«волгатрейд» Финансовое положение организации и пути его улучшения: . – Нижний Новгород: Нижегородский коммерческий институт, 2010. - 54 с. – Табл. 20. - Рис. 2. Ключевые слова: финансовое состояние предприятия, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, платежеспособность, рентабельность. На основе анализа структуры и динамики стоимости имущества и источников финансирования ООО «ВолгаТрейд», анализа ликвидности и финансовой устойчивости ООО «ВолгаТрейд», оценки деловой активности и финансовых результатов деятельности ООО «ВолгаТрейд» разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «ВолгаТрейд». Автор _________________ ОГЛАВЛЕНИЕ . 2 ВВЕДЕНИЕ. 4 ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ВОЛГАТРЕЙД». 7 1.1 Организационная структура ООО «ВолгаТрейд». 7 1.2 Учредительные документы ООО «ВолгаТрейд». 14 1.3 Описание и анализ финансовой отчетности организации ООО «ВолгаТрейд» 16 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ООО «ВОЛГАТРЕЙД». 22 2.1 Структура и динамика стоимости имущества и источников финансирования ООО «ВолгаТрейд». 22 2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «ВолгаТрейд». 24 2.3 Оценка деловой активности и финансовых результатов деятельности ООО «ВолгаТрейд». 39 ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВОЛГАТРЕЙД». 43 ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 49 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 52 ПРИЛОЖЕНИЯ ВВЕДЕНИЕ Решение проблем, с которыми столкнулись российские предприятия в настоящее время, требует усиления роли анализа их финансового состояния, а также использования универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих вывод из финансового кризиса. Совокупности данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения, образуют механизмы финансового оздоровления предприятия. Рассмотрены сущность и инструментарий оперативного, тактического и стратегического механизмов финансового оздоровления предприятия, а также даны рекомендации по их использованию и совершенствованию в современных условиях. Исследования проблемы анализа финансового состояния предприятия и механизмов его оздоровления широко проводились в России еще в девяностые годы XX столетия применительно к сложившимся тогда кризисным условиям хозяйствования. Работы М.И. ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ования была использована учебная и учебно-научная литература ведущих специалистов в области финансового анализа и антикризисного управления, а также данные отчетности ООО «ВолгаТрейд» за 2008-2009 г.г. ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ВОЛГАТРЕЙД» 1.1 Организационная структура ООО «ВолгаТрейд» ООО «ВолгаТрейд» уже более 10 лет успешно работает на автомобильном рынке г.Н.Новгорода, являясь действительным членом Ассоциации «Российские автомобильные дилеры». ООО «ВолгаТрейд» ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ качественной, хорошо проверенной продукции и высококвалифицированного сервиса». Организационная структура управления ООО «ВолгаТрейд» представлена на рис.1.1. ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ Рис.1.1. Организационная структура управления ООО «ВолгаТрейд» Задача компании ООО «ВолгаТрейд» состоит в полном удовлетворении желания клиента. Для его достижения компания постоянно совершенствует профессиональные качества персонала, использует самое современное оборудование, расширяет спектр предлагаемых услуг. Одним из ключевых направлений деятельности ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ правильным расходованием денежных средств, производит исполнение утвержденного плана платежей (Документ – План платежей), обеспечение работы кассы Компании (Документы – РКО, ПКО, Кассовая книга). 1. Анализ и оптимизация расходов на расчетно-кассовое обслуживание. 2. Обеспечение бесперебойности платежей и планирование денежных потоков. 3. Обеспечивает выполнение ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ етно-вычислительных работ и применения современных технических средств и информационных технологий, прогрессивных форм и методов учета и контроля. 1.2 Учредительные документы ООО «ВолгаТрейд» ООО «ВолгаТрейд» с числом участников два и более – имеет Устав и Учредительный договор, а также Свидетельство о государственной регистрации юридического лица (Форма № Р51001), Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц (Формы №№ Р50003, Р57001). Также имеет свидетельство о государственной регистрации в качестве юридического лица (выданное МРП, региональной регистрационной палатой, Государственной ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ кции – 603000, г.Н.Новгород, ул. Ильинская, дом 52а. Адрес территориального органа Росстата – Нижний Новгород, Решетниковская ул., 2. ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ООО «ВОЛГАТРЕЙД» 2.1 Структура и динамика стоимости имущества и источников финансирования ООО «ВолгаТрейд» Первым этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ его баланса, который для удобства чтения приводят в агрегированные формы. Агрегированные формы выгодно отличаются от стандартных бухгалтерских форм наглядностью и простотой использования. [5] Горизонтальный ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ самый высокий рост удельных показателей был зафиксирован по статьям «Запасы» (+32,76%), «Краткосрочные кредиты и займы» (+ 17,2%) и «Кредиторская задолженность» (+11,4%). В целом, на основе общей оценки баланса ООО «ВолгаТрейд» выявлено увеличение потенциала предприятия, которое сопровождалось увеличением финансирования оборотных активов в структуре имущества и ростом финансирования краткосрочной задолженности в структуре капитала. При этом особую озабоченность вызывает увеличение доли заемных средств в структуре капитала. 2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «ВолгаТрейд» Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется следующая ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ Таблица 2.2 Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ВолгаТрейд» Показатели Условные обозначения 2007 год, тыс.руб. 2008 год, тыс.руб. 2009 год, тыс.руб. Отклонение 2009 г. к 2007 г., тыс.руб. 1. Источники формирования собствен. средств (стр.490) ИСС 58119 100143 225381 +167262 ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ Продолжение табл.2.2 6. Краткосрочные кредиты и займы (стр.690) ККЗ 24838 86320 319170 +294332 ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М): М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, представленных в таблице 2.3. Таблица 2.3 Типы финансовой устойчивости предприятия [11] Тип финансовой устойчивости Трехмерная модель Источники финансирования запасов Краткая характеристика финансовой устойчивости ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ 4. Кризисное (критическое) финансовое состояние М = (0, 0, 0) — Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства Подставляя данные таблицы 2.2 в трехфакторную модель финансовой устойчивости, получим трехфакторную модель финансовой устойчивости для анализируемого предприятия – ООО «ВолгаТрейд», представленную в таблице 2.4. Как видим, в течение 2007-2008 г.г. предприятие обладало первым типом финансовой устойчивости, т.е. финансирование запасов и затрат осуществлялось за счет собственных оборотных средств. Таким образом, предприятие было абсолютно финансово независимым, а также имело высокий уровень ликвидности и платежеспособности. Таблица 2.4 Типы финансовой устойчивости ООО «ВолгаТрейд» Годы ∆СОС ∆СДИ ∆ОИЗ Трехмерная модель 2007 29747 29747 54585 М1 ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО Однако в 2009 году, в результате резкого увеличения суммы запасов, собственных оборотных средств в совокупности с долгосрочными источниками финансирования не хватило для их обеспечения, что привело к ухудшению финансовой устойчивости ООО «ВолгаТрейд»: она стала соответствовать третьему типу, т.е. финансовое состояния данного предприятия в 2009 ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ 2.5. Значения коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ВолгаТрейд», расчет которых представлен в Приложении 3, представлены в таблице 2.6. Таблица 2.5 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия [14] Наименование показателя Что характеризует Способ расчета Интерпретация показателя ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО Рекомендуемое значение показателя - 0,67 ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО Рекомендуемое значение > 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ Продолжение табл.2.5 5. Коэффициент маневренности (Км) Долю собственных оборотных средств в собственном капитале Км = СОС / СК Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра 6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.) ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО 7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО 8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО Расчет относительных значений коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ВолгаТрейд» представим в табл.2.6. Таблица 2.6 Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ВолгаТрейд» Наименование коэффициента 2007 год 2008 год 2009 год Нормативное значение 1.Коэффициент финансовой независимости стр.490/стр.300 ф.№1 0,7 0,54 0,41 0,5 2.Коэффициент задолженности (стр.690/стр.490 ф.№1) 0,43 0,86 1,42 0,67 ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО 8.Коэффициент имущества производственного назначения (реального имущества) (стр.190+стр.210) / стр.300 ф.№1 0,34 0,29 0,5 >0,5 Полученные относительные показатели финансовой устойчивости в целом подтверждают данные анализа ее абсолютных показателей: состояние ООО «ВолгаТрейд» в 2009 году ухудшилось в результате резкого увеличения суммы заемных средств, что привело к высокой степени финансовой зависимости компании от внешних источников финансирования. Об этом свидетельствует снижение ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ я в структуре финансовых ресурсов, ООО «ВолгаТрейд» можно отнести к категории предприятий с удовлетворительным уровнем ликвидности и платежеспособности, однако руководство предприятия не должно проигнорировать отмеченные в течение анализируемого периода отрицательные тенденции. 2.3 Оценка деловой активности и финансовых результатов деятельности ООО «ВолгаТрейд» В теории и практике финансового анализа в целях оценки эффективности деятельности предприятия применяются показатели рентабельности, которые характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Наряду с рентабельностью важными аспектом анализа финансового состояния предприятия является анализ его деловой активности, которая в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Основные коэффициенты ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ вности ООО «ВолгаТрейд» за 2007-2009 г.г., представленный в таблице 2.14 на основании расчетов, представленных в Приложении 6. Таблица 2.14 Анализ показателей деловой активности ООО «ВолгаТрейд» Наименование коэффициента 2007 год 2008 год 2009 год Отклонение 2009 г. к 2007 г. 1 2 3 4 5 1. Коэффициент оборачиваемости активов (стр.010 ф.№2 / стр.300 ф.№1) 3,30 2,63 3,09 -0,20 ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО 6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.010 ф.№2 / (стр.230+стр.240ф.№1)) 9,32 6,33 7,66 -1,65 7. Период оборота дебиторской задолженности ((стр.230+стр.240 ф.№1) / стр.010 ф№2 х 365) 39,18 57,70 47,62 +8,44 Продолжение табл.2.14 ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО Как свидетельствуют данные таблицы 2.14, деловая активность ООО «ВолгаТрейд» за отчетный период ухудшилась, поскольку все рассчитанные показатели за исключением оборачиваемости собственного капитала продемонстрировали отрицательную динамику. Основным показателем, свидетельствующем об ухудшении деловой активности предприятия, является длительность финансового цикла ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ ость в исследуемом и предстоящем периоде. ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВОЛГАТРЕЙД» Дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств - естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий. В ООО «ВолгаТрейд» возникает при следующих обстоятельствах: - коммерческое кредитование покупателя, т.е. при отсрочке платежа; - несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа; - недостачи, растраты, хищения; - поставки ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ по продажам = = Совокупная величина продаж (3.4) 739397,5 + 207666 – 70283 = 876780,5 тыс.руб. 3. Расчет среднего срока получения задолженности: (Среднее сальдо дебиторской задолженности по продажам / / Совокупная величина продаж) х 365 дней = = Средний срок получения задолженности (3.5) 138974,5 / 876780,5 *365 = 15,85 дней Для того, чтобы максимизировать приток денежных средств и соответственно снизить риск банкротства, политика ООО «ВолгаТрейд» в отношении скидок и рассрочек для ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ сальдо дебиторской задолженности в 138974,5 тыс.руб. получит 296397,4 тыс.руб., чтобы компенсировать возможные риски, а также влияние инфляции. Таблица 3.3 Расчет условий контракта с поздней оплатой для надежных дебиторов ООО «ВолгаТрейд» Показатель Обозначение и порядок расчета Сумма ВЫРЕЗАНО ДЕМО А 876780,5 ВЫРЕЗАНО ДЕМО В 350712,2 ВЫРЕЗАНО ДЕМО С 138974,5 Продолжение табл.3.3 Средний срок получения задолженности, дней D = C х 365 / А 15,85 Существующая процентная ставка, % Е 110 Срок оплаты по договору, дней F 15 ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЫРЕЗАНО ДЕМО ВЕРСИЯ ВЫРЕЗАНО ДЕМО Итого в результате предложенных мероприятий по внедрению системы скидок для ненадежных дебиторов и системы оплаты в рассрочку для надежных дебиторов предприятие ООО «ВолгаТрейд» получит дополнительно: 13830,3+296397,4 = 310227,7 тыс.руб. денежных средств. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Проведенный в рамках работы анализ финансового состояния с целью разработки мероприятий по финансовому оздоровлению ООО «ВолгаТрейд» позволил прийти к следующим выводам: - увеличение ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ Трейд» получит дополнительно 310227,7 тыс.руб. денежных средств. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ . Всего 37 ПРИЛОЖЕНИЯ