Информационная база финансового менеджмента 2 - реферат

Оглавление

Введение

Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения. В условиях перехода к рыночной экономике известная формула «время — деньги» дополняется аналогичной формулой: «информация — деньги». Применительно к финансовому менеджменту она приобретает прямое значение, так как от качества используемой информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависят объем затрат финансовых ресурсов, уровень прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования и другие показатели, формирующие уровень благосостояния собственников предприятия и темпы его экономического развития. Только с помощью комплексного, системного анализа можно объективно оценить положение дел у существующего или потенциального контрагента и принять правильное решение о путях дальнейшего взаимодействия с ним. Это особенно актуально при планировании долгосрочных отношений с предприятием, в частности, инвестирования средств в его ценные бумаги. Формирование информационной базы финансового менеджмента на предприятий представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных как на принятий стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.

1. Понятие об информационном обеспечении процесса анализа финансового состояния предприятия

В зависимости от вида отношений предприятия с каждым конкретным контрагентом (инвестиционные, кредиторские, прочие) конкретные цели анализа финансового состояния будут различны. Для кредитора эта цель — определение кредитоспособности, для инвестора — инвестиционной привлекательности и т.п. Различие целей анализа предопределяет различия в его информационной базе и методике проведения.

В целом информационное обеспечение процесса анализа финансового состояния предприятия — это совокупность информационных ресурсов, необходимых для проведения аналитических процедур и способов их организации. Сведения от всех субъектов хозяйствования попадают в единое информационное пространство, откуда каждый пользователь может получить то, что необходимо ему для проведения анализа. Сведения, поступающие из единого информационного пространства, существенно трансформируются на пути к пользователю — они агрегируются (нередко с потерей полезности), часто теряют своевременность (т.к. на получение информации от предприятий и ее обработку и передачу конечным пользователям теряется время). Главное, что следует отметить, — качество информации, которая раскрывается на информационном рынке, очень сильно зависит от предприятия, несмотря на то, что существуют законодательно закрепленные параметры публичного раскрытия информации (необходимость публикации балансов открытых АО, проспектов эмиссии, специальные требования к компаниям, работающим на рынке ценных бумаг и т.п.). Общедоступная информация о предприятии — тот инструмент, с помощью которого оно может и резко повысить, и полностью потерять свою ценность в качестве объекта инвестирования, кредитования, договорных отношений. В общем виде взаимодействие между элементами информационного пространства можно описать при помощи следующей схемы (рис. 1) [1] .

Рис.1. Взаимодействие между элементами

информационного пространства

Информационная система финансового менеджмента представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Информационная система финансового менеджмента призвана обеспечивать необходимой информацией не только управленческий персонал и собственников самого предприятия, но и удовлетворять интересы широкого круга внешних ее пользователей.

2. Пользователи информации

Очевидно, что информация о финансовом состоянии важна для многих групп пользователей. Среди тех, кто прямо или косвенно заинтересован в получении этой информации для принятия управленческих решений, можно выделить следующие группы :

1. Кредиторы. Они заинтересованы в сохранении устойчивого финансового состояния компании, позволяющего своевременно погасить ссуду и проценты по ней. В группу кредиторов можно отнести следующих субъектов хозяйственной деятельности:

1) Банки,

2) Поставщики компании,

3) Покупатели продукции,

4) Участники рынка долговых ценных бумаг.

2. Собственники предприятия. Они заинтересованы в сохранении и приумножении стоимости своего вклада в предприятие и начислении доходов от владения им, что возможно лишь при сохранении устойчивости его состояния.

3. Работники предприятия. Частично их интересы носят кредитный характер — относительно заработка, который еще не уплачен за отработанное время.

4. Среди наемных работников предприятия следует особо выделить группу менеджеров, которые лично заинтересованы в укреплении финансового состояния и позиций фирмы на всех направлениях ее деятельности.

5. Государство в лице местных и федеральных органов власти. Их заинтересованность выражается в:

— сохранении и росте экономического потенциала региона и страны в целом;

— поступлении доходов в бюджет;

— обеспечении необходимого уровня занятости населения;

— производстве необходимых товаров, работ, услуг.

6. Конкуренты фирмы — единственная группа контрагентов, заинтересованная в ухудшении ее финансового состояния и банкротстве. Они могут получить необходимую информацию как из официальной отчетности, так и из прочих источников (при этом часто используются противозаконные методы).

Внешние пользователи используют лишь ту часть информации, которая характеризует результаты финансовой деятельности предприятия и его финансовое состояние. Подавляющая часть этой информации содержится в официальной финансовой отчетности, представляемой предприятием.

Внутренние пользователи, наряду с вышеперечисленной, используют значительный объем информации о финансовой деятельности предприятия, представляющей коммерческую тайну. Кроме того, внутренние пользователи используют значительный круг финансовых показателей, формируемых из внешних источников, которые также входят в информационную систему финансового менеджмента.

3. Субъекты, предоставляющие информацию

Рассматривая вопрос о том, кто конкретно (кроме самого исследуемого предприятия) является субъектами, предоставляющими информацию, можно классифицировать их следующим образом:

1. Государственные органы власти:

1) Правовая информация.

2) Макроэкономическая информация.

3) Отраслевые исследования.

4) Информация об отдельных субъектах хозяйственной деятельности.

2. Саморегулируемые организации участников рынков:

1) Информация об отдельных участниках рынка и их группах, предоставляемая на основе предварительно достигнутых соглашений о раскрытии информации.

2) Исследования, посвященные отдельным вопросам деятельности данных рынков и их участников.

3) Индикаторы конкретных рынков (цены, объемы спроса и предложения и т.п.)

3. Биржи (состав информации аналогичен п. 2).

4. Банки: информация об отдельных субъектах рынка, иногда отраслевые исследования.

5. Контрагенты и конкуренты:

1) Информация о качестве продукции, применяемых технологиях и т.п., дающая представление о том, в каких условиях действует исследуемое предприятие.

2) Информация о состоянии расчетов с данным предприятием, о его платежной дисциплине и т.п. (является хорошей возможностью для корректировки показателей, полученных из официальной отчетности).

6. Прочие субъекты.

Государственные органы власти обязаны предоставлять информацию правового характера (нормативные акты, регулирующие деятельность на различных рынках, порядок составления отчетности и т.п.) всем заинтересованным лицам путем размещения ее в прессе и других источниках или передачи ее через компании, заключившие соглашение с органами власти о распространении такой информации. Макроэкономическая информация (состояние платежного баланса, параметры бюджета, темпы роста/падения ВВП, инфляция и т.п.) может быть получена заинтересованными лицами — она постоянно публикуется в печати и является предметом обсуждения для широкой общественности. Однако при изучении информации, связанной с отдельными отраслями экономики, следует отметить, что она не всегда доступна для исследователей и, как правило, поступает с большим запозданием (например, сводная обобщающая информация по финансовой отчетности предприятий в разрезе отраслей). Положительным примером в отношении раскрытия информации может служить ЦБ РФ, которому банки предоставляют всю имеющуюся отчетность в электронном виде. В связи с этим имеется возможность быстрой обработки и публикации финансовых показателей (сводных балансов по банковской системе России, Москвы и т.д.). Сведения поступают в печать через 1-1.5 месяца после их передачи в ЦБ. Бухгалтерская отчетность предприятий сдается в печатном виде, кроме того, разные виды отчетности попадают в различные ведомства, что затрудняет сбор информации для пользователей. Вместе с тем, работа по раскрытию информации со стороны некоторых органов власти активизируется. Кроме ЦБ РФ активное участие в обеспечении прозрачности финансового рынка принимает ФКЦБ. Органы государственной статистики, наряду с налоговой инспекцией аккумулирующие финансовую отчетность предприятий, могут предоставлять ее на платной основе заинтересованным лицам.

Саморегулируемые ассоциации участников рынков, как правило, устанавливают специальные требования по раскрытию информации, неисполнение которых может привести к исключению из членов данной организации. Можно отметить такие объединения, как ПАУФОР (Профессиональная Ассоциация Участников Фондового Рынка), НАУФОР (Национальная Ассоциация Участников Фондового Рынка), РТС (Российская Торговая Система), АРБ (Ассоциация Российских Банков). Информация, которую можно получить от них, достаточно оперативна (например, часть финансовой отчетности членов ПАУФОР еженедельно обновляется на сайте в интернет, некоторые балансовые показатели компаний-членов РТС можно увидеть через месяц после их сдачи) и иногда не ограничивается данными только официальной отчетности, дополняя их специфическими расчетами, проведенными по собственным методикам, нередко с использованием внутреннего учета (например, РТС требует расчет собственного капитала и ликвидных активов). Эти расчеты могут быть не всегда корректными, а, кроме того, не подлежат аудиторской проверке. Тем не менее, их изучение может дать много полезной информации для исследования финансового состояния предприятия.

Особенно актуальна информация о недобросовестном поведении участников рынка — ее публикация снижает риск работы для законопослушных операторов.

Биржевая информация, как правило, аналогична по составу информации, поступающей от саморегулируемых организаций. Особенность этих данных заключается в том, что в соответствии с законодательством их применение возможно для расчета показателей, входящих в официальную отчетность, как по российским, так и по международным стандартам. Например, переоценка ценных бумаг (в портфеле банка или предприятия), входящих в листинг на бирже, осуществляется с учетом результатов торгов. Биржа также может предоставить для своих членов необходимые дополнительные сведения о котируемых на ней активах. Это могут быть, например, проспекты эмиссии ценных бумаг и другая информация об эмитентах. Также как объединения саморегулируемых участников рынков, биржи могут требовать от своих членов не только официальную отчетность, но и некоторые специальные расчеты отдельных показателей.

Банк, как источник информации о предприятии, ограничен в своих действиях соблюдением банковской и коммерческой тайны. Однако по заказу заинтересованных пользователей — своих клиентов он может осуществить сбор и анализ информации, официально подлежащей раскрытию. Поскольку банк обычно является участником некоторых саморегулируемых организаций и бирж, ему доступен больший объем информации, чем обычному предприятию, не являющемуся активным участником финансовых рынков. Для своих внутренних целей (анализ кредитоспособности, инвестиционной привлекательности) банк может использовать дополнительные, доступные только ему данные об операциях фирмы. Это возможно в том случае, если она является клиентом данного банка. Банк может выявить объем и стабильность потока денежных средств, проходящих через расчетный счет, контрагентов предприятия и виды операций, проводимых с ними, состав портфеля ценных бумаг, покупаемых предприятием с целью инвестиций и спекуляций и другие сведения.

Среди “прочих” источников информации можно отметить экономическую прессу. Правда, ее можно отнести не только к источникам, но и к каналам передачи информации, т.к. все виды последней могут появляться в средствах массовой информации как в первоначальном, так и в трансформированном ими виде. Отдельные издания (журналы “Эксперт”, “Рынок ценных бумаг”) реализуют проекты, связанные с исследованием отраслей экономики, а также различных областей и регионов России. Например, среди проектов журнала “Эксперт” можно отметить “Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов”, “Рейтинг страховых компаний”, “Рейтинг крупнейших предприятий”, которые обеспечивают пользователя данными, необходимыми для проведения сравнительного анализа выбранного объекта (банка, предприятия и т.п.) с показателями лучших или крупнейших (в зависимости от вида рейтинга) представителей конкретной отрасли/региона.

Анализируя информацию, полученную из прессы, следует учитывать, что появление в ней материалов о любом субъекте хозяйствования, возможно, инициировано им самим, его конкурентами, а также может быть связано с интересами самого печатного издания. В первом случае информация, скорее всего, будет носить рекламный характер, демонстрируя все достоинства заказчика и скрывая его недостатки. Во втором случае направленность статьи будет негативной (иногда даже скандальной). В третьем случае ценность информации может быть снижена непреднамеренно — например, по причине некомпетентности авторов исследования. Все это, однако, не означает, что данные, публикуемые в прессе, невозможно использовать при проведении анализа. Напротив, без них, на наш взгляд, нельзя представить целостную картину состояния предприятия, в том числе и финансового, его позиций и перспектив на рынке. Используя дополнительные сведения, необходимо попытаться вычислить “выгодоприобретателя” от данной публикации (само предприятие, его конкуренты, другие) и рассматривать весь материал с учетом возможной недостоверности всех или отдельных данных. В случае негативной направленности информации аналитик получает возможность обнаружить конкурентов исследуемого объекта и их способы борьбы, спрогнозировать возможную реакцию рынка (особенно — рынка ценных бумаг и банковского рынка) на опубликованные данные, а главное — влияние этой реакции на состояние объекта.

Таким образом, данные официальной финансовой отчетности можно конкретизировать, уточнить, проверить, обеспечив, тем самым, большую достоверность результатов исследования.

4. Внешние и внутренние источники информации

Формирование системы информативных показателей финансового менеджмента для конкретного предприятия связанно с его отраслевыми особенностями, организационно – правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видам источников информации и требует процедурного уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности конкретного предприятия.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников , делится на четыре основные группы [2] .

Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны . Система информативных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней финансовой среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формирования системы перспективных целевых показателей финансового менеджмента). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

Показатели, входящие в состав первой группы, подразделяются на два блока.

В первом блоке — «Показатели макроэкономического развития» — содержатся следующие основные информативные показатели, используемые в процессе управления финансами предприятия:

а) темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;

б) объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;

в) денежные доходы населения;

г) вклады населения в банках;

д) индекс инфляции;

е) учетная ставка центрального банка.

Во втором блоке — «Показатели отраслевого развития» — содержатся следующие основные информативные показатели по отрасли, к которой принадлежит предприятие:

а) объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика;

б) общая стоимость активов предприятий, в том числе оборотных

в) сумма собственного капитала предприятий;

г) сумма валовой прибыли предприятий, в том числе по основной (операционной) деятельности;

д) ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

е) ставки налога на добавленную стоимость и акцизного сбора на продукцию, выпускаемую предприятиями отрасли;

ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде.

Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка . Система информативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых инвестиций, привлечения кредитов, валютных операций и некоторых других аспектов финансового менеджмента. Формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации.

Показатели, входящие в состав второй группы, подразделяются на три блока.

В первом блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов фондового рынка» — содержатся следующие основные информативные данные:

а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке

б) котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;

в) объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;

г) сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

Во втором блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов кредитного рынка» — содержатся следующие основные информативные данные:

а) кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;

б) лизинговая ставка по видам лизингуемых активов;

в) депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам.

В третьем блоке — «Показатели, характеризующие конъюнктуру отдельных сегментов валютного рынка» — содержатся следующие информативные показатели:

а) официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономической деятельности;

б) курс покупки — продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками.

Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Лизинговые компании»; «Страховые компании»; «Инвестиционные компании и фонды»; «Поставщики продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями (получение такой информации должно осуществляться только легальными способами).

Нормативно-регулирующие показатели . Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Эти показатели формируются, как правило, в разрезе двух блоков: «Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятельности предприятия» и «Нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования отдельных сегментов финансового рынка». Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников , делится на три группы.

Показатели финансовой отчетности предприятия . Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия.

Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность; четкая регулярность формирования (в установленные нормативные сроки); высокая степень надежности.

В то же время информационная база, формируемая на основе финансового учета, имеет и определенные недостатки, основными из которых являются: отражение информативных показателей лишь по предприятию в целом; низкая периодичность разработки (как правило, один раз в квартал, а отдельные формы отчетности — только один раз в год); использование только стоимостных показателей.

Показатели, входящие в состав этой группы, подразделяются на три основных блока.

В первом блоке содержатся показатели, отражаемые в «Балансе предприятия». Этот баланс содержит два основных раздела — «Актив» и «Пассив».

В составе Актива отражаются показатели следующих трех разделов: 1) внеоборотные активы; 2) оборотные активы; 3) затраты будущих периодов.

В составе Пассива отражаются показатели следующих пяти разделов: 1) собственный капитал; 2) обеспечение предстоящих затрат и платежей; 3) долгосрочные обязательства; 4) текущие обязательства; 5) доходы будущих периодов.

Во втором блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о прибылях и убытках» предприятия. Этот отчет включает показатели по следующим трем разделам: 1) финансовые результаты; 2) элементы операционных затрат; 3) расчет показателей прибыльности акций.

В третьем блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о движении денежных средств» предприятия. Этот отчет построен в разрезе следующих разделов: 1) движение средств в результате операционной деятельности; 2) движение средств в результате инвестиционной деятельности; 3) движение средств в результате финансовой деятельности.

Показатели управленческого учета предприятия . Система этой группы показателей используется для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами финансовой деятельности предприятия, а в наибольшей степени — в процессе финансового обеспечения операционной его деятельности.

В сравнении с финансовым управленческий учет обладает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоимостные, но и натуральные значения показателей (а следовательно, и тенденции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т.п.); периодичность представления результатов управленческого учета полностью соответствует потребности в информации для принятия оперативных управленческих решений (при необходимости информация может представляться даже ежедневно); этот учет может быть структурирован в любом разрезе — по центрам ответственности, видам финансовой деятельности и т.п. (при одновременном агрегировании показателей в целом по предприятию); он может отражать отдельные активы с учетом темпов инфляции, стоимости денег во времени и т.п. Результаты этого учета являются коммерческой тайной предприятия и не должны предоставляться внешним пользователям.

Группы показателей формируются в процессе управленческого учета обычно по следующим блокам:

а) по сферам финансовой деятельности предприятия;

б) по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональная диверсификация финансовой деятельности);

в) по центрам ответственности (созданным на предприятии центрам затрат, дохода, прибыли и инвестиций).

Управленческий учет строится индивидуально на каждом предприятии и должен быть в первую очередь подчинен задачам информативного обеспечения процесса оперативного управления финансовой деятельностью.

Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия . Эти показатели используются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом осуществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно на предприятии по следующим двум блокам:

а) система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие предприятия. В эту систему включаются нормативы отдельных видов активов предприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т.п.;

б) система плановых показателей финансового развития предприятия. В состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.

Состав и структура отчетности периодически меняются, однако основные ее элементы инвариантны (См. об источниках информации финансового менеджмента в коммерческом банке в Приложении).

Построение информационной системы финансового менеджмента неразрывно связано с внедрением на предприятиях автоматизированных информационных технологий управления финансовой деятельностью. Применение таких технологий предполагает использование разнообразного программного обеспечения, современных средств вычислительной техники и связи, максимальное приближение терминальных устройств по накоплению, хранению и переработке информации к рабочим местам финансовых менеджеров.

5. Критерии качества информации

Такой аспект как “правильность интерпретации со стороны исследователя” связан непосредственно с созданием методики оценки финансового состояния предприятия и ее применением. Для пользователя, не являющегося инсайдером, большая часть данных поступает из внешних источников. Это означает на практике, что оценка состояния предприятия зависит от следующих аспектов, связанных с информацией:

· Значимость, которая определяет, насколько привлекаемая информация влияет на результаты принимаемых финансовых решений, в первую очередь, в процессе формирования финансовой стратегии предприятия, разработки целенаправленной политики по отдельным аспектам финансовой деятельности, подготовки текущих и оперативных финансовых планов.

· Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

· Достоверность, которая определяет, насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потенциальных пользователей и проверяема.

· Своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Отдельные виды информативных показателей, используемых в финансовом менеджменте, «живут» в его информационной системе в неизменном количественном выражении лишь один день, (например, курс иностранных валют, курс отдельных фондовых и денежных инструментов на финансовом рынке), другие — месяц, квартал и т.п.

· Понятность, которая определяется простотой ее построения, соответствием определенным стандартам представления и доступностью понимания (адекватности ее толкования) теми категориями пользователей, для которых она предназначается.

· Релевантность (или избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия. Информационное переполнение системы финансового менеджмента усложняет процесс отбора необходимых информативных данных для подготовки конкретных управленческих решений, приводит к формированию малосущественных альтернативных проектов этих решений, удорожает процесс информационного обеспечения управления финансовой деятельностью предприятия.

· Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости отдельных активов и результатов финансовой деятельности предприятия во времени, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия с аналогичными хозяйствующими субъектами и т.п.

· Эффективность, которая применительно к формированию информационной системы финансового менеджмента означает, что затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования при подготовке и реализации соответствующих управленческих решений.

Заключение

Ускорение научно-технического прогресса предъявляет все более высокие

требования к информационному обеспечению органов управления. Эффективность этого вида деятельности, ставящего своей целью подготовку и обоснование

управленческих решений, во многом предопределяет эффективность управления в

целом. Начав со справочно-информационной работы, подразделения информирования руководящих работников перешли к серьезному анализу и обобщению информации, выработали методологию и технологию обработки информационных материалов. Сейчас эти подразделения выполняют функции квалифицированных консультантов, помогают руководителям сформировать новые варианты, обосновать или опровергнуть имеющиеся аргументы, осуществлять поиск различных решений. Повышение эффективности использования информационных систем достигается путем сквозного построения и совместимости информационных систем, что позволяет устранить дублирование и обеспечить многократное использование информации, установить определенные интеграционные связи, повысить степень использования информации. Информационное обеспечение предполагает: распространение информации, то есть представление пользователям информации, необходимой для решения управленческих, научно-производственных и других вопросов, возникающих в процессе деятельности; создание наиболее благоприятных условий для эффективного распространения информации. Содержание каждой конкретной информации определяется потребностями управленческих звеньев и вырабатываемых управленческих решений. К информации предъявляются определенные требования. Глубокий и тщательный анализ является необходимой предпосылкой принятия управленческих решений. Без информации и ее анализа невозможно эффективное функционирование и развитие деятельности фирмы. Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с различной степенью детализации в зависимости от имеющейся информации, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т. п. При условии его разумного и вдумчивого применения он способен дать глубокое понимание деятельности предприятия.

Список литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации.

2. Арсланбеков-Федоров А.А. Информационно-аналитическое обеспечение банковской деятельности // Банковское дело, №2, 2001 г., с.33-35.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая (с алфавитно-предметным указателем). М.: ИНФРА-М-НОРМА, 2000

4. Балабанов И. Г. Финансовый анализ и планирование хо субъекта. М.: Финансы и статистика, 2001

5. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2005

6. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2003

7. Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2001

8. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Дело и сервис, 2004

9. Розанова Е.Ю. Информационная база финансового менеджмента / Менеджмент в России и за рубежом. - №2, 2000

Интернет - ресурсы

1. Продченко И.А. Теоретические основы финансового менеджмента / Учебный курс (учебно-методический комплекс) / http://www.e-college.ru/xbooks/xbook063/book/index/index.html?go=part-005*page.htm

2. Финансовый менеджмент - Гридчина М. В. - Курс лекций / http://institutiones.com/download/books/516-finansoviy-managment.html

Приложение

Источники информации финансового менеджмента в коммерческом банке

Первый блок : законы, постановления и другие нормативные акты, положения и документы, определяющие, прежде всего, правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг, банков и банковской деятельности, например, законы, указы Президента по организации банковского дела, постановления и распоряжения Правительства РФ. Информацию этого блока необходимо принимать в расчет прежде всего потому, что представленные в нем документы носят обязательный для исполнения характер.

Второй блок : нормативные документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области банковского дела, например, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления и т.п. Что касается регулятивов в международном аспекте, то, например, можно упомянуть о системе международных стандартов бухгалтерского учета; эти документы в принципе не являются обязательными для исполнения, однако фактически им вынуждены следовать все банки, ведущие свои операции на международных рынках капитала. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.

Третий блок : бухгалтерская отчетность, которая в условиях рынка является наиболее информативньм и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение банка. Бухгалтерский учет использует количественную информацию, выраженную в числах, в конкретных денежных единицах. Бухгалтерские отчеты могут содержать и неденежную информацию, если она помогает их понять.

Четвёртый блок — несистемные данные — включает в себя сведения, либо не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера, либо генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы. К первому типу относятся, например, официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний, внутренняя и внешняя отчетность управленческого аппарата банков и т.п. Ко второму типу относятся данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные, информация, почерпнутая в ходе личных контактов, и т.п.

По своим аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:

• источники, характеризующие собственно финансовое положение банка;

• источники, характеризующие окружающую среду, прежде всего рынок ценных бумаг.

Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность, основу второй группы — статистическая финансовая информация.

Что касается организационной стороны информационного обеспечения, то она может быть построена по-разному, в зависимости от финансовых, технических и других запросов и возможностей хозяйствующего субъекта. Здесь возможны различные варианты, например, создание и постоянная актуализация собственной информационной базы, использование одной из централизованных баз типа системы «Гарант», сочетание информационных возможностей сторонних организаций и собственных источников данных и др.

[1] Розанова Е.Ю. Информационная база финансового менеджмента / Менеджмент в России и за рубежом №2, 2000

[2] Продченко И.А. Теоретические основы финансового менеджмента / Учебный курс (учебно-методический комплекс) / http://www.e-college.ru/xbooks/xbook063/book/index/index.html?go=part-005*page.htm