождения точки безубыточности предприятие начинает получать прибыль.

График показывает влияние на прибыль объема производства и себестоимости продукции (в разбивке на условно переменные и условно постоянные издержки).

Следующим необходимым документом является баланс (план) доходов и расходов, или план притока и оттока финансовых ресурсов. Состав показателей баланса определяется источником поступления средств и планируемыми расходами на осуществление хозяйственной деятельности. К балансу прилагают расчеты конечных финансовых показателей: прибыли, амортизационных отчислений, средств на потребление и накопление. Перечень показателей баланса позволяет определить состав расходов и источников их покрытия в рамках планируемого квартала (года). Так, оставшуюся в распоряжении предприятия чистую прибыль направляют на выплату дивидендов владельцам акций, финансирование капиталовложений, пополнение резервного капитала и т.д.

Финансовое планирование во многом зависит от качества прогноза основных показателей, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения в стране и курса рубля.

Наряду с плановым составляют отчетный баланс доходов и расходов. Он представляет собой сводный документ, который характеризует выполнение финансовых показателей за определенный период. Отчетный баланс является базой для разработки баланса на предстоящий квартал (год).

Источниками при этом служат:

· главная книга и соответствующие журналы ордера;

· данные оперативного финансового учета;

· бухгалтерская отчетность за предшествующий период (баланс, отчет о прибылях и убытках и др.).

Составление отчетного баланса способствует выявлению негативных моментов хозяйственной деятельности и определению резервов роста объема продаж, прибыли, доходности. Отчетный баланс составляют по форме финансового плана.

В инвестиционном плане (бюджете) отражают общий объем реальных инвестиций (капиталовложений), направления их расходования и источники финансирования.

В современных условиях наиболее перспективным является метод самофинансирования, при котором доля собственных средств в общем объеме капиталовложений должна превышать 50%. Тем самым обеспечивают финансовую независимость предприятия от внешних источников и сокращают расходы по обслуживанию долга кредиторам.

План распределения прибыли – это традиционный расчет бухгалтерской и чистой прибыли. Часть необходимой работы выполняют при прогнозировании объема продаж, построении графика безубыточности, где также необходимо рассчитать выручку от реализации, ее полную себестоимость и ожидаемую прибыль.

Основным документом по управлению текущим денежным оборотом предприятия (корпорации) является платежный баланс.

Кассовый план (заявка) – план оборота наличных денежных средств предприятия, который характеризует поступления и выплаты денежных средств через кассу. Своевременная выплата наличных денег характеризует денежные отношения предприятия с его персоналом. Надлежащая постановка кассового планирования на каждом предприятии способствует стабилизации денежного обращения в стране. Оперативный контроль исполнения кассового плана возложен на финансовую службу и бухгалтерию предприятия.

Кредитный план – это план получения и погашения ссуд банков (включая уплату процентов за кредит).

В кредитный план включают следующие виды ссуд:

· кредиты на производственные цели (на формирование основных и оборотных средств);

· инвестиционные кредиты (на финансирование нового строительства или приобретение недвижимости);

· кредиты на сезонные затраты производства;

· сельскохозяйственные кредиты.

Взаимоотношения между заемщиком и банком регулируют кредитным договором. Перед тем как выдать кредит, банк проверяет обеспеченность ссуды и платежеспособность заемщика. Банк берет на себя кредитный риск лишь в том случае, если он убежден в выполнении заемщиком (дебитором) платежных обязательств по возврату кредита, включая выплату процентов. После предоставления кредита банк следит за тем, чтобы:

· кредит использовался в соответствии с договором;

· своевременно выплачивались проценты за кредит и суммы взносов в погашении долга;

· не изменялись условия предоставления кредита.

Если снизится ценность предоставленных гарантий, то банк вправе потребовать от заемщика их усиления или частичного возврата кредита.

План валютных доходов и расходов составляют на основе предполагаемого объема валютной выручки от экспортной реализации товаров в соответствии с заключенными контрактами, на базе плановых поступлений валюты от продажи их на внутреннем рынке и иных поступлений, а также предполагаемых расходов в валюте. В отличии от платежного баланса в прогнозе о движении денежных средств на предстоящий квартал их отражают по видам деятельности. Как правило различают три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков:

· текущая (операционная) деятельность;

· инвестиционная;

· финансовая.

Подобная группировка дает возможность:

· исследовать движение текущих денежных потоков;

· оценить способность предприятия погасить свою задолженность перед кредиторами;

· выплатить дивиденды владельцам акций;

· изучить возможность привлечения дополнительных денежных ресурсов для реализации инвестиционных, инновационных и других программ.

Планирование схемы финансирования оборотных активов направлено на обеспечение необходимой потребности в них и оптимизацию структуры источников покрытия этих активов.

Процедура разработки бюджета формирования и финансирования оборотных активов включает расчет прогноза объемов запасов, дебиторской и кредиторской задолженности на предстоящий квартал (год).

Более детальный прогноз финансовых показателей осуществляют в процессе бюджетирования доходов, расходов и капитала предприятия (корпорации).

1.3 Методика бюджетирования

Бюджетирование – это производственно-финансовое планирование деятельности предприятия путем составления общего бюджета предприятия, а также бюджетов отдельных подразделений с целью определения их финансовых затрат и результатов. Оно позволяет контролировать и управлять материальными и денежными ресурсами предприятия и его подразделений и оценивать финансовые результаты их деятельности. [Волков]

Бюджет – это количественные показатели плана, характеризующие доходы и расходы предприятия и его отдельных подразделений, позволяющие определить финансовые результаты и капитал, который необходимо привлечь для достижения заданной цели.

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.

Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.

Совокупность бюджетов, сформированных как по функциональному признаку, так и по центрам финансовой ответственности, в обязательном порядке образуют сводный (основной) бюджет организации в целом.

Сводный бюджет объединяет две составные части: операционный и финансовый бюджеты. [Лихачева]

Операционный бюджет содержит:

· бюджет продаж;

· производственный бюджет;

· бюджет прямых затрат на материалы;

· бюджет прямых затрат на оплату труда;

· бюджет общепроизводственных расходов;

· бюджет производственных запасов (готовой продукции, незавершенного производства, материалов);

· бюджет коммерческих расходов;

· бюджет управленческих расходов;

· бюджет доходов и расходов (или прогноз отчета о прибылях и убытках).

В свою очередь, себестоимость произведенной продукции (другое название – бюджет производственных затрат) объединяет бюджет прямых затрат на материалы, бюджет прямых затрат на оплату труда, бюджет общепроизводственных расходов.

Финансовый бюджет включает:

· инвестиционный бюджет;

· бюджет движения денежных средств;

· прогноз баланса.

Назначение операционного бюджета – увязка натуральных показателей планирования со стоимостными; определение наиболее важных пропорций, ограничений и допущений, которые следует учитывать при составлении основных бюджетов.

1. Бюджет продаж.

Бюджет продаж является основополагающим при определении ожидаемых денежных поступлений, формируется на базе заключенных договоров организации, показателей бизнес-плана, анализа производственной деятельности предыдущих лет. Рассчитывается в натуральных единицах и в стоимостных показателях в разрезе основных видов продукции.

Базовый алгоритм расчета при составлении бюджета продаж задается уравнением:

S=Σ Qk × Pk , (8)

где S – выручка, продажи, в стоимостном выражении;

Qk – количество реализуемой продукции (натуральные единицы);

Pk – прогнозные цены.

2. Производственный бюджет.

Производственный бюджет – это план производства продукции. В нем конкретизируется бюджет продаж, а также для каждого периода планирования устанавливается количество готовой продукции, которое необходимо произвести. В качестве исходных данных для составления производственного бюджета используются показатели бюджета продаж на изделия каждого вида, заказы на поставку, размеры запасов, имеющиеся производственные мощности.

3. Бюджет прямых затрат на материалы.

Назначение бюджета прямых затрат на материалы в том, чтобы определить затраты сырья, основных материалов, полуфабрикатов, комплектующих, необходимых для производства готовой продукции.

Существует два метода составления этого бюджета:

· нормативный метод;

· аналитический метод.

Нормативный является более точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Суть данного метода заключается в том, что затраты на материальные оборотные средства (сырье, материалы, комплектующие) определяются исходя из установленных норм расхода. Большинство крупных и средних промышленных предприятий составляют плановую калькуляцию на единицу продукции, в которой установлены удельные нормы расхода по видам сырья и материалов. Таким образом, на основе установленных норм (стандартов) расходов материалов и данных производственного бюджета рассчитывают потребность на бюджетный период.

Суть аналитического метода в том, что на основе фактических данных производства и сбыта продукции за базовый (отчетный) год и общих расходов материалов рассчитывается средневзвешенная, принимаемая за норму расхода применяются к плановым объемам продаж и выпуска для определения потребностей в материалах.

4. Бюджет прямых затрат на оплату труда.

Затраты на оплату труда включают прямые и косвенные расходы. Прямые расходы на оплату труда включают все расходы, которые можно прямо, непосредственно и экономично отнести на определенный вид готовой продукции.

Подобно расходам на вспомогательные материалы косвенные расходы на оплату труда включаются либо в бюджет общепроизводственных расходов (например заработная плата вспомогательного персонала), либо в бюджет управленческих расходов (например заработная плата административно-управленческого персонала). Косвенные расходы на оплату труда относят на себестоимость отдельных продуктов, распределяя пропорционально сметной ставке этих расходов на единицу продукции.

5. Бюджет общепроизводственных расходов.

Бюджет общепроизводственных (накладных)расходов включает общецеховые расходы на организацию, обслуживание и управление производством. Общепроизводственные расходы состоят из двух групп:

1) расходов на содержание и эксплуатацию оборудования;

2) общецеховых расходов на управление.

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования включают:

- амортизацию производственного оборудования и транспортных средств;

- текущий уход и ремонт производственного оборудования;

- энергетические затраты на оборудование;

- услуги вспомогательных производств по обслуживанию оборудования и рабочих мест;

- заработную плату производственных рабочих, обслуживающих оборудование (ремонтников);

- расходы на внутризаводские перевозки материалов, полуфабрикатов, готовой продукции;

- потери от простоев;

- прочие расходы, связанные с использованием оборудования.

Общецеховые расходы на управление включают:

- затраты, связанные с подготовкой и организацией производства;

- содержание аппарата управления цеха;

- содержание прочего цехового персонала;

- амортизацию производственных зданий и сооружений;

- ремонт производственных зданий и сооружений;

- затраты на обеспечение нормальных условий труда и техники безопасности;

- затраты на повышение квалификации и подготовку кадров.

После того как составлены бюджеты производства, прямых затрат на материалы, прямых затрат на оплату труда и общепроизводственных расходов, можно скалькулировать производственную себестоимость продукции и разрабатывать бюджет производственных запасов.

6. Бюджет производственных запасов.

Формирование производственных запасов необходимо для обеспечения производства продукции заданного объема. Основой для расчета объема производственных запасов является производственный бюджет.

Бюджет производственных запасов необходим для формирования двух плановых документов:

- бюджета доходов и расходов – в части подготовки данных о себестоимости реализованной продукции;

- прогноза баланса – в части данных о состоянии запасов готовой продукции, незавершенного производства и материалов на конец планового периода.

7. Бюджет коммерческих расходов.

Коммерческие расходы – это затраты, связанные с продвижением товаров на рынок сбыта. Как правило, чем больше объем продаж, тем больше средств направляется на стимулирование сбыта, соответственно, растет величина коммерческих расходов.

К коммерческим расходам относятся:

· комиссионные сборы, уплачиваемые в соответствии с договорами сбытовым и посредническим организациям;

· транспортные услуги;

· расходы на тару и упаковку;

· расходы на рекламу;

· прочие расходы по сбыту (затраты на хранение, складирование, подсортировку и т.п.).

8. Бюджет управленческих расходов.

Назначение данного бюджета состоит в определении общих и административных расходов, необходимых для управления коммерческой организацией в целом.

Выделяют следующие типовые статьи управленческих расходов промышленного предприятия:

1) Расходы на управление коммерческой организацией:

- заработная плата административно-управленческого персонала;

- командировочные расходы по установленным законодательством РФ нормам;

- представительские расходы;

- содержание пожарной охраны, расходы службы безопасности.

2) Общехозяйственные расходы:

- содержание прочего общезаводского персонала;

- амортизация основных средств общехозяйственного назначения (например, здания заводоуправления);

- содержание и ремонт зданий, сооружений и оборудования общезаводского назначения;

- расходы на подготовку и переподготовку кадров;

- расходы на содержание обслуживание автотранспорта;

- прочие расходы (юридические расходы, услуги банков, услуги связи, аудиторские услуги, информационно-консультационные услуги и т.д.).

3) Налоги, сборы, платежи (относящиеся на себестоимость продукции).

4) Непроизводственные расходы:

- потери от простоев;

-недостачи и потери от порчи материалов при хранении на складе.

9. Бюджет доходов и расходов.

Составление бюджет доходов и расходов (или прогнозного отчета о прибылях и убытках) является «выходной формой» операционного бюджета.

В этом документе рассчитывается плановое значение: объема продаж от реализации отгруженной покупателям продукции, себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, расходов финансового характера (проценты по доходам), налогов к уплате и др. Большая исходных данных берется из операционных бюджетов.

10. Инвестиционный бюджет.

Бюджет доходов и расходов должен включать амортизационные отчисления, которые находятся в прямой зависимости от объема капиталовложений.

Составление бюджета капитальных вложений (инвестиционного бюджета) – это процесс планирования и управления долгосрочными инвестициями коммерческой организации.

В инвестиционном бюджете происходит окончательное определение объектов инвестирования, объемов и сроков реальных инвестиций. В этом документе особое внимание должно быть сосредоточено на влиянии новых инвестиций на финансовые результаты деятельности коммерческой организации, величину прибыли. Определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов, следует учитывать различия в уровне получаемой отдачи и выбирать затраты, обеспечивающие предельно высокую рентабельность. При этом финансовые затраты необходимо соотносить со сроками их окупаемости.

11. Бюджет движения денежных средств.

Главная задача бюджета движения денежных средств (БДДС) – проверить реальность источников поступления средств (притоков) и обоснованность расходов (оттоков), синхронность их возникновения определить возможную величину потребности в заемных средствах. Это документ, позволяющий реально оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется коммерческой организации.

12. Прогноз баланса.

Прогноз баланса – это прогноз состояния активов и пассивов коммерческой организации, бизнеса, инвестиционного проекта или структурного подразделения в соответствии со сложившейся структурой активов и обязательств и ее изменением в процессе реализации бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств и инвестиционного бюджета. Его назначение – показать, как изменится балансовая стоимость коммерческой организации в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации в целом или ее структурных подразделений в течение бюджетного периода.

Прогноз баланса, как и бухгалтерский баланс, состоит из двух основных разделов – актива и пассива, которые должны быть равны между собой. Прогноз баланса строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса.

Таким образом, бюджетирование служит инструментом планирования и контроля; повышает эффективность принятия управленческих решений и повышает объективность оценки деятельности структурных подразделений.

1.4 Современные пакеты анализа в финансовом планировании

Необходимость моделирования, консолидация данных и просмотр исторической информации, а также отчетность и графическое представление данных немыслимо без использования специальных компьютерных программ.

Поскольку составление финансовых планов и бюджетов является итеративным процессом, то прежде чем они примут нормальные очертания, требуются многократные изменения и притирка данных. Много времени уходит на согласование операций, сбор данных и подготовку отчетных документов. Кроме того, контроль и анализ исполнения бюджетов в коммерческих организациях сопряжены с обработкой больших массивов исходной информации.

На сегодняшний день, в силу приоритетности анализа финансового состояния и доходности деятельности хозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики по сравнению с другими направлениями экономического анализа, наибольшее развитие получили программы, позволяющие оценить и проанализировать финансовое состояние хозяйствующего субъекта, а также достигнутые финансовые результаты хозяйственной деятельности. [Ефимова]

И.Я. Лукасевич выделяет следующие классы программных средств, используемые в качестве инструментария поддержки финансовых решений: [Лихачева]

1) пакеты общего назначения;

2) пакеты для решения задач фундаментального анализа, в том числе:

- программы, ориентированные на решение конкретных задач;

- пакеты для анализа финансового состояния предприятия;

- пакеты для оценки и управления инвестиционными проектами;

3) интегрированные системы управления предприятиями;

4) пакеты для решения задач технического анализа;

5) статистические и математические пакеты программ;

6) системы искусственного интеллекта.

Наиболее примитивные функции финансового планирования могут быть реализованы в среде электронных таблиц (табличных процессоров) нового поколения. К числу таких программных средств относятся EXCEL, Lotus, Quattro Pro 7 и др. Наиболее существенными достоинствами пакетов общего назначения являются: эффективное моделирование различных сценариев развития коммерческой организации; возможности математического, статистического и графического анализа данных; развитый интерфейс с другими пакетами прикладных программ (ППП) и др.

На сегодняшний день лидером в этом классе является семейство ППП EXCEL, имеющее широкие функциональные возможности и позволяющее осуществлять разработку собственных приложений на языке программирования Visual Basis for Application.

Большинство предприятий, особенно в России, используют таблицы EXCEL как основной инструмент планирования. Однако такой порядок может быть оправдан для малых предприятий, где процесс составления, контроля и анализа финансовых планов и бюджетов может быть облегчен применением электронных таблиц, согласованных между собой.

На средних и крупных предприятиях необходимы специализированные программные средства, полностью автоматизирующие весь бюджетный процесс. Дело в том, что процесс планирования, бюджетирования и консолидации весьма сложен, трудоемок, поглощает много времени и подвержен неизбежным ошибкам. Для средних и крупных предприятий один цикл финансового планирования означает заполнение множества таблиц, которые затем рассылаются руководителям подразделений и направлений бизнеса, с тем чтобы они просмотрели их и внесли необходимые корректировки. Вполне возможно, что кто-то из них может сделать ошибки: переделать формулы либо макросы, внести неправильные данные, внести данные в другие ячейки, удалить важные связки и прочее. В такой ситуации к концу процесса формируются несколько вариантов одного и того же плана (бюджета), и никто не знает, какой из них наиболее правильный. Кроме того, несовпадения могут явиться результатом недостаточной коммуникации между участниками процесса. Например, вполне вероятна ситуация, когда менеджеры вносят поправки и забывают сообщить об этом другим.

Программы, ориентированные на решение задач финансового планирования и бюджетирования [Лихачева]

В настоящее время на отечественном рынке представлено довольно ограниченное число специализированных продуктов, ориентированных на решение задач планирования и бюджетирования. Среди российских программ в области формирования и оптимизации финансового планирования наиболее известными являются «Альт-Прогноз», «БЭСТ-План», «Project Expert» и «Альт-Инвест».

· ППП «Альт-Прогноз». Программа «Альт-Прогноз» (модель фирмы «АЛЬТ») ориентирована на решение задач оперативного и текущего планирования и управления финансовыми ресурсами коммерческой организации.

С помощью модели решается задача формирования и оптимизации бюджетов (финансовых планов) коммерческой организации.

С помощью этой программы, введя исходные данные из баланса и отчета о финансовых результатах, можно сформировать бюджет движения денежных средств, а также провести анализ будущего финансового положения коммерческой организации. Основными итоговыми характеристиками прогнозируемого финансового состояния коммерческой организации являются модель расчетного счета предприятия, прогнозный отчет о прибыли и убытках, показатели безубыточности деятельности.

Заложенные в «Альт-Прогнозе» схемы взаиморасчетов (среди которых авансовые платежи за поставляемые товары, оплата в счет погашения долгов и др.) позволяет финансовому менеджеру не только выбирать готовые варианты, но и изменять параметры задач для поиска эффективных управленческих решений.

Программа «Альт-Прогноз» позволяет решить следующие задачи:

- определить объем реализации и цены каждого вида продукции, при которых обеспечивается необходимый уровень прибыльности (безубыточность) коммерческой организации;

- оптимизировать потребности предприятия в оборотных средствах;

- рассчитать сумму необходимого кредитования и построить

график привлечения и возврата средств (в том числе по ранее привлеченным кредитам);

- проводить контроль и оптимизировать структуру поступлений и платежей. При обнаружении отрицательного остатка свободных денежных средств моделируются управленческие решения по ликвидации дефицита бюджета;

- сформировать и обосновать план выхода коммерческой организации из кризиса (в том числе при возможной процедуре банкротства);

- выработать финансовую стратегию головной компании в от ношении своих структурных подразделений;

- выбирать наиболее рациональные управленческие решения, направленные на повышение рентабельности и ликвидности коммерческой организации.

· ППП «БЭСТ-План». «БЭСТ-План» — разработка компании «Интеллект-Сервис». Эта программа автоматизации планирования на предприятиях различного масштаба и профиля. Назначение продукта «БЭСТ-План» разработка планов по себестоимости продукции, работ, услуг

· (издержкам обращения);

- расчет экономической эффективности каждого вида продукции в соответствии с производственными планами коммерческой организации;

- проведение расчета «точки безубыточности» для выбора оптимального соотношения затрат, объемов и прибыли;

- прогнозирование финансовых результатов деятельности коммерческой организации.

Возможности программы:

- разработка нескольких вариантов плана с выбором оптимального решения;

- автоматический расчет количества финансовых, материальных и трудовых ресурсов, необходимых для достижения намеченных целей;

- управление ценообразованием;

- контроль в результате сопоставления плановых и фактических затрат.

· ППП «Project Expert». Одной из распространенных программ является «Project Expert», разработанная консультационной фирмой «Про-Инвест Консалтинг».

Функциональные возможности Project Expert:

1. Project Expert позволяет разработать план и провести анализ

2. эффективности инвестиционного проекта без отраслевых ограничений. Допустимая длительность проекта — 30 лет. Минимальный

3. шаг расчета — один месяц, что позволяет производить расчеты проектов, имеющих сезонный характер, а также корректно учитывать

4. влияние на денежные потоки временных факторов в условиях высокой инфляции. Ввод поступлений и выплат может производиться

5. в двух валютах. Количество различных продуктов (услуг), реализуемых в одном проекте — до 400.

6. Project Expert имеет в своем составе инструментальные средства, позволяющие разработать детальный инвестиционный план

7. проекта, включая разработку календарного плана проекта, построение сетевого графика с учетом различных условий взаимодействия

8. стадий проекта между собой и представить его в виде диаграмм GANTT и PERT.

3.Project Expert позволяет профессионально провести анализ эффективности проекта. Имитационная (динамическая) модель денежных потоков позволяет не только рассчитать основные финансовые показатели эффективности проекта в различные периоды времени, но и выработать наиболее рациональную стратегию его реализации посредством ранжирования набора факторов, отражающих возможные варианты развития проекта.

Для оценки эффективности проекта рассчитываются следующие показатели: рентабельность активов, рентабельность собственного (акционерного) капитала, рентабельность инвестиций, рентабельность продаж, прирост собственного (акционерного) капитала, срок окупаемости проекта, внутренняя норма доходности, чистая приведенная стоимость, индекс прибыльности, показатели платежеспособности и ликвидности, показатели оборота запасов и поступлений и др.

· Программа «Альт-Инвест» (разработка фирмы ИКФ «АЛЬТ»). Среда, в которой реализована программа (Microsoft Excel), — одна из наиболее распространенных и доступных в освоении.

Пакет предусматривает возможность использования различных валют, методов расчета, видов цен. Он позволяет достаточно быстро разработать финансовые разделы бизнес-планов, провести всесторонний анализ эффективности и чувствительности проекта к изменению основных его параметров, проиграть различные сценарии реализации проектов и др. В автоматическом режиме формируются все необходимые виды отчетности (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств), а также показатели и коэффициенты, описывающие проект (рентабельность, оборачиваемость, ликвидность, показатели оценки экономической эффективности инвестиций). Результаты расчетов можно получить в табличном и графическом виде, на русском и английском языках.

Работа с программным продуктом предусматривает два этапа. На первом этапе производится ввод данных по проекту, далее осуществляется автоматический расчет основных показателей и построение графиков для анализа привлекательности инвестиционного проекта.

Подсистемы финансового планирования в корпоративных интегрированных системах (КИС)

К числу корпоративных интегрированных систем можно отнести: BAAN, R/3 (SAP, Германия); «Галактика» («Галактика», Россия-Белоруссия); «БЭСТ-ПРО» («Интеллект-Сервис», Россия); NS-2000 («Никос-Софт», Россия); БОСС («АйТи», Россия) и др.

Рассмотрим подсистемы финансового планирования в некоторых КИС.

· Пакет BAAN имеет систему динамического моделирования и встроенный язык 4 GL. Одним из функциональных приложений является подсистема «BAAN-Финансы», основными функциями которой являются анализ и планирование. Подсистема «BAAN-Финансы» включает следующие модули: «Главная книга», «Расчеты с поставщиками», «Расчеты с дебиторами», «Основные средства», «Анализ затрат», «Управление денежными средствами», «Финансовые планы», «Финансовые отчеты». Модуль «Управление денежными средствами» позволяет финансовому менеджеру оперативно прогнозировать денежные потоки как в целом по коммерческой организации, так и по ее отдельным структурным подразделениям. С помощью модуля «Финансовые планы» можно не только разработать, но и сравнить различные варианты финансовых планов; отследить отклонения в результате сравнения фактических данных с плановыми; использовать планируемые показатели при анализе финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Модуль «Финансовые отчеты» автоматически составляет финансовую отчетность предприятия, сводные таблицы и графики. Одной из важных функций подсистемы «BAAN-Финансы» является автоматическая поддержка календарей: финансового, налогового и отчетного.

· Пакет R/3. Программный продукт R/3 фирмы SAP (Германия) применяется в любых отраслях промышленности и в любых сферах деятельности. Он включает практически полный набор различных интегрированных прикладных и инструментальных программных модулей.

Разработка под конкретного клиента производится путем интеграции уже существующих модулей.

Система R/3 позволяет осуществить полный оперативный контроль за всеми этапами деятельности предприятия, начиная со стратегического планирования и заканчивая отгрузкой продукции покупателям. Единство информации гарантирует достоверность источников данных для принятия финансовых решений на долгосрочную перспективу.

· Пакет «Галактика». «Галактика» представляет собой комплексную систему автоматизации управления предприятием, холдингом, корпорацией.

С точки зрения решаемых задач систему «Галактика» можно условно разделить на несколько функциональных контуров: управления персоналом, управления финансами, бухгалтерского учета, логистики, управления производством, отраслевых и специализированных решений, управления взаимоотношений с клиентами, администрирования. При этом модульность построения системы допускает как изолированное использование отдельных ее составляющих, так и их произвольные комбинации, а также интеграцию с существующими программными разработками.

Отличительной особенностью данного модуля является расчет плановой себестоимости продукции как в целом по предприятию, так и по структурным подразделениям и по отдельным видам продукции. Расчет базируется на нормах расхода материалов и трудовых затрат с учетом цен (планируемых или средних за месяц) и ставок оплаты труда, соответственно. Это позволяет в автоматическом режиме рассчитать плановые отпускные цены на готовую продукцию.

· Пакет «БЭСТ-ПРО» разработан на основе языков программирования Delphi и C++ с применением технологии распределенных вычислений. В качестве системы управления базами данных (СУБД) могут быть использованы MS Access, MS SQL, Pervasive SQL 2000 и другие СУБД, поддерживающие стандарты ADO/ODBC.

Методологическую основу управления ресурсами системы «БЭСТ-ПРО» составляет стандарт MRPII, который включает набор принципов, моделей и процедур управления и контроля, служащих улучшению показателей экономической деятельности предприятия. Задачей информационных систем класса MRP II является оптимальное формирование потока материалов (сырья), полуфабрикатов и готовых изделий. Цель систем класса MRP II — интегрировать снабжение, запасы, производство, продажи, планирование, контроль выполнения плана и пр.

Основные задачи, которые решает система «БЭСТ-ПРО»: объемно-календарное планирование, управление составом изделия, планирование потребности в материалах, планирование потребности в производственных мощностях, управление цехом, управление продажами, управление запасами, управление закупками, управление финансами, управление персоналом, бухгалтерский учет, управленческий анализ.

Таким образом, внедрение и использование в повседневной деловой практике информационных технологий в области финансового планирования и бюджетирования позволяет успешно решать практические задачи, связанные с управлением и оптимизацией бизнес-процессов.

2. Оценка системы финансового планирования и бюджетирования ОАО «Счетмаш»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Курское открытое акционерное общество «Счетмаш», и именуемое в дальнейшем «Общество», создано путем преобразования (приватизации) Курского головного завода ПО «Счетмаш», являющегося правопреемником Курского ПО «Счетмаш», в соответствии с Указом Президента РФ от 01.07.1992г. №721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества».

Предприятие было создано 14 мая 1985года, в 90- е годы производственное объединение преобразовано в открытое акционерное общество «Счетмаш».

Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании настоящего Устава и законодательства Российской Федерации. Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством.

Предприятие занимается выпуском контрольно- кассовых аппаратов (для торговли; отпуска нефтепродуктов; приема коммунальных платежей; оформления транспортных услуг; фискальные регистраторы), что является основным видом продукции.

Основные виды деятельности ОАО «Счетмаш»:

· производство и реализация средств вычислительной техники и запасных частей к ним, промышленной продукции и товаров народного потребления;

· осуществление в качестве заказчика или иным способом работ по реконструкции, техническому перевооружению и строительству производственных объектов;

· строительное конструирование, проектирование инженерных сетей и систем, разработка специальных разделов проектов и технологическое проектирование и реконструкция действующих предприятий;

· осуществление подготовки и освоения новых видов продукции, работ, услуг и технологий их выполнения, в том числе и с применением драгоценных металлов;

· выполнение работ и оказание услуг, связанных с разработкой, внедрением, эксплуатацией и ремонтом выпускаемой продукции и товаров, программных продуктов, оргтехники, приборов и запчастей, в том числе и обучение специалистов ремонтных организаций с выдачей соответствующих подтверждающих документов;

· проведение научных, проектных и внедренческих работ, производство научно-технической продукции, в том числе проведение маркетинговых исследований конъюнктуры отечественного и зарубежных рынков в области производственно-экономических интересов заказчиков;

· торгово-закупочная деятельность, в том числе закупка за рубежом средств вычислительной техники, товаров народного потребления, машин, механизмов и комплектующих изделий, необходимых для хозяйственной деятельности Общества и удовлетворения потребностей его работников и других юридических и физических лиц;

· снабженческо-сбытовая и торгово-посредническая деятельность, представление складских и связанных с ними услуг;

· эксплуатация объектов котлонадзора и подъемных сооружений, объектов газового хозяйства, серийное и несерийное изготовление съемных грузозахватных приспособлений и тары;

· монтаж, эксплуатация и техническое обслуживание систем сигнализации;

· оказание платных услуг населению, в том числе предоставление населению услуг местной телефонной связи;

· организация оптовой и розничной торговли.

Место нахождения Общества: РФ,305038, г. Курск, ул. Республиканская, д.6, почтовый адрес аналогичный, телеграфный адрес: г. Курск, ЭРА 157. Филиал Курского ОАО «Счетмаш» в г. Москве по ул. Б.Новодмитровская, д.12, 125015.

Уставный капитал Общества составляет 290 737 рублей и состоит из: 218 053 шт. именных обыкновенных акций номинальной стоимостью 1рубль каждая. Именные привилегированные акции типа А номинальной стоимостью 1 рубль каждая составляют 72 684 шт. За счет прибыли создается резервный капитал.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - Генеральным директором Общества, который подотчетен Общему собранию акционеров Общества и Совету директоров Общества.

Предприятие обеспечено производственными мощностями по выпуску более 50 наименований продукции. Реконструкция действующих объектов сопровождается широким освоением новых технологий, внедрением передового отечественного и зарубежного опыта. Благодаря развитию собственной научно-исследовательской базы и внедрению современных технологий, предприятие имеет возможность разрабатывать и выпускать новые усовершенствованные модели контрольно-кассовой техники, электронных автокомпонентов и приборов энергоучета и энергосбережения.

Изделия с маркой «Счетмаш» — это всегда интересные разработки, которые по праву признают самые строгие эксперты в нашей стране и за рубежом. Стратегия по продвижению продукции предприятия ориентирована на укрепление позиций, как на российском, так и на мировом рынках, а успехи предприятия создали хорошие перспективы для экспорта. Общий объем экспортной продукции составляет более 15%.

Основные поставщики сырья, материалов, полуфабрикатов, в списке которых выделяется Япония также представлены в приложении.

Предприятие заключает договора с покупателями, в которых оговариваются все нюансы продажи товара: предмет договора, качество и комплектность, гарантийные сроки, условия поставки, отгрузка и транспортировка и другое (см. приложение)

Контрольно-кассовые аппараты реализуются через торговый дом «Индекс-М» г. Москва с дальнейшей реализацией продукции через своих дилеров (см. приложение).

Для более обширного ознакомления с предприятием рассмотрим и проанализируем основные технико-экономические показатели (таблица 2)

Таблица 2 – Основные технико-экономические показатели

Показатели

Ед. измер.

2003

2004

2005

Темп прироста 2004/2003

Темп прироста 2005/2004

Товарная продукция

тыс. руб.

720112

934047

1122068

29,70

20,13

Реализация

тыс. руб.

729025

942293

1130685

29,25

19,99

Средняя з/п

руб.

3059

3976

4907

29,97

23,42

Среднесписочная численность

чел.

4730

4454

4142

-5,83

-7,0

С/с товарной продукции

тыс. руб.

708650

905731

1106126

27,81

22,13

Материальные затраты

тыс. руб.

412292

506407

589325

22,83

16,37

Затраты на 1 руб. товарной продукции

коп.

98,4

96,97

105,93

-1,45

9,24

Прибыль от реализации продукции

тыс. руб.

26452

40554

52168

53,31

28,64

Рентабельность реализованной продукции

%

3,6

4,3

0,4

19,44

-90,7

Выпуск ККМ

шт.

134722

133765

134656

-0,72

0,67

Изделия автоэлектроники

тыс. руб.

244670

390107

386324

59,44

-0,97

Датчики скорости

шт.

593753

815652

983659

37,37

20,6

ДЗ

тыс. руб.

75236

111042

148325

47,59

33,58

КЗ

тыс. руб.

5642,2

11776,8

23246,3

108,73

97,39

Из данной таблицы видно, что в основном технико-экономические показатели с каждым годом увеличиваются, за исключением среднесписочной численности.

Организационная структура управления ОАО «Счетмаш» во главе генерального директора А.В. Фортова представлена в приложении.

2.2 Оценка финансового положения предприятия за период 2003-2005 гг

Финансовое состояние – способность предприятия финансировать свою деятельность.

Объектом исследования финансового состояния является предприятие ОАО «Счетмаш», занимающееся выпуском различных видов контрольно- кассовых аппаратов.

В условиях рыночных отношений велика роль финансового состояния предприятия. Чтобы развиваться предприятию необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать также финансовую устойчивость, платежеспособность, рентабельность и так далее.

Проанализируем сведения о размещении капитала, имеющего в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности, то есть актив баланса предприятия (таблица 3).


Таблица 3 – Актив баланса предприятия

Статьи актива

Стр

2003

Уд.

вес,%

2004

Уд.

вес,%

2005

Уд.

вес,%

Абсол

откл. (2004/

2003)

Темп пр-та,%

(2004/

2003

Абсол

откл. (2005/

2004)

Темп пр-та,%

(2005/

2004)

Внеоборотные активы

190

278039

52,12

327746

54,06

278990

39,94

49707

17,88

-48756

-14,88

Нематериальные активы

110

5228

1,88

11147

3,40

14546

5,21

5919

113,22

3399

30,49

Основные средства

120

229116

82,41

226369

69,07

186324

66,78

-2747

-1,20

-40045

-17,69

Незавершенное строительство

130

39624

14,25

44955

13,72

39455

14,14

5331

13,45

-5500

-12,23

Долгоср. фин.вл.

140

474

0,17

41393

12,63

34783

12,47

40919

8632,7

-6610

-15,97

Инвестиции в др организации

140.3

468

98,73

41387

99,99

34777

99,98

40919

8743,4

-6610

-15,97

Прочие долгоср. фин.вл.

140.5

6

1,27

6

0,01

6

0,02

0

0

0

0

Отложенные налог активы

145

3597

1,29

3882

1,18

3882

1,39

285

7,92

0

0

Оборотные активы

290

255370

47,88

278565

45,94

419541

60,06

23195

9,08

140976

50,61

Запасы

210

118687

46,48

137115

49,22

106659

25,42

18428

15,53

-30456

-22,21

Сырье, материалы

211

16361

13,76

18983

13,84

21162

19,84

2622

16,03

2179

11,48

Затраты в незаверш производстве

213

10071

8,50

31314

22,84

27824

26,09

21243

210,93

-3490

-11,15

Готовая продукция

214

79659

67,12

76911

56,09

52419

49,15

-2748

-3,45

-24492

-31,84

Расходы будущих периодов

216

12596

10,62

9907

7,23

5254

4,93

-2689

-21,35

-4653

-46,97

НДС

220

4170

1,63

5691

2,04

7728

1,84

1521

36,47

2037

35,79

Дебиторская зад-ть (краткоср)

240

105818

41,44

134307

48,21

295013

70,32

28489

26,92

160706

119,6

Покупатели и заказчики

241

76621

72,41

111500

83,02

80864

27,41

34879

45,52

-30636

-27,48

Векселя к получению

242

6000

5,67

-

-

-

-

-6000

-

-

-

Авансы, выданные

245

1756

1,66

871

0,65

781

0,26

-885

-50,4

-90

-10,33

Прочие дебиторы

246

21441

20,26

21936

16,33

213368

72,32

495

2,31

191432

872,68

КФВ

250

22004

8,62

-

-

6000

1,43

-22004

-

6000

-

Прочие КФВ

253

22004

100,0

-

-

6000

100,0

-22004

-

6000

-

Денежные средства

260

4691

1,83

1452

0,53

4140

0,99

-3239

-69,05

2688

185,12

Баланс

300

533409

100,0

606311

100,0

698531

100,0

72902

13,67

92220

15,21


С каждым годом имущество предприятия увеличивается, в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 92220 т.р. или на 15,21%, что обусловлено ростом оборотных активов, к 2005 году они составили 419541 т.р. Рост вызван в основном увеличением дебиторской задолженности на 119,6%. В 2005 году наблюдалось снижение внеоборотных активов, связанное снижением почти всех составляющих, кроме нематериальных активов. Наличие нематериальных активов, их увеличение косвенно характеризует стратегию предприятия, как инновационную, так как осуществляются вложения средств в патенты, технологии и другую интеллектуальную собственность.

В разделе внеоборотных активов имеются инвестиции в другие организации, если в 2003 году они составляли 468 т.р., то к 2005 году они увеличились до 34777 т.р., что является положительным моментом, так как увеличивается доходность предприятия.

В 2004 году увеличиваются запасы предприятия, сопровождающиеся ростом выручки от реализации продукции, что говорит об ускорении оборачиваемости и увеличении прибыли, но в 2005 году запасы снизились на 22,2%. В активе отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что является положительным моментом, т.к. повышает ликвидность баланса. Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности является следствием ухудшения финансового состояния предприятия, что способствует сокращению денежных средств, что приводит к несвоевременному погашению своих обязательств и предприятие может стать неплатежеспособным. Снижение денежных средств является отрицательной тенденцией, т.к. понижается ликвидность баланса.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены, проанализируем пассив баланса предприятия (таблица 4).


Таблица 4 – Пассив баланса предприятия

Статьи пассива

Стр

2003

Уд.

вес,%

2004

Уд.

вес,%

2005

Уд.

вес,%

Абс.

откл.

(2004/

2003)

Темп пр-та,%

(2004/

2003)

Абс.

откл.

(2005/

2004)

Темп пр-та,%

(2005/

2004)

Капитал и резервы

490

302892

56,78

295777

48,78

316257

45,27

-7115

-2,35

20480

6,92

Уставной капитал

410

291

0,1

291

0,1

291

0,09

0

0

0

0

Добавочный капитал

420

278980

92,11

275194

93,04

251571

79,55

-3786

-1,36

-23623

-8,59

Резервный капитал

430

73

0,02

73

0,02

73

0,02

0

0

0

0

в т.ч. резервы, образ. в соотв. с учредит док

432

73

100,0

73

100,0

73

100,0

0

0

0

0

Нераспределенная прибыль(убыток) прошлых лет

471

34350

11,34

20089

6,80

43859

13,87

-14261

-41,52

23770

118,32

Нераспр. прибыль (убыток) отч. года

472

-10802

-3,57

130

0,04

20463

6,47

10932

-101,2

20333

15640,8

Долгоср. обяз-ва

590

2450

0,46

18107

2,99

17331

2,48

15657

639,06

-776

-4,29

Отложенные налог. обяз-ва

515

2450

100,0

7814

43,15

10042

57,94

5364

218,94

2228

28,51

Прочие долгоср. обяз-ва

520

-

-

10293

56,85

7289

42,06

10293

-

-3004

-29,18

Краткосрочные обяз-ва

690

228067

42,76

292427

48,23

364943

52,24

64360

28,22

72516

24,80

Займы и кредиты

610

87845

38,52

131261

44,89

111206

30,47

43416

49,42

-20055

-15,28

-краткосрочные

611

87845

100,0

110926

84,5

111206

100,0

23081

26,27

280

0,25

- долгосрочные

612

-

-

20335

15,5

-

-

20335

-

-20335

-

Кредиторская зад-ть

620

60,41

141740

48,47

251311

68,86

3967

2,88

109571

77,30

Поставщики и подрядчики

621

137773

6,3

17817

12,57

16833

6,70

9154

105,67

-984

-5,52

Зад-ть перед персоналом орг-и

624

8663

8,66

18198

12,84

19706

7,84

6263

52,47

1508

8,29

Зад-ть перед ВНБФ

625

11935

18,90

31009

21,87

18081

7,19

4966

19,07

-12928

-41,69

Зад-ть перед бюджетом

626

26043

35,19

42937

30,3

38474

15,31

-5548

-11,44

-4463

-10,39

Прочие кредиторы

628

48485

30,95

31779

22,42

158217

62,96

-10868

-25,48

126438

397,87

Зад-ть уч-кам по выплате доходов

630

42647

1,06

2412

0,82

2412

0,66

-23

-0,95

0

0

Доходы будущих периодов

640

2435

0,01

17014

5,82

14

0,004

17000

121428,6

-17000

-99,92

Баланс

700

533409

100,0

606311

100,0

698531

100,0

72902

13,67

92220

15,21


С каждым годом капитал предприятия увеличивается. В 2005 году капитал предприятия увеличился на 15,21%. В 2003 году он составлял 533409 т.р. в 2004 году капитал увеличился до 606311 т.р., а в 2005 году вырос до 698531 т.р. - это обусловлено резким ростом долгосрочных обязательств в 2004 году на 639,06%; краткосрочных обязательств на 28,22%. Доля собственного капитала в 2005 году составляет 45,27 %, а доля заемного капитала 30,47% – это является отрицательным моментом, так как доля заемного капитала высока, следовательно, предприятие имеет плохую финансовую устойчивость. В пассиве баланса присутствуют долгосрочные обязательства, что является благоприятной тенденцией, поскольку эти статья является долгосрочным источником фиксирования и приравнивается к собственному капиталу.

Рост краткосрочных обязательств в 2004 году обусловлен ростом займов и кредитов на 49,42%;кредиторской задолженности на 2,88%, а в 2005 году на 77,3%. Рост КЗ в 2004 году обусловлен ростом статьи поставщики и подрядчики на 105,67%, при этом увеличилась задолженность перед персоналом на 52,47%; задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 19,07%, при этом сократилась задолженность перед бюджетом на 11,44% и задолженность участникам по выплате доходов на 0,95%, также сократилась доля прочих кредиторов, в 2003 году составила 30,95%, в 2004 году 22,42%., а в 2005 году составила 62,96%. Значительно увеличились доходы будущих периодов с 14 до 17014, т.е. их доля в 2003 году составляла 0,01%, а в 2004 году 5,82%, но в 2005 году доходы будущих периодов снова снизились до -99,92%

Далее проведем анализ ликвидности и платежеспособности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (Таблица 5).


Таблица 5 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатели

2003

2004

2005

1.Наиболее ликвидные активы (А1)

26695

1452

10140

2.Быстро реализуемые активы (А2)

105818

134307

295013

3.Медленно реализуемыеактивы (А3)

122857

142806

114387

4.Трудно реализуемые активы (А4)

278039

327746

278990

5.Наиболее срочные обязательства (П1)

137773

141740

251311

6.Краткосрочные пассивы (П2)

90280

133673

113618

7.Долгосрочные пассивы (П3)

2464

35121

17345

8.Постоянные (устойчивые) пассивы(П4)

302892

295777

316257

Таким образом, складывается следующая система неравенств:

А1≤ П1(2003) А1 ≤ П1(2004) А1 ≤ П1 (2005)

А2 ≥ П2 А2 ≥ П2 А2 ≥ П2

А3 ≥ П3 А3 ≥ П3 А3 ≥ П3

А4 ≤ П4 А4 ≥ П4 А4 ≤ П4

Далее рассчитаем текущую и перспективную ликвидность.

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2); (9)

ТЛ 2003= -95 540 тыс. руб.

ТЛ 2004= -139 654 тыс. руб.

ТЛ 2005= -59776 тыс. руб.

ПЛ= А3-П3; (10)

ПЛ 2003= 120 393;тыс. руб.

ПЛ 2004= 107 685 тыс. руб.

ПЛ 2005= 97042 тыс. руб.

Текущая ликвидность за последние три года имеет отрицательное значение, что является отрицательным моментом, т.к. предприятие в ближайшей перспективе является неплатежеспособным. В 2004 году по сравнению с 2003 годом она составила -139654 т.р., но в 2005 году снизилась до -59776 т.р.

Перспективная ликвидность предприятия имеет положительное значение, но с каждым годом она все снижается и в 2005 году составила 97042 т.р.

Далее рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности

Таблица 6 – Показатели ликвидности

Показатели

2003

2004

2005

Норматив

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,12

0,005

0,03

≥ 0,2-0,3

Коэффициент промежуточной ликвидности

0,58

0,49

0,84

≥ 0,7-0,8

Коэффициент текущей ликвидности

1,12

1,01

1,15

≥ 2

Кабсолютной ликвидности (11)

Кпромежуточной ликвидности (12)

Ктекущей ликвидности (13)

В 2003 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,12 – это означает, что только 12% от текущей задолженности может быть погашено на дату составления баланса, т.е. у предприятия дефицит денежных средств. В 2005 году значение данного коэффициента сократилось до 0,03, т.е. только 0,3% от текущей задолженности может быть погашено за счет денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений. Данное значение ниже норматива, что является отрицательной тенденцией. Снижения данного коэффициента связано со спадом денежных средств предприятия.

Коэффициент промежуточной ликвидности за два года не соответствует нормативу, что является отрицательной тенденцией, но к 2005 году значение данного коэффициента увеличилось до 0,84, что соответствует нормативному значению. Снижение данного коэффициента обусловлено снижением коэффициента абсолютной ликвидности и наоборот.

В 2003 году коэффициент текущей ликвидности равен 1,12, т.е. на 1 руб. текущих обязательств приходится 1 руб. 12 копеек текущих активов. Однако в 2004 году значение данного коэффициента снизилось до 1,01, т.е. на 1 руб. текущих обязательств приходится 1 руб. 01 копеек текущих активов. К 2005 году коэффициент увеличился до 1,15. За три года коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, что является неблагоприятной тенденцией.

Рассмотрим способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантировать свою постоянную платежеспособность и привлекательность в границах допустимого риска - финансовую устойчивость. Для этого используем абсолютные показатели (Таблица 7).

Таблица 7 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели

2003

2004

2005

Собственные оборотные средства

24853

(31969)

37267

Собственные и долгосрочные источники финансирования

27303

(13862)

54598

Общие источники финансирования

123811

135216

182637

Запасы

118687

137115

106659

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы; (14)

СД = СОС + Долгосрочные обязательства; (15)

ОИ = СД + Краткосрочные заемные средства. (16)

У предприятия за три года неустойчивое финансовое состояние, т.к. СОС меньше запасов. В 2004 году по сравнению с 2003, собственные оборотные средства значительно снизились и приняли отрицательное значение и составили – 31969 , это является неблагоприятной тенденцией, но к 2005 году они увеличились до 37267. Запасы в 2004 году увеличились и составили 137115, а в 2005 году снизились до 106659.

Так как в условиях инфляции абсолютные показатели баланса трудно привести в сопоставимый вид, то для более точной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать относительные показатели (Таблица 8).

Таблица 8 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели

2003

2004

2005

Норматив

Коэффициент фин. независимости

0,57

0,49

0,45

>0,5

Коэффициент фин. устойчивости

0,57

0,52

0,48

>0,5

Коэффициент соотношения заемных и собств. средств

0,76

1,05

1,21

<1

Коэффициент обеспеченности собст. об. ср-ми

0,1

-0,11

0,09

≥0,1

Коэффициент маневренности

0,08

-0,11

0,12

>0

Коэф.обес-ти запасов и затрат собствен. источниками фин-ния

0,21

-0,23

0,35

≥0,6

Кфинансовой независимости = Собственный капитал / Активы; (17)

Кфинансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Активы; (18)

Ксоотношения.заемныхи собственных средств = Заемные средства / Собственные средства; (19)

Кобеспеченности СОС = СОС / Оборотные активы; (20)

Кманевренности СК = СОС / Собственный капитал; (21)

Кобеспеченности запасов и затрат СИ = СОС / Запасы и затраты; (22)

В 2004 году по сравнению с 2003 г. коэффициент финансовой независимости сократился с 0,57 до 0,49 – это означает, что 49% имущества предприятия формируется за счет собственных средств. Значение коэффициента за два года соответствует нормативному значению, но в 2005 году значение коэффициента снизилось до 0,45, что ниже норматива.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2003 г. равен коэффициенту финансовой независимости, т.к. у предприятия нет долгосрочных обязательств – это неблагоприятная тенденция, т.к. снижается возможность капитальных вложений. В 2004 г. этот коэффициент не равен коэффициенту финансовой независимости, т.к. у предприятия появились долгосрочные обязательства. Данный коэффициент за два года также соответствует нормативному значению, но в 2005 г. он чуть ниже норматива.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2003 г. соответствует нормативному значению, в 2004 г. он чуть превысил нормативное значение и составил 1,05. Рост произошел за счет снижения собственных средств и увеличения заемных, а в 2005 г. он составил 1,21, что выше норматива.

Коэффициент обеспеченности СОС в 2003 г. составил 0,1 (соответствует нормативу) – это означает, что 10% оборотных активов формируется за счет собственного капитала. В 2004 г. значение данного коэффициента снизилось и приняло отрицательное значение, что не соответствует нормативу. Снижение данного коэффициента произошло за счет снижения нераспределенной прибыли, которая и пошла на формирование оборотных средств предприятия, в 2005 г. коэффициент принял положительное значение и составил 0,09, что чуть меньше норматива.

коэффициент маневренности собственного капитала в 2003 г. равен 0,08 – это означает, что 0,8% собственного капитала направляется на финансирование оборотных средств. Значение данного коэффициента в 2003 г. соответствует нормативному значению. В 2004 г. этот коэффициент снизился и принял отрицательное значение, он равен -0,11, что не соответствует нормативному значению. Снижение данного коэффициента произошло за счет снижения собственного капитала, в 2005 г. коэффициент снова принял положительное значение и составил 0,12, коэффициент соответствует нормативу.

В 2003 г. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования не соответствует нормативному значению и в 2003 г. составляет 0,21 – это означает что 21% запасов и затрат формируется за счет собственного капитала предприятия. К 2004 г. данный коэффициент снизился и принял отрицательное значение до -0,23. Снижение также произошло из-за снижения собственного капитала, в 2005 г. коэффициент снова вырос и составил 0,35, но также остался ниже норматива.

В целом можно сказать, что предприятие в 2003 году является финансово-устойчивым, в 2004 году оно стало менее финансово-устойчивым, а в 2005 году финансовое состояние ухудшилось еще больше.

Далее рассмотрим оборачиваемость вех активов, оборотных активов, а также отдельных элементов оборотных активов.

Таблица 9 – Показатели оборачиваемости активов

Показатели

2003

2004

2005

1.Выручка от реализации продукции

729025

942293

1158716

2.с/с реализованной продукции

692464

884739

1134315

3.Средняя величина активов

522445

566237,5

652905

4.Средняя величина оборотных активов

256738

263345

349512

5.Средняя величина производственных запасов

126229

124278,5

122121,5

6.Средняя величина дебиторской задолженности

106393

120062,5

284672,5

7.Коэффициент оборачиваемости активов

1,40

1,66

1,77

8.Длительность 1 оборота активов, дни

257

217

203

9.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

2,84

3,58

3,32

10.Длит-ть 1 оборота оборотных активов, дни

127

101

108

11.Коэффициент оборачиваемости производственных запасов

5,49

7,12

9,29

12.Длительность 1 оборота производственных запасов, дни

66

51

39

13.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

6,85

7,85

5,40

14.Длительность 1 оборота дебиторской задолженности

53

46

67

15.Дополтнительное привлечение (высвобождение)

(104700)

(45061)

Выручка от реализации продукции и величина активов предприятия выросла, следовательно, оборачиваемость активов увеличилась с 1,66 до 1,77, соответственно сократилась продолжительность 1 оборота активов с 217 до 203 дней – это является благоприятной тенденцией.

По оборотным активам предприятия коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился с 3,58 до 3,32 оборотов за год. Увеличение продолжительности 1 оборота оборотных средств со 101 до 108 дней привело к необходимости высвобождения из оборота 45061 руб.

За год произошло увеличение оборачиваемости производственных запасов с 7,12 до 9,29 – это благоприятная тенденция, ведущая к дополнительным доходам предприятия. В связи с этим снижаются расходы по хранению производственных запасов, снижается сумма выплачиваемых налогов. Длительность 1 оборота ДЗ увеличилась с 46 до 67 дней, т.е. увеличился срок, в течение которого возмещается усредненный долг предприятия – это говорит о том, что в 2005 г. продукция предприятия пользуется меньшим спросом.

Проанализируем финансовый результат, получаемый предприятием – прибыль (Таблица 10).

Таблица 10 – Показатели прибыли

Показатели

стр.

2003

2004

2005

Темп пр-та

(2004/2003)

Темп пр-та

(2005/2004

т.р.

Уд.вес,

%

т.р

Уд.вес,

%

т.р.

Уд.вес,

%

1 Выручка от продажи товаров

010

729025

100,0

942293

100,0

1158716

100,0

29,25

22,97

2 с/с продан. товаров

020

692464

94,98

884739

93,89

1134315

97,89

27,77

28,21

3 Валовая прибыль

029

36561

5,02

57554

6,11

24401

2,11

57,42

-57,60

4 Коммерч-е расходы

030

10109

17000

21825

68,17

28,38

5 Управленч-е расходы

040

-

-

-

-

-

6 П (убыток)от продаж

050

26452

40554

52168

53,31

28,64

7 % к получению

060

11

40

17

263,6

-57,5

8 %к уплате

070

16504

16452

14033

-0,31

-14,70

9 Доход от уч-я др.орг

080

2026

3672

-

81,24

-

10 Прочие операц. дох.

090

340831

489600

1239029

43,65

153,07

11 Прочие операц.расх.

100

347246

488645

1178813

40,72

141,24

12 Внереализац.доходы

120

2346

1742

2603

-25,75

49,43

13 Внереализац.расх-ы

130

20770

25222

22055

21,43

-12,56

14. Чрезвыч. доходы

131

135

114

264

-15,55

131,58

15. Чрезвыч. расходы

132

73

-

19

-

-

16. Прибыль (убыток) до налогообложения

140

-12792

5403

29569

-142,2

447,27

17.Отлож налог. активы

141

3597

285

-

-92,08

-

18.Отлож налог.обяз-ва

142

-2450

2450

2781

-200

13,51

19. Текущий налог на прибыль

150

0

3108

4648

-

49,55

20. Чистая прибыль

190

-10802

130

20463

-101,2

15640,77

Выручка от продажи товаров в 2005 г. по сравнению с 2004 г. увеличилась на 22,97%, что является положительной тенденцией. Себестоимость проданных товаров увеличилась на 28,21%. Валовая прибыль в 2005 г. по сравнению с 2004 г. на -57,60%, а ее доля в выручке сократилась с 6,11% до 2,11%.

В 2005 г. прибыль до налогообложения значительно увеличилась на 447,27%, что является положительным моментом – это вызвано уменьшением внереализационных расходов и увеличением внереализационных доходов предприятия.

В 2003 г. чистая прибыль имела отрицательное значение и составляла -10802 т.р. В 2004 г. чистая прибыль снизилась на -101,2%, что является неблагоприятной тенденцией и говорит о неэффективности работы предприятия, но в 2005 году чистая прибыль увеличилась на 15640,77% и составила 20463 т.р.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений и так далее. Проанализируем показатели рентабельности (Таблица 11).

Таблица 11 – Показатели рентабельности

Показатели

2003

2004

2005

1Прибыль от реализации продукции

26452

40554

2576

2 Чистая прибыль

-10802

130

20463

3 С/с проданных товаров

692464

884739

1134315

4 Выручка от реализации продукции

729025

942293

1158716

5 Средняя величина активов

522445

566237,5

652905

6 Средняя величина внеоборотных активов

265707

302892,5

303393

7Средняя величина оборотных активов

256738

263345

349512

8 Средняя величина собственного капитала

308874,5

295712

306025,5

9 Рентабельность продаж

3,63

4,30

0,22

10 Рентабельность продукции

3,82

4,58

0,23

11 Рентабельность внеоборотных активов

-4,07

0,04

6,74

12 Рентабельность оборотного капитала

-4,21

0,05

5,85

13 Рентабельность собственного капитала

-3,50

0,04

6,69

Рентабельность продаж в 2004 году возрастает. Она показывает, что доля прибыли в выручке увеличивается и в 2004 г. составляет 4,30% или на 1 руб. затрат приходится 4,30 копеек выручки, но в 2005 году рентабельность продаж резко снизилась до 0,22.

Также увеличивается к 2004 г. рентабельность продукции и составляет 4,58%, а в 2005 году она также снижается и составляет 0,23. Она показывает, что на 1 руб. текущих затрат предприятие получает 23 копеек прибыли.

Все остальные показатели рентабельности имеют тенденцию к возрастанию.

С 1 рубля, вложенного в активы долгосрочного пользования предприятие получило в 2005 г. 6,74 копеек чистой прибыли.

С 1рубля, вложенного в оборотные активы предприятие получило в 2005 г. 5,85 копеек чистой прибыли.

Эффективность использования собственного капитала также возрастает. На 1 рубль собственных средств предприятие получило в 2005 г. 6,69 копеек чистой прибыли.

Увеличение рентабельности активов, внеоборотных и оборотных активов, а также собственного капитала вызвано увеличением чистой прибыли предприятия, что в свою очередь является следствием увеличения выручки от реализации продукции.

Анализ вероятности банкротства

Кв = (23)

Кв - коэффициент восстановления платежеспособности;

Тв - период восстановления платежеспособности(6 мес.);

Т- длительность отчетного периода(12 мес.);

2- нормативный коэффициент текущей ликвидности.

КВ 2004 =

КВ. 2005 = = 0,61

Так как Кв ≤1, следовательно у предприятия нет реальной возможности для восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.

Оценим вероятность банкротства по двухфакторной модели.

z=0,3877-1,0736∙ Ктл +0,0579 × уд.вес.ЗС в пассивах (24)

z03 =0,3877-1,0736 × 1,12+0,0579 × 0,4276= -0,84

z04 =0,3877-1,0736 × 1,01+0,0579 × 0,4823= -0,67

z05 =0,3877-1,0736 × 1,15+0,0579 × 0,5224= -0,82


В 2003, 2004 и 2005 году Z=-0,84; -0,66 и -0,82 соответственно. Так как Z<0, то вероятность банкротства предприятия мала.

Таким образом, финансовое положение предприятия ОАО «Счетмаш» год от года меняется, то в положительную, то в отрицательную сторону. Но в целом предприятие финансово устойчиво, вероятность банкротства мала.

2.3 Виды финансовых планов и бюджетов предприятия

Основные стратегические цели ОАО «Счетмаш»:

1. На российском рынке контрольно-кассовой техники (ККТ) остаться основным производителем и поставщиком.

2. На традиционном рынке автокомпонентов:

· остаться основным производителем и поставщиком автоэлектроники на «АвтоВАЗ», ГАЗ, УАЗ;

· увеличить долю рынка по поставкам комбинации приборов до 39% за счет поставок комбинаций приборов на УАЗ, ГАЗ, ВАЗ.

3. Освоить в производстве и осуществить поставки автокомпонентов в РФ. Достичь доли рынка не менее 30%.

Бюджетное задание на период до 2007 г.

Таблица 12 – Задание по росту прибыли в номинальных значениях (с учетом инфляции)

Год

Рост прибыли по отношению к предыдущему году

2005

19%

2006

15,5%

2007

20%

Выполнение бюджетного задания на 2006 год – рост прибыли на 15,5% достигается за счет:

- роста объема продаж изделий автоэлектроники на 9,8% или на 44,4 млн. руб.;

- снижение прямых расходов на 9 млн. руб.;

- снижение накладных расходов на 2 млн. руб.

Выполнение бюджетного задания на 2007 год – рост прибыли на 20% достигается за счет:

- роста объема продаж изделий автоэлектроники на 5,9% или на 29,2 млн. руб.;

- снижение прямых расходов на 11,2 млн. руб.;

- снижение накладных расходов на 4,8 млн. руб.

Рассмотрим план мероприятий по выполнению данного бюджетного задания (Таблица 13)

Таблица 13 – План мероприятий по выполнению бюджетного задания

Показатель

Критерий оценки

Факт

Прогнозное значение

Ответственный исполнитель

2005 г.

2006 г.

2007 г.

1

2

3

4

5

1. Сохранение доли рынка (достижение):

Коммерческий директор

- контрольно-кассовые машины

%

17,5

17,5

17,5

- комбинации приборов

%

36,3

39,9

39,4

- Маршрутные компьютеры

%

82,1

82,1

82,1

- датчики скорости

%

65,1

65,2

65,2

- БИ БСК

%

39,4

39,4

39,4

- адсорберы

52,3

55,2

57,4

-электрокорректор фар

%

12,4

21,7

32,5

2. Рост доли высокодоходных потребителей в общем количестве потребителей

%

52,5

53

53,5

Коммерческий директор

3. Достижение рентабельности продаж

%

4

5

6

Коммерческий директор

4. Повышение качества выпускаемой продукции

уровень РРМ

50

50

50

Директор по качеству

Технический директор

5. Снижение издержек производства

млн. руб.

12,6

11

16

Директор по экономике и финансам

Технический директор

Директор по производству

6. Рентабельность производства

Коммерческий директор

Технический директор

- по контрольно-кассовым машинам

%

4,7

5,6

6,8

- по изделиям автоэлектроники

%

1,4

1,5

1,7

7. Средняя заработная плата на одного работника

руб.

4500

4750

5250

Директор по экономике и финансам

8. Среднемесячная производительность труда

тыс. руб.

27,96

28,64

31,2

Технический директор

Директор по производству

Из данной таблицы видно, что предприятие в 2006 и 2007 г.г. планирует сохранить долю рынка, по выпуску контрольно-кассовых машин, маршрутных компьютеров, датчиков скорости, БИ БСК и увеличить долю рынка по выпуску адсорберов и электрокорректоров фар.

Планируется достичь рентабельности продаж с 4% до 6%; качество выпускаемой продукции оставить таким же; среднюю заработную плату увеличить до 5250 рублей, а среднемесячную производительность труда до 31,2 тыс. рублей.

Рассмотрим некоторые виды финансовых планов ОАО «Счетмаш»

В таблице 14 представлен план объемов реализации продукции на основе маркетинговых исследований. Основная его задача – дать представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией.


Таблица 14 – План сбыта и поступления выручки

№ п/п

Ед.изм.

Кварталы

Итого за год

1

2

3

4

1

2

3

4

5

6

7

8

1. План сбыта

1

Объем реализации в натуральном выражении

шт.

8750

8750

8750

8750

35000

2

Цена

руб.

1588

1588

1588

1588

3

Объем реализации в стоимостном выражении

тыс.руб.

13895

13895

13895

13895

55580

2. График поступления денежных средств

4

Дебиторская задолженность на конец отчетного года

тыс.руб.

295

295

5

Выручка первого квартала

тыс.руб.

10163

2779

12942

6

Выручка второго квартала

тыс.руб.

10163

2779

12942

7

Выручка третьего квартала

тыс.руб.

10163

2779

12942

8

Выручка четвертого квартала

тыс.руб.

10163

10163

9

Выручка всего

тыс.руб.

10458

12942

12942

12942

49284

10

Дебиторская задолженность на конец планового года

тыс.руб.

6591

Примечание:

График поступления денежных средств – по условиям товарного кредита 80% поступает в текущем квартале и 20% - в следующем.

По данным таблицы видно, что объем реализации в стоимостном выражении в каждом квартале был одинаков и всего за год составил 55580 тыс.руб., а выручка – 49284 тыс.руб. На основании этих данных дебиторская задолженность на конец планового года составила 6591 тыс.руб.

Далее рассмотрим производственный план предприятия (Таблица 15)

Таблица 15 – Производственный план

№ п/п

Показатели

Ед.изм.

Кварталы

Итого за год

1

2

3

4

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Объем выпуска в натуральном выражении для реализации

шт.

8750

8750

8750

8750

35000

2

Переходящий запас готовой продукции на конец периода

шт.

875

875

875

875

3

Переходящий запас готовой продукции на начало периода

шт.

0

875

875

875

0

4

Производство по плану всего

шт.

9625

8750

8750

8750

35875

Примечание: Переходящий запас готовой продукции принимается в размере 10% от квартального объема производства:

- на конец квартала – 0,1 × 8750 (от объема текущего квартала);

- на начало периода – 875 (в предыдущем квартале).

На основании данной таблицы видно, что производство по плану за год составило 35875 штук.

Далее рассмотрим накладные расходы предприятия

Таблица 16 – Смета накладных расходов

№ п/п

Показатели

Ед.изм.

Кварталы

Итого за год

1

2

3

4

1

Производственное потребление электроэнергии, всего

кВт-час

18066

16444

16444

16444

67397

2

Цена 1 кВт-час

Руб./кВт-ч

0,10

0,10

0,10

0,10

3

Переменные накладные расходы , всего

тыс.руб.

1,81

1,644

1,644

1,644

6,739

4

Освещение цеха

тыс.руб.

0,077

0,077

0,077

0,077

0,308

5

Амортизация основных производственных фондов предприятия