Теория антикризисного управления - реферат

2010.09.07 Лекция 1.

Преподаватель: Козлов Вячеслав Андреевич.

*Заметка на полях* Преподаватель МЭСИ Веснин – эксперт и гуру в области теории систем.

Правила игры или бально-рейтинговая система(БРС):

Для получения автомата нужно набрать более 65 баллов. Дополнительно можно заработать 20 баллов участвую в конференции. Конференция пройдет в октябре-ноябре, преподаватель обещал дополнительно сообщить о ней.

Литература:

1. Антикризисное управление. Учебник. Э.М.Короткова.

2. Антикризисное управление: макро-и микроуровень. Учебное пособие. Балдин К.В. Передеряев И.И.

3. Зуб.А.Т. Антикризисное управление: учебное пособие для студентов вуза.

Тема 1. Кризис: сущность, виды и основные причины возникновения.

Структура темы:

Понятие кризиса предприятия.

Кризис – едва измеримый переломный пункт, при котором решение является либо смерть, либо выздоровление.

Кризис – (классическое экономическое понятие кризиса) не желаемая и драматическая фаза в капиталистической экономической системе, характеризующаяся колебаниями и негативными явлениями, помехами.

Экономический кризис – это нежелательное состояние экономических отношений, критическое положение больших слоев населения и производящих отраслей экономики.

Экономические кризисы имеют не только отрицательные стороны, но и положительные . Экономический кризис дает толчок к оздоровлению предприятию и всей экономики.

Макроэкономические кризисы проявляются периодически:

- Каждые 7-11 лет возникают кризисы средних циклов.

- Каждые 3,5 года – малые циклы. (Циклы Китчина)

- Большие циклы – каждые 50 лет. (большие циклы Кондратьева)

Кризис предприятия – в широком смысле это означает процесс, который ставит под угрозу существование предприятия.

Причины возникновения кризиса.

Внутренние причины – недостатки в деятельности самого предприятия.

Внешние причины – факторы и явления, складывающиеся независимо от деятельности предприятия.

Внутренние причины кризиса.

Внешние причины кризиса.

1. Социально-экономические факторы общего развития России.

a. Кризисное состояние экономики страны, инфляция.

b. Рост цен на ресурсы.

c. Нестабильность регулирующего законодательства

d. Демографические проблемы страны

2. Рыночные факторы.

a. Снижение емкости внутреннего рынка

b. Усиление монополизма на рынке

c. Резкое усиление конкуренции на рынке

d. Рост предложения товаров – заменителей.

3. Прочие внешние факторы.

a. Политическая нестабильность, конфликтная внешнеэкономическая политика государства.

b. Стихийные явления.

Возможные последствия кризиса.

Обновление/разрушение организации.

Обострение /ослабление кризиса

Преобразование/сохранение организации

Качественные изменение/количественные

Оздоровление организации/возникновение нового кризиса

Резкие изменения/мягкий выход

Долгосрочные изменение/краткосрочные изменения

Необратимые изменения/обратимые изменения

Классификация кризисов.

Общий/Локальный.

Общий – охватывает всю социально-экономическую систему.

Локальный – отдельную ее часть.

Микро/макро.

Макро кризису присущи довольно большие объемы и масштабы проблематики.

Микро кризису захватывает только отдельную проблему или группу проблем.

Скрытые/явные.

Явный кризис – протекает заметно и легко обнаруживается.

Латентный кризис – протекает относительно незаметно и поэтому наиболее опасны.

Острый/мягкий кризис.

Затяжные/временный кризисы.

Управляемый/неуправляемый.

Частичный/системный.

Частичный/системный.

*заметка на полях* Лекция начнется с опроса.

2010.09.21 Лекция 2. ** продолжение классификации кризисов.

Природные – вызванные природными условиями деятельности и жизни человека. (их причины это землетрясения, ураганы, пожары).

Общественный кризис . Причины общественного кризиса могут быть сами общественные отношения во всех их проявлениях. (на уровне предприятия забастовки, на уровне всей страны революции, войны)

Экологические кризисы связаны со взаимоотношениями человека с природой, т.е. возникающие при изменении природных условий вызванных деятельностью человека (истощение ресурсов, загрязнение окружающей среды, возникновение опасных технологий).

Экономические кризисы отражают противоречия в экономике страны или экономическом состоянии организации. (кризисы производства и реализации товара, кризисы взаимоотношений экономических агентов, кризисы неплатежей, потеря конкурентных преимуществ. Банкротство и пр.)

Частный случай экономического кризиса – это кризис финансовый . Финансовые кризисы характеризуют противоречия состояния финансовой системы или организации.

Социальные кризисы – они отражают различные обострения противоречий или столкновения интересов различных социальных групп или образований. (работников и работодателей, профсоюзов и предпринимателей, персонала и менеджеров, работников разных профессий, и т.д.)

Политический кризис – частный случай кризиса социального, это кризис в политическом устройстве общества, кризис власти и т.д.

Организационные кризисы проявляются как кризисы разделения и интеграции деятельности, распределения функций, регламентации деятельности отдельных подразделений, как отделение административных единиц, регионов, филиалов или дочерних фирм.

Организационные кризисы проявляются в возникновении неразберихи, деловых конфликтов, безответственности, сложностью управления, что бывает при неумеренном или быстром росте социально экономической системы, изменении условий ее функционирования и развития.

Психологические кризисы это кризисы психологического состояния человека (проявляются в виде стресса, в виде возникновения чувства неуверенности, страха за будущее, чувство неудовлетворенности работой, и прочее)

Технологические кризисы возникают как кризисы новых технологических идей в условиях явно выраженной потребности в технологиях. Это может быть кризисом технологической несовместимостью изделий или кризис отторжения новых технологических решений.

Экономический цикл и его фазы.

В соответствии с теорией циклического развития рыночной экономики цикл включает 4 фазы:

1. Кризис (спад).

2. Депрессия, низшая точка спада экономики.

3. Рост экономики.

4. Пик, наивысшая точка роста экономики.

Кризис . Первая стадия сопровождается, падением производства, увеличением издержек производства, инфляцией, падением спроса, ростом цен.

Депрессия . Следует за кризисом и характеризуется застойным состоянием экономики, хотя и появляются некоторые предпосылки к оживлению экономики.

Рост . Рост экономики сопровождается процессами проста производства, вызванными обновлением основного капитала. Внедрением новых технологий и научных разработок в технике. Расширением спроса. Стабилизацией цен, увеличением прибыли предпринимателей. Снижается безработицы.

Фазу роста можно разделить на две составляющие - восстановление и подъем.

Восстановление - это достижение максимального уровня производства, достигнутого в предыдущем цикле.

Подъем – это превышение максимального достигнутого уровня производства, которое сопровождается ростом капитальных вложений в производство и его расширение.

Цикличность носит общемировой характер. Цикличность в целом может рассматриваться как своеобразная форма обеспечения поступательного развития экономики в условиях рыночных отношений.

Кризис разделяется на следующие составляющие:

1. Предкризисная составляющая (приостановление темпов роста экономики и появление кризисных элементов и предпосылок в экономике)

2. Кризисная . (спад экономики, при котором с течением времени спад и отрицательные явления в экономике возрастают в большей мере)

3. Стабилизирующая кризис ситуация (ситуация, при которой спад в экономике прекратился и появляются тенденции к оживлению и росту экономики)

Тема 2: «Антикризисное управление»: Генезис и сущность понятия.

Структура темы:

«Антикризисное управление» : генезис понятия.

Термин – кризис менеджмент заимствован из зарубежной литературы, русский аналог «антикризисное управление ». Многие исследователи считают, что причиной появление термина «антикризисное управление» является реформирование российской экономики и возникновение большого количества находящихся на грани банкротства предприятий.

Причины сложного экономического финансово-положений положений отечественных предприятий в 90-е годы ХХ в.

- Неразвитость финансовой инфраструктуры

- Несовершенство налоговой системы

- Инфляция

- Нехватка оборотных средств

- Наличие устаревшего оборудования

- Снижение уровня реальных доходов населения его покупательной способности

- Отсутствием новых подходов к управлению предприятием в соответствии со складывающейся рыночной ситуации

Антикризисное управление должно носить системный характер, то есть представлять собой систему, позволяющую осуществлять:

· Превентивные меры (диагностика, прогнозирование, предупреждение о потенциальных кризисах).

· Практические меры непосредственно по выходу предприятий из реализовавшегося кризиса.

Антикризисное управление представляет собой такую систему управления предприятием, которая имеет комплексный, системный характер и направлена на предотвращение или устранение неблагоприятных для бизнеса явлений посредством использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегических характер, позволяющей устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы.

Управление предприятием – комплексный процесс, включающий управление персоналом, управление производством, управление финансами, управление инвестициями, управление продвижением товара на рынок и другие подпроцессы.

Антикризисный менеджмент , как разновидность управления предприятием, охватывает все элементы деятельности предприятия в совокупности и выполняется параллельно общему управлению.

Как составная часть управления деятельностью предприятия в целом антикризисный менеджмент представляет собой систему элементов, находящихся в отношениях и связях друг с другом, направленных на защиту предприятия от кризисных ситуаций и предотвращение банкротства.

Этапы процесса антикризисного управление :

1. Анализ внешней среды и миссии.

2. Создание системы сканирование внешней и внутренней среды с целью раннего обнаружения сигналов приближения кризиса.

3. Стратегический контроллинг фирмы (система обеспечения долгосрочного существования фирмы на рынке).

4. Оперативная оценка и анализ финансового состояния фирмы и выявление возможности наступления несостоятельности (банкротства) – оперативный контроллинг.

5. Разработка предпочтительной политики поведения в условиях наступившего кризиса и вывода из него фирмы

6. Постоянный учет рисков предпринимательской деятельности и выработка мер по его снижению.

Этапы процесса антикризисного управления :

1. Диагностика состояния предприятия.

2. Прогнозирование будущего состояния предприятия.

3. Маркетинг – анализ внешней среды и выявление конкурентных преимуществ предприятия.

4. Планирование – выработка антикризисной политики в отношении предприятия, разработка плана его финансового оздоровления.

5. Принятие антикризисных управленческих решений и организация их выполнения.

6. Осуществление антикризисных процедур

7. Преодоление конфликтов

8. Учет результатов результаты реализованной антикризисной программы

9. Разработка методик по прогнозированию будущих кризисных ситуаций.

Этапы процесса антикризисного управления :

1. Комплексная диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2. Выработка стратегии развития организации (стратегическое планирование).

3. Разработка программы выхода из кризисной ситуации (тактическое планирование).

4. Внедрение (сопровождение программных мероприятий)

5. Оценка результатов антикризисных мероприятий

6. Корректировка стратегии развития организации с поправкой на результаты реализованной антикризисной программы

7. Разработка методик по прогнозированию будущих кризисных ситуаций.

Стратегия восстановления – посткризисное развитие предприятия сводится к ликвидации последствий кризиса и возврату к докризисному уровню.

Стратегии поворота – реорганизация организации, ликвидирование убыточных направлений деятельности организации, сокращение персонала (существенное), технологическая модернизация.

Стратегии поворота включают:

1. Стратегии изменения ценообразования.

2. Стратегия переорганизации.

3. Стратегия разработки нового товара

4. Стратегия рационализации ассортимента товара.

5. Стратегия сосредоточения на продажах и рекламе. (может быть выражена в форме дополнительных расходов чтобы вызвать дополнительных доход. Или же заключается в изучении текущих расходов по маркетингу для оценки их эффективности).

*заметка на полях* Эффективность = прибыль(выручка)/затраты. (темп роста снижается прибыли, темп роста растет затрат плохо. Нужно доказать что хорошо.)

Стратегии выхода применяются, когда выход из отрасли ставит перед предприятием минимизировать ущерб. Самый распространённый из них следующий, ликвидации организации, продажа другой компании, выкуп из прибыли когда управляющие используют прибыль для выкупа доли финансистов, размещение акций на фондовой бирже.

*заметка на полях* На следующем занятии будем изучать Автоваз. Какие проблемы есть? Причины проблем? Рассмотрим антикризисные мероприятия которые сейчас применяются. Что бы мы предложили, чтобы вывезти Автоваз из кризиса.

2010.10.19 Лекция 4

Тема: Государственное антикризисное регулирование.

1. Сущность и виды государственного антикризисного регулирования.

Государственное антикризисное регулирование – это политика правительства, направленная на защиту предприятий от кризисных ситуаций и на предотвращение их банкротства.

Виды государственного регулирования:

1. Правовое – это создание правовой основы антикризисного регулирования, проведение экспертизы на предмет выявления фиктивного и преднамеренного банкротства.

2. Методическое – включает методическое обеспечение проведение мониторинга состояний предприятий, профилактики их банкротства, судебных процедур, а так же санации[1] в случае возникновении факта несостоятельности.

3. Информационное – это учет и анализ платежеспособности крупных, а так же экономически и социально значимых предприятий.

4. Административное и экономическое.

5. Организационное – создание условий для цивилизованного разрешения всех споров по поводу несостоятельности должника.

6. Социальное – это прежде всего социальная защита работников предприятий банкрота, выражающееся в создании рабочих мест для них их переподготовки, выплате пособий.

7. Поиск и подготовка специалистов по антикризисному управлению предприятиями, повышение уровня их квалификации.

8. Экологическое – защита окружающей природной среды от загрязнения в результате деятельности предприятия.

Административные рычаги:

· Правовое обеспечение

· Разработка рекомендаций по выходу из кризиса

· Контроль деятельности

· Применение санкций

Экономические рычаги:

· Бюджетно-налоговая политика

· Денежно-кредитная политика

· Валютное регулирование

· Отношения собственности

· Участие государства в различных финансовых институтах и крупных промышленных компаниях в виде доли собственности.

Факторы, влияющие на государственное регулирования:

· Общая долгосрочная тенденция развития (волны Кондратьева)

· Господствующий общественно-экономический уклад и национальные традиции.

· Стапень охвата кризисом предприятий по регионам и отраслям

· Глубина кризиса

· Политическая ситуация

· Уровень концентрации и централизации капитала

· Бюджетные возможности государства

· Кредитными возможностями финансово-банковской системы.

2. Содержание антикризисной политики государства

Антикризисная политика государства реализуется на трех уровнях:

1. Поддержание конкурентоспособности основных отраслей национального хозяйства.

2. Предупреждение и недопущение кризисов в экономически- и социально-значимых сферах ( таких как банковский бизнес или сфера общественного транспорта)

3. Уменьшение негативных последствий банкротства предприятия, максимально полное удовлетворение интересов его сотрудников и кредиторов.

Меры по предупреждению и недопущению кризисов в экономически- и социально значимых сферах можно разделит на две группы:

1. Финансовая поддержка

2. Особое администрирование

Основные формы финансовой поддержки:

· Целевое финансирование на возвратной и безвозвратной основе

· Субсидирование процентной ставки по кредиту

· Предоставление гарантий по кредиту

· Налоговые льготы

· Налоговый кредит (предоставление налогоплательщикам кредита в форме налоговых льгот, что позволяет использовать с сэкономленные средства как кредит)

Особое администрирование деятельности предприятий.

· Введение дополнительных форм отчетности

· Установление обязательных нормативов

· Лицензирование

· Обязательное страхование ответственности

· Законодательное ограничение тарифов

· Другие законодательные ограничения.

Направления государственной антикризисной экономической политики:

1. Фискальная (бюджетно-налоговая) политика . Представляет собой регулирование с помощью государственного бюджета и налогообложения. В период спада производства – увеличения объема финансирования общественных работ, государственных программ по оказанию поддержки важных для экономики предприятий. В любой период проявляется эта политика в налоговом регулировании которое выражается в увеличении льгот для предприятий функционирующих в желательных для государства сферах экономики. Для малых предприятий и предприятий осуществляющих реконструкцию, техническое перевооружение или расширение действующего производства и так далее. Установление моратория на уплату обязательных платежей. Замораживание начислений пений. И т.д.

2. Структурная политика . Реализуется в процессе приватизации имущества государственных предприятий, здесь определяется роль государства в процессе реформирования отношений собственности. Определяем степень государственного контроля в государственном секторе экономики.

3. Монетарная (денежно-кредитная) политика. Представляет собой целенаправленное управление государства банковским процентом, денежной массой и кредитами которые воздействует на потребительский и инвестиционный спрос.

** остановились на научно технической политики.

** Тест-форум.

** 25 ноября.

** «ребрендинг - как антикризисная стратегия» будем обсуждать на следующим семинаре.

2010.11.02 Лекция 5.

4. Научно-техническая политика. Состоит в обеспечении комплексного развития науки и техники, что предполагает следующие меры. Во первых, выбор приоритетных направлений в развитии науки и техники. Во вторых, государственная поддержка их развития путем финансирования. Осуществление прогрессивной амортизационной политике, в том числе совершенствование оплаты труда научных работников, участие в международном научно техническом сотрудничестве и так далее.

5. Промышленная политика. Направлена на преобразование отраслевой структуры промышленности в том числе на реструктуризацию предприятий, создание системы стратегического корпоративного планирования и финансового мониторинга. Формирование системы информационной поддержки промышлености.

6. Амортизационная политика. Это оптимизация формирования затрат по использованию основных фондов путем выбора наилучшего варианта исчисления амортизации.

7. Инвестиционная политика. Направлена на регулирование темпов роста производства, ускорения НТП изменение отраслевой структуры экономики и т.д.

8. Прогнозирование и планирование. (индикативное планирование) основано на анализе развития экономики, результатом этого анализа является основные макроэкономические показатели в плановом периоде: темпы роста, валового национального продукта, ВВП, уровень инфляции, уровень безработицы, дефицит бюджета, процентные ставки и т.д. Определяются способы их достижения и регулирования в случае их не выполнения.

9. Ценовая политика. Состоит в регулировании цен на товары и услуги первой необходимости и на продукцию монополистов с помощью определения предельных или фиксированных цен, предельных коэффициентов изменения цен, предельных уровней рентабельности.

10. Внешнеэкономическая политика Предполагает обеспечение условий для притока иностранных инвестиций и свободного выхода отечественных предпринимателей на мировой рынок с помощью таможенных тарифов, протекционизма, принятие соответствующих законов.

11. Социальна политика Направлена на поддержание социальной устойчивости.

Антициклическое регулирование экономики – это сознательное и целенаправленное действие государства и частично могущественные корпорации и наднациональных органов на промышленный цикл с целью уменьшения глубины циклических кризисов, стабилизации хозяйственной конъектуры и темпов экономического роста.

Антициклическая политика государства – это совокупность мероприятий, осуществляемых государством в целях сглаживания колебаний экономической активности и направленных на борьбу как с кризисными составляющими экономик, так и бума.

Мероприятия антициклической политики государства:

Следствием антициклической политики государства может стать деформация цикла:

1. Учащение кризисов при сокращении их продолжительности и глубины падения производства.

2. Удлинения фазы подъема

3. Выпадение или значительное сокращение продолжительности фазы депрессии

4. Происходит синхронизация цикла в разных странах, что затрудняет выход экономик из кризисного состояния за счет расширения экспорта.

2010.11.16 Лекция 6.

Тема. Антикризисная стратегия и тактика.

1. Антикризисная стратегия и ее особенности.

2. Основные принципы и методы диагностики социально экономической системы.

3. Реализация антикризисной стратегии.

1. Антикризисная стратегия и ее особенности.

Четыре Формы антикризисного управления:

1. Раннее антикризисное управление. Которое осуществляется с целью предотвращения опасности кризиса и создания потенциала прибыльности в случае ухудшения позиции организации на рынке.

2. Опережающее антикризисное управление. Задействуется при появлении угрозы кризиса при потери конкурентоспособности продукции и организации в целом.

3. Антикризисное управление в период несостоятельности. Это финансовое оздоровление и внешнее управление.

4. Антикризисное управление в период банкротства. Это конкурсное производство.

Стратегическое управление

1. Регулярное. Цель: формирование и укрепление стратегического потенциала организации и ее конкурентных преимуществ, позиции на рынке (управление стратегическими возможностями); происходит подготовка к возможному наступлению кризиса.

2. Стратегическое управление в реальном масштабе времени. Цель: Решение непредвиденных проблем, требующих незамедлительной стратегической реакции, когда времени на пересмотр стратегии нет; действия, в том числе, в условиях наступившего кризиса.

Стратегическое управление.

В узком смысле слова – управление реализацией стратегий и планов.

В широком смысле слова – Управление стратегическим процессом в целом.

· Стратегический анализ; (Включает системное исследование внутренней и внешней среды организации ее сильных и слабых сторон, возможностей и угроз)

· Стратегический выбор; (Формирование стратегического видения, миссии, системы целей, стратегии. Рассмотрение их альтернативных вариантов и окончательный стратегический выбор наиболее подходящих).

· Стратегическое планирование; (Составление соответствующих планов и программ)

· Адаптация системы управления организацией; (трансформация существующей или разработка новой организационной структуры и системы управления организации)

· Практическая деятельность по достижению целей;

· Мотивация лиц, реализующих стратегию;

· Контроль и оценка ее результатов;

· Корректировка дальнейших шагов.

** антикризисному управлению наиболее интересен стратегический анализ.

2. Основные принципы и методы диагностики социально экономической системы.

Примерами объектов комплексной диагностики, которая необходимо анализировать на предмет обнаружения потенциальных кризисов.

1. Внешняя среда организации

2. Экономическое и финансовое положение организации

3. Маркетинговая и сбытовая деятельность

4. Техническое состояние производственного потенциала

5. Персонал

6. Система управления

7. Реализуемые стратегии

8. Привлечение расходование финансовых средств

Два способа анализа:

Экспресс-анализ нацеленный на быстрое выявление состояния текущей платежеспособности и принятия оперативных управленческих решений на основе изучения:

1. Сводной финансовой документации;

2. Бизнес плана;

3. Договоров и контрактов;

4. Данных о клиентах, поставщиках и конкурентов;

5. Последних отчетов;

6. Других материалов.

По итогам такого анализа делаются выводы о наличии в организации кризиса возможности его преодоления, выводы о жизнеспособности в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

После проведения стабилизационных мероприятий требуется проведения детальной диагностики состояния кризисной организации с целью выявления ее ключевых проблем.

Традиционно анализ внутренней среды включает анализ семи составляющих:

1. Стратегия

2. Структура

3. Процессы

4. Технологии

5. Люди

6. Товары, услуги

7. Культура.

Для понимания конкурентной ситуации в которой находится организация, интенсивности конкуренции определяющей общий уровень рентабельности продаж, а следовательно финансовой устойчивости организации, а так же степени угрозы со стороны соперников является модель пяти сил конкуренции портера.

** модель М. Портера.

Поставщики (возможности поставщиков торговаться)

Потребители (Возможности покупателей торговаться)

Появление товаров заменители (субституты)

Барьеры (угроза появления новых конкурентов)

Интенсивность конкуренции в отрасли (уровень соперничества между участниками)

PESTили STEPанализ служит для общего анализа среды косвенного воздействия, позволяет обнаружить угрозы кризиса в рамках национальной экономике.

PESTанализ включает изучение следующих составляющих:

1. Политико-правовой (Государственное регулирование, состояние законодательства, защищенность бизнеса. Отношение с национальными и региональными органами власти)

2. Экономическая составляющая (бизнес цикл, темпы экономического роста, инфляция, процентные ставки. Курсы обмена валют, рыночная ситуация)

3. Социально-демографическая (характеристики населения, стиль жизни, образования, Мобильность)

4. Технологическая составляющая (новые технологически, темпы технического прогресса, уровень морального износа основных средств)

SWOTанализ (Strengthsсилы,weaknessesслабости, opportunitiesвозможности, threatsугрозы)

SWAT-анализ это инструмент позволяющий выявить опасность наступления кризиса и определить пути его предотвращения.

На основе свот-анализа можно ответить на следующие вопросы:

- Есть ли у организации сильные стороны и достоинства?

- Используются ли они для создания конкурентных преимуществ, если последних нет то какие из сильных сторон могут потенциально ими стать?

- Увеличивают ли слабые стороны уязвимость организации в конкуренции?

- На преодоление каких из них нужно нацелить стратегию?

- Каких угроз нужно опасаться больше всего?

- И так далее.

Сильные стороны – это то в чем организация преуспела и что предоставляет ей дополнительные возможности (наличие крупных финансовых ресурсов, эффективные функциональные стратегии(ИТ, маркетинговая), лидерство на рынке, низкие издержки, гибкость, обладание уникальными технологиями, высокое техническое оснащение, запас производственных мощностей).

Сильные стороны могут быть использованы как основа формирования стратегии и конкурентных преимуществ, но в то же время успешная стратегия должна быть направлена на преодоление слабых сторон, которые делают ее уязвимой.

Слабые стороны – это отсутствие чего-то важного для функционирования организации ставящее ее в неблагоприятное положение. (Низкая прибыльность, отсутствие четкой стратегии развития, финансовых средств, узкий ассортимент продукции, высокие производственные и сбытовые затраты, отставание в НИОКР, незначительная доля на рынке, не здоровые трудовые отношения, и тд.)

Преодоление этих недостатков позволяет существенно ослабить опасность кризиса.

Возможности – это положительные тенденции и явления во внешней среде использование которых при правильной стратегии позволяют организации добиться существенного роста прибыли и выйти из кризисной зоны (высокий спрос, появление новых групп клиентов, новых рынков и так далее)

Угрозы – это отрицательные тенденции которые при отсутствии реакции на них могут привести к развитию кризисных процессов (медленный рост рынка и продаж, появление мощных конкурентов с низкими издержками, прост спроса на товары заменители, общий спад экономики, изменение политики государственного регулирования, на финансовом рынке, во вкусах и предпочтениях потребителей, и т.д.)

** методы гос антикризисного регулирования в различных странах 30.11.2010

2010.11.30 Лекция.

Цель финансового анализа организации – получение четкого преставления о ее текущем финансовом положении и вероятности банкротства.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности = текущие деньги на счетах + краткосрочные финансовые вложения к текущим пассивам.

Коэффициент быстрой ликвидности = + дебиторка.

Коэффициенты ликвидности характеризуют степень платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость:

Краткосрочная перспектива. ( К. ликвидности)

Долгосрочная перспектива (К. структуры капитала)

Коэффициент автономии. СК/ЗК (совокупный капитал)

** выделяют два типа по прогнозированию банкротства:

1. Анализ определенных коэффициентов и их классификация.

2. Расчет интегрального показателя на основе различных коэффициентов

Двухфакторная модель Альтмана:

Z-счет Альтмана

Модель Альтмана для промышленных организаций:

Для непроизводственных предприятий:

Где - Чистый оборотный капитал / общие активы;

- Нераспределенная прибыль / общие активы;

- Прибыль до налогообложения / общие активы;

- Стоимость собственного капитал / заемный капитал;

- Выручка(нетто) от продаж / общие активы.

Все коэффициенту на дату используются как средние (конец период-начало/2), т.к. тут есть коэффициенты за период

** общие активы = валюта баланса

Чистый оборотный капитал = оборотные активы – текущими пассивами(краткосрочные обязательства); должен быть больше 0.

** Форма 1 бухгалтерский баланс (на дату)

** Форма 2 отчет о прибылях и убытках (на период)

Пограничные значения Z-счета для модели Альтмана:

** методика Бивера (рентабельность активов, заемный капитал/валюту баланса, коэф.текущей ликвидности,доля чистого оборотного капитала в общих активов, коэффициент Бивера (чистая прибыль +амортизация/заемные капитал))

Три типа компаний:

Благополучные

Обанкротились в течении года

Обанкротились в течении пяти лет

Неплатежеспособность – состояние субъекта, при котором он не в состоянии своевременно погашать свои обязательства, имеющие определенные сроки исполнения ( произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д) и становиться банкротом.

Типы финансовой устойчивости и платежеспособности:

1. Абсолютная - отсутствуют задержки платежей.

2. Нормальная - в отдельных случаях возможны задержки платежей.

3. Неустойчивость - частое нарушении платежеспособность, но при принятии необходимых мер возможно снижения числа случаев неплатежеспособности и восстановление нормального финансового состояния.

4. Хроническая – кризисная неустойчивость и неплатежеспособность, при которой организация находится на грани банкротства.

5. Банкротство.

В целом степень неплатежеспособности организации прямо пропорциональна объему обязательств и обратно пропорциональна величине средней дневной выручке.

От абсолютной неплатежеспособности отличают относительную которая может быть вызвана временным отсутствием или нехваткой наличных средств, необходимых должнику в момент поступления сроков платежа.

3. реализация антикризисной стратегии.

Антикризисная трансформация системы реализуемых организацией стратегии:

1. Оптимизирует ее поведение в условиях спада производства в отрасли, устойчивого снижения основных финансовых показателей деятельности его самого и угрозы банкротства;

2. Определяет, каким образом организация может противостоять изменениям внешней среды, сохранить жизнеспособность и достигнуть намеченных целей.

В предкризисной и кризисной ситуации происходит определенная антикризисная трансформация системы традиционных стратегий. Одни из них могут реализовываться более активно, осуществление других временно приостанавливается или происходить менее интенсивно, другие которые обычно в организации не использовались на период выхода их кризиса берутся на вооружение и так далее.

Другими словами создается иная комбинация стратегий с тем чтобы охватить все необходимые для предотвращения кризиса или выхода из него действия в области планирования, финансов, производства, маркетинга, управление персоналом и тому подобное.

Тактические мероприятия по выходу из кризиса:

1. Защитные (оборонительные) – сокращение расходов, закрытие подразделений, сокращение персонала, уменьшение объемов производства и так далее.

2. Наступательные – активные маркетинговые исследования, высокие цены на продукцию, совершенствование управления, модернизация и так далее.

2010.12.11 лекция.

Тема: Банкротство как институт рыночного хозяйства.

План:

1. Понятие и признаки несостоятельности

2. Виды банкротства

3. Структура и участники института несостоятельности

4. Процедуры банкротства

5. Особенности банкротства специфических категорий должников.

1. Понятие и признаки несостоятельности.

Несостоятельность ( банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течении 3 месяцев после установленного срока.

Денежное обязательство – это обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному ГК РФ основанию.

Обязательные платежи – налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня государственные внебюджетные фонды.

Конкурсными кредиторами называются - это кредиторы по денежным обязательствам за исключением уполномоченных органов, граждан перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, а так же учредителей должника по обязательствам вытекающим из такого участия.

[1]