Антикризисный менеджмент и профилактика банкротства на предприятии в современных условиях рыночной - дипломная работа

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН

Альметьевский нефтяной институт

Кафедра: "Экономика предприятий"

Специальность 060800 группа 8071

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

На тему: «Антикризисный менеджмент и профилактика банкротства на предприятии в современных условиях рыночной экономики на примере НГДУ «Елховнефть»

Дипломный проект: Яковлевой Т.И.

Руководитель проекта:

Заместитель начальника ПЭО Гатауллин Ф.Г.

Консультант по

технологической части: Захарова Е.Ф.

старший преподаватель

Куратор проекта: Краснова Л.Н.

к.э.н., доцент

Проект допущен к защите «____»________2003 г.

Зав. кафедрой

профессор ________Краснова Л.Н.

Дата защиты «11» июня 2003 г. Оценка ГЭК _________

2003 год

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Характеристика производственной деятельности НГДУ "Елховнефть"

1.1. Краткая характеристика района деятельности НГДУ

1.2. Текущее состояние разработки нефтяных площадей

1.3. Состояние добывающего фонда скважин

1.4. Техника и технология добычи нефти

2. Организационно-экономическая характеристика НГДУ

"Елховнефть"

2.1. Организационная структура НГДУ "Елховнефть"

2.2. Динамика основных ТЭП за 2001-2002 годы

3. Методика анализа финансового состояния предприятия

3.1.Антикризисный менеджмент и причины банкротства

предприятий в условиях рыночной экономики

3.2.Факторы возникновения кризисных ситуаций на предприятии

3.3. Причины неплатёжеспособности и банкротства предприятий

3.4. Методика анализа экономических результатов деятельности

предприятия

3.5. Методика общего анализа финансового состояния

3.6. Методика анализа финансовой устойчивости

3.7. Методика анализа платёжеспособности и ликвидности

баланса

3.8. Методика анализа возможности банкротства

3.9. Методика анализа определения безубыточного объёма продаж

и зоны безопасности предприятия

4. Диагностика финансового состояния предприятия

4.1. Анализ экономических показателей деятельности

предприятия

4.1.1. Анализ прибыли

4.1.2. Анализ рентабельности и деловой активности

4.2. Анализ общего финансового состояния

4.2.1. Анализ динамики валюты баланса

4.2.2. Анализ структуры активов и пассивов

4.3. Анализ финансовой устойчивости

4.4. Анализ платёжеспособности и ликвидности баланса

4.5. Анализ возможности банкротства

4.6. Анализ коэффициентов финансового состояния

5. Антикризисный менеджмент на предприятии

5.1. Выявление слабых и сильных сторон в деятельности

предприятия

5.1.1. Определение безубыточного объёма продаж и зоны

безопасности предприятия

5.1.2. Анализ себестоимости

5.2. Принятие управленческих решений по стабилизации экономического состояния предприятия.

Заключение

Литература

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Кризисы неизбежны: регулярные, закономерно повторяющиеся кризисы являются непременной фазой циклического развития любой системы. Они начинаются тогда, когда потенциал прогресса данных элементов преобладающей системы уже в основном исчерпан и в то же время родились и начинают борьбу элементы новой системы, представляющей будущий цикл.

Основная задача кризис – менеджмента, как нацеливание системы управления предприятия на достижение поставленных (кризисом) целей. Поэтому антикризисный менеджмент является очень сложной конструкцией, объединяющей в себе столь различные элементы, как постановка целей, учет, контроль, анализ хозяйственной деятельности, управление информационными потоками и выработка рекомендаций.

Антикризисный менеджмент – система мер, направленных на предотвращение банкротства. Успех антикризисного менеджмента во многом зависит от того, удалось ли руководству предприятия своевременно обнаружить возникновение исходного события, с которого начинается движение к кризисному переломному состоянию фирмы. Раннее обнаружение таких событий возможно лишь в том случае, если аналитические службы фирмы ведут постоянное слежение за множеством сигналов, поступающих из внешней среды, а так же сигналов о состоянии процессов, протекающих на самом предприятии.

Для обнаружения сигналов о возникновении явлений кризисного состояния фирмы необходимо постоянное наблюдение за деловыми и финансовыми её показателями с помощью такого инструмента антикризисного управления, как финансовый менеджмент.

Основной целью дипломной работы является освещение антикризисного менеджмента и профилактики банкротства на предприятии в условиях рыночной экономики. Особое внимание уделяется системному подходу к пониманию антикризисного менеджмента, взаимосвязи составляющих его частей и элементов.

Для раскрытия темы дипломного проекта необходимо рассмотреть следующие вопросы:

- исследование целей, задач и методов антикризисного менеджмента, а также их практическое применение;

- диагностика финансового состояния предприятия;

- разработка мероприятий по выходу из кризиса.

В качестве объекта исследования выступает НГДУ «Елховнефть». Основной вид деятельности предприятия – добыча нефти.

Дипломная работа включает введение, пять глав, заключение, список литературы и приложения.

В работе освещена производственная деятельность, а также дана организационно-экономическая характеристика производственной деятельности НГДУ «Елховнефть», предложены методики анализа финансового состояния предприятия, на основе которых произведен анализ финансовых показателей НГДУ «Елховнефть», разработана программа антикризисного менеджмента.

Источниками информации для написания диплома являются : годовые отчеты 2000-2002 года; ф.№1, «Баланс предприятия»; ф.№2, Отчет о прибылях и убытках, ф.№3, «Приложение к балансу предприятия» и другие источники информации.

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НГДУ «ЕЛХОВНЕФТЬ»

1.1. Краткая характеристика района деятельности НГДУ

НГДУ «Елховнефть» разрабатывает Ново-Елховское нефтяное месторождение. В административном отношении месторождение находится на территории Альметьевского, Лениногорского и Ново-Шешминского районов Республики Татарстан.

Наиболее крупными населёнными пунктами являются : Кичуй, Ново-Елхово, Аппаково.

Месторождение расположено в наиболее приподнятой части восточного Закамья, в пределах полого северо-западного склона Бугульминско-Белебеевской возвышенности, занимает часть водоразделов рек Шешма, Кичуй, Степной Зай. Реки имеют многочисленные притоки, но не судоходны. Протяжённость рек 120-300 км., площадь водосбора 1300-6200 км² .

Рельеф местности сильно расчленён, холмист, склоны водоразделов изрезаны густой сетью оврагов. Значительная часть территории покрыта лиственными реже смешанными лесами. Климат умеренно континентальный.

По данным бурения осадочная толща представлена терригенно-карбонатными породами девонской, девонской, каменноугольной и пермской систем.

В составе Ново-Елховского месторождения выделено три площади разработки: Акташская площадь – 34 тыс. га., Ново-Елховская – 42 тыс.га. и Федотовская – 12 тыс. га.

Для водоснабжения нефтепромысловых объектов используется вода рек Камы, Кичуя, Шешмы, Степного Зая.

Энергоснабжение района осуществляется от Куйбышевской ГЭС, Уруссинской и Заинской ГРЭС, Нижне-Камской ГЭС.

1.2. Текущее состояние разработки нефтяных площадей

В НГДУ «Елховнефть» за 2002 год добыто 1460 т.т. при нормах 1430 т.т. план по добыче выполнен на 102,1%.

Из горизонтов Д0+Д1 на 1.01.2003 г. от начальных извлекаемых запасов отобрано по Ново-Елховской площади 87,68%, по Федотовской площади 68,77%, по Ново-Елховскому месторождению 86,2%. Из горизонтов С1+С2 Ново-Елховского месторождения на 1.01.2003 г. отобрано34,64%.

Из горизонтов Д0+Д1 Ново-Елховского месторождения за 2002 год добыто 683,782 т.т. Из залежей верхних горизонтов 776,2 т.т.

В общем балансе нефти за 2002 год добыто по Ново-Елховской площади 34,7%, по Федотовской площади 12,1%, по верхним горизонтам 53,2%.

Годовая добыча нефти по Ново-Елховской площади по сравнению с 2001 годом увеличилась на 3 т.т., по Ново-Елховскому месторождению уменьшилась на 1,6 т.т., по Федотовской площади уменьшилась на 5 т.т., а по карбону уменьшилась на 11,3 т.т.

Из переходящих скважин НГДУ добыто 1437,03 т.т. нефти или 98,5%, из новых скважин – 22,966 т.т. или 1,5%, из скважин, введённых из бездействия – 47,7 т.т. или 3,2%. Добыча нефти механизированным способом за 2002 год составила 100%. Добыча по ЭЦН сохранилась на уровне 2001 года 19,7% - 20%, по СКН 80,3% - 80,0%.

По Ново-Елховскому месторождению дебит на одну действующую скважину увеличился по сравнению с 2001 годом с 2,76 т/сут. до 2,88 т/сут., на скважину ЭЦН увеличился с 5,49 до 5,7 т/с. На одну скважину СКН с 2,46 до 2,56 т/с. Среднесуточные дебиты по жидкости увеличились на одну действующую скважину с 12,01 т/с до 12,08 т/с. На одну скважину СКН дебит увеличился с 5,36 т/с до 5,66 т/с, на одну скважину ЭЦН уменьшился с 72,55 т/с до 69,17 т/с.

Обводнённость продукции по НГДУ уменьшилась с 77,0 до 76,2%. По Ново-Елховской площади обводнение уменьшилось до 85,2%, по Федотовской площади увеличилось с 66,2 до 68,8%, по верхним горизонтам увеличилось с 62,9 до 63,5%. Месторождение обводняется закачиваемой водой. Из общего количества добытой воды, вода от закачки составляет 90,9 %, пластовая 9,1%.

Потери нефти из-за истощения запасов за 2002 год по месторождению составили 300,5 т.

1.3. Состояние добывающего фонда скважин

По состоянию на 1.01.2003 г. весь фонд добывающих скважин НГДУ составляет 3218 единиц, эксплуатационный фонд по сравнению с 1.01.02 г. увеличился на 10 скважин и составил 1796 единиц.

Динамика пробуренного фонда скважин по категориям приведена в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Состояние разработки нефтяных площадей.

За 2002 год из нефтяных площадей и залежей НГДУ добыто 1460,0 т.т. нефти. За этот период из продуктивных пластов добыто 6128,8 т. т. жидкости. Обводнённость добываемой продукции составила 76,2%, по сравнению с 2001 годом уменьшилась на 0,8%. В продуктивные пласты закачено 7038,4 т.м3 воды. Среднесуточный дебит одной действующей скважины по НГДУ изменился следующим образом (Таблица 1.2.):

Таблица 1.2

Ново-Елховская площадь . В 2002 году из скважин Ново-Елховской площади отобрано 506,5 т.т. нефти. Нормы отбора выполнены на 99,3%, отбор жидкости составил 3432,5 т.т., обводнённость продукции составляет 85.2%. Средний дебит одной скважины по нефти увеличился до 2,57 т/сут. Годовой темп отбора от начальных извлекаемых запасов составил 0,31%. С начала разработки из скважин Ново-Елховской площади отобрано 87,68% от начальных извлекаемых запасов. Обеспеченность отбора жидкости закачкой воды по площади составляет 102,2% при норме 103,4%.

Федотовская площадь . Из скважин Федотовской площади в 2002 году добыто 177,3 т.т. нефти, нормы отбора выполнены на 104,3%, жидкости отобрано 569,1 т.т., обводнённость составляет 68,8 %. Средний дебит по скважинам возрос и составляет 3,74 т/сут. Годовой темп отбора составляет 1,33% от начальных извлекаемых запасов. С начала разработки отобрано 68,22% от начальных извлекаемых запасов. Соотношение закачки воды к отбору по площади составляет 147,3 %, установлено 180%.

Залежи верхних горизонтов . В 2002 году по залежам верхних горизонтов отобрано 776,2 т.т. нефти, по сравнению с 2001 годом уровень добычи нефти снизился на 11,3 т.т. Нормы отбора нефти выполнены на 103,5 %, обводнённость добываемой продукции составляет 63,5%. Средний дебит одной скважины по нефти 2,95 т/сут., по жидкости 8,09 т/сут.

1.4. Техника и технология добычи нефти и газа

Заданное количество нефти можно добыть из скважины различными способами. Поэтому при проектировании разработки нефтяных месторождении и технологий эксплуатации скважин необходимо найти наиболее рациональный способ.

Рациональный способ эксплуатации должен обеспечивать заданный отбор нефти при максимальном использовании естественной энергии и минимально возможной себестоимости нефти. Необходимо также, чтобы выбранный метод соответствовал техническому обустройству месторождения, геолого-физическим условиям залежи и климатическим условиям района.

При вводе в разработку новых месторождений, как правило, пластовой энергии бывает достаточно для подъема нефти из скважины. Способ эксплуатации, при котором подъем жидкости осуществляется только за счет пластовой энергии, называется фонтанным способом.

По мере падения пластового давления или с ростом обводнения скважин переходят на механизированный способ эксплуатации: газлифтный или насосный. При насосной эксплуатации скважин используют установки погружных центробежных электронасосов (УЭЦН) и глубинные штанговые насосы (ШГН).

После прекращения фонтанирования высокопродуктивные скважины эксплуатируются газлифтным способом или с помощью погружных центробежных электронасосов, а низкопродуктивные - штанговых скважинных насосов.

Решающий фактор выбора способа эксплуатации – комплекс технико-экономических показателей: межремонтный период, коэффициент эксплуатации, себестоимость нефти, капитальные затраты и др.

Месторождение обустроено и эксплуатируется насосным способом. На скважинах с дебитом до 30 м/сутки по жидкости применяются установки штанговых насосов (УСШН), а скважины с большими дебитами эксплуатируются установками электроцентробежных насосов (УЭЦН).

Учитывая, что месторождение уже находится на 3 стадии разработки и обустроено, на последующую стадию также рекомендуется механизированный способ эксплуатации. В то же время нужно иметь в виду, что применение УСШН и УЭЦН приводит к осложнениям особенно в искривленных скважинах. В таких скважинах часто истираются муфтовые соединения штанг и насосно-компрессорных труб(НКТ), возрастает нагрузка на станок-качалку. Значительная длина установки ЭЦН приводит к затрудненному спуску на искривленных участках ствола скважины. За счет этого возникает опасность недопустимой деформации её, а также порчи кабеля.

Если установка ЭЦН расположена в зоне искривления, то возможно заклинивание установки.

В настоящее время уже известны новые насосные установки, которые позволяют избежать упомянутых осложнений. К ним относятся установки погружных диафрагменных электронасосов (УЭДН), блочные автоматизированные установки гидропоршневых насосов (УГН) и установки электровинтовых насосов (ЭВН).

Установки ЭДН возможно спускать в эксплуатационные колонны диаметром не менее 122 мм. Они могут работать в скважинах с пескопроявлением, высокообводненных.

Установки ГН предназначены для добычи нефти из наклонно – направленных кустовых скважин диаметром 140 ,146 ,148 мм.

Их особенность заключается в том, что для смены насоса нет необходимости в глушении скважины и в бригаде текущего ремонта.

Установки электровинтовых насосов также как и ЭЦН питаются через электрокабель, но длина их короче установок ЭЦН, что является преимуществом, позволяющим избежать осложнений при спуско-подъемах.

Установки ЭВН предназначены для откачки вязких нефтей, однако, они показывают хорошую работу и на маловязких нефтях.

Чтобы уменьшить опасность повреждения кабеля при спуско- подъемных операциях, установки рекомендуется спускать на насосно-компрессорных трубах диаметром 60 мм. Рекомендуемая глубина спуска установок 1200-1400 метров.

2. ОРГАНИЗАЦИОННО – ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА НГДУ «ЕЛХОВНЕФТЬ»

2.1. Организационная структура НГДУ «Елховнефть»

НГДУ «Елховнефть» входит в состав ОАО «Татнефть» в качестве структурной единицы и действует на основании Положения об НГДУ.

В состав НГДУ входят: ЦДНГ- 1,2,3,4 ЦППД, ПРЦЭиЭ, ЕНПУ, ЦКППН, ТЭЦ, ЦПРС, ЦКРС, ЦНИПР, ПРЦЭО, ПРЦГНО, ЦАП, ЦКРЗиС (основные бригады, база отдыха «Солнечный», гостиница «Елхов», столовые, группа промышленной эстетики), ЦПК, Аттестационный пункт, СРЦ, ЕУТТ, аппарат управления, санаторий профилакторий «Елховец».

НГДУ возглавляется начальником управления. Начальник управления назначается на должность и освобождается приказом генерального директора ОАО «Татнефть.

Начальник НГДУ осуществляет общее руководство за деятельностью управления и через своих заместителей всеми отделами, службами и структурными подразделениями НГДУ.

Положение о внутренних подразделениях, структура и штаты утверждаются начальником управления применительно к типовым структурам и штатам, утверждённым ОАО «Татнефть» и вышестоящими органами, исходя из объёма, существующих нормативов и условий работы.

Распределение обязанностей между инженерно-техническими работниками и служащими НГДУ производится в соответствии с должностными инструкциями, утверждёнными начальником управления.

Заместителями начальника управления являются: главный инженер- первый заместитель начальника управления, главный геолог-заместитель начальника управления, заместитель начальника управления по экономическим вопросам, заместитель начальника управления по строительству, заместитель начальника управления по общим вопросам.

Главному инженеру-первому заместителю начальника управления подчиняется: производственно-технический отдел, служба промышленной безопасности и служба по борьбе с коррозией и охране природы, ЦИТС, ЕНПУ, служба главного механика, отдел главного энергетика, служба АСУ и ВТ, ЦПК, Аттестационный пункт, отдел управления кадрами (в части организации труда, аттестации и рационализации рабочих мест, создания новых рабочих мест, аттестации ИТР, перетарификации рабочих на основе Единой тарифной сетки, организации конкурсов, подготовки кадров и работы с молодыми специалистами, молодёжью), МГС (в части охраны природы в вопросах землепользования), ЦДНГ- 1,2,3,4, ЦКППН, ЦНИПР (по своей номенклатуре), ПРЦГНО,ЕНПУ, ЦПРС, ЦКРЗС, ПРЦЭиЭ, ТЭЦ, ПРЦЭО и ЦАП подчиняются через соответствующих главных специалистов и начальников отделов, служб.

Главному геологу-заместителю начальника управления подчиняются: технологический отдел разработки нефтяных и газовых месторождений, геологический отдел, МГС, ЦНИПР, геологические службы ЦДНГ, ЦКРС и ЦППД.

Заместителю начальника управления по экономическим вопросам подчиняются: отдел управления кадрами, планово-экономический отдел, юридическая служба, отдел бухгалтерского учёта, ревизионная служба, общественные организации ООО «Елховлес» и ООО «Кичучат», в области финансового обеспечения группа промышленной эстетики, здравпункты, ЦКРЗиС (рабочие столовые и торговые точки, подведомственные НГДУ), санаторий-профилакторий «Елховец».

Заместителю начальника управления по строительству подчиняются: отдел по проектированию и обустройству месторождений, МГС,СРЦ и УАД ЕУТТ (в части выполнения объёмов работ), ЦКРЗиС (в части капитального ремонта и строительства), группа промышленной эстетики, ООО «Елховлес» (председательство Советом), ООО «Кичучат» (по вопросам строительства и капитального ремонта).

Заместителю начальника управления по общим вопросам подчиняются: отдел материально-технического снабжения и подготовки производства, центральный склад, ЕУТТ (в том числе УАД ЕУТТ), хозяйственный отдел, ЕНПУ (по вопросам реализации), отдел вспомогательных структур, ООО «Кичучат», службы снабжения структурных подразделений, служба безопасности, службы по охране материальных ценностей структурных подразделений, здравпункты, ЦКРЗиС (база отдыха «Солнечный», гостиница «Елхов», рабочие столовые и торговые точки, подведомственные НГДУ-по содержанию, техническому и производственному состоянию), санаторий-профилакторий «Елховец».

Центральная инженерно-техническая служба обеспечивает согласованную работу цехов основного и вспомогательного производства, осуществляет оперативное руководство всеми цехами и службами НГДУ (ЦДНГ, ЦППД, ЦКППН, ПРЦЭиЭ, ТЭЦ, ПРЦЭО, ЦПРС, ЦКРС, ЦАП, СРЦ, ЕНПУ).

2.2. Динамика основных ТЭП за 2000 – 2002 годы

В ходе проведения анализа основных технико – экономических показателей НГДУ «Елховнефть» за 2000 –2002 годы, следует уделить внимание тем обстоятельствам, которые повлекли за собой их изменение, а именно, в условиях какой финансово – экономической политики функционировало предприятие.

В целом НГДУ с поставленными задачами справилось.

На основе данных таблицы 2.1. проанализируем динамику основных технико –экономических показателей.

Таблица 2.1.

Основные технико-экономические показатели НГДУ «Елховнефть»

1. Добыча нефти.

Объём добычи нефти в 2002 году составил 1460 тыс. т. – это 102,1% к нормам отбора нефти, но 99,1% относительно уровня 2001 года . В 2001 году добыча составила 102,7% объёма 2000 года.. Таким образом произошло снижение добычи, данный факт вызван ухудшением горно – геологических условий разработки площадей, снижением среднесуточного дебита скважин. Для стабилизации положения, в НГДУ проводятся геолого – технические мероприятия: в 2002 году введено из бурения 37 новых добывающих скважин, что выше уровня 2000 года на 32%, однако ниже чем в 2001 году на 3 скважины или 7,5%. Объём добычи из новых скважин в 2002 году снизился и составил 69,9% от добычи 2001 года. В целях поддержания объёма добычи нефти проводятся мероприятия по вводу новых нагнетательных и скважин из бездействия. Широко применяются методы увеличения нефтеотдачи пластов, – работы ведутся по 22 технологиям, объём добычи за счёт этого ежегодно увеличивается, и в 2002 году составил 314 тыс. тонн, что на 20,8% выше, чем в 2001 году.

2. Обводнённость продукции с каждым годом уменьшается. В 2002 году по сравнению с 2001 годом обводнённость продукции по НГДУ уменьшилась с 77% до 76,2%. В сравнении с2000 годом обводнённость уменьшилась на 1,4%.

За счёт применения циклической закачки объём закачиваемой воды снижается, следствием чего является снижение объёмов отбора жидкости и процента обводнённости.

3. Среднесуточный дебит одной скважины в 2002 году составил 2,9 т/сут. по нефти и 12,1 т. /сут. по жидкости. Среднесуточный дебит по нефти в 2002 году на 0,1 т./сут. больше, чем в 2001 году и на 0,2 т./сут. меньше, чем в 2000 году.

4. Добыча нефти по способам эксплуатации.

В НГДУ «Елховнефть используют насосную добычу нефти, в том числе ЭЦН и ШГН. Добыча нефти механизированным способом за 2002 год составила 100%, в том числе ЭЦН – 20%, СКН – 80%.

Добыча скважин, оборудованных ЭЦН, возросла по сравнению с 2001 годом на 1,5%, по сравнению с 2000 годом – на 14,2% снизилась.

Добыча нефти по скважинам, оборудованным ШГН, в 2002 году уменьшилась по сравнению с 2001 годом на 0,4% в связи с тем, что в 2002 году из – за ограничений по сдаче нефти производились остановки малодебитного фонда оборудованого ШГН.

5.Товарная продукция.

В 2002 году товарная продукция выросла и составила 3167274 тыс. руб., что на 17,2% больше, чем в 2001 году и на 17% больше, чем в 2000 году. Увеличение произошло за счёт роста цен на нефть.

6. Ввод новых скважин по НГДУ

В 2002 году было введено 37 нефтяных и 36 нагнетательных скважин, что меньше на 3 нефтяных и 4 нагнетательных скважины по сравнению с 2001 годом.

7. Эксплуатационный фонд скважин на конец 2002 года увеличился по сравнению с 2001 годом на 10 нефтяных и на 38 нагнетательных скважин. В 2001 году эксплуатационный фонд увеличился на 62 нефтяных и 35 нагнетательных скважин по сравнению с 2000 годом.

8.Среднегодовой фонд действующих нефтяных скважин.

В 2002 году по сравнению с прошлым годом среднедействующий фонд нефтяных скважин вырос на 52,8 скважины, за счет ввода 37 новых скважин из бурения и освоения скважин из бездействия. В 2001 году произошло увеличение среднегодового действующего фонда на 182 нефтяных и 4 нагнетательных скважин.

9. В 2002 году межремонтный период работы скважин уменьшился на 37 суток и составил 768 суток по сравнению с 2001 годом. По скважинам, оборудованным ЭЦН, межремонтный период скважин увеличился на 219 суток по сравнению с 2001 годом и на 289 суток по сравнению с 2000 годом. Межремонтный период скважин, оборудованных ШГН, в 2002 году снизился на 155 суток по сравнению с 2001 годом и на 122 суток по сравнению с 2000 годом. Снижение произошло из-за производства на эксплуатационном фонде ремонтов, связанных с демонтажем насосного оборудования в связи с переводом скважин в разряд нерентабельных. В 2001 году такие работы не производились.

10. В 2002 году ввод основных фондов увеличился на 425817 тыс.руб., по сравнению с 2001 годом и составил 1146000 тыс.руб. Это на 59,1% больше, чем в 2001 году и на 105% больше, чем в 2000 году.

11. Среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась в 2002 году на 3625511 тыс.руб. по сравнению с 2001 годом и на 3936972 тыс.руб. по сравнению с 2000 годом. Это связано с вводом новых основных фондов. Так, в 2002 году было произведено расширение трубной базы в ПРЦГНО (введен новый административно-бытовой корпус), в ЕНПУ введен в действие узел утилизации электрогидратора для компрессорной, в о/л «Солнечный» построены дополнительный корпус и бассейн.

12. Численность персонала каждый год растет.

Это связано с созданием трех бригад подземного ремонта скважин и двух бригад капитального ремонта скважин, а также с увеличением численности ТЭЦ в связи с введением котельных ЦПК и ЕУТТ.

В 2002 году по сравнению с 2001 годом численность персонала увеличилась на 105 человек, по сравнению с 2000 годом – на 418 человек.

13.Фонд заработной платы в 2002 году составил 362345,7 тыс.руб., что на 16,8% больше, чем в 2001 году и на 74% больше, чем в 2000 году. Увеличение фонда заработной платы связано с увеличением численности персонала, а также ростом среднемесячной заработной платы.

14.Среднемесячная заработная плата в 2002 году увеличилась на 1010 руб. по сравнению с предыдущим годом, на 3127 руб. по сравнению с 2000 годом и составила 9379 рублей. Увеличение произошло в связи с ростом тарифных ставок повышением разрядов рабочим.

15.Себестоимость 1 тонны нефти в 2002 году составила 2211 руб. это на 631 руб. больше, чем в 2001 году и на 1115 руб. больше, чем в 2000 году.

Это связано с ростом цен на электроэнергию, топливо, материалы, услуги, а также с ростом амортизации основных фондов и введением в 2002 году НДПИ, который на конец года составил 668,21 руб./т.

16. Балансовая прибыль в 2002 году составила 238789 тыс. руб., что меньше показателя 2001 года на 403532 тыс.руб. и на 1156936 тыс.руб. меньше показателя 2000 года. Значительный рост балансовой прибыли в 2000 году связан с ростом цен на нефть в 2,7 раз и нефтепродукты в 2 раза. Снижение балансовой прибыли в 2002 году произошло из-за увеличения себестоимости.

3. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Антикризисный менеджмент: понятия и инструменты

Антикризисный менеджмент определяется западноевропейскими экономистами, как деятельность, необходимая для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание. Данная деятельность характеризуется повышением интенсивности применения средств и методов на предприятии, необходимых для преодоления угрожающей существованию предприятия ситуации. При этом, по мнению некоторых исследователей, происходит перенос всего внимания на сиюминутные, краткосрочные проблемы, одновременно связанные с проведением жестких и быстрых решающих мероприятий. Другие авторы определяют антикризисный менеджмент, как создание инструментов, которые позволяют сообщить о приближающемся переломном пункте и разработать новый курс развития.

Понятие антикризисного менеджмента включает в себя и временные характеристики. Во-первых, это определение содержит все задачи по разработке и проведению мероприятий, которые ведут к ослаблению, преодолению и т.д. кризисного процесса, и во-вторых, это профилактика и терапия кризиса. Подобное определение обусловливает задачи руководства и характеризует действия в рамках острого кризиса как реактивный антикризисный менеджмент и задачи профилактики кризисов как превентивный (предупреждающий) антикризисный менеджмент или антиципативный (опережающий) антикризисный менеджмент.

Реактивный антикризисный менеджмент можно охарактеризовать как планирование и внедрение основанных на небольшом количестве критериев мероприятий, целью которых, как правило, является восстановление прежнего, докризисного состояния.

В противоположность этому антиципативный антикризисный менеджмент имеет дело с общими целями, которые могут быть сформулированы только на более высокой ступени, чем задачи разработки конкретных мероприятий. Антиципативные отношения понимаются как долгосрочные задачи менеджмента, которые могут охватывать все области предприятия.

Под концепцией преодоления кризиса понимается системное представление всех процессов управления, результатом которых является запланированные и впоследствии реализованные мероприятия по преодолению кризиса.

Антикризисное управление фирмой начинается с момента выбора ее миссии, т. е. с ответа на вопрос: “Что делать?” На всех последующих этапах развития фирмы внимание ее руководства должно быть сосредоточено на своевременном “улавливании” сигналов, свидетельствующих о возможном ухудшении положения фирмы, ее конкурентного статуса. Для этого необходимо построить систему, позволяющую сочетать количественный и качественный анализ сигналов об угрозе приближения кризисного состояния, т. е. существенного снижения конкурентного статуса фирмы. В качестве основы такой системы может быть принят анализ возможностей, ресурсов и рисков, так называемый SWOT-анализ (Strength - сила; Weakness - слабость; Opportunity - возможности; Threat - угрозы).

Целью этого анализа является выявление совокупного влияния на конкурентный статус фирмы сильных и слабых сторон фирмы по отношению к внешней среде; широты возможностей для выполнения миссии фирмы, открываемых внешней средой; степени и характера угроз выполнению миссии фирмы со стороны внешней среды. Назовем их факторами состояния фирмы.

В процессе анализа необходимо определить каналы связей, возникающие между агентами внешней и внутренней среды, с одной стороны, факторами состояния фирмы и моментом наступления кризисного состояния (несостоятельности, банкротства) фирмы, - с другой. Именно по этим каналам поступают сигналы о неблагополучных тенденциях, возникающих во внешней и внутренней средах фирмы. Эти сигналы, вначале слабые, по мере накопления информации постепенно усиливаются, позволяя руководству фирмы заблаговременно принимать меры по предотвращению кризисных состояний.

При этом исходят из существа процесса возникновения кризисного состояния, представляющего собой одну из разновидностей экономического механизма.

Под экономическим механизмом принято понимают цепь последовательных взаимосвязанных экономических явлений. Механизм возникновения кризисного состояния “запускается” субъектами, инициирующими исходные экономические явления. Под влиянием этих исходных явлений начинается процесс следования (без дополнительного импульса) одного за другим в определенной последовательности цепочки взаимозависимых экономических явлений (эффект падающего домино), в конце которой наступает завершающее явление — кризисное состояние.

В качестве исходных выступают многочисленные и разнообразные по характеру и силе первоначального импульса экономические явления, которые инициируются агентами как внешней, так и внутренней среды.

Глубина кризисного состояния и продолжительность периода, в течение которого оно наступает, зависит от:

- соотношения количества и силы исходных экономических явлений;

- числа и степени влияния агентов внешней и внутренней среды;

- интенсивности процесса возникновения промежуточных экономических явлений;

- соотношения и силы промежуточных явлений по каждому фактору состояния фирмы;

- значимости каждого фактора состояния фирмы конкретно для данной фирмы и данной отрасли национальной экономики.

Существо механизма возникновения кризисного состояния наводит на мысль о том, что каждое последующее экономическое явление в цепочке, образуемой тем или иным каналом связи, дает, как правило, сигнал большей силы и той же направленности, что и предыдущее. Тем не менее, такая простая зависимость вряд ли отражает существенно более сложные и противоречивые процессы, происходящие в реальной жизни. Поэтому необходимо постоянное слежение за цепочкой, инициированной тем или иным исходным экономическим явлением, что позволит своевременно обнаружить характер воздействия исходного явления на завершающее.

Сложность состоит также во взаимной зависимости промежуточных экономических явлений, принадлежащих не только цепочке от данного исходного явления к завершающему, но и цепочкам, инициируемым другими исходными явлениями.

Целью антикризисного управления является разработка и первоочередная реализация мер, направленных на нейтрализацию наиболее опасных (наиболее интенсивно влияющих на завершающее явление) путей, приводящих к кризисному состоянию.

Сочетание стратегии и тактики антикризисного управления.

Сложность этой проблемы состоит в том, что, с одной стороны, стратегические решения, направленные на предотвращение кризиса, должны быть приняты и реализованы на ранних стадиях управления, когда процесс движения к кризису еще не приобрел кумулятивного характера и поэтому еще не стал необратимым. С другой стороны, решения, принимаемые на ранних стадиях, базируются, как правило, на весьма слабых и потому не всегда достоверных сигналах о возникновении неблагополучных тенденций. Поэтому одним из важнейших принципов стратегии антикризисного управления является постоянный мониторинг внешней и внутренней среды фирмы с целью раннего обнаружения надвигающейся угрозы кризиса.

Тактические решения, в отличие от стратегических, принимаются на основе более полной и точной информации, отражающей актуальное (по состоянию на данный момент) состояние производственной системы. Однако времени для коренной перестройки деятельности фирмы с целью предотвращения кризиса либо очень мало, либо нет совсем. Речь в этом случае идет либо о чрезвычайных мерах по недопущению кризиса, которые еще возможно реализовать в короткий период, либо о мерах, направленных на выход из кризиса, который уже наступил.

В системе антикризисного менеджмента особое значение приобретает подсистема контроля и раннего обнаружения признаков предстоящей кризисной ситуации.

Ранние признаки банкротства, которые выявляются непосредственно:

1. Серьезным предупреждением грядущего неблагополучия предприятия является отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия, проводимые предприятием, и их предложения. В этом смысле показательными являются всевозможные реорганизации предприятия (организационные, структурные, открытие или закрытие подразделений предприятий, филиалов, дочерних фирм, их слияние), частая и необоснованная смена поставщиков, выход на новые рынки, рискованная закупка сырья и материалов и другие изменения в стратегии предприятия. Другим существенным признаком, также контролируемым кредиторами, является изменения в структуре управления и атмосфере, царящей в верхних слоях управления. Крах предприятий, как правило, начинается с конфликтов в высшем руководстве предприятия.

2. Другой блок ранних признаков банкротства включает в себя характер изменений финансовых показателей деятельности предприятия, своевременность и качество представления финансовой отчетности и проведения аудиторских проверок. Предметом тщательного наблюдения здесь являются:

а) задержки с предоставлением отчетности и ее качество, что может свидетельствовать либо о сознательных действиях, либо о низком уровне квалификации персонала. Во всяком случае, и то и другое может говорить специалисту о неэффективности финансового управления;

б) резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Нежелательными являются резкие изменения любых статей баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:

- резкое уменьшение денег на счетах (кстати, и увеличение денег может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);

- увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также свидетельствует о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

- старение дебиторских счетов;

- разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

- увеличение или уменьшение материальных запасов, что может свидетельствовать либо о заинтересованности, либо о возможной неспособности предприятия выполнять свои обязательства по поставкам;

- увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение при наличии денег на счетах также свидетельствует о снижении объемов деятельности);

- снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат;

- кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия;

- уменьшение доходов предприятия и падение прибыльности фирмы, обесценение акций предприятия, установление предприятием нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию и т.д.

Настораживающими признаками являются также внеочередные проверки

предприятия, ограничение коммерческой деятельности предприятия органами власти, отмена и изъятие лицензий и т.д. Банкротство проходит три отделимые друг от друга стадии.

На первой стадии происходит скрытое (особенно, если не налажен специальный управленческий учет) снижение цены предприятия. На этой стадии руководство часто прибегает к косметическим мерам. Например, продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заемный капитал, продавая часть активов с тем, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков.

На второй стадии начинаются трудности с наличностью. Руководители склонны уже к авантюрным способам зарабатывания денег, а иногда к мошенничеству.

Если не принимаются меры, то банкротство становится юридически очевидным. Предприятие не может своевременно оплачивать долги.

Существуют некоторые типичные приемы, которые срабатывают в большинстве случаев.

Принимаются, во-первых, экстренные, «пожарные» меры:

- смена руководства, если банкротство произошло по внутренним причинам;

- изменение организационной структуры предприятия, сокращение аппарата управления, централизация контрольно-плановых функций;

- установление жесткого контроля затрат;

- изменение культуры работы (переподготовка персонала, психологическая переориентация);

- сокращение номенклатуры продукции и услуг;

- усиленный маркетинг.

Одновременно разрабатывают стратегические меры. В большинстве случаев это последовательный отказ от прежнего профиля предприятия.

Факторы обеспечивающие быстрое реагирование на рост спроса:

1. Обеспеченность соответствующими нематериальными активами — патентами, лицензиями, правами на владение и использование.

2. Наличие кадров с соответствующей квалификацией и опытом работы.

3. Накопленный банк данных о рынке, конкурентах, новых технологиях.

4. Наличие и владение новыми технологиями принятия решений и т.д.

Эффективность антикризисного управления во многом зависит от радикально направленных действий арбитражного управляющего, который назначается арбитражным судом и которому передаются функции внешнего управления имуществом должника. Основанием для назначения внешнего управления имуществом должника является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника с целью продолжения его деятельности путем реализации части его имущества и осуществления других организационных и экономических мероприятий.

Антикризисное управление может и должно быть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса. Управлять следует:

- активами (пассивами) предприятия;

- этапами: сбыт, производство, снабжение, учет;

- программами защиты имущества и безопасности бизнеса;

- кадрами (включая вопросы формирования кадровой политики, социальные вопросы, отношения с профсоюзами);

- программами построения отношений с акционерами, партнерами, органами государственной власти;

- программами информационной поддержки (включая доведение до сведения трудового коллектива информации о планах, методах и принципах управления, а так же доведение социально-значимых аспектов деятельности до широкой общественности).

Деятельность по антикризисному управлению крупными промышленными объектами в различных своих модификациях, будет способствовать сохранению и развитию промышленного потенциала страны.

3.2 Факторы возникновения кризисных ситуаций на предприятии

Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы.

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатёжеспособность и банкротство партнёров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей, и платёжеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы.

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно- коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

3. Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

4. Создание сверхнормативных остатков незавершённого производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

7. Привлечение заёмных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведёт к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

8. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объёма продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заёмных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

Банкротство является следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. По данным стран с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой, разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 – с внутренними.

3.3 Причины неплатёжеспособности и банкротства предприятий

В условиях плановой экономики, когда все вокруг принадлежало одному собственнику - государству, понятие "банкрот" было чем-то весьма отвлеченным. Государство в случае финансовой несостоятельности того или иного предприятия просто перераспределяло финансовые ресурсы от одного хозяйственного субъекта к другому.

Ситуация совершенно изменилась, когда приступили к строительству цивилизованного рынка. Проблема неспособности предприятия платить по своим обязательствам стала весьма актуальной. Массовые взаимные неплатежи, долги по заработной плате - все это реалии сегодняшнего дня.

Рыночная экономика доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного времени, поскольку она:

- изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;

- основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек. Отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.;

- предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту предложения товаров, работ, услуг; а также по уровню собственных издержек.

Социалистическая административно-плановая экономика также всегда претендовала на высокую эффективность. И она действительно оказывалась высокоэффективной, когда концентрировалась на крупных политико-экономических задачах (выход в космос, строительство крупного предприятия, создание наиболее эффективных видов вооружений и т.д.). В то же время в сфере производства товаров для населения, для массовых потребителей плановая экономика всегда предлагала ограниченный ассортимент товаров, как правило, не высокого качества, изготавливаемых по устаревшим технологиям.

Фактически плановая экономика не столько ориентировалась на рынок, сколько навязывала ему продукты медленно обновляемых производств и технологий, не оставляя потребителям другого выбора.

Российская экономика накануне ее реформирования именовалась экономикой развитого социализма. Она формировалась, многие десятки лет и обрела ряд специфических характеристик, совершенно неведомых рыночной экономике.

1. В отличие от рыночной экономики, где предприятия создаются и находят свое место на карте страны как продукт инициативы предпринимателей, заинтересованных в доходах от открывающихся рынков, российская экономика в основном была выстроена после 30-х годов на основе централизованных планов из расчета единых и достаточно низких энергетических и транспортных тарифов.

Предприятия строились очень крупными и, в силу этого, негибкими. Каждое предприятие обычно концентрировались на своих производственных функциях. Дублирования (и потенциальной конкуренции) допускалось очень мало.

В результате создалась сеть очень больших, малогибких предприятий с высокой степенью монополизма, с высокой энергоемкостью и значительной зависимостью от транспортной сети. Многие из них оказались совершенно неконкурентоспособными, когда на российский рынок стали поступать импортные товары.

2. Если в одни предприятия вкладывалось избыточно много средств, другие из-за дефицита капитальных вложений едва развивались. В результате накопилась достаточно высокая доля откровенно устаревших предприятий.

3. Очень многие заводы строились как универсальные производства для выпуска единичных и мелкосерийных изделий. В такие заводы не встраивался конвейер или производственный поток. Подобные заводы, которые можно назвать заводами-конгломератами, представляли собой большую хорошо оснащенную мастерскую, не способную, производить прибыль. В условиях рынка такие предприятия также оказались неконкурентоспособными.

4. Социалистическая экономика развивалась на пространстве всего социалистического лагеря, не считаясь с его государственными и экономическими границами.

5. Социалистическая административно-плановая экономика выработала такую экономическую среду и менталитет, последствия, которых еще долгие годы будут проявлять себя в экономических решениях управляющих. В 1930—1950 гг. вообще не существовало понятия прибыли. Доходы предприятий изымались в полном объеме, еще в момент отгрузки предприятиями продукции. На верхних уровнях управления народным хозяйством эти доходы складывались и перераспределялись. Частично они возвращались на предприятия, но не как заработанное, а как полученное.

Предприятия получали капитальные вложения, фонд заработной платы и так вплоть до суммы командировочных расходов, т.е. фактически были поставлены в условия жесткой сметы расходов, которая никогда не увязывалась с реальной прибыльностью предприятия.

Развился менталитет, ориентированный:

- исполнять планы и сметы, но не обученный навыкам управления финансами;

- при любом подходящем случае просить у государства, считая это естественным правом;

- тратить заработанное и полученное на то, что раньше особо не допускалось или сдерживалось (на инвестиции). Многолетнее сдерживание и вынужденный аскетизм породили тягу к расточительству, которая проявила себя, как только представились соответствующие условия.

Совокупность специфических характеристик определила особую предрасположенность многих российских предприятий к кризису и предбанкротным явлениям в условиях реформирования экономики.

Непосредственному началу рыночных реформ в России предшествовал краткосрочный период первоначального становления частных коммерческих структур. Доходы очень многих из них основывались на ценовых ножницах между установленными государственными ценами на продукцию и фактическими рыночными.

По отдельным видам продукции цены превысили мировой уровень. Это породило затоваривание либо отгрузку товаров без предоплаты с высоким риском, что они не будут вовремя оплачены.

Широкое распространение получили расчеты по так называемому бартеру, когда стороны обмениваются товарами без денежных расчетов, хотя при этом возникают налоговые обязательства и не образуется средств даже на оплату труда.

При господстве монополий — предприятий-гигантов, не имевших на внутреннем рынке конкурентов, был спровоцирован интерес к росту доходов предприятий за счет роста цен на продукцию при пониженных объемах производства. Это привело к резкому росту цен и одновременному снижению объемов производства.

3.4 Методика анализа экономических результатов деятельности предприятия

3.4.1 Методика анализа прибыли

Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от следующих факторов: Объёма реализации продукции (VРП), себестоимости (С) и уровня средне реализационных цен (Ц):

П= S [ V РПобщ. ´ (Ц i – С i ) ] . (3.1)

Объём реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объёма продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объёма реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно – пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

3.4.1. Методика анализа рентабельности и деловой активности

Рентабельность производственной деятельности исчисляется путём отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности (П) к сумме затрат по реализованной продукции (З):

R з = , (3.2)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот.

Анализ рентабельности и деловой активности проводится посредством расчёта коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, приведённых в таблице 3.1

.Таблица 3.1

Методика анализа рентабельности и деловой активности предприятия

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост рентабельности продаж является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство, или о росте затрат при постоянных ценах, т. е о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности капитала также свидетельствует о падающем спросе на продукцию и о перенакоплении активов.

Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост рентабельности внеоборотных активов при снижении рентабельности всего капитала, свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно – материальных ценностей. Затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, черезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заёмного).

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости. Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств.

Общая оборачиваемость капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период, всего капитала предприятия. Рост общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения рентабельности всего капитала и рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов).

Оборачиваемость мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия. Рост оборачиваемости мобильных средств характеризуется положительно, если сочетается с ростом оборачиваемости материальных оборотных средств, и отрицательно, если оборачиваемость материальных оборотных средств уменьшается.

Оборачиваемость материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение оборачиваемости материальных оборотных средств, свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершённого производства или о снижении спроса на готовую продукцию в случае уменьшения оборачиваемости готовой продукции.

Оборачиваемость готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Рост оборачиваемости готовой продукции, означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение оборачиваемости готовой продукции – затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

Фондоотдача (Ф). Характеризует эффективность использования основных средств предприятия.

Ф = стр.10(по данным формы 2) : стр. 190 (по данным формы 1).

Рост Ф свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счёт роста выручки от реализации, либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства в виду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондотодачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации. Которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

Оборачиваемость кредиторской задолженности Ок в днях. Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия. Изменение Ок в днях требует выявления причин, вызывающих его увеличение (уменьшение). Позитивным является процесс некоторого замедления Ок из –за снижения себестоимости продукции (товаров, работ, услуг).

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од), в оборотах. Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Увеличение Од (в оборотах) является исключительно положительной тенденцией, свидетельствующей, о налаженных взаимодействиях с дебиторами и четкой работе отдела сбыта.

Для расчёта продолжительности оборота дебиторской задолженности (в днях) проводят вычисление по формуле: 360 дней: Од(в оборотах). Предприятие должно стремиться к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) и, сокращению продолжительности одного оборота (в днях).

Оборачиваемость собственного капитала. Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Увеличение Окап. при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей, об активности предприятия на рынках сбыта. Уменьшение Окап. свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

3.5 Методика анализа общего финансового состояния

3.5.1 Методика анализа валюты бухгалтерского баланса

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы №1). Общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.

На предприятиях России активы располагаются по возрастающей степени ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы. Запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Пассивы располагаются по понижающимся срокам погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Соблюдается главное бухгалтерское уравнение:

Актив = Пассив или Актив = Обязательства + Капитал и резервы

Формула показывает, что каждая денежная единица, вложенная в активы предприятия, предоставляется кредиторами либо его владельцами (собственниками) и вкладывается в определённый вид активов.

Принципиальным моментом является выделение в составе собственного капитала (раздел III) статей вложенного капитала и накопленной прибыли, что помогает лучше управлять его структурой. Вложенный капитал – это капитал инвестированный собственниками предприятия: уставный, добавочный капитал, фонд социальной сферы, целевое финансирование и поступления. Накопленная прибыль – это прибыль, которую предприятие получило за ряд лет: нераспределённая прибыль прошлых лет и отчётного года, резервный капитал, образованный за счёт чистой прибыли. Поэтому основное балансовое уравнение:

Актив = Обязательства + Вложенный (инвестированный) капитал + Накопленная прибыль.

На практике используются методы: пространственный (горизонтальный) и структурный (вертикальный) анализ баланса.

Для большей наглядности составляется уплотнённый баланс путем объединения в группы однородных статей.

Предварительную оценку финансового состояния можно получить на основе выявления «неблагополучных» статей баланса, которые условно подразделяются на две группы:

1) характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в отчётном периоде, что привело к неустойчивому финансовому положению (непокрытые убытки прошлых лет и отчётного года);

2) свидетельствующие об определённых недостатках в деятельности предприятия.

Такие статьи выявляются по данным приложения к балансу (форма №5) и аналитического учёта.

Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объёма хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов (их влияния на состояние запасов), удлинения сроков расчёта с дебиторами и кредиторами и т. п. Причины неплатёжеспособности предприятия в условиях расширения производства (хозоборота) следует искать в иррациональной финансовой, инвестиционной, ценовой, маркетинговой политике.

Снижение (в абсолютном выражении) валюты баланса в отчётном периоде свидетельствует о снижении хозяйственного оборота (деловой активности), что может привести к неплатёжеспособности предприятия. Данное обстоятельство может быть связано с сокращением платёжеспособного спроса покупателей на товары, работы, услуги; ограничением доступа на рынки необходимого сырья, материалов, энергоносителей; включением в хозяйственный оборот дочерних и зависимых обществ вместо материнской компании и др.

В целях объективной оценки финансового положения предприятия сравнивают за ряд периодов изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме №2 (выручки от реализации продукции и прибыли). Коэффициент прироста имущества определяется по формуле:

К ПИ = , (3.3)

Где И1, И0 – средняя стоимость имущества (активов) за отчётный и базисный периоды.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг К ПВР устанавливается по формуле:

КПВР = , (3.4)

Где ВР1, ВР0 – выручка от реализации за отчётный и базисный периоды.

Коэффициент прироста прибыли определяется по формуле:

КПП = , (3.5)

Где П1, П0 – прибыль от обычных видов деятельности (до налогообложения) – бухгалтерская прибыль за отчётный и базовый периоды.

Если КПВР и КПП выше, чем К ПИ, то это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом и наоборот.

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путём сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг).

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

Ков = , (3.6.)

Важную характеристику структуры средств предприятия даёт коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершённого строительства, а так же производственных запасов и незавершённого производства (основные средства и МБП принимаются в расчёт по остаточной стоимости) к общей стоимости всех активов организации. Нормальным ограничением показателя является: К п.им. ³ 0,5.

Пассивы организации (то есть источники финансирования её активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заёмных средств, краткосрочных заёмных средств и кредиторской задолженности. Обобщённо источники средств можно поделить на собственные и заёмные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия

Реальный собственный капитал (3.7)

K а =

Общая величина источников средств предприятия и коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

скорректированные скорректированные

долгосрочные пассивы краткосрочные пассивы (3.8)

Кз/с=

реальный собственный капитал

Нормальные ограничения для коэффициентов: Ка ³0,5 ; Кз/с £ 1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оценивается рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости , и уменьшение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.

3.6 Методика анализа финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамах которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, на сколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

1. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция.

СОС = СИ – ВА, (3.9)

где СИ – собственные источники (III раздел пассива баланса); ВА – внеоборотные активы (I раздел актива).

2. Величина собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле:

СДИ = СОС + ДП, (3.10)

где ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел пассива).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле:

ОИЗ = СДИ + КЗС, (3.11)

где КЗС – краткосрочные заёмные средства (стр.610 V раздела пассива баланса).

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (плюс) или недостаток (минус) собственных оборотных средств

D СОС = СОС – З, (3.12)

где З – запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов DСД:

D СДИ = СДИ – З, (3.13)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов DОИ:

D ОИЗ = ОИЗ – З, (3.14)

С помощью этих показателей можно определить трёхфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

S = { D СОС; D СДИ; D ОИЗ } , (3.15)

Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко и означает, что администрация не умеет и не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

D СОС > 0, D СДИ > 0, D ОИЗ > 0, тогда S { 1; 1; 1 } , (3.16)

Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платёжеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлечённые), при условии

D СОС < 0, D СДИ > 0, D ОИЗ > 0, тогда S { 0; 1; 1 } , (3.17)

Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платёжеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными), при условии

D СОС < 0, D СДИ < 0, D ОИЗ > 0, тогда S { 0; 0; 1 } , (3.18)

Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатёжеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а так же просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:

D СОС < 0, D СДИ < 0, D ОИЗ < 0, тогда S { 0; 0; 0 } . (3.19)

3.7 Методика анализа ликвидности баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства.

Оценка платёжеспособности по балансу (ПРИЛОЖЕНИЕ 1) осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее – это степень

Таблица 3.2

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) – быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и другое.

Значительно больший срок понадобиться для превращения производственных запасов и незавершённого производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

Четвёртая группа (А4) – это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство.

Пятая группа (А5) – неликвидные активы (безнадёжная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).

На пять групп разбиваются обязательства предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность

и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П5 – доходы будущих периодов, которые полагается получить в перспективе.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4; А5 £ П5. (3.20)

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Вторая стадия анализа расчёт финансовых коэффициентов ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

Кал = (Д + ЦБ) / (К + З) =

= (строка250 + строка 260) / (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660), (3.21)

где:

Д – денежные средства (стр. 250);

ЦБ – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр. 260;

К – кредиторская задолженность, тыс. руб.;

З – краткосрочные заёмные средства, тыс. руб.;

Нормальное ограничение – Кал = 0,2 – 0,5.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платёжеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчётной даты (за счёт равномерного поступления платежей от партнёров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2 – 5 дней (1 : 0,5; 1 : 0,2).

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) – он раскрывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации.

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента = 0,8.

К _кл. =( II разд. баланса - строка 210 – строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660). (3.22)

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов – (раздел II баланса) за вычетом дебиторской задолженности, платежи по корой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к текущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630).

К_тл. = Т_а /Т_о =

= ( II раздел баланса – строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660), (3.23)

где Та – ткущие активы;

То – текущие обязательства.

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением данного показателя считается 2.

Данный норматив установлен «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», которые утверждены 12 августа 1997г. распоряжением №310–р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Методика анализа возможного банкротства

В соответствии с Федеральным Законом РФ «О не состоятельности (банкротстве)», от 8 января 1998г. №6 –ФЗ, под несостоятельностью (банкротством) организации понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.

Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации 20 мая 1994г.№ 498. Она состоит из трех показателей:

· Коэффициента текущей ликвидности;

· Коэффициента обеспеченности собственными средствами;

· Коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициенты приводятся с учетом изменения бухгалтерской отчетности на основе Приказа Министерства Финансов РФ от 13 января 2000 г. №4н.

Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной – если:

· Коэффициент текущей ликвидности на конец текущего периода ниже;

· Коэффициент обеспеченности собственными средствами -менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, а так же кредиторской задолженности) и определяет общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей:

К_тл. = , (3.24)

где:

IIА – итог раздела II актива баланса «Оборотные активы»;

Строка 230 актива баланса – дебиторская задолженность (платежи, по корой, ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

Строка 610 пассива баланса – займы и кредиты;

Строка 620 пассива баланса – кредиторская задолженность;

Строка 630 пассива баланса – задолженность участников (учредителей) по выплате дивидендов;

Строка 660 пассива баланса – прочие краткосрочные обязательства;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимости основных средств и прочих вне оборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих вне оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств и фактических вне оборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств:

Коб.с.с. = III П+ строка 640,650 – I А, (3.25)

где :

III П – итог раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»;

I А – итог раздела I актива баланса «Внеоборотные активы»;

II А – итог раздела II актива баланса «оборотные активы»;

Строка 640 пассива баланса – доходы будущих периодов;

Строка 650пассива баланса – резервы предстоящих расходов.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом: _во

Квосст .= _, (3.26)

где:

Ктлк, Ктлн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит у организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и К об.с.с.> 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца:

К утр = (3.27)

где: 3 – отчетный период в месяцах.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что у организации есть реальная возможность не утрать возможности платежеспособности в течении 3-х месяцев.

Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что организация в ближайшие три месяца может утратить платежеспособность.

3.8 Методика определения безубыточного объёма продаж и зоны безопасности предприятия

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не прино­сит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необхо­димо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая допол­нительная единица проданной продукции будет приносить при­быль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж - это зона безо­пасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее фи­нансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предпри­ятия являются основополагающими показателями при разработ­ке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оцен­ке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должны уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Расчет данных показателей основывается на взаимодействии: затраты - объем продаж – прибыль. Для определения их уров­ня можно использовать графический и аналитический способы.

График строится следующим образом: по горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для не­скольких видов продукции), по вертикали - себестоимость про­данной продукции и прибыль, которые вместе составляют вы­ручку от реализации.

По графику можно установить, при каком объеме реализа­ции продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.

Разность между фактическим и безубыточным объе­мом, продаж — зона безопасности. Зона безопасности показывает, на сколько процен­тов фактический объем продаж выше критического, при кото­ром рентабельность равна нулю.

Кроме графического метода, можно использовать и аналитический.

Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен по сравнению с графическим, так как не нужно чертить каж­дый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели. Для удобства вывода формул используем следующие обозна­чения:

Т - точка безубыточного объема реализации продукции (по­рог рентабельности, точка равновесия, критический объем про­даж);

Дм - маржинальный доход (общая сумма);

Ду - удельный вес маржинального дохода в выручке от реализации продукции;

Дс — ставка маржинального дохода в цене за единицу про­дукции;

Ц - цена единицы продукции;

Н - непропорциональные (постоянные) затраты;

Рn - пропорциональные (переменные) затраты;

В - выручка от реализации продукции;

К - количество проданной продукции в натуральных единицах;

V - удельные переменные затраты.

Формула для расчета маржиналь­ного дохода имеет вид:

Дм = П+Н, (3.28)

Также можно определить маржиналь­ный доход как разность между выручкой от реализации про­дукции и переменными затратами:

Дм = В – Рп (3.29)

Из пропорции: Т / Н = В /Дм (3.30)

можно вывести формулу для расчета точки безубыточного объема продаж в денежном измерении:

Т = В*Н/Дм (3.31)

или

Т = Н/(Дм/В) = Н/Ду (3.32)

Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному объему, который принима­ется за 100 %, может быть использована формула:

Т = Н/Дм * 100% (3.33)

Отношение постоянных расходов к общей сумме маржинального дохода и есть тот коэффициент, который определяет место расположения точки критического объема реализации продукции на графике.

Если заменить максимальный объем реализации продукции в денежном измерении (В) на соответствующий объем реализа­ции в натуральных единицах (К), то можно рассчитать безу­быточный объем реализации в натуральных единицах:

Т = К*Н/Дм, (3.34)

Для определения точки критического объема реализации продукции можно

Дс=Дм/К, (3.35)

вместо суммы маржинального дохода исполь­зовать ставку маржинального дохода в цене за единицу про­дукции (Дс):

Дм = К*Дс, (3.36)

Отсюда :

Т= К*Н/Дм = = Н/Дс , (3.37)

Тогда :

Ставку маржинального дохода можно представить как разность между ценой (Р) и удельными переменными зат­ратами (V);

Дс = Р- V , (3.38)

Т = Н/(Р- V ), (3.39)

Тогда, преобразовав предыдущую формулу, критический объем ре­ализации продукции можно рассчитать так:

К = , (3.40)

Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли, то формула будет иметь вид:

В = , (3.41)

Для определения зоны безопасности по стоимостным показателям аналитическим методом используется следую­щая формула:

ЗБ = , (3.42)

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям:

ЗБ = , (3.43).

4 ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НГДУ «ЕЛХОВНЕФТЬ»

4.1. Анализ экономических показателей деятельности предприятия

4.1.1. Анализ прибыли

Из данных таблицы 4.1. следует, что величина балансовой и чистой прибыли НГДУ снизились в 2002 году по сравнению с 2000 годом на 17% и 21% соответственно.

Снижение этих показателей произошло за счёт роста себестоимости продукции. Себестоимость товарной продукции по НГДУ в целом увеличилась в период с 2000- 2001гг. на 781709 тыс. руб. (45%). С 2001 по 2002 годы себестоимость товарной продукции НГДУ выросла на 639691 тыс. руб. (50%), по нефтепродуктам – на 142018 тыс.руб.(31,6%). Себестоимость товарной продукции в целом выросла с 2001 по 2002 г.г. на 682421 тыс. руб.(27%), в том числе по нефти она выросла на 788993 тыс. руб. (41%), по нефтепродуктам снизилась на 18%. В то же время выручка от реализации продукции в целом вза период с 2000 по 2002 гг. выросла всего на 471296 тыс. руб. (14%), в том числе по нефти на 45928 тыс. руб. или (17%).

Основное влияние на рост выручки оказало повышение цены 1 тн. нефти на 16,3% по сравнению с 2001 годом. Объём выручки по нефтепродуктам, уменьшился на 17,5% по сравнению с 2001 годом, и составил 594286 тыс.руб. по причине уменьшения объёма выработки и реализации дорожного битума на 55,3% из-за падения спроса со стороны основного потребителя ОАО «Дорсервис».

На снижение балансовой и чистой прибыли повлияли убытки от прочей реализации и внереализационных операций.

От прочей реализации убытки увеличились с 71906 тыс. руб. в 2000 году до 170044 тыс. руб. в 2002 году.

От внереализационных операций убытки уменьшились с 584990 тыс. руб. в 2000 году до 200366 тыс. руб.в 2002 году.

С учётом всех прибылей и убытков балансовая прибыль в 2002 году составила 238789 тыс. руб., что на 62,8% или 403532 тыс. руб. ниже 2001 года и на 1156936 тыс. руб. ниже 2000 года.

В НГДУ «Елховнефть» балансовая прибыль большей частью формируется за счёт прибыли от реализации нефти

Расчёт влияния факторов на изменение уровня прибыли можно выполнить способом цепной подстановки, используя следующие данные:

Таблица 4.2.

Расчёт влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации нефти.

Исходные данные для факторного анализа прибыли приведены в таблице 4.3 .

Факторный анализ прибыли 2001 год. Сумма прибыли за счёт: увеличения объёма товарной продукции на 44,217 тыс тн. увеличилась на 53339 тыс. руб.

DПpп = 1472163 – 1418824 = 53339

снижения цены реализации за 1 тн. нефти на 87,29 руб., уменьшилась на 106537 тыс. руб. DПцен. = 1365626 – 1472163 = -106537

роста себестоимости за 1 тн. товарной нефти на 484,4 руб., снизилась на 59236 тыс.руб. DПс = 774390 – 1365626 = - 591236

ИТОГО: DП = 53339-106537-591236 = - 644434 тыс. руб. снижение прибыли в период с 2000 по 2001 г.г.

Таблица 4.3. Факторный анализ прибыли.

Факторный анализ прибыли 2002 год. Сумма прибыли за счёт:

увеличения объёма товарной продукции на 8,817 тыс тн. увеличилась на 5590 тыс. руб. DПpп = 779980-774390 =5590 тыс. руб.

роста цены реализации за 1 тн. нефти на 361,57 руб., увеличилась на 444507 тыс. руб. DПцен. = 1224487 – 779980 = 444507

роста себестоимости за 1 тн. товарной нефти на 630,45 руб., снизилась на 775063 тыс.руб. DПс = 449424 – 1224487 = -775063

ИТОГО: DП = 5590+444507-775063 = - 324966 тыс. руб. снижение прибыли в период с 2001 по 2002 гг.

4.1.2. Анализ рентабельности и деловой активности

Анализ рентабельности и деловой активности (таблица 4.4), проводим на основании исходных данных таблицы 4.1. и таблицы 4.2, а так же Приложение 1.

1. Рентабельность продаж. Снижение коэффициента рентабельности продаж с 0,129 на1.01.01 г. до 0,023 на 31.12.02г. объясняется снижением прибыли, что в свою очередь связано с ростом себестоимости .

2. Рентабельность всего капитала предприятия снизилась на 1.01.01 г.. с 0,187 до 0,023 на 31.12.02 г. в связи со снижением прибыли и ростом валюты баланса (увеличением добавочного капитала, нераспределённой прибыли прошлых лет).

3. Рентабельность внеоборотных активов снизилась с 0,249 на 1.01.01 г. до 0,028 на 31.12.02 г. Это связано с увеличением доли основных средств (переоценка основных средств), ростом незавершённого строительства (санаторий профилакторий «Елховец», 28 – и квартирный жилой дом).

4. Рентабельность собственного капитала снизилась с 0,227 на 1.01.01 г. до 0,025 на 31.12.02 г. Это связано с ростом добавочного капитала.

5. Рентабельность перманентного капитала также снизилась с 0,220 на 1.01.01 г. до 0,025 на 31.12.02 г. Это также связано с ростом добавочного капитала и снижением прибыли.

6. Общая оборачиваемость капитала снижается с 1,452 на 1.01.01 г. до 0,867 на 1.01.01 г. а затем растёт до 0,997 на 31.12.02 г., т. к. рост валюты баланса опережает рост выручки.

7. Оборачиваемость мобильных средств снижается с 5,814 на 1.01.01 г. до 5,598 на 31.12.02 г. из –за роста выручки и снижения краткосрочной дебиторской задолженности.

8. Оборачиваемость материальных оборотных средств на 31.12.02 г. относительно 1.01.01 г. выросла на 3,909 единиц и составила 17,080 на 31.12.02 г. Это связано с увеличение затрат в незавершённом производстве.

9. Оборачиваемость готовой продукции снизилась с 313,775 на 1.01.01 г.до 100,580 на 31.12.02 г., это связано со снижением спроса на нефтепродукты.

10. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с 11,845 на 1.01.01 г. до 6,545 на 01.01.02 г. и увеличивается до 16,790 на 31.12.02 г. это связано с ростом краткосрочной дебиторской задолженности на 1.01.02 г., и последующим снижением краткосрочной дебиторской задолженности на 31.12.02 г.

11. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях растёт с 30,815 на 1.01.01 г. до 55,771 на 1.01.02 г. и снижается до 21,738 на 31.12.02 г.

12. Оборачиваемость кредиторской задолженности снижается с 8,210 на 1.01.01 г. до 2,962 на 1.01.02 г. и растёт до 11,254 на 31.12.02 г. из за снижения долгосрочной кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

13. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях снизился с 44,428 на 1.01.01 г. до 32,432 на 31.12.02 г. так же из –за снижения доли кредиторской задолженности в валюте баланса.

14. Фондоотдача внеоборотных активов снижается с 1,935 на 1.01.01 г. до 1,213 на 31.12.01 г. из –за увеличения основных средств (чтобы в перспективе иметь возможность получить большую прибыль).

15. Оборачиваемость собственного капитала снижается с 1.763 на 1.01.01 г. до 1,094 на 31.12.02 г. Это происходит из-за увеличения доли добавочного капитала (переоценка основных средств).

4.Анализ общего финансового состояния

4.1.1.Анализ динамики валюты баланса

Из данных Приложение 1, следует, что за 2001 – 2002 годы валюта баланса выросла на 67% или 1488,9 млн. руб. и на 31.12.02 г. составила 3726,7 млн. руб.

Величина внеоборотных активов увеличилась за 2001 – 2002 годы на на 1383,8 млн. руб. или 82%, в том числе рост основных средств за этот же период составил 91% или 113,6 млн. руб. Негативный момент – рост остатков незавершённого строительства на 258,8 млн. руб. или 66%. Это связано с долгой процедурой регистрации основных фондов (санаторий профилакторий «Елховец», 28 квартирный жилой дом).

Оборотные активы за период 1.01.01. – 31.12.02 г. выросли на 105,1 млн. руб. или 19%. Рост оборотных активов произошёл за счёт налога на добавленную стоимость. За период с 1.01.01 г. до 31.12.02 г. НДС вырос на 64,3 млн. руб или 314%. Денежные средства за этот же период выросли на8,1 млн.руб. или 47%. По запасам произошло снижение на 12% или 28,9 млн. руб. Запасы были снижены за счёт снижения сырья, материалов и других аналогичных ценностей за период 1.01.01. – 31.12.02 г. на 107,4 млн. руб. или 60%.

Затраты в незавершённом производстве выросли с 13,7 млн. руб., до 65,9 млн. руб. то есть на 52,3 млн. руб. В связи с уменьшением квоты «Транснефть» приём нефти был временно приостановлен, т.к. нефть не соответствовала предъявляемым требованиям.

Рост готовой продукции с 10,4 млн. руб. на 1.01.01 г. до 36,9 млн. руб. на 31.12.02 г. связан со снижением спроса на нефтепродукты НПЗ.

В связи с изменениями в налоговом кодексе, срок списания расходов будущего периода (НИОКР, ДМС, страхование имущества, налог на прибыль, налог на поиск и разведку месторождений, возмещение затрат за использование земель колхозникам) удлиняется и расходы будущих периодов увеличиваются с 0,754 млн. руб. до 31,8 млн. руб.

Дебиторская задолженность за период 1.01.01 – 31.12.02 г. снизилась на 52,9 млн. руб. или 19% и составила 221,3 млн. руб. Снижение произошло за счёт снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 71,8 млн. руб. или 18%. Долгосрочная дебиторская задолженность выросла на 18,8 млн. руб. или 122%. Из общей суммы дебиторской задолженности, просроченная составила 77,5 млн. руб., по восемнадцати договорам ведётся претензионная работа.

Прочая дебиторская задолженность увеличилась с 16 млн. руб. на 1.01.01 г. до 34,2 млн. руб. на 31.12.02 г., то есть на 18,2 млн. руб. или на 113% в связи с увеличением суммы выдаваемых ссуд . Только за 2002 год сумма по ссудам увеличилась на 18,3 млн. руб.

Раздел III, капитал и резервы за период 1.01.01 г.-31.12.02 г. увеличился на 84% или 1554,2 млн. руб. Такой рост собственного капитала связан с переоценкой основных средств. В результате переоценки основных средств добавочный капитал увеличился за период 1.01.01 – 31.12.02 годы на 705,4 млн. руб. или 47%.и составил 1554,2 млн. руб.

Прибыль снизилась с 418,7 млн. руб. на 1.01.01 г. до 85,9 млн. руб. на 31.12.02 г., это объясняется ростом себестоимости нефти.

За период 1.01.01- 31.12.02 г. долгосрочные займы и кредиты снизились на 87% и на 31.12.02 г. составили 7,564 млн. руб. Это связано с погашением долгосрочных кредитов «Сосестье Женераль», «Еврооблигация».

Краткосрочные обязательства за период с 1.01.01 г. по 31.12.02 г. снизились на 4% или 14,9 млн. руб. за счёт погашения краткосрочной кредиторской задолженности на 45% или 68,3 млн. руб.

Краткосрочные обязательства по прочим кредиторам с 1.01.01 г. по 31.12.02 г. были погашены на 30,5 млн. руб. или 97% и составили на конец периода 932 тыс. руб.

4.2.2.Анализ структуры активов и пассивов

Анализ структуры активов:

Таблица 4.5

Общая оценка динамики активов НГДУ

Тыс. руб.

Темпы прироста активов выше темпов прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Активы баланса состоят из внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных активов.

Таблица 4.6

Анализ данных таблицы 4.6, показывает, что за рассматриваемый период 1.01.01 –1.01.03. удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов вырос с 75% 1.01.01. до 82% к концу 2002 года, то есть на 7%.

Наибольший рост был обеспечен за счёт роста основных средств(таблица 4.7). За период 1.01.01.- 31.12.03. основные средства выросли на 91% т.е. 1136,3 млн тыс. руб. Их удельный вес в общей сумме внеоборотных активов составил 78%,

Таблица 4.7

т.к. имеет место переоценка основных средств.

Удельный вес незавершённого строительства в общей сумме внеоборотных активов за период 1.01.01 –31.12.02 г. снизился лишь на 2%.

Удельный вес долгосрочных финансовых вложений за период 1.01.01.-31.12.02 г.уменьшился на 1%

Удельный вес оборотных активов (ПРИЛОЖЕНИЕ 2), в общей сумме активов на 1.01.03.г. составил 18% против 25% и 22% на 1.01.01. и 1.01.02.гг. За период 1.01.01.-31.12.02.гг., удельный вес оборотных активов уменьшился на 7%, и составил 663,8 млн. руб.

Таблица 4.8

Прирост оборотных активов произошел за счёт роста налога на добавленную стоимость. Удельный вес НДС по приобретённым ценностям увеличился от 4% на 1.01.01. до 13% на 31.12.03 г. в общей сумме оборотных активов.

Снижение удельного веса оборотных активов произошло за счёт снижения запасов и дебиторской задолженности. Удельный вес запасов в сумме оборотных активов был снижен с 44% на 1.01.01 г. до 33% на 31.12.02 г. Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности, в общей сумме активов, увеличился с 3% на 1.01.01 г. до 5% на 31.12.02 г.

Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности уменьшился с 46% на 1.01.01 г. до 28% на 31.12.02 г.

Удельный вес денежных средств увеличился с 1.01.01.-31.12.02 г. на 1%

В итоге сумма активов за период 1.01.01.-1.01.03.гг. выросла на 63%. Наибольший рост обеспечен внеоборотными активами – их удельный вес в общей сумме активов составил 84%.

В результате коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов снизился с 0,333 на 1.01.01 г. до 0,189 на 1.01.03 г. Это свидетельствует о том, что всё меньше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы.

Удельный вес оборотных активов в валюте баланса снизился с 25% на 01.01.01 г. до 22% на 1.01.02 г. и до 18% на 31.12.02 г. или в целом снижение за данный период составило 7%.

Анализ структуры пассивов. Из данных (таблицы 4.9) видно, что в НГДУ наибольший удельный вес в пассиве бухгалтерского баланса занимает раздел III «Капитал и резервы», на 31.12.02г. это 90% в общей сумме пассивов. Доля «Долгосрочных и краткосрочных обязательств на 31.12.02г. лишь 10% в общей сумме пассивов.

Таблица 4.9

Рост удельного веса собственного капитала объясняется переоценкой основных средств, в результате чего удельный вес реального собственного капитала увеличился с 1.01.01г. по 31.12.02г. на 9%. Удельный вес добавочного капитала относительно 1.01.01г. на конец 2002 года снизился на 11 пунктов.

Нераспределённая прибыль также повлияла на рост собственного капитала. Её удельный вес на 31.12.02г. в общей сумме собственного капитала составил 30%.

Состав и структура заёмных средств. Из данных, Приложение 2, следует: доля долгосрочных займов и кредитов уменьшилась с 57838 т. р. до 7564 т.р. на 31.12.02г., а доля краткосрочных обязательств выросла, что свидетельствует о некотором спаде финансовой устойчивости предприятия. При этом удельный вес займов и кредитов в общей сумме краткосрочных обязательств вырос за период 1.01.01-31.12.02гг. на 38% и составил на 31.12.02 г. 61%. Удельный вес кредиторской задолженности снизился за период 1.01.01.-31.12.02гг на 19% и составил на 31.12.02 г. 26%. Это способствует улучшению финансового состояния НГДУ.

Увеличение реального собственного капитала за период 1.01.01.-31.12.02 годы на 9% и уменьшение за этот же период соответственно заёмных средств привело к росту коэффициента автономии от 4,66 на 1.01.01г. до 10,290 на 31.12.02 г. (предприятие может покрыть собственным капиталом обязательства) и снижению коэффициента соотношения заёмных и собственных средств с 0,215 на 1.01.01 г. до 0,097 на 31.12.02 г.

2.1. Анализ финансовой устойчивости

Расчёт финансовой устойчивости на 1.01.01.

СОС = 1842322 – 1679018 = 163304 (по формуле 3.9)

СДИ = 163304 + 57838 = 221142 (по формуле 3.10)

ОИЗ = 221142 + 337572 = 558714 (по формуле 3.11)

DСОС = 163304 –246565 = -83261 < 0 (по формуле 3.12)

DСДИ = 221142 – 246565 = -25423 < 0 (по формуле 3.13)

DОИЗ = 558714 – 246565 = 312159 > 0 (по формуле 3.14)

Вывод: неустойчивое финансовое состояние, нарушение нормальной платёжеспособности.

Расчёт финансовой устойчивости на 1.01.02.

СОС = 2777000-3069400 = - 292400 (по формуле 3.9)

СДИ = - 292400 + 48515 = 340915 (по формуле 3.10)

ОИЗ = 340915 + 907487 = 1248402 (по формуле 3.11)

DСОС = 292400 - 231150 = 61250 > 0 (по формуле 3.12)

DСДИ = 340915 - 231150 = 109765 > 0 (по формуле 3.13)

DОИЗ = 1248402 - 231150 = 1017252 > 0 (по формуле 3.14)

Вывод: абсолютно устойчивое предприятие, независящее от внешних кредиторов.

Расчёт финансовой устойчивости на 1.01.03.

СОС = 3284984 – 3062846 = 222138 (по формуле 3.9)

СДИ = 222138 + 7564 = 229702 (по формуле 3.10)

ОИЗ = 229702 + 348170 = 577872 (по формуле 3.11)

DСОС = 222138 – 217566 = 4572 > 0 (по формуле 3.12)

DСДИ = 229702 - 217566 = 12136 > 0 (по формуле 3.13)

DОИЗ = 577872 - 217566 = 360306 > 0 (по формуле 3.14)

Вывод: абсолютно устойчивое предприятие, не зависящее от внешних кредиторов.

Таблица 4.10