работа по дисциплине “ Финансы организации ” МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ МАРИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Кафедра экономики и финансов по дисциплине “ Финансы организации ” Выполнила: студентка гр. ФК-41 Ведерникова Н.С. Проверила: к.э.н., зав. каф. Э и Ф Береславская В.А. Йошкар-Ола 2006 Содержание Введение………………………………………………………………………….............3 1. Краткая характеристика деятельности предприятия……………..………..……….6 2. Оценка финансового состояния предприятия……………………………................10 2.1. Оценка имущественного положения предприятия…………………………….…10 Оценка размещения средств предприятия…………………………………………...…12 2.2.1. Анализ долгосрочных активов…………………………….……………………...12 2.2.1.1. Состав, движение и состояние основных средств…………………………….12 2.2.1.2. Анализ нематериальных активов………………………………………….……16 2.2.2. Анализ текущих активов………………………………………………………….17 2.2.2.1. Анализ состава и структуры текущих активов………………………………..17 2.2.2.2. Анализ оборачиваемости текущих активов и показателей деловой активности………………………………………………………………….……………..17 2.2.2.3. Анализ дебиторской задолженности…………………………………….……..18 2.3. Анализ источников средств, вложенных в имущество предприятия……….…...19 2.3.1. Анализ состава и структуры источников средств………………………………19 2.3.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами……………………………………………………………………………….20 2.3.3. Анализ состава заемных средств и краткосрочных обязательств предприятия……………………………………………………………………….……..20 2.4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия……..……………21 2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия………...………….….24 3. Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия….26 4. Оценка эффективности работы предприятия…………………….…...……………..28 4.1. Анализ показателей рентабельности ………………………………….…………...28 4.2. Анализ показателей деловой активности…………………………..………………32 Заключение…………………………………………………………………….………….33 Список используемой литературы……………………………………….……………...34 ВВЕДЕНИЕ В рамках перестройки экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерского учета (начало 90-х годов) вновь вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и экономисты. Следует отметить, что анализ хозяйственной понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется - просто он становится прерогативой линейных руководителей. Можно привести простой пример. Для бухгалтера производственные запасы интерес лишь как оборотные средства, оптимизация которых способствовать повышению общей рентабельности авансированного капитала; для линейного руководителя важна прежде всего предметно- вещностная структура запасов как важнейшего элемента процесса. Очевидно, что цели и приемы анализа в случаях различны, также различны роль, возможности и целесообразность использования бухгалтерской информации. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать методику на практике Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью: - оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; - оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения; - выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; - спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов. В условиях рыночных отношений исключительно велика роль оценки финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить финансовая отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер. С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять финансовая отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики; оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия; оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования. Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности - принципе соответствия вложенной и востребованной информации. Что касается субъекта анализа, то до настоящего времени наиболее широко распространена концепция, согласно которой аналитик - это человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические записки (отчеты, доклады, выводы, комментарии) для руководства, т.е. линейных руководителей различного ранга, обладающих правом принятия управленческих решений. Линейные руководители были существенно ограничены в проведении многовариантных аналитических расчетов. Следствие такого положения - полная неспособность некоторого числа линейных руководителей понять содержание основных отчетных форм, взаимосвязи между ними, принципы формирования и экономический смысл ряда приводимых в них показателей, возможности использования их в финансовом анализе. Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает естественный отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния: они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу. В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. В данной работе выполнен анализ финансового состояния ЗАО «Бакалея» за 2003-2005 гг. и даны рекомендации по улучшению соответствующих показателей. 1. Краткая характеристика деятельности предприятия ЗАО «Бакалея» на протяжении 50-ти лет является крупным предприятием оптово-розничной торговли, в которое входят: - оптовая база с заасфальтированной территории общей площадью 13000 кв.м. - складские помещения общей площадью 4200 кв.м. - собственные подъездные автомобильные и ж/д пути - парк погрузочно-разгрузочной техники, с возможностью принимать 4 вагона (250 метрических тонн) одновременно. - автомобильный парк, состоящий из 11 единиц авто техники (2 легковых, 8 грузовых и 1 большегрузный автомобиль - КАМАЗ) - обогреваемый гараж на 15 единиц грузовой техники - собственная газовая котельная мощностью 142 квт/час - отдельно стоящее административное здание. - собственная служба безопасности, осуществляющая круглосуточную охрану базы. - сеть торговых точек в которую входят 11 магазинов (2 мелкооптовых) и три торговых палатки. Продажа алкогольной продукции в опт осуществляется как непосредственно с базы, через торговый отдел, так и через торговых представителей напрямую в сеть. Собственный автопарк позволяет оперативно осуществлять доставку товара по большой клиентской базе: --- - 8 оптовых фирм (две в г. Йошкар-Ола, пять в Чувашии, одна в Кировской области). - 150 магазинов в г. Йошкар-Ола, 250 магазинов по Республике Марий Эл. - 3 гостиницы (с барами и ресторанами) - 3 КРЦ, 10 баров, 5 ресторанов - 11 сетевиков Информативно: средний объем продаж ликероводочной продукции за февраль - март месяц составил 6 863 дал. Из них: - «Исток» г. Беслан 2000 дал. - «Родник» Г. Самара 1737 дал. - «Кристалл» г. Москва 600 дал. - «ЛИВИЗ», «Веда», СПб 1206 дал. - Уржумский СВЗ, ЯранскиЙ СВЗ Кир. обл. 670 дал. - Водка КБР 650 дал. ЗАО «Бакалея» входит в единый холдинг с Йошкар-олинской Кондитерской фабрикой (группа «Красный октябрь»). Председателем совета директоров ЗАО «Бакалея» является депутат Государственного собрания Республики Марий Эл, генеральный директор ЗАО « БАКАЛЕЯ » Кондаков Юрий Александрович. 2. Оценка финансового состояния предприятия 2.1. Оценка имущественного положения предприятия Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержится в активе баланса. Имущество предприятия включает в себя внеоборотные и оборотные активы. Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия. При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, а тем более его повышение за год, изучается эффективность вложения средств в другие предприятия. С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия. Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - от производственной к торгово-посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия. Анализ баланса заключается в том, чтобы получить представления о результатах деятельности предприятия за отчетный период, а также информацию о его имущественном и финансовом положении в динамике. Оценку имущества предприятия проводят путем построения сравнительного аналитического баланса. Аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Таблица 3 Аналитическая группировка статей актива баланса за 2004 год Группировка статей актива баланса На нач. года На кон. года Горизонт. анализ Верт. анализ Абс. откл Отн.откл. На нач.г. На кон.г. Имущество предприятия (300) 22005 17380 -4625 78,98 100,00 100,00 1. Внеоборотные активы (190) 4306 3868 -438 89,83 19,57 22,26 2. Оборотные активы (290) 17699 13512 -4187 76,34 80,43 77,74 2.1. Материальные запасы (210) 10630 7345 -3285 69,10 48,31 42,26 2.2 Налог на добавленную стоимость (220) 1695 1039 -656 61,30 7,70 5,98 2.2. Дебиторская задолженность (230+240) 4958 4900 -58 98,83 22,53 28,19 2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260) 416 228 -188 54,81 1,89 1,31 2.4 Прочие оборотные активы (270) - - - - - - Таблица 4 Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2004 год Группировка статей пассива баланса На нач. года На кон. года Горизонт. анализ Верт. Анализ Абс. откл Отн.откл. На нач.г. На кон.г. Источники формирования имущество предприятия (700) 22005 17380 -4625 78,98 100,00 100,00 1. Собственный капитал (490+640) 205 -1848 -2053 -901,46 0,93 -10,63 2. Заемный капитал (590+690-640) 21800 19228 -2572 88,20 99,07 110,63 2.1. Долгосрочные пассивы (590) 7 3000 2993 42857,14 0,03 17,26 2.2. Краткосрочные пассивы (610) 6603 5158 -1445 78,12 30,01 29,68 2.3. Кредиторская задолженность (620) 15190 11070 -4120 72,88 69,03 63,69 Из данных таблиц 3 и 4 хорошо просматривается, что на анализируемом предприятии за 2004 год происходило уменьшение величины активов на 21,02 %. Этот происходило из-за снижения всех видов активов, значительно снизились денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и материальные запасы на 45,19 % и 30,90 % соответственно. Отметим, что в структуре активов на начало 2004 года значительный удельный вес занимали оборотные активы, в которых преобладают запасы и дебиторская задолженность. К концу 2004 года в структуре активов не произошло значительных изменений. Снижение величины пассивов за 2004г. происходило за счет снижения собственного капитала, из-за понесенных убытков, и заемного капитала на 11,8%, на уменьшения которого повлияло снижения величину краткосрочных пассив и кредиторской задолженности на 21,88%, и 27,22 % соответственно. При этом в структуре пассива баланса заемный капитал преобладал над собственным, который к концу года составил отрицательную величину. Таблица 5 Аналитическая группировка статей актива баланса за 2005 год Группировка статей актива баланса На нач. года На кон. года Горизонт. анализ Верт. Анализ Абс. откл Отн.откл. На нач.г. На кон.г. Имущество предприятия (300) 17380 24601 7221 141,55 100,00 100,00 1. Иммобилизованные активы (190) 3868 3504 -364 90,59 22,26 14,24 2. Оборотные активы (290) 13512 21097 7585 156,14 77,74 85,76 2.1. Материальные запасы (210) 7345 8674 1329 118,09 42,26 35,26 2.2. Дебиторская задолженность (230 +240) 1039 939 -100 90,38 5,98 3,82 2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250 + 260) 4900 10774 5874 219,88 28,19 43,79 2.4 Прочие оборотные активы (270) - - - - - - Таблица 6 Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2005 год Группировка статей актива баланса На нач. года На кон. года Горизонт. анализ Верт. анализ, % Абс. откл Отн.откл. На нач.г. На кон.г. Источники формирования имущество предприятия (700) 17380 24601 7221 141,55 100,00 100,00 1. Собственный капитал (490+640) -1848 -5436 -3588 294,16 -10,63 -22,10 2. Заемный капитал (590+690-640) 19228 30037 10809 156,21 110,63 122,10 2.1. Долгосрочные пассивы (590) 3000 0 -3000 0,00 17,26 0,00 2.2. Краткосрочные пассивы (610) 5158 17439 12281 338,10 29,68 70,89 2.3. Кредиторская задолженность (620) 11070 12597 1527 113,79 63,69 51,21 Исходя из данных таблицы 5, можно сделать вывод, что к концу 2005 года произошло увеличение всего имущества предприятия на 41,55% или на 7221 тыс. р. Это увеличение произошло за счет роста оборотных активов на 7585 тыс. р. , или на 56,14 %, в то время как иммобилизованные активы снизились на 9,41 % или на 364 тыс. р. Это привело к значительному изменению в структуре имущества предприятия. Можно отметить, что доля иммобилизованных активов снизилась с 22,26 % до 14,24 %. Доля оборотных активов возросла с 77,74% до 85,76%, в основном, за счет увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились с начала 2005 года на 5874 тыс. р. или на 119,88%. Также, по данным таблицы 6 видно, что на анализируемом предприятии за 2005 год снизилась сумма собственного капитала на 3 588 тыс. р. Но снижение суммы капитала не произошло, а наоборот произошло увеличение капитала за счет значительного увеличения суммы заемных средств на 10809 тыс. р. Произошло это увеличение, в основном, за счет увеличения суммы краткосрочных пассивов на 12 281тыс. р. или на 238,10 %. В структуре капитала доля собственных средств снизилась на 11,47% и составляет отрицательную величину, а заемных соответственно увеличилась на эту же величину, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. 2.2. Оценка размещения средств предприятия Анализ источников формирования и размещения средств предприятия имеет исключительно важное значение. От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. В связи с этим анализ источников формирования и размещения капитала играет огромную роль при изучении условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. 2.2.1. Анализ долгосрочных активов По отдельным статьям первого и второго разделов актива баланса можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемых по формуле (на конец года): Ксоотн .2004 = 3,16 Ксоотн .2005 = 6,02 Вышеприведенный расчет свидетельствует о том, что структура долгосрочных активов на предприятии в 2005 г. значительно изменилась в стону снижения удельного веса внеоборотных активов и роста удельного веса оборотных средств. 2.2.1.1. Состав, движение и состояние основных средств Одним из основных факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование. Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры. Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Таблица 7 Анализ динамики и состава основных средств Показатели 2004 год 2005 год Отклонение тыс. р. % тыс. р. % тыс. р. % Среднегодовая стоимость ОС, в т.ч.: 21813 100 21476 100 -337 -1,5 1. Производственные 19787 90,7 19529 90,9 -258 -1,3 2. Непроизводственные 2 026 9,3 1 947 9,1 -79 -3,9 3.Активные 19915 91,3 19629 91,4 -286 -1,4 4. Пассивные 1898 8,7 1847 8,6 -51 -2,7 Исходя из данных таблицы 7, можно сделать вывод, что в отчетном периоде произошли значительные изменения. Произошло уменьшение стоимости всех основных средств, как производственных и непроизводственных, так активных и пассивных. Сумма основных средств уменьшилась на 337 тыс. р. и составила 21476 тыс. р. Это изменение произошло как за счет уменьшения стоимости непроизводственных основных средств на 79 тыс.р. или на 3,9%, так и за счет производственных на 258 тыс.р. или на 1,3%. Также в отчетном периоде увеличился удельный вес активной части основных средств на 0,1 %, следовательно, уменьшилась на эту величину доля пассивных. Таблица 8. Наличие, движение и структура основных средств Наименование показателей Остаток на начало отчетного года Поступило (введено) Выбыло Остаток на конец отчетного года Тыс. р. % Тыс. р. % Тыс. р. % Тыс. р. % 2004 1. Здания 20047 91,3 - - 132 19,9 19915 91,3 2. Сооружения 25 0,1 - - - - 25 0,1 3. Машины и оборудование 1294 5,9 68 34,3 148 22,4 1214 5,6 4. Транспортные средства 536 2,4 130 65,7 63 9,5 603 2,8 5. Производственный и хозяйственный инвентарь 55 0,3 - - 2 0,3 53 0,2 6. Рабочий скот - - - - - - - - 7. Продуктивный скот - - - - - - - - 8. Многолетние насаждения - - - -- - - -- - 9. Другие виды основных средств 8 - - - 5 0,8 3 0,0 ИТОГО 21965 100 198 100 350 100 21813 100 2005 1. Здания 19915 91,3 - - 642 97,0 19273 89,7 2. Сооружения 25 0,1 - - - - 25 0,1 3. Машины и оборудование 1214 5,6 183 56,3 20 3,0 1377 6,4 4. Транспортные средства 603 2,8 100 30,8 - - 703 3,3 5. Производственный и хозяйственный инвентарь 53 0,2 - - - - 53 0,2 6. Рабочий скот - - - - - - - - 7. Продуктивный скот - - - - - - - - 8. Многолетние насаждения -- -- - -- - - - - 9. Другие виды основных средств 3 0,0 42 12,9 - - 45 0,2 ИТОГО 21813 100 325 100 662 100 21476 100 Из таблицы №8 видно, что в структуре ОС отсутствуют показатели по группе: - рабочий и продуктивный скот; - многолетние насаждения. И это естественно, ведь ЗАО «Бакалея» – это торговое предприятие. За анализируемый период 2004 года общая величина основных средств (ОС) уменьшилась на 6 тыс. руб. и на конец 2004 года составила 21813 тыс. руб. Это произошло: - за счет снижения стоимости здания в ОС – её показатель уменьшился в 2004 году на 132 тыс. руб. и составил 19915 тыс. руб.; - за счет уменьшения стоимости машин и оборудования на 80 тыс. руб. (поступило 68 тыс. руб. и выбыло 148 тыс. руб.) – на конец 2004 года её показатель составил 1214 тыс. руб. - за счет увеличения стоимости транспортных средств на 67 тыс. руб. – на конец 2004 года её показатель составил 603 тыс. руб. - за счет снижения стоимости прочих видов ОС на 5 тыс. руб., на конец 2004 года их величина составила 3 тыс. руб. Показатель стоимости производственного и хозяйственного инвентаря также уменьшился на 2 тыс. руб. и составил 53 тыс. руб. Более подробный анализ структуры ОС позволил выявить следующее: Наибольший удельный вес в структуре основных средств как в 2004, так и в 2005 году составляют здания, машины и оборудование 89,7 % и 6,4 % соответственно. Невелика доля транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря и прочих основных средств. Показатели движения ОС: коэффициент стабильности (Кст ): Кст2004 = (21965– 350) / 21965= 0,98 Кст2005 = (21813–662) / 21813= 0,97 коэффициент обновления (Кобн ): Кобн2004 = 198/ 21813= 0,01 Кобн2005 = 325/ 21476= 0,01 коэффициент выбытия (Квыб ): Квыб2004 = 350/ 21965= 0,01 Квыб2005 = 662 / 21813= 0,03 коэффициент интенсивности обновления (К инт ): Кинт2004 = 198/ 350= 0,57 Кинт2005 = 325/ 662 = 0,49 средний срок обновления (Т): Т2004 = 21965/ 198= 110,9 лет Т2005 = 21813/ 325= 67,1 лет 6. индекс роста (I): I2004 = 21813/ 21965= 0,99 I2005 =21476 / 21813 = 0,98 Показатели состояния и использования ОС: 1. коэффициент износа (Кизн ): Кизн2004 = 17 507 / 21813= 0,80 Кизн2005 = 17 608 / 21476= 0,82 2. коэффициент годности (Кг): Кг2004 = 1 – 0,80= 0,20 Кг2005 = 1 – 0,82 = 0,18 3. фондоотдача (Фо ) Фо2004 = 96 308 / 21889 = 4,40 Фо2005 = 82502 / 21644 = 3,81 4. фондоемкость (Фе ) Фе2004 = 1 / 4,40= 0,23 Фе2005 = 1 / 3,81= 0,26 5. фондорентабельность (Фр ) Фр2004 = 2671 / 21889=0,12 Фр2005 = 715 / 21644= 0,03 6. фондовооруженность (Фв ) Фв2004 =21889 / 144 = 152,0 Фв2005 =21644 / 137 = 158,0 Таблица 9. Анализ движения, состояния и эффективности использования ОС Показатели 2004 2005 Отклонение Абсол. Относ. 1. Коэффициент износа ОС 0,8 0,82 0,02 102,5 2. Коэффициент годности 0,2 0,18 -0,02 90,0 3. Коэффициент обновления 0,01 0,01 0 100,0 4. Срок обновления ОС (год.) 110,9 67,1 -43,8 60,5 5. Индекс роста ОС 0,99 0,98 -0,01 99,0 6. Коэффициент интенсивности обновления ОС 0,57 0,49 -0,08 86,0 7. Коэффициент выбытия 0,01 0,03 0,02 300,0 8. Коэфициент стабильности ОС 0,98 0,97 -0,01 99,0 9. Фондоотдача 4,4 3,81 -0,59 86,6 10. Фондоемкость 0,23 0,26 0,03 113,0 11. Фондовооруженность 152 158 6 103,9 12. Фондорентабельность 0,12 0,03 -0,09 25,0 За анализируемый период по рассчитанным коэффициентам произошли изменения. Коэффициент износа показывает, что основные средства предприятия почти полностью изношены. Также можно отметить, что коэффициент износа основных средств в 2005 году возрос по сравнению с 2004 годом на 2,5 %, что характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия. Коэффициент годности соответственно снизился, это говорит о том, что предприятию следует опасаться проблем, связанных с физическим износом основных фондов, т.к. коэффициенты износа и годности свидетельствуют об необходимости обновлении основных фондов предприятия. Снижение показателя индекса роста основных средств связано с тем, что в 2005 г. с предприятия выбыло больше основных средств. Об этом движении характеризуют показатели коэффициент обновления, коэффициент выбытия и коэффициент интенсивности обновления. Следует отметить снижения интенсивности обновления. Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование. Обобщающим показателем, характеризующим уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, является фондовооруженность. Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену (имеется в виду, что рабочие занятые в других сменах, используют те же средства труда). Фондовооруженность работников предприятия в 2005 году возросла на 6,0 тыс.руб. и составила 103,9 % от показателя 2004 года. Отметим, что в рассматриваемом периоде увеличилась фондоотдача на 33,4% на что повлияло снижение выпуска продукции. Фондоемкость возросла на 13%. Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентбельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции. По данным таблицы 9 видно, что по сравнению с 2004 годом в 2005 году показатель фондорентабельности снизился в 4 раза. Можно отметить, что на эти показатели непосредственное влияние оказывает получение прибыли предприятием. 2.2.1.2. Анализ нематериальных активов К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и торговые знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технологические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности и другие. Кроме того, к нематериальным активам относятся организационные расходы и деловая репутация организации. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличивается размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной деятельности. На исследуемом предприятии в балансе стоимость нематериальных активов не отражена. 2.2.2. Анализ текущих активов Текущие активы (оборотные средства, оборотный капитал) по материально-вещественному признаку делятся на: предметы труда (сырье, материалы, топливо), готовая продукция на складах предприятия; товары для перепродаж, денежные средства и средства в расчетах. Следует отметить, что функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства. Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они утрачивают свою натуральную форму и полностью включаются в себестоимость изготовленной продукции. 2.2.2.1. Анализ состава и структуры текущих активов Таблица 12 Динамика и структура оборотных активов Показатели 2004, тыс. р. 2005, тыс. р. Отклонение Структура, % Абс.,тыс.р. Относ, % 2004 2005 Абс.откл. 1. Запасы 7345 8674 1329 118,1 54,4 41,1 -13,2 2. НДС 1039 939 -100 90,4 7,7 4,5 -3,2 3. Дебиторская задолженность 4900 10774 5874 219,9 36,3 51,1 14,8 4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 228 710 482 311,4 1,7 3,4 1,7 5. Прочие оборотные активы - - - - - - - ИТОГО 13512 21097 7585 156,1 100 100 - Данные табл. 12 свидетельствуют о том, что в 2005г. на предприятии произошел рост стоимости оборотных активов на 7585 тыс.р. или 56,1 %. Большую часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность (51,1%), причем в 2005 г. произошло её увеличение на 5874 тыс.р. или 119,9 %, что свидетельствует о повышении активности предприятия. Также значительную часть оборотных активов занимают запасы (41,1 %), которые в 2005г. увеличились на 1329 тыс.р. или 18,1%. Следует также отметить увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Рассматривая структуру оборотных активов можно отметить, что в 2005 году удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 14,8 %, доля НДС снизилась на 3,2 %, а удельный вес запасов уменьшился на 13,2 %. 2.2.2.2. Анализ оборачиваемости текущих активов и показателей деловой активности Скорость оборачиваемости текущих активов характеризуется следующими показателями: 1. коэффициентом оборачиваемости (Коб ); 2. продолжительностью одного оборота (Поб ). Д – количество календарных дней в анализируемом периоде 3. коэффициентом закрепления (КЗ ) Оборачиваемость можно исчислять по всем оборотным средствам либо по отдельным их видам. Расчет оборачиваемости отдельных видов оборотных средств позволяет в какой-то степени определить вклад каждого из них в повышение эффективности использования оборотных средств. Таблица 13. Анализ оборачиваемости текущих активов Показатели 2004 2005 Абсолютное отклонение 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. 82502 91126 8624 2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.р.: 15605 17304 1699 Коэффициент оборачиваемости 5,29 5,27 -0,02 Продолжительность одного оборота, в днях 68,1 68,4 0,3 Коэффициент закрепления 0,19 0,19 0,00 3. Среднегодовая стоимость запасов, тыс.р.: 8987 8009 -978 Коэффициент оборачиваемости 9,18 11,38 2,20 Продолжительность одного оборота, в днях 39,22 31,64 -7,57 Коэффициент закрепления 0,11 0,09 -0,02 4. Среднегодовая стоимость краткосрочной дебиторской задолженности, тыс.р.: 4929 7837 2908 Коэффициент оборачиваемости 16,74 11,63 -5,11 Продолжительность одного оборота, в днях 21,51 25,93 4,42 Коэффициент закрепления 0,06 0,09 0,03 5. Среднегодовая стоимость денежных средств, тыс.р.: 322 469 147 Коэффициент оборачиваемости 256,22 194,30 -61,92 Продолжительность одного оборота, в днях 1,41 1,85 0,45 Коэффициент закрепления 0,004 0,005 0,001 Исходя из данных таблицы 13, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии произошло снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов в целом на 0,02 раза, в том числе краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств на 5,11 и 61,92 раза соответственно, а оборачиваемость запасов возросла на 2,2. Соответственно произошло снижение продолжительности оборота в днях. Это является негативным моментом, т.к. свидетельствует об замедлении оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности. Коэффициент закрепления оценивает скорость обращения средств, рост данного показателя является положительным фактом. В 2005 году возросли коэффициенты закрепления денежных активов и дебиторской задолженности, в то время как коэффициенты закрепления снизился. 2.2.2.3. Анализ дебиторской задолженности Состояние дебиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий. Необходимо проанализировать оборачиваемость дебиторской задолженности с целью поиска путей ее ускорения. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Коб2004 = 82502 / 4900 = 16,8 Коб2005 = 91126 / 10774 = 8,45 Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов: Ддз = ДЗ/ТА*100% Ддз2004 = 4900 / 13512 *100 %= 36,2 % Ддз2005 = 10774 / 21097 *100 % = 51,1 % Доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской задолженности: Дсдз = СДЗ/ДЗ*100% Дсдз2004 = 657 / 4900 *100 %= 13,4 % Дсдз2005 = 791 / 10774 *100 %= 7,3 % Таблица 14. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ) Показатели 2004 2005 Отклонение (2005/2004) 1. Оборачиваемость ДЗ 16,8 8,45 0,50 2. Период погашения ДЗ, дн. 21,4 42,6 1,99 3. Доля ДЗ в общем объеме текущих активов, % 36,2 51,1 1,41 4. Доля сомнительной ДЗ в общем объеме ДЗ, % 13,4 7,3 0,54 Исходя из данных таблицы 14, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии в 2005 году период равен расчетов 42,6 дней. Положительным моментом является то, что доля сомнительной дебиторской задолженности уменьшилась на 6,1 % и составила 7,3 %. 2.3. Анализ источников средств, вложенных в имущество предприятия 2.3.1. Анализ состава и структуры источников средств Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия. В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры капитала. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования и насколько оптимальна его структура, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия источников формирования капитала имеет исключительно важное значение. Таблица 15. Анализ динамики и структуры источников капитала Источники капитала Сумма, тыс. р. Структура, % 2004 год 2005г од Абс. откл. 2004 год 2005 год Абс. откл. 1. Собственный капитал (490+640) -1442 -5436 -3994 -8,11 -22,10 -13,99 2. Заемный капитал (590+690-640) 19228 30037 10809 108,11 122,10 13,99 2.1. Долгосрочные займы (590) 3006 0 -3006 16,90 0,00 -16,90 2.2. Займы и кредиты (610) 5152 17439 12287 28,97 70,89 41,92 2.3. Кредиторская задолженность (620) 11070 12597 1527 62,24 51,21 -11,03 2.4. Прочие заемные средства (630+640+650+660) - - - - - - Всего источников (700) 17786 24601 6815 100 100 0 На предприятии за 2005 год снизилась сумма собственного капитала на 3994 тыс. р. Повышение суммы капитала произошло за счет значительного увеличения суммы заемных средств на 10809 тыс. р. Произошло это увеличение, в основном, за счет увеличения суммы краткосрочных займов на 12287 тыс. р. В структуре капитала доля собственных средств составляет отрицательную величину, а заемных увеличилась на 13,99 %, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. 2.3.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами Таблица 16. Динамика структуры собственного капитала